Diciembre de 2016
lvaro Aguirre asignacin de nuevos crditos, y en la cuarta se pre-
Esteban Gmez
Jorge Hurtado*
Este reporte presenta los resultados de la Encuesta
trimestral sobre la situacin del crdito en Colombia
aplicada en diciembre de 2016, en la que participan los
intermediarios financieros que realizan operaciones
de crdito, como bancos, compaas de financiamien-
to1 (CFC) y cooperativas financieras (cooperativas).
El anlisis de los resultados muestra la evolucin de
algunas de las condiciones crediticias en el pas du-
rante el cuarto trimestre de 20162.
El objetivo de este informe es analizar la situacin ac-
tual y sectorial del crdito, la percepcin que tienen
las entidades sobre su oferta y demanda, los cambios
en las polticas de asignacin en el corto plazo, as
como las expectativas de los intermediarios financie-
ros para el prximo trimestre.
Este documento contiene seis secciones: en la primera
se analiza la situacin general del crdito, la segun-
da se enfoca en la situacin sectorial, en la tercera se
estudian los cambios en la oferta y las polticas de
* Los autores son, en su orden, estudiante en prctica, director y
profesional especializado del Departamento de Estabilidad Finan-
ciera. Las opiniones no comprometen al Banco de la Repblica ni
a su Junta Directiva.
1 A raz de la Ley 1328 de julio de 2009 las compaas de finan-
ciamiento comercial cambiaron su razn social a compaas de
financiamiento. Sin embargo, en este documento se usar la sigla
CFC con el fin de evitar confusiones con la sigla de las corpora-
ciones financieras (CF) utilizada en otras publicaciones del De-
partamento de Estabilidad Financiera.
2 Las preguntas correspondientes a cada grfico se encuentran en
un ndice al final del documento.
1
sentan los principales resultados sobre reestructuracin
de prstamos. En esta edicin tambin se realiz un
anlisis coyuntural sobre la situacin del riesgo ciber-
ntico en las entidades encuestadas, que se presenta en
la quinta seccin. La ltima seccin incluye algunos
comentarios generales que resumen la situacin actual
del crdito en Colombia.
A. SITUACIN GENERAL DEL CRDITO
Durante el cuarto trimestre de 2016 los intermediarios
financieros percibieron incrementos en la demanda de
los crditos en las modalidades comercial, vivienda y
microcrdito, mientras que en la de consumo observa-
ron una disminucin (Grfico 1)3, 4. Se destaca que, con
respecto a septiembre de 2016, ms entidades indica-
ron haber percibido una mayor demanda para todas las
modalidades, entre las cuales se resalta la comercial,
cuya percepcin de demanda pas a terreno positivo.
Debido a lo anterior y a la relacin del indicador con
el crecimiento de la cartera, se espera que se atene el
ritmo de desaceleracin que han venido mostrando los
crditos comerciales.
3 A los establecimientos de crdito se les pregunt cmo cambi la
demanda por nuevos crditos durante los ltimos tres meses (fue:
1 = inferior; 2 = levemente inferior; 3 = igual; 4 = levemente supe-
rior, y 5 = superior). El balance es la diferencia entre el porcentaje
de encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que sealaron 1
y 2. Un resultado positivo del balance equivale a un aumento en la
demanda.
4 Para calcular el indicador conjunto de demanda por nuevos crdi-
tos se ponder, en cada trimestre, el balance de respuestas de cada
grupo de intermediarios financieros (bancos, CFC y cooperativas),
de acuerdo con su participacin en el saldo total de crdito otorga-
do, incluyendo el leasing financiero.
Grfico 1
Percepcin de la demanda de crdito para los establecimientos de crdito
A. Comercial B. Consumo
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)

70,0 25,0 70,0 30,0

50,0 50,0 25,0

20,0
30,0 30,0
20,0
15,0
10,0 10,0
15,0
-10,0 10,0 -10,0
10,0
-30,0 -30,0
5,0
-50,0 -50,0 5,0

-70,0 0,0 -70,0 0,0

dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16

C. Vivienda D. Microcrdito

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)

70,0 30,0 50,0 50,0

45,0
50,0 25,0 30,0
40,0
30,0 35,0
20,0 10,0
10,0 30,0
15,0 -10,0 25,0
-10,0
20,0
10,0 -30,0
-30,0 15,0

5,0 -50,0 10,0

-50,0
5,0
-70,0 0,0 -70,0 0,0
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16

Cambio en la demanda (encuesta) Crecimiento nominal anual de la cartera (eje derecho)

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos del Banco de la Repblica.

