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Rsum
The adoption of good corporate governance principles seems to be the only way to
attract investors, and consequently, to contribute both to a companys performance
improvement and to economic development of a country. On the other hand, the
heads of states of the Euromediterranean Zone and the European Union have
explicitly stated their will to promote the economic development of their member
countries. Such development depends on the adoption of good corporate
governance principles of which the audit is an important part. Our paper compares
the different types of corporate governance and the legal framework of the audit in
the Euromediterranean zone, especially in France, Algeria, Morocco and Tunisia.
Key words:
Corporate governance, legal audit, principles of good governance, OCDE, Arab
States, constitutional context, cultural realities, family enterprises, state
enterprises
2
Introduction
Il est dsormais admis, par tous les responsables de laction gouvernementale dans
les pays dvelopps, quun systme de gouvernance dentreprise de qualit peut
apporter une stabilit aux marchs des capitaux, un dynamisme au niveau de
linvestissement et la croissance conomique. Ladoption des principaux codes1 de
bonne conduite dans la plupart des pays dvelopps dAmrique, dAsie et dEurope
en est lillustration. Lintrt pour une bonne gouvernance dentreprise va au -del
des seuls responsables gouvernementaux. Les investisseurs (les fonds de pension)
agissant en qualit de fiduciaires ont pris conscience du rle quils jouent en faveur
de ladoption de pratiques de gouvernance dentreprises saines, garantes de la
valeur de leurs investissements. Mckinsey (2002) a men plusieurs tudes
empiriques auprs des investisseurs qui confirment que la bonne gouvernance
permet aux oprateurs :
- dviter certaines compagnies selon les affirmations de 63% des oprateurs
interviews ;
- daugmenter ou de diminuer les engagements dans certaines compagnies
pour 57% ;
- dviter certains pays selon 31% des investisseurs ;
- daugmenter ou de diminuer leurs engagements dans certains pays, selon
28% des oprateurs interviews.
Selon la mme tude, les investisseurs seraient disposs payer une prime pour
une conomie bien gouverne variable selon les pays de lordre de 12 15% pour
lAmrique du nord, de 20 25% pour lAmrique latine et plus de 30% pour lEurope
de lEst et lAfrique. Cette prime apparat plus consquente pour les anciens pays
communistes et africains. Il sagit dinciter ces derniers pays instaurer la bonne
gouvernance.
Le cabinet Proxinvest (Proxinvest : http//www.proxinvest.fr/leffer 1999.htm), aprs
avoir observ pendant trois annes conscutives (1997,1998 et 1999) les
performances de certaines socits du SBF120, a tabli une corrlation entre les
socits du SBF 120 respectant certains principes de gouvernance dentreprise et
leurs performances financires. Depret et Hamdouch (2005) rendent compte des
diffrents modles liant gouvernance dentreprise et performance de lentreprise.
Toutes les tudes qui viennent dtre cites, justifient la propagation du dbat sur la
corporate governance initi par les Etats-Unis et la ncessaire adoption des principes
censs garantir une bonne gouvernance de lentreprise. Il nexiste pas de modle
universel dune bonne gouvernance dentreprises. Nanmoins, lOCDE a dgag des
principes2 qui constituent le fondement dun bon gouvernement dentreprise. Or, les
pays dAfrique du nord3, tenant compte du phnomne de la mondialisation ont,
semble-t-il, compris la ncessit dadopter les principes de la bonne gouvernance
dentreprise comme solution au dveloppement de leur pays. Il est donc important,
dans la mesure o les gouvernements des pays de la zone euro mditerranenne
ont dcid dintensifier les relations conomiques et commerciales entre eux, de
comparer leurs modes de gouvernance dentreprises respectifs. Les divergences4
profondes ventuelles pourraient constituer un obstacle aux objectifs fixs.
Mais une bonne gouvernance de lentreprise suppose aussi une bonne qualit de
laudit et rciproquement.
3
joue quun rle mineur. Toutefois, ces gros actionnaires ne sont pas les seuls
exercer le contrle sur les dirigeants. Dautres parties prenantes comme par
exemples, les salaris, les clients, les fournisseurs, les banques exercent aussi un
contrle sur les dirigeants. Le dirigeant doit ainsi mnager divers types dintrts.
