Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
1
Sadraj
1. Uvod i napomena ......................................................................................................................................... 4
2. Stanje u tvrtki Agrokor d.d. i kompanijama pod izvanrednom upravom na dan 10. travnja
2017. ........................................................................................................................................................................ 5
7.2. Pregled drutava kod kojih je proces imenovanja novog revizora u tijeku ..................... 14
8. Mjenice.......................................................................................................................................................... 15
2
14. Krovni plan restrukturiranja.................................................................................................................... 18
3
1. Uvod i napomena
Trgovaki sud u Zagrebu donio je 10. travnja 2017. Rjeenje o otvaranju postupka
izvanredne uprave, koje je dopunjeno 21. travnja 2017., nad Agrokorom i njegovim
povezanim i ovisnim drutvima u Republici Hrvatskoj.
4
2. Stanje u tvrtki Agrokor d.d. i kompanijama pod izvanrednom
upravom na dan 10. travnja 2017.
5
2.1. Zateeno stanje injenice i brojke
Financijsko izvjetavanje
o Utvreno je da u drutvu ne postoji adekvatno ustrojen sustav
financijskog izvjetavanja i kontrolinga za sustav ovakve veliine,
ustrojen na nain da uprava drutva ima mjeseni pregled konsolidirane
financijske i operativne pozicije grupe
o Izvjetavanje na nivou cijele grupacije je ustrojeno na nain da je
konsolidirani pregled mogue dobiti samo na kvartalnom nivou uz
oteanu podrku informacijskih sustava (npr. automatizirani sustav
izvjetavanja nije ustrojen, te svako prikupljanje podataka iz povezanih
drutava oteano uz podosta runog rada)
o U trenutku otvaranja postupka izvanredne uprave drutvo nije imalo
aurni konsolidirani poslovni plan za 2017.godinu, dok su operativne
kompanije svaka za sebe imale uspostavljen poslovni plan za ovu
godinu.
6
Organizacija i upravljanje
o Utvreno je da drutvo nije odravalo sjednice uprave te da ne postoji
formalno ustrojen proces odluivanja i donoenja odluka u djelokrugu
uprave drutva
7
3. Imenovanje savjetnika
8
4. Pokretanje procjene kratkoronih potreba za gotovinom
9
4.1. Privremeno vjerovniko vijee
10
5. Pregled koritenja kredita
Kredit je podijeljen u dvije trane gdje se prva trana koristila za plaanja na dan
14.04.2017 a druga trana za plaanja u tjednu 17-21.04.2017.
Plaanja izvrena u prvoj trani 14.04.2017 prema ukupno 2,651 dobavljaa u iznosu
od 371,737,201 kuna su izvrile sljedee kompanije: Agrokor d.d., Konzum, Tisak,
Roto Dinamic, Agrokor Trgovina, Jamnica, Ledo, Zvijezda, Belje, PIK Vinkovci,
Vupik, PIK Vrbovec, Velpro, mStart, A007, Atlas, Solana Pag, Kompas, Aviva,
Agrolaguna, Multipluscard, 360 Marketing,.
U tjednu 17-21.04.2017 neka su plaanja izvrena iz sredstava na raunu iz dnevne
likvidnosti te je ukupan tijek novca vei od iznosa kredita.
11
5.1. Kriteriji plaanja
U trenutku otvaranja postupka izvanredne uprave veina materijalnih kompanija bila
je blokirana bez dostupnih sredstava, uz odreene operativne probleme (nedostatak
zaliha, nedostatak materijala za proizvodnju).
Prilikom odabira dobavljaa odnosno prioriteta prema kojima su bila usmjerena prva
plaanja koriteni su slijedei kriteriji:
- Plaanja usmjerena prema dobavljaima koji su zaustavili isporuku, a njihov
input je potreban za nastavak proizvodnje te je nemogue u roku manjem od 3-6
mjeseci osigurati alternativnog dobavljaa;
- Plaanje prema OPG-ovima kojima je jedini ili veliki izvor prihoda kroz otkup
njihovih proizvoda;
- Plaanja prema kljunim najmodavcima i komunalnim kompanijama gdje je
bila najavljena obustava energije;
- Plaanja prema kljunim dobavljaima licenci i IT usluga bez ijih licenci ne bi
bilo mogue funkcionirati (npr. nemogunost izdavanja rauna na blagajnama)
12
6. Razgovori s novim kreditorima
13
7.1. Pregled drutva za koja je sazvana Skuptina
Skuptina
Revizor prije Novi
red.broj Drutvo odrana
promjene revizor
dana
1 Agrolaguna d.d. 11.5.2017 BT BT*
2 PIK Vrbovec d.d. 11.5.2017 BT PwC
3 Zvijezda d.d. 11.5.2017 BT PwC
4 PIK Vinkovci d.d. 12.5.2017 BT PwC
5 Atlas d.d. 12.5.2017 BT PwC
6 Mladina d.d. 12.5.2017 BT PwC
7 Rivijera d.o.o. 12.5.2017 BDO PwC
8 Belje d.d. 15.5.2017 BT PwC
9 Jamnica d.d. 15.5.2017 BT PwC
10 Konzum d.d. 15.5.2017 BT PwC
11 Ledo d.d. 15.5.2017 BT PwC
12 Solana Pag d.d. 15.5.2017 BT PwC
13 Tisak d.d. 15.5.2017 BT PwC
14 Vupik d.d. 15.5.2017 BT PwC
15 itnjak d.d. 15.5.2017 BT PwC
*Skuptina nije usvojila odluku o promjeni revizora
7.2. Pregled drutava kod kojih je proces imenovanja novog revizora u tijeku
Revizor prije Predloeni
red.broj Drutvo
promjene revizor
14
8. Mjenice
15
9. Broj zaposlenika u Agrokoru d.d.
16
10. Konzum BiH i Mercator Slovenija
17
14. Krovni plan restrukturiranja
Nie je prikazan plan restrukturiranja koji prua pregled kljunih koraka koje je
potrebno poduzeti tijekom postupka izvanredne uprave.
Upravljanje likvidnou
U ovom tekom trenutku za koncern, upravljanje likvidnou ili novanim pozicijama
grupe bio je kljuni prioritet, te je rad kompanije i savjetnika usmjeren k stabilizaciji
poslovanja pred vanu ljetnu sezonu. Kompanija e nastaviti paljivo upravljati
likvidnou tijekom trajanja izvanredne uprave i konstantno nadzirati i unaprjeivati
postupak upravljanja novanim sredstvima kako bi se ouvala dostupna sredstva.
Kratkorono, Agrokor e nastojati osigurati dostatnu likvidnost kako bi se financirala
turistika sezona koja samo to nije poela razgovori s nizom onih koji bi mogli
osigurati financiranje traju od 10.04. U pripremi su mjere upravljanja radnim
kapitalom koje e biti implementirane u lipnju 2017 pred vrhunac turistike sezone.
Potrebe vansezonskog financiranja temeljnog poslovanja bit e definirane krajem
kolovoza 2017, kad e kompanija imati bolji pregled nad financijskom pozicijom
svake kompanije lanice.
18
Revizija odrivosti
Poslovni planovi drutava unutar grupacije potrebni su kako bi se procijenila
dugorona odrivost te je zapoeta priprema standardnog pristupa. Oekuje se da e
detaljni planovi biti razvijeni i finalizirani do kraja rujna 2017. Uz to, Agrokor i
savjetnici kompanije zapoeli su s ekstenzivnom provjerom svake od vie od 100
kompanija unutar koncerna razvidno je da unutar Agrokora postoje odreena
temeljna poslovanja i ona druga koja se ine manje bitnima, ali o kojima se takoer
treba voditi rauna. Po zavretku ove provjere pripremiti e se plan za svaku
kompaniju lanicu te se oekuje da e se do rujna 2017. definirati i implementirati
usuglaena strategija.
Restrukturiranje (financijsko i operativno)
Dugorono e se definirati potreba za operativnim restrukturiranjem temeljnog
poslovanja te e se usvojiti primjerene strategije za kompanije lanice u kojima je
takvo restrukturiranje potrebno. Oekuje se da e ovo biti proces koji e trajati
tijekom cijelog razdoblja upravljanja izvanredne uprave. Oekuje se rjeavanje ne-
esencijalne imovine kroz bilancu 2017. Tijekom ljeta se oekuje definiranje strukture
kapitala temeljnog poslovanja koja bi se koristila u razgovorima o financiranju
sukladno poslovnim planovima.
Izvjee pripremio:
Ante Ramljak
Izvanredni povjerenik
Agrokor d.d.
19
15. PRILOZI
15.1. Ukupne obveze Agrokora na dan 31.3.2017
20
15.1. Ukupne obveze Agrokora na dan 31.3.2017
ISIN: 2019 Notes: XS0776111188 (Reg S), XS0776110966 (144A); 2020 Notes -
EURO: XS0836495183 (Reg S), XS0836495696 (144A); 2020 Notes - USD:
USX0027KAG32 (Reg S), US00855UAB52 (144A)
21
Molimo obratiti pozornost na sljedee:
Dana 13. travnja 2017., Agrokor d.d., uz jamstvo odreenih povezanih i ovisnih
drutava (koja su dio Proirene Grupe) uzeo je kredit s prednosti namirenja (11) u
iznosu od 80 milijuna eura koji nije prikazan u ovom saetku zaduenosti i koji je
iskoriten za potrebe obrtnog kapitala.
Agrokor d.d. je 27. travnja 2017. godine objavio, da je Hrvatska Grupa, u uskoj
suradnji sa svojim savjetnicima, u preliminarnim istraivanjima identificirala
mogunost postojanja potencijalnih nepravilnosti u svojim financijskim izvjetajima.
Agrokor d.d., u uskoj suradnji sa svojim savjetnicima, je nadalje identificirao
mogunost postojanja potencijalnih nepravilnosti u svojim konsolidiranom
financijskim izvjetajima. Ove provjere i dalje su u tijeku. Slijedom toga, Agrokor d.d.
poziva dionike da se ne pouzdaju u njegova postojea konsolidirana financijska
izvjea sve do okonanja istraga u cijelosti, a sukladno rezultatima i razjanjenja
cjelokupne situacije.
Upravo iz tog razloga, Agrokor d.d. moe revidirati gore navedeni saetak
konsolidirane financijske zaduenosti Proirene Grupe, kao rezultat daljnjih provjera
njegove zaduenosti kao i ostalih financijskih pokazatelja sa ijom analizom e se
nastaviti.
Kontakti:
22
Odjel za odnose s investitorima, investors@agrokor.hr
(3) Zakljuno s 31. oujkom 2017. godine, Proirena Grupa imala je 13,833
milijuna kuna neosiguranih i nenaplaenih bankovnih zajmova. Zakljuno s 31.
oujkom 2017. godine, najvei neosigurani bankovni zajmodavac bila je Sberbank sa
8,169 milijuna kuna. Zakljuno sa 31. oujkom 2017.godine, Proirena Grupa imala
je 7,341 milijuna kuna nenaplaenih obveznica, od kojih 9.875% predstavljaju
obveznice s pravom prvenstva koje dospijevaju 2019. godine (2,232 milijuna kuna),
9.125% obveznice s pravom prvenstva koje dospijevaju 2020. godine (2,417 milijuna
kuna), a 8.875% obveznice s pravom prvenstva koje dospijevaju 2020. godine (2,078
milijuna kuna) i Europski komercijalni zapisi ukupnog iznosa od 614 milijuna kuna koji
dospijevaju u lipnju i kolovozu 2017.
(5) Ukljuuje samo obveze 19 najveih drutava: Agrokor d.d., Konzum d.d.,
Velpro centar d.o.o., Konzum d.o.o. Sarajevo, Tisak d.d., Jamnica d.d., Agrokor
trgovina d.o.o., Belje d.d., Dijamant a.d., Pik Vrbovec mesna industrija d.d., Frikom
d.o.o., Zvijezda d.d., Roto Dinamic d.o.o., Ledo d.d., Vupik d.d., Pik-Vinkovci d.d.,
Velpro BH d.o.o., Sarajevski Kiseljak d.d., Ledo d.o.o. itluk.
23
(6) Zakljuno s 31. oujkom 2017. godine, vanjske komercijalne mjenice iznosile
su 1,390 milijuna kuna, vanjske financijske mjenice iznosile su 1,763 milijuna kuna i
interne mjenice su iznosile 4,212 milijuna kuna. Proirena Grupa prvenstveno
primjenjuje reim vanjskih mjenica s regresnim pravom dobavljaa. Interne mjenice
koritene su za potrebe financiranja obrtnog kapitala. Dodatno, iznos mjenica od
7,365 milijuna kuna naveden u tablici ukljuuje 92 milijuna kuna mjenica neprikazanih
u bruto bilanci, koja nije ukljuena u ukupne obveze Proirene Grupe.
(7) Predstavlja ukupne obveze prema dobavljaima. Zakljuno sa 31. oujkom 2017.
godine, od svih dobavljaa navedenih u analitici, na najvei dobavlja bio je TDR
d.o.o. koji ini gotovo 3% naih obaveza prema dobavljaima. Dodatno, iznos od
6,238 milijuna kuna naveden u tablici ukljuuje gotovo 1,377 milijuna kuna
osiguranog duga.
(8) 65 milijuna od 80 milijuna eura kredita s prednosti namirenja uzetog 13. travnja
2017. iskoriteno je za djelominu isplatu zajmova dobavljaa.
24
PRILOG A
26
20) ALIQUANTUM ULAGANJA d.o.o. sa sjeditem u Zagrebu, Trg Draena
Petrovia 3, OIB: 25317715808;
21) HOTEL FORUM d.o.o. sa sjeditem u Zagrebu, Trg Draena Petrovia 3, OIB:
62755106142;
22) PLODOVI PODRAVINE d.o.o. sa sjeditem u Ferdinandovcu, Grgura
Karlovana 2/a, OIB: 40177414551;
23) Poliklinika Aviva sa sjeditem u Zagrebu, Nemetova, OIB: 01916835772;
24) RIVIJERA d.d. sa sjeditem u Iiima, Liburnijska 46, OIB: 80911267020,
25) BELJE ABC d.o.o., Beli Manastir, Imre Nagya 1, OIB: 00051870955 (Belje
d.d.)
26) DALMARINA d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB: 88061796935,
koje drutvo dri udjele u drutvu:
i. KONSOLIDATOR d.o.o., Zagreb, Nova Ves 11, Zagreb, OIB: 73678065415
27) GULLIVER TRAVEL d.o.o., Dubrovnik, Obala Stjepana Radia 25, OIB:
25636115130
28) KARISMA HOTELS ADRIATIC d.o.o,. Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB:
77301543615 koje drutvo dri udjele/dionice u drutvima:
i. ADRIASENSE d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB: 87006524500
ii. KHA tri d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB: 23699589651
iii. KHA pet d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB: 83931898966
iv. HOTELI KOLOEP d.d., Koloep, Donje elo 45, OIB: 30328587951
v. HOTELI IVOGOE d.d., ivogoe, Porat 136, OIB: 88429213928 (KARISMA
HOTELS ADRIATIC d.o.o.; ADRIASENSE d.o.o.)
29) KHA etiri d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB: 34678966530
30) KOR - BROKER d.o.o., Zagreb, Trg Draena Petrovia 3, OIB:
05673278055,
31) PROJEKTGRADNJA d.o.o., Gornja Vrba, Vrbska ulica 3, OIB: 19659143269,
32) ZAGREB PLAKAT d.o.o., Zagreb, Koturaka 51, OIB: 32111742300.
27
PRILOG B
30
15.2. Saetak kljunih komercijalnih uvjeta klupskog zajma (kredit)
31