El anlisis por tipo de establecimiento de crdito a Con respecto a los factores que impiden o podran im-
diciembre de 2016 muestra que todos los intermedia- pedir otorgar un mayor volumen de crdito al sector
rios percibieron una cada en la demanda de crditos privado, los intermediarios financieros continan se-
de consumo, mientras que en los comerciales solo los alando que la capacidad de pago del solicitante es el
bancos sealaron un incremento. En el caso de vivien- principal obstculo: 36,8% segn los bancos, 35,5% de
da las CFC indicaron una disminucin, al igual que las acuerdo con las CFC y 50,0% segn las cooperativas.
cooperativas en el caso de la cartera de microcrdito En segundo lugar, los bancos consideran que la activi-
(Grfico 2). dad econmica del solicitante es la siguiente barrera
ms importante (20,7%), para las CFC lo es el nivel
En cuanto a la demanda de crdito por tamao de de capital del cliente (16,1%), y para las cooperativas
empresa, los bancos evidenciaron incrementos por la falta de informacin de los nuevos clientes (13,3%;
parte de las empresas grandes y las microempresas Grfico 4).
(Grfico 3, panel A). Para las CFC, las empresas
pequeas y las microempresas incrementaron su de- Por otra parte, ante un escenario en el cual los inter-
manda de crditos, y en el caso de las cooperativas mediarios contaran con excesos de recursos, la mayo-
todos los tamaos de empresas la redujeron (Grfico ra de las entidades coinciden en que los destinaran
3, paneles B y C). a otorgar crdito de consumo. En segundo lugar, los

2
Grfico 2 Grfico 3
Cambio de la demanda de nuevos crditos por tipo de Cambio de la demanda por nuevos crditos segn tamao
entidad de la empresa, por tipo de entidad

A. Bancos A. Bancos

(porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas)
80,0
80,0

60,0 60,0

40,0 40,0

20,0 20,0

0,0
0,0
-20,0
-20,0
-40,0
-40,0
-60,0
-60,0
-80,0
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Microempresas Empresas pequeas
Consumo Comercial Vivienda Microcrdito
Empresas medianas Empresas grandes

B. CFC
B. CFC

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

100,0 80,0

80,0 60,0

60,0 40,0
40,0
20,0
20,0
0,0
0,0
-20,0
-20,0
-40,0
-40,0

-60,0 -60,0

-80,0 -80,0
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16

Consumo Comercial Vivienda Microcrdito Microempresas Empresas pequeas

Empresas medianas Empresas grandes

C. Cooperativas C. Cooperativas

(porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas)
80,0
120,0
60,0
100,0
80,0 40,0

60,0 20,0

40,0 0,0
20,0 -20,0
0,0
-40,0
- 20,0
-60,0
- 40,0
-80,0
- 60,0
-100,0
-100,0 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Microempresas Empresas pequeas
Consumo Comercial Vivienda Microcrdito
Empresas medianas Empresas grandes

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica. del Banco de la Repblica.

3
Grfico 4 intermediarios sealan que preferiran colocar otros
Factores que impiden otorgar un mayor volumen de crdito,
por tipo de entidad tipos de prstamos: los bancos prestaran a empresas
nacionales que producen tanto para el mercado interno
A. Bancos
como el externo, las CFC otorgaran microcrdito y las
(porcentaje del balance de respuestas) cooperativas destinaran sus excedentes a prestarle a
40,0
empresas nacionales que producen en el mercado in-
35,0
terno. Por su parte, las entidades consideran la compra
30,0
de ttulos de deuda pblica como una de sus opciones
25,0

20,0
menos preferidas, en particular los bancos y las coope-
15,0 rativas (Grfico 5).
10,0

5,0 En general, las razones que aluden los intermediarios

0,0
Capacidad Falta de Niveles de Actividad Costo de los
para otorgar recursos a dichas actividades son la mayor
de pago de
los clientes
informacin
financiera de
capital del
cliente
econmica
del cliente
recursos
captados
rentabilidad, el menor riesgo y la conservacin del nicho
existentes nuevos
clientes
de mercado. La mayor rentabilidad y el menor riesgo
sep-16 dic-16
son en particular importantes para las CFC (70,0% cada
opcin) y los bancos (73,3% y 66,7%, en su orden).
B. CFC Adems, el 80,0% de las cooperativas considera que la
conservacin del nicho de mercado sera el mayor deter-
(porcentaje del balance de respuestas)
minante en la asignacin de los excedentes de recursos.
40,0

35,0

30,0
Al preguntarle a las entidades cules son las activida-
25,0 des de menor riesgo a la hora de invertir sus recursos,
20,0 los intermediarios sealaron que llevarlos al Banco de
15,0 la Repblica sigue siendo la mejor opcin, seguida de
10,0 la compra de ttulos de deuda pblica segn los bancos
5,0 y las CFC, o prestar para adquisicin de vivienda de
0,0
Capacidad Falta de Niveles de Actividad Costo de los
acuerdo con las cooperativas.
de pago de informacin capital del econmica recursos
los clientes financiera de cliente del cliente captados
existentes nuevos
clientes
Cuando se les pregunta a los encuestados sobre las
sep-16 dic-16
condiciones necesarias para aumentar la oferta de cr-
dito, todos sealan como factor principal un mayor
C. Cooperativas
crecimiento de la economa. Otros factores menciona-
dos por las entidades son la necesidad de mayor liqui-
(porcentaje del balance de respuestas)
dez por parte del banco central (cooperativas) y mejor
60,0
informacin de la capacidad de pago de los deudores
50,0
(CFC y bancos). Se destaca que, con respecto a la en-
40,0 cuesta anterior, la necesidad de menores tasas de cap-
30,0 tacin no se consider tan importante.
20,0
En caso de presentarse un crecimiento acelerado de la
10,0
economa y, en consecuencia, de la demanda de crdi-
0,0
Capacidad Falta de Niveles de Actividad Costo de los to, las entidades financieras reportaron que el sistema
econmica
de pago de
los clientes
informacin
financiera de
capital del
cliente del cliente
recursos
captados podra atender el exceso de demanda sin mayores trau-
existentes nuevos
clientes matismos. No obstante, algunos bancos indicaron que
sep-16 dic-16
podran existir cuellos de botella para determinados
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica. sectores y para las empresas medianas y pequeas.