Lquilibre interne entre les diffrentes parties prenantes est assur par des conseils
de surveillance et ou dadministration. Quant au dirigeant, la rgulation de son
comportement ne peut plus tre assure uniquement par les mcanismes de
march. Les dispositifs de contrle interne et daudit contribuent galement
canaliser leur comportement (Ebondo Wa Mandzila, 2006). Ce qui caractrise ce
modle cest la concentration du capital ou des droits de vote entre les mains dune
poigne dinvestisseurs, la faible protection juridique des investisseurs minoritaires et
la faible transparence de linformation. En dfinitive le mode de rgulation du modle
repose sur une protection juridique qui dfinit prcisment le rle de chaque partie
prenante.
Sur le plan institutionnel, la gouvernance de lentreprise pourrait tre dfinie selon
lOCDE (1997, p.22), comme tant lensemble des rgles auxquelles les
organisations conomiques rpondent aux problmes dinformations, de
financements et de contrle dans les grandes entreprises .
A ce stade danalyse, il est possible de dgager une dfinition gnrale. Ces deux
niveaux dapproche se rencontrent dans les principaux dveloppements, mme si un
modle peut tre dominant par rapport un autre, en fonction des ralits
culturelles, conomiques et politiques du pays. En est-il de mme dans les pays de
la zone mditerranenne arabe ?
En dfinitive, les principes de bonne gouvernance portent sur les points suivants
(Rubinstein, 2002 ; Jeffers et Plihon, 2001 ) : la composition du conseil
dadministration (exigence dadministrateurs externes indpendants,) son
fonctionnement ( prise en compte de la structure du conseil par la sparation des
fonctions de prsident et de directeur gnral, cration des comits spcialiss,
respect du principe une action une voix, exercice du droit de vote), la transparence
de linformation (publication des rsultats trimestriels et dinformation concernant la
rmunration totale des dirigeants, utilisation des normes comptables internationales
pour la prsentation des comptes publis), la rmunration des dirigeants (mise en
place de systmes dincitation la performances).
Bien que non voqu explicitement dans ces quatre recommandations, il convient dy
mentionner la prsence des comits daudit, de rmunration et de nomination qui
sont dsormais perus comme faisant partie des dispositifs ou des lments de
bonne gouvernance ..
Quant la loi n 2003-706 dite de scurit financire, promulgue le 1 er aot 2003 et
publie au JO le 2 aot 2003, elle se dcompose en trois parties principales : le titre
I traite de la modernisation et du regroupement des autorits de contrle des activits
financires (art. 1 49) : avec la cration de lAMF issue de la fusion de la COB, du
Conseil des Marchs Financiers et du Conseil de Discipline de la gestion
financire ;le titre II est consacr la scurit des pargnants, des assurs et des
dposants (art. 50 97) ; la modernisation du contrle lgal des comptes (art.98
116) et la transparence dans les entreprises (art. 117 139 ) sont traits dans le titre
III de la loi.
Il sagit notamment de moderniser les autorits de contrle, de renforcer la scurit
et la confiance des investisseurs, en favorisant la transparence qui permettra aux
actionnaires de la socit dtre informs sur les procdures de contrle interne et
10
les mthodes de travail ainsi que sur la rpartition des pouvoirs des organes
dirigeants qui conduisent aux dcisions prises par ces derniers.
La LSF introduit aussi de nouvelles obligations en matire de contrle interne qui
sont reprises dans les articles L.225-37 et L.225-68 du code de commerce. Il est
tabli que le prsident du conseil dadministration ou de surveillance, selon le cas, de
toute SA ayant son sige en France, quelle fasse ou pas appel public lpargne,
doit rdiger un rapport dans le quel il rend compte des conditions de prparation et
dorganisation des travaux du conseil, ainsi que des procdures de contrle interne
mises en place par la socit (art. 117)9.
Par ailleurs pour les SA conseil dadministration, ce rapport devra galement
mentionner, le cas chant, les ventuelles limitations aux pouvoirs du directeur
gnral. Enfin les commissaires aux comptes doivent prsenter, dans un rapport joint
au rapport du prsident, leurs observations pour celles des procdures de contrle
interne qui sont relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et
financire . Le rapport Vienot II et surtout la LSF sont devenus la rfrence en
matire de gouvernance dentreprise en France.
