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Janeiro 2016
Aviso
Esta apresentao contm declaraes prospectivas. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem as metas e as expectativas da direo da MRV Engenharia (MRV
ou Companhia). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares so declaraes prospectivas. Embora
acreditemos que essas declaraes prospectivas se baseiem em pressupostos razoveis, essas declaraes esto sujeitas a vrios riscos e incertezas, e so feitas levando em conta as
informaes s quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia no se obriga a atualizar esta apresentao mediante novas informaes e/ou acontecimentos
futuros. A MRV Engenharia no se responsabiliza por operaes ou decises de investimento tomadas com base nas informaes contidas nesta apresentao.
Esta apresentao no constitui uma oferta, ou convite, ou solicitao para compra de aes ou qualquer outro ativo mobilirio da Companhia. Nem esta apresentao ou qualquer
informao aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso.
Os dados de mercado e informaes sobre dados competitivos, incluindo projees de mercado, utilizados nesta apresentao foram obtidos atravs de pesquisas internas, externas,
documentos pblicos e dados de mercado. Apesar de no termos nenhuma razo para acreditar que estes dados no sejam confiveis, a MRV no efetuou procedimentos independentes
visando verificar dados competitivos, participao de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indstria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou
publicaes. A MRV no fornece qualquer representao quanto estes dados estarem corretos.
O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e contribuio social,
depreciao e amortizao e resultados no operacionais. O EBITDA utilizado como uma medida de desempenho pela administrao da Companhia e no uma medida adotada pelas
Prticas Contbeis Brasileiras ou Americanas, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como um substituto para o lucro lquido, como
indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administrao da MRV acredita que o EBITDA uma medida prtica para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparao com outras companhias do mesmo segmento.
Entretanto, ressalta-se que o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os Princpios Contbeis Brasileiros (Legislao Societria ou BR GAAP) ou Princpios Contbeis Norte-
Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
2
Sumrio
4. MCMV .................................................................................................................................................................. 40
7. Sustentabilidade................................................................................................................................................... 75
8. Administrao...................................................................................................................................................... 85
9. Financeiro............................................................................................................................................................ 88
10. Subsidirias
LOG CP ........................................................................................................................................................................ 92
URBAMAIS ................................................................................................................................................................ 114 .3
VISO GERAL DA COMPANHIA
Estrutura Acionria
Rubens Menin T.
de Souza 36%
Outros 42%
Orbis Investment
Management Executivos e
Limited; 10% Membros do
Janus 5% Conselho 3%
Aes em
MRVE3
BM&FBovespa Novo Mercado :
M&G Investment Tesouraria 1%
ADR OTCQX : MRVNY
Management
Limited 4%
MRVNY
444.139.684 aes ordinrias
Cusip 553479106
5
36 anos de histria
MCMV 3
MCMV 2
IPO MCMV 1
3.000 unidades por ano 25.000 unidades por ano 40.000 unidades por ano 6
Negcio, Misso, Viso e Valores
NEGCIO
Incorporao, construo e venda de unidades habitacionais
MISSO
Concretizar o sonho da casa prpria oferecendo imveis com a melhor relao custo/benefcio
para o cliente.
VISO
Ser a melhor empresa de incorporao, construo e venda de empreendimentos econmicos
do Brasil.
VALORES
7
Estrutura Organizacional
Conselho de Administrao
Diretor Presidente Diretor Presidente
7 membros
Rafael Menin Eduardo Fischer Presidente: Rubens Menin
Diretor Executivo
Diretor de RI e Comercial
Planejamento Eduardo Barretto
Financeiro
Ricardo Paixo Diretor Executivo de
Desenvolvimento
Imobilirio
Hudson Gonalves
9 Diretores Executivos
Diretor Executivo de
Crdito Imobilirio Diretores
Jos Adib 23
Gestores
Diretoria Estatutria
128
Diretoria Celetista 8
Nossos produtos
9
Nossos Clientes
Acima de
Outros 35 anos
Casado 10% 24% At 25 anos
13% 34%
Solteiro de 31 a 35 de 26 a 30 anos
77% anos 26%
16% Clientes jovens:
60% tm at 30 anos
Busca do primeiro imvel
para formao de famlia
Ensino
mdio no Outros
mais de 15 concludo 7%
S.M. At 3 S.M. Superior no 2%
9 a 15 S.M. 13% 3% concludo
9% 11% Ensino
Superior mdio
6 a 9 S.M. concludo concludo
3 a 6 S.M.
15% 26% 54%
61%
12
Diversificao Geogrfica Baixssima concorrncia
Presena marcante
- Presente em 19 estados e no Distrito Federal
Nordeste: 24 - 134 cidades atendidas pela Companhia
cidades
Dficit Habitacional*: 2,0
milhes
Centro-oeste: Sudeste: 79
Padronizar nossos projetos, o que gera escala e economia de custos.
11 cidades cidades
Dficit Habitacional*: 0,5
Dficit Habitacional*: 2,2
milhes
milhes
13
Nota: *Informao retirada do estudo do Centro de Estatstica e Informaes (CEI), da Fundao Joo Pinheiro.
Eficincia Operacional: foco no processo
Qualidade na
prospeco de
terrenos
Dvida Liquida / PL: 15,3%
- 9 diretores com em Construo CSC MRV Ciclo curto
mdia 16 anos de Eficincia do Canal 1.320 (Centro de Servios
experincia - 4.206 corretores* # de Funcionrios: profissionais Compartilhado) Um dos melhores Ratings
- 30% de vendas pela 21.812* dedicados* da Indstria para o S&P e
- 358 engenheiros* Um dos menores Fitch Ratings (brAA-, Estvel)
internet Venda custos de G&A do setor
- 196 canteiros Simultnea
Qualidade do crdito - Gerncia experiente Sistemas de TI (SAP,
SICAQ / SAC
- Pr-seleo MRV Obras)
Escala e Margens
- Padronizao: poder
de barganha na cadeia
de suprimentos
- Controle de custos no
canteiro
1.941
1.583
1.419
857
539
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
17
* Vendas lquidas de permuta e brutas de cancelamentos
Resultados Operacionais
(em unidades)
18
* Vendas lquidas de permuta e brutas de cancelamentos
Vendas Simultneas: benefcios
Projeto consiste na pr-aprovao do financiamento imobilirio do cliente junto ao banco (CEF e BB) antes da efetivao da venda.
