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APRESENTAO INSTITUCIONAL

Janeiro 2016
Aviso
Esta apresentao contm declaraes prospectivas. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem as metas e as expectativas da direo da MRV Engenharia (MRV
ou Companhia). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares so declaraes prospectivas. Embora
acreditemos que essas declaraes prospectivas se baseiem em pressupostos razoveis, essas declaraes esto sujeitas a vrios riscos e incertezas, e so feitas levando em conta as
informaes s quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia no se obriga a atualizar esta apresentao mediante novas informaes e/ou acontecimentos
futuros. A MRV Engenharia no se responsabiliza por operaes ou decises de investimento tomadas com base nas informaes contidas nesta apresentao.

Esta apresentao no constitui uma oferta, ou convite, ou solicitao para compra de aes ou qualquer outro ativo mobilirio da Companhia. Nem esta apresentao ou qualquer
informao aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso.

Os dados de mercado e informaes sobre dados competitivos, incluindo projees de mercado, utilizados nesta apresentao foram obtidos atravs de pesquisas internas, externas,
documentos pblicos e dados de mercado. Apesar de no termos nenhuma razo para acreditar que estes dados no sejam confiveis, a MRV no efetuou procedimentos independentes
visando verificar dados competitivos, participao de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indstria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou
publicaes. A MRV no fornece qualquer representao quanto estes dados estarem corretos.

O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e contribuio social,
depreciao e amortizao e resultados no operacionais. O EBITDA utilizado como uma medida de desempenho pela administrao da Companhia e no uma medida adotada pelas
Prticas Contbeis Brasileiras ou Americanas, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como um substituto para o lucro lquido, como
indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.

A administrao da MRV acredita que o EBITDA uma medida prtica para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparao com outras companhias do mesmo segmento.
Entretanto, ressalta-se que o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os Princpios Contbeis Brasileiros (Legislao Societria ou BR GAAP) ou Princpios Contbeis Norte-
Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

2
Sumrio

1. Viso Geral da Companhia ...................................................................................................................................... 4


2. Consistncia dos Resultados ..................................................................................................................................16
Operacionais................................................................................................................................................................. 17
Financeiros ................................................................................................................................................................... 23

3. Oportunidades do Mercado & Estratgias da Companhia...................................................................................... 35

4. MCMV .................................................................................................................................................................. 40

5. Economia Brasileira e Setor de Habitao ............................................................................................................. 46

6. reas de Negcio ................................................................................................................................................. 59

7. Sustentabilidade................................................................................................................................................... 75

8. Administrao...................................................................................................................................................... 85

9. Financeiro............................................................................................................................................................ 88

10. Subsidirias
LOG CP ........................................................................................................................................................................ 92
URBAMAIS ................................................................................................................................................................ 114 .3
VISO GERAL DA COMPANHIA
Estrutura Acionria

O free float representa Novo Mercado,


61% do capital total. o mais alto nvel de Governana Corporativa.

Rubens Menin T.
de Souza 36%
Outros 42%

Orbis Investment
Management Executivos e
Limited; 10% Membros do
Janus 5% Conselho 3%

Aes em
MRVE3
BM&FBovespa Novo Mercado :
M&G Investment Tesouraria 1%
ADR OTCQX : MRVNY
Management
Limited 4%

MRVNY
444.139.684 aes ordinrias
Cusip 553479106

Mdia diria de negociao em 2015 ISIN US5534791067


R$20,7 milhes
* Data base: 31/12/2015

5
36 anos de histria

MCMV 3

MCMV 2

IPO MCMV 1

Private Equity Criao da


Incio da MRV LOG
Diversificao
Geogrfica Legislao
Alienao
Fiduciria
Incio
Fundao
Relacionamento Equity Follow-On
da MRV
1
Correspondente
Bancos Negocial
retomam ADRs Level1
financiamento
imobilirio

3.000 unidades por ano 25.000 unidades por ano 40.000 unidades por ano 6
Negcio, Misso, Viso e Valores

NEGCIO
Incorporao, construo e venda de unidades habitacionais
MISSO
Concretizar o sonho da casa prpria oferecendo imveis com a melhor relao custo/benefcio
para o cliente.
VISO
Ser a melhor empresa de incorporao, construo e venda de empreendimentos econmicos
do Brasil.
VALORES

7
Estrutura Organizacional

Conselho de Administrao
Diretor Presidente Diretor Presidente
7 membros
Rafael Menin Eduardo Fischer Presidente: Rubens Menin

Diretora Executiva de Diretor Executivo de 4 independentes 3 dependentes


Diretor Executivo de Diretora Executiva
Administrao e CSC Finanas e RI Produo Jurdica
Jnia Galvo Leonardo Corra Homero Paiva Maria Fernanda Maia

Diretor Executivo
Diretor de RI e Comercial
Planejamento Eduardo Barretto
Financeiro
Ricardo Paixo Diretor Executivo de
Desenvolvimento
Imobilirio
Hudson Gonalves

9 Diretores Executivos
Diretor Executivo de
Crdito Imobilirio Diretores
Jos Adib 23
Gestores
Diretoria Estatutria
128
Diretoria Celetista 8
Nossos produtos

9
Nossos Clientes
Acima de
Outros 35 anos
Casado 10% 24% At 25 anos
13% 34%

Solteiro de 31 a 35 de 26 a 30 anos
77% anos 26%
16% Clientes jovens:
60% tm at 30 anos
Busca do primeiro imvel
para formao de famlia
Ensino
mdio no Outros
mais de 15 concludo 7%
S.M. At 3 S.M. Superior no 2%
9 a 15 S.M. 13% 3% concludo
9% 11% Ensino
Superior mdio
6 a 9 S.M. concludo concludo
3 a 6 S.M.
15% 26% 54%
61%

61% dos clientes tm renda


A maior parte de nossos clientes possuem,
menor ou igual a 6 S.M1.
Fonte : CRM MRV 30/09/2015
1) Salrio Mnimo 2015: R$ 788,00
no mnimo, 2 Grau10completo
Cidades onde operamos
Escolaridade1 Faixa Etria1
Mdio Outros acima de 60
completo e 1% anos at 19 anos
superior Superior
completo 13% 28%
incompleto
25% 12% Sem de 35 a 59
instruo a anos de 20 a 34
ensino mdio 34% anos
incompleto
25%
62%

Nmero de Moradores por Domiclio2 Renda Domiciliar Mdia1


Acima de
Acima de 5 De R$6.490 at R$10.953
moradores R$10.953 7%
15% 8%
1 a 2 moradores At R$ 720
4 moradores 14%
21% 38%
De R$3.328 at
R$6.490 De R$ 724 a R$ 1.896
3 moradores 19% 26%
26%
De R$ 1.896 a R$ 3.328
26%
1: Em 2014
2: Em 2012
11
Dados das cidades com operao MRV
Fonte: Geofusion
Investimentos em urbanizao e infraestrutura

12
Diversificao Geogrfica Baixssima concorrncia

Presena marcante
- Presente em 19 estados e no Distrito Federal
Nordeste: 24 - 134 cidades atendidas pela Companhia
cidades
Dficit Habitacional*: 2,0
milhes

A maior abrangncia geogrfica do Brasil nos permite:


Atuarmos em regies estratgicas e com baixa competio;
Com menor risco de execuo;

Centro-oeste: Sudeste: 79
Padronizar nossos projetos, o que gera escala e economia de custos.
11 cidades cidades
Dficit Habitacional*: 0,5
Dficit Habitacional*: 2,2
milhes
milhes

Concorrncia % Vendas 9M15


Muito baixa 81%
Sul: 20 cidades Moderada 7%
Alta 12%
Dficit Habitacional*: 0,6
milhes

13
Nota: *Informao retirada do estudo do Centro de Estatstica e Informaes (CEI), da Fundao Joo Pinheiro.
Eficincia Operacional: foco no processo

Qualidade na
prospeco de
terrenos
Dvida Liquida / PL: 15,3%
- 9 diretores com em Construo CSC MRV Ciclo curto
mdia 16 anos de Eficincia do Canal 1.320 (Centro de Servios
experincia - 4.206 corretores* # de Funcionrios: profissionais Compartilhado) Um dos melhores Ratings
- 30% de vendas pela 21.812* dedicados* da Indstria para o S&P e
- 358 engenheiros* Um dos menores Fitch Ratings (brAA-, Estvel)
internet Venda custos de G&A do setor
- 196 canteiros Simultnea
Qualidade do crdito - Gerncia experiente Sistemas de TI (SAP,
SICAQ / SAC
- Pr-seleo MRV Obras)
Escala e Margens
- Padronizao: poder
de barganha na cadeia
de suprimentos
- Controle de custos no
canteiro

Dados referentes a dez/15.


Nota: (1) Dvida Lquida referente a 30/09/2015.
14
* As informaes sobre equipes incluem funcionrios prprios e terceiros.
Crescimento Orgnico

Headcount Administrativo 1 Headcount de Produo 2


2.861 2.975 2.835
2.601
2.402

1.941
1.583
1.419

857
539

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Diversificao Geogrfica (# cidades) Obras em andamento

128 134 345 333


118 119 299
107 277
90 251
223
75 193 205
63
56
127
28 75
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 15
2015
(1) As informaes sobre equipes incluem funcionrios prprios e terceiros. (2) Mdia anual do nmero de funcionrios; ltima atualizao 31/12/2015
CONSISTNCIA DOS RESULTADOS
Resultados Operacionais
Banco de Terrenos - %MRV (R$ bilhes)

Vendas Contratadas* - %MRV (R$ milhes) Lanamentos %MRV (R$ milhes)

17
* Vendas lquidas de permuta e brutas de cancelamentos
Resultados Operacionais
(em unidades)

Banco de Terrenos - %MRV (unidades)

Vendas Contratadas* - %MRV (unidades)


Lanamentos %MRV (unidades)

18
* Vendas lquidas de permuta e brutas de cancelamentos
Vendas Simultneas: benefcios
Projeto consiste na pr-aprovao do financiamento imobilirio do cliente junto ao banco (CEF e BB) antes da efetivao da venda.
Benefcios:
Acelera o processo de assinatura de financiamento e, consequentemente, o ciclo de recebimento;
Reduz o risco de distrato significativamente.

Fluxo e perodo at o repasse:

Poltica de Crdito MRV (at 2013):

Anlise de
Reserva da Anlise de Ganho da Crdito Assinatura do
crdito
unidade crdito (MRV) Oportunidade Aprovado banco
(Banco)

Vendas Simultneas:

Anlise de
Reserva da Crdito Ganho da Assinatura do
crdito
unidade aprovado Oportunidade banco
(Banco)

Tempo Mdio (em meses) entre as vendas e o repasse


2012 2013 2014 2015
Poltica de Crdito 12 9 6 7
Vendas Simultneas 1 1 1
19
Resultados Operacionais
Distrato (% MRV)

Var. 3T15 x Var. 3T15 x Var. 9M15 x


(em R$ mil) 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
2T15 3T14 9M14
Vendas Brutas 1.307.685 1.433.663 1.466.936 8,8% 10,9% 4.108.046 4.523.804 9,2%
Distratos (Valor de Contrato) 421.500 427.201 311.778 1,3% 35,2% 1.286.547 1.051.977 22,3%
Distratos / Vendas 32,2% 29,8% 21,3% 2,43 p.p. 10,98 p.p. 31,3% 23,3% 8,06 p.p.
Vendas Lquidas 886.185 1.006.462 1.155.158 12,0% 23,3% 2.821.499 3.471.826 18,7%

Var. 3T15 x Var. 3T15 x Var. 9M15 x


(em unidades) 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
2T15 3T14 9M14
Unidades Vendidas Brutas 8.552 9.321 10.029 8,3% 14,7% 26.913 31.399 14,3%
Unidades Distratadas 3.034 3.222 2.509 5,8% 20,9% 9.640 8.643 11,5%
Distratos / Vendas 35,5% 34,6% 25,0% 0,92 p.p. 10,47 p.p. 35,8% 27,5% 8,29 p.p.
Unidades Vendidas Lquidas 5.517 6.099 7.520 9,5% 26,6% 17.273 22.756 24,1%

20
Resultados Operacionais
(em unidades)

Unidades
Unidades
Contratadas
Produzidas 100% (unidades)
100% (unidades)

Unidades Unidades
Concludas Repassadas
100% (unidades) 100% (unidades)

21
Operao Balanceada

Dados operacionais acumulados desde 2007 at o perodo indicado no grfico. 22


Resultados Financeiros
Receita lquida (em R$ milhes)
5 4.186
4.015 3.804 3.871
4
3.555
4
3.021
3
3
2 Lucro bruto (em R$ milhes) e
1.648
2 1.400
Margem Bruta (%)
1.111
1 1.247
400 1.200 37,9% 1.184
1 36,6% 1.066
140 35,3% 35,1% 977 1.021 1.063
0 1.000 32,3%
31,1%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 29,9%
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11 28,0% 28,3%
800 26,4%

600
578
421
400

200 146
50
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11
23
Resultados Financeiros

Despesas Comerciais (em R$ milhes)

356 341

251 270 9,6%


8,1% 8,4% 224 8,5%
6,4% 163 6,6% 7,0% 8,3%
6,0% 5,4% 5,6%
Despesas G&A (em R$ milhes)
93 105 6,3% 5,9%
259
4,3% 5,2% 5,3% 244
3,7% 4,3% 215
201 202
31
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 7,6% 147
Consolidao Proporcional
CPC 19 IFRS 11 5,9% 6,3% 6,2%
5,0% 5,6%
Despesas Comerciais 5,4% 4,9% 5,7%
Despesas Comerciais / Vendas Contratadas 98 5,4% 4,9%
84 4,7% 4,8%
3,5% 3,9% 4,3%
Despesas Comerciais / Receita Lquida

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15


Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11
Despesas G&A
Despesas G&A / Vendas Contratadas
Despesas G&A / Receita Lquida
24
Resultados Financeiros

EBITDA (em R$ milhes) e Margem EBITDA (%)

1.045

862
796 787
643 Lucro lquido (em R$ milhes) e Margem Lquida (%)
25,5% 26,7% 26,3% 26,0%
24,5%
20,6% 495
20,7% 760
19,3% 440 720
16,6% 15,7%
273 634

21,8% 20,8% 21,1% 21,0% 528


77 18,9%
23 17,2%
423 408
13,9%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 12,1%
10,9% 11,5%
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11 231 347

87
17

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11

25
2014: com efeito do Valor Justo da LOG de R$ 268 milhes.
Indicadores de Rentabilidade
(2006-2011: Consolidao Proporcional / 2012-3T15: CPC 19 IFRS11)

Lucro por ao (R$) ROE (a.a.) ROIC (a.a.)1

1,578 1,570
1,316 23,8% 23,8%
1,104
0,891 1,084 17,2% 16,7%
0,779 15,8% 14,5%
1,100 0,923 11,9% 13,3% 15,7% 14,8% 18,0% 17,7%
0,567 0,890 10,6% 12,5%
10,7%
7,9% 9,7%
11,2%
10,6% 11,8%
0,055 8,2% 8,6% 7,8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 9M15

Margem bruta Margem EBITDA Margem lquida


(com encargos financeiros)

