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Contedo

Introduo .................................................................................................. 03

1. Ingredientes ............................................................................................ 05
1.1 Tempo Grfico ......................................................................... 05

1.2 Teoria de Dow ......................................................................... 13

1.3 Ponto de Retorno ..................................................................... 17

1.4 Tamanho do Movimento ......................................................... 19

1.5 Mdias Mveis ........................................................................ 24

2. Modo de Preparo ................................................................................... 27

2.1 Compra .................................................................................... 27

2.2 Venda ...................................................................................... 28

2.3 Exemplos ................................................................................ 29

3. Concluso .............................................................................................. 35
Introduo

Antes de iniciar apropriadamente o estudo que se prope nesse mate-


rial necessrio tecer alguns comentrios sobre o que eu acredito ser a razo
de se obter sucesso, independentemente da profisso.
Desde jovem percebi que histrias de sucesso eram criadas com 5% de
inspirao e 95% de transpirao. Ou seja, ningum faz sucesso por acaso.
Em autobiografias de pessoas bem-sucedidas lemos sobre isso. Micha-
el Jordan, por exemplo, falava que conquistou o sucesso quando comeou
a treinar 10 horas por dia. E ele foi o maior jogador de basquete de todos os
tempos. Outro exemplo marcante o do Ayrton Sena, que ficava no sbado
noite, vspera das corridas, reunido com seus mecnicos em busca do me-
lhor setup para o carro, enquanto seus adversrios curtiam as mais badaladas
festas.
Quando comecei no mercado de aes, pareceu para muitos uma aven-
tura com futuro nebuloso, porm com o tempo foi provado que eles estavam
equivocados. E o xito nesse mercado se deveu pouco pela minha facilidade
com a matemtica e muito pela minha dedicao e esforo.
Hoje percebo que o meu desenvolvimento passou por trs fatores im-
portantes:
1) Determinar os elementos importantes para que eu pudesse
usar nas minhas estratgias (Ingredientes da Receita);
2) Saber usar cada elemento na execuo da Estratgia (Modo
de preparo);
3) Repetir exaustivamente todo o processo para que ele se torne
natural e previsvel.
Nesse e-book os dois primeiros itens sero abordados. Falaremos dos
ingredientes de uma das estratgias que mais uso nos trades, que a de
Correo nas Mdias Mveis, e depois de como usar esses ingredientes nas
operaes.
O terceiro item depende de voc. Precisar adaptar os conceitos para
o seu perfil e trein-los exausto para que, com o tempo, tudo se torne
simples.
E no se esquea: Destino a gente que faz!!!

Boa leitura!
1. Ingredientes

Em cada estratgia h ingredientes de Anlise Tcnica que so utiliza-


dos. Para a correo nas Mdias mveis os ingredientes so:
Tempo Grfico;
Teoria de Dow;
Ponto de Retorno;
Tamanho de Movimento;
Mdia Mvel;
Portanto, o primeiro passo ser explicar o funcionamento de cada um
desses conceitos, para, posteriormente, utiliz-los no processo.

1.1 Tempo Grfico

necessrio ressaltar que no prudente trabalhar com apenas uma


referncia temporal nos grficos, a fim de evitar interpretaes equivocadas,
stops sucessivos, entre outras coisas, que acabam por desequilibrar emocio-
nalmente.
Para melhor compreenso sobre quais os tempos grficos devem
ser analisados, passaremos ao estudo da relao f, desenvolvida pelo Bo
Williams, baseada em parte da Teoria das ondas de Elliot, que separava os
movimentos por ciclos.
Elliot, de maneira bem simplificada, dizia que uma onda mais longa
tem uma perna de tendncia e uma perna de correo. Ele citava um primei-
ro ciclo, que composto por 2 (duas) ondas, uma de tendncia e outra de
correo:
Falava sobre um segundo ciclo, formado por 08 (oito) ondas, com 05
ondas a favor da tendncia do primeiro ciclo e 03 a favor da correo do
primeiro ciclo (fractal 5/3):
E, ainda, um terceiro ciclo, formado por 34 (trinta e quatro) ondas, que
esto distribudas dentro do segundo ciclo:

Elliot ainda discorria sobre um quarto ciclo, que se inseria no terceiro,


com 144 (cento e quarenta e quatro) ondas e um quinto, com 610 (seiscentos
e dez), este inserido no quarto ciclo:
A partir do nmero de ondas de cada ciclo, Bo Williams percebeu que
dividindo-se em qualquer ponto o nmero de ondas dois ciclos obtm-se
4,236, que aproximadamente f.