Benefcios:
Acelera o processo de assinatura de financiamento e, consequentemente, o ciclo de recebimento;
Reduz o risco de distrato significativamente.
Anlise de
Reserva da Anlise de Ganho da Crdito Assinatura do
crdito
unidade crdito (MRV) Oportunidade Aprovado banco
(Banco)
Vendas Simultneas:
Anlise de
Reserva da Crdito Ganho da Assinatura do
crdito
unidade aprovado Oportunidade banco
(Banco)
20
Resultados Operacionais
(em unidades)
Unidades
Unidades
Contratadas
Produzidas 100% (unidades)
100% (unidades)
Unidades Unidades
Concludas Repassadas
100% (unidades) 100% (unidades)
21
Operao Balanceada
600
578
421
400
200 146
50
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11
23
Resultados Financeiros
356 341
1.045
862
796 787
643 Lucro lquido (em R$ milhes) e Margem Lquida (%)
25,5% 26,7% 26,3% 26,0%
24,5%
20,6% 495
20,7% 760
19,3% 440 720
16,6% 15,7%
273 634
87
17
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Consolidao Proporcional CPC 19 IFRS 11
25
2014: com efeito do Valor Justo da LOG de R$ 268 milhes.
Indicadores de Rentabilidade
(2006-2011: Consolidao Proporcional / 2012-3T15: CPC 19 IFRS11)
1,578 1,570
1,316 23,8% 23,8%
1,104
0,891 1,084 17,2% 16,7%
0,779 15,8% 14,5%
1,100 0,923 11,9% 13,3% 15,7% 14,8% 18,0% 17,7%
0,567 0,890 10,6% 12,5%
10,7%
7,9% 9,7%
11,2%
10,6% 11,8%
0,055 8,2% 8,6% 7,8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 9M15
37,9%
36,6% 26,7% 26,3% 26,0%
35,1%
24,5% 21,8% 20,8% 21,1%21,0%
32,3% 31,1% 18,9%
29,9% 20,7% 20,6% 17,2%
28,0% 28,3% 19,3% 13,9%
26,4% 16,6% 13,5%
15,9% 10,9%
16,6% 12,3%
15,5% 13,9% 10,9% 12,1% 11,5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
40%
Associativo 2015
Individual
30%
Associativo < 2015
Individual < 2015
20%
10%
0%
-10%
-20%
1T 2T 3T 4T 5T 6T 7T 8T 9T 10T 11T 12T 13T 14T 15T 16T 17T 18T 19T 20T 21T 22T 23T
27
Vendas Contratadas
Mix de Financiamento
28
Foco no Fluxo de Caixa
62 56
-28
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
-527 -587
Unidades Produzidas e
Unidades Repassadas
( unidades)
Destaques Importantes
Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011
benefcios a partir de 2012;
Crescimento das operaes do BB no modelo
Crdito Associativo, iniciada em 2013.
29
Gerao de Caixa
(2006-2011: Consolidao Proporcional / 2012-3T15: CPC 19 IFRS11)
1.663
Dvida lquida (R$ milhes) e 1.550 EBITDA (R$ milhes) e
Dvida lquida / PL (%) Dvida lquida / EBITDA 12M * 1.045
1.329
42,2% 40,7%
1.130 862
24,3% 796 787
16,9%
30,4% 643
24,2% 15,3% 627
2,5% 741 775 2,1
2,1
1,0 441 1,5 2014* com efeito
1,3 1,2 valor justo da
276 0,9 LOG de R$268 m
265
63 0,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 9M15
1.689
Posio de Caixa 1.539 1.514
(R$ milhes) 1.372
724
151
Duration: 15 meses 1 30
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15
Programa de Recompra da Aes
Desconto de 54,3%
Data base: set/15
31
Detalhamento da Dvida e Covenants Financeiros
> 1,6
_________________________________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _____ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ___
< 0,65
Dvida lquida + Imveis a pagar + Custo a Apropriar Patrimnio Lquido
Covenant
32
Covenants: 1T08 a 4T12 consolidao proporcional; 1T13 a 3T15 CPC 19 IFRS 11.
Nota: Dvida lquida exclui financiamentos SFH. Imveis a pagar exclui terrenos parcela relativa permuta
Base Acionria MRV
Fonte: MRV
33
*: Posio acionria anual mdia. ltima atualizao: 31/12/2015.
Estimativas dos Analistas Consenso
34
Instituies contempladas: Bradesco, BTG Pactual, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, Ita, JP Morgan, Bank of America Merril Lynch, Morgan Stanley, Santander, Votorantim, BES, Fator, HSBC e Banco do Brasil.
Oportunidades do Mercado
&
Estratgias da Companhia
Setor de Habitao Histrico de Lanamentos e Vendas
INCC acumulado
Lanamentos x Vendas Contratadas
2008 a 9M15: (em R$ bilhes %cia.)
42,9%
54,0 57,0
52,1
43,2
40,9 39,4
38,1 43,4
31,7 38,0 38,2 36,2
31,0 35,7 34,4
27,5 27,9 28,9 31,2 32,9
23,3 24,9 23,6 25,2
19,8 20,6 21,9
16,2
16,2
9,8
9,8
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Lanamentos Vendas Contratadas Lanamentos Vendas Contratadas
INCC acumulado
Estoque
2008 a 9M15: (em R$ bilhes %cia.)