37,9%
36,6% 26,7% 26,3% 26,0%
35,1%
24,5% 21,8% 20,8% 21,1%21,0%
32,3% 31,1% 18,9%
29,9% 20,7% 20,6% 17,2%
28,0% 28,3% 19,3% 13,9%
26,4% 16,6% 13,5%
15,9% 10,9%
16,6% 12,3%
15,5% 13,9% 10,9% 12,1% 11,5%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Patrimnio lquido: mdia dos ltimos 5 perodos. Ex - Equivalncia Patrimonial 26


2014: com efeito do Valor Justo da LOG de R$ 268 milhes.
Parmetros de Fluxo de Caixa
Projeto tpico da MRV

40%
Associativo 2015
Individual
30%
Associativo < 2015
Individual < 2015
20%

10%

0%

-10%

-20%
1T 2T 3T 4T 5T 6T 7T 8T 9T 10T 11T 12T 13T 14T 15T 16T 17T 18T 19T 20T 21T 22T 23T

Aquisio do Terreno Lanamento Incio Obra Fim Obra

27
Vendas Contratadas
Mix de Financiamento

Evoluo das Vendas Contratadas por tipo de financiamento (R$)


%MRV

28
Foco no Fluxo de Caixa

Gerao de Caixa Cash Burn Gerao de Caixa Cash Burn


2010-2011: Consolidao proporcional CPC 19 IFRS 11
2012 2T15: CPC 19 IFRS 11 (R$ milhes) ( R$ milhes) 258
238
208
2010 2011 2012 2013 2014 9M15
162 154
138 136 147
548 567 559
116

62 56

-28
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

-527 -587
Unidades Produzidas e
Unidades Repassadas
( unidades)
Destaques Importantes
Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011
benefcios a partir de 2012;
Crescimento das operaes do BB no modelo
Crdito Associativo, iniciada em 2013.
29
Gerao de Caixa
(2006-2011: Consolidao Proporcional / 2012-3T15: CPC 19 IFRS11)

1.663
Dvida lquida (R$ milhes) e 1.550 EBITDA (R$ milhes) e
Dvida lquida / PL (%) Dvida lquida / EBITDA 12M * 1.045
1.329
42,2% 40,7%
1.130 862
24,3% 796 787
16,9%
30,4% 643
24,2% 15,3% 627
2,5% 741 775 2,1
2,1
1,0 441 1,5 2014* com efeito
1,3 1,2 valor justo da
276 0,9 LOG de R$268 m
265
63 0,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 9M15

1.689
Posio de Caixa 1.539 1.514
(R$ milhes) 1.372

* Inclui arrendamento mercantil.


1) 30 de setembro de 2015.
1.198
1.127

724

151

Duration: 15 meses 1 30
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Programa de Recompra da Aes

Programa Vigente - Plano V Desde 2014:


Incio: 03/06/2015
Vigncia: 02/06/2016
36.784.500 aes recompradas
Quantidade Autorizada 12.000.000 de aes R$ 267,7 milhes de volume financeiro
39.081.659 aes canceladas

N de Aes Elegveis a Dividendos

Preo Mdio da Recompra (desde 2014):


R$ 7,28
Valor de Livro1:
R$ 11,2370

Desconto de 54,3%
Data base: set/15

31
Detalhamento da Dvida e Covenants Financeiros

Rating Corporativo Dvida Total


Saldo Devedor Saldo Devedor
(R$ Milhes) Custo Mdio
Set/15 / Total (%)
]
CDI 1.569 68,5% CDI + 1,5%
TR 714 31,2% TR + 8,0%
Outros (Pr Fixada) 6 0,3% 5,3%
Total 2.289 100,0% 13,82%
brAA- AA-(br)

Recebveis + Receita a apropriar + Estoques Dvida Lquida + Imveis a Pagar


_________________________________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____

> 1,6
_________________________________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ___

< 0,65
Dvida lquida + Imveis a pagar + Custo a Apropriar Patrimnio Lquido

Covenant

32
Covenants: 1T08 a 4T12 consolidao proporcional; 1T13 a 3T15 CPC 19 IFRS 11.
Nota: Dvida lquida exclui financiamentos SFH. Imveis a pagar exclui terrenos parcela relativa permuta
Base Acionria MRV

Acionistas por pas


% Free Float

Fonte: MRV
33
*: Posio acionria anual mdia. ltima atualizao: 31/12/2015.
Estimativas dos Analistas Consenso

Estimativas - Consenso dos Analistas (R$ milhes)

2015 2016 N instituies


Lanamentos 4.357 4.420 14
Vendas Contratadas 4.907 4.819 7
Vendas Contratadas Lquidas 4.993 4.887 7
Receita Lquida 4.176 4.482 15
Lucro Bruto 1.297 1.319 14
Margem Bruta 29,4% 29,6% 14
Lucro Bruto ex-juros 1.400 1.339 2
Margem Bruta ex-juros 31,1% 30,0% 2
Lucro Lquido 508 538 15
Margem Lquida 11,3% 11,9% 15
EPS 1,1 1,2 12
ROE 11,3% 11,2% 14
EV/EBITDA 6,4 5,4 9
*Data atualizao: 25/01/2016

34
Instituies contempladas: Bradesco, BTG Pactual, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, Ita, JP Morgan, Bank of America Merril Lynch, Morgan Stanley, Santander, Votorantim, BES, Fator, HSBC e Banco do Brasil.
Oportunidades do Mercado
&
Estratgias da Companhia
Setor de Habitao Histrico de Lanamentos e Vendas

2012 mostra desacelerao de atividade

INCC acumulado
Lanamentos x Vendas Contratadas
2008 a 9M15: (em R$ bilhes %cia.)
42,9%

Valores Nominais Valores Inflacionados

54,0 57,0
52,1
43,2
40,9 39,4
38,1 43,4
31,7 38,0 38,2 36,2
31,0 35,7 34,4
27,5 27,9 28,9 31,2 32,9
23,3 24,9 23,6 25,2
19,8 20,6 21,9
16,2
16,2
9,8
9,8

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Lanamentos Vendas Contratadas Lanamentos Vendas Contratadas

2015* 9M15 anualizado


Fonte: Relatrios das Companhias MRV, Cyrela, Gafisa, PDG, Rossi, Brookfield (at 9M14), CCDI (at 2011), Viver, Even, Rodobens, Trisul, Tecnisa, 36
Direcional, Eztec, Helbor , JHSF, Joo Fortes, CR2.
Setor de Habitao Estoque

De 2008 a 2014 o estoque do setor cresceu 15,4%. (Valor Inflacionado)

INCC acumulado
Estoque
2008 a 9M15: (em R$ bilhes %cia.)
42,9%
Valores Nominais Valores Inflacionados

2015*: 9M15
Fonte: Relatrios das Companhias MRV, Cyrela, Gafisa, PDG, Rossi, Brookfield (at 9M14), CCDI (at 2011), Viver, Even, Rodobens, Trisul, Tecnisa, 37
Direcional, Eztec, Helbor , JHSF, Joo Fortes, CR2.
Menor Competio no Segmento de Baixa Renda

Menor Competio no Programa MCMV

Lanamentos elegveis ao MCMV Evoluo do % de unidades lanadas


(em R$ bilhes) (Faixas II e III) no MCMV (Faixas II e III)

10,8 10,5 MRV


38% MRV
MRV MRV
8,5 57% MRV
7,7 7,4 7,6 63% MRV 69%
70%
6,7 84%
6,1
5,2 5,1 5,1
4,6
4,0 Outras
3,3 Companhias
Outras
62% Outras
Companhias Outras Outras
Companhias Outras
43% Companhias Companhias
37% Companhias 30% 31%
16%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
MCMV (Faixas 1, 2 e 3) MCMV (Faixas 2 e 3) Outras Cias: Direcional, PDG, Gafisa, Cyrela, Rodobens, Rossi,
Brookfield, CCDI, Even, Ez Tec, Tecnisa, Trisul , Viver e Helbor.

2015*: 3T15 anualizado


Nota: Os dados so estimados baseados nos relatrios das companhias listadas.
Fonte: Relatrios das Companhias MRV, Cyrela, Gafisa, PDG, Rossi, Brookfield (at 9M14), CCDI (at 2011), Viver, Even, Rodobens, Trisul, Tecnisa, Direcional, Eztec , 38
Helbor, JHSF, Joo Fortes e CR2.
Sistemas de Amortizao de Financiamento

PRICE
84% das vendas MRV so
Renda familiar R$ 2.000
realizadas pelo sistema
Loan to value 80% PRICE*
Taxa de Juros 4,6%
Valor do Imvel R$ 140.000 * Em 31 de dezembro de 2015

Subsdio* R$ 12.500
FGTS* R$ 2.600
Entrada do cliente* R$ 12.900
Valor Financiado R$ 112.000 Nota:
Simulao de aquisio de um imvel novo em So Paulo / SP.
Valor da 1 prestao R$ 579,04 Fonte: Simulador de Habitao da Caixa Econmica Federal

SAC Sistema de Amortizao Constante


Amortizao mensal do financiamento tem valor constante e valor decrescente da parcela
PRICE Prestaes Constantes
Amortizao mensal do financiamento tem valor crescente e valor constante da prestao
39
* Valor mdio observado nas vendas MRV.
MCMV
Programa Minha Casa Minha Vida

MCMV 1
(Abril/09 - Dez/10)
MCMV 2
84% das vendas
(Jan/11 - Dez/15)
MRV so MCMV 3
(2016)
2
Recursos do Programa
realizadas pelo sistema
34,0 72,6 4,8
(R$ bilhes) PRICE*
Unidades a serem
1.000.000 3.100.000 3.000.000 4
construdas
Renda familiar Renda Unidades Renda Tx Juros Unidades Renda Tx de Juros Unidades
Faixa I At R$1.395 400.000 At R$1.600 4,0% + TR 1.600.000 At R$1.800 n.a. n.a.
Faixa 1,55 - - - n.a. - At R$2.350 5,0% + TR 80.000
At R$2.455 5,0% + TR At R$2.350 5,5% + TR
Faixa II At R$2.790 400.000 At R$3.275 6,0% + TR 600.000 At R$2.700 6,0% + TR 250.000
At R$3.600 7,0% + TR
Faixa III At R$4.650 200.000 At R$5.000 7,16% + TR 200.000 At R$6.500 8,16% + TR 70.000
Meta dez-10 dez-15 dez-18
Prazo 2 anos 5 anos 3 anos

Includo 350.000 unidades adicionadas em Setembro/14.


Valores referentes ao oramento de 2016.
MCMV 1 e 2: Valores referentes ao programa.
N no oficial divulgado pelo governo. esperado 550 k unidades em 2016, segundo
o oramento do governo.
Detalhes ainda no divulgados.
41
Minha Casa Minha Vida: Subsdio

MCMV2 MCMV3*
Subsdio Mximo Subsdio Mximo

Renda Familiar
Regies Metropoli-
tanas de SP, RJ, DF
Outras Cidades Renda Familiar
Regies Metropoli-
tanas de SP, RJ, DF
Outras Cidades 2
At R$1.600 R$ 25.000 R$ 17.960 At R$1.800 No Anunciado No Anunciado
- - - At R$2.350 R$ 45.000 R$ 40.000
At R$2.325 R$ 25.000 R$ 17.960
At R$2.700 R$ 27.500 R$ 25.000
At R$2.790 R$ 10.783 R$ 2.113
At R$3.275 R$ 2.113 R$ 2.113 At R$3.600 R$ 27.500 R$ 25.000
At R$5.000 R$ 0 R$ 0 At R$6.500 R$ 0 R$ 0
*Ainda aguardando confirmao
MCMV2 MCMV3

Valor Mximo Valor Mximo


Regies
do Imvel do Imvel
Regies Metropolitanas de Rio de
at R$190.000 at R$225.000
Janeiro, So Paulo e Braslia
Regies Metropolitanas de Sul, Esprito
at R$170.000 at R$215.000
Santo e Minas Gerais
Regies Metropolitanas de Centro Oeste,
at R$170.000 at R$215.000
Norte e Nordeste
Cidades entre 250 mil e 1 milho de
at R$145.000 at R$170.000
habitantes
Cidades com mais de 50 mil e 250 mil
at R$115.000 at R$135.000
habitantes

Outras Cidades at R$90.000 at R$90.000 42


Recursos utilizados
Faixa I - Conforme Oramento do Ministrio do Planejamento (PAC)
Faixa II Conforme FGTS
2
MCMV 1 (Abr/09 - Dez/10) MCMV 2 (Jan/11 - Dez/14)

Unidades Recursos * Unidades at Recursos *


Faixas do Programa Renda familiar Renda familiar
Contratadas (R$ milhes) Dez./2014 (R$ milhes)
R$ 17.999 R$ 63.158
Faixa I at R$1.395 482.741 at R$1.600 1.226.605
(OGU) (OGU)

R$ 5.037
R$ 2.047
(OGU)
(OGU)
+
+
R$ 10.681
de R$1.395 at R$ 2.764 de R$1.600 at
Faixa II 375.764 1.224.714 (Complemento)
R$2.790 (Complemento) R$3.275
+
+
R$ 7.822
R$ 2.391
(Equilbrio de
(Equilbrio de taxas)
taxas)

de R$2.790 at de R$3.275 at
Faixa III 146.623 0 307.152 0
R$4.650 R$5.000
TOTAL 1.005.128 R$ 25.201 2.758.471 R$ 86.698

* Na faixa II o tesouro contribui com 17,5% e o FGTS com 82,5% do subsdio


- O FGTS possui subsdios de complemento (at R$ 25 mil por unidade) + Equilbrio de taxas
43
Fonte: www.cgu.gov.br e Ministrio das Cidades
- OGU: Oramento Geral da Unio
Participao no MCMV
MRV tem a liderana no Programa do Governo e bom relacionamento com a Caixa
2
Minha Casa Minha Vida 1 (2009-2010)
Ranking MCMV
MCMV 1 (2009-2010) Soma dos Contratos N de Mdia
Total MRV % (R$ milho) Projetos (R$ milhes)
Unidades Contratadas 1.005.128 50.384 5% MRV ENGENHARIA 6.553 519 12,6
DIRECIONAL ENGENHARIA 3.900 50 78,0
Faixa I 482.741 0 0%

Fonte: Ministrio das Cidades jul/ 2009 a abr/2014


EMCCAMP 2.233 71 31,5
Faixas II e III 522.387 50.384 10%
CURY CONSTRUTORA 1.900 60 31,7
SERTENGE SERVIOS 1.462 58 25,2
CONSTRUTORA TENDA 1.715 137 12,5
Minha Casa Minha Vida 2 (2011- Jun/15)* GRFICO ENGENHARIA 1.073 38 28,2
HF ENGENHARIA 934 28 33,3
MCMV 2 (2011 - 30/06/2015) CONSTRUTORA EMCASA 860 26 33,1
Total MRV % CANOPUS 846 46 18,4
BROOKFIELD 945 39 24,2
Unidades Contratadas 2.952.064 171.990 6%
NOVOLAR 895 34 26,3
Faixa I 1.234.020 3.180 0%
CASALTA CONSTRUES 779 56 13,9
Faixas II e III 1.718.044 168.810 10% AURORA CONSTRUTORA 651 44 14,8
Fonte: Ministrio das Cidades e MRV 30/06/2015 AMORIM COUTINHO 596 30 19,9
L MARQUEZZO 667 46 14,5
BAIRRO NOVO 669 35 19,1
JC GONTIJO 862 7 123,1
REALIZA 674 33 20,4
CCM CONSTRUTORA 682 22 31,0
44
Faixa I: renda mensal at R$1.600; Faixa II: renda mensal de R$1.600 a R$3.275; Faixa III: renda mensal de R$3.275 a R$5.000.
MCMV x Dficit Habitacional
MCMV contribuiu para a reduo do Dficit Habitacional no Brasil
Estudo FGV: Polticas Permanentes de Habitao

Em 5 anos de operao, o MCMV:


Gerou resultados importantes na economia brasileira.
Unidades contratadas at Jul/2014
Contribuiu para reduzir o dficit habitacional (- 8,04% entre 2009 e 2012).

