PROYECTO EL FERROCA

En una importante reunin efectuada en un saln de negocios de una empresa del secto
importante inversin en la construccin de un ferrocarril desde los fundos ms importante
productos son descargados y enviados al exterior. Actualmente, la distribucin de estos s
volmenes de produccin, continuidad del proceso y las altas tarifas cobradas, se

Las inversiones en infraestructura estaban proyectadas para un ao y medio antes de la

mensual de $52.500. Los vagones cuestan $45.000 cada uno y se estim necesario ad
comprar dos vagones adicionales en el tercer ao de operacin. La locomotora tiene u
efectuar sobre la base de su valor de adquisicin y tendrn los siguientes parmetros c

ACTIVO VIDA TIL (aos)

VAGONES 10

OBRAS 20
LOCOMOTORAS 10
* Expresado en trminos unitarios.
** Antes de la puesta en marcha
El uso del ferrocarril tendr los siguientes costos operacionales
tem
Petrleo
Mantenimiento
Mano de Obra Directa
Gastos de administracin
Gastos Generales
La tarifa por tonelada ser de $600 y se mantendr sin variacin en el periodo de evalua
de costos variables.
La demanda segn el estudio realizado por los propios inversionistas, ser de 300 tonela
para los dos restantes. Para el financiamiento del este proyecto se estn considerando d

Tarifa por tonelada

Capital de trabajo
DEMANDA ESTIMADA
Ao Cantidad
1 300
2 300
3 300
4 350
 5 350
Alternativa 1
Pedir un prstamo al momento cero equivalente a $235.000, cuya amortizacin de capita
primera se cancelar el segundo ao de operacin a una tasa de 8% anual.
Alternativa 2
Pedir la misma cantidad anteriormente sealada, pero pagando cinco cuotas anuales fija

La tasa de impuestos a las utilidades es

Nota: Las inversiones futuras en capital de trabajo como en otros activos sern financiad
ESTRUCTURE EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y DETERMINE LA CONVE
 PROYECTO EL FERROCARRIL VELOZ
n un saln de negocios de una empresa del sector agrcola, se estaba discutiendo la alternativa de realizar una
de un ferrocarril desde los fundos ms importantes de las zonas hasta el terminal portuario, lugar donde los
al exterior. Actualmente, la distribucin de estos se realiza por camin, pero debido a su escasez, los elevado
ad del proceso y las altas tarifas cobradas, se decidi la evaluacin del proyecto.

ban proyectadas para un ao y medio antes de la puesta en marcha, para lo cual se requiere de un desembolso
estan $45.000 cada uno y se estim necesario adquirir ocho, cinco meses antes del inicio. Adems se requerir
tercer ao de operacin. La locomotora tiene un costo de $125.000. La depreciacin de estos activos se
adquisicin y tendrn los siguientes parmetros como referencia:

FECHA ADQUISICIN Valor de compra*

$45.000 valor
salvamento
10% del
valor
historico
5 meses**
18 meses** $52.500
$125.000

es costos operacionales
Valor unitario Unidad de medida
$40,7 Tonelada transportada
$17,5 Tonelada transportada
$136,8 Tonelada transportada
$35.000 Anuales
$12.000 Anuales
e mantendr sin variacin en el periodo de evaluacin. La inversin en capital de trabajo ser de tres meses y me

o por los propios inversionistas, ser de 300 toneladas mensuales para los tres primeros aos de operacin y de
miento del este proyecto se estn considerando dos alternativas

$600 no va a operar ipc

DEMANDA ESTIMADA
Medida Frecuencia
Toneladas Mensuales
Toneladas Mensuales
Toneladas Mensuales
Toneladas Mensuales
 Toneladas Mensuales

uivalente a $235.000, cuya amortizacin de capital se pagar en cuatro cuotas iguales. La

e operacin a una tasa de 8% anual.

sealada, pero pagando cinco cuotas anuales fijas (capital ms intereses) de $58.857

s es 33%
l de trabajo como en otros activos sern financiadas con aportes propios.
A PROYECTADO Y DETERMINE LA CONVENIENCIA DE LA FINANCIACIN
 ernativa de realizar una
ario, lugar donde los
su escasez, los elevados

uiere de un desembolso
cio. Adems se requerir
n de estos activos se

todos los ctos son

variables

var fija o semi

o ser de tres meses y medio

s aos de operacin y de 350

$235.000
8% anualidad se presenta en abono a cap

$58.857
cuota cap + int
 FERROCARRIL VELOZ

1 INVERSIN PROYECTO
A CAPITAL DE TRABAJO 204,750
(3 MESES Y MEDIO CTOS VARIABLES) PETROLEO
MANTENIMIENTO
MOD

ACTIVOS
B ACTIVOS FIJOS VAGONES
1,430,000 OBRAS
LOCOMOTORAS
TOTALES

C ACTIVOS NOMINALES

D TOTAL INVERSIN 1,634,750

2) FINANCIACIN PROYECTO

FINANCIACIN PROPIA 1,399,750

FINANCIACIN DE TERCEROS 235,000
1,634,750

ALTERNATIVA 1

PRESTAMO 235,000
TASA INTERES 8%
PLAZO 5
PERIODO DE GRACIA 1
flujo
PERIODOS CUOTA
0
1 -
2 79,054
3 74,354
4 69,654
5 64,954
ALTERNATIVA 2