42,9%
Valores Nominais Valores Inflacionados
2015*: 9M15
Fonte: Relatrios das Companhias MRV, Cyrela, Gafisa, PDG, Rossi, Brookfield (at 9M14), CCDI (at 2011), Viver, Even, Rodobens, Trisul, Tecnisa, 37
Direcional, Eztec, Helbor , JHSF, Joo Fortes, CR2.
Menor Competio no Segmento de Baixa Renda
PRICE
84% das vendas MRV so
Renda familiar R$ 2.000
realizadas pelo sistema
Loan to value 80% PRICE*
Taxa de Juros 4,6%
Valor do Imvel R$ 140.000 * Em 31 de dezembro de 2015
Subsdio* R$ 12.500
FGTS* R$ 2.600
Entrada do cliente* R$ 12.900
Valor Financiado R$ 112.000 Nota:
Simulao de aquisio de um imvel novo em So Paulo / SP.
Valor da 1 prestao R$ 579,04 Fonte: Simulador de Habitao da Caixa Econmica Federal
MCMV 1
(Abril/09 - Dez/10)
MCMV 2
84% das vendas
(Jan/11 - Dez/15)
MRV so MCMV 3
(2016)
2
Recursos do Programa
realizadas pelo sistema
34,0 72,6 4,8
(R$ bilhes) PRICE*
Unidades a serem
1.000.000 3.100.000 3.000.000 4
construdas
Renda familiar Renda Unidades Renda Tx Juros Unidades Renda Tx de Juros Unidades
Faixa I At R$1.395 400.000 At R$1.600 4,0% + TR 1.600.000 At R$1.800 n.a. n.a.
Faixa 1,55 - - - n.a. - At R$2.350 5,0% + TR 80.000
At R$2.455 5,0% + TR At R$2.350 5,5% + TR
Faixa II At R$2.790 400.000 At R$3.275 6,0% + TR 600.000 At R$2.700 6,0% + TR 250.000
At R$3.600 7,0% + TR
Faixa III At R$4.650 200.000 At R$5.000 7,16% + TR 200.000 At R$6.500 8,16% + TR 70.000
Meta dez-10 dez-15 dez-18
Prazo 2 anos 5 anos 3 anos
MCMV2 MCMV3*
Subsdio Mximo Subsdio Mximo
Renda Familiar
Regies Metropoli-
tanas de SP, RJ, DF
Outras Cidades Renda Familiar
Regies Metropoli-
tanas de SP, RJ, DF
Outras Cidades 2
At R$1.600 R$ 25.000 R$ 17.960 At R$1.800 No Anunciado No Anunciado
- - - At R$2.350 R$ 45.000 R$ 40.000
At R$2.325 R$ 25.000 R$ 17.960
At R$2.700 R$ 27.500 R$ 25.000
At R$2.790 R$ 10.783 R$ 2.113
At R$3.275 R$ 2.113 R$ 2.113 At R$3.600 R$ 27.500 R$ 25.000
At R$5.000 R$ 0 R$ 0 At R$6.500 R$ 0 R$ 0
*Ainda aguardando confirmao
MCMV2 MCMV3
R$ 5.037
R$ 2.047
(OGU)
(OGU)
+
+
R$ 10.681
de R$1.395 at R$ 2.764 de R$1.600 at
Faixa II 375.764 1.224.714 (Complemento)
R$2.790 (Complemento) R$3.275
+
+
R$ 7.822
R$ 2.391
(Equilbrio de
(Equilbrio de taxas)
taxas)
de R$2.790 at de R$3.275 at
Faixa III 146.623 0 307.152 0
R$4.650 R$5.000
TOTAL 1.005.128 R$ 25.201 2.758.471 R$ 86.698
3,5 milhes de
23%
unidades
Fase inicial (at 25%)
Em produo
Concluda
58%
Classe C
16%
Classe C
47
Crescimento independente de programa de Governo
Oferta de Crdito e Economia estvel: chaves para o sucesso do setor!
1.250 EUA 78
1.000 Holanda 60
750
Espanha 53
Exigibilidade
do SFH
Frana 41
500
Alemanha 37
250
frica do Sul 31
0 Itlia 22
1980
1990
2000
82
86
92
96
02
06
08
10
12
78
84
88
94
98
04
14
Chile 24
FGTS SBPE
Fonte : CBIC FGTS: dez/14; SBPE: dez/14 Mxico 11
Brasil 10
Remunerao do
Depsitos equivalentes a 8% do salrio bruto Organograma FGTS
trabalhador:
realizado pelos empregadores TR + 3,00% a.a.
Recursos FGTS
R$ 448,8 B* Taxa de juros
em torno de % dos investimentos
* 3T15
TR + 5,6% a.a. em Habitao por Conselho Curador do FGTS que composto pela
faixa de renda representao de trabalhadores, de
empregadores e de rgos e entidades do
Saques Investimentos At R$ 1.600 Governo Federal.
14% No total, 22 pessoas fazem parte do CCFGTS
Habitao De R$ 1.600 a
Resciso contrato trabalho R$ 3.275
sem justa causa 68%
86% dos financiamentos foram
De R$ 3.275 a
Aposentadoria
Saneamento
R$ 5.000 destinados para unidades que
Bsico 16%
atendem o perfil dos clientes MRV
Doena Grave / Falecimento Acima de R$
Infraestrutura 5.000 2%
50
Fonte: Oramento FGTS 2014
FGTS
Saques por modalidade (R$ bilhes)
Orado
Realizado
Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em funo
da aprovao pelo STF da aposentadoria espontnea, reduzindo assim a arrecadao
lquida do perodo.
51
Fonte: FGTS e Caixa Relatrio da Administrao
Baixo Impacto da Poltica Monetria mais rgida no Crdito Imobilirio
Hipteses:
Taxas de Juros e de Inflao
Valor da Unidade: R$140 mil
30%
LTV: 80% TR 12M
Renda familiar: R$ 2.000 IPCA 12M
25% SELIC 12M
INCC 12M
Parcelas Mensais (R$)* 20%
FGTS
15%
Taxa de Taxa Price
TR a.a.