DEMANDA POR HABITAO


20%

3,5 milhes de
23%

unidades
Fase inicial (at 25%)
Em produo
Concluda

58%

Unidades contratadas MCMV


POLTICA DE ESTADO - Desafios:
Valor do preo de terrenos
Destinao de reas para moradia de interesse social
Qualificao da mo de obra
Melhoria da produtividade das construtoras
Fonte: http://blog.planalto.gov.br/minha-casa-minha-vida-contribuiu-para-reduzir-deficit-habitacional-no-brasil/ 45
ECONOMIA BRASILEIRA:
SETOR DE HABITAO
Demanda habitacional presente no mercado brasileiro
Populao por Faixa Etria
Famlias por Famlias Menores = Mais demanda
80 + 1% 2%
Faixas de renda Evoluo de moradores por apartamento
70 a 79 3% 4%
48MM 55MM 60MM
60 a 69 6% 8%
5% 7%
10% 8% 50 a 59
12%
13% 9% 12% 12% 15%
40 a 49 13% 14% 15% 22%
30 a 39 15% 17% 19%
Classe C

Classe C
16%
Classe C

51% 54% 20 a 29 18% 16% 25%


52% 21%
10 a 19 17% 16%
0a9 17% 13% 21%
52%
2010 2020 38%
19%
34% 39% 38%
Crescimento da Massa Real de Rendimento
1970 1991 2010
9,3% 10,0% 8,6% 8,3% Cinco moradores Quatro moradores
2001 2005 2011 7,1% Trs moradores Dois moradores
3,9% 3,9% Um morador
Classe D/E Classe C Classe A/B 1,7% -0,9% 2,5%
Fonte : IBGE, 2013

Classe A/B: acima de 10 S.M.


Classe C: 2 a 10 S.M.
Classe D/E: at 2 S.M.
S.M. salrio mnimo: valor mais baixo de salrio
mensal que os empregadores podem legalmente pagar -11,6%
a seus funcionrios.
S. M. 2015: R$ 788,00
Fonte : IBGE, Outubro/15.

47
Crescimento independente de programa de Governo
Oferta de Crdito e Economia estvel: chaves para o sucesso do setor!

Unidades (mil) financiadas pelo FGTS + SPBE (Poupana) Crdito Imobilirio


1.500
Participao do Crdito Imobilirio no PIB (%)

1.250 EUA 78

1.000 Holanda 60

750
Espanha 53
Exigibilidade
do SFH
Frana 41
500
Alemanha 37
250
frica do Sul 31
0 Itlia 22
1980

1990

2000
82

86

92

96

02

06
08
10
12
78

84

88

94

98

04

14
Chile 24
FGTS SBPE
Fonte : CBIC FGTS: dez/14; SBPE: dez/14 Mxico 11

Brasil 10

Crescimento da oferta de crdito Fonte : BCB, dez/14 e Apresentao Ita, set/15

Dficit Habitacional de 5,8 milhes de unidades em 2012


48
Fonte : Fundao Joo Pinheiro Maio/2014
SFH - Sistema Financeiro Habitacional
Fonte de Financiamento
Contribuintes Preo das
unidades
3% a.a.+TR Infra-estrutura
CEF
Empregadores FGTS
de 4% a Unidades at
7,16% +TR R$190.000
R$ 449 bilhes
Recursos Muturios
(Set./15)
Fonte: Caixa
FGTS (CEF)
de 9,4% 1 a
SFH 12% +TR
At 03/05/2012: Recursos Muturios Unidades de
80%
6% a.a.+TR
65%
SBPE R$190.000 a
Crdito R$750.000*
Depsitos de Imobilirio
Poupana nos
Bancos 30%3 A partir de
Reservas
Legais 20% 11,0% 2 +TR
R$ 504 bilhes Emprstimos a Muturios
(Jan/16)
Fora do taxas de mercado
Fonte: Bacen
5% SFH Unidades a
Recursos partir de
Livres R$650.000*
A partir de 10% 2 +TR
Outros Muturios
Recursos
Notas:
1) Caso cliente tenha conta salrio na CEF a taxa pode chegar a 9,0% +TR. No BB chegaria a 9,65%+TR.
2) Caso cliente tenha conta salrio no banco, a taxa pode chegar a 10,7%+TR.
3) Sendo 20% para depsito compulsrio (remunerado SELIC) e 10% para compulsrio adicional (corrigido pela TR) 49
* Estados de DF, MG, RJ e SP: R$ 750.000; outros estados: R$ 650.000
FGTS
Criado em 1967, o Fundo de Garantia de Tempo de Servio (FGTS) busca proteger o trabalhador atravs de auxlio nos casos:
Demisso sem justa causa Doena grave Emergncias
O trabalhador pode realizar saques nos casos de emergncia ou para aquisio/amortizao de imveis.
Os recursos tambm so utilizados para investimentos em habitao, saneamento e infraestrutura.

Remunerao do
Depsitos equivalentes a 8% do salrio bruto Organograma FGTS
trabalhador:
realizado pelos empregadores TR + 3,00% a.a.

Recursos FGTS
R$ 448,8 B* Taxa de juros
em torno de % dos investimentos
* 3T15
TR + 5,6% a.a. em Habitao por Conselho Curador do FGTS que composto pela
faixa de renda representao de trabalhadores, de
empregadores e de rgos e entidades do
Saques Investimentos At R$ 1.600 Governo Federal.
14% No total, 22 pessoas fazem parte do CCFGTS
Habitao De R$ 1.600 a
Resciso contrato trabalho R$ 3.275
sem justa causa 68%
86% dos financiamentos foram
De R$ 3.275 a
Aposentadoria
Saneamento
R$ 5.000 destinados para unidades que
Bsico 16%
atendem o perfil dos clientes MRV
Doena Grave / Falecimento Acima de R$
Infraestrutura 5.000 2%
50
Fonte: Oramento FGTS 2014
FGTS
Saques por modalidade (R$ bilhes)

Expectativa de Investimento de R$ 203,9 bilhes


em Habitao at 2018

Oramento FGTS (bilhes)

Arrecadao Lquida (R$ milhes)

Orado
Realizado
Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em funo
da aprovao pelo STF da aposentadoria espontnea, reduzindo assim a arrecadao
lquida do perodo.
51
Fonte: FGTS e Caixa Relatrio da Administrao
Baixo Impacto da Poltica Monetria mais rgida no Crdito Imobilirio

Hipteses:
Taxas de Juros e de Inflao
Valor da Unidade: R$140 mil
30%
LTV: 80% TR 12M
Renda familiar: R$ 2.000 IPCA 12M
25% SELIC 12M
INCC 12M
Parcelas Mensais (R$)* 20%
FGTS
15%
Taxa de Taxa Price
TR a.a.
Juros Real 20 % Renda 30 % Renda 10%
Taxa de Juros

4.50% 0.60% 5.10% 777.93 38.9% 640.98 32.0%


Real (% a.a)

4.50% 1.21% 5.71% 816.08 40.8% 683.31 34.2% 5%


4.50% 1.81% 6.31% 855.43 42.8% 727.16 36.4%
4.50% 2.43% 6.93% 895.99 44.8% 772.47 38.6%
0%
* 13 parcela

Fonte: IBGE, BCB, FGV Dez/2015


A remunerao do FGTS de 3%a.a. + TR
possibilita taxas de juros reduzidas no INCC: ndice de inflao da construo
financiamento imobilirio IPCA: ndice oficial de inflao do Brail

52
Nota : TR = Taxa de Referncia do Sistema Financeiro de Habitao Brasileiro e para depsitos de poupana. TR uma taxa flutuante.
Crdito Habitacional & Domiclios

Valor Financiado por unidade adquirida x N de domiclios x


Rendimento Domiciliar Anual Rendimento Domiciliar Anual
70 3.500
6,0 6,1 5,8 60 3.000
5,0
4,6 50 2.500
4,2 4,2 4,0
40 2.000

2,3 2,3 2,3 30 1.500


1,8 2,0 1,8 2,1
1,5 20 1.000
10 500
0 0
2001 2003 2005 2007 2009 2012 2013 2014 2001 2003 2005 2007 2009 2012 2013 2014
Valor por unidade adquirida pelo FGTS / Rendimento anual Domiclios particulares (Milhes de unidades)
Valor por unidade adquirida pelo SBPE / Rendimento anual Valor do rendimento mdio mensal domiciliar (R$)

2001 2003 2005 2007 2009 2012 2013 2014


Populao residente (Mil pessoas) 171.791 176.582 184.865 188.975 193.163 198.806 198.806 200.607
Valor do rendimento mdio mensal domiciliar (R$) 1.075 1.267 1.503 1.758 2.056 2.669 2.876 3.109
Valor do rendimento mdio ANUAL domiciliar (R$) 12.900 15.204 18.036 21.096 24.672 32.028 34.512 37.308
Domiclios particulares (Milhes de unidades) 47 50 53 56 59 64 65 67
Valor financiado pelo FGTS para unidades adquiridas novas (R$) 19.628 28.109 35.541 38.844 51.611 74.138 80.615 86.909
Valor por unidade adquirida pelo FGTS / Rendimento anual 1,5 1,8 2,0 1,8 2,1 2,3 2,3 2,3
Valor financiado pelo SBPE para unidades adquiridas (R$) 58.934 63.628 75.464 84.100 122.970 191.801 210.802 217.158
Valor por unidade adquirida pelo SBPE / Rendimento anual 4,6 4,2 4,2 4,0 5,0 6,0 6,1 5,8
53
Fonte: IBGE Dados disponveis at Dez/2014, CBIC dez/2014
Crdito Habitacional
Inadimplncia do Crdito nos Setores Econmicos

5,7%
5,1%
4,8%
4,7%
4,5%
4,5%
17% do Crdito destinado ao Setor

3,9%
Habitacional, o que abrange as operaes dez/09

3,5%
3,4%

3,3%
3,3%

3,2%
realizadas com pessoas fsicas ou cooperativas dez/10
habitacionais com a finalidade de construo,

2,4%
dez/11

2,3%

2,2%
reforma ou aquisio de unidades residenciais.

2,2%
2,1%

2,0%

1,8%
dez/12

1,8%
1,7%

1,6%
1,4%
1,2%
dez/13
dez/14

0,4%
0,1%

0,0%
0,0%
Evoluo Destinao do Crdito Setor pblico Habitao Rural Indstria Comrcio Servios Pessoas Fsicas
(RS bilho) 3.022
2.715
*Inadimplncia : Atraso de pagamento acima de 180 dias.
Pessoas Fsicas
2.368
Servios
2.034 Crdito Habitacional 502
Comrcio
1.713 (R$ bilhes)
1.421 Indstria 395
1.234 Rural
944
298
Habitao
222
Setor pblico 154
99

dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14


dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 54
Fonte : BCB Dezembro, 2014
0%
2%
3%
4%
5%
7%

1%
6%
mar-07
jun-07
set-07
dez-07
mar-08
jun-08
set-08
dez-08
mar-09

Fonte : BCB Dezembro, 2014


jun-09
set-09
dez-09
mar-10
jun-10
set-10
dez-10
mar-11
Crdito Habitacional

jun-11
Inadimplncia

set-11
dez-11
mar-12
jun-12
set-12
dez-12
mar-13
jun-13
set-13
dez-13
* Inadimplncia : Atraso de
pagamento acima de 180 dias.
mar-14
jun-14
** Bons pagadores : Sem atraso ou set-14
atraso de pagamento abaixo de 15 dias. dez-14

30%
40%
50%
60%
70%
80%

35%
45%
55%
65%
75%

mar-07
jun-07
set-07
dez-07
mar-08
jun-08
set-08
dez-08
mar-09
jun-09
set-09
dez-09
mar-10
jun-10
set-10
dez-10
mar-11
jun-11
set-11
Bons pagadores

dez-11
mar-12
jun-12
set-12
dez-12
mar-13
jun-13
set-13
dez-13
55

mar-14
jun-14
set-14
dez-14
RET Regime Especial de Tributao

RET 6% RET 4%
RET (vigente at 2012) (vigente a partir de 2013)
RET 1% Lucro Presumido Lucro Real

PIS/COFINS
Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das
Base de clculo atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias e
demais receitas
Alquotas 3,13% 2,08% 0,53% 3,65% 9,25%

IRPJ/CSLL
Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Lucro contbil ajustado. O
atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias e lucro bruto da atividade
Base de clculo
demais receitas imobiliria tributado
medida do recebimento.
Alquotas 2,87% 1,92% 0,47% 3,08% 34,0%
TOTAL 6,00% 4,00% 1,00% 6,73%

Comentrios Adicionais
Tributao por Tributao por Tributao por Possibilidade de constituio
empreendimento sujeito ao empreendimento sujeito ao empreendimento sujeito ao de crdito sobre alguns
Patrimnio de Afetao Patrimnio de Afetao Patrimnio de Afetao. custos. Crdito estimado em
Somente unidade at R$ 3,75% da receita recebida
100K e enquadrada no -
PMCMV est sujeita a 1%.
(Aumento de preo de
R$85mil para R$100mil em
Dezembro 2012)
As demais receitas so As demais receitas so As demais receitas so
tributadas pelo regime de tributadas pelo regime de tributadas pelo regime de - -
tributao da incorporadora tributao da incorporadora tributao da incorporadora
56
Fonte: Instruo Normativa RFB n 934, Revogada pela Instruo Normativa RFB n 1.435.
Perspectivas da Economia Brasileira

Crescimento PIB (% a.a) Taxa Bsica de Juros SELIC e


ndice de Inflao IPCA
25%
ndice de Inflao IPCA
7,6%

6,0% 5% 4%
5,0% 20% 11% 25%
4,0% 3,9%
11%
2,7% 15%
1,8% 16%
-0,2% 0,1% 10% 18%
6% 4%
-3,7% 5%

0% Alimentao e bebidas
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

jan-03

jan-05

jan-07

jan-09

jan-11

jan-13

jan-15
mai-04

mai-06

mai-08

mai-10

mai-12

mai-14
set-03

set-05

set-07

set-09

set-11

set-13

set-15
Habitacao
Artigos de residncia
IPCA Taxa Selic Data base: Dez/2015. Vesturio
Transportes
Indicador 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sade e cuidados pessoais
Despesas pessoais
PIB Nominal (R$ trilhes) 2,410 2,718 3,108 3,328 3,887 4,375 4,713 5,158 5,521 n.d
Educao
Crescimento do PIB Real * 4,0% 6,0% 5,0% -0,2% 7,6% 3,9% 1,8% 2,7% 0,1% -3,7% Comunicao
Taxa de Desemprego (YTD) 10,0% 9,3% 7,9% 8,1% 6,7% 6,1% 5,5% 5,4% 4,8% 7,9%
Crdito Bancrio (% PIB) 30,7% 33,4% 40,8% 44,4% 46,4% 50,2% 54,2% 56,1% 58,0% 53,8%
* Fonte: IBGE nov/15 e BCB out/15.
Inflao (IPCA) * 3,1% 4,5% 5,9% 4,3% 5,9% 6,5% 5,8% 5,7% 6,4% 10,7%
Taxa Referencial - TR (12 meses) 2,0% 1,4% 1,6% 0,7% 0,7% 1,2% 0,3% 0,2% 0,9% 1,8%
INCC (12 meses) 5,0% 6,2% 11,9% 3,2% 7,8% 7,5% 7,1% 8,1% 6,9% 7,5%
Taxa de juros mdia (Selic) * 15,3% 12,0% 12,4% 10,0% 9,8% 11,7% 8,5% 8,4% 11,0% 15,4%
57
Fonte dados: IBGE - out/2015; BCB - dez/2015; FGV e CMN - dez/2015
* Estimativas: BCB - Relatrio Focus - 31/12/2015
Perspectivas da Economia Brasileira

Um dos conceitos mais errneos sobre a economia brasileira que seu desempenho fortemente dependente do mercado global de
commodities. A afirmao correta para o mercado acionrio, mas no para a economia real.

