Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Lucrul individual
la disciplina Analiza Financiar a ntreprinderii
Chisinau, 2017
Tabelul 1. Analiza mrimei i evoluiei patrimoniului RINCOM-GRUP SRL pentru anii 2014-2015 :
1
Nr.crt Indicatorul La nceputul La sfritul Ritmul de cretere (%)
anului anului
1 Valoarea activelor 23662613 24935899 24935899
100 = 105,38
23662613
2 Venitul din vnzri 59418839 60609703 60609703
100 = 102
59418839
3 Profit pna la impozitare 3260402 3203588 3203588
100 = 98,26
3260402
Concluzie : Din datele tabelului 1 rezulta c n dinamic se evedeniaz o tendin pozitiv de cretere a
patrimoniului aflat la dispoziia RINCOM-GRUP SRL .Dac la nceputul anului de gestiune activele controlate
de ntreprindere au constituit 23 662 613 lei ,atunci la sfritul anului acestea au crescut cu 5,38 % i au alctuit
24 935 899 lei.Concomitent cu creterea activelor la ntreprindere,observm o cretere n dinamic a veniturilor
din vnzri cu 2 % , cit i o descretere a profitilui pn la impozitare cu 1,74 %.Aceasta atest faptul c
patrimonial disponibil la entitatea economic nu este utilizat eficient,deoarece ritmul de cretere a venitutilor i al
PI VV A
profitului pn la ipozitare nu-l depete pe cel al activelor.Raportul optimal ( R > R > R >100 ) dintre cei
trei indocatori nu se respect.ntrepriderii i se recomand s-i utilizeze efcinet patrimoniul pentru a-i majora
veniturile.
Concluzie :n urma analizei observm c n componena activelor cea mai mare parte este ocupat de rata
activelor circulante ,cu 78,90 % la sfritul anului.Rata imobilizrlor fiind de doar 21,10 % la sfritul
perioadei de gestiune. Rata activelor imobilizate a sczut de la 23,67 %, la nceputul anului,la 21,10 ,la
sfritul anului, ceea ce nseamn c gradul de nvestire al capitalului a sczut de la o perioad la alta.Acest
lucru s-a ntmplat deoarece valoarea absolut a activelor imobilizate a sczut,activul total a crescut, activele
circulante au crescut i ele.
Scderea gradului de nvestire a capitalului n active imobilizate de la 23,65% n anul 2014,la 21,10, n anul
2015 au avut loc datorit nerealizrii de investiii efective,cu toate c volumul actvelor imoblizate a
sczut,iar cel al activelor circulante a crescut. Cu toate c rata imobilizrilor corporale este n scdere fa de
anul precedent,valoarea de 20,75% exprim faptul c ntreprinderea are o capacitate redus de transformare
a patrimonului su n lichiditi,iar capacitatea sa de adaptare n condiii de criz este moderat. Valoarea
redus a ratei imobilizrilor necorporale este un punct negativ,tiind c acestea sunt dovad creativiii,
cercetrii tiinifice i progreuslui tehnic i tehnologic. Valoarea redus a ratei imobilizarilor financiare
semnific o activitate restrns de investiii financiare.
Rata activelor circulante a crescut cu 2,57 % fa de perioada precedent,ceea ce nseamn c gradul de
imobilzare al capitalului de exploatare a crescut de la o perioad la alta.Acest lucru a fost posibil n
condiiile n care valoare absolut a activelor circulante a crescut,n timp ce n aceeai perioad ,a crescut i
activul total. Creterea/Micsorarea volumulu activelor circulante s-a datorat urmatoarelor :
-Valoarea stocurilor a crescut cu 3,39 %.
-Valoarea creanelor s-a micorat cu 3,88 %.
-Valoarea disponibiltilor bneti a crescut cu 2,23 % fa de perioada precedent.
Modificarea ponderii activelor circulante ,n total active este efcient ,deoarece cu un volum de mijloace
circulante mai mare,se realizeaz o cretere a cifrei de afaceri.
3
5 Rata activelor ce au 13071981 13981004 +0,83
100 = 55 100 = 56
adus venituri 23662613 24935899
,24 ,07
Concluzie : Din calculele efectuat rezult c la sfitul perioadei de gestiune entitatea dispune de un
patrimoniu net de 16 328 432 lei.Totodata se observ o tendin de cretere a acestui indicator datorit
majorrii considerabile a activelor cu 1 273 286 lei , cit i reducerii datoriilor pe termen lung cu 57 797 mii
lei i a reducerii datoriilor pe termen scurt cu 102 116 lei.Apariia valorii pozitive a patrimoniului net
confirm o stare stabi la ntreprindere,adic dispune pe active formate pe surse proprii,iar activitatea nu este
finanat doar din sursele mprumutate.
Concluzie :Calculele efectuate n tabelul de mai sus ne prezint structura surselor de finanare a entitii
economice.Informaiile coninute n tabelul dat ,demonstreaz c ntreprinderea dispune de o marime pozitiv
a capitalului propriu .n urma desfurrii unei activiti economice favorabile putem observa c ponderea cea
mai mare o ocup capitalul propriu 65,48 % n perioada de gestiune. Tendina pozitiv de majorare a surselor
proprii de finanare va reduce riscul insolvabilitii generale.Totodat ,se observ o reducere a datoriilor pe
termen lung cu 7,76 %, i o reducere a celor pe termen scurt de 5,54 %.Din punct de vedere al capacitii de
plat curente i a lichiditii,aceast dinamic este favorabil pentru ntreprindere ,deoarece confirm c ea a
dispus de mijloace bneti suficiente pentru efectuarea plior curente.