Juros Real 20 % Renda 30 % Renda 10%
Taxa de Juros
52
Nota : TR = Taxa de Referncia do Sistema Financeiro de Habitao Brasileiro e para depsitos de poupana. TR uma taxa flutuante.
Crdito Habitacional & Domiclios
5,7%
5,1%
4,8%
4,7%
4,5%
4,5%
17% do Crdito destinado ao Setor
3,9%
Habitacional, o que abrange as operaes dez/09
3,5%
3,4%
3,3%
3,3%
3,2%
realizadas com pessoas fsicas ou cooperativas dez/10
habitacionais com a finalidade de construo,
2,4%
dez/11
2,3%
2,2%
reforma ou aquisio de unidades residenciais.
2,2%
2,1%
2,0%
1,8%
dez/12
1,8%
1,7%
1,6%
1,4%
1,2%
dez/13
dez/14
0,4%
0,1%
0,0%
0,0%
Evoluo Destinao do Crdito Setor pblico Habitao Rural Indstria Comrcio Servios Pessoas Fsicas
(RS bilho) 3.022
2.715
*Inadimplncia : Atraso de pagamento acima de 180 dias.
Pessoas Fsicas
2.368
Servios
2.034 Crdito Habitacional 502
Comrcio
1.713 (R$ bilhes)
1.421 Indstria 395
1.234 Rural
944
298
Habitao
222
Setor pblico 154
99
1%
6%
mar-07
jun-07
set-07
dez-07
mar-08
jun-08
set-08
dez-08
mar-09
jun-11
Inadimplncia
set-11
dez-11
mar-12
jun-12
set-12
dez-12
mar-13
jun-13
set-13
dez-13
* Inadimplncia : Atraso de
pagamento acima de 180 dias.
mar-14
jun-14
** Bons pagadores : Sem atraso ou set-14
atraso de pagamento abaixo de 15 dias. dez-14
30%
40%
50%
60%
70%
80%
35%
45%
55%
65%
75%
mar-07
jun-07
set-07
dez-07
mar-08
jun-08
set-08
dez-08
mar-09
jun-09
set-09
dez-09
mar-10
jun-10
set-10
dez-10
mar-11
jun-11
set-11
Bons pagadores
dez-11
mar-12
jun-12
set-12
dez-12
mar-13
jun-13
set-13
dez-13
55
mar-14
jun-14
set-14
dez-14
RET Regime Especial de Tributao
RET 6% RET 4%
RET (vigente at 2012) (vigente a partir de 2013)
RET 1% Lucro Presumido Lucro Real
PIS/COFINS
Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das
Base de clculo atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias e
demais receitas
Alquotas 3,13% 2,08% 0,53% 3,65% 9,25%
IRPJ/CSLL
Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Receita bruta recebida das Lucro contbil ajustado. O
atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias atividades imobilirias e lucro bruto da atividade
Base de clculo
demais receitas imobiliria tributado
medida do recebimento.
Alquotas 2,87% 1,92% 0,47% 3,08% 34,0%
TOTAL 6,00% 4,00% 1,00% 6,73%
Comentrios Adicionais
Tributao por Tributao por Tributao por Possibilidade de constituio
empreendimento sujeito ao empreendimento sujeito ao empreendimento sujeito ao de crdito sobre alguns
Patrimnio de Afetao Patrimnio de Afetao Patrimnio de Afetao. custos. Crdito estimado em
Somente unidade at R$ 3,75% da receita recebida
100K e enquadrada no -
PMCMV est sujeita a 1%.
(Aumento de preo de
R$85mil para R$100mil em
Dezembro 2012)
As demais receitas so As demais receitas so As demais receitas so
tributadas pelo regime de tributadas pelo regime de tributadas pelo regime de - -
tributao da incorporadora tributao da incorporadora tributao da incorporadora
56
Fonte: Instruo Normativa RFB n 934, Revogada pela Instruo Normativa RFB n 1.435.
Perspectivas da Economia Brasileira
6,0% 5% 4%
5,0% 20% 11% 25%
4,0% 3,9%
11%
2,7% 15%
1,8% 16%
-0,2% 0,1% 10% 18%
6% 4%
-3,7% 5%
0% Alimentao e bebidas
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
jan-03
jan-05
jan-07
jan-09
jan-11
jan-13
jan-15
mai-04
mai-06
mai-08
mai-10
mai-12
mai-14
set-03
set-05
set-07
set-09
set-11
set-13
set-15
Habitacao
Artigos de residncia
IPCA Taxa Selic Data base: Dez/2015. Vesturio
Transportes
Indicador 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sade e cuidados pessoais
Despesas pessoais
PIB Nominal (R$ trilhes) 2,410 2,718 3,108 3,328 3,887 4,375 4,713 5,158 5,521 n.d
Educao
Crescimento do PIB Real * 4,0% 6,0% 5,0% -0,2% 7,6% 3,9% 1,8% 2,7% 0,1% -3,7% Comunicao
Taxa de Desemprego (YTD) 10,0% 9,3% 7,9% 8,1% 6,7% 6,1% 5,5% 5,4% 4,8% 7,9%
Crdito Bancrio (% PIB) 30,7% 33,4% 40,8% 44,4% 46,4% 50,2% 54,2% 56,1% 58,0% 53,8%
* Fonte: IBGE nov/15 e BCB out/15.