La gouvernance de lentreprise en France nest pas identique celle des autres pays
notamment europens. En effet, on distingue gnralement plusieurs modles de
gouvernance dentreprise : le modle anglo-saxon [dont la caractristique
fondamentale est le primat du march financier (comme rgulateur) de lactionnaire
et ses reprsentants], le modle germano-nippon (associe capitalistes et salaris
dans la cogestion pour lAllemagne et dunit nationale pour le japon, renforc par la
protection des entreprises et de leur financement), et le modle hybride auquel se
rfre la France. On comprend ds lors linfluence de la culture sur le mode de
gouvernance dentreprise. Ainsi, la Grande- Bretagne et la Hollande subissant
linfluence culturelle amricaine, ont adopt le modle anglo-saxon, ce qui nest pas
le cas par exemple de Belgique et de la France notamment.
personnalit, des aptitudes propres qui interfrent avec celles des autres et
contribuent par l caractriser lensemble. Cela est aussi vrai et trs significatif
dans la mditerrane arabe et concerne, des degrs divers, les diffrents acteurs
engags dans cet espace social spcifique quest lentreprise, gnralement
transmise de gnration en gnration.
Les cadres dirigeants- et au premier rang dentre eux le chef dentreprise- ne sont
pas des purs esprits. Mais, on reconnat volontiers la forte implication personnelle du
dirigeant dans la vie de son entreprise et ceci dautant plus quil sagit de celle
quil a cre et dont la vie se confond parfois avec la sienne.
B/ Le personnel dexcution
Il est, en revanche, beaucoup plus distanc par rapport lentreprise prise dans son
ensemble, notamment dans les situations o le travail est parcellis, linformation
interne peu abondante et les modes de gestion autoritaires. Cependant, cest
travers lui et la mmoire collective des grands vnements (y compris des conflits et
des luttes menes), que se dfinissent souvent lambiance , le climat qui
caractrise telle ou telle entreprise, voire toute une branche professionnelle ou un
bassin demplois. Les personnes qui composent lentreprise, et qui, ce titre, sont
engages dans un processus de production, sont, par ailleurs, concernes avec des
implications plus ou moins fortes, par dautres activits de consommation,
dutilisation de services publics, dart, de sports, de loisirs, de religion, de politique,
bref de toutes les activits offertes au citoyen dans une socit diversifie. Les
entreprises apparaissent alors pour ce quelles sont, cest--dire une des
institutions de la socit o les relations interpersonnelles constituent le fonds
commun.
Les Etats de la Mditerrane arabe ont tous t coloniss par la France. Le poids de
lhistoire (colonies franaises), la ralit conomique (la France tant le premier pays
exportateur dans ces pays) et la forte prsence des ressortissants de ces pays en
France pouvaient amener ces pays sinspirer du modle franais de gouvernance
de leurs entreprises. Il semble que ce soit lOCDE qui soit intervenu pour encourager
les Etats de la Mditerrane arabe adopter ses principes de la gouvernance
dentreprise dans des pays o nexistent vritablement aucune sparation entre la
proprit et le management comme le notait dj Berle et Means (1932).
dajustement structurel. Ces codes dinvestissement, quil ne faut pas confondre avec
les codes de bonne conduite en Europe ou aux Etats-Unis, sils ont permis dattirer
les firmes multinationales au Maroc et en Tunisie surtout, ont jusquici montr leurs
limites dans la mesure o ils noffrent essentiellement que des avantages fiscaux. Or,
on ne peut pas rsumer la rentabilit financire, le dynamisme conomique, la
rduction du cot du capital, loptimisation des ressources, la transparence de
linformation notamment une simple question fiscale. Les pays de la Mditerrane
arabe, le Maroc notamment ont compris que la dcision dinvestissement
notamment au niveau des investissements trangers, reste soumise une
proccupation majeure : ltat de la gouvernance dans une conomie 10. Plus
prcisment, le Maroc a compris que ladoption des principes de bonne gouvernance
rassure le march et constitue un puissant moyen au service du dveloppement
conomique. Cest dans ce contexte quil faut situer lintrt affich par les Etats de
la mditerrane arabe au dbat sur la gouvernance dentreprise initi, par lOCDE.