PRESTAMO 235,000
CUOTA 58,750
TASA INTERES 8%
PLAZO 5
PERIODO DE GRACIA 0

PERIODOS CUOTA
0- 335,544
1 666
2 666
3 666
4 666
5 666

PROYECCIN DE INGRESOS
(AOS 1 A 5)
PERIODO 1
TONELADAS TRANSPORTADAS 3600
PRECIO UNITARIO 600
TOTAL INGRESO 2,160,000

PROYECCIN COSTOS Y GASTOS

PERIODO 1
TONELADAS TRANSPORTADAS 3600
COSTO UNITARIO TOTAL 195
TOTAL COSTOS 702000

GASTOS ADMINISTRACIN
GASTOS GENERALES
FERROCARRIL VELOZ

TONELADAS POR MES

$40,7 3,600 146,520
$17,5 3,600 #VALUE!
$136,8 3,600 #VALUE!
702,000

VALOR UNITARIO CANTIDAD VIDA TIL (aos)

$45.000 8 10
$52.500 18 20
$125.000 1 10

86%
14%
100%

58,750
E.A
AOS

E resul balance
INTERESES ABONO A CAPITAL SALDO CAPITAL
235,000
18,800 - 18,800 253,800
20,304 58,750 195,050
15,604 58,750 136,300
10,904 58,750 77,550
6,204 58,750 18,800
AOS

INTERESES ABONO A CAPITAL SALDO CAPITAL

235,000
18,800 18,134 216,866
17,349 18,134 198,732
15,899 18,134 180,598
14,448 18,134 162,464
12,997 18,134 144,330

PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4

3600 3600 4200
600 600 600
2,160,000 2,160,000 2,520,000

PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4

3600 3600 4200
195 195 195
702000 702000 819000
 EL SALDO FINAL DE EFECTIVO CORRESPONDERA AL SALDO FINAL DE EFECTIVO

TOTALES VALOR SALVAMENTO VALOR DEPRECIACIN

360,000
945
125
1,430,000
 ESTADO DE RESULTADOS Y COSTOS VA DE 1 A X NUNCA TENDRA CERO
BALANCE Y FLUJO SIEMPRE TENDRA PERIODO CERO QUE ES PERIODO DE

PERIODO 5
4200
600
2,520,000

PERIODO 5
4200
195
819000
O FINAL DE EFECTIVO
UNCA TENDRA CERO
O QUE ES PERIODO DE INVERSIN
 CIUDAD GOTICA
ESTADO DE COSTOS
2017 2018
MATERIA PRIMA CONSUMIDA

Inventario Inicial Materia Prima

(+) Compras de Materia Prima

Materia Prima a disposicion Produccion

(-) Inventario Final Materia Prima

MANO DE OBRA DIRECTA

Salarios

Aportes al SGSS

Aportes Parafiscales

Prestaciones Sociales

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Depreciacin - -

COSTO DE PRODUCCION
(+) INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS EN PROCESO

(-) INVENTARIO FINAL PRODUCTOS EN PROCESO

COSTO DE PRODUCTOS
TERMINADOS
(+) INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS

(-) INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS

COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS

2019

-
 CIUDAD GOTICA
ESTADO DE RESULTADOS
0 1 2
VENTAS - - -
(-) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
(-) GASTOS OPERACIONALES

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

E INTERESES + UTILIDAD
OPERACIONAL
(-) GASTOS FINANCIEROS - - -
(-) GASTOS NO OPERACIONALES
(+) INGRESOS NO OPERACIONALES

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

30% PROVISION DE IMPUESTOS

UTILIDAD NETA
 CIUDAD GOTICA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Periodo 0 2017
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
(+) INGRESOS DE EFECTIVO
Ventas y Recaudo de Cartera -

Inyeccion de Capital -

Emprestitos Bancarios -

(-) EGRESOS DE EFECTIVO

Adquisicin Activos Fijos CUOTA
Pago cuota emprstito bancario -
SALDO FINAL DE EFECTIVO
TIVO
2018 2019

- -

- -
 CIUDAD GOTICA
BALANCE GENERAL
Periodo 0 1
ACTIVOS ### -
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVOS FIJOS 1,430,000 1,305,000
COSTRUCCIONES 945,000 945,000
LOCOMOTORAS 125,000 125,000
VAGONES 360,000 360,000

DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES Y DIFERIDOS

TOTAL INTANGIBLES Y DIFERIDOS

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Proveedores
Porcin Corriente Obligaciones Financieras

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

Obligaciones Financieras LP

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aporte Social
Utilidad Neta
Utilidades Acumuladas
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO MAS
PASIVOS
 2 3
- -

1,305,000 1,305,000
945,000 945,000
125,000 125,000
360,000 360,000