Inflao (IPCA) * 3,1% 4,5% 5,9% 4,3% 5,9% 6,5% 5,8% 5,7% 6,4% 10,7%
Taxa Referencial - TR (12 meses) 2,0% 1,4% 1,6% 0,7% 0,7% 1,2% 0,3% 0,2% 0,9% 1,8%
INCC (12 meses) 5,0% 6,2% 11,9% 3,2% 7,8% 7,5% 7,1% 8,1% 6,9% 7,5%
Taxa de juros mdia (Selic) * 15,3% 12,0% 12,4% 10,0% 9,8% 11,7% 8,5% 8,4% 11,0% 15,4%
57
Fonte dados: IBGE - out/2015; BCB - dez/2015; FGV e CMN - dez/2015
* Estimativas: BCB - Relatrio Focus - 31/12/2015
Perspectivas da Economia Brasileira
Um dos conceitos mais errneos sobre a economia brasileira que seu desempenho fortemente dependente do mercado global de
commodities. A afirmao correta para o mercado acionrio, mas no para a economia real.
Composio do ndice Bovespa, pelo Volume (1) Composio do PIB Brasileiro, por Setor (2)
7% 5% 3% 7%
5% 2%
3%
Commodities 11% Ind. - Commodities
Ind. - Utilities
Utilities
15% Ind. - Construo Civil
Construo
Ind. - Manufaturados
Indstria Servios
Servios Agropecuria
70% 72%
Nota:
(1) Fonte: BM&F Bovespa (Jan a Abr 2016)
58
(2) Fonte: IBGE (excl. impostos, considerando o PIB Jul/14 a Jun/15)
REAS DE NEGCIO
Governana Corporativa - Comits
Comit de Produo
Zelar pelo correto planejamento e controle da produo, avaliando os diversos fatores que precisam ser administrados e seus respectivos impactos, para que as metas
da Companhia sejam atingidas.
Composto por dois Conselheiro e por dois Diretores Executivos 60
Incorporao: Desenvolvimento Imobilirio Banco de Terrenos
Distribuio geogrfica do
Banco de Terrenos
Land Bank - %MRV (R$ bilhes)
por Regio Brasileira
Dez/15 (R$)
Distribuio geogrfica
do Banco de Terrenos
Dez/15 (R$)
% de Permuta
(%MRV)
62
Fonte : Pesquisa realizada com clientes MRV Data Popular - 2011
Incorporao: Localizao do Banco de Terrenos e Projetos
Padronizao, Mecanizao e
Processos Inteligentes
Grua
Equipe Estratgica de Equipamentos
Mecanizao das obras
Mini carregadeira
Manipulador telescpico 65
Data base: Dezembro 2015
Lanamentos (% MRV R$ milhes)
Launches 2015
By financing source (units)
Launches 2015
By Geographic Distribution (R$)
66
Vendas Contratadas (% MRV R$ milhes)
67
Vendas Contratadas (% MRV R$ milhes)
Vendas Contratadas por perodo de lanamento Vendas Contratadas por perodo de lanamento
Perodo de Vendas Contratadas %MRV (em %)
Lanamento Antes 2009 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
4T15 13%
3T15 5% 11%
2T15 8% 17% 8%
1T15 8% 13% 9% 7%
4T14 9% 19% 13% 9% 9%
3T14 10% 15% 6% 5% 5% 4%
2T14 5% 15% 10% 7% 7% 8% 7%
1T14 8% 15% 12% 9% 8% 7% 5% 5%
2013 27% 39% 25% 18% 14% 14% 15% 13% 14%
2012 33% 26% 18% 18% 12% 13% 13% 12% 10% 8%
2011 38% 41% 22% 15% 17% 16% 15% 13% 12% 11% 8%
2010 55% 43% 18% 15% 12% 13% 10% 10% 9% 6% 6% 4%
2009 45% 27% 9% 3% 5% 6% 6% 3% 3% 3% 2% 1% 1%
Antes 2009 100% 55% 18% 10% 4% 4% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
3,3 3,6
3 3,1
3,1 3,1
2,9
2 2,1
2,0
1
Durao do estoque
0
68
Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lanamentos)
Canais de Venda
Fora de Vendas
Canal de Vendas
3.405
3.397
3.344
3.306
Loja Virtual
3.077
Imobilirias
Parceiras 30%
2.730
2.686
12%
2.432
2.153
1.639
1.626
1.349
1.201
1.162
1.095
prprios e terceiros.
884
833
Lojas Prprias
801
760
748
706
58%
* Perodo: 2015 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15
Prpria Parceiro
ago-14
mar-15
mar-14
ago-15
fev-14
fev-15
dez-15
dez-14
abr-14
abr-15
nov-15
nov-14
mai-15
mai-14
jun-14
jun-15
jul-14
jul-15
set-15
set-14
out-14
out-15
jan-14
jan-15
MRV Outras Companhias (mdia)
do setor
+ 3,6 milhes de Acessos no Portal conciliadas/ms
de Relacionamento 2015 + 3 Mil Novos contratos
+ 640 Mil Projeo chamadas resgistrados/ms
atendidas em 2015 295 Colaboradores
130 Colaboradores
260 mil clientes ativos
Tecnologia da
informao
R$ 86 milhes de investimento em
Diretoria de CSC TI (5anos)
10 Mil usurios de TI
R$ 4,8 Bilhes em pagamentos
15 milhes de documentos
em 2015.