Composio do ndice Bovespa, pelo Volume (1) Composio do PIB Brasileiro, por Setor (2)

7% 5% 3% 7%
5% 2%
3%
Commodities 11% Ind. - Commodities
Ind. - Utilities
Utilities
15% Ind. - Construo Civil
Construo
Ind. - Manufaturados
Indstria Servios
Servios Agropecuria
70% 72%

Nota:
(1) Fonte: BM&F Bovespa (Jan a Abr 2016)
58
(2) Fonte: IBGE (excl. impostos, considerando o PIB Jul/14 a Jun/15)
REAS DE NEGCIO
Governana Corporativa - Comits

Comit de Riscos e Compliance


Avaliar e monitorar as exposies de risco da Companhia, acompanhando e supervisionando o processo de gerenciamento de riscos
Composto por dois Conselheiros e trs Diretores Executivo.

Comit de Governana, tica e Sustentabilidade


Zelar e disseminar o comprometimento da Companhia por uma gesto pautada pelos pilares de governana corporativa, sustentabilidade e tica empresarial
Composto por dois Conselheiros e trs Diretores Executivas.

Comit de Recursos Humanos


Avaliar e propor melhorias s polticas de desenvolvimento de pessoas, treinamento, remunerao, benefcios, incentivos e reteno de talentos.
Composto por trs Conselheiros e dois Diretores Executivos.

Comit Comercial e de Crdito


Definir a estratgia comercial e de crdito da Companhia, composta, dentre outros, por mix de vendas, precificao, perfil da equipe, mix de agentes de mercado,
dentre outros.
Composto por dois Conselheiros, quatro Diretores Executivos e um Diretor.

Comit de Desenvolvimento Imobilirio


Definir estratgias de expanso geogrfica das atividades da Companhia e de aquisies de terrenos.
Composto por dois Conselheiros e dois Diretores Executivos.

Comit de Produo
Zelar pelo correto planejamento e controle da produo, avaliando os diversos fatores que precisam ser administrados e seus respectivos impactos, para que as metas
da Companhia sejam atingidas.
Composto por dois Conselheiro e por dois Diretores Executivos 60
Incorporao: Desenvolvimento Imobilirio Banco de Terrenos

Distribuio geogrfica do
Banco de Terrenos
Land Bank - %MRV (R$ bilhes)
por Regio Brasileira
Dez/15 (R$)

Distribuio geogrfica
do Banco de Terrenos
Dez/15 (R$)
% de Permuta
(%MRV)

% custo terreno / VGV


Set/15

A reduo da concorrncia nos permitiu:


Manter o % de permuta
Pagamentos parcelados OTIMIZAO NO
condicionados a aprovao FLUXO DE CAIXA
dos projetos. 61
Incorporao: Estratgia de Desenvolvimento

O que nossos clientes procuram?


Pesquisa e Anlise
de Mercado
Confiana na
Facilidade de Construtora
Pagamento Segurana
10% 9%
19% Qualidade dos
Materiais
Localizao 7%
Demografia, Renda, 23% Outros
Expectativas, etc. Preo 9%
24%

- Aquisio de Novos Terrenos


- Desenvolvimento do Produto Estratgia voltada para o cliente
- Estratgia de Vendas

62
Fonte : Pesquisa realizada com clientes MRV Data Popular - 2011
Incorporao: Localizao do Banco de Terrenos e Projetos

Recife, PE 860 unidades Taguatinga, DF 2.748 unidades

Cuiab, MT 912 unidades Valparaso de Gois, GO 2.256 unidades 63


Produo: Novas Tecnologias
Kit Hidrulico e Chicote Concretagem Porta Pronta

Padronizao, Mecanizao e
Processos Inteligentes

Menor quantidade de mo de obra


Menos resduos
Maior racionalizao da produo
Maior organizao do canteiro
Padronizao de Projetos
Parede de Concreto Laje Iada Maior Velocidade de produo
Equipe estratgica de equipamentos
Simplificao dos projetos
Economicamente vivel
Maior sustentabilidade ambiental
Aumento da segurana do trabalho
64
Produo: Mecanizao das obras

Grua
Equipe Estratgica de Equipamentos
Mecanizao das obras

Investimento de R$ 57,8MM em compras


(desde julho de 2007)

Mini carregadeira
Manipulador telescpico 65
Data base: Dezembro 2015
Lanamentos (% MRV R$ milhes)

Launches 2015
By financing source (units)

Lanamentos - %MRV (R$ milhes)

Launches 2015
By Geographic Distribution (R$)

66
Vendas Contratadas (% MRV R$ milhes)

Vendas Contratadas 2015


Vendas Contratadas - %MRV(R$ milhes) Por fonte de financiamento (unidades)

Vendas Contratadas 2015


Por Distribuio Geogrfica (R$)

67
Vendas Contratadas (% MRV R$ milhes)

Vendas Contratadas por perodo de lanamento Vendas Contratadas por perodo de lanamento
Perodo de Vendas Contratadas %MRV (em %)
Lanamento Antes 2009 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

4T15 13%
3T15 5% 11%
2T15 8% 17% 8%
1T15 8% 13% 9% 7%
4T14 9% 19% 13% 9% 9%
3T14 10% 15% 6% 5% 5% 4%
2T14 5% 15% 10% 7% 7% 8% 7%
1T14 8% 15% 12% 9% 8% 7% 5% 5%
2013 27% 39% 25% 18% 14% 14% 15% 13% 14%
2012 33% 26% 18% 18% 12% 13% 13% 12% 10% 8%
2011 38% 41% 22% 15% 17% 16% 15% 13% 12% 11% 8%
2010 55% 43% 18% 15% 12% 13% 10% 10% 9% 6% 6% 4%
2009 45% 27% 9% 3% 5% 6% 6% 3% 3% 3% 2% 1% 1%
Antes 2009 100% 55% 18% 10% 4% 4% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Durao do Estoque Vendas sobre Oferta


5
4,3
4,2
4 4,0 3,8
N trimestres

3,3 3,6
3 3,1
3,1 3,1
2,9
2 2,1
2,0
1
Durao do estoque
0

68
Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lanamentos)
Canais de Venda
Fora de Vendas
Canal de Vendas

Obs: As informaes sobre equipes incluem funcionrios


3.788
3.624
3.601

3.405
3.397

3.344

3.306
Loja Virtual

3.077
Imobilirias
Parceiras 30%

2.730

2.686
12%

2.432
2.153
1.639

1.626

1.349

1.201

1.162

1.095

prprios e terceiros.
884

833
Lojas Prprias

801
760

748
706
58%

* Perodo: 2015 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

Prpria Parceiro

85,6 milhes de brasileiros com acesso internet.


56% de Classe C tem acesso internet Visitas ao Website
Fonte: Portal EBC (Abr/2015) e L3CRM (Ago/2015) 1.800.000
1.600.000
1.400.000

% de Indicao MRV 1.200.000


1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0

ago-14

mar-15
mar-14

ago-15
fev-14

fev-15

dez-15
dez-14
abr-14

abr-15

nov-15
nov-14

mai-15
mai-14
jun-14

jun-15
jul-14

jul-15

set-15
set-14
out-14

out-15
jan-14

jan-15
MRV Outras Companhias (mdia)

Fonte : Similar Web, dezembro/15


69
Outras: Rossi, Gafisa, PDG, Tenda, Living, Tecnisa, Even, Direcional; Brookfield; Cyrela; Cury.
Estrutura Administrativa Eficiente
Diretoria de Servios
Rel. Clientes e Especializados
Comunicao Interna
+ 4,8 milhes de Views dos vdeos Menor R$ 450 milhes Arrecadados /ms
#MeuMundoMelhor. G&A/ROL + de 2 Mil Contas correntes

do setor
+ 3,6 milhes de Acessos no Portal conciliadas/ms
de Relacionamento 2015 + 3 Mil Novos contratos
+ 640 Mil Projeo chamadas resgistrados/ms
atendidas em 2015 295 Colaboradores
130 Colaboradores
260 mil clientes ativos

Tecnologia da
informao
R$ 86 milhes de investimento em
Diretoria de CSC TI (5anos)
10 Mil usurios de TI
R$ 4,8 Bilhes em pagamentos
15 milhes de documentos
em 2015.
digitalizados
55 Mil Notas fiscais Aluguel em Belo Horizonte
99 Colaboradores
recebidas/ms. mais barato que outras capitais
18 Mil Funcionrios pagos/ms. Mo-de-obra qualificada
Menor concorrncia 70
285 Colaboradores.
Relacionamento com Clientes

#MeuMundoMelhor
Portal de Relacionamento
+4.000.000 +154.837 Acessos Gerais :
Views nos vdeos do
Conexo MRV Views nos vdeos 2.400.138 Clientes que
Ano
#MeuMundoMelhor do Conexo MRV acessaram:
62.700
Mdia Mensal de acessos nicos

Atendimento
MRV nas Mdias
55.230
Volume de
chamadas 300.584 Seguidores no Twitter Reclamaes:
atendidas 0,40%*
Mdia ms
580.322 Seguidores no Google + Ano 2015
Demandas solucionadas no 1 contato
90,34%
Ano 2,7 milhes Curtidas no Facebook

71
*Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) Viso anual
Equipe de Produo

Aproximadamente 26 mil pessoas dedicadas Produo


10
Diretores Os colaboradores que exercem cargos de liderana (diretores, gestores e
coordenadores) possuem em mdia 9 anos empresa.
21 Gestores
No momento temos 225 obras em andamento, nas seguintes localidades:

42 Coordenadores

291 Engenheiros

Nordeste 38 (16,9%)
316 Auxiliares de Engenharia e
Tcnicos em Edificaes

Centro Oeste
461 estagirios 15 (6,7%) Sudeste 145 (64,4%)

24.916 demais cargos, sendo 14.654 prprios e


10.262 terceirizados.
Sul 27 (12,0%)

72
CSC Centro de Servios Compartilhados

Responsabilidade Social
Fatos Relevantes - CSC Departamento Pessoal
30.967 Unidades Liberadas em 2014
285 Colaboradores 16.952 funcionrios prprios
Menor Custo de Operao gerenciados em folha. 250 novos contratos de empreitada ms
Colaboradores Qualificados
Espao de Trabalho Otimizado
Trabalho em Turnos
Central de Notas

Administrativo
Recebimento de 29 Mil notas fiscais por ms
Gesto de 3.000 linhas de telefones mveis
Entrada de 3800 notas fiscais por ms
Gesto de 1000 solicitaes de viagens por ms
200 veculos alugados Contas a Pagar
4800 documentos tramitados mesalmente 120 mil pagamentos por ms. 34 pagamentos a cada minuto
Movimentao de 1 bilho de reais no contas a pagar por ms
Em 2014 houveram 63 mil atendimentos a fornecedores.
89% de pagamentos utilizando crdito em conta.
73
Dados de Agosto/15
Tecnologia da Informao

SEGURANA E CONTINUIDADE DO NEGCIO

Mobilidade: Assistncia Tcnica, entrega de chaves, APP do Cliente.


Automao da fora de vendas: Sistema Comercial WEB Integrado ao BackOffice.
Redes Sociais: Monitoramento e Colaborao (PODIO).
GED e BPM: Automao de processos e eliminao de papel.

Estrutura de DATACENTER (interno e ATIVAS) com garantia de segurana da informao,


performance e disponibilidade dos sistemas.

MELHORES PRTICAS DE GESTO

Priorizao de projetos baseado no retorno para o negcio.


Desenvolvimento gil, aliando velocidade na entrega e
PREMIAES
alinhamento com a estratgia.

Em parceria com a IDC, o prmio IT Leaders elege


as empresas que mais se destacaram durante o
SOLUO MULTIPLATAFORMA INTEGRADA ano ao idealizar, coordenar e implantar projetos
Sistemas de Classe Mundial Integrados: SAP, MICROSOFT, ORACLE e IBM de tecnologia em total sintonia com os negcios
Desenvolvimento interno para potencializar diferenciais competitivos: da empresa e com a proposta de inovao.
MRVObras, MRVComercial, MRVCrdito e MRVDI
Com mais de 270 empresas inscritas, o prmio
As 100+ Inovadoras no Uso da TI
74 realizado
pela IT Mdia em parceria com a Deloitte.
SUSTENTABILIDADE
Investimento Social

R$ milhes
2011 2012 2013 2014 2015

Educao 11,9 6,8 0,2 1,3 1,7

Sade 3,2 4,7 2,4 0,0 0,2

Urbanizao 49,3 83,0 80,0 88,2 110,7

Meio Ambiente 1,1 2,8 10,6 13,9 15,8

76
Segurana e Sade
PODIO
Superviso diria das condies de trabalho de todos os colaboradores com relatrio fotogrfico e registro eletrnico integrado

A rede social corporativa Pdio registra e acompanha as obras e alojamentos


onde tenham funcionrios e prestadores de servio alojados...

...todas as fiscalizaes ficam disponveis, online, para pesquisas, consultas e


acompanhamento. 77
Segurana, Sade e Alfabetizao
A Contratao de Empreiteiros segue um POP
Procedimento Operacional Padro com exigncia de Campanhas
documentao legal completa das empreiteiras. Vacinao...
Sade Bucal...
Preveno Tuberculose...

Escolas de Produo da MRV Qualificao de Mo de Obra


Dilogo de Segurana Cursos de Formao e Capacitao
Treinamentos constantes Canteiro da Educao
Melhoria contnua Alfabetizao

29 escolas de alfabetizao / capacitao


em operao nos canteiros de obra da MRV.
Mais de 2.000 alunos.

Desde 2012, j operamos mais de 112 escolas.

78
Segurana e Sade

Certificao OSHAS 18001 - Sade


e Segurana do Trabalho
Sistema de gesto em que a empresa certificada deve
seguir orientaes com relao aos procedimentos de
sade e segurana do trabalho

A MRV aderiu em 2012 e a nica empresa de construo


leve do Pas a aderir ao Compromisso Nacional e a primeira
em nmero de canteiros compreendidos no projeto

79
Responsabilidade Social

Oficialmente lanado em dezembro de 2014, o Instituto MRV atua com foco em investimentos em
projetos e obras que envolvem educao, sade, segurana no trabalho, capacitao profissional,
cultura, lazer, visando sempre o bem estar de todos os pblicos com os quais interagimos.