En effet, mme si les Etats de la Mditerrane arabe nont pas attendu le modle
contemporain de gouvernance venu dOutre- Atlantique pour pratiquer des formes de
gouvernance adaptes leur histoire (Perez, 2003), lOCDE et certains pays arabes
se sont associs pour le lancement dun programme de bonne gouvernance lappui
du dveloppement conomique et social. Ce programme fait partie dune initiative
globale appele MENA-OCDE11. Des groupes de travail ont t forms autour de six
aspects12 : fonction publique et intgrit ; administration lectronique, simplification
administrative et rforme de la rglementation ; gouvernance des ressources
publiques ; mise disposition des services publics ; rle de lappareil judiciaire et
moyens utiliss pour faire respecter le droit ; socit civile et mdias. Mais, ladoption
des principes inspirs par lOCDE exigera, pour sappliquer, une approche plus
intgre du cadre rglementaire, judiciaire notamment, adapte aux ralits locales.
En attendant, il convient de dresser ltat des lieux des modes de gouvernance
dentreprise dans les pays concerns.
Les droits des actionnaires sont dfinis par le dahir portant loi 1-93-212 et amend
par une loi du 23-01 et la loi 17/95 relative aux Socits anonymes. Ses principales
dispositions sont :
Ce droit est garanti par la loi tous les actionnaires. Le vote par dlgation est
permis mais la personne qui vote par dlgation doit tre actionnaire de la socit.
- Les salaris :
Les socits marocaines ont le choix entre deux structures dadministration ( comme
en France) :
- soit un CA unique (avec un Prsident-directeur gnral) ;
- soit un conseil de surveillance et un directoire (bicphale pour viter la
responsabilit assume par le cumul des positions de directeur gnral et de
prsident). La loi ne fixe pas de limite au nombre de conseils dadministration
dont un individu peut tre membre.
Le conseil a des pouvoirs tendus notamment la fixation des rmunrations des
administrateurs, du prsident et des gestionnaires. Ce sont les administrateurs
15
Pour des raisons historiques et politiques, le tissu conomique algrien reste domin
par des entreprises tatiques. Une volution semble se dessiner avec ladoption de
certains principes de bonne gouvernance dentreprise dans les banques.
Il a fallu attendre la mise en faillite dau moins trois banques prives (Khalifa, BCIA,
Union Bank) pour que le gouvernement algrien lance une vaste rforme dans le
secteur bancaire publique. Lobjectif vis est de garantir la bonne gouvernance
au niveau de ces banques. Les mesures fondamentales prises concernent la
recomposition du conseil dadministration et le renforcement de ses structures.
16
III. Cadre lgal compar de laudit dans la gouvernance des entreprises entre
la France et les pays de la Mditerrane arabe
incidence ne peut tre discute sans avoir pralablement fait ressortir le rle de la
comptabilit dans la gouvernance dentreprise.
III.3. Cadre lgal compar de laudit lgal en France et dans les pays de la
Mditerrane arabe.
Les pratiques daudit ne sont pas identiques selon les environnements politiques,
conomiques et culturels.
Dans les pays dvelopps par exemple, laudit a effectivement conquis tous les
secteurs dactivit et se pratique aussi bien dans les organisations publiques que
prives. Il fait partie intgrante de la vie des organisations. Laudit rassure et est
cens tre source defficacit. Lvolution du mode de gouvernance a une grande
influence sur la rglementation de laudit. En effet, aux Etats-Unis et surtout en
France, les principes de bonne gouvernance quexigent la globalisation, la
mondialisation ont amen le congrs amricain et le parlement franais lgifrer
sur laudit. Aux Etats-Unis par exemple, le Sarbanes-oxley act sign le 30 juillet 2002
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Des tudes comparatives sur les modes de gouvernance dentreprise et daudit lgal
entre certains pays et la France ou simplement sur la rglementation de laudit entre
certains pays et la France ont t dj ralise (Bertin E., Jaussaud J., et Kanie A,
2002; Baker C. R., Bdard J., Prat dit Hauret ; 2002). Certaines comparaisons du
cadre lgal ont port sur les normes professionnelles daudit15 (conditions dexercice
de la mission et lindpendance de lauditeur et sur le contenu de la mission de
lauditeur lgal). Dautres ont privilgi les normes de travail. Les critres de
comparaison de laudit lgal entre la France et les pays de la mditerrane arabe
porteront sur les conditions de nomination, sur la dure du mandat, sur la
rmunration du commissaire aux comptes, sur les relations entre le commissaire
aux comptes et son client, sur les incompatibilits spciales avec la fonction
dauditeur lgal, sur les incompatibilits gnrales avec la fonction dauditeur lgal et
sur les incompatibilits de mission.