digitalizados
55 Mil Notas fiscais Aluguel em Belo Horizonte
99 Colaboradores
recebidas/ms. mais barato que outras capitais
18 Mil Funcionrios pagos/ms. Mo-de-obra qualificada
Menor concorrncia 70
285 Colaboradores.
Relacionamento com Clientes
#MeuMundoMelhor
Portal de Relacionamento
+4.000.000 +154.837 Acessos Gerais :
Views nos vdeos do
Conexo MRV Views nos vdeos 2.400.138 Clientes que
Ano
#MeuMundoMelhor do Conexo MRV acessaram:
62.700
Mdia Mensal de acessos nicos
Atendimento
MRV nas Mdias
55.230
Volume de
chamadas 300.584 Seguidores no Twitter Reclamaes:
atendidas 0,40%*
Mdia ms
580.322 Seguidores no Google + Ano 2015
Demandas solucionadas no 1 contato
90,34%
Ano 2,7 milhes Curtidas no Facebook
71
*Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) Viso anual
Equipe de Produo
42 Coordenadores
291 Engenheiros
Nordeste 38 (16,9%)
316 Auxiliares de Engenharia e
Tcnicos em Edificaes
Centro Oeste
461 estagirios 15 (6,7%) Sudeste 145 (64,4%)
72
CSC Centro de Servios Compartilhados
Responsabilidade Social
Fatos Relevantes - CSC Departamento Pessoal
30.967 Unidades Liberadas em 2014
285 Colaboradores 16.952 funcionrios prprios
Menor Custo de Operao gerenciados em folha. 250 novos contratos de empreitada ms
Colaboradores Qualificados
Espao de Trabalho Otimizado
Trabalho em Turnos
Central de Notas
Administrativo
Recebimento de 29 Mil notas fiscais por ms
Gesto de 3.000 linhas de telefones mveis
Entrada de 3800 notas fiscais por ms
Gesto de 1000 solicitaes de viagens por ms
200 veculos alugados Contas a Pagar
4800 documentos tramitados mesalmente 120 mil pagamentos por ms. 34 pagamentos a cada minuto
Movimentao de 1 bilho de reais no contas a pagar por ms
Em 2014 houveram 63 mil atendimentos a fornecedores.
89% de pagamentos utilizando crdito em conta.
73
Dados de Agosto/15
Tecnologia da Informao
R$ milhes
2011 2012 2013 2014 2015
76
Segurana e Sade
PODIO
Superviso diria das condies de trabalho de todos os colaboradores com relatrio fotogrfico e registro eletrnico integrado
78
Segurana e Sade
79
Responsabilidade Social
Oficialmente lanado em dezembro de 2014, o Instituto MRV atua com foco em investimentos em
projetos e obras que envolvem educao, sade, segurana no trabalho, capacitao profissional,
cultura, lazer, visando sempre o bem estar de todos os pblicos com os quais interagimos.
82
Meio Ambiente Selo de Certificao
83
Sustentabilidade
Relatrio de
Sustentabilidade 2014
www.mrv.com.br/mrvsustentavel
1,69
1,55 1,53
mai-12
mai-13
mai-14
mai-15
set-10
set-11
set-12
set-13
set-14
set-15
jan-11
jan-12
jan-13
jan-15
jan-16
Cdigo de Conduta e
Canal Confidencial
Setembro/2015
84
ADMINISTRAO
Administrao MRV
Conselho de Administrao
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 1.205 1.307 1.134 7,8% 6,3% 3.555 3.059 16,2%
CUSTO DOS IMVEIS VENDIDOS (831) (925) (815) 10,1% 2,1% (2.491) (2.217) 12,4%
LUCRO BRUTO 374 382 319 2,2% 17,0% 1.063 842 26,3%
Margem Bruta 31,0% 29,2% 28,2% 1,8 p.p. 2,8 p.p. 29,9% 27,5% 2,4 p.p.
RESULTADO FINANCEIRO
Despesas financeiras (16) (22) (32) 30,3% 51,7% (64) (89) 28,3%
Receitas financeiras 47 51 50 9,4% 7,1% 144 123 17,4%
Receitas financeiras provenientes dos clientes por incorporao de 21 22 9 4,1% 127,4% 68 44
55,0%
imveis
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL 180 200 146 10,3% 22,7% 519 677 23,3%
Imposto de renda e contribuio social (26) (28) (6) 6,9% 370,1% (77) (39) 97,6%
LUCRO DO PERODO 153 172 141 10,9% 8,8% 442 638 30,7%
LUCRO BSICO POR AO 0,322 0,361 0,299 10,8% 7,7% 0,923 1,334 30,8%
Lucro antes dos impostos 180 200 146 10,3% 22,7% 519 677 23,3%
Depreciaes e Amortizaes 10 9 10 3,8% 4,6% 27 29 6,2%
Resultado Financeiro (52) (51) (27) 2,0% 91,2% (149) (78) 91,1%
Encargos financeiros includos no CMV 34 34 31 0,2% 8,4% 97 92 5,2%
EBITDA 171 192 160 11,1% 6,5% 495 720 31,3%
Margem EBITDA 14,2% 14,7% 14,1% 0,5 p.p. 0,0 p.p. 13,9% 23,5% 9,6 p.p.
EBITDA Ajustado (ex. Equivalncia Patrimonial) 197 220 178 10,5% 10,7% 566 483 17,1% 89
Margem EBITDA Ajustada (ex. Equivalncia Patrimonial ) 16,4% 16,9% 15,7% 0,5 p.p. 0,7 p.p. 15,9% 15,8% 0,1 p.p.
Balano Patrimonial Consolidado
(R$ milhes) (CPC 19 IFRS 11)
Var. Set/15 x Var. Set/15 x Var. Set/15 x Var. Set/15 x
ATIVO 30/09/2015 30/06/2015 30/09/2014 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 30/09/2015 30/06/2015 30/09/2014
Jun/15 Set/14 Jun/15 Set/14
Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Controladora 4.764 4.621 4.480 3,1% 6,3%
90
Demontrao do Fluxo de Caixa Consolidado
(R$ milhes) (CPC 19 IFRS 11)
AUMENTO (REDUO) LQUIDO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (23) (1) n.a. 153 (384) 139,9%
