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FUSES E AQUISIES
PROJECT FINANCE
Grupo C
Rio de Janeiro
2017
Assunto: Carta aberta referente explorao da jazida de
cobre na Indonsia.
Riscos do Benefcios
Players Ao mitigadora
Projeto
Negociao com o governo
para concesso de contratos Incluso social
de explorao e produo no da populao,
Alteraes
pas. Contratao de lobista gerao de
legislativas;
influente no intuito de postos de
Obteno de
obteno de apoio poltico trabalho diretos
licenas ambientais
para agilizar o processo de e indiretos
(principalmente
autorizaes e licenas. durante a
para o uso da
Contratao de emprstimos construo.
gua);
com bancos locais, pois Criao de uma
Riscos Mudana de
sofreriam financeiramente cidade para
Poltico/Cambial/Eco governo e
caso o projeto fosse impedido abrigar todos os
nmico (Governo) desapropriao.
pelo Governo de liquidar sua trabalhadores e
Atrasos da
dvidas. Provises para alocao do
obteno de
indexar a inflao, operaes posto de sade
autorizaes e
de hedge com contratos de e escolas,
licenas.
swap cambial, operaes de royalties,
Instabilidade
hedge com contratos a termo investimentos
econmica e na
e futuro. Fundo de reserva na indstria
taxa de cmbio
para servio da dvida. Manter local para
receita e dvida na mesma aquisio de
moeda. materiais.
Penalidades previstas
inibidoras, capazes de cobrir o
Atraso nas obras, servio da dvida. Consrcio
diferena nos de empreiteiras, contratao
valores acertados de consultoria para percia Arranjos de
Riscos de no contrato da obra durante as obras, seguro para garantias
Concluso/Mo-de- e risco associado a os trabalhadores, treinamento referentes
obra acidentes, mo-de- extensivo tcnico para a mo- concluso.
(Empreiteiras) obra inapta. Risco de-obra. Contratos turnkey.
geotcnico (camadas Planejamento estruturado,
de rochas no contratao de profissionais
esperadas) experientes.
Acompanhamento dos
indicadores de desempenho.
Poltica de
distribuio de
Usar como garantia as dividendos
margens de lucros e a jazida atrelado ao
cobre. Contrato de pagamento da
financiamento estipulando dvida. Garantia
que qualquer aumento de de Fiel do
valor na obra dever ser Cumprimento
coberto por Equity. das Obrigaes
Risco Financeiro No concesso do
Pagamento efetuado de Contratuais
(Credores) emprstimo.
acordo com as metas (Performance
atingidas (Performance Bond). Bond). Critrios
Oramento adequado, valor para
fixado em contrato. Garantia interveno do
adicional em forma de financiador caso
hipoteca dos ativos do o projeto
projeto. Multas contratuais. evidencie mau
desempenho
(step-in-rights).
Financiamento mediante ao
resultado tcnico do projeto.
Contratao de carta de Previso
Recursos escassos
fiana bancria para aporte contratual de
da empresa me
contingencial de capital para compartilhamen
para investir no
a construo e explorao. to de ganhos
Risco Financeiro projeto Oramento
Em caso de falncia, por antecipao
(Patrocinadores e insuficiente.
consrcio de de
acionistas) Aumento do custo
responsabilidades entre os investimentos.
de capital, atraso
parceiros com a criao de
no cronograma.
um fundo garantidor que
Falncia da SPE
cobrir o trmino da
construo, seguros de boa
qualidade
Usar o preo mnimo como Contratos de
estimativa com o intuito de compra e venda
Risco de gerar projees racionais. (off-take)
Elevao do preo
Mercado/Demanda Operao de hedge com nacionais e
do minrio,
(Consrcio de usinas contratos a termo e futuro internacionais.
variao da taxa
siderrgicas japonesas que permite aos Estimativa de
cambial e queda na
e empresa alem, e patrocinadores vender sua preos
produo.
outros clientes) produo para entrega futura. estabelecidos
Contratos Take-or-pay. em contratos de
Estratgia de marketing. longo prazo.
Risco associado a
desastre natural
(Fora Maior),
poltico ou
quaisquer outros
inerentes obra Contrato de
durante a Contratos de compra e venda comprometimen
explorao e a hell-or-high-water. Pagamento to dos
produo, tais de aplices de seguros patrocinadores
como risco de referentes aos desastres do projeto no
Risco de Fora engenharia, civil, naturais e outros riscos intuito de
Maior/Poltico/Ambie trabalhista, durante a explorao e efetuar
ntal distrbios civis produo, inclusive polticos. diligencias
(Seguradoras) (populao local) e Seguros de Responsabilidade permanentes
riscos permanentes Civil e contra acidentes (mo- afim de atenuar
ao meio ambiente, de-obra). Reviso peridica quaisquer riscos
expropriao. dos equipamentos de inerentes ao
Riscos de carter proteo dos trabalhadores. projeto.
regulatrio que
envolvam as
questes relativas
autorizao de
explorao dos
recursos naturais.
Fornecedores com tecnologia Contratos de
e experientes. Entrega dos suprimentos de
Risco de Falta de insumos melhores equipamentos e longo prazo
Fornecimento de para a produo. manuteno preventiva. com clusulas:
Matria- Falha nas mquinas Clusula de reviso peridica, Suply-or-pay,
Prima/Equipamentos e equipamentos, preventiva e inspecionada nos Ship-or-
(Fornecedores) obsolescncia. equipamentos. Acordos de pay,take-or-pay.
fornecimento de matrias-
primas.
PLANEJAMENTO FINANCEIRO
FORMA DE PAGAMENTO
Abordagem 1:
Abordagem 2:
Abordagem 3:
Abordagem 4:
Conselho Administrativo