Industria Microfinanciera

REGULACIN ECONMICA

TEMA: ANLISIS DEL SECTOR MICRO FINANCIERO PARA LOS

CRDITOS DIRECTOS OFRECIDOS A LAS
MICROEMPRESAS

DOCENTE:
VICTOR LOYOLA SANABRIA

INTEGRANTES:
o ACOSTA, Helton
o CONDORI GARCIA, Luis
o GALVAN CHANCARA, Alejandro
o GARCIA HOSPINAL, Diego
o PACHECHO PALPA, Alexandra

HUANCAYO PERU
2017
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INTRODUCCION

El sector micro financiero es uno de los mercados intermediarios

ofrece distintos productos y paquetes para las empresas. Una de los
ms importantes productos que estos ofrecen son los crditos directos
a las microempresas, sobre todo por el hecho de que, en el contexto
peruano, ms del 99,5% del total de las empresas pertenecen
precisamente a este sector. En el siguiente trabajo analizaremos la
concentracin del mercado respecto de este producto en especfico
con el ndice de HH. As tambin observaremos el poder de mercado
que dicho sector posee y evaluaremos si sus decisiones de
colocaciones y tasas de inters logran cambiar la demanda del
mercado. Para esto, utilizaremos como instrumento de medicin el
ndice de Lerner.
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I. ANALIS GENERAL DE LA INDUSTRIA

1.1 Definicin:

Conjunto de empresas dedicadas a la intermediacin financiera donde

participan compaas de financiamiento comercial (CFC),
corporaciones de ahorro y vivienda (CAV), bancos, compaas de
financiamiento comercial, entre otros.

1.2 Funcin:

El sistema que maneja el sector financiero hace posible

los procesos de inversin y a travs de ello condiciona el nivel de
produccin real y el nivel de empleo. Para ello el sistema financiero
realiza 4 sub-funciones, las cuales son:

o Captacin de capital: Eta funcin se da para que la financiera

pueda subsistir, debido a que dependen de la cantidad de
ahorristas que existan en el mercado, y su principal funcin es
capitalizar a todos estos ahorristas.

o Canalizacin: Se debe orientar y dirigir bien el balance de la

financiera, para ello se debe ofrecer diversas propuesta para el
consumidor, as este pueda ser canalizado por la financiera.

o Asignacin de recursos: Toda financiera al brindar prstamos

siempre tiene que seleccionar las mejores oportunidades de
inversin, que garantice la financiacin suficiente.

o Creacin de liquidez: Cada financiera debe crear liquidez, por lo

que usan a concesin de prstamos y crditos y la disponibilidad
de fondos captados a los ahorradores, esto permite aumentar su
liquidez
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1.3 Sector Micro financiero peruano.

El sistema financiero peruano est compuesto por 55 empresas que

realizan operaciones mltiples y poseen activos por S/ 392 mil
millones.

Tabla N1

Fuente: SBS

Grfico N1

Empresas Financieras

18%
29% Banca multiple
11% Empresas Financieras
Cajas municipales
22% 20%
Cajas Rurales
EDPYME

Fuente: SBS

Como observamos en la tabla de frecuencia de datos y en el grfico,

las bancas mltiples tienen mayor participacin en empresas
financieras en nuestro pas ocupando un 29%, que representa 16
empresas financieras. Y por otro lado el ms bajo es de las cajas
rurales con un 11% que representa un total de 6 empresas.
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1.4 Intermediacin Financiera peruana:

A continuacin, veremos la intermediacin financiera del Per

comparada con aos pasados y tambin con un ranking de Amrica,
para ver cmo es la situacin actual de nuestro pas. Para el punto
nmero uno, veremos el porcentaje de contribucin que tiene el total
del sector financiero al PBI nacional; y para la segunda parte
evaluaremos en los nmeros de crditos sobre el PBI, para obtener el
porcentaje de promedio anual.

Porcentaje de aportacin al PBI nacional

Grfico N2

mo se puede observar el crecimiento ha sido de 1.5% porcentual

promedio en cada uno de los aos, cerrando el 2016 con un 40,2%
de aportaciones al PBI.
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1.5 Nmero de crditos evaluados en PBI

Grfico N3

Segn la data obtenida de la SBS, podemos observar que somos el

6to pas de Amrica Latina que un buen porcentual promedio anual.

1.6 Como se afecta la economa con la expansin de los crditos.

Observaremos en los grficos a presentar como es que se afecta

una economa cuanto la parte crediticia empieza a crecer
rpidamente.

Grfico N 4
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Como se observa claramente en el grfico el saldo, ha venido

creciendo rpidamente en desde el ao 2014 hasta marzo del 2017,
pero por el las de una tasa constante vemos que la variacin anual n
fue tan buena, es ms hasta el decrecimiento es notorio a grandes
rasgos.

1.7 Estructura de los crditos.

En esta parte veremos cmo es que est distribuida la parte

financiera crediticia en diferentes rubros.

Grfico N 5

Fuente: SBS

Como vemos en el grfico, tan solo el sector empresarial, sobrepasa

el 50% total de los crditos, seguidos por el consumo que representa
un 21%, lo que no hace deducir que la mayora de personas pide un
crdito para poder hacer crecer o invertir en empresa, o para el
consumo propio que mejora su utilidad directamente.
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II. NUMERO DE EMPRESAS EN EL SECTOR MICROFINANCIERO

2.1 Financieras

Tabla N 2
Financieras

1 Compartamos Financiera
2 Financiera Confianza
Crediscotia Financiera
4 Financiera Credinka
5 Financiera Proempresa
6 Financiera Qapaq
7 Financiera Efectiva
8 Mitsui Auto Finance
9 Finaciera TFC
10 Amrika Financiera
11 Financiera Oh!
Fuente: BCRP, SBS

2.2 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito

Tabla N3
Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito
1 CMAC Arequipa
2 CMAC Huancayo
3 CMAC Piura
4 CMAC Sullana
5 CMAC Cusco
6 CMAC Trujillo
7 CMAC Tacna
8 CMAC Ica
9 CMAC Maynas
10 CMAC Paita
11 CMCP Lima
12 CMAC Del Santa
Fuente: BCRP, SBS
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2.3 Cajas Rurales De Ahorro Y Crdito

Tabla N 4
Cajas Rurales De Ahorro Y Crdito

1 CRAC Raz
2 CRAC Los Andes
3 CRAC Prymera
4 CRAC Sipn
5 CRAC del Centro
6 CRAC Incasur
Fuente: BCRP, SBS

2.4 Entidades De Desarrollo Para La Pequea Y Mediana Empresa

Tabla N 5
Entidades De Desarrollo Para La Pequea Y Mediana Empresa

1 EDPYME Solidaridad
2 EDPYME Alternativa
3 EDPYME Acceso Crediticio
4 EDPYME Credivisin
5 EDPYME Santander
6 EDPYME BBVA Consumer Finance
7 EDPYME Marcimex
8 EDPYME Inversiones La Cruz
9 EDPYME Micasita
10 EDPYME GMG
Fuente: BCRP, SBS
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III. PARTICIPACION EN LE MERCADO

En los siguientes cuadros, observamos el total de colocaciones para

este ao en el mercado de las instituciones micro financieras que la
integran, as como las participaciones de estas de acuerdo al total.

Tabla N6
Financieras: Crditos a Microempresas
Empresas Monto Participacin Porcentaje
(%) Acumulado
1 Compartamos Financiera 663,455 31.21 31.21
2 Financiera Confianza 567,346 26.69 57.90
3 Crediscotia Financiera 339,804 15.98 73.88
4 Financiera Credinka 174,708 8.22 82.10
5 Financiera Proempresa 170,508 8.02 90.12
6 Financiera Qapaq 75,004 3.53 93.65
7 Financiera Efectiva 48,892 2.30 95.95
8 Mitsui Auto Finance 45,269 2.13 98.08
9 Finaciera TFC 40,904 1.92 100.00
10 Amrika Financiera - - -
11 Financiera Oh! - - -
Fuente: SBS

En cuanto a las a las financieras se puede observar que la financiera

Compartamos tiene la mayor participacin con un 31.21 % en el mercado
de crditos a microempresas

Tabla N 7
CMAC: Crditos a Microempresas
Empresas Monto Participacin Porcentaje
(%) Acumulado
1 CMAC Arequipa 861,034 23.89 23.89
2 CMAC Huancayo 587,378 16.30 40.18
3 CMAC Piura 544,060 15.09 55.28
4 CMAC Sullana 483,272 13.41 68.68
5 CMAC Cusco 358,858 9.96 78.64
6 CMAC Trujillo 259,394 7.20 85.83
7 CMAC Tacna 162,641 4.51 90.35
8 CMAC Ica 136,143 3.78 94.12
9 CMAC Maynas 68,111 1.89 96.01
10 CMAC Paita 56,243 1.56 97.57
11 CMCP Lima 45,344 1.26 98.83
12 CMAC Del Santa 42,171 1.17 100.00
Fuente: SBS
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Por otro lado, en cuanto a las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito se

puede observar que la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Arequipa con
un 23.89% tiene la mayor participacin en mercado de crditos a
microempresas.

Tabla N8
CRAC: Crditos a Microempresas
Empresas Monto Participacin Porcentaje
(%) Acumulado
1 CRAC Raz 212,490 50.24 50.24
2 CRAC Los Andes 121,133 28.64 78.89
3 CRAC Prymera 36,775 8.70 87.58
4 CRAC Sipn 32,654 7.72 95.30
5 CRAC del Centro 12,704 3.00 98.31
6 CRAC Incasur 7,159 1.69 100.00
Fuente: SBS

As mismo, se puede observar que la Caja Rural de Ahorro y Crdito que

mayor participacin tiene en el mercado de crditos a microempresas es
la Caja Rural de Ahorro y Crdito Raz con un 50.24% participacin.

Tabla N9
Crditos a Microempresas
Empresas Monto Participacin Porcentaje
(%) Acumulado
1 EDPYME Solidaridad 64,319 32.88 32.88
2 EDPYME Alternativa 62,713 32.06 64.95
3 EDPYME Acceso Crediticio 43,531 22.26 87.20
4 EDPYME Credivisin 18,125 9.27 96.47
5 EDPYME Santander 5,796 2.96 99.43
6 EDPYME BBVA Consumer 911 0.47 99.90
Finance
7 EDPYME Marcimex 158 0.08 99.98
8 EDPYME Inversiones La Cruz 39 0.02 100.00
9 EDPYME Micasita - - -
10 EDPYME GMG - - -

Y en cuanto a las Entidades de Desarrollo para La Pequea y Mediana

Empresa, se pude observar que la EDPYME Solidaridad con un 64,32%
seguida de la EDPYME Alternativa con un 62,71% son las que mayor
participacin tienen en el mercado de Crditos a Microempresas.
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IV. INDICE DE HERFINDAL- HIRSCHMAN

El ndice de Herfindahl Hirschmann (IHH) es una medida de la

concentracin econmica en un mercado. A ms alto el ndice, ms
concentrado y menos competitivo es el mercado.

4.1 Metodologa
A continuacin, se presenta el ndice de Herfindal- Hirschman para
cada rubro Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y
EDPYMES tomando en cada sector solo a las cuatro empresas con
mayor concentracin en el mercado de crditos a Microempresas.

En cuanto al clculo de este ndice se calcula elevando al cuadrado

la cuota de mercado que cada empresa posee y sumando esas
cantidades.

Es decir: el ndice es la suma de la fraccin del mercado al

cuadrado de las n empresas que lo componen

El ndice HHI toma valores dentro del rango 1 y 10.000. Siendo 1,

el nivel en el cual no hay concentracin absoluta y 10.000 el nivel
donde hay monopolio.