Emisso
FIP MPLUS da 5
Debnture
2 Rodada
Private Equity
Emisso
da 3
Debnture
Emisso
Mudana do nome da 6
Emisso
Debnture
da 4
Acordo de permuta Registro na Debnture
Shopping Contagem Categoria B
1 Rodada na CVM.
de Private
Equity Presente em
retomada dos 26 cidades
Entrega do 1 investimentos e 9 estados
Emisso
galpo em
da 2
Criao da Contagem - MG
Debnture
MRV LOG
Emisso da
1
Debnture + 500 empregados nos
canteiros de obra
Evoluo do Valor de Mercado da LOG:
Presente em 18 (R$ milhes)
cidades e 8 estados 1.300
Presente em 11
Presente em 3
cidades e 4 estados
cidades e 2 estados
750
51 113
32
Complexos Logsticos
100% Greenfield
Pleno controle do ciclo, desde
a aquisio do terreno at a
entrega do projeto
Multilocatrios
Projetos em mdulos
Arquitetura flexvel
Prazo de locaes de 2 a 10 anos
Shopping Contagem
Contagem-MG
LOG Fortaleza
Maracana - CE
LOG Hortolndia
Hortolndia-SP
LOG Juiz de Fora
Juiz de Fora - MG
Identificao da
Ambiente altamente competitivo
Experincia
demanda Time dedicado de profissionais
Galpes
Estratgia de multilocatrios
Time dedicado para captar novas
Aquisio do oportunidades
terreno Ampla base de dados
compartilhada com a MRV
Know-how e experincia
Construo Sinergia com a MRV
Reduo de custos pela aquisio
Escritrios
de materiais com a MRV Players Financeiros &
Fundos de Penso
Entrega do Estratgia de multilocatrios para
projeto maximizar retornos
Estratgia de varejo
A LOG Commercial Properties controla todo o ciclo de desenvolvimento, construo e administrao de seus ativos
Modelo dos complexos logsticos - Galpes
Fatores de sucesso:
I. Forte demanda e falta de infraestrutura nacional e de qualidade disponvel
II. Experincia no mercado de centros de distribuio 35 anos de experincia no Brasil e exterior Estratgia de
III. Experincia na aquisio de terrenos + multilocatrios
IV. Baixo custo e cadeia de suprimentos integrada
V. Cobertura nacional: one-stop-shop para clientes que buscam solues logsticas
LOG Jundia
Perspectiva Real LOG Jundia (foto area) Perspectiva Real LOG Jundia (foto area)
Modelo de negcios
Negociao comercial
Construo Operao/administrao
Aquisio do terreno
(negociao com potenciais locatrios) e aluguis
Desenvolvimento
Composio da Carteira de Locatrios de Galpes por segmento de atuao (em ABL m) Backlog em R$ mil 408.621
Farmacutico
Eletrodomsticos e eletroeletrnicos
Materiais promocionais
Correspondncias Dez-13 Dez-14 Set-15
E-commerce
Artigos para bebs Vencimento dos Contratos
Cosmticos e Perfumaria
Construo Civil
Outros
Produtos Qumicos
Educao
Equipamentos e Mobilirios para Bancos
Livros, jornais e revistas
Inadimplncia Lquida
Os contratos de locao atuais da Log, variam de 2 10 anos com prazo mdio de 54 meses;
Os contratos de locao so indexados ao IGPM ou ao IPCA e possuem reviso contratual a cada 3 anos.
* No considera os resultados das transaes no recorrentes, como venda de terreno, venda de SPE, e efeito do Fair Value.
Crescimento da LOG
Portflio (em ABL, %LOG) 1.400.058 1.358.914
1.317.566
1.045.057
126.970
Equipe de construo experiente e com escala para
121.751
- 15.060
4%
4%
No aprovado
89% 88%
20%
Aprovado
80%
661.927
657.864 616.404
655.423 604.065
589.184 593.898
649.002
641.443
542.342
set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15
30,46 7% 7%
16,93
Portflio LOG:
1 16.770 3 9.373
2 1.261 2 1.958
3 2.246 1 8.515
Inventrio Condomnios Industriais (m) Inventrio Condomnios Industriais (m) Inventrio Condomnios Industriais (m)
Por PIB (US$ milhes) Por Populao (# habitantes) por Extenso Territorial (km)
Crescimento Potencial
0,032
Crescimento Potencial
a ser Explorado
0,023
0,001
1 2 3
Crescimento da economia e da renda da populao vm O e-commerce no Brasil ainda engatinha e possui enorme
Desafios:
Segundo a consultoria McKinsey, alm do Fomento infraestrutura logstica para
crescimento do consumo esperado de 7%-8% desenvolvimento dos mercado de bens de
consumo
na regio Sudeste, o mapa do crescimento do
mercado consumidor no Brasil deve se Identificao de oportunidades em mercados em
concentrar fora dos grandes eixos e capitais. A desenvolvimento
regio Nordeste dever crescer cerca de 11%
Alinhamento de
ao ano nos prximos 10 anos. estratgia
Totalizando as cinco regies, o Brasil apresentou inventrio Forte demanda e as taxas de absoro
construo ser representada
por 90% na regio Sudeste e
existente de condomnios logsticos classe A de 10,5 milhes de
Condomnios elevada so indicadores do mercado com
10% nas demais regies do
Industriaism ante 9,1 milhes de m no segundo trimestre de 2014.
- Preo pas, sendo essas regies
Inventrio em
Mdio (R$/m/ms) Construo (m)
elevada liquidez....
oportunidades para expanso
e novos negcios.
O mercado de condomnios industriais atual (cont.)