Exemplo: 610/144 = 4,236 = f


Da relao apresentada possvel extrair dois aspectos importan-
tes:
fundamental separar as referncias da nossa estratgia obser-
vando sempre o mesmo nmero (f)
preciso olhar mais de um tempo grfico para tomarmos a de-
ciso de compra e venda de determinado ativo. Ao utilizar apenas um
tempo grfico conclui-se que permitido comprar ou vender em qual-
quer momento, porm, inserindo um segundo possvel criar filtros,
por fim, adicionando o terceiro, o resultado mais claro e o risco muito
menor, ambos sero estudados adiante.

1.1.1 Tempo Grfico Semanal


O grfico de Semanal a referncia, seria o primeiro ciclo da Teoria de
Elliot. Quando o grfico Semanal est subindo, ou seja, est acima da mdia
de 72 perodos, o momento da compra; por outro lado, quando est caindo,
que o mesmo que dizer, est abaixo da mdia de 72 perodos exponenciais,
apenas venda.

1.1.2 Tempo Grfico Dirio


Local onde cerca a operao, escolhe o ponto de entrada, gerencia o
risco e passa a maior parte do prego.
Quando o grfico Semanal est acima da mdia e o grfico Dirio
estiver na mesma direo, ou seja, quando vai para o topo e para a mdia,
opta-se pela compra. Da mesma forma, cogita-se a venda sempre que estiver
na mesma direo do grfico semanal, em queda.

1.1.3 Tempo Grfico de 60 minutos:


Funciona como ajuste fino para entrada e mudana de stop nas aes.
Geralmente se inicia uma operao de compra no rompimento do topo de
60 minutos com stop no fundo desses grfico. E inicia-se uma operao de
venda no rompimento do fundo do grfico de 60 minutos, com stop no topo
desse grfico.
Importante: O tempo para olhar e avaliar os trs tempos grficos
mnimo, no inviabiliza a operao. Em hiptese alguma a estratgia deve
ser ignorada, isso que far a diferena no longo prazo.

1.1.4 Exemplos prticos:

Exemplo prtico com aes das Lojas Renner, que no grfico dirio
tinha um ponto de resistncia, dando compra quando rompesse o ponto de
R$ 15,00 (quinze reais):
No grfico semanal estava acima da mdia de 72 perodos:

Por fim, no grfico de 60 minutos se rompesse os R$ 14,65 (quatorze


reais e sessenta e cinco centavos), romperia o topo no grfico de 60 minutos
e seria possvel comprar:
A partir do rompimento dessa resistncia o movimento esperado esse
identificado no grfico dirio:

Exemplo de grfico dirio da JBSS, tambm na compra, em que veri-


fica-se que o preo voltou na regio de mdias mveis:
O grfico semanal estava acima da mdia de 72 perodos:

E no grfico de 60 minutos era necessrio que rompesse o topo:


A partir desse rompimento foi possvel fazer essa operao:

1.2 Teoria de Dow

Teoria desenvolvida em 1984 por Charles Henry Dow, que se tornou a


base da Anlise Tcnica, um dos criadores do ndice Dow Jones, junto com
Edward Jones.
Dow afirmava que o mercado se move em tendncias, e o compa-
rava s ondas do mar. Explicava que o preo age como a mar que sobe, em
outras palavras, cada onda que vem no mercado invade mais a praia do que
a onda anterior, e quando recua, repete o processo, recua um pouco menos
do que a anterior. Disso resultam os topos e fundos ascendentes:
Conclua que o padro de tendncia de alta no mercado se equipara
mar que sobe, ento quando o preo recua e comea a subir novamente,
pensa-se em compra, pois imagina-se que o preo vai subir e vir outra onda
para romper o topo anterior, que exatamente uma tendncia de alta:

Exemplificando em um tempo grfico qualquer:


Mencionava tambm a tendncia de baixa, quando o preo cai ao lon-
go do tempo, que segue o mesmo raciocnio, porm no sentido inverso, a
mar, nesse caso, baixaria. Cada onda invade menos a praia do que a onda
anterior e quando recua, o faz um pouco mais do que a onda anterior, for-
mando topos e fundos descendentes. Essa situao seria apropriada para a
venda, porque a partir de um ponto teria um novo fundo:

Exemplo prtico, onde a onda invade a praia, recua e, ao voltar, invade


um pouco menos, o preo comea a cair e possvel pensar em venda:
Charlie Dow ainda falava sobre uma terceira tendncia, denominada
neutra, onde mercado anda de lado, sem fazer topos e fundos descendentes.
Eu chamo essa terceira tendncia de consolidao. Nessa situao no
possvel ter lucro com operaes Swing Trade, porque inexiste rompimento
de topo e de fundo, ou seja, no tem tendncia definida:

Exemplo de consolidao:
Charles Dow tambm afirmava que a tendncia vigente dura at ser
substituda por outra oposta.
Da assertiva possvel concluir: o analista tcnico no capaz de pre-
ver o futuro, mas de medir probabilidade, ganha-se dinheiro fazendo a coisa
certa se subir 2000 pontos, por exemplo, e o mesmo vale se cair os mesmos
2000 pontos. No importante enfatizar o porqu da queda ou da alta, o foco
deve estar em como lucrar em quaisquer hipteses.

1.3 Ponto de Retorno

Mrcio Noronha, um dos maiores analistas tcnicos do Brasil, fala de


ponto de retorno. Afirma que no h como saber onde estaro os prximos
fundos e topos, mas preciso identificar aqueles que aconteceram do lado
esquerdo do grfico, que seria a maneira mais fcil e rpida de localizar uma
mudana, mesmo que temporria, na direo do preo.
Ele mostra, por meio de um conjunto de candles em movimento de
baixa, onde cada candle deixa uma mxima mais baixa do que o anterior
e, subitamente, o movimento muda e passa a ter um candle com mnima e
mxima maiores do que a mnima e mxima do candle anterior que, este mo-
mento, denomina-se: ponto de retorno. E, acrescenta, quando h um ponto
de retorno aps um movimento de baixa, seria possvel localizar o fundo:
Movimento de baixa:
Ponto de retorno:

Por definio, fundo o nvel de preo mais baixo alcanado antes de


um ponto de retorno.
Da mesma forma, Mrcio Noronha afirma que quando h movimento
de alta, ou seja, candles fazendo mnimas e mximas superiores aos dos
anteriores, quando h mudana sbita de padro identifica-se o ponto de
retorno. Se depois deste ponto houver uma mxima do movimento, tem-se
o topo.
Movimento de alta:
Ponto de retorno:

Por definio, topo o nvel de preo mais alto alcanado antes de um


ponto de retorno.

1.4 Tamanho do Movimento

possvel localizar no grfico abaixo vrios fundos, topos, pontos de


retorno, o que pode levar a crer que h vinte reverses de tendncia, e, por-
tanto, vinte possibilidades de venda:
Esse autor, no entanto, enxerga apenas cinco topos e fundos relevantes
no grfico, apenas por ter bem definido quais tamanhos devem ter os movi-
mentos importantes a serem considerados:

Diante dessa dificuldade apresentada necessrio tornar a Teoria de


Dow objetiva, e isso ser possvel identificando o tamanho mnimo para
considerar importante um movimento de alta ou de baixa.
Segundo Dow e Elliot o movimento da tendncia de alta tem uma
onda de tendncia e uma de correo:
Na tendncia de baixa, tambm esto presentes uma onda de tendncia
e uma de correo:

Para considerar o movimento relevante deve-se localizar a menor re-


ferncia em um grfico, que um candle, independentemente do tempo
grfico. Questiona-se: possvel identificar se tendncia de alta ou baixa
olhando um nico candle? No, portanto, necessrio multiplicar este can-
dle pelo nmero que separa as referncias, que exatamente o f, que re-
sulta na segunda referncia no grfico, que so quatro candles (1 x 4,236).
Questiona-se novamente: possvel identificar se tendncia de alta
ou baixa olhando apenas quatro candles? No, portanto, necessrio mul-
tiplicar mais uma vez por f, que fornece a terceira referncia no grfico,
que so dezessete candles (4 x 4,236):
Com isso fica fcil definir o tamanho mnimo do movimento para que
ele seja considerado importante:
Tendncia de alta: precisa ter entre o fundo e o teste de fundo ao me-
nos 17 candles E entre o topo e o rompimento do topo: 17 candles. Qualquer
movimento menor deve ser desconsiderado:

Tendncia de baixa: precisa ter entre topo e teste de topo ao menos


17 candles E entre o fundo e o rompimento do fundo: 17 candles. Qualquer
movimento menor deve ser desconsiderado:
Com as referncias apresentadas a teoria de Dow torna-se objetiva e
enquanto o grfico do incio do tpico indicava vinte reverses de tendn-
cia, e, portanto, vinte possibilidades de venda, com a aplicao da tcnica
apresentada, no mesmo grfico, esse nmero reduzido para cinco topos e
cinco fundos:

Em sntese, ao aplicar o conceito filtra-se muito mais e d menos im-


portncia para rudo.
Exemplo com operao da Vale, no grfico dirio. Utilizando a tcnica
apresentada observa-se uma onda de alta, uma onda de correo, uma onda
3 (trs) para cima e outra onda de correo:
Importante: sempre seguir a estratgia, mesmo que tenha a impresso
que est perdendo oportunidade ou tempo. Seguir a estratgia garante o
sucesso a longo prazo.
No Estudo de Domingo, de 27/03/2016, o ativo da Vale foi abordado
nessa situao, recomenda-se assistir a ntegra no seguinte endereo eletr-
nico: https://www.youtube.com/watch?v=VTOZQlQ0F-U.
Ressalte-se, ainda, que no precisam ser considerados os 17 candles
para identificar os movimentos relevantes, o importante desenvolver uma
estratgia que torne a operao objetiva.

1.5 Mdias Mveis

A mdia mvel uma tcnica utilizada para analisar dados em um in-


tervalo de tempo. Na Anlise Tcnica, a mdia mvel fornece o valor mdio
da cotao dentro de um determinado perodo. O preo longe das mdias
distoro e nunca deve-se apostar no aumento da distoro, sempre aposta
no preo voltando ao normal, ou seja, voltando s mdias.
Pode-se mencionar duas espcies principais de mdia:
Mdia Aritmtica;
Mdia Exponencial.
1.5.1 Mdia Aritmtica
Utilizando-se uma mdia de 72 (setenta e dois) perodos, por exemplo,
possvel extrair a mdia somando o preo de fechamento dos ltimos 72
(setenta e dois) dias, no caso de grfico dirio; ltimos 72 (setenta e dois)
candles, em se tratando de grfico de 05 (cinco) minutos e dividiria por 72
(setenta e dois):

1.5.2 Mdia Mvel Exponencial


Mdia em cuja frmula tem o fator k, que d mais relevncia para
os ltimos perodos:
Funciona como um ajuste fino da mdia mvel.
O cruzamento das mdias muito utilizado para operaes. Utiliza-
-se uma mdia rpida de 9 (nove) perodos e outra lenta de 21 (vinte e um)
perodos, por exemplo, e quando a mdia rpida cruza a lenta para cima,
compra; cruza para baixo, vende. Mas h um problema nesse raciocnio, que
consiste na existncia de momentos de consolidao entre uma tendncia e
outra, ou seja, no haver tendncia. A mdia cruza sucessivamente para cima
e para baixo, vrias compras e vendas so realizadas, toma vrios stops, at
que no haja mais saldo na conta.
Portanto, aconselhvel no utilizar o cruzamento de mdias, mas
apostar na distoro, que significa:
Se o preo afasta-se das mdias: no faz a operao;
Preos prximo das mdias: faz a operao.
Para a nossa estratgia utilizaremos duas mdias mveis. A primeira
mdia ser de 72 (setenta e dois) perodos e a segunda, 17 (dezessete) per-
odos, ambas exponenciais e separadas por f, portanto, multiplicando-se 1
(um) por f obtm-se 4 (quatro), que novamente multiplicado resulta em 17
(dezessete), que ser a primeira mdia utilizada com trs referncias. Multi-
plicando-se 17 (dezessete) por f, tem-se 72 (setenta e dois), que consistir
na quarta referncia.
Concluindo, ao enxergar o preo perto de uma das mdias mveis a
estratgia comea a ser preparada, ou usando a analogia empregada neste
e-book, inicia-se o preparo do processo.
2. Modo de Preparo

Neste captulo sero abordados os passos para preparar uma operao


de correo das mdias mveis.
2.1 Compra

Primeiro passo:
Confirmao da Tendncia no Grfico Dirio:

O ativo tem um movimento completo de tendncia de alta, ou seja, tem


topos e fundos ascendentes?
- Caso a resposta seja no, abandona-se a operao;
- Se a resposta for sim, segue para o prximo passo.
Segundo Passo:
Verificao da Estratgia no Grfico Dirio:

Aps o movimento de alta, o ativo corrigiu at as mdias mveis?