Patrocnio ao projeto Criana Esperana, em Belo Horizonte.


Implantao do Projeto MRV VIDA, destinado a promover aes de responsabilidade
socioambiental nas cidades em que atua.
Criao de um grupo voluntariado para engajamento de colaboradores em causas sociais.
Patrocnio ao Instituto Minas pela Paz.
Patrocnio ao Junior Achievement associao educativa sem fins lucrativos cujo objetivo
despertar o esprito empreendedor dos jovens.
Programa Escola Nota 10.

Acesse o site: http://www.institutomrv.com.br/


80
Meio Ambiente

IS0 14001 - Gesto Ambiental


Sistema de gesto em que a empresa certificada desenvolve e controla
procedimentos para itens relevantes na rea de meio ambiente

Mais de 611 mil rvores plantadas desde 2010*


81
*Em setembro/15
Meio Ambiente Selo de Certificao

Certificao Lar Verde Lar e Obra Viva

A certificao de nossas obras tem os seguintes objetivos:

Padronizar e acompanhar a execuo de aes sustentveis nos empreendimentos


e canteiros de obras;
Aumentar a satisfao do cliente;
Ser uma construtora reconhecida como sustentvel.

Os canteiros de obra devero obrigatoriamente cumprir determinados itens para


serem certificadas

82
Meio Ambiente Selo de Certificao

Itens obrigatrios para certificao

Lar Verde Lar Obra Viva


Gesto de resduos da construo e demolio RCD
Melhorias no entorno Madeira plantada ou certificada
Paisagismo Educao ambiental dos empregados
Local para coleta seletiva Bicicletrio
Equipamentos de lazer, sociais e esportivos Reaproveitamento de gua da pia para o mictrio
Desempenho trmico - Vedaes Iluminao dos barraces de obra atravs de telhas translucidas
Desempenho acstico - Vedaes Reaproveitamento de gua da betoneira
Adequao as condies fsicas do terreno Higienizao de EPIs
Componentes industrializados ou pr-fabricados Aproveitamento de gua pluvial
Concreto com dosagem otimizada Execuo antecipada do muro de divisa do empreendimento
Orientao aos moradores
Lmpadas de baixo consumo
Dispositivos Economizadores Sistemas de Descarga
Dispositivos Economizadores Redutor de Vazo
Dispositivos Economizadores Sensor de Presena
Coordenao modular da alvenaria

83
Sustentabilidade

Relatrio de
Sustentabilidade 2014
www.mrv.com.br/mrvsustentavel

Participao MRVE3 no ndice

1,69
1,55 1,53

1,53 1,05 0,99 0,93 0,93 0,93

0,45 0,46 0,33


0,95
0,43 0,50
0,35
mai-11

mai-12

mai-13

mai-14

mai-15
set-10

set-11

set-12

set-13

set-14

set-15
jan-11

jan-12

jan-13

jan-15

jan-16

Cdigo de Conduta e
Canal Confidencial
Setembro/2015

Acesse o Cdigo aqui

84
ADMINISTRAO
Administrao MRV
Conselho de Administrao

Rubens Menin Teixeira de Souza 59 anos Joo Batista de Abreu 72 anos


Presidente do Conselho de Administrao. graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais graduado em Cincias Econmicas pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), e mestre pela FGV. Foi
em 1978, scio-fundador do Grupo MRV, tendo exercido o cargo de Diretor Presidente da MRV at maro de 2014. professor da Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro (PUC/RJ) e Instituto Militar de Engenharia (IME).
scio-fundador do Banco Intermedium S.A. e Presidente do Conselho de Administrao desde a constituio desta Ingressou no Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada (IPEA), vinculado ao Ministrio do Planejamento, Oramento e
companhia, em 1994. Sr. Souza tambm preside o Conselho de Administrao da LOG Commercial Properties e Gesto, exercendo, na qualidade de tcnico especializado, os cargos de Chefe de Assessoria Econmica do Ministro do
Urbamais Propoerties e Participaes S/A. Planejamento, Secretrio Executivo do Ministrio da Fazenda, Secretrio de Estado da Fazenda do Estado de Minas
Gerais e, finalmente, Ministro de Estado Chefe da Secretaria de Planejamento e Coordenao da Presidncia da
Fernando Henrique da Fonseca 75 anos Repblica. Aps carreira no setor pblico federal, foi Presidente do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais
Graduado em Cincias Econmicas pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG), com especializao nas reas (BDMG) e, durante dezessete anos, Vice Presidente Executivo do Banco BMG S/A
Financeira, Econmica e de Negcios. Conselheiro da Celulose Nipo-Brasileira S.A. (CENIBRA), tendo ocupado o cargo
de diretor-Presidente entre 2001 e 2011. Totaliza 42 anos de experincia na rea financeira em empresas pblicas e Levi Henrique 75 anos
privadas, tendo exercido os seguintes cargos: Presidente das financeiras Intermedium e Credicon de 1994 a 2001; Vice- Graduado em engenharia pelo Instituto Tecnolgico de Aeronutica - ITA. Logo aps a graduao foi trabalhar na Cofap
Presidente do Banco BEMGE de 1987 a 1988; Presidente do Banco Agrimisa de 1988 a 1993, Diretor Executivo do S.A., em 1959, onde alcanou a posio de Diretor da Fbrica de Amortecedores, permanecendo nessa empresa por 19
Conselho de Poltica Financeira do Estado de Minas Gerais de 1983 a 1985; Gerente da Companhia Siderrgica Belgo- anos. Posteriormente, em 1978, juntou-se Eluma S.A., onde chegou posio de Diretor Superintendente da Diviso
Mineira de 1967 a 1975. de No-ferrosos. Permaneceu nessa empresa durante 8 anos. Posteriormente, entre 1985 e 1993, trabalhou como
Diretor Superintendente nas empresas LaFonte Fechaduras S.A., Metalp Indstria e Comrcio Ltda, e Protendit
Marco
. Aurlio de Vasconcelos Canado 65 anos Indstria e Comrcio Ltda. Em 1994, estabeleceu a Geminids, sua empresa de consultoria em gesto empresarial.
Foi eleito membro do Conselho da Administrao da MRV em Assemblia Geral Extraordinria de 20 de fevereiro de
2015, cargo que exerce at a presente data. graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Cincias Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez. 64 anos
Econmicas, Administrativas e Contbeis da FUMEC em 1974, ps-graduado em Administrao Financeira pela Graduado em direito pela Faculdade de Direito Milton Campos, em 1981. scio fundador da Construtora Becker
Fundao Joo Pinheiro/Columbia University em 1975 e especializou-se em finanas na Wharton School of the Cabaleiro em 1977 e da CVG em 1986. Vice-Presidente da Cmara do Mercado Imobilirio de Belo Horizonte na relao
University of Pennsylvania em 1992. Profissional com experincia de mais de 35 anos nos mercados financeiro e de com as construtoras e o Sindicato da Construo Civil de 1999 a 2002. scio fundador e membro do Conselho de
capitais, ocupando cargos executivos em vrias instituies. Foi Diretor Executivo de Finanas no Banco Mercantil do Administrao do Banco Intermedium desde a constituio desta companhia, em 1994. Sr. Fernandez integra o
Brasil (2000-2007); Diretor Presidente na Eletrosilex S.A., uma produtora de silcio metlico (1998-2000); Scio-diretor Conselho de Administrao da LOG Commercial Properties S.A. e da Urbamais Properties e Participaes S.A. e
da MAVC Consultoria e Participaes Ltda (2007-presente); membro do conselho de administrao da Arajo Fontes, acumula o cargo de Diretor-Presidente destas empresas.
uma empresa do ramo de Corporate Finance e fuses e aquisies (2007- presente). Adicionalmente, durante a sua
vida profissional trabalhou em outras empresas de capital aberto: no Banco do Brasil como Diretor Executivo Financeiro Rafael Nazareth Menin Teixeira de Souza - 35 anos
e de Servios (1985-1987); na Eletrosilex como Presidente (1997-1998) e na MRV (2008-presente) como Conselheiro de Foi eleito na reunio do Conselho de Administrao realizada em 08 de maro de 2010. graduado em Engenharia Civil
Administrao. pela Universidade Federal de Minas Gerais em 2003. Ingressou na MRV Servios de Engenharia Ltda. em 1999, na
condio de estagirio de Engenharia Civil, tendo adquirido larga experincia no setor imobilirio residencial e
comercial. Durante este perodo ocupou os cargos de Engenheiro de Obras, Coordenador de Engenharia e Diretoria
Tcnica. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Presidente da MRV Engenharia e Participaes S/A e membro do
Conselho de Administrao da Urbamais Properties e Participaes S.A..
86
Administrao MRV
Diretoria Executiva
Eduardo Fischer Teixeira de Souza - Diretor Presidente Regio II 42 anos Leonardo Guimares Corra Diretor Executivo Financeiro 58 anos
Foi eleito para o cargo de Diretor Presidente Regio II na reunio do Conselho de Administrao realizada em 27 de Foi eleito Diretor Executivo Financeiro e de Relaes com Investidores da Companhia na reunio do Conselho de
maro de 2014. graduado em Engenharia Civil pela Fundao Mineira de Educao e Cultura- FUMEC em 2000. MBA em Administrao realizada em 02 de junho de 2006. graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais
Finanas no IBMEC MG em 2003. Ingressou na MRV Servios de Engenharia Ltda. em 1993, na condio de estagirio de em 1980 e ps-graduado em Finanas pela FGV em 1986. Trabalhou de 1982 a 1990 no Lloyds Bank como Gerente de
Engenharia Civil, tendo adquirido larga experincia no setor imobilirio residencial. Durante este perodo ocupou os cargos Tesouraria. De 1990 a 2000 trabalhou no JPMorgan, tendo como ltimo cargo o de diretor tesoureiro para o Brasil. Foi
de Engenheiro de Obras, Coordenador de Obras e de Diretor de Produo das regionais Campinas e So Paulo. Atualmente scio do Banco Pactual de 2000 a 2003. De 2003 a 2006 foi scio da Perfin Administrao de Recursos. Ingressou na
ocupa o cargo de Diretor Presidente Regional do Sul e Estado de So Paulo da MRV Engenharia e Participaes S.A. Companhia em maro de 2006. membro do Conselho de Adiministrao da LOG Commercial Properties S.A. e da
Urbamais Properties e Paticipaes S.A.
Rafael Nazareth Menin Teixeira de Souza - Diretor Presidente Regio I - 35 anos
Vide Conselho de Administrao. Homero Aguiar Paiva - Diretor Executivo de Produo 54 anos
Foi eleito para o cargo de Diretor Executivo de Produo da Diretoria Executiva da Companhia na reunio do Conselho de
Eduardo Paes Barretto - Diretor Executivo Comercial 58 anos Administrao realizada em 02 de junho de 2006. formado em Engenharia Civil na PUC - MG em 1984 e ps-graduado
Foi eleito para o cargo de Diretor Executivo Comercial da Diretoria Executiva da Companhia na reunio do Conselho de em Engenharia de Qualidade e Produtividade em 1991, pela Sociedade Mineira de Engenharia - MG, Tem um MBA em
Administrao realizada em 02 de junho de 2006. graduado em Administrao de Empresas pela FMU - Faculdades Gesto de Negcios pelo IBMEC/BH em 2000. Ingressou no Grupo MRV em 1987 como engenheiro, ascendendo a
Metropolitanas Unidas, com especializao em Administrao Mercadolgica e Marketing pela FGV e ESPM. Foi Diretor da Supervisor de Engenharia em 1989. Em 1996 passou a ser Diretor Tcnico e desde 2004 seu responsvel pela Vice
Associao de Dirigentes de Vendas do Brasil - ADVB e Presidente da Comisso de Varejo dessa associao. palestrante de Presidncia de Produo.
cursos e seminrios da Associao Brasileira de Anunciantes - ABA, Foi Diretor Operacional da Companhia Brasileira de
Distribuio - Grupo Po de Acar de maio de 1986 at julho de 1993, Colabora com as empresas do Grupo MRV desde Hudson Gonalves de Andrade - Diretor Executivo de Desenvolvimento Imobilirio 55 anos
setembro de 2000 como responsvel pela poltica comercial, coordenao e operacionalizao da venda de imveis, Foi eleito para o cargo de Diretor Executivo de Desenvolvimento Imobilirio da Diretoria Executiva da Companhia na
pesquisas de mercado, desenvolvimento de novos negcios e estratgia corporativa. reunio do Conselho de Administrao realizada em 02 de junho de 2006. graduado em Engenharia Civil pela Escola de
Engenharia Kennedy em 1993. Iniciou sua vida profissional em 1980 no Grupo MRV como Tcnico de Edificaes. Foi
Jos Adib Tom Simo - Diretor Executivo de Crdito Imobilirio 69 anos
nomeado Diretor de Projetos em 2000, tendo assumido a Vice-Presidncia de Desenvolvimento Imobilirio em 2005.
Foi eleito para o cargo de Diretor Executivo de Crdito Imobilirio da Diretoria Executiva da Companhia na reunio do
Conselho de Administrao realizada em 02 de junho de 2006. graduado em engenharia civil em 1969 pela Faculdade de Maria Fernanda Nazareth Menin Teixeira de Souza Maia - Diretora Executiva Jurdica 36 anos
Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais. Em 1972 foi professor da antiga Escola de Engenharia Kennedy, em Foi eleita para o cargo de Diretora Executiva Jurdica da nossa Companhia na reunio do Conselho de Administrao
Belo Horizonte. De 1973 a 1986, em So Paulo, foi diretor da filial da Delphos Engenharia S.A, sediada em Belo Horizonte. realizada em 04 de maio de 2010. graduada em Direito pela Faculdade Milton Campos em 2001 e ps graduada em
De 1987 a 1988, foi assessor especial do Ministro-Chefe da Secretaria de Planejamento e Coordenao da Presidncia da Direito da Economia e da Empresa pela FGV em 2003. membro efetivo da Comisso de Advocacia Corporativa da
Repblica. Iniciou em 1989 seu vnculo com o Grupo MRV, nas reas tcnicas, administrativa e comercial, passando a seu OAB/MG. Ingressou na MRV Servios de Engenharia Ltda. em 1997, na condio de estagiria de Departamento de
diretor administrativo a partir de 1999. Cobrana. Durante este perodo ocupou os cargos de estagiria de Departamento Jurdico, Assistente Jurdico,
Coordenadora de Departamento Jurdico, Superintendente Jurdico e Gestora Executiva Jurdica. Atualmente ocupa o
Jnia Maria de Sousa Lima Galvo - Diretora Executiva de Administrao e CSC - 45 anos cargo de Diretora Executiva Jurdica da MRV Engenharia e Participaes S/A e membro do Conselho de Administrao da
Foi eleita para o cargo de Diretora Executiva de Administrao e CSC da Diretoria Executiva da Companhia na reunio do Urbamais Properties e Participaes S.A..
Conselho de Administrao realizada em 24 de janeiro de 2007. graduada em Cincias Contbeis, ps-graduada em
Gesto Financeira e Negcios Internacionais pela Fundao Dom Cabral, ps-graduada em Recursos Humanos e em
Sistemas de Informao. Trabalhou at janeiro de 2007 na RM Sistemas, recentemente vendida Totvs S.A., nas reas
administrativa, financeira e contbil, tendo sido responsvel e procuradora da RM Sistemas por 10 anos, de 1996 a 2006. 87
FINANCEIRO
Demonstrao do Resultado Consolidado
(R$ milhes) (CPC 19 IFRS 11)
Var. 3T15 x Var. 3T15 x Var. 9M15 x
em R$ milhes 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
2T15 3T14 9M14

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 1.205 1.307 1.134 7,8% 6,3% 3.555 3.059 16,2%

CUSTO DOS IMVEIS VENDIDOS (831) (925) (815) 10,1% 2,1% (2.491) (2.217) 12,4%
LUCRO BRUTO 374 382 319 2,2% 17,0% 1.063 842 26,3%
Margem Bruta 31,0% 29,2% 28,2% 1,8 p.p. 2,8 p.p. 29,9% 27,5% 2,4 p.p.