Laudit lgal en France ou la mission de certifier que les comptes sont rguliers et
sincres, et prsentent une image fidle de la situation de lentreprise et du rsultat
de lexercice coul a t formule dans le cadre de la loi du 24 juillet 1966.
Toutefois la loi sur la scurit financire de 2003, tenant compte des principes de
bonne gouvernance, a modifi lexercice de la profession de commissaire aux
comptes en clarifiant le caractre obligatoire des normes dexercice professionnel. La
8 directive a introduit, en outre, des obligations pour lauditeur en matire
dutilisation des normes ISA de lIFAC (international federation of Accountants). La
rforme de la 8 directive europenne a galement prvu des dispositions
concernant tous les contrles lgaux.
En France la nomination du commissaire aux comptes est en thorie une initiative
de lAssemble gnrale. Ce qui constitue une cohrence avec la bonne
gouvernance dune entreprise o le conseil dadministration apparat comme une
pice matresse du dispositif. En pratique, cest le dirigeant qui propose
lassemble gnrale la nomination du commissaire aux comptes de son choix. Sil
est effectivement nomm, cest pour une dure de six ans. Ce mandat de six ans
nous parat excessif et ne contribue pas au renforcement de lindpendance de
lauditeur lgal.
Les honoraires des commissaires aux comptes sont dtermins sur la base dun
volume dheures fourni par un barme fix par la loi. Sont aussi pris en compte le
montant total du bilan et des produits dexploitation et des produits financiers, hors
TVA. Il convient de noter la possibilit de ngociation des honoraires des
22
III.3.3. Les conditions dexercice de la mission de laudit lgal dans les pays de
la Mditerrane arabe (Algrie, Maroc et Tunisie).
Si les textes fixent les entraves lexercice de la mission daudit lgal, les relations
que lauditeur peut entretenir avec le client en dehors du cadre rglementaire et
lgislatif paraissent dlicates. En effet, au Maroc comme en Algrie et en Tunisie, ne
peuvent tre nomms commissaires aux comptes, les administrateurs ou membres
du directoire, leurs parents ou allis jusquau 4 degr inclusivement. De mme, les
personnes rmunres par la socit, les conjoints ou fils des personnes cites ci-
dessus ne peuvent tre nomms commissaires aux comptes. Ces incompatibilits
spciales et gnrales avec la fonction dauditeur lgal sappliquent aussi, comme en
France, tout commissaire aux comptes exerant une activit commerciale
directement ou par personne interpose ou toute activit de nature nuire
lindpendance. Si en France, au Maroc et en Algrie, les professions dexpert-
comptable et de commissaire aux comptes (ou auditeur lgal) sont spares et que
le commissaire aux comptes ne peut tre expert comptable de lentreprise quil
audite. En Tunisie, en revanche, les professions dexpert-comptable et de
commissaire aux comptes ne sont pas spares.