- No, abandona-se a operao;


- Sim, segue para o prximo passo.

Terceiro Passo:
Tempo grfico Semanal:

O grfico semanal est acima da mdia de 72 (setenta e dois) perodos?


- No, abandona-se a operao;
- Sim, segue para o prximo passo.

Quarto Passo:
Tempo grfico de 60 (sessenta) minutos:

O grfico de 60 (sessenta) minutos est perto de romper um topo?


- No, aguarda;
- Sim: compra no rompimento do topo do grfico de 60 (sessenta) mi-
nutos, com stop no fundo desse grfico.
2.2 Venda

Primeiro passo:
Confirmao da Tendncia no Grfico Dirio:

O ativo tem um movimento completo de tendncia de baixa, ou seja,


tem topos e fundos descendentes?
- Caso a resposta seja no, abandona-se a operao;
- Se a resposta for sim, segue para o prximo passo.

Segundo Passo:
Verificao da Estratgia no Grfico Dirio:

Aps o movimento de baixa, o ativo corrigiu at as mdias mveis?


- No, abandona-se a operao;
- Sim, segue para o prximo passo.
Terceiro Passo:
Tempo grfico Semanal:

O grfico semanal est abaixo da mdia de 72(setenta e dois) pero-


dos?
- No, abandona-se a operao;
- Sim, segue para o prximo passo.

Quarto Passo:
Tempo grfico de 60 (sessenta) minutos:

O grfico de 60 (sessenta) minutos est perto de romper um fundo?


- No, aguarda;
- Sim: venda no rompimento do fundo do grfico de 60 minutos, com
stop no topo desse grfico.

2.3 Exemplos:

2.3.1 Compra

Ativo Equatorial, operao de Swing Trade.


No grfico dirio: o ativo tem movimento completo de tendncia de
alta? Sim;
Aps o movimento de alta houve a correo at as mdias? Sim.
O grfico semanal est acima da mdia de 72 (setenta e dois) perodos
(linha laranja)?
Sim.

O grfico de 60 minutos tem um movimento de tendncia de alta?


Sim, observa-se um fundo mais alto do que o fundo anterior:

Portanto: compra no rompimento no topo de 60 minutos com stop no


fundo desse grfico:
2.3.2 Venda

JBSS, operao de Swing Trade.


No grfico dirio: o ativo tem movimento completo de tendncia de
baixa, topos e fundos descendentes? Sim;
Aps o movimento de baixa houve a correo at as mdias? Sim.
O grfico semanal est abaixo da mdia de 72 perodos (linha laranja)?
Sim.

O grfico de 60 minutos tem ao menos um movimento de tendncia de


baixa, um fundo ou um topo mais baixo do que o anterior?
No, mas ter se o preo romper o fundo indicado:
Venda no rompimento do fundo do grfico, com stop no topo:
Vdeo-aula

Estratgia de Correo nas


mdias mveis
Estou disponibilizando para vocs tambm o vdeo onde explico
todos os segredos para colocar essa estratgia vencedora em prtica e ainda
vem um fluxograma passo a passo da estratgia de Correo nas Mdias
Mveis. Clique na figura abaixo:

http://educacao.infomoney.com.br/preco-vs-tempo/ebook/video-treinamento.html
Concluso

Foi apresentado, portanto, o processo completo para a estratgia de


correo das mdias mveis. Em uma primeira anlise pode parecer to ins-
transponvel como foi para mim, quando fazia as minhas primeiras ope-
raes, me sentindo inseguro e perdido. Depois de um tempo, quando os
processos ensinados aqui foram repetidos, tudo passou a ser mais simples e
as decises mais automticas e previsveis.
E apesar de no ser fcil ter sucesso no mercado de aes, ficou de-
monstrado que simples, com treinamento, disciplina e sem se distanciar da
estratgia adotada.
Portanto, desenvolva as estratgias que mais se adequam ao seu perfil
e no deixem de observar se todos os ingredientes do processo foram inclu-
dos, bem como se est sendo observado o modo de preparo da estratgia,
dessa forma, mesmo que no seja possvel acertar todas as operaes, ga-
rantido um lucro maior quando for bem-sucedido e menos prejuzo quando,
eventualmente, acontecer de tomar um stop.
E no demais lembrar: Destino a gente que faz!!!