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS


Despesas comerciais (119) (113) (97) 5,3% 22,9% (341) (246) 38,6%
Despesas gerais e administrativas (72) (69) (63) 4,1% 13,6% (202) (180) 12,3%
Outras (despesas) receitas operacionais, lquidas (29) (23) (23) 27,1% 28,7% (78) (54) 45,8%
Resultado em participao societria (27) (29) (18) 6,4% 48,7% (71) 237 130,1%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 127 149 119 14,6% 6,9% 371 599 38,1%

RESULTADO FINANCEIRO
Despesas financeiras (16) (22) (32) 30,3% 51,7% (64) (89) 28,3%
Receitas financeiras 47 51 50 9,4% 7,1% 144 123 17,4%
Receitas financeiras provenientes dos clientes por incorporao de 21 22 9 4,1% 127,4% 68 44
55,0%
imveis
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL 180 200 146 10,3% 22,7% 519 677 23,3%

Imposto de renda e contribuio social (26) (28) (6) 6,9% 370,1% (77) (39) 97,6%
LUCRO DO PERODO 153 172 141 10,9% 8,8% 442 638 30,7%

LUCRO ATRIBUVEL A PARTICIPAES NO CONTROLADORAS 11 12 6 11,8% 98,0% 34 20 68,9%


LUCRO LQUIDO ATRIBUVEL AOS ACIONISTAS DA CONTROLADORA 142 159 135 10,8% 5,2% 408 617 34,0%
Margem lquida 11,8% 12,2% 11,9% 0,4 p.p. 0,1 p.p. 11,5% 20,2% 8,7 p.p.

LUCRO BSICO POR AO 0,322 0,361 0,299 10,8% 7,7% 0,923 1,334 30,8%

Var. 3T15 x Var. 3T15 x Var. 9M15 x


em R$ milhes 3T15 2T15 3T14 9M15 9M14
2T15 3T14 9M14

Lucro antes dos impostos 180 200 146 10,3% 22,7% 519 677 23,3%
Depreciaes e Amortizaes 10 9 10 3,8% 4,6% 27 29 6,2%
Resultado Financeiro (52) (51) (27) 2,0% 91,2% (149) (78) 91,1%
Encargos financeiros includos no CMV 34 34 31 0,2% 8,4% 97 92 5,2%
EBITDA 171 192 160 11,1% 6,5% 495 720 31,3%
Margem EBITDA 14,2% 14,7% 14,1% 0,5 p.p. 0,0 p.p. 13,9% 23,5% 9,6 p.p.

EBITDA Ajustado (ex. Equivalncia Patrimonial) 197 220 178 10,5% 10,7% 566 483 17,1% 89
Margem EBITDA Ajustada (ex. Equivalncia Patrimonial ) 16,4% 16,9% 15,7% 0,5 p.p. 0,7 p.p. 15,9% 15,8% 0,1 p.p.
Balano Patrimonial Consolidado
(R$ milhes) (CPC 19 IFRS 11)
Var. Set/15 x Var. Set/15 x Var. Set/15 x Var. Set/15 x
ATIVO 30/09/2015 30/06/2015 30/09/2014 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 30/09/2015 30/06/2015 30/09/2014
Jun/15 Set/14 Jun/15 Set/14

CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE


Caixa e equivalentes de caixa 1.371 1.394 1.038 1,6% 32,0% Fornecedores 263 294 251 10,4% 4,8%
Aplicaes financeiras (Ttulos e valores mobilirios ) 143 133 195 7,6% 26,6% Contas a pagar por aquisio de investimento 39 39 - 0,6% -
Clientes por incorporao de imveis 2.123 2.236 2.300 5,1% 7,7% Emprstimos, financiamentos e debntures 874 1.014 991 13,8% 11,8%
Clientes por prestao de servios 6 6 1 2,5% 497,7% Contas a pagar por aquisio de terrenos 375 360 276 4,2% 35,7%
Estoques (Imveis a comercializar) 2.546 2.480 1.907 2,7% 33,5% Adiantamentos de clientes 826 879 759 6,0% 8,7%
Tributos Correntes a Recuperar 189 181 213 4,0% 11,2% Obrigaes sociais e trabalhistas 142 134 130 6,4% 9,4%
Obrigaes fiscais 47 50 71 6,4% 33,7%
Despesas antecipadas 42 43 3 1,5% 1254,0%
Proviso para manuteno de imveis 37 36 33 1,7% 10,9%
Outros ativos 51 48 38 5,7% 36,4%
Impostos diferidos passivos 72 70 79 1,8% 9,0%
Total do ativo circulante 6.471 6.521 5.695 0,8% 13,6%
Outras contas a pagar 26 18 14 40,4% 84,7%
Total do passivo circulante 2.701 2.895 2.604 6,7% 3,7%
NO CIRCULANTE
Clientes por incorporao de imveis 1.306 1.448 1.853 9,8% 29,5%
PASSIVO NO CIRCULANTE
Estoques (Imveis a comercializar) 2.192 2.049 1.667 7,0% 31,5%
Contas a pagar por aquisio de investimento 41 50 - 17,6% -
Crditos com empresas ligadas 87 83 56 4,4% 53,4%
Emprstimos, financiamentos e debntures 1.414 1.547 1.577 8,5% 10,3%
Despesas antecipadas 38 37 55 0,7% 30,9%
Contas a pagar por aquisio de terrenos 980 873 666 12,3% 47,2%
Outros ativos no circulantes 66 69 48 4,7% 37,9%
Adiantamentos de clientes 708 695 577 1,9% 22,7%
Participaes em controladas e controladas em conjunto 767 798 856 3,9% 10,4%
Proviso para manuteno de imveis 96 94 88 1,9% 9,3%
Imobilizado 109 109 79 0,2% 38,2% Provises para riscos cveis , trabalhistas e tributrios 73 67 40 8,1% 80,4%
Intangvel 84 80 75 5,1% 12,6% Impostos diferidos passivos 46 56 57 17,8% 20,1%
Total do ativo no circulante 4.648 4.674 4.688 0,6% 0,9% Outras contas a pagar 13 13 13 0,0% 0,1%
Total do passivo no circulante 3.371 3.395 3.018 0,7% 11,7%
TOTAL DO ATIVO 11.119 11.195 10.383 0,7% 7,1%
PATRIMNIO LQUIDO

Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Controladora 4.764 4.621 4.480 3,1% 6,3%

Participaes no controladoras 283 285 281 0,8% 0,6%


Total do Patrimnio Lquido 5.047 4.906 4.761 2,9% 6,0%

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 11.119 11.195 10.383 0,7% 7,1%

90
Demontrao do Fluxo de Caixa Consolidado
(R$ milhes) (CPC 19 IFRS 11)

Var. 3T15 x Var. 9M15 x


Consolidado (R$ milhes) 3T15 3T14 9M15 9M14
3T14 9M14
1T12
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
LUCRO LQUIDO DO PERODO 153 141 8,8% 442 638 30,7%
Ajustes para reconciliar o lucro lquido do exerccio com o caixa aplicado 75 63 18,6% 242 (43)
666,7%
nas atividades operacionais
Reduo (aumento) nos ativos operacionais 197 (24) 908,8% 358 30 1088,7%
Aumento (reduo) nos passivos operacionais (124) 6 2218,3% (311) (254) 22,0%
Caixa lquido aplicado nas atividades operacionais 301 185 62,4% 731 371 97,3%

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO


Reduo (aumento) em ttulos e valores mobilirios (6) (6) 11,8% 24 87 72,0%
Adiantamentos a empresas ligadas (193) (12) 1539,3% (256) (65) 293,3%
Recebimento de empresas ligadas 193 13 1351,2% 233 63 271,5%
Reduo (aquisio/aporte) em investimentos 5 (15) 131,7% (13) 13 197,2%
Aquisio de ativo imobilizado e intangvel (18) (38) 53,0% (68) (59) 14,4%
Pagamento por aquisio de controlada (10) - - (28) - -
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento (28) (58) 51,1% (107) 38 378,8%

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO


Recebimento pela emisso de aes - - - - 0,4 100,0%
Recebimentos pelo exerccio de opo de aes - - - 3 1 213,5%
Aes em tesouraria - (35) 100,0% (39) (195) 80,0%
Valores recebidos de emprstimos e financiamentos 254 158 60,3% 922 633 45,6%
Recebimento por Debntures - - - - - -
Amortizao de emprstimos , financiamentos e debntures (537) (259) 107,6% (1.154) (1.088) 6,0%
Transaes de Capital 0 0 93,9% 0,1 (0,0) 433,3%
Dividendos pagos - - - (171) (141) 21,6%
Distribuies a acionistas no controladores , lquidas (13) 7 288,1% (36) (4) 885,3%
Adiantamento de Empresas Ligadas 0 - - 3 - -
Caixa lquido (utilizado nas) gerado pelas atividades de financiamento (296) (129) 129,8% (471) (793) 40,6%

AUMENTO (REDUO) LQUIDO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (23) (1) n.a. 153 (384) 139,9%

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA


No incio do perodo 1.394 1.039 34,1% 1.217 1.423 14,4%
No fim do perodo 1.371 1.038 32,0% 1.371 1.038 32,0%
91
LOG COMMERCIAL PROPERTIES
Histrico LOG Commercial Properties

Emisso
FIP MPLUS da 5
Debnture
2 Rodada
Private Equity
Emisso
da 3
Debnture
Emisso
Mudana do nome da 6
Emisso
Debnture
da 4
Acordo de permuta Registro na Debnture
Shopping Contagem Categoria B
1 Rodada na CVM.
de Private
Equity Presente em
retomada dos 26 cidades
Entrega do 1 investimentos e 9 estados
Emisso
galpo em
da 2
Criao da Contagem - MG
Debnture
MRV LOG
Emisso da
1
Debnture + 500 empregados nos
canteiros de obra
Evoluo do Valor de Mercado da LOG:
Presente em 18 (R$ milhes)
cidades e 8 estados 1.300
Presente em 11
Presente em 3
cidades e 4 estados
cidades e 2 estados
750

51 113
32

2008 2009 2010 2011 2012/13


O negcio da LOG Commercial Properties

Complexos Logsticos

100% Greenfield
Pleno controle do ciclo, desde
a aquisio do terreno at a
entrega do projeto
Multilocatrios
Projetos em mdulos
Arquitetura flexvel
Prazo de locaes de 2 a 10 anos

Shopping Centers Strip Malls Loteamentos Industriais


100% Greenfield 100% Greenfield 100% Greenfield
Shoppings completos Centro comerciais regionais Pleno controle do ciclo, desde a
Operados por companhias aquisio do terreno at a entrega
especializadas do projeto
LOG Presena nacional

Presente em 25 cidades e 9 estados

Shopping Contagem
Contagem-MG
LOG Fortaleza
Maracana - CE

LOG Hortolndia
Hortolndia-SP
LOG Juiz de Fora
Juiz de Fora - MG

LOG So Jos dos Pinhais


So Jos dos Pinhais -PR
LOG I - Contagem
LOG Goinia
Goinia-GO
95
Modelo de negcios integrado

Possumos ampla experincia na gerao de negcios e desenvolvimento de ativos.


Nosso modelo integrado nico no mercado, desde a identificao da rea at a entrega do empreendimento.
Criao de ativos Modelo de negcios integrado Complexos Logsticos

Identificao da
Ambiente altamente competitivo
Experincia
demanda Time dedicado de profissionais

Galpes
Estratgia de multilocatrios
Time dedicado para captar novas
Aquisio do oportunidades
terreno Ampla base de dados
compartilhada com a MRV

Know-how e experincia
Construo Sinergia com a MRV
Reduo de custos pela aquisio

Escritrios
de materiais com a MRV Players Financeiros &
Fundos de Penso
Entrega do Estratgia de multilocatrios para
projeto maximizar retornos
Estratgia de varejo

Administrao dos locatrios Desenvolvimento


Administrao Condomnios administrados por Aquisio
empresas especializadas

A LOG Commercial Properties controla todo o ciclo de desenvolvimento, construo e administrao de seus ativos
Modelo dos complexos logsticos - Galpes
Fatores de sucesso:
I. Forte demanda e falta de infraestrutura nacional e de qualidade disponvel
II. Experincia no mercado de centros de distribuio 35 anos de experincia no Brasil e exterior Estratgia de
III. Experincia na aquisio de terrenos + multilocatrios
IV. Baixo custo e cadeia de suprimentos integrada
V. Cobertura nacional: one-stop-shop para clientes que buscam solues logsticas

LOG Jundia

Perspectiva Real LOG Jundia (foto area) Perspectiva Real LOG Jundia (foto area)

Modelo de negcios

1m 2m 3m 4m 13m 14m 15m 21m 18m


16m 17m 19m 20m 22m 23m 10 a 25 anos

Negociao comercial
Construo Operao/administrao
Aquisio do terreno
(negociao com potenciais locatrios) e aluguis
Desenvolvimento

Curva Estimada de Ocupao dos Galpes LOG

Projeto 1 TRI 2 TRI 3 TRI 4 TRI


Galpes 0% 30% 60% 90%
Atividade Comercial

Composio da Carteira de Locatrios de Galpes por segmento de atuao (em ABL m) Backlog em R$ mil 408.621

Bens de consumo 327.033


Alimentos e bebidas
Automotivo 235.837

Farmacutico
Eletrodomsticos e eletroeletrnicos
Materiais promocionais
Correspondncias Dez-13 Dez-14 Set-15
E-commerce
Artigos para bebs Vencimento dos Contratos
Cosmticos e Perfumaria
Construo Civil
Outros
Produtos Qumicos
Educao
Equipamentos e Mobilirios para Bancos
Livros, jornais e revistas
Inadimplncia Lquida
Os contratos de locao atuais da Log, variam de 2 10 anos com prazo mdio de 54 meses;

Os contratos de locao so indexados ao IGPM ou ao IPCA e possuem reviso contratual a cada 3 anos.

1 locao atpica modelo Built to Suit (BTS).