4
Grfico 5 B. ANLISIS SECTORIAL DEL CRDITO
Principales destinos del exceso de recursos por parte de los
establecimientos de crdito
Con respecto al acceso a nuevos crditos diferencian-
A. Bancos
do por sector econmico, los bancos y las CFC indican
(porcentaje) que industria es el segmento que tiene mayores facilida-
25,0 des, mientras que las cooperativas sealan que son los
20,0 de servicios, comercio y comunicaciones (Grfico 6).
Como segundo sector con mayor facilidad de acceso,
15,0
los bancos identifican al de exportadores, las CFC a
10,0
los de servicios y comercio, y las cooperativas los de
5,0 industria y personas naturales. Por su parte, los secto-
0,0
res de minera, importacin y agropecuario son los que
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
perciben mayores dificultades para acceder al crdito
Prestar para consumo
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
Prestar para microcrdito
segn todos los tipos de intermediarios.
Prestar para vivienda
Comprar ttulos de deuda pblica
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado externo
Frente a la rentabilidad que generan los diferentes sec-
tores econmicos, los bancos y las cooperativas iden-
B. CFC tifican a las personas naturales como el ms rentable
y las CFC sealaron a los de servicios y comercio. En
(porcentaje)
contraste, los sectores agropecuario, de importacin y
25,0
minero son los que ofrecen menor rentabilidad, segn
20,0
los encuestados. En cuanto a los sectores que presen-
15,0 tan mayores problemas de informacin para identificar
10,0 buenos clientes, las entidades sealaron al agropecua-
rio y al de personas naturales.
5,0

0,0
dic.10 dic.11 dic.12 dic.13 dic.14 dic.15 dic.16
En el ltimo trimestre de 2016 los bancos y las CFC afir-
Prestar para consumo maron que las empresas con mayor acceso al crdito fue-
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
Prestar para microcrdito ron las medianas y grandes, mientras que las cooperativas
Prestar para vivienda
Comprar ttulos de deuda pblica las consideraron con acceso promedio. Por su parte, los
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado externo
tres tipos de intermediarios coinciden en que las empre-
C. Cooperativas
sas pequeas y las microempresas son las que enfrentan
mayores dificultades para acceder al crdito. En el caso
(porcentaje)
de las microempresas, los establecimientos de crdito re-
35,0 portaron una desmejora en sus condiciones de acceso con
30,0 respecto a la encuesta de septiembre de 2016 (Grfico 7).
25,0

20,0

15,0
C. CAMBIOS EN LA OFERTA Y
10,0
ASIGNACIN DE NUEVOS
5,0
CRDITOS
0,0
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16

Prestar para consumo

Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
Frente a la oferta de crdito por tipo de entidad, se ob-
Prestar para microcrdito
Prestar para vivienda serva que durante el cuarto trimestre de 2016 las CFC
Comprar ttulos de deuda pblica
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado externo reportaron disminuciones para el crdito de consumo,
mientras que los bancos y las cooperativas la mantu-
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica. vieron constante. En cuanto a la cartera comercial, los

5
Grfico 6
Acceso al crdito de los diferentes sectores econmicos

Bancos CFC Cooperativas

(porcentaje)
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
-20,0
-40,0
-60,0
-80,0
-100,0
dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Industria Servicios Comercio Comunicaciones Agropecuario

Importadores Personas naturales Exportadores Construccin

Nota: la evolucin del acceso al crdito solo puede hacerse de manera ordinal debido a las limitaciones que presenta la encuesta en cuanto a su muestra.
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos del Banco de la Repblica.

Grfico 7 Grfico 8
Acceso al crdito para las empresas, segn su tamao
A. Cambio en la oferta por nuevos crditos por tipo
(porcentaje del balance de respuestas) de entidad
80,0
(porcentaje del balance de respuestas)
60,0 60,0
40,0 50,0
40,0
26,7
40,0
20,0
20,0
6,7 30,0
0,0 0,0
0,0 20,0
10,0
-6,7 -10,0 10,0 5,5 6,7
6,7
-20,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
-20,0 0,0
-40,0 -33,3 -10,0
-40,0 -3,4
-60,0 -20,0
-60,0 -20,0
-30,0 -22,6
-80,0
Micro Pequeas Medianas Grandes Consumo Comercial Vivienda Microcrdito
Bancos CFC Cooperativas sep-2016
Bancos CFC Cooperativas sep-2016

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
B. Cambio en la oferta de crdito por modalidad
del Banco de la Repblica.
(porcentaje del balance de respuestas)
100,0
bancos y las cooperativas reportaron disminuciones 80,0

en su oferta, contrario a lo evidenciado en las CFC. 60,0

40,0
Para la cartera de vivienda la oferta de crditos por 20,0
parte de los bancos y las CFC se increment, mientras 0,0

que en las cooperativas se mantuvo inalterada. En la -20,0

-40,0
cartera de microcrdito solo los bancos la incrementa- -60,0
ron (Grfico 8, panel A). -80,0
dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16
Consumo Comercial Vivienda Mircrocrdito
En comparacin con los cambios en la oferta de prs-
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
tamos registrados un trimestre atrs, se puede ob- del Banco de la Repblica.