En ce qui concerne les relations entre lauditeur lgal et son client, dans les trois
pays, elles peuvent tre influences par la nationalit de lentreprise. Dans les
entreprises prives, de nationalit algrienne, marocaine et tunisienne, les critres
qui prsident au choix de lauditeur lgal peuvent placer lauditeur dans une position
plus de conseiller que de contrleur lgal. En effet, dans la mesure o les entreprises
soumises au commissariat aux comptes ou au co-commissariat sont principalement
familiales, le commissaire aux comptes peut se placer dans une situation de
dpendance conomique et desprit. Or, dans les entreprises capitaux diffus, le rle
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de l auditeur est de veiller protger les intrts de toutes les parties prenantes, au
premier rang desquelles se trouvent les actionnaires. Dans les entreprises familiales,
surtout dans les trois pays, le commissaire aux comptes ne risque pas de rentrer en
conflit avec le dirigeant qui est en mme temps propritaire de lentreprise. Il peut
tre amen dtecter les fraudes sans toutefois les rvler et demander lexpert
comptable de rgulariser les irrgularits comptables constates. A lissue de cette
tude comparative des modes de gouvernance et daudit lgal entre la France et les
pays de la mditerrane arabe, il semble intressant de dresser un tableau
synthtique sur les principaux lments de comparaison.
Lanalyse des modes de gouvernance dentreprise et des cadres lgaux daudit entre
la France et les pays de la mditerrane fait apparatre quelques points communs et
surtout quelques diffrences. Ces diffrences sont imputables au niveau de
dveloppement, la structure du capital, aux ralits culturelles et politiques.
Au niveau des modes de gouvernance, si on se rfre aux principes de bonne
gouvernance dicts par lOCDE ou vhiculs par les fonds de pension notamment,
il apparat des carts entre le mode franais et ceux des pays de la mditerrane
arabe. Ces carts portent principalement sur la composition du conseil
dadministration, sur la transparence de linformation et sur la rmunration des
dirigeants.
Au niveau de la composition du conseil dadministration ou de surveillance, ce qui
renvoie la mise en place dun rgime de gouvernance efficace, la nomination
dadministrateurs externes si elle est exige en France et timidement au Maroc, il
nen est pas de mme en Algrie et en Tunisie. Cette situation peut sexpliquer par le
fait que le capital nest pas diffus dans les entreprises marocaines, tunisiennes et
algriennes. Les entreprises sont dtenues par une seule personne ou par une
famille. Dans les entreprises publiques ou semi publiques, la prsence
dadministrateurs externes et indpendants est ressentie comme ingrence ou pire
encore comme une atteinte la souverainet de lEtat ou du pays. En ce qui
concerne le fonctionnement du conseil dadministration ou de surveillance,
contrairement la France, il nexiste pas de comits spcialiss chargs de prparer
les dcisions du conseil dadministration et de dynamiser son fonctionnement (mme
si le Maroc en a prvu la cration dans les grandes entreprises). Cette situation est
facile comprendre quant on sait quil nexiste pratiquement pas de conflits dagence
entre le dirigeant et les actionnaires. Le dirigeant, sil nest pas propritaire, membre
de la famille, doit prouver sa loyaut sous peine dtre rvoqu indpendamment des
considrations de performances. Dans les entreprises parapubliques, le dirigeant
nomm, non pas ncessairement sur des critres de comptences, mais sur des
critres politiques doit veiller aux intrts du ministre qui la nomm. Quant la
transparence de linformation (publication des rsultats trimestriels et dinformation
concernant la rmunration totale des dirigeants, utilisation des normes comptables
internationales pour la prsentation des comptes consolids) la situation est variable.
Les filiales des entreprises multinationales installes en Algrie, en Tunisie et au
Maroc, pour des besoins de reporting, publient des rsultats trimestriels. De mme,
la profession comptable tant parmi les professions les plus proches du monde
conomique, des efforts sont actuellement entrepris par les grandes entreprises
marocaines notamment, visant ladoption des normes IFRS (Omar et Saboly, 2005)
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comme en France. Par contre, les entreprises de ces trois pays ne publient pas les
rmunrations des dirigeants comme lexige la loi Bouton, en France. Cette absence
de publicit pourrait sexpliquer par des raisons culturelles. La rmunration du
dirigeant fait partie du domaine priv. Elle na pas tre expose sur la place
publique.
