El Factoraje Financiero se puede utilizar como un medio para obtener capital de trabajo, inclusive este puede ser

de manera revolvente. Con el Factoraje Financiero, realmente se agiliza la recuperacin de las cuentas por cobrar,
reduciendo el apalancamiento financiero, recortando el ciclo operativo de la empresa e impulsando y haciendo
ms eficiente las reas de crdito y cobranza de las empresas. Se recomienda no utilizar los recursos obtenidos del
Factoraje Financiero para financiar proyectos u operaciones de largo plazo u otras actividades de inversin.

El Factoraje Financiero permite al cliente convertir las

cuentas por cobrar en efectivo inmediato.
El factoraje est orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas, proporcionndoles
mayor liquidez y apoyndolas en su flujo de efectivo y su ciclo productivo, al ceder sus derechos de crdito
vigentes a Factoring Corporativo.

Tipos de factoraje:

Factoraje a clientes. Diseado para que las empresas cedan sus cuentas por cobrar
vigentes a una empresa de factoraje y cuenten con el flujo de efectivo necesario
para su operacin.

Factoraje a proveedores. Creado por las cadenas comerciales. Pueden pagar

anticipadamente a sus proveedores los adeudos por concepto de la
proveedura de bienes o servicios a travs de la empresa de factoraje.

Factoraje internacional (exportacin). Se refiere al financiamiento de cuentas por

cobrar provenientes de ventas de exportacin.

Participantes en el factoraje:

a) Empresa: Persona fsica o moral que contrata los servicios de una empresa de
factoraje, con el fin de cederle su cartera vigente.

b) Comprador: Persona fsica o moral que adquiere y recibe el bien y/o servicio por
parte de su empresa, obligndose a su pago de acuerdo con las condiciones
pactadas.

c) Empresa de factoraje: Intermediario financiero autorizado por las dependencias

oficiales para prestar el servicio.

Ventajas:

-Se obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una cuenta por cobrar a 20,
60 o ms das de plazo.

-No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado que se est vendiendo un

activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crdito.

-Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores

al costo del factoraje, al contar con mayor liquidez en la empresa.
-Al vender activos, no se congelan otras fuentes de financiamiento, ya que con
esta operacin, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad
para hacerlo.

-La relacin con la empresa de factoraje no es deudor y acreedor y por lo general

no hay contratos a largo plazo por medio, as el factoraje puede ser una forma
flexible de financiamiento. Pero de todas maneras existe la oportunidad de
establecer una relacin de ms largo plazo con la empresa de factoraje.

-El factoraje elimina la necesidad de dedicar tiempo y hacer esfuerzos en las

actividades de cobranza, ya que la empresa de factoraje se encarga de estas
responsabilidades. De esta manera est efectivamente externalizando estas
funciones y posiblemente se puede ahorrar en los gastos administrativos en su
negocio.

El factoraje puede ser una buena opcin para una empresa pequea que est
experimentando dificultades de liquidez y que necesita efectivo para satisfacer sus
obligaciones. En este caso, el factoraje puede ayudarle a superar estos perodos
sin endeudarse ms y sin tener que preocuparse por un efecto adverso que la
situacin puede tener en su calificacin de crdito.

Estar usando sus propios activos, sus cuentas por cobrar, para financiar su
operacin.

En un negocio altamente apalancado, que ya lleva una carga importante de deuda,

el factoraje puede ser una manera de mejorar el flujo de caja sin tener que asumir
deuda adicional. En un negocio que tiene gravmenes tributarios u otros
problemas de crdito, el factoraje es una opcin que no est afectada en forma
adversa por su calificacin de crdito, ya que la empresa de factoraje est ms
interesada en la capacidad de pago de los clientes.

El factoraje es una herramienta financiera que

las empresas tienen a su alcance para
transformar sus activos, lo cual ofrece ventajas
para obtener dinero en efectivo.
Para qu sirve el Factoraje Financiero?

El Factoraje Financiero se puede utilizar como un medio para obtener capital de trabajo,
inclusive este puede ser de manera recurrente. Se agiliza la recuperacin de las cuentas por
cobrar, reduciendo el apalancamiento financiero, recortando el ciclo operativo de la empresa e
impulsando y haciendo ms eficiente las reas de crdito y cobranza de las empresas. Pero
se recomienda no utilizar los recursos obtenidos del Factoraje Financiero para financiar
proyectos u operaciones de largo plazo u otras actividades de inversin.
 El Factoraje Financiero permite al cliente convertir las cuentas por cobrar en efectivo
inmediato. Est orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas,
proporcionndoles mayor liquidez y apoyndolas en su flujo de efectivo y su ciclo productivo.