servar una disminucin generalizada en la oferta de

crdito por parte de las distintas entidades; donde los vivienda para el caso de las cooperativas. Al analizar
dos cambios ms importantes los presentaron los cr- la evolucin de la oferta de nuevos crditos por mo-
ditos de consumo por parte de las CFC y la cartera de dalidad, se encuentra que las entidades haban venido

6
incrementndola para los crditos de consumo y vi-
vienda, disminuyndola para los crditos comerciales
y mantenindola estable para los microcrditos. No
obstante, recientemente se ha visto una tendencia a
mantener una oferta estable en todas las modalidades
(Grfico 8, panel B).
Por otro lado, con el fin de analizar los cambios en
las polticas de asignacin de nuevos crditos, se tie-
nen en cuenta las consideraciones de los intermedia-
rios relacionadas con los criterios de evaluacin del
riesgo de los clientes y los cambios en las exigencias
para aprobar o rechazar nuevos prstamos. De esta
forma, al momento de aprobar nuevos crditos, los
tres grupos de entidades sealaron que el conoci-
miento previo del cliente y su buen historial credi-
ticio son los principales aspectos a tener en cuenta.
El segundo criterio que determina la aprobacin de
nuevos crditos es su nivel de riesgo.
En cuanto a las exigencias para otorgar nuevos crdi-
tos, los resultados de la encuesta se analizan mediante
dos indicadores. El primero corresponde al cambio en
las exigencias, medido como el balance de respuestas
de los encuestados5. La segunda medida corresponde a
la proporcin de entidades que afirm ser ms, igual o
menos restrictiva, segn el tipo de intermediario.
El indicador del cambio en las exigencias muestra que
la mayora de bancos afirm ser ms restrictiva en to-
das las modalidades, aunque la proporcin de bancos
que increment sus exigencias fue menor en compara-
cin con septiembre de 2016 (Grfico 9). Lo anterior,
sumado a la relacin existente entre el indicador de
5 Para esta pregunta, el balance de respuestas corresponde a la dife-
rencia entre el porcentaje de entidades que respondieron que du-
rante los ltimos tres meses han sido ms restrictivas y aquellas
que sealaron ser menos restrictivas.

Grfico 9
Indicador del cambio en las exigencias en el otorgamiento de nuevos crditos por tipo de cartera (bancos)

A. Consumo B. Comercial

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)
0,4 8,0 0,2 25,0
Menos 7,0 Menos 0,1
0,2 20,0
restrictivos restrictivos
0,0
6,0
0,0 -0,10 15,0
5,0 -0,20
-0,2 10,0
4,0 -0,30
-0,4 5,0
Ms 3,0 -0,40
restrictivos -0,50
-0,6 0,0
2,0 Ms
restrictivos -0,60
-0,8 1,0 -5,0
-0,70
-1,0 0,0 -0,80 -10,0
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16
Consumo Variacin real anual consumo hogares (eje derecho) Comercial Variacin real anual formacin bruta de capital fijo (eje derecho)

C. Vivienda D. Microcrdito

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

0,3 0,2
Menos Menos 0,1
restrictivos 0,2 restrictivos
0,0
0,1 -0,1

0,0 -0,2
-0,3
-0,1
-0,4

-0,2 -0,5
Ms Ms
restrictivos restrictivos -0,6
-0,3
-0,7
-0,4 -0,8
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16
Vivienda Microcrdito
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos del Banco de la Repblica.