Les carts constats dans ladoption des principes de bonne gouvernance entre la
France et les pays de la mditerrane arabe, sont en partie imputables, malgr une
orientation et une volont politique vers des politiques de libralisme conomique, au
modle colbertiste du rle de lEtat dans la sphre conomique (Omar et Saboly
(2005, p.143). Ces carts surmontables, ne doivent pas faire oublier certains points
de convergence dans les modes de gouvernance. En effet, en France comme dans
les pays de la mditerrane arabe, les entreprises ont adopt soit la structure unitaire
du conseil dadministration soit la structure duale du directoire et du conseil de
surveillance. La sparation des fonctions de prsident et de directeur gnral si elle
est recommande en France, nest pas applique par toutes les entreprises y
compris celles du CAC 40. Il en est de mme, en Algrie, au Maroc et en Tunisie,
pas toujours pour les mmes raisons. Les droits des actionnaires sont bien protgs
surtout dans les pays dsireux dattirer les investisseurs trangers grce aux codes
dinvestissements. Le tableau 1, reprend les principaux lments de comparaison
des modes de gouvernance dentreprise dans chacun des pays tudis.
En ce qui concerne, le cadre lgal de laudit, il semble que les carts soient moins
significatifs. Cette situation sexplique par le fait que lactivit daudit est plus
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Tableau N 2. Cadre lgal compar de laudit lgal en France, au Maroc, en Tunisie et Algrie.
Conclusion
Notes17
1
Cf. Bulletin COB, n338, septembre 1999.
2
Ces principes sont dvelopps dans le 1.2.
3
Le 11novembre 2005, un forum consultatif panafricain sur la gouvernance dentreprise sest tenu Dakar au
Sngal. Bien avant, les 6 et 7 fvrier 2005, une rencontre entre le secrtaire gnral de lOCDE et les chefs
dEtat et ministres des pays arabes sest tenue en Jordanie pour lancer un important programme en faveur de la
bonne gouvernance et du dveloppement de la rgion marquant ainsi lintrt port par des pays autres
queuropens, amricains, asiatiques aux principes de la gouvernance de lentreprise .
4
En ralit, chaque pays doit fixer un cadre favorable linvestissement et la cration de valeur et qui tiennent
compte de ses ralits culturelles conomiques et sociales
5
Il existe aussi des entreprises o lentrepreneur est la fois chef dentreprise et actionnaire ce qui limite la
porte des questions de gouvernance.
6
Nous prfrons lexpression les principes de bonnes pratiques aux meilleures pratiques de gouvernance plus
prtentieuses.
7
Une tude mandate par la Commission europenne et ralise par Weil, Gotshal et Manges, en 2002
(http://europa.eu.int/comm/internal_market/en/company/company/news/corp-gov-codes-rpt_en.htm.) sur 35
codes europens, montre une convergence des recommandations.
8
Cf. sur une synthse des codes de bonnes pratiques, dans le bulletin de la COB n 338, septembre 1999.
9
Cette disposition a t modifie et ne concerne plus que les socits cotes.
10
CF. La gouvernance dentreprises au Maroc , rapport final de la confdration gnrale des entreprises du
Maroc.
11
Il sagit en fait dun programme de bonne gouvernance lappui du dveloppement des pays arabes, tabli
par les pays de la rgion Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA). Dans le mme lan, un forum consultatif
panafricain sur la gouvernance dentreprise sest tenu le 10/11/05 Dakar, visant adapter les bons principes
pour les adopter.
12
Le lecteur peut consulter le document dans le site http:/www.oecd.org/document.
13
Pour en savoir plus sur le PCAOB le lecteur peut consulter les sites www.pcaobus.com et
www.sec.gov/rules/pcaob
14
Outre le texte de loi, il existe une abondance littrature dans la presse et dans des revues spcialises portant
sur la LSF. Il est utile de consulter le dossier consacr aux premiers enseignements de la loi dans la revue Audit
et Information financire, octobre 2004.
15
On distingue les normes professionnelles portent sur les domaines suivants : lindpendance, la comptence,
la qualit de travail, le secret professionnel, lacceptation et le maintien des missions, des avis recommandations
et conseils. A ces normes professionnelles viennent sajouter des normes de travail pour les commissaires aux
comptes relatives la certification. Les plus importantes portent sur les principales tapes de la mission daudit
financier et concernent lorientation et la planification de la mission, lapprciation du contrle interne,
lobtention des lments probants, la dlgation et la supervision, la documentation des travaux et les
vrifications spcifiques.
16
Cit par Bertin, Jaussaud et Kanie, op.cit. (2002, p.121-122).
31
Bibliographie