Plan Financiero Previsional: caso BABY DOLL

1. Presentacin de la empresa contextualizada dentro de su

entorno industrial.
Es una empresa dedicada a la fabricacin Premium de muecas, las
cuales se encuentran posicionadas en el mercado como un producto
estacionario.

Actualmente la empresa est enfrentando una crisis donde sus ventas

han ido disminuyendo, por lo cual consideran una alternativa factible
para reducir sus costos de mercanca de venta producir en China, tal y
como lo efecta su competencia.

Problema:
La empresa de juguetes se plantea la necesidad de trasladar la
produccin a China como una va para poder reducir los costes y
proteger el margen. Puesto que la competencia se encuentra
produciendo en China

Hechos
Trasladar produccin a China
Baby Dolls produce muecas de juguete de alta gama
Esta mueca requiere alta calidad, pero tambin tienen alto margen el
cual es del 70%
Baby Dolls posee un catlogo con 500 referencias con 4 categoras de
juguetes principales.
Cada ao se actualiza un 90% las referencias
Clientes desde grandes cadenas de distribucin hasta cadenas
especializadas y jugueteras pequeas
Hechos
5 grandes cadenas concentran el 50% de las ventas del sector
La exportacin representa el 27% de las ventas.
85% de las ventas se concentran en la campaa de navidad. Es decir
su temporada alta
l envi de producto se produce entre septiembre y diciembre, pero
normalmente los clientes retrasan sus pedidos para finales de octubre y
los anticipan a noviembre.
75% de la venta al cliente final se hace en diciembre.

Hechos
La competencia se ha ido fortaleciendo mientras Baby Dolls se debilita.
Gran parte de los ingresos se invierten en publicidad en las campaas
navideas.
El proceso de venta es inestable
Se presenta catlogo de juguetes en el mes de febrero
Se elabora una primera previsin de ventas en el mes de abril.
Ordenes finales de septiembre a noviembre.

Hechos
Solamente cuentan con ventas reales, pues solo trabajan bajo
pedido.
El sistema de produccin requiere mucha flexibilidad
El proceso de fabricacin es simple y con poca inversin donde
sus costo de mercanca vendida es de un 37%
Tres factores principales del cambio del crecimiento y
rentabilidad:
Competencia creciente de empresas que fabrican en china a costo
ms bajo
Salarios crecientes
Aumento de los costes de transporte

Periodo de pago y cobro

Periodo de cobro de 90 das

Tiempo de produccin es de 30 das.
Periodo de pago a proveedores de 60 das
Posee varias lneas de crdito con un lmite mximo de 20 millones de
euros
2 meses al ao se solicitaba por parte de los bancos mantener el
crdito a 0
Los accionistas cobran en septiembre un dividendo igual al 50% del
beneficio del ejercicio anterior.
Su tendencia es de moda, es corta
En China se factura por existencia y por alta cantidad.

Produccin en china
Realizar su produccin en China reduciendo sus costos de fabricacin
de 50% a un 37% es decir con una diferencia de 13 puntos
porcentuales.
Produccin de alto volumen y en masa.
Para poder producir en China necesitan solicitar un crdito de 33
millones de Euro, el cual utilizaran para poder pagar a sus
proveedores.
Se debe hacer un pedido voluminoso anticipado a los clientes, para
poder tener producto para la temporada alta.
Las ventas nos son seguras, por lo cual el riesgo de la empresa y de
una crisis financiera es ms sensible.

La produccin en China es lineal.

El Costo de transporte es ms elevado.

Produccin en Espaa
Realiza sus productos solamente bajo pedido, es decir solamente
utiliza ventas reales.
Ofrece calidad y un producto mucho ms personalizado que la
produccin en masa que deber ejecutar en China.
La competencia se encuentra en China , la ventaja de producir en
Espaa es su eficiencia en
El mercado les compra por el diseo y por la capacidad de adaptar la
produccin a la demanda local. Al moverse a China pierden toda esta
ventaja competitiva.

2. Plan financiero justificando previsiones en facturacin de la

industria y cuota
3. Principales estados financieros previsionales de forma
mensuales

4. Anlisis del fondo de maniobra y NOF Estacionales

China Dic.08 Espaa Ene.09

NOF (5) 39,611 23,875

FM 7,523 3,923

Caja excedente (+) -32,088 -19,952

5. Anlisis de ratios fundamentales

Decisin
La empresa Baby Dolls, no se ira a fabricar a China debido a que
el valor agregado que ellos brindan es la fabricacin
personalizada y su capacidad de poder adaptar su producto a la
demanda del pblico. Adems de ser su estrategia de ventas
trabajar con un producto estacionario por lo cual no se puede
tomar el riesgo de quedarse con productos en existencia, pues
cada ao realizan modificaciones en sus productos hasta del
90%.
Cuentan con una gran cartera de clientes por pagar, lo cual al
momento de necesitar liquidez en la empresa solamente debern
cobrar.