7
cambio en las exigencias y el consumo de los hogares
implicara una ligera mejora de este ltimo durante los
prximos tres meses. De igual manera, la relacin en-
tre el indicador de la cartera comercial y la inversin
(medida como la formacin bruta de capital) indicara
que esta variable podra presentar incrementos en el
mismo perodo.
Acorde con lo anterior, el segundo indicador muestra
que la proporcin de bancos que manifest haber in-
crementado sus exigencias fue de 71,4%, el 21,4% las
mantuvo constantes y el 7,1% las disminuy (Grfico
10). De igual manera, las CFC encuestadas indica-
ron en su mayora que incrementaron las exigencias
(62,5%), lo cual atribuyen a una perspectiva econ-
mica menos favorable o incierta y al deterioro en sus
posiciones de balance. Se resalta que para el prximo
trimestre la mayora de las CFC y los bancos esperan
incrementar o mantener sus exigencias.
Grfico 10
Cambios de las exigencias en la asignacin de nuevos
crditos en la cartera comercial (bancos)
(porcentaje)
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16mar-17a/
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
a/ Expectativas para el prximo trimestre.
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
En cuanto a los crditos de consumo, se observa que
para el caso de los bancos la mayor proporcin seal
haber mantenido constantes las exigencias (57,1%),
mientras que un 42,9% report haberlas incremen-
tado (Grfico 11). Estos ltimos afirmaron que este
comportamiento obedeci a unas perspectivas econ-
micas menos favorables o inciertas y a deterioros en
sus posiciones de balance. Por otra parte, el 71,4% de
las CFC aumentaron los requerimientos mientras que
8
el 80,0% de las cooperativas reportaron mantenerlos
inalterados. Para el prximo trimestre la mayora de
los bancos, CFC y cooperativas esperan mantener sus
exigencias para este segmento.
Grfico 11
Cambios de las exigencias en la asignacin de nuevos
crditos en la cartera de consumo (bancos)
(porcentaje)
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16mar-17a/
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
a/ Expectativas para el prximo trimestre.
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
Para los crditos de vivienda todos los bancos man-
tuvieron sus exigencias constantes en los ltimos tres
meses (Grfico 12), al igual que la mayora de coope-
rativas (75,0%). Adems, este tipo de entidades espera
mantener o disminuir las exigencias para esta cartera
durante los siguientes tres meses.
En relacin con el microcrdito, el 33,3% de los ban-
cos manifest haber incrementado sus exigencias
para aprobar nuevos crditos y el 66,7% las mantuvo
constantes en el ltimo trimestre (Grfico 13). Las en-
tidades que incrementaron sus requerimientos indica-
ron que problemas especficos de este segmento, una
perspectiva econmica menos favorable o incierta y
un deterioro en sus posiciones de balance fueron los
principales factores que llevaron a tomar esta decisin.
Con respecto a las perspectivas para los prximos tres
meses, la mayora de los bancos sealaron que manten-
drn las mismas exigencias de este trimestre.
En cuanto a los aspectos con los que las entidades eva-
lan el riesgo de sus nuevos clientes, los bancos, las
CFC y las cooperativas afirmaron que el flujo de caja
proyectado y la historia de crdito del deudor son los
Grfico 12 Por ltimo, al analizar las quejas de los clientes en el
Cambios de las exigencias en la asignacin de nuevos
crditos en la cartera de vivienda (bancos) trmite de la negociacin del crdito, se encuentra que,
segn los bancos y las CFC, aquellas relacionadas con
(porcentaje)
100,0
las altas tasas de inters son las ms frecuentes (Gr-
90,0 fico 15). Para el caso de las cooperativas las quejas
80,0 relacionadas con la dificultad para cumplir con las con-
70,0 diciones de aprobacin son las de mayor frecuencia.
60,0
El Grfico 16 muestra que en el caso de los bancos
50,0
estas quejas han venido disminuyendo.
40,0

30,0

20,0 Grfico 14
10,0 Criterios para la evaluacin del riesgo de nuevos clientes
0,0
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16mar-17a/
El flujo de caja proyectado
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron

a/ Expectativas para el prximo trimestre.

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos La historia de crdito del cliente
del Banco de la Repblica.
Las utilidades o ingresos recientes
Grfico 13 de la empresa o persona natural

Cambios de las exigencias en la asignacin de nuevos La relacin deuda-patrimonio o

deuda-activos de la empresa
crditos en la cartera de microcrditos (bancos) o persona natural

(porcentaje) La actividad econmica

del cliente
100,0

90,0 El crecimiento de las

ventas del negocio
80,0

70,0 La existencia y la cantidad

de garantas
60,0
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
50,0
(porcentaje)
40,0

30,0 Bancos CFC Cooperativas

20,0
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
10,0 del Banco de la Repblica.

0,0
dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16mar-17a/
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron Grfico 15
Comentarios de los clientes en el trmite del crdito
a/ Expectativas para el prximo trimestre.
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica. Las tasas de inters estn
muy altas

factores ms importantes. Otros elementos evaluados El proceso del crdito es

muy largo
por las entidades son la relacin deuda-patrimonio o Las condiciones de aprobacin del
deuda-activos y las utilidades o ingresos recientes de crdito son muy difciles

El plazo del crdito

la empresa o persona natural (Grfico 14). es muy corto
La cantidad de crdito disponible
no es suficiente
Los bancos, las CFC y las cooperativas indicaron que Las garantas exigidas
la razn principal por la cual no otorgan nuevos crdi- son muy altas
Falta de acompaamiento
tos o entregan una cuanta inferior a la solicitada son en la solicitud del crdito

las dudas sobre la viabilidad financiera del solicitante 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0
(38,9%, 30,6% y 30,0%, respectivamente). Para las (porcentaje)
Cooperativas
CFC y las cooperativas la historia crediticia del clien- Bancos CFC

te en otra institucin financiera es el segundo factor Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
con mayor relevancia al tomar esta decisin.

9
Grfico 16 Grfico 17
Comentarios de los clientes en el trmite del crdito en los Principales medidas de reestructuracin de crditos
bancos
(promedio mvil semestral) A. Bancos
(porcentaje) Otorgamiento de nuevos crditos
para cumplir con
45,0 obligaciones anteriores
Reduccin de la cuota
40,0 a solo el pago de intereses
35,0 Reduccin en el monto
de los pagos
30,0
Condonacin parcial del crdito
25,0 Disminucin de la tasa de
inters del crdito
20,0
Diferimiento del pago de intereses
15,0
Consolidacin de crditos
10,0

5,0 Capitalizacin de cuotas atrasadas

0,0 Perodos de gracia

dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16
Extensin del plazo del crdito
Las tasas de inters estn muy altas
El proceso del crdito es muy largo 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0
Las condiciones de aprobacin del crdito son muy difciles (porcentaje)
sep-16 dic-16
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
B. CFC

D. REESTRUCTURACIN DE Disminucin de la tasa de

inters del crdito

CRDITOS Diferimiento del pago de intereses

Reduccin de la cuota
a solo el pago de intereses
En esta seccin se presentan los principales resulta- Reduccin en el monto
dos sobre la reestructuracin de crditos en el sistema de los pagos
Otorgamiento de nuevos crditos
para cumplir con
financiero colombiano. En particular, se exponen los obligaciones anteriores

mecanismos, las modalidades de crdito y los sectores Capitalizacin de cuotas atrasadas

econmicos en que se concentra dicha prctica. Consolidacin de crditos

Perodos de gracia
Los resultados de la encuesta muestran que el porcen-
Extensin del plazo del crdito
taje de bancos y cooperativas que reestructuraron cr-
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0
ditos se mantuvo constante durante el cuarto trimestre (porcentaje)

de 2016 frente al inmediatamente anterior, mientras sep-16 dic-16

que el de las CFC disminuy. En particular, el 93,8% C. Cooperativas

de los bancos, 80,0% de las CFC y el 100,0% de las
Disminucin de la tasa de
cooperativas sealaron haber realizado esta prctica. inters del crdito
Reduccin de cuota a solo
el pago de intereses
La extensin de plazo del crdito sigue siendo la medi-
Condonacin parcial del crdito
da ms utilizada por los tres tipos de entidades (31,7%
Reduccin en el monto
en promedio). Como segunda prctica ms frecuen- de los pagos

te, los bancos y las CFC recurren al otorgamiento de Perodos de gracia

perodos de gracia (13,5% y 15,4%, en su orden), y Capitalizacin de cuotas atrasadas

las cooperativas otorgan nuevos crditos para cumplir Otorgamiento de nuevos crditos
para cumplir con
con obligaciones anteriores (33,3%; Grfico 17). obligaciones anteriores

Extensin del plazo del crdito

Cuando se les pregunta a los encuestados cules fue- 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
(porcentaje)
ron las modalidades de crdito en las que se present
sep-16 dic-16
el mayor nmero de reestructuraciones, la mayora de
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
las entidades indic haberlas realizado para las car- del Banco de la Repblica.

10
teras de consumo y comercial. Por su parte, la rees- Con respecto al trimestre anterior, un menor porcentaje
tructuracin de crditos en la cartera de vivienda es la de bancos afirm tener reestructuraciones por encima
menos frecuente para los bancos y las cooperativas, de 15%, mientras que el porcentaje de CFC que cum-
mientras que para las CFC dicha prctica no se rea- plen esta condicin present incrementos.
liz en la cartera de microcrdito. En relacin con lo
reportado en la pasada encuesta, se evidencian com- Si bien la mayora de los intermediarios presenta una
portamientos similares (Grfico 18). proporcin menor al 5% de crditos reestructurados, el
anlisis por modalidad y tipo de intermediario revela
Grfico 18 ciertas particularidades. En los crditos de consumo,
Reestructuraciones de crdito por tipo de cartera
el 8,3% de los bancos report un saldo de reestructu-
(porcentaje)
raciones menor al 10%, mientras que el 16,7% de las
50,0
CFC manifest haber reestructurado ms del 15% del
40,0 saldo de esta cartera. En cuanto a la cartera comercial,
30,0
ninguna CFC ha reestructurado ms del 15% del sal-
do, mientras que el 9,1% de los bancos seal tener
20,0
un monto reestructurado que excede este porcentaje
10,0 (Cuadro 1). Cabe resaltar que en la pasada encuesta
0,0
ninguna CFC afirm tener porcentajes reestructurados
Consumo Comercial Vivienda Microcrdito superiores al 15% de sus carteras.
Bancos CFC Cooperativas sep-16

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
Por otro lado, se le pregunt a los encuestados, dife-
renciando por tipo de cartera, cul era la participacin
del saldo de prstamos reestructurados frente al saldo
total, y se encontr que para la mayora de encuesta-
dos tal proporcin no supera el 5% (88,4% de los ban-
cos, 62,5% de las CFC y 100,0% de las cooperativas).
Finalmente, cuando se pregunta por los sectores para
los cuales es ms usual realizar reestructuraciones
de crdito, los bancos y las cooperativas coinciden
que es en el de personas naturales, seguido de co-
mercio, resultado contrario a lo expuesto por las
CFC. Por otra parte, segn todos los intermediarios,
las reestructuraciones son menos comunes para los
sectores de comunicaciones, exportador e importa-
dor (Grfico 19).

Cuadro 1
Cartera reestructurada como porcentaje del saldo total, por tipo de crdito e intemediario

Dic-16 0% - 5% 5,1% - 10% 10,1% - 15% >15%

Consumo 91,7 8,3 0,0 0,0
Comercial 81,8 9,1 0,0 9,1
Bancos
Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Microcrdito 80,0 0,0 20,0 0,0
Consumo 83,3 0,0 0,0 16,7
Comercial 66,7 16,7 16,7 0,0
CFC
Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Microcrdito 0,0 0,0 0,0 0,0
Consumo 100,0 0,0 0,0 0,0
Comercial 100,0 0,0 0,0 0,0
Cooperativas
Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Microcrdito 100,0 0,0 0,0 0,0
Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos del Banco de la Repblica.