Alguns locatrios da LOG:


Receita Operacional Lquida Lucro Lquido Ajustado*
(em R$ mil) (em R$ mil)

EBITDA Ajustado* FFO Ajustado*


(em R$ mil) (em R$ mil)

* No considera os resultados das transaes no recorrentes, como venda de terreno, venda de SPE, e efeito do Fair Value.
Crescimento da LOG
Portflio (em ABL, %LOG) 1.400.058 1.358.914
1.317.566

1.045.057

902.966 Alta Capacidade de crescimento e identificao de


novas reas.
120.460

2009 2010 2011 2012 2013 2014


1 Rodada de Estabilidade/Reciclagem
Private Equity

ABL Construdo (em ABL, 100%)


222.690
207.797

126.970
Equipe de construo experiente e com escala para
121.751

crescimento e controle de custos.


31.017
13.408
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Verticalizao
2 Rodada de
Private Equity

ABL Locado Bruto (em ABL, %LOG)


231.067

Qualidade e localizao diferenciadas em ateno


131.945
ao crescente mercado brasileiro.
108.519

- 15.060

2010 2011 2012 2013 2014


Evoluo do Portflio
Evoluo Portflio Existente - % LOG
(em ABL m2) ... em setembro de 2015 a LOG possua 80% do
seu Portflio aprovado

4%
4%
No aprovado
89% 88%
20%

Aprovado
80%

Distribuio Geogrfica (em ABL)

.... em 2010 ... em 2011 Portflio LOG em 30/09/15


ES BA SE BA
CE
3% 2%
GO 7% 3% 1%
RJ
PR 9% MG RJ 6%
GO
2% 24% 7% SP
9% CE ES
ES PR 8% 30%
5%
3% 7% SP
51% RJ
12%
GO
PR MG
SP 8% MG
14% 11% 24%
53%
Evoluo dos Indicadores Operacionais

ABL Construdo Acumulado ABL Entregue


(em m) - %LOG (em m) - %LOG

661.927
657.864 616.404
655.423 604.065
589.184 593.898
649.002

641.443
542.342

set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15

Alguns Projetos entregues at 30/09/15


Drivers de gerao de valor da LOG LOG I, em LOG So Jos
Contagem/MG dos Pinhais, no
alta capacidade ABL: 58.417 m PR
compresso de Cap Rate ABL: 24.929 m
LOG Goinia (G1,
LOG Fortaleza,
entrega de maiores G2, G3, G7 e G8),
em CE
taxas de retorno aos acionistas em GO
ABL: 17.132 m
ABL: 40.365 m
ativos avaliados em 30 de setembro
de 2015 em R$2,1 bilhes LOG Hortolndia, LOG Feira de
em SP Santana, na BA
ABL: 53.492 m ABL: 17.725 m
102
Ciclo operacional

Preo Mdio do Portflio - R$/ABL/Ms Vacncia Fsica do Portflio (Estimada)


por Segmento (%)
56,38
10%

30,46 7% 7%

16,93

Galpes Strip Mall Shopping Center


Galpes Strip Mall Shopping Center

Comercializao do Loteamento Betim (em m e R$ mil)

rea Comercializvel %LOG Veloc. de VGV %LOG


Projeto ABL locado = aproximadamente 5.515,93 m em mdia
(m) Vendas (ms) (R$ mil)
por locatrio
Loteamento 1.064.380 5% 235.135 (base 30-09-15, apenas galpes)
VGV: Valor Geral de Vendas

Portflio LOG:

... atualmente possui 30 + 7 Strip Malls (Centros


+ 2 Shoppings Centers
complexos logsticos, de convenincia) com
com 14.485 m de ABL
com 40.678 m de ABL um total de 3.826 m
em mdia
mdio de ABL em mdia
.
O contexto mundial e potencial de crescimento do mercado brasileiro

Inventrio Condomnios Industriais +


Galpes Isolados (mil m2) PIB (US$ bilhes) Extenso Territorial (mil km2)
O Contexto Global

1 16.770 3 9.373

2 1.261 2 1.958

3 2.246 1 8.515

Inventrio Condomnios Industriais (m) Inventrio Condomnios Industriais (m) Inventrio Condomnios Industriais (m)
Por PIB (US$ milhes) Por Populao (# habitantes) por Extenso Territorial (km)

Crescimento Potencial
0,032
Crescimento Potencial
a ser Explorado

0,023

0,001

1 2 3

O mercado brasileiro de Oramento para Elevados ndices relativos


O modal rodovirio o
logstica e infraestrutura Infraestrutura de estradas de crescimento dos BRICS,
principal tipo no Brasil,
possui grande potencial de 2013-2016 , previstos de eventos esportivos Nos
com quase 60% do total.
crescimento... R$ 42 bilhes prximos anos, PAC/PAC2.
Crescimento do consumo no Brasil

Crescimento da economia e da renda da populao vm O e-commerce no Brasil ainda engatinha e possui enorme

Fontes: CIA World Fact Book, CBRE e World Bank


contribuindo para o mercado de bens de consumo. potencial de expanso.
% de consumidores que realizaram compras
Crescimento real do consumo da populao (% a/a)
online nos ltimos trs meses (2012)
6,9%

Fonte: iConsumer 2012 - McKinsey


6,1% Brasil 38%
5,7%
5,2% Mdia: 5,0%
4,5% Espanha 66%
4,4% 4,1%
3,1% Frana 71%
Russia 72%
Blgica 77%
EUA 81%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Desafios:
Segundo a consultoria McKinsey, alm do Fomento infraestrutura logstica para
crescimento do consumo esperado de 7%-8% desenvolvimento dos mercado de bens de
consumo
na regio Sudeste, o mapa do crescimento do
mercado consumidor no Brasil deve se Identificao de oportunidades em mercados em
concentrar fora dos grandes eixos e capitais. A desenvolvimento
regio Nordeste dever crescer cerca de 11%
Alinhamento de
ao ano nos prximos 10 anos. estratgia

Estados nos quais a LOG possui


projetos em seu portflio
O mercado de condomnios industriais atual

O mercado brasileiro de condomnios industriais


altamente concentrado na regio sudeste, com 78% do
total. As demais regies do pas carecem de reas
comerciais/industriais e com os investimentos em Norte
infraestrutura sendo feitos nestes Estados, o mercado de 2%
condomnios industriais se expandir.
Nordeste
11%
Centro-Oeste

Evoluo do inventrio no Brasil (m milhes): 1%


7,4 10,5
9,6 9,8 Sudeste
7,4 9,17* 9,37,2
7,8 8,1 8,4 7* 78%
7,4 7,0 7,2
5,7
5,7
3,9 Sul
3,4
8%
2011 2012 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Fonte: Colliers Market Report


A entrega do inventrio em

Totalizando as cinco regies, o Brasil apresentou inventrio Forte demanda e as taxas de absoro
construo ser representada
por 90% na regio Sudeste e
existente de condomnios logsticos classe A de 10,5 milhes de
Condomnios elevada so indicadores do mercado com
10% nas demais regies do
Industriaism ante 9,1 milhes de m no segundo trimestre de 2014.
- Preo pas, sendo essas regies
Inventrio em
Mdio (R$/m/ms) Construo (m)
elevada liquidez....
oportunidades para expanso
e novos negcios.
O mercado de condomnios industriais atual (cont.)

Distribuio do inventrio existente por regio (%) em 2T15


2%1%

11% Segundo a Colliers International, para o


Sudeste ano de 2015 esperado a entrega de
8% 1.654 mil m de ABL.
Sul
Nordeste
78% Norte
Centro-Oeste

Distribuio do inventrio em
construo por regio (%) em 2T15
Distribuio do inventrio em
projeto por regio(%) em 2T15 Sul
1%
Nordeste
Sul
13%
2%
Norte Centro-Oeste
Sudeste
Nordeste 6% 1%
Sudeste
19% 90%
68%

Fonte: Colliers Market Report


O mercado de condomnios industriais atual (cont.)

9%
Indstria fragmentada no Brasil Mercado No-Organizado
(em termos de ABL): Companhias Organizadas
91%

A grande maioria das empresas no


Brasil ainda possui seu ativo 80% 20% Locado
imobilirio...
Construes Prprias

20%
enquanto nos EUA, apenas 20% das
empresas possuem seus ativos
imobilirios. Locado

80% Construes Prprias


Fonte: Ita Securities e outras fontes

Tamanho mdio de
Diviso do Inventrio
Galpes existentes
Existente(%)
O mercado de galpes no Brasil tem especificaes de classe internacional. (em m)
Eles tm de 1.000 a 50.000 m de tamanho mdio, p direito de 11 a 12 < 1.000 0,3%
metros e capacidade carga do piso 5 a 6 ton/m. Localizao, custos de 1.000 a 5.000 9,7%
fretes, e maiores reas locveis so as principais caractersticas solicitadas 5.001 a 10.000 6,7%
pelos clientes. 10.001 a 50.000 48,8%
Galpo LOG I
> 50.000 34,5%
Fonte: Colliers International
Loteamento Industrial Betim:

rea total: + de 6 MM de m
Lotes destinados para venda
Localizao estratgica
Possibilidade de desenvolvimento
www.parqueindustrialbetim.com.br de galpes

Obras de construo de vias e infraestrutura em ritmo acelerado.

rea potencial para construo de mais de 1 milho de ABL;

nico projeto da LOG destinado ao desenvolvimento de


lotes para venda: ciclo de caixa mais curto;

rea potencial vendvel de + de 2,8 milhes de m


Principais Indicadores
Destaques Operacionais 3T15 x 3T15 x 9M15 9M14 9M15 x
3T15 2T15 3T14
(em ABL m, no %LOG) 2T15 3T14 Acum. Acum. 9M14

Portflio 1.276.099 1.267.406 1.360.014 0,7% -6,2% 1.276.099 1.360.014 -6,2%


Galpes 1.220.346 1.201.802 1.204.522 1,5% 1,3% 1.220.346 1.204.522 1,3%
Retail * 55.754 51.136 51.056 9,0% 9,2% 55.754 51.056 9,2%
Office - 14.469 104.436 -100,0% -100,0% - 104.436 -100,0%
ABL Aprovado 8.692 67.476 20.985 -87,1% -58,6% 1.018.084 937.912 8,5%
Galpes 18.543 53.008 19.513 -65,0% -5,0% 997.318 922.832 8,1%
Retail * 4.618 - 1.472 0,0% -1082,9% 20.766 15.079 37,7%
Office (14.469) 14.469 - 0,0% 0,0% - - 0,0%
ABL Produzido 4.063 2.441 13.899 66,4% -70,8% 661.927 641.443 3,2%
Galpes 4.063 2.441 12.771 66,4% -68,2% 646.736 628.542 2,9%
Retail * - - 1.128 0,0% -100,0% 15.191 12.902 17,7%
Office - - - 0,0% 0,0% - - 0,0%
ABL Entregue 12.339 10.167 71.792 21,4% -82,8% 616.404 542.342 13,7%
Galpes 12.339 10.167 62.775 21,4% -80,3% 601.213 530.704 13,3%
Retail * - - 9.017 0,0% -100,0% 15.191 11.638 30,5%
Office - - - 0,0% 0,0% - - 0,0%

Destaques Financeiros 3T15 x 3T15 x 9M15 9M14 9M15 x


3T15 2T15 3T14
(em R$ mil) 2T15 3T14 Acum. Acum. 9M14

Receita Operacional Lquida 23.861 22.394 17.056 6,6% 39,9% 68.742 46.664 47,3%
EBITDA 20.813 19.740 12.989 5,4% 60,2% 34.522 272.018 -87,3%
Margem EBITDA (%) 87,2% 88,1% 76,2% -0,9 p.p. 11,1 p.p. 50,2% 582,9% -532,7 p.p.

EBITDA Ajustado** 17.514 18.372 12.251 -4,7% 43,0% 53.991 32.869 64,3%
Margem EBITDA Ajustado (%) 73,4% 82,0% 71,8% -8,6 p.p. 1,6 p.p. 78,5% 70,4% 8,1 p.p.

FFO 10.822 8.389 5.004 29,0% 116,3% 3.384 260.660 -98,7%


Margem FFO (%) 45,4% 37,5% 29,3% 7,9 p.p. 16,0 p.p. 4,9% 558,6% -553,7 p.p.

FFO Ajustado ** 8.150 8.640 4.783 -5,7% 70,4% 23.786 16.974 40,1%
Margem FFO Ajustado (%) 34,2% 38,6% 28,0% -4,4 p.p. 6,1 p.p. 34,6% 36,4% -1,8 p.p.

* Retail: Shopping Centers e Strip Malls.


** EBITDA e FFO Ajustado: no considera resultados no recorrentes de venda de participao no Shopping Contagem, da
venda de parte de um terreno, da venda de SPE e do ganho/perda com Valor Justo das Propriedades para investimento.
*** Os destaques operacionais consideram as subsidirias controladas em conjunto.
Demonstraes Financeiras Consolidadas: Balano Patrimonial (em R$ milhares)

Var. % Var. % Var. % Var. %


ATIVO 30/set/15 30/jun/15 31/dez/14 Set/15 x Set/15 x PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 30/set/15 30/jun/15 31/dez/14 Set/15 x Set/15 x
Jun/15 Dez/14 Jun/15 Dez/14
CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa 29.638 27.520 77.334 7,7% -61,7% Fornecedores 3.094 3.637 5.692 -14,9% -45,6%
Contas a receber 56.377 60.163 24.806 -6,3% 127,3% Emprstimos e debntures 233.496 194.580 185.278 20,0% 26,0%
Impostos a recuperar 8.648 6.750 6.577 28,1% 31,5% Salrios, encargos sociais e benefcios 2.602 2.279 2.743 14,2% -5,1%
Despesas antecipadas 2.775 2.625 2.386 5,7% 16,3% Impostos e contribuies a recolher 2.437 2.930 3.241 -16,8% -24,8%
Outros ativos 601 754 3 -20,3% 19933,3% Contas a pagar por aquisio de terrenos - - - 0,0% 0,0%
Total do ativo circulante 98.039 97.812 111.106 0,2% -11,8% Adiantamentos - Permutas 3.677 4.841 4.029 -24,0% -8,7%
Dividendos a pagar - - 25.856 0,0% -100,0%
NO CIRCULANTE Obrigaes com empresas relacionadas - - - 0,0% 0,0%
Contas a receber 51.327 59.712 8.293 -14,0% 518,9% Outros 1.970 2.410 3.317 -18,3% -40,6%
Despesas antecipadas 4.684 4.227 4.442 10,8% 5,4% Total do passivo circulante 247.276 210.677 230.156 17,4% 7,4%
Impostos a recuperar 38.649 38.951 38.839 -0,8% -0,5%
Imposto de renda e contribuio social
29.030 28.917 28.535 0,4% 1,7% PASSIVO NO CIRCULANTE
diferidos
Outros 405 3.268 81 -87,6% 400,0% Emprstimos e debntures 783.613 830.410 849.151 -5,6% -7,7%
Investimento em controladas em conjunto 237.275 251.509 242.961 -5,7% -2,3% Adiantamentos - Permutas 42.368 41.382 42.776 2,4% -1,0%
Propriedades para investimento 2.144.869 2.116.733 2.190.831 1,3% -2,1% Impostos diferidos 46.933 45.732 48.349 2,6% -2,9%
Imobilizado 1.907 1.828 1.060 4,3% 79,9% Outros 2.374 1.990 1.501 19,3% 58,2%
Total do ativo no circulante 2.508.146 2.505.145 2.515.042 0,1% -0,3% Total do passivo no circulante 875.288 919.514 941.777 -4,8% -7,1%
Total dos passivos 1.122.564 1.130.191 1.171.933 -0,7% -4,2%