Distribuio do inventrio em
construo por regio (%) em 2T15
Distribuio do inventrio em
projeto por regio(%) em 2T15 Sul
1%
Nordeste
Sul
13%
2%
Norte Centro-Oeste
Sudeste
Nordeste 6% 1%
Sudeste
19% 90%
68%
9%
Indstria fragmentada no Brasil Mercado No-Organizado
(em termos de ABL): Companhias Organizadas
91%
20%
enquanto nos EUA, apenas 20% das
empresas possuem seus ativos
imobilirios. Locado
Tamanho mdio de
Diviso do Inventrio
Galpes existentes
Existente(%)
O mercado de galpes no Brasil tem especificaes de classe internacional. (em m)
Eles tm de 1.000 a 50.000 m de tamanho mdio, p direito de 11 a 12 < 1.000 0,3%
metros e capacidade carga do piso 5 a 6 ton/m. Localizao, custos de 1.000 a 5.000 9,7%
fretes, e maiores reas locveis so as principais caractersticas solicitadas 5.001 a 10.000 6,7%
pelos clientes. 10.001 a 50.000 48,8%
Galpo LOG I
> 50.000 34,5%
Fonte: Colliers International
Loteamento Industrial Betim:
rea total: + de 6 MM de m
Lotes destinados para venda
Localizao estratgica
Possibilidade de desenvolvimento
www.parqueindustrialbetim.com.br de galpes
Receita Operacional Lquida 23.861 22.394 17.056 6,6% 39,9% 68.742 46.664 47,3%
EBITDA 20.813 19.740 12.989 5,4% 60,2% 34.522 272.018 -87,3%
Margem EBITDA (%) 87,2% 88,1% 76,2% -0,9 p.p. 11,1 p.p. 50,2% 582,9% -532,7 p.p.
EBITDA Ajustado** 17.514 18.372 12.251 -4,7% 43,0% 53.991 32.869 64,3%
Margem EBITDA Ajustado (%) 73,4% 82,0% 71,8% -8,6 p.p. 1,6 p.p. 78,5% 70,4% 8,1 p.p.
FFO Ajustado ** 8.150 8.640 4.783 -5,7% 70,4% 23.786 16.974 40,1%
Margem FFO Ajustado (%) 34,2% 38,6% 28,0% -4,4 p.p. 6,1 p.p. 34,6% 36,4% -1,8 p.p.
PATRIMNIO LQUIDO
Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas
1.483.504 1.472.624 1.453.991 0,7% 2,0%
da Controladora
Participaes dos acionistas no
117 142 224 -17,6% -47,8%
controladores
Total do patrimnio lquido 1.483.621 1.472.766 1.454.215 0,7% 2,0%
Var. %
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA 9M15 9M14
9M15 x 9M14
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro/Prejuzo Liquido do perodo 3.384 260.660 -98,7%
Ajustes para reconciliar o lucro liq. com o caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas
57.259 (226.853) -125,2%
atividades operacionais
(Aumento) reduo nos ativos operacionais (13.030) (9.200) 41,6%
Aumento (reduo) nos passivos operacionais 3.481 3.190 9,1%
Imposto de renda e contribuio social pagos (4.137) (4.339) -4,7%
Recebimento pela venda de terrenos 36.041 6.967 417,3%
Dividendos recebidos de controladas e controladas em conjunto 20.000 - 0,0%
Caixa lquido (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais 102.998 30.425 238,5%
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Aumento / aquisio de investimentos (5.163) (63.196) -91,8%
Aquisio de propriedades para investimento (28.729) (169.753) -83,1%
Outros (1.013) (242) 318,6%
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento (34.905) (233.191) -85,0%
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Captao de emprstimos, financiamentos e debntures, lquido 4.093 477.778 -99,1%
Amortizao de emprstimos, financiamentos e debntures (39.929) (270.603) -85,2%
Resgate de instrumentos financeiros derivativos 6.073 - 0,0%
Pagamento de juros (85.912) (51.025) 68,4%
Aportes de acionistas 25.856 2.938 780,1%
Pagamento de dividendos (25.856) (2.938) 780,1%
Aportes de acionistas no controladores (114) (3) 3700,0%
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento (115.789) 156.147 -174,2%
Conselho de Administrao
Rubens Menin Teixeira de Souza Leonardo Guimares Corra
Presidente do Conselho de Administrao da LOG Commercial Properties graduado em Engenharia Civil pela Formado em Economia pela Universidade Federal de Minas Gerais (1980), com ps-graduao em Finanas na FGV
Universidade Federal de Minas Gerais em 1978, scio fundador do Grupo MRV e principal executivo, hoje exercendo o (1986). Foi gerente de tesouraria no Lloyds Bank entre 1982 e 1990 e tesoureiro do JP Morgan de 1990 a 2000. Ex-
cargo de Presidente do Conselho de Administrao da MRV Engenharia e Participaes S.A.. scio fundador do Banco scio do Banco Pactual (2000-2003) e da Perfin Administrao de Recursos (2003-2006). Diretor Executivo de
Intermedium e Presidente do Conselho de Administrao desde a constituio da companhia, em 1994. Finanas da MRV Engenharia e Participaes S.A. desde 2006.
Marcos Alberto Cabaleiro Fernandez Manuel Maria Pulido Garcia Ferro de Sousa
Graduado em direito pela Faculdade de Direito Milton Campos, em 1981. scio fundador da Construtora Becker Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Portuguesa em 1988, com MBA pela Columbia
Cabaleiro em 1977 e da CVG em 1986. Vice-Presidente da Cmara do Mercado Imobilirio de Belo Horizonte na relao Business School em 1995. Foi Managing Director responsvel pela rea de corporate finance do BESI Brasil de 2001
com as construtoras e o Sindicato da Construo Civil de 1999 a 2002. scio fundador e membro do Conselho de a 2006 e Associate e Vice President de M&A no J.P. Morgan entre 1995 e 2001 em Nova York e So Paulo. Foi
Administrao do Banco Intermedium desde a constituio da companhia em 1994. Sr. Fernandez integra o Conselho de responsvel pela atividade proprietria de private equity do Banco Espirito Santo no Brasil entre 2007 e 2010 e
Administrao da MRV Engenharia e Participaes S.A e LOG Commercial Properties S.A e acumula o cargo de Diretor- responsvel pela 2BCapital desde 2010. Atualmente responsvel pela rea de private equity do Bradesco . Alm
Presidente na LOG Commercial Properties e Urbamais. da LOG, participa dos Conselhos de Administrao das seguintes empresas: Aