ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

DIAGNOSTICO FINANCIERO

1. QUE SE ENTIENDE POR EVALUACION FINANCIERA EMPRESARIAL?

Es el anlisis que se efecta a los Estados Financieros de una empresa aplicando diversos
indicadores financieros, pare posteriormente compararlos con los Indicadores Promedios del Sector.

2. CUAL ES LA FINALIDAD DE LA EVALUACION FINANCIERA

EMPRESARIAL?

La finalidad de la Evaluacin Financiera Empresarial es:

1. Determinar la liquidez que posee la empresa.
2. Determinar la cantidad de mercaderas obsoletas de una empresa.
3. Determinar la capacidad de endeudamiento de una empresa.
4. Mostrar la solvencia, solidez y rentabilidad que tiene una empresa, etc. 5. Presentar el
Diagnostico Financiero de la Empresa.

3. QUE PROCEDEMIENTOS SE APLICAN PARA EFECTUAR LA

EVALUACION FINANCIERA EMPRESARIAL?

Deficiencias operacionales de la empresa, pare as tomar las decisiones correctas pertinentes, con el
fin de lograr los objetivos trazados por la empresa.

El otro procedimiento que se aplica as el anlisis longitudinal que consiste en evaluar el desempeo
de la empresa respecto at tiempo.

UNA VEZ DETERMINADA LA EVALUACION FINANCIERA QUE ACCIONES

SE EFECTUAN?

El Gerente Financiero despus de efectuar la evaluacin financiera de la empresa, emite un

diagnostico financiero pare luego con este informe proceder tomar las decisiones pertinentes con
la finalidad de corregir algunas deficiencias de su gestin.
 CASOS PRCTICOS

CASO N1

El presente Caso Practico ser desarrollado utilizando los indicadores financieros, propuestos por la
CONASEV ahora SMV (Resolucin N 540-92-EF/ 94.10.0).

La empresa METAL S.A. dedicada a la fabricacin y venta de productos de tocador, farmacuticos

y qumicos; le solicitan a Ud., como Contador que efectu la Evaluacin Financiera de la empresa,
y luego emita un diagnostico e informe a la gerencia con la finalidad de que se tomen las decisiones
pertinentes.

ANEXO DE LA RESOLUCION N540-92-EF/94.10.0

1. LIQUIDEZ

1.1 Liquidez General:

Activo Corriente / Pasivo Corriente
1.2 Prueba Acida:

(Activo corriente Inventarios Gastos pagados por anticipado)

(Pasivo Corriente)
2. GESTION

2.1 Costo de Ventas a Ventas:

(Costo de Ventas) / (Ventas Netas)
2.2 Gastos Financieros a Ventas:
(Gastos Financieros) / (Ventas Netas)
3. S0LVENCIA

3.1 Endeudamiento Patrimonial:

(Pasivo Total) / (Patrimonio)
3.2 Endeudamiento Activo a largo plazo:
(Deuda a largo plazo) / (Activo Fijo)

4. RENTABILIDAD

4.1 Rentabilidad Neta del Patrimonio:

(Utilidad Neta) / (Patrimonio) X 100
 4.2 Rentabilidad por Accin:

Utilidad neta
Capital Social + Participacin Patrimonial del Trabajo
Valor Nominal. Accs. CapitalValor Nominal. Accs. Trabajo

4.3 Rentabilidad de Ventas Netas

(Utilidad Neta) / (Ventas Netas)

5. VALOR PATRIMONIAL

Patrimonio Neto Ajustado

N de Acciones de Capital + N de Acciones de Trabajo
Para lo cual le presentan la siguiente informacin:
ANEXO 1
ESTADO DE SITUACION FINACIERA
(En miles de Nuevos Soles)
METAL S.A.
ESTADO DE SITUACION FINACIERA (1) DIC -12 (2) DIC -11

Activo Total 26,377 27,1 10

Activo Corriente 16,146 17,825
Efectivo y Equivalentes de. Efectivo 288 75
Cuentas por Cobrar Comerciales 5,8.17 6,797
Inventarios 8,433 8,461
Gastos Pagados por, Anticipado 1,608 2,492
Activo no Corriente 10,231 9,285
.Activo Fijo 10, 231 9,285
Pasivo Total y Patrimonio 26,377 27,1 10
Pasivo Total 16,352 16,334
Pasivo Corriente 1,3502 13,823
Pasivo no Corriente 2,850 2,511
Patrimonio 10,025 10,776
Capital Emitido 8,279 8,279
Acciones de Inversin 2,283 2,283
Resultados Acumulados (537) 214

ESTADO DE RESULTADOS (1) DIC -12 (2) DIC -11

Ventas Netas 8,152 7,982

Costo de Ventas (4,742) (4,778)
Ganancia Bruta 3,410 3,204
Gastos Operativos (3,318) (2,681)
Ganancia Operativa 92 523
Gastos Financieros (286) (395)
Resultados antes de Impuestos (194) 128
Gasto por Impuesto a las Ganancias (144) (74)
Ganancia Neta del Ejercicio (338) 54
SOLUCION

Aplicacin de la evaluacin financiera considerando los ratios segn la

resolucin de la SMV.

ANEXO 2

PROMEDIO
Dic- Dic- DEL EVALUACION
INDICADORES FINANCIEROS AL VALOR HISTORICO
12 11 SECTOR FINACIERA
2008 TRANSVERSAL

1. LIQUIDEZ
1.1 Liquidez
General:
Activo Corriente/Pasivo Corriente BUENA
1.2 1.29 1.15
1.2 Prueba cida:
(Activo Corriente - Inventarios - Gastos Pagados por
MALA
Anticipado) 0.45 0.5 0.9
Pasivo Corriente
2. GESTION
2.1 Costo de Ventas
(Costo de Ventas) / (Ventas. Netas) MALA
0.58 0.6 0.57
2.2 Gastos Financieros a Ventas:
(Gastos Financieros) / (Ventas Netas) ACEPTABLE
0.05 0.04 0.04
3. SOLVENCIA
3.1 Endeudamiento Patrimonial:
(Pasivo Total) / (Patrimonio) MALA
1.63 1.52 1.1
3.2 Endeudamiento Activo Fijo a largo plazo:
(Deuda. A largo plazo)/(Activo Fijo) ACEPTABLE
0.28 0.27 0.26
4. RENTABILIDAD
4.1 Rentabilidad Neta del patrimonio:
(Ganancia Neta) / (Patrimonio) MALA
- 0.5 1.2
4.2 Rentabilidad por Accin:
Utilidad Neta
Capital Social + Accionariado de inversin
Valor Nom. Accs. Cap. Valor Nom. Acciones
MALA
inversin - 3.6 9

4.3 Rentabilidad de Ventas Notes

(Utilidad Netas) / (Ventas Notes) MALA
- 3.68 7
5. VALOR PATRIMONIAL
Patrimonio Neto Ajustado
N de Acciones de Capital + N de Acciones de
MALA
Inversin 6.68 7.18 14

NOTA:

N Acciones de capital =1,000

* Acciones de inversin = 500
Para efectos didcticas se ha tomado ndices del Promedio del Sector
supuestos.
RESUMEN PROMEDIO
EVALUACION PROMEDIO
1
1
. Buena
2
2
. Aceptable
3
7
. Mala
Apreciacin Mala

COMENTARIOS

En el caso que se est desarrollando, los ndices hallados de la empresa, se comparan con los
ndices del promedio del sector y se procede a efectuar la Evaluacin Financiera, indicando la
gestin de la empresa como (Buena, Aceptable, Mala). La aplicacin de estos ndices
comparativamente, nos indica cmo se encuentra la empresa frente a la competencia o at ndice
promedio del sector en el cual realiza sus operaciones comerciales.

MODELO DE INFORME DE LA EVALUACION FINANCIERA EMPRESARIAL.

INFORME No 091-GF-15

A : Gerente General
De : Gerencia Financiera
Asunto : Diagnostico Financiero de la Empresa
Fecha : Lima, 26 de Noviembre del 2014

Seor Gerente General:

Cumplimos con informar a Ud. que at efectuar la evaluacin financiera de la empresa, se ha tenido
en consideracin los indicadores financieros siguientes:

LIQUIDEZ: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia razonable estable y se ha
mantenido a un nivel satisfactorio, con respecto at promedio del sector para elao 2012; mientras
que la liquidez corriente ha decado considerablemente.

GESTION: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que se mantienen casi similares,
con respecto at promedio del sector, lo cual nos lleva a opinar que este indicador es aceptable para
la empresa.

ENDEUDAMIENTO: Con respecto at endeudamiento, este se ha incrementado, respecto at nivel

promedio del sector lo cual aunado a que no tiene rentabilidad en at ltimo periodo, nos indica que
la empresa va a afrontar problemas financieros para cancelar sus obligaciones contradas.
RENTADILIDAD: Los ndices de rentabilidad, han decado considerablemente con respecto a los
ndices del sector, lo cual nos indica que la gestin de la empresa no he sido eficiente.

VALOR PATRIMONIAL:Este indicador tambin ha decado respecto a los ndices del sector, lo
cual indica que se debe mejorar la gestin de la empresa.

DIAGNOSTICO

De la evaluacin financiera efectuada podemos concluir, que la liquidez general de la empresa es

buena, mientras que la liquidez disponible es mala, lo que originara que no se va a cumplir con
cancelar las obligaciones corrientes.

Con respecto a los ndices de gestin, nos indican que es aceptable, lo que demuestra que hay un
buen control de los gastos financieros. Con respecto a la solvencia, nos indica que la empresa
depende mucho de capitales ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestran que estn ms
comprometidos, respecto at Promedio del Sector.

La rentabilidad de la empresa es mala, porque est debajo del Promedio del Sector, lo que conlleva
que ha habido una mala gestin empresarial.

RECOMENDACIONES

En vista que la Situacin Financiera de la Empresa se encuentra en una situacin crtica, se

recomiendan las siguientes acciones:
- Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contradas a corto
plazo, y luego tratar de financiar algunas deudas que todava no han vencido.
- Efectuar un inventario fsico de las mercaderas, para as determinar lasmercaderas
obsoletas, para poder ofertarlas, consiguiendo de esta manera liquidez.
- Reestructurar la poltica de cobranzas y ventas para as incrementar, la rotacin de las
mercaderas y obtener la rentabilidad deseada per partes de los accionistas.
- Imprimir un mayor dinamismo al sistema de crdito, lo que permitir contar con recursos
disponibles para atender las necesidades propias del giro de la empresa y evitar as los
financiamientos externos.

Atentamente,

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Venancio Nez Rollar
Gerente Financiero