Leasing Financiero (Arrendamiento Financiero)

1. Definicin:

Se refiere a un contrato de arrendamiento civil hecho para financiar algunos bienes sin la
necesidad de erogar grandes cantidades iniciales. Adems, establece la posibilidad de
comprar o devolver el bien al trmino del plazo pactado.

Se puede adquirir activos productivos (tangibles)

Se realizan pagos en cuotas peridicas
Derecho al ejercicio de una opcin de compra

Estos activos fijos deben ser adquiridos en el marco de un proyecto de inversin pblica.

2. Tipos de Leasing:

a) Leasing Operativo

Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga cuotas peridicas de alquiler

por el uso de un bien.

Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes opciones:

I. extensin del contrato

II. devolucin del bien.

b) Leasing Financiero

Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo

arrendado.

El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos peridicos que cubren el valor

del activo y las cargas financieras correspondientes.

El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin de compra, en ese momento la

titularidad es transferida.

1
3. LEASING OPERATIVO VS LEASING FINANCIERO:

LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO

No es una operacin de Es una operacin de endeudamiento
endeudamiento pblico, es un pblico.
alquiler.

El activo esta fuera del balance del El activo y la depreciacin ingresan

arrendatario, lo deprecia el al balance del arrendatario.
arrendador.

Deduce el 100% de las cuotas como Deduce los intereses como gasto y
gasto. deprecia el activo

4. Flujo de Leasing Financiero

2
5. Tratamiento Tributario:

El arrendatario puede utilizar como Crdito Fiscal el IGV de las cuotas y de la

opcin de compra (se entiende, por el valor residual).

El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce la opcin de

compra), es considerado como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre
exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto
es considerado como gasto).

6. Tratamiento Contable:

NIC 17 Arrendamientos, NICSP 13 Contratos de Arrendamiento. Los se calcula

siguiendo la poltica establecida para los activos de su propio bienes se consideran
activo fijo para el arrendatario y colocacin para el arrendador.

El documento fuente es el contrato de Leasing Financiero.

El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se afectan a resultados como

gastos financieros.

La tasa de depreciacin edad.

7. Ventajas Financieras

Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del

arrendatario (beneficio de liquidez).

Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita desembolsar el

IGV de la compra.

No se consumen las lneas de crdito bancarias, los bienes comprados mediante

Leasing Financiero sirven de garanta para la operacin.

El arrendatario puede disear la estrategia de pagos que le sea ms conveniente.

8. De que dependen las condiciones financieras?

De las caractersticas de cada operacin.

Vara de entidad a entidad.

3
 Est afectado por la vida til del bien y el plazo del contrato.

Vara en diferentes etapas de la economa.

9. ELEMENTOS

a. Elementos personales:

1. Proveedor:

La persona natural o jurdica, salvadorea o extranjera que transfiere al arrendador la

propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser una persona que se dedica
habitual o profesionalmente a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente
enajena un bien o el mismo arrendador, es decir El dador o proveedor debe ser una
entidad financiera o una sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

2. Arrendador:

La persona natural o jurdica que entrega bienes en arrendamiento financiero a uno o

ms arrendatarios.

3. Arrendatario:

La persona natural o jurdica, nacional o extranjera que al celebrar contrato de

arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y explotacin econmica
del bien, en los trminos y condiciones contractuales respectivas.

b. Elementos esenciales:

La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dar en arrendamiento.

El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.

El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carcter temporal en la

definicin, el tiempo es un elemento esencial.

C. Elementos de validez:

Capacidad de goce y de ejercicio

Ausencia de vicios del consentimiento.

4
10. FORMALIZACIN DEL CONTRATO

El contrato de arrendamiento financiero deber constar por escrito, ya sea en

escritura pblica o en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea
oponible ante terceros, deber inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los
costos y derechos que cause dicho registro, por cuenta del Arrendatario, salvo
pacto expreso en contrario.

11. PROHIBICIONES

Los Arrendatarios no podrn transferir ni transmitir los bienes amparados al

contrato de arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantas reales sobre ellos
por obligaciones contradas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos
de insolvencia, quiebra, disolucin, liquidacin o proceso de reorganizacin de
obligaciones. El Arrendador podr obtener la indemnizacin de los perjuicios que
le causen dichos actos o acciones de terceros, sin perjuicio de las sanciones
penales a que haya lugar.

12. CONDICIONES A CONCIDERAR

Es posible financiar el 100% de la inversin.

Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.

Flexibilidad en plazos y cantidades.

Las cuotas del leasing son consideradas como un escudo fiscal pues el pago total
se puede deducir del impuesto sobre la renta.

El bien adquirido queda a nombre de la arrendadora.

En el arrendamiento financiero se tiene la propiedad hasta el final del periodo

establecido en el contrato.

Existen clusulas legales ante el eventual incumplimiento de obligaciones

contractuales

En algunas ocasiones el costo de la operacin es mayor en comparacin con

respecto a otras formas de financiamiento.

Las entidades financieras suelen establecer montos mnimos para un leasing