S.C Dobrogea S.

I. Prezentare S.C Dobrogea S.A

S.C DobrogeaS.A, persoana juridica cu capital integral privat, isi desfasoara activitatea
de productie in 21 de unitati(mori de grau si porumb;fabrici de paine; produse de patiserie si
cofetarie;biscuiti;paste fainoase;expandate;produse pulverulente) situate in Constanta,
Mangalia,Megidia, Eforie Nord, Navodari, Cernavoda, Harsova.

Gama sortimentala a produselor fabricate este comercializata pe plan local, national si la

export. In anul 1961 prin H.C.M 376 a luat fiinta Intreprinderea de Morarit si
PanificatieDobrogea( odata cu punerea in functiune a doua mori de grau:una la Megidia si una
la Constanta, si o fabrica de paine si una de biscuiti).

Intre anii 1966-1989 se construiesc 5 fabrici de paine in toate orasele judetului, o sectie
de produse zaharoase, o moara de porumb si o fabrica de paste scurte si medii. Datorita
dezvoltarii obiectului de activitate, se schimba denumirea unitatii in Intreprindere de Morarit
Panificatie si Produse Fainoase Dobrogea, devenind un combinat cu peste 2000 de salariati.

In actuala forma de organizare SC DobrogeaSA a luat fiinta in anul 1991in baza H.G
1353\27 decembrie 1990 si a Legii 31\1990 fiind inmatriculata la Registrul Comertului.

In anul 1994, Moara de grau Constanta este retehnologizata cu utilaj BUHLER, iar in
anul 1995 se pune in functiune fabrica de amelioratori Dan Do Pan.

Incepand cu data de 30.06.1995 isi schimba forma de proprietate , ca urmare a

privatizarii integrale si a trnsferului proprietatii in baza dispozitiilor Legii 58\1991 si a Legii
77\1994.

Intre anii 1996-1998 se deruleaza programe de investitii pentru retehnologizarea fabricii

de paste fainoase, a celor 18 fabrici de paine si a liniilor de ambalare a biscuitilor; se inaugureaza

1
reteaua de magazine Fresh, magazine moderne si elegante, care au introdus cu succes in
Romania un nou concept de comercializare.

In anul 1999 se pune la punct tehnologia de obtinere a produselor congelate si precoapte

si se da in functiune o noua moara de grau de mare capacitate, astfel incat SCDobrogeasa
devine cel mai mare producator de faina din Romania, dezvoltandu-si in mod continuu
capacitatea de productie.

Obiectivul de activitate consta in urmatoarele tipuri de activitate:

Achizitionarea si prelucrarea cerealelor;

Fabricarea de produse de morarit, panificatie, zaharoase, paste fainoase, biscuiti, expandate ,

produse pulverulente si alte produse alimentare;

Comercializarea sub toate formele: en-gross, mic-gross, en-detail, ambulant si altele a

produselor proprii si altor produse agroalimentare si nealimentarea prin reteaua proprie de
magazine;

Prestatii servicii catre alti agenti economici sau catre populatie in domeniul activitatii de baza
si in alte domenii, auto mecano- energic, xeroxare;

Activitati de bunuri mobile si imobile;

Activitatea de depozitare, activitate de reprezentare;

Transport de bunuri, in trafic intern si international, cu mijloace proprii sau inchiriate;

Activitatea de consulting, asistenta tehnica, cercetare- proiectare in domeniul propriu de

activitate si in alte domenii;

Activitatea import-export (inclusiv barter, leasing s.a.) de produse agroalimentare si

nealimentare contractate direct sau indirect cu furnizorii romani sau straini , persoane fizice
sau juridice, cu plata in lei sau in valuta, in nume si pe cont propriu sau prin intermediari.

2
 O parte din baza de productie a societatii este dispersata pe platforme industriale in
toate orasele judetului si concentrata in capacitatii mari, mijlocii si mici atat pentru productia de
serie cat si manufacturiera.

In procesul de productie modernizarile tehnologice au urmarit apropierea de nivelul

mondial si european atat din punct de vedere al calitatii produselor cat si al eficientei economice
pastrand insa toate particularitatile legate de piata de tranzitie si de traditionalism.

Cerintele economiei de piata au impus dezvoltarea retelei de distributie formata din

unitati comerciale specializate in distributie dispuse pe zonegeografice.

S-a creat si dezvoltat astfel reteaua de magazine proprii, s-au infiintat magazinele
Fresh, concept propriu inregistrat ca marca de comercializare prin care se desfac 2/3 din
produsele proaspete proprii, in judetul Constanta si 15%inrestul tarii.

Activitatea de productie este sustinuta de servici-ul total (mecanic, energetic,

metrologic) cu personal propriu.

Transportul si distributia produselor este asigurata cu mijloace proprii, forma de

organizare fiind un pard propriu condus pe principiul centrului de profit.

Societatea ocupa si pastreaza pozitia de leader pe piata locala si nationala, detinand o

cota de piata pe plan local de 70% pentru produsele de morarit si 80% pentru produsele de
panificatie, precum si o cota de piata pe plan national de circa 15% pentru faina, biscuiti, produse
zaharoase, paste fainoase e.t.c.

Principalii furnizori ai societatii care asigura materiile prime si ambalajele necesare proceselor de
fabricatie ale produselor sunt:

Materia prima de baza-graul, precum si porumbul sunt asigurate prin achizitii de la marii
comercianti de cereale(en-gross) si prin achizitii directe de la producatorii agricoli;

Grasimile, drojdia, ambalajele sunt asigurate pe plan intern de la producatori si din import, in
functie de cel mai bun raport calitate-pret.

3
II. Analiza echilibrului financiar al S.C Dobrogea S.A

Anul Anul
2015 Anul Anul 2016
ACTIV PASIV
(mil. 2016 2015 (mil.
lei) (mil. lei) (mil. lei) lei)

I. IMO 112750 120,400 I. CPR 113,000 113000

Imo necorporale 17,000 3,500 Cap. Soc. 107,500 107,500

Imo corporale 82,950 104,300 Rezult. Nerep. 0 0

Imo financiare 12,800 12,600 Rezerve 5,500 5,500

II. PRCH 8,750 9,450

II. ACR 100,250 99,600 III. DFIN 29,750 35,700

Stocuri 9,700 12,850

Clienti 60,550 53,200 IV. DCR 61,500 74,850

Creante diverse 6,900 8,700 Furnizori 37,800 43,400

VMP 2,450 4,200 Salariati 6,900 8,700

Disponibilitati 20,650 20,650 Stat 0 0

Actionari 0 0

Cred.diversi 10,850 3,500

Banci 5,950 19,250

TOTAL ACTIV 213,000 220,000 TOTAL PASIV 213,000 220,000

1. Situaia net (activul net)

4
SN = Activ Datorii

SN = TA TD = TA (DFIN + DCR)

SN0 = 213,000 - ( 61,500+29,750 ) = 121,750

SN1 =109,450

Variatia SN = -12.300

In situatia analizata se regasete o situatie neta negative ce reflect o stare prefalimentar i

semnific o depire a activului total de ctre datoriile totale contractate de ntreprindere i
nerambursate nc. Este consecina nregistrrii de pierderi n exerciiile anterioare. Aceste
pierderi au consumat integral capitalurile proprii, iar partea rmas neacoperit rmne n sarcina
creditorilor, ca rezultat al asumrii de ctre acetia a riscului de insolvabilitate al ntreprinderii.

2. Fondul de rulment financiar

FRF = Resurse permanente Nevoi permanente

FR = (CPR + PRCH + DFIN) IMO

FR0=38,750

FR1=24,750

Variatie FR=-14,000

Fondul de rulment financiar pozitiv arat c sursele de finanare ale ntreprinderii cuprind
suficiente resurse stabile pentru a finana n acelai timp integralitatea imobilizrilor i o
fraciune din activele circulante.

Ac < Dc FRF < 0

Suma activelor circulante las s se prevad ncasri viitoare pe termen scurt insuficiente pentru
a rambursa ansamblul datoriilor pe termen scurt. Aceast constatare pare la o prim analiz
defavorabil pentru solvabilitatea ntreprinderii. Dar aprecierea precis a perspectivelor
solvabilitii ntreprinderii cere luarea n considerare a structurii activelor circulante i a

5
datoriilor pe termen scurt, n acest sens fiind util situaia creanelor i datoriilor ntocmit n
funcie de lichiditatea, respectiv exigibilitatea acestora. Dac scadena medie a activelor
circulante este mai apropiat dect a datoriilor curente (pe termen scurt), echilibrul financiar
poate fi asigurat i n condiiile unui fond de rulment financiar negativ.

3. Nevoia de fond de rulment

NRF = (Nevoi temporare Active de trezorerie) (Resurse temporare Pasive de trezorerie)

NFR0 = (ACR VMP Disponibilitati) (DCR Banci) =21.600

NFR1 = 19,150

Variatie NFR=-2,450

In situatia de fata avem un fond de rulment e pozitiv care semnific un surplus de nevoi
temporare n raport cu resursele temporare. Aceast situaie poate fi considerat normal dac
este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de
exploatare. n caz contrar, nevoia de fond de rulment pozitiv evideniaz un decalaj nefavorabil
ntre lichiditatea stocurilor i creanelor pe de o parte i exigibilitatea datoriilor de exploatare pe
de alt parte. Aceasta nseamn c s-au ncetinit ncasrile i s-au urgentat plile.

4. Trezoreria net

TN = FRF NFR = AT PT

TN0=17,150

TN1=5,600

In acest caz avem o trezoreria net pozitiv .Excedentul de trezorerie, ca o consecin a realizrii
echilibrului financiar, va fiplasat ct mai rentabil, mai lichid i mai sigur. Aceast situaie
favorabil se concretizeaz ntr-ombogire a trezoreriei, putnd vorbi, n acest caz, chiar de o
autonomie financiar pe termen scurt.

5. Cash-flow

6
CF(TN) = TN1 TN0= -11,550

In cazul de fata avem un cash-flow-ul pozitiv care semnific o cretere a capacitii reale de
autofinanare ainvestiiilor, iar aceasta determin la rndul ei o mbogire a activului real, o
cretere a averii proprietarilor.

III. Analiza performantelor financiar

Tabel rezultat din contul de profit si pierdere pe 2016

VENITURI 2016
Productia vanduta 35,000,000
Productia stocata 200,000 :
Productia imobilizata 10,000
Subventii de exploatare 15,000
Alte venituri din exploatare 0
Venituri din provizioane 0
Venituri din cedarea activelor 0
TOTAL VENITURI EXPLOATARE 35,225,000

Venit din dobanzi 20,000

Venit din provizioane 2,500
TOTAL VENITURI FINANCIARE 22,500

VENITURI EXTRAORDINARE 410,000

CHELTUIELI 2016
Cumparari de materii prime 15,500,000
Variatia stoc de materii prime (Sf-Si) 300,000
Lucrari si serv executate de terti 1,750,000
Impozite si taxe 700,000
Cheltuieli cu personalul 7,500,000
Cheltuieli cu amortiz. si provizioanele 1,500,000
Cheltuieli din cedarea activelor 345,000
Alte cheltuieli exploatare 0
TOTAL CHELTUIELI EXPLOATARE 26,995,000

Cheltuieli cu dobanzi 800,000

Chelt. din diferente de curs valutar 2,500
Cheltuieli cu amortiz. si provizioanele 15,000
TOTAL CHELTUIELI FINANCIARE 817,500

CHELTUIELI EXTRAORDINARE 320,000

Impozit pe profit 525,000

7
REZULTATUL EXERCITIULUI 7,000,000
 1. PE= Productia vanduta+ productia stocata+ productia imobilizata= 35.000.000+200.000

+10.000 = 35.210.000.

2. Consumuri de la terti= cumparari de materii prime+ lucrari si servicii executate de terti-

variatia stocului de materii prime= 15.500.000+1.750.000-300.000=16.950.000.
3. VA= marja comerciala+ PE- cons terti= 0+ 35.210.000-16.950.000= 18.260.000.
4. EBE= VA+ subventii de expl- imp si taxe- chelt cu personalul= 18.260.000+15.000-
700.000-7.500.000= 10.075.000.
5. RE= EBE- amortiz si proviz din expl. +alte ven din expl. alte chelt din expl=
10.075.000- 1.500.000-345.000= 8.230.000.
6. RC= RE+ Ven. Fin. Chelt. Fin.=8.230.000+22.500-817.500= 7.435.000.
7. PN= RC+ Ven. Extraordinare- Chelt Extraordinare- Imp pe profit= 7.000.000

IV Concluzii si recomandari

Firma ar putea sa utilizeze disponibilitatile pentru a achizitionaa noi resurse in noi cicluri
financiare. Realizarea echilibrului financiar in dinamica nu prezinta tocmai o situatie favorabila
intreprinderii deoarece o parte din cresterea nevoilor pe t.l. ( cresterea activelor imobilizate in
valoare de 14.000) este finantata prin cresterea resurselor pe t.s., astfel:

din credite bancare pe termen scurt (11.550)

din datorii de exploatare pe termen scurt (2.450)