CICLO OPERATIVO Y CICLO EFECTIVO

Andrea Rojas Estay

FINANZAS A CORTO PLAZO

Instituto IACC

10 de julio, 2016.
 Desarrollo

Segn el caso mencionado, determine cmo es un ciclo de Efectivo de la

empresa antes descrita. Explique e indique claramente con sus palabras el
por qu.

Utilice grficos y frmulas del ciclo operativo para complementar su

explicacin.

El ciclo operativo es un periodo de tiempo requerido para comprar

inventarios, venderlos y cobrar. Este ciclo muestra cmo se desplaza el
producto por las distintas cuentas de los activos circulantes, comienza en
inventarios, convirtindose cuando se vende en una cuenta por cobrar y
cuando se cobre se convierte en efectivo.

En este caso vemos la compra de inventarios internos y externos, vemos que

los plazos de pago son distintos y varan entre los 30, 45 y 90 das, con esto
podemos ver que la rotacin es muy alta. En caso de que los inventarios de
compren con tarjeta de crdito o tarjeta de casas comercial, el pago se
realizar a ms tardar en 10 das, aunque no tenemos la informacin exacta,
tenemos 2 posibilidades de desarrollar el ciclo operativo:

Inventario interno: 45+30+10=85 das

Inventario externo: 90+30+10= 130 das
El ciclo lo podemos dividir en 2 partes; periodo de cuentas por pagar y el
ciclo efectivo, siendo para el inventario interno y externo el siguiente:

Interno = cuentas por pagar= 45 das

Interno= ciclo efectivo= 85 +-45= 40 das
Externos= cuentas por pagar= 90 das
Externo= ciclo efectivo= 130+-90=40 das

Otra forma de dividir el ciclo operativo es periodo de inventario y periodo de

cuentas por cobrar, siendo el caso para el inventario interno y externo el
siguiente:

Interno= Periodo de inventario= 45 + 30 =75 das

Interno= cuentas por cobrar= 10 das
Externo= Periodo de inventarios= 90+ 30= 120 das
Externo= cuentas por cobrar= 10 das

El ciclo operativo se divide en dos partes:

1. Plazo donde se adquiere y vende el inventario. (Periodo de inventario)

y en nuestro caso va desde los 30 a 45 das.
2. Plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta
y corresponde al periodo en que se debe financiar el costo del
inventario. (Ciclo efectivo)

Los clculos de los ciclos operativos y efectivos, se realizan de acuerdo al

periodo de tiempo que se requiere en promedio para la venta del inventario,
y lo que se necesita en promedio para su cobranza. La alta rotacin de
inventarios que tiene la empresa se calcula:

Rotacin de inventarios= costo de ventas/ inventarios promedios

Obtenemos la cantidad de veces que el inventario ha rotado durante el ao

y el clculo del ciclo efectivo se puede calcular si tenemos el periodo de
cuentas por cobrar en la siguiente formula:

Rotacin de cuentas por pagar= Costo de venta/ periodo de

cuentas por pagar
El ciclo efectivo= ciclo operativo- periodo de cuentas por pagar.

REFERENCIAS

IACC, 2016.
Finanzas a corto plazo
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