11
Grfico 19 Grfico 20
En cules de los siguientes sectores ha realizado un mayor Resultados de la pregunta coyuntural sobre riesgo
nmero de restructuraciones de crditos? ciberntico
(porcentaje de entidades)
Personas naturales
120,0
Comercio
100,0
Servicios

Industria 80,0

Agropecuario 60,0

Construccin
40,0
Transporte
20,0
Importadores
0,0
Departamentos
Bancos CFC Cooperativas
Exportadores
Est preparado para afrontar un ataque ciberntico
Comunicaciones No ha sido vctima de un ataque ciberntico

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
(porcentaje)

Bancos CFC Cooperativas

Fuente: Encuesta sobre la situacin del crdito en Colombia, diciembre de 2016; clculos
del Banco de la Repblica.
E. PREGUNTA COYUNTURAL: RIESGO
CIBERNTICO
En esta edicin de la Encuesta sobre la situacin ac-
tual del crdito en Colombia, se pregunt a las enti-
dades sobre su exposicin y capacidad de afrontar el
riesgo ciberntico. Por tipo de entidad, la totalidad
de los bancos y las cooperativas sealan estar prepa-
rados para afrontar un ataque ciberntico, mientras
que el 20,0% de las CFC indic que no lo estaba.
Con respecto a su materializacin, ningn banco ni
CFC ha sufrido un ataque de esta naturaleza durante
el ltimo ao, a diferencia de las cooperativas, en
las que el 20,0% seal haber sido vctima de esta
prctica (Grfico 20).
CONCLUSIONES
Entre los principales resultados de la Encuesta sobre la
situacin actual del crdito en Colombia de diciembre
de 2016 se destaca que el indicador de la percepcin
de demanda de nuevos crditos fue positivo para los
prstamos comerciales, de vivienda y microcrdito, y
negativo para los de consumo.
Todos los intermediarios registraron una disminu-
cin en la demanda de crditos de consumo. Por su
parte, los bancos percibieron mayores solicitudes de
prstamos comerciales, y las CFC y las cooperativas
sealaron contracciones en la demanda por crditos de
vivienda y microcrdito. En cuanto a la demanda de
crdito por tamao de empresa, los bancos indicaron
una mayor demanda por parte de las empresas media-
nas y las microempresas, las CFC por parte de las em-
presas pequeas y las microempresas, mientras que las
cooperativas reportaron disminuciones para todos los
tamaos.
El anlisis del acceso al crdito por rama de actividad
econmica muestra que para los bancos y las CFC la
industria es la que presenta mayores facilidades, y para
las cooperativas son las de servicios, comercio y co-
municaciones. Los sectores considerados con mayores
dificultades de acceso al crdito fueron el importador,
el minero y el agropecuario. Adems, los intermedia-
rios manifestaron que estos sectores son los menos
rentables y el agropecuario tambin es uno de los que
presenta mayores dificultades de informacin.
Cuando se pregunt qu pasara si la demanda por cr-
dito aumentara debido a un crecimiento acelerado en
la actividad econmica, la mayora de las entidades
financieras indicaron que el sistema podra atender el
exceso de demanda sin mayores traumatismos, aunque
algunos bancos afirmaron que existiran cuellos de bo-
tella crediticios para determinados sectores econmi-
cos, as como para las empresas medianas y pequeas.

12
En cuanto a la oferta de crdito, se destaca que los
bancos y las cooperativas la mantuvieron constante,
mientras que las CFC la disminuyeron. Para la carte-
ra comercial los bancos y las cooperativas reportaron
disminuciones en su oferta, a diferencia de las CFC
que presentaron incrementos. Por su parte, ninguna
entidad report disminuciones para las carteras de vi-
vienda ni microcrdito.
Respecto a los requerimientos para otorgar nuevos
crditos, la mayora de los intermediarios aumentaron
sus exigencias con respecto al trimestre anterior. Las
entidades que lo hicieron sealaron como causa prin-
cipal una perspectiva econmica menos favorable o
incierta y al deterioro en sus posiciones de balance.
Para el prximo trimestre se espera que las entidades
incrementen o mantengan sus exigencias en el otorga-
miento de crditos.
En un escenario donde las entidades contaran con ex-
cesos de recursos, la mayora coincide en que los des-
13
tinaran a colocar crditos de consumo. Se destaca que
para la mayora de bancos y cooperativas, la compra de
ttulos de deuda pblica es una de las opciones menos
preferidas.
El anlisis de la reestructuracin de crditos muestra
que el porcentaje de bancos y cooperativas que realiza
esta prctica se mantuvo constante, mientras que el de
las CFC disminuy. La principal medida aplicada por
los tres tipos de entidades sigue siendo la extensin del
plazo del crdito, y las modalidades en las que ms se
utiliza son las de consumo y comercial. El saldo de los
crditos reestructurados an sigue representando me-
nos del 5% del total de la cartera para la mayora de
entidades en cada modalidad.
Finalmente, la mayora de entidades report estar pre-
parada para afrontar ataques cibernticos, y una pe-
quea proporcin seal haber sido vctima de esta
prctica durante el ltimo ao.
AGRADECIMIENTOS

Se agradece la oportuna participacin en el diligenciamiento de esta encuesta a las siguientes entidades financieras:

BANCOS CFC COOPERATIVAS

Banco Corpbanca Credifamilia Confiar Cooperativa Financiera
Banco Finandina Coltefinanciera Coofinep
Banco BBVA Colombia G.M.A.C. Financiera de Colombia Cooperativa Financiera Antioquia
Banco Davivienda Leasing Bancoldex S.A. Cotrafa Cooperativa Financiera
Banco de Bogot Serfinansa Cooperativa Financiera Kennedy
Banco de Occidente Financiera Juriscoop
Banco GNB Sudameris Giros y Finanzas
Bancoldex Leasing Davivienda
Banco Procredit Leasing Corficolombiana S.A
Bancoomeva La Hipotecaria
Bancompartir
Bancolombia
Banco Pichincha
Banco Mundo Mujer
Banco Red Multibanca Colpatria
Banco Falabella