Cuales son las funciones de la empresa de Factoraje?

Asumir el riesgo crediticio

Asumir el riesgo de cambio (si la factura es en moneda extranjera)
Realizar la gestin de cobranza
Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa aseguradora.
Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores (morosos).
La operacin del factoraje comienza cuando el cliente, persona fsica o moral que mantiene
a su favor derechos de crdito vigentes, derivados de operaciones comerciales, acude a la
empresa de factoraje, la que adquiere estos derechos de crdito y paga por ellos un precio
que las partes convienen.

Participantes en el Factoraje Financiero

En el factoraje suelen participar tres partes:

Vendedor, cliente o cedente

Empresa de factoraje, factor o cesionario
Deudor o cedido
En algunas modalidades de factoraje (sobre todo en el factoraje de exportacin) pueden
participar tambin otras partes, como las compaas aseguradoras o terceros encargados de
gestiones de cobranza.

Empresas de Factoraje Financiero

Las empresas de factoraje en Mxico se encuentran agrupadas en la Asociacin

Mexicana de Factoraje Financiero y Actividades Similares AC (AMEFAC), creada en 1988
con el fin de difundir la actividad del factoraje y representar a los asociados ante las diferentes
autoridades.
 Actualmente est formada por 16 asociados que representan el 90% de la operacin de
Factoraje en Mxico, de los cuales 10 son Bancos y 6 Sociedades Financieras de Objeto
Mltiple Reguladas y No Reguladas. Las empresas de factoraje que estn asociadas
a AMEFAC son:

1. HSBC Mxico
2. Arrendadora y Factor Banorte
3. Banco Interacciones
4. AF BANREGIO
5. Mex Factor
6. Mifel
7. Factoring Corporativo
8. BBVA Bancomer
9. Banco Santander
10. Banco Nacional de Mxico
11. Financiera Bajo
12. Factor Optimo
13. Efim
14. Morgan Grupo Financiero
15. Arrendadora Afirme
16. Telefnica Factoring
17. Invex

Qu es y cmo puedo aprovechar el factoraje financiero en mi empresa? Alguna

vez se ha sentido frustrado porqu an y cuando tiene buenos clientes, tarda mucho
en cobrarles perdiendo oportunidades de hacer nuevos negocios? Tarda ms en
recuperar sus cuentas por cobrar que en pagar a sus proveedores? Si ha respondido
que s a alguna de las preguntas entonces seguramente, esta colaboracin le
interesar.

El factoraje financiero es un mecanismo mediante el cual una empresa puede

acelerar la recuperacin de su cartera de cuentas por cobrar mediante el descuento
de sus facturas ante una institucin financiera o en ocasiones hasta ante el mismo
cliente.

Cmo opera el factoraje financiero?

Usted cuenta con una factura, misma que es un titulo de crdito mediante el cual va
a ejercer su derecho de cobro ante un cliente en un determinado periodo en el
tiempo, por ejemplo: 90 das. Acto seguido, se acerca a una institucin especializada
en factoraje financiero (en el siguiente link podr encontrar el listado completo de
instituciones que lo
 realizan: http://sipres.condusef.gob.mx/home/SQLsectoresSHCP.asp?
ID=19) a la cual los abogados denominaran factor, dicho factor analizara la
solvencia de su empresa y obviamente de su cliente, a quien en realidad ellos
cobraran; una vez que realizan este anlisis, le indicarn cual es la tasa de
descuento que le aplicarn a sus facturas. Si a usted le conviene el negocio,
entregar sus documentos aceptados a la institucin financiera y en
contraprestacin, sta depositar en su cuenta bancaria, el monto acordado. A
la institucin financiera, le pagar su cliente al presentarle la factura.

Para qu sirve el factoraje financiero?

El factoring tiene como finalidad, reducir los ciclos de cobro y con ello otorgar
liquidez a la empresa. El beneficio fundamental es el contar con el dinero ms
rpido, y es muy til para cuando se le presentan oportunidades de negocio para los
cuales requiere darle muchas vueltas al ciclo financiero. Por ejemplo, supongamos es
usted un importador de la consola de videojuegos ms exitosa del ao y nos
encontramos prximos a reyes. Seguramente a usted le interesar contar con
liquidez para poder pagarle a su proveedor, quien no le da crdito, la mayor
cantidad de consolas posibles porque las podr colocar en el mercado; mediante este
mecanismo, cada que entrega un pedido, podra entrar a un factoring y recuperar
con rapidez el dinero para comprar ms consolas.

Qu debo tomar en consideracin antes de hacer factoraje

financiero?

Ms all de los artilugios legales, que con mucho gusto a quien me pregunte va
comentarios o a travs de mi correo electrnico le contestar, debo tomar en
consideracin el costo financiero que esta operacin genera. Lo recomendable antes
de incurrir en cualquier costo financiero, lo traslade a su cliente en el precio de
venta de su producto, de otra manera, pudiera estar perdiendo al intentar recuperar
con rapidez el dinero.

Factoraje en Cinco Pasos Sencillos

1. Tu realizas un servicio para tu cliente.
2. Tu envas la factura a la compaa de factoraje.

3. Tu recibes un avance en efectivo de la compaa de factoraje basado en la factura.

4. La compaa de factoraje obtiene el pago completo de tu cliente.

5. La compaa de factoraje te paga el resto del total de la factura, menos una cuota.

Cules Son las Ventajas del Factoraje?

Hay varias razones por las que el factoraje es una herramienta muy til para
muchas empresas. La ventaja fundamental es que el factoraje le da un impulso
rpido a tu flujo de efectivo. Muchas empresas de factoraje proporcionan dinero en
efectivo basado en tus cuentas por cobrar dentro de un periodo de 24 horas. Esto
puede solucionar problemas de flujo de efectivo a corto plazo y ayudar a impulsar
el crecimiento de tu negocio. Las compaas de factoraje manejan los cobros a tus
clientes, y tambin pueden evaluar los historiales de crdito y de pago de los
mismos.

Otros beneficios importantes incluyen:

El factoraje puede ser personalizado y administrado de modo que proporcione el
capital necesario cuando tu empresa lo necesite.
El financiamiento no aparece en tu hoja de balance como deuda.

El factoraje se basa en la calidad de crdito de tus clientes, no en tu propia historia

de crdito o de negocio.
El factoraje ofrece una lnea de crdito basado en ventas, no en el valor neto de tu
empresa.
A diferencia de un prstamo convencional, el factoraje no tiene ningn lmite en la
cantidad de financiacin que puedes obtener.
El factoraje se alinea bien con empresas recin creadas que requieren flujo de
efectivo inmediato.

Es Nuevo el Factoraje?
No, de hecho, se remonta ya a varios siglos atrs. El origen del factoraje se
encuentra en el comercio exterior entre las naciones. Se convirti en una parte de
hacer negocios en Inglaterra en los 1400s, y lleg a Amrica con los peregrinos en
1620. Como todas las herramientas financieras, el factoraje ha evolucionado a lo
largo de los aos. Creci en los Estados Unidos como una forma efectiva para que
empresas construyeran un mejor flujo de efectivo debido a las limitaciones a las
que se enfrentaban tratando de obtener prstamos en el sistema nacional
bancario tan fragmentado.
Quin Usa el Factoraje?
Empresas de todos tamaos, desde empresas unipersonales hasta empresas
Fortune 500, utilizan el factoraje como una manera de aumentar su flujo de
efectivo. El factoraje se extiende por todas las industrias, incluyendo camionaje,
transporte, fabricacin y distribucin, textiles, petrleo y gas, y agencias de
empleo. Las empresas utilizan el efectivo generado por el factoraje para pagar por
inventario, comprar equipo nuevo, contratar empleados, ampliar operaciones -
bsicamente cualquier gasto envuelto en hacer negocio. El factoraje permite a
empresas a tomar decisiones ms rpidas y expandirse a un ritmo ms rpido.

Cmo Trabaja el Factoraje

He aqu un ejemplo ficticio para ilustrar una situacin comn de factoraje:

ABC Transport es una compaa de camiones que quiere duplicar el tamao de su

flota en los prximos dos aos y atender a ms clientes en el Occidente del pas.
La compaa acaba de ganar un nuevo cliente en la costa oeste que necesita
carga enviada desde Kansas City a Los Angeles. El cliente pagar por el servicio
dentro de un plazo de 30 das, pero eso no cubrir los costos inmediatos de
combustible, nmina y mantenimiento de hacer la ruta. Los propietarios de ABC
Transport han estado en esta situacin antes. Ellos sienten que la falta de flujo de
efectivo disponible ha impedido que su empresa aada clientes.

ABC Transport recurre entonces a una compaa de factoraje, y vende la factura

del cliente de la costa oeste a cambio de un avance de 95% del total que ser
recibido dentro de un da. La inyeccin de efectivo repone las reservas de la
empresa de transporte, lo que permite que ejecute la ruta Kansas City Los
Angeles. El factoraje tambin le da a ABC Transport la flexibilidad de obtener ms
clientes.

Cunto Necesito Asignar al Factoraje?

Depende de las necesidades comerciales especficas de tu empresa. Algunas
compaas asignan al factoraje todas sus facturas, mientras que otras solamente
asignan las facturas de clientes que toman ms tiempo para pagar. El volumen de
cuentas por cobrar que una empresa puede asignar al factoraje puede variar
desde unos pocos miles de dlares a millones de dlares al mes.

Factoraje versus un Prstamo Bancario Tradicional

El factoraje es una forma rpida y flexible para que empresas mejoren el flujo de
su efectivo. Estas son las maneras en las que el factoraje difiere de prstamos
bancarios o lneas de crdito:

Factoring versus a Traditional Bank Loan

Factoring, or accounts receivable financing, is a quick, flexible way for
businesses to build up their cash flow. Here is how factoring differs from a bank
business loan or line of credit:

Factoraje
Prstamo Bancario
La cantidad de dinero que puedes financiar crece a medida que crecen tus cuentas por
cobrar.
El dinero que pides prestado viene con un tope o con un lmite.
El factoraje no es un prstamo. T nunca asumes deuda alguna.
Tienes que pagar el principal e inters en tu prstamo.
Puedes calificar para factoraje independientemente de tu puntaje de crdito; la mayora de
los factores estn ms preocupados por la calidad del crdito de tus clientes.
La aprobacin para un prstamo requiere de una revisin de las finanzas de tu empresa,
los activos y pasivos, as como el historial de crdito.
Puede tomar menos de cinco das para establecer una cuenta.
Asegurar un prstamo o lnea de crdito tarda entre uno y dos meses.
Comenzar con el factoraje requiere de un mnimo de papeleo y de documentacin.
Se requiere extensa documentacin, estados financieros e informacin personal.
Algunos empresas de factoraje manejan la cobranza de tus cuentas por cobrar y
proporcionan servicios administrativos adicionales.
Servicios de cobranza de cuentas por cobrar o de apoyo administrativo no son provedos.
Los cargos pueden ser ajustados para financiar ms dinero a travs del factoraje.
La tasa de inters anual es fija a largo plazo, o por la vida del prstamo.
Algunos factores proporcionan reportes de crdito y otra informacin sobre tus clientes
existentes y potenciales.
No hay servicios de crdito disponibles, lo que significa que t tienes que manejar tu
propia poltica de crdito.

Cul es la Diferencia entre Factoraje Con Recurso

y Sin Recurso?
Recurso significa que el cliente tiene toda la responsabilidad de pagar la factura.
Factoraje Sin Recurso permite a empresas el vender sus facturas a la compaa
de factoraje, la cual asume todo el riesgo crediticio asociado con el pago de la
factura. Algunas compaas de factoraje ofrecen factorajes con y sin recurso.

Qu Hay De Comisiones y Trminos de Contrato?

Diferentes empresas de factoraje tienen diferentes estructuras de costos. Algunas
slo cobran un costo de factoraje general que est determinada por el volumen
mensual y la solvencia de tus clientes. Otras empresas de factoraje tienen cargos
adicionales que cubren las transferencias de dinero, envos, garantas y otros
costos de hacer negocios. Asegrate de que la empresa de factoraje con la que
trabajes explique por adelantado y sea transparente respecto a los cargos que
cobra. La mayora de los contratos de factoraje tambin tienen un trmino de
renovacin anual.

Es Necesario Tener Seguro de Crdito?

Tpicamente no es necesario tener seguro, pero puede ser requerido bajo
circunstancias especficas.
b. Naturaleza jurdica.

Desde el punto de vista econmico, el factorajees anlogo al descuento de

crdito en libros, aunque se diferencia de ste por no seguirse sus formalidades
y llevarse a cabo mediante un contrato preliminar (contrato base), en el cual se
establecen los requisitos y condiciones sujetos alos cuales el ''factor'' adquirir
crditos a favor de su cliente, derivados de susoperaciones normales, y a cargo
de deudores aceptables para el factor, yconvenios posteriores mediante los
cuales el cliente cede sus crditos al''factor''.En el contrato base se regula el
procedimiento para llevar a cabo lascesiones, la forma de determinar el precio
de adquisicin y la de pago delprecio, a ms de pactarse las comisiones
-generalmente- calculadas comodescuento y dems obligaciones de las partes.
En ocasiones, el cliente es designado como comisionista a efecto de
quegestione el cobro de los crditos; en otros casos, tales gestiones son
realizadaspor el ''factor''. En el primer caso, la cesin no se notifica a los
deudores de loscrditos cedidos, aunque el ''factor'' se reserva la facultad de
hacer lanotificacin en cualquier momento; en el segundo caso, s se notifica la
cesin.En la prctica suele diferenciarse entre ''factoraje'' con ''recurso'' y
''sinrecurso'', cuando no garantiza el pago.
Tomando en consideracin lo anterior, puede decirse que el factoraje esun
contrato conforme al cual una de las partes denominada factor, se obligaante
la otra, denominada usuario, que se obliga a cederlos, a adquirir loscrditos
que el usuario tenga en contra de terceros aceptados por el factor,derivados de
actividades comerciales habituales del usuario, y a pagar el preciode tales
crditos, determinado en la forma pactada, en el momento de llevarsea cabo
las cesiones.Podra considerarse que se est frente a un contrato de
promesa,preliminar o preparatorio, en tanto la obligacin principal de las
partes es llevar a cabo uno o varios convenios de cesin durante el plazo de
vigencia delcontrato preliminar; pero no es del todo exacto, en tanto las
cesiones se rigenpor lo pactado en el contrato de factoraje, el cual no se
extingue al llevarse acabo el primer convenio de cesin, sino que se mantiene
en vigor, y rige lasobligaciones de las partes con respecto a cada convencin
de cesin, durantetodo el plazo pactado.Se trata en realidad de un contrato
''marco'' o ''base'' que si bien obliga alas partes a celebrar convenios futuros,
no se limita a ellos, sino que regula acada uno de tales convenios.

As entonces, en cuanto a su naturaleza jurdica, al factoraje financierose

pretende asimilarlo a otras figuras como la apertura de crdito el descuentoel
crdito prendario, si bien la doctrina mexicana ha hecho notar las
diferenciasentre el factoraje y cada una de esas figuras, y se ha inclinado por
considerarlacomo de naturaleza
sui generis
.(Fuente de consulta: Instituto de Investigaciones Jurdicas,
EnciclopediaJurdica Mexicana
, Tomo IV, F-L, 2 edicin, Universidad Nacional Autnomade Mxico-Editorial
Porra, Mxico, 2004, pginas 1 a 3).
c) Mercantilidad del factoraje.
La designacin
factoring
y su traduccin''factoraje'' es comprensible tan slo a la luz de la forma en que
se origina estetipo de operacin pues deriva del hecho de que los fabricantes
ingleses,nombraban factores en los Estados Unidos de Amrica para vender
susproductos, y les pedan que asumieran el riesgo por el crdito otorgado
y,posteriormente, el otorgamiento de anticipos sobre las mercancas que
tenanen su poder y las cuentas por cobrar. De ah la designacin
factoring
.
Con el tiempo la operacin ya no se llevar a cabo con factores, aunquese
conservar la terminologa e, incluso se llegar a llamar factor a la parte
quehace anticipos sobre cuentas por cobrar.La figura se introdujo a las
prcticas comerciales en Mxico en pocams o menos simultnea a la
aparicin en nuestro pas del arrendamientofinanciero si bien con una serie de
adecuaciones que lo diferencian de la figuranorteamericana.Desde el punto de
vista econmico, el factoraje es anlogo al descuentode crdito en libros,
aunque se diferencia de ste por no seguirse susformalidades y llevarse a cabo
mediante un contrato preliminar (contrato base),en el cual se establecen los
requisitos y condiciones sujetos a los cuales el''factor'' adquirir crditos a
favor de su cliente, derivados de sus operacionesnormales, y a cargo de
deudores aceptables para el factor, y conveniosposteriores mediante los cuales
el cliente cede sus crditos al ''factor''.
En el contrato base se regula el procedimiento para llevar a cabo lascesiones,
la forma de determinar el precio de adquisicin y la de pago delprecio, a ms
de pactarse las comisiones -generalmente- calculadas comodescuento y dems
obligaciones de las partes.En ocasiones, el cliente es designado como
comisionista a efecto de quegestione el cobro de los crditos; en otros casos,
tales gestiones son realizadaspor el ''factor''. En el primer caso, la cesin no se
notifica a los deudores de loscrditos cedidos, aunque el ''factor'' se reserva la
facultad de hacer lanotificacin en cualquier momento; en el segundo caso, s
se notifica la cesin.En la prctica suele diferenciarse entre ''factoraje'' con
''recurso'' y ''sinrecurso'', cuando no garantiza el pago.
d) Elementos personales. derechos y obligaciones.
DERECHOS
El objeto del factoraje debe ser precisamentederechos de crditos originados
con motivo dela proveedura de bienes o de la prestacin deservicios.
OBLIGACIONES
El cliente de la empresa de factorajenecesariamente debe realizar
actividadesempresariales; mientras que cualquier personacon capacidad
jurdica puede ser descontataria.
(Fuente de consulta: Rogelio Guzmn Holgun,
Derecho Bancario y Operaciones de Crdito
, 2 edicin, Editorial Porra, Mxico, 2004, pginas278 y 279).
84

LEY GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO

CAPITULO VII
Del Factoraje Financiero
Artculo 419.- Por virtud del contrato de factoraje, el factorante conviene con
el factorado, quien podr ser persona fsica o moral, en adquirir derechos de
crdito que este ltimo tenga a su favor por un precio determinado o
determinable, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la
fecha y la forma en que se pague, siendo posible pactar cualquiera de las
modalidades siguientes:
I. Que el factorado no quede obligado a responder por el pago de los derechos
de crdito transmitidos al factorante; o
II. Que el factorado quede obligado solidariamente con el deudor, a responder
del pago puntual y oportuno de los derechos de crdito transmitidos al
factorante. La administracin y cobranza de los derechos de crdito, objeto de
los contratos de factoraje, deber ser realizada por el factorante o por un
tercero a quien ste le haya delegado la misma, en trminos del artculo 430.
Todos los derechos de crdito pueden transmitirse a travs de un contrato de
factoraje financiero, sin el consentimiento del deudor, a menos que la
transmisin est prohibida por la ley, no lo permita la naturaleza del derecho o
en los documentos en los que consten los derechos que se van a adquirir se
haya convenido expresamente que no pueden ser objeto de una operacin de
factoraje. El deudor no puede alegar contra el tercero que el derecho no poda
transmitirse mediante contrato de factoraje financiero porque as se haba
convenido, cuando ese convenio no conste en el ttulo constitutivo del derecho.
Artculo 420.- El factorante, al celebrar contratos con los deudores de
derechos de crdito constituidos a favor de proveedores de bienes o servicios,
deber estipular expresamente si se comprometer a adquirir dichos derechos
de crdito para el caso de aceptacin de los propios proveedores. Tratndose
de contratos de promesa de factoraje en los que se convenga la entrega de
anticipos al factorado, ste quedar obligado a pagar una cantidad de dinero
determinada o determinable que cubrir conforme a lo estipulado el valor de
las cargas financieras y dems accesorios de los anticipos hasta en tanto se
transmitan los derechos de crdito mediante la celebracin del contrato de
factoraje correspondiente, condicin que deber estar contenida en el contrato
de promesa de factoraje financiero. En este supuesto deber convenirse el
plazo de los anticipos, despus del cual deber otorgarse el contrato de
factoraje financiero.
Artculo 421.- Podrn ser objeto del contrato de factoraje, cualquier derecho
de crdito denominado en moneda nacional o extranjera que se encuentren
documentados en facturas, contrarrecibos, ttulos de crdito, mensajes de
datos, en los trminos del Ttulo Segundo del Libro Segundo del Cdigo de
Comercio, o cualesquier otros documentos, que acrediten la existencia de
dichos derechos de crdito.
Artculo 422.- Los factorados estarn obligados a garantizar la existencia y
legitimidad de los derechos de crdito objeto del contrato de factoraje, al
tiempo de celebrarse el contrato, independientemente de la obligacin que, en
su caso, contraigan conforme a la fraccin II del artculo 419 de esta Ley.
Artculo 423.- Los factorados respondern del detrimento en el valor de los
derechos de crdito objeto de los contratos de factoraje financiero, que sean
consecuencia del acto jurdico que les dio origen, salvo los que estn
documentados en ttulos de crdito y an cuando el contrato de factoraje se
haya celebrado en trminos de la fraccin I del artculo 419. Si del acto jurdico
que dio origen a los derechos de crdito se derivan devoluciones, los bienes
correspondientes se entregarn al factorado, salvo pacto en contrario.
Artculo 424.- Solo en las operaciones de factoraje financiero a que se refiere
la fraccin II del artculo 419, los factorados podrn suscribir a la orden del
factorante pagars por el importe total de las obligaciones asumidas por ellos,
en cuyo caso deber hacerse constar en dichos ttulos de crdito su
procedencia, de manera que queden suficientemente identificados. Estos
pagars sern no negociables, en los trminos del artculo 25 de esta Ley. La
suscripcin y entrega de dichos pagars no se considerar como pago o dacin
en pago de las obligaciones que documenten.
Artculo 425.- En las operaciones de factoraje financiero la transmisin de los
derechos de crdito comprende la de todos los derechos accesorios a ellos,
salvo pacto en contrario.
Artculo 426. La transmisin de derechos de crdito efectuada con motivo de
una operacin de factoraje financiero surtir efectos frente a terceros, desde la
fecha en que haya sido inscrita en la Seccin nica del Registro nico de
Garantas Mobiliarias del Registro Pblico de Comercio, sin necesidad de que
sea otorgada ante fedatario pblico.
Artculo 427.- El factorante deber notificar al deudor respectivo la
transmisin de los derechos de crdito objeto de un contrato de factoraje
financiero, excepto en el caso de factoraje en el que se otorgue al factorado
mandato de cobranza o se conceda a este ltimo la facultad de llevar a cabo la
cobranza del crdito correspondiente. La notificacin deber hacerse a travs
de cualquiera de las formas siguientes:
I. Entrega del documento o documentos comprobatorios del derecho de crdito
en los que conste el sello o leyenda relativa a la transmisin y acuse de recibo
por el deudor mediante contrasea, contrarrecibo o cualquier otro signo
inequvoco de recepcin;
II. Comunicacin por correo certificado con acuse de recibo, telegrama, tlex o
telefacsmil, contraseados que deje evidencia de su recepcin por parte del
deudor;
III. Notificacin realizada por fedatario pblico; y
IV. Mensajes de datos, en los trminos del Ttulo Segundo del Libro Segundo del
Cdigo de
Comercio. Cuando se trate de notificaciones que deban surtir efectos en el
extranjero, el factorante las podr efectuar a travs de los medios sealados
en las fracciones anteriores de este artculo o por mensajera con acuse de
recibo o por los medios establecidos de conformidad con lo dispuesto por los
tratados o acuerdos internacionales suscritos por los Estados Unidos
Mexicanos. Las notificaciones surtirn sus efectos el da hbil siguiente a aqul
en que fueron hechas y, al practicarlas, deber proporcionarse al interesado
copia del acto que se notifique. En los casos sealados, la notificacin deber
ser realizada en el domicilio del deudor, y podr efectuarse con su
representante legal o cualquiera de sus dependientes o empleados. Toda
notificacin personal, realizada con quien deba entenderse, ser legalmente
vlida an cuando no se efecte en el domicilio respectivo. Para los efectos de
la notificacin a que alude el prrafo anterior, se tendr por domicilio del
deudor el que se seale en los documentos en que consten los derechos de
crdito objeto de los contratos de factoraje. En cuanto al lugar de notificacin,
se estar a lo dispuesto en el Cdigo de Comercio cuando la notificacin se
realice por medio de mensaje de datos en trminos de dicho ordenamiento. En
el caso de sociedades en liquidacin en las que se hubieran nombrado varios
liquidadores, las notificaciones o diligencias que deban efectuarse con aquellas
podrn practicarse vlidamente con cualquiera de stos. La notificacin se
tendr por realizada al expedir los deudores contrasea, sello o cualquier signo
inequvoco de haberla recibido por alguno de los medios sealados en el
presente artculo. Asimismo, el pago que haga el deudor o su representante
legal al factorante surtir efectos de notificacin en forma desde la fecha en
que se realice dicho pago.
Artculo 428.- El deudor de los derechos de crdito transmitidos por virtud de
una operacin de factoraje financiero, mientras no se le haya notificado la
transmisin en trminos del artculo anterior, libera su obligacin con el pago
que haga al acreedor original o a quien haya sido el ltimo titular de esos
derechos previo al factorante, segn corresponda. Por el contrario, el pago que,
despus de recibir la notificacin a que se refiere el artculo precedente, realice
el deudor al acreedor original o a quien haya sido el ltimo titular de esos
derechos previo al factorante, segn corresponda, no lo libera ante el propio
factorante
Artculo 429.- Cuando el factorante d en prenda los derechos adquiridos,
dicha garanta se constituir y formalizar mediante contrato que deber
constar por escrito, pudiendo designarse un depositario de los documentos
correspondientes.
Artculo 430.- La persona a la que se le haya otorgado mandato de
administracin y cobranza de los derechos de crdito objeto de una operacin
de factoraje financiero o que, por cualquier otra forma, se le haya concedido la
facultad de llevar a cabo dichos actos deber entregar al factorante las
cantidades que le sean pagadas en virtud de la cobranza que realice, dentro de
un plazo que no podr exceder de diez das hbiles contados a partir de aquel
en que se efecte dicha cobranza. En el contrato de factoraje financiero deber
incluirse la relacin de los derechos de crdito que se transmiten. La relacin
deber consignar, por lo menos, los nombres, denominaciones, o razones
sociales del factorado y de los deudores, as como los datos necesarios para
identificar los documentos que amparen los derechos de crdito, sus
correspondientes importes y sus fechas de vencimiento. En caso de que el
factorante convenga con el factorado que podr realizar visitas de inspeccin
en los locales de las personas a quienes se les haya conferido la facultad de
realizar la administracin y cobranza de los derechos de crdito objeto del
factoraje financiero, se deber establecer expresamente en el contrato los
aspectos que, respecto de los derechos de crdito, sern objeto de las visitas y
la obligacin de levantar actas en las que se asiente el procedimiento utilizado
y los resultados de las mismas. Ser nula cualquier visita hecha en violacin a
lo pactado conforme a lo anteriormente dispuesto por este prrafo.
Artculo 431.- El factorante podr transmitir a un tercero los derechos de
crdito objeto del correspondiente contrato de factoraje financiero que haya
celebrado, para lo cual deber sujetarse a las disposiciones aplicables a dicha
transmisin.

CODIGO DE COMERCIO

Del Registro nico de Garantas Mobiliarias

Artculo 32 bis 1. Las garantas mobiliarias que se constituyan con apego a ste
u otros ordenamientos jurdicos del orden mercantil, su modificacin,
transmisin o cancelacin, as como cualquier acto jurdico que se realice con o
respecto de ellas y, en general, cualquier gravamen o afectacin sobre bienes
muebles que sirva como garanta de manera directa o indirecta, debern
inscribirse en los trminos de esta Seccin para que surtan efectos jurdicos
contra terceros, salvo que de acuerdo a las leyes que los regulan, los mismos
deban inscribirse en algn registro especial.
A. En las garantas mobiliarias quedan comprendidos, sin perjuicio de
aqullos que por su naturaleza mantengan ese carcter, los
siguientes:
B.
III. El factoraje financiero;
IMPORTANCIA Y TIPOS DE FACTORAJE
El factoraje beneficia a las empresas, les permite obtener dinero de forma
rpida, comprar materia prima para seguir produciendo y otorga un plazo ms
largo para pagar sus facturas y evitar contraer una deuda.
Las grandes empresas suelen tener dificultades para lograr el equilibrio
financiero, por lo que llegan a buscar opciones, una de estas variantes es: el
factoraje (factoring), contrato mediante el cual se le vende a una entidad de
crdito una o varias cuentas por cobrar.
Las partes que conforman a un contrato de factoraje segn la firma Ernst &
Young (EY) en su publicacin La problemtica contable de los contratos de
factoring son:
El cedente: empresa no financiera que vende las cuentas por cobrar
procedentes de su actividad comercial.
El factor o cesionario: entidad de crdito que compra las cuentas por cobrar,
entidad que adelanta el importe de las mismas al cedente.
El deudor: entidad que ha recibido el bien o servicio del cedente y que debe
pagar el nominal de los activos cedidos al vencimiento.
Desde el punto de vista del cedente, para analizar de manera adecuada el
tratamiento contable del contrato, se necesita comprender los pasos a seguir
establecidos por la normativa contable, entender las clusulas del contrato que
se va a realizar y aplicar el anlisis establecido por la normativa contable al
contrato, sin saltarse ningn paso.

El factoraje se puede realizar en moneda nacional o extranjera,

independientemente de la fecha en que se pague, seala la Comisin Nacional
para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).

Los principales tipos de factoraje son:

De exportacin: combina el financiamiento de capital de trabajo para la

exportacin, proteccin del crdito, contabilidad de cuentas extranjeras de
saldos por cobrar y los servicios de cobranza. En el caso de los pequeos y
medianos exportadores, en pocas de rpido crecimiento, con el factoraje el
riesgo de falta de pago se elimina.
De importacin: es el aseguramiento de crditos que los exportadores de un
pas otorgan a importadores de otro, incluye servicios de gestin de cobranza y
transferencia de los fondos al pas del exportador.
Corporativo: mediante el cobro anticipado de las cuentas por cobrar se
optimiza la tesorera, se pueden negociar mejores condiciones con los
proveedores y se reducen los costos administrativos.
Factoraje de crditos por ventas ya realizadas: recomendable para las
empresas que venden productos y/o servicios y tienen una cartera de clientes
estable.
Factoraje de crditos por ventas futuras: permite ceder crditos por ventas a
realizar. Esta modalidad es comn cuando hay buenos flujos de compradores
habituales o crditos a cobrar por parte de tarjetas de crdito.
A las empresas que les conviene el factoraje son:
Empresas con productos de alta rotacin.
Empresas con flujo de caja estacionales.
Empresas con cuentas por cobrar con periodo regular.
Empresas que obtienen de sus proveedores descuentos por pronto pago.
En Mxico, el programa Cadenas Productivas INEGI-NAFIN promueve el
desarrollo de las pequeas y medianas empresas, a travs de otorgarle a
proveedores afiliados liquidez sobre sus cuentas por cobrar, mediante el
esquema de factoraje. Al cierre de Marzo 2015, se registraron 136 proveedores
en la cadena, de los cuales durante el primer trimestre del presente ao, se
registraron cuentas por pagar con 72 de ellos.
Fuentes: La problemtica contable de los contratos de factoring, Ernst & Young.
Instituto Nacional de Estadstica y Geografa (INEGI). Comisin Nacional para la
Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).