Majorri CP 2721773
1.Rata intrrii (majorrii) CP = CP sf . perioadei de gestiune *100% = 16328432 *100% = 16,67%
Diminuri CP 768574
2.Rata ieirii (dimnurii) CP = CP sf . perioadei de gestiune *100% = 16328432 *100% = 4,71 %
5
Concluzie : Datele tabelului 6 atest nivelul bun al independenei financiare a RINCOM-GRUP SRL de
sursele mprumutate atrase. Aceast concluzie rezult din faptul c n structura pasivelor absolute
prevaleaz sursele proprii de finanare. Astfel, la nceputul anului de gestiune capitalul propriu a
constituit 61 % i la sfritul anului 65% din totalul surselor de formare a patrimoniului,ambele rezultate
depesc nivelul de siguran (50 %).
Analiznd coeficientul de corelaie dintre sursele mprumutate i cele proprii se poate de afirmat faptul c
suma mijloacelor atrase revenit la 1 leu capital propriu este de aproximativ 55 bani. Punctul critic fiind de 1
leu.
Rata solvabilitii n perioada de gestiune este de 2,90,avnd un nivel de siguran pozitiv,care n mod normal
trebuie s nu fie mai mic de 2. Astfel, constatm c ntreprinderea dispune de un grad de acoperire a surselor
mprumutate cu activele totale.
Calculnd rata general de acoperire a capitalului propriu,concluzionm urmtoarele, c primele 100% din
activele ntreprinderii se finaniaz pe seama surselor prorpii,iar celelalte 53 % prin atragerea mijloacelor
mprumutate.Fapt c acest rat este n cretere denot o situaie nefavorabil pentru ntreprindere.
Tabelul 7. Analiza stabilitii surselor de finanare i a gradului de ndatorare pe termen lung ale
RINCOM-GRUP SRL n anul 2015 :
Nr.crt. Denumirea ratei La nceputul La sfritul Modificarea ratei (+-)
perioadei % perioadei %
1 Rata stabilitii financiare 92,20 93,01 0,81
2 Rata de ndatorare pe 34,11 29,60 -4,51
termen lung fa de capitalul
permanent
3 Rata de autofinanare a 65,89 70,40 4,51
capitalului permanent
4 Coeficientul de levier 51,78 42,04 -9,74
financiar
5 Rata de ndatorare pe 1024,79 945,23 -79,56
termen lung fa de capitalul
social
6 Rata de acoperire a 9,76 10,58 0,82
datoriilor pe termen lung cu
capitalul social
Concluzie : n baza datelor prezentat in tabelul 9 putem afirma c profitul obinut din activitatea
operaional s-a majorat cu 307652 lei fa de cel precedent.Aceast cretere a fost condiionat de
majorarea mrimii profitului brut cu 771651 lei si micorarea cheltuielilor administrative cu 650499 lei.
n cazul unei gestionri mai eficiente a cheltuielilor de distribuirie i a chetuielilor
operaionae,ntreprinderea va putea pe viitor sa-i mjoreze profitul din activitatea operaional mult mai
mult.
Tabelul 10. Indicatorii de rentebilitate i modul de calcul a acestora :
Nr.crt Indicatori Anul 2014,% Anul 2015,% Ab.absolut
1. Rentabilitatea Produciei
1.1 Rentabilittea resurselor consumate 17,43 18,80 1,37
1.2 Rentabilitatea vinzrilor 14,84 15,82 0,98
2. Rentabilitatea Activelor
2.1 Rentabilitatea economic - 13,18 -
2.2 Rentabilitatea activelor cu destinaie - 13,62 -
de producie
3. Rentabilitatea Capitalului
7
3.1 Rentabilitatea capitalului propriu - 17,73 -
(financiar)
3.2 Rentablitatea capitalului permanent - 12,09 -
Concluzie : n urma analizei rentabilitii producie ,observm c veniturile din vnzri calculate n baza
profitului brut, ne arat c profitul brut generat de ntreprindere la 1 leu venituri din vnzri a crescut cu 0,98
% comparativ cu anul precedent,care poate fi ndreptat att la acoperirea chletuielilor perioadei, ct i la
formarea profitului din activitatea operaional. Iar profitul brut generat de ntreprindere la 1 leu costul
vnzrilor a crescut cu 1,37 % comparativ cu perioada precedent.
n perioada curent rentabilitatea activelor a atins nivelul de 13,18 % , din aceasta rezult c profitul pna
la impozitare ctigat n medie la 1 leu active medii anuale este de 0,13 bani,iar eficiena cu care sunt
utilizate activele cu destinaie de producie pentru obinerea profitului pn la impozitare este de 16,62 % .
Eficiena cu care cu care este utilizat capitalul propriu pentru obinerea profitului net este de 17,73 % n
periada de baz,iar eficiena cu care este utilizat capitalul permanent pentru obinerea profitului net este de
12,09 % n perioada curent.