14
Registro de la participacin de las entidades financieras en la Encuesta de la Situacin del Crdito

Nombre de la entidad Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dic-16

Banco WWB
Banco Finandina
Banco AV Villas
Banagrario
Bancama
Banco BBVA Colombia
Banco Caja Social BCSC
Banco Citibank
Banco Davivienda
Banco de Bogot
Banco de Crdito/Grupo Helm
Banco de Occidente
Banco Falabella
Banco GNB Sudameris
Bancos

Banco Pichincha
Banco Popular
Banco Corpbanca Colombia S. A.
Bancoldex
Bancolombia
HSBC Colombia S. A.
Procredit
ABN Amro Bank/RBS/Scotiabank
Red Multibanca Colpatria
Banco Cooperativo Coopcentral
Banco Santander de Negocios
Bancoomeva
Bancompartir
Banco Mundo Mujer
Multibank

Particip
No particip
Inactivas o inexistentes

15
Registro de la participacin de las entidades financieras en la Encuesta de la Situacin del Crdito

Nombre de la entidad Mar-15 Jun-15 sep-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dic-16
ZIP S. A./Credivalores/CIT Cpita/
Credifinanciera
Credifamilia
Coltefinanciera
Dann Regional S. A.
G.M.A.C. Financiera de Colombia
Giros y Finanzas
Leasing Bancoldex S. A.
Leasing Bancolombia S. A.
CFC

Leasing Bolvar/Davivienda Leasing

Leasing Corficolombiana S. A.

Opportunity International

Serfinansa
Tuya S. A.
La Hipotecaria
Financiera Juriscoop

Particip
No particip
Inactivas o inexistentes

16
Registro de la participacin de las entidades financieras en la Encuesta de la Situacin del Crdito

Nombre de la entidad Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dic-16

Confiar Cooperativa Financiera

Coofinep
Cooperativa Financiera Antioquia
Cooperativas

Cooperativa Financiera Kennedy

Cotrafa Cooperativa Financiera
Coopcentral
Financiera Juriscoop

Particip
No particip
Inactivas o inexistentes

17
NDICE DE GRFICOS SEGN PREGUNTA

Grfico 1 Grfico 9
Cmo ha cambiado la demanda por nuevos crditos Indicador del cambio en las exigencias en el otorga-
durante los ltimos tres meses? Histrico para el agre- miento de nuevos crditos (histrico para bancos)
gado de los intermediarios financieros.
Grfico 10
Grfico 2 Cmo han cambiado o cambiaran sus requisitos para
Cmo ha cambiado la demanda por nuevos crditos asignar nuevos crditos comerciales? (histrico para
durante los ltimos tres meses? Balance de respuestas bancos)
por tipo de entidad
Grfico 11
Grfico 3 Cmo han cambiado o cambiaran sus requisitos para
Cmo ha cambiado la demanda por nuevos crditos asignar nuevos crditos consumo? (histrico para ban-
durante los ltimos tres meses? Balance de respuestas cos)
segn el tamao de la empresa.
Grfico 12
Grfico 4 Cmo han cambiado o cambiaran sus requisitos para
Cules cree usted que son los principales factores asignar nuevos crditos de vivienda? (histrico para
que le impiden o le podran impedir otorgar un ma- bancos)
yor volumen de crdito al sector privado en la actuali-
dad? Grfico 13
Cmo han cambiado o cambiaran sus requisitos para
Grfico 5 asignar nuevos microcrditos? (histrico para bancos)
Si en la actualidad su entidad financiera contara con
excesos de recursos, cules seran los usos ms pro- Grfico 14
bables de estos? Cuando su entidad evala el riesgo de nuevos clientes,
cmo clasifica las siguientes opciones?
Grfico 6
Cmo considera el actual acceso de los siguientes Grfico 15
sectores econmicos al crdito nuevo que otorga el Comentarios de los clientes en el trmite de negocia-
sector financiero? cin de crdito

Grfico 7 Grfico 16
Cmo considera el acceso al crdito de las empresas Comentarios de los clientes en el trmite de negocia-
de los siguientes tamaos? cin de crdito (histrico para bancos)

Grfico 8 Grfico 17
Cmo ha cambiado la oferta por nuevos crditos du- Seleccione los tipos de reestructuracin ms utilizados
rante los ltimos tres meses? Balance de respuestas en los ltimos tres meses
por tipo de entidad

18
Grfico 18
Ordene segn su importancia, en qu modalidades se
present(aron) el (los) mayor(es) nmero (s) de rees-
tructuraciones
Cuadro 1
Actualmente, cul es el saldo de crditos reestructu-
rados como proporcin del saldo total de cada una de
las modalidades?
Grfico 19
En cules sectores ha realizado un mayor nmero de
reestructuraciones de crditos?
Grfico 20
Considera que su entidad est preparada para afrontar
un ataque ciberntico? Su entidad ha sido vctima de
un ataque ciberntico durante el ltimo ao?

19