Parmetros de lectura:
o El ndice HHI bajo 1.500 indica un mercado no concentrado.
o Un ndice HHI entre 1.500 y 2.500 indica un mercado
moderadamente concentrado.
o Un ndice HHI encima 2.500 indica un mercado altamente
concentrado
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Tabla N 10
Crditos a Microempresas
Empresas Monto Participacin Porcentaje IHH
(%) Acumulado
1 CMAC Arequipa 861,034 23.89 23.89 570.58
2 CMAC Huancayo 587,378 16.30 40.18 265.53
3 CMAC Piura 544,060 15.09 55.28 227.81
4 CMAC Sullana 483,272 13.41 68.68 179.75
Total 1243.66
1 Compartamos Financiera 663,455 31.21 31.21 973.96
2 Financiera Confianza 567,346 26.69 57.90 712.22
3 Crediscotia Financiera 339,804 15.98 73.88 255.49
4 Financiera Credinka 174,708 8.22 82.10 67.54
Total 2009.21
1 CRAC Raz 212,490 50.24 50.24 2524.47
2 CRAC Los Andes 121,133 28.64 78.89 820.39
3 CRAC Prymera 36,775 8.70 87.58 75.61
4 CRAC Sipn 32,654 7.72 95.30 59.62
Total 3480.09
1 EDPYME Solidaridad 64,319 32.88 32.88 1081.37
2 EDPYME Alternativa 62,713 32.06 64.95 1028.05
3 EDPYME Acceso Crediticio 43,531 22.26 87.20 495.33
4 EDPYME Credivisin 18,125 9.27 96.47 85.87
Total 2690.62
Fuente: SBS

En cuanto a las Cajas Municipales, se puede observar que el IHH es de

1244 y de acuerdo al parmetro de lectura un IHH bajo 1.500 indica un
mercado no concentrado.

Por otro lado, en cuanto a las Financieras, se obtuvo un IHH de 2009 y

de acuerdo al parmetro de lectura un IHH entre 1.500 y 2.500 indica un
mercado moderadamente concentrado.

As mismo, en cuanto a las Cajas Rurales se obtuvo un IHH de 3480 y

de acuerdo al parmetro de lectura un IHH encima 2.500 indica un
mercado altamente concentrado

Y por ltimo, en cuanto a las Entidades de Desarrollo para La Pequea

y Mediana se obtuvo un IHH de 2691 y de acuerdo al parmetro de
lectura un IHH encima 2.500 indica un mercado altamente concentrado
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Si bien en el grfico anterior analizamos por cada sector de forma

separada, tambin lo hacemos de forma conjunta.

Tabla N11
IHH del Sector Microfinanciero
Empresas Monto Participacin Porcentaje IHH
(%) Acumulado
1 CMAC Arequipa 861,034 17.89 17.89 320.07
2 CMAC Huancayo 587,378 12.20 30.10 148.95
3 CMAC Piura 544,060 11.30 41.40 127.79
4 CMAC Sullana 483,272 10.04 51.44 100.83
1 Compartamos Financiera 663,455 13.79 31.21 190.03
2 Financiera Confianza 567,346 11.79 57.90 138.96
3 Crediscotia Financiera 339,804 7.06 73.88 49.85
4 Financiera Credinka 174,708 3.63 82.10 13.18
1 CRAC Raz 212,490 4.42 4.42 19.49
2 CRAC Los Andes 121,133 2.52 6.93 6.33
3 CRAC Prymera 36,775 0.76 7.70 0.58
4 CRAC Sipn 32,654 0.68 8.37 0.46
1 EDPYME Solidaridad 64,319 1.34 1.34 1.79
2 EDPYME Alternativa 62,713 1.30 2.64 1.70
3 EDPYME Acceso Crediticio 43,531 0.90 3.54 0.82
4 EDPYME Credivisin 18,125 0.38 3.92 0.14
4,812,799 1120.98

V. PODER DE MERCADO

Definicin o un pequeo concepto

El poder de mercado es la capacidad de elevar los precios por encima

de los costes y obtener beneficios sostenibles. Es decir, las decisiones
de la empresa respecto a precio y calidad pueden influenciar en el
mercado. Dicho esto, analizaremos el poder de mercado de las
empresas microfinancieras en el Per y si pueden desviar sus precios
de sus costos marginales y mantenerlas en el mercado.

El poder de mercado puede ser medido a travs del ndice de Lerner y

el cul se convierte en un indicador de competitividad determinado por:
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(P Cmg) 1
= =
P

Nuestro anlisis del sector micro financiero segmenta el mercado en tres

grupos de instituciones microfinancieras (IMFs), considerando el
volumen promedio de sus colocaciones, de manera que, en el primer
grupo se ubican las entidades con un mayor volumen promedio de
colocaciones, en el segundo grupo se encuentran las entidades con un
volumen medio de colocaciones y finalmente, en el tercer grupo se
ubican las entidades con menor volumen promedio de colocaciones,
otorgndonos unos resultados ms relevantes que si los analizramos a
cada uno por separado.

Esta segmentacin, segn Huamn y Anda (2016) refleja la

heterogeneidad de tamao que existe entre estas entidades. Adems,
disminuye los costos de informacin de nuestra investigacin
conservando la significancia de este.

ESTIMACIN DEL INDICE DE LERNER

Donde es el precio del output y es el costo marginal. El precio del

output se calcula como el ratio entre los ingresos financieros y los activos
totales (Maudos, Fernndez y Prez, 2002) mientras que el costo
marginal se deriva de una funcin de costo total (CT).

La estimacin de una funcin de costo total exige la definicin del output

y los inputs en la actividad de intermediacin financiera existiendo para
ello, dos enfoques alternativos.

Considerando las caractersticas del mercado microfinanciero, en el cual

los costos financieros son muy relevantes en la estructura de costos de
las IMFs (Aguilar, 2014) se emplear el enfoque de intermediacin.
Segn el enfoque de intermediacin, el costo total incorpora los costos
financieros y operativos de las IMFs mientras que el output representa la
cartera de crditos. Los precios de los insumos de produccin son los
salarios, el costo del capital fsico y el costo del capital financiero, es
decir, los retornos a los factores de produccin.

Tomamos la funcin de costos translogaritmica de Avin (2016) que nos

ayudar a estimar la elasticidad precio de la demanda de los insumos
que en nuestro caso son los crditos a las microempresas:
3 1 3 3 1

ln =0 + + + 0 + 00 2
=1 2 =1 =1 2
3 1 3

+ 0 + + 2 + + 0 +
=1 2 =1
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Donde representa el costo total, representa el output,

representa el precio dcada factor de produccin (j=1, 2, 3). Adems,
se ha incorporado un componente tendencial () para tomar en cuenta
la existencia de cambio tecnolgico. Los subndices indican la
observacin para la i-sima entidad en el periodo t, respectivamente.

FUNCIN DE COSTOS
Variables dependientes:
Costo Total
Variables Explicativas:
Output o producto
Precio de la mano de
obra
Precio del capital
Precio del capital
financiero
Costos operativos ms costos
costotal financieros
output Crditos totales
Gastos administrativos en
personal
p_trabajo entre el nmero de empleados
Gastos de capital (amortizacin
ms
depreciacin menos impuestos)
entre
p_capitfis el valor de los activos fijos netos
Gastos financieros entre pasivos
p_capfin totales

Observamos a continuacin el anlisis estadstico de neustro modelo:

Variable Mean Std.Dev. Variable Mean Std.Dev. Variable Mean Std.Dev.

GRUPO I GRUPO II GRUPO III
ANALISIS ESTADSTICO
p_trabajo 4.48 1.12 p_trabajo 3.82 1.04 p_trabajo 3.64 1.04
p_capitfis 1.07 2.38 p_capitfis 0.27 0.11 p_capitfis 0.18 0.32
p_capfina p_capfina p_capfina
0.06 0.01 0.07 0.02 0.46 0.09
n n n
Precio 0.43 0.04 Precio 0.4 0.04 precio 0.28 0.18
125,752.7 118,043.8
costotal costotal 31,679.22 28,989.30 costotal 7380.682 7934.16
0 0
231,818.3 228,974.0
Output 1,013,114 1,019,621 Output Output 40003.01 41332.69
0 0
cmarg 0.19 0.08 Cmarg 0.11 0.1 cmarg 0.19 0.08
IL 0.55 0.25 IL 0.67 0.26 IL 0.37 0.01
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PRIMER GRUPO SEGUNDO GRUPO TERCER GRUPO

FunC
Variable FunCT Variable Variable FunCT
T

lnp_capfin 3.83*** lnp_capfin 4.0** lnp_capfin 2.98***

4.05**
lnp_trabajo 2.10*** lnp_trabajo lnp_trabajo 3.87**
*

lnp_capifis 2.09** lnp_capifis 0.55** lnp_capifis 3.09***

mitadlnp_capfin 0.45** mitadlnp_capfin 0.19* mitadlnp_capfin 0.32**

1.04**
mitadlnp_trabajo 0.30** mitadlnp_trabajo mitadlnp_trabajo 0.27**
*

mitadlnp_capifis 0.05* mitadlnp_capifis 0.08** mitadlnp_capifis 0.11***

(-
mitadlnp_capfin (- mitadlnp_capfin mitadlnp_capfin (-
1.03**
2 0.90*) 2 2 0.20**)
)
mitadlnp_trabajo mitadlnp_trabajo (- mitadlnp_trabajo
0.14* 0.37**
2 2 0.31*) 2
(- (-
mitadlnp_capifis (- mitadlnp_capifis mitadlnp_capifis
0.02** 0.64***
2 0.88*) 2 2
) )
lnoutput 0.49*** lnoutput 1.6 lnoutput 1.36**
0.087*
mitadlnoutput2 mitadlnoutput2 0.07** mitadlnoutput2 0.14***
*
(-
(- (-
lnoutptra lnoutptra lninptra 1.66***
0.21**) 1.0**)
)
(-
lnoutpcapfin 0.11*** lnoutpcapfin 0.12* lninpcapfin
0.15**)
(-
lnoutpcapfis 0.09*** lnoutpcapfis 0.04* lninpcapfis 0.14***
)
(- (-
(-
tenden 0.15*** tenden 0.10** tenden
0.05**)
) )

mitadtende2 0.01 mitadtende2 0.01* mitadtende2 0.00*

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(- (- (-
outputend outputend outputend
0.02**) 0.03*) 0.08**)
(-
tendenlnp_capfi (- tendenlnp_capfi tendenlnp_capfi (-
0.02**
n 0.01*) n n 0.04**)
)
(-
tendenlnp_trabaj (- tendenlnp_trabaj tendenlnp_trabaj (-
0.06**
o 0.07**) o o 0.03**)
)
(- (-
tendenlnp_capifi (- tendenlnp_capifi tendenlnp_capifi
0.10** 0.05***
s 0.01**) s s
) )
(-
(-
const const 2.66** const 7.02
1.65*)
)
R2 0.76 R2 0.81 R2 0.69
260.0
TestHausman 408 TestHausman TestHausman 328.01
5

Prob>Chi2 0 Prob>Chi2 0 Prob>Chi2 0

Los resultados obtenidos muestran un ndice de Lerner promedio que

indica la ausencia de poder de mercado. Tambin vemos que su
comportamiento ha sido decreciente (con ciertas tendencias creciente
de forma eventual) a lo largo del periodo para los tres perodos, tanto
para el grupo de IMFs grandes como para el grupo de IMFs pequeas,
evidenciando una disminucin del poder de mercado como ya habamos
mencionado y una mayor competencia en estos dos grupos de
entidades. En el grupo de IMFs medianas (segundo grupo), el
comportamiento del ndice de Lerner muestra una tendencia creciente
en los ltimos meses del periodo estudiado hasta diciembre del 2016
indicando con ello, un relativo mayor poder de mercado y una menor
competencia en este grupo de operadores microfinancieros.