PATRIMNIO LQUIDO
Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas
1.483.504 1.472.624 1.453.991 0,7% 2,0%
da Controladora
Participaes dos acionistas no
117 142 224 -17,6% -47,8%
controladores
Total do patrimnio lquido 1.483.621 1.472.766 1.454.215 0,7% 2,0%

TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMNIO


TOTAL DOS ATIVOS 2.606.185 2.602.957 2.626.148 0,1% -0,8% 2.606.185 2.602.957 2.626.148 0,1% -0,8%
LQUIDO
Demonstraes Financeiras Consolidadas: Fluxo de Caixa (em R$ milhares)

Var. %
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA 9M15 9M14
9M15 x 9M14
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro/Prejuzo Liquido do perodo 3.384 260.660 -98,7%
Ajustes para reconciliar o lucro liq. com o caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas
57.259 (226.853) -125,2%
atividades operacionais
(Aumento) reduo nos ativos operacionais (13.030) (9.200) 41,6%
Aumento (reduo) nos passivos operacionais 3.481 3.190 9,1%
Imposto de renda e contribuio social pagos (4.137) (4.339) -4,7%
Recebimento pela venda de terrenos 36.041 6.967 417,3%
Dividendos recebidos de controladas e controladas em conjunto 20.000 - 0,0%
Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais 102.998 30.425 238,5%
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aumento / aquisio de investimentos (5.163) (63.196) -91,8%
Aquisio de propriedades para investimento (28.729) (169.753) -83,1%
Outros (1.013) (242) 318,6%
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento (34.905) (233.191) -85,0%
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Captao de emprstimos, financiamentos e debntures, lquido 4.093 477.778 -99,1%
Amortizao de emprstimos, financiamentos e debntures (39.929) (270.603) -85,2%
Resgate de instrumentos financeiros derivativos 6.073 - 0,0%
Pagamento de juros (85.912) (51.025) 68,4%
Aportes de acionistas 25.856 2.938 780,1%
Pagamento de dividendos (25.856) (2.938) 780,1%
Aportes de acionistas no controladores (114) (3) 3700,0%
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento (115.789) 156.147 -174,2%

(REDUO) AUMENTO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (47.696) (46.619) 2,3%


CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
No incio do exerccio 77.334 151.200 -48,9%
No fim do perodo 29.638 104.581 -71,7%
Administrao LOG Commercial Properties

Conselho de Administrao
Rubens Menin Teixeira de Souza Leonardo Guimares Corra
Presidente do Conselho de Administrao da LOG Commercial Properties graduado em Engenharia Civil pela Formado em Economia pela Universidade Federal de Minas Gerais (1980), com ps-graduao em Finanas na FGV
Universidade Federal de Minas Gerais em 1978, scio fundador do Grupo MRV e principal executivo, hoje exercendo o (1986). Foi gerente de tesouraria no Lloyds Bank entre 1982 e 1990 e tesoureiro do JP Morgan de 1990 a 2000. Ex-
cargo de Presidente do Conselho de Administrao da MRV Engenharia e Participaes S.A.. scio fundador do Banco scio do Banco Pactual (2000-2003) e da Perfin Administrao de Recursos (2003-2006). Diretor Executivo de
Intermedium e Presidente do Conselho de Administrao desde a constituio da companhia, em 1994. Finanas da MRV Engenharia e Participaes S.A. desde 2006.

Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez Manuel Maria Pulido Garcia Ferro de Sousa
Graduado em direito pela Faculdade de Direito Milton Campos, em 1981. scio fundador da Construtora Becker Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Portuguesa em 1988, com MBA pela Columbia
Cabaleiro em 1977 e da CVG em 1986. Vice-Presidente da Cmara do Mercado Imobilirio de Belo Horizonte na relao Business School em 1995. Foi Managing Director responsvel pela rea de corporate finance do BESI Brasil de 2001
com as construtoras e o Sindicato da Construo Civil de 1999 a 2002. scio fundador e membro do Conselho de a 2006 e Associate e Vice President de M&A no J.P. Morgan entre 1995 e 2001 em Nova York e So Paulo. Foi
Administrao do Banco Intermedium desde a constituio da companhia em 1994. Sr. Fernandez integra o Conselho de responsvel pela atividade proprietria de private equity do Banco Espirito Santo no Brasil entre 2007 e 2010 e
Administrao da MRV Engenharia e Participaes S.A e LOG Commercial Properties S.A e acumula o cargo de Diretor- responsvel pela 2BCapital desde 2010. Atualmente responsvel pela rea de private equity do Bradesco . Alm
Presidente na LOG Commercial Properties e Urbamais. da LOG, participa dos Conselhos de Administrao das seguintes empresas: Aramis, Smartia e Brennand Cimentos.

Barry Stuart Sternlicht Marcelo Martins Patrus


Presidente e fundador da Starwood Capital Group. o Presidente do Conselho da Societ du Louvre. Foi responsvel, Graduado em Administrao de Empresas (1985) e Contabilidade (1987) pela Pontifcia Universidade Catlica de
nos ltimos 20 anos, pela estruturao de mais de 400 transaes de investimento totalizando mais de US$ 40 bilhes Minas Gerais (PUC). Acionista e Diretor Presidente da Patrus Transportes Urgentes, uma companhia lder no setor
em ativos. Foi o fundador e Presidente da Starwood Hotels & Resorts Worlwide, empresa que hoje uma das maiores de logstica no Brasil, com mais de 1.700 empregados e uma frota de 2.100 veculos, abrangendo 9 Estados do Sul,
companhias hoteleiras do mundo com 800 propriedades em 80 pases que empregam mais de 115 mil pessoas. Sudeste e Nordeste. Possui mais de 35 anos de experincia no setor de logstica, alm de ser um membro de vrias
graduado pela Brown University e possui MBA pela Harvard Business School. associaes da indstria.

Ryan William Hawley


Diretoria Executiva formado em Economia pela Universidade de Berkeley (CA) e possui mestrado na London School of Economics.
Especialista na construo de modelos financeiros, na estruturao de due dilligence e Road show para
Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez Diretor Presidente. (Vide anterior) assessoramento de transaes de aquisies, fuses e refinanciamentos.

Srgio Fischer Teixeira de Souza - Diretor Executivo de Operaes Felipe Enck Gonalves - Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores
Formado em Engenharia Civil na Universidade Federal de Minas Gerais (2002), com ps-graduao em Finanas na Formado em Economia na Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais em 2002 e graduado em Contabilidade
Fundao Dom Cabral (2004). Atuou na MRV de 1997 a 2004, no departamento de Engenharia e Fornecimento. Aps, na Fundao Mineira de Educao e Cultura no ano de 2007. De 2002 a 2007 atuou na Ernst & Young do Brasil e de
tornou-se Vice Presidente da MIC Corporation, responsvel pelo desenvolvimento de projetos de carter comercial, 2007 a 2009 atuou na Ernst & Young de Londres. A partir de 2010 se juntou MRV Engenharia como Gestor
industrial e residencial na Florida, EUA. Executivo de Relaes com Investidores e 2011 transferiu-se para a LOG Commercial Properties.
Composio Acionria

60%
Aporte de Capital de R$ 50 milhes, sendo a MRV responsvel
por 60%.

Executivos Maturao natural do projeto demandar mais capital, que


40% dever ser suprida por investidores externos ao grupo inicial.
Negcio

Desenvolvimento e comercializao de lotes e reas urbanizadas em loteamentos


residenciais, comerciais e industriais com planejamento sustentvel.

Dados Operacionais
Var. 4T15 x Var. 4T15 x Var. 2015 x
Urbamais (100%) 4T15 3T15 4T14 2015 2014 Banco de Terrenos (R$) por estado
3T15 4T14 2014
Banco de terrenos (R$ milhes) 2.204 2.137 2.005 3,1% 9,9% 2.204 2.005 9,9%
Urbamais 100%
VGV Lanado (R$ milhes) 38,3 - - 0,0% 0,0% 112 23 376,6%
Nmero de uni da des 619 - - 0,0% 0,0% 1.724 246 600,8%
Preo Mdi o por m (R$) 297 - - 0,0% 0,0% 352 450 21,8%
2
rea l a na da - em Mi l m 129 - - 0,0% 0,0% 317 52 509,2%
Vendas contratadas (R$ milhes) 33,0 10,7 2,9 208,6% 1028,1% 84,6 10,7 689,3%
Nmero de uni da des 470 140 32 235,7% 1368,8% 1.228 114 977,2%
Preo Mdi o por Uni da de (R$ mi l ) 70 76 91 8,1% 23,2% 69 94 26,7%
Var. 4T15 x Var. 4T15 x Var. 2015 x
% Urbamais 4T15 3T15 4T14 2015 2014
3T15 4T14 2014
Banco de terrenos (R$ mil) 1.410 1.380 1.289 2,2% 9,4% 1.410 1.289 9,4%
VGV Lanado (R$ mil) 27,6 - - 0,0% 0,0% 77 15 412,3%
Nmero de uni da des 446 - - 0,0% 0,0% 1.189 157 655,2%
rea l a na da - em mi l m 2 93 - - 0,0% 0,0% 219 33 558,3%
Vendas contratadas (R$ mil) 23,2 7,0 1,9 230,1% 1142,6% 58 6,9 740,3%
Nmero de uni da des 333 93 20 259,2% 1526,4% 840 73 1051,3%
Preo Mdi o por Uni da de (R$ mi l ) 70 76 91 8,1% 23,6% 69 94 27,0%

* O % Urbamais representado por 60% da participao da MRV e 40% dos scios da mesma.
Negcio
Atua na pesquisa e identificao de localizaes diferenciadas Ciclo do Negcio
visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no
planejamento e na execuo da infraestrutura e urbanismo de O Segmento de Loteamento possui um ciclo de negcio longo, mas
elevada qualidade e conscincia ambiental; com baixa necessidade de capital de giro.
O processo de aprovao e desenvolvimento dos projetos
Os diferenciais da empresa so construdos baseados nos seguintes extenso, atingindo normalmente mais de seis anos.
pilares: localizao estratgica de seus loteamentos, excelncia
operacional, custo benefcio dos projetos, qualidade da
infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus
clientes e gesto profissional.

Distribuio do VGV potencial do Banco de Terrenos


por ano de lanamento (R$ mm)
Clientes

Lotes Residenciais Consumidores Finais: Classes B, C e D


Incorporadoras

Lotes Comerciais Empresas comerciais, industriais e de servios


e Industriais Incorporadoras
Produtos

Escopo Competitivo
Loteamentos Abertos

Desenvolvimento Urbano

Classes B e C
Condomnios fechados

Classe A
Loteamentos Abertos e Desenvolvimento Urbano

Condomnios Fechados
rea e Foco de Atuao

Presente em 5 Estados
12 cidades

Atuao nos principais estados brasileiros, onde a MRV possui operaes.


reas com tamanhos superiores a 300 mil m2.
Oportunidades

1 Demanda por novas reas urbanas

2 Margens e rentabilidade atrativas

3 Mercado fragmentado marcado por pequenos players com atuao regional

4 Alta capacidade de gerao de novos negcios a partir da grande diversificao geogrfica da MRV

Gesto Profissional com foco em controle de custos, rentabilidade e gerao de caixa e suportada
5 pela estrutura e expertise da MRV

6 Mercado de Securitizao em expanso e imagem consolidada da MRV no mercado de capitais


Administrao

Conselho de Administrao Diretoria Executiva


Rubens Menin Teixeira de Souza Presidente Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez Diretor Presidente. (Vide acima)
Graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais em 1978, scio-fundador do Grupo MRV e
principal executivo, hoje exercendo o cargo de Diretor-Presidente e Presidente do Conselho de Administrao da MRV Flvio Arajo Diretor de Operaes
Engenharia e Participaes S.A and Presidente do Conselho de Administrao da LOG Commercial Properties. scio- Foi eleito para o cargo de Diretor Executivo na reunio do conselho realizada em julho de 2012. Graduado em
fundador do Banco Intermedium e Presidente do Conselho de Administrao desde a constituio desta companhia, Engenharia Civil pela Faculdade de Engenharia Kenedy em 1994, com nfase em Engenharia Rodoviria. Iniciou sua
em 1994. carreira em construo civil na Forenge Engenharia , posteriormente atuando na construo pesada, em empresas
de mdio e grande porte , como LIBE Construtora e FIDENS Engenharia S.A..
Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez
Maria Fernanda Nazareth Menin Teixeira de Souza Maia
graduado em direito pela Faculdade de Direito Milton Campos, em 1981. scio fundador da Construtora Becker
Graduada em Direito pela Faculdade Milton Campos em 2001 e ps graduada em Direito da Economia e da Empresa
Cabaleiro em 1977 e da CVG em 1986. Vice-Presidente da Cmara do Mercado Imobilirio de Belo Horizonte na relao
pela FGV em 2003. membro efetivo da Comisso de Advocacia Corporativa da OAB/MG. Ingressou na MRV
com as construtoras e o Sindicato da Construo Civil de 1999 a 2002. scio fundador e membro do Conselho de
Servios de Engenharia Ltda. em 1997, na condio de estagiria de Departamento de Cobrana. Durante este
Administrao do Banco Intermedium desde a constituio desta companhia, em 1994. membro do Conselho de
perodo ocupou os cargos de estagiria de Departamento Jurdico, Assistente Jurdico, Coordenadora de
Administrao da MRV Engenharia e Participaes S.A., membro do Conselho de Administrao e Diretor-Presidente
Departamento Jurdico, Superintendente Jurdico e Gestora Executiva Jurdica. Atualmente ocupa tambm o cargo
da LOG Commercial Properties e Diretor-Presidente da Urbamais.
de Diretora Executiva Jurdica da MRV Engenharia e Participaes S/A.
Leonardo Guimares Corra
Rafael Nazareth Menin Teixeira de Souza
Formado em Economia pela Universidade Federal de Minas Gerais (1980), com ps-graduao em Finanas na FGV
Graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais em 2003. Ingressou na MRV Servios de
(1986). Foi gerente de tesouraria no Lloyds Bank entre 1982 e 1990 e tesoureiro do JP Morgan de 1990 a 2000. Ex-scio
Engenharia Ltda. em 1999, na condio de estagirio de Engenharia Civil, tendo adquirido larga experincia no setor
do Banco Pactual (2000-2003) e da Perfin Administrao de Recursos (2003-2006). Diretor Executivo de Finanas da
imobilirio residencial e comercial. Durante este perodo ocupou os cargos de Engenheiro de Obras, Coordenador
MRV Engenharia e Participaes S.A. desde 2006 e membro do Conselho de Administrao da LOG Commercial
de Engenharia e Diretoria Tcnica. Atualmente ocupa tambm o cargo de Diretor Executivo e membro do Conselho
Properties .
da Administrao da MRV Engenharia e Participaes S/A.
Contato

Leonardo Corra
Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores

Ricardo Paixo
Diretor de Relaes com Investidores e Planejamento Financeiro

Matheus Torga
Gerente Executivo de Relaes com Investidores

Tel.: (+55 31) 3615-8153


E-mail: ri@mrv.com.br

Esta apresentao tambm est disponvel em nosso website: www.mrv.com.br/ri

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