Anlisis de discriminacin de precios

La discriminacin de precios implica la venta de diferentes unidades del

mismo bien a diferentes precios, ya sea a los mismos o diferentes
consumidores. La discriminacin de precios surge de una estructura
monopolstica. La discriminacin de precios buscar la venta de un bien a
diferentes tipos de consumidores, esto siempre en cuando se venda el
mismo bien. En nuestra investigacin hemos tomado el sector
microfinanciero, este sector, en principio no se encuentra concentrado.
Adems, el ndice Lerner tampoco muestra un poder de mercado por parte
de las entidades microfinancieras. Si bien es cierto las entidades
microfinancieras ordenan a sus clientes y buscar una auto-seleccin ente
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los consumidores en este caso de este servicio de prstamos. No estara

discriminando porque no estara ofreciendo el mismo servicio. Las tasas
de inters que se fijan tienden a ser variables incluso dentro de su
categora como a las micro empresas, ya que est muy relacionada al
riesgo de morosidad que en este servicio vara entre cada consumidor. Es
este caso las entidades micro financieras se encuentran con un problema
en su estructura al momento de fijar sus tasas de inters, ya que al haber
un nmero considerablemente grande de entidades que brindan este
servicio no podr lograr que los consumidores de este servicio se auto-
seleccionen en categoras. The traditional classification of the forms of
price discrimination is due to Pigou (1920).
Existen tres formas de discriminacin de precios. Empezaremos
analizando la primera. Discriminacin de primero grado. Esto implica que
el vendedor puede quedarse con todo el excedente del consumidor, es
decir, tiene informacin completa del comprador. En el caso de las
entidades microfinancieras, utilizan frecuentemente analistas de crdito
para hacer evaluacin de crditos. Esto hace que el consumidor, en este
caso las personas que piden el prstamo no pueden ocultar mucha
informacin. El analista de crdito sabra cual s la disposicin a pagar de
su consumidor. En otras palabras, tiene mucha ms informacin para
saber cunto podra pagar sus consumidores por la cantidad de dinero
que se otorga, ya que este tiene un trato ms cercano con el consumidor.
La discriminacin de precios de segundo grado ocurre cuando los precios
difieren segn el nmero de unidades del bien comprado, pero no entre
los consumidores. En el caso del micro crditos no ocurre de esta forma,
ya que las tasas de inters fijadas varan principalmente por el tiempo de
prstamo, la credibilidad crediticia, grado de morosidad, etc.
Finalmente analizando la discriminacin de precios de tercer grado, esta
ocurre cuando se cobran precios fijos al consumo de un bien o un servicio,
siendo esta las formas ms comunes de discriminacin. En el caos de las
entidades microfinancieras, slo podemos tomar el hecho que los
prestamos estn dados a diferentes tiempo y que el hecho de que una
persona quiera acceder a este tipo de servicios ya estar pagando por
disponer de liquidez sea cual sea el tiempo que este necesite el prstamo.
El valor del dinero en el tiempo, es una cuota fija que se cobra. Los precios
variables, que en este caso son las tasas y tomando el incremento de
estas cambiaran debidoa las variables explicadas anteriormente.
En conclusin, no podramos decir que las entidades micro financieras
estn discriminando en precios, ya que la estructura de mercado no les
permite discriminar en servicios debido a la gran gama de formas de
financiamiento y el nmero de firmas que operan en el mercado tambin
compiten en con tasas bajas. A pesar que algn tipo de discriminacin de
precios podra ajustarse a este sector, la forma en cmo funciona este
 REGULACIN ECONMICA

sector nos da idea que es ms parecido a una estructura de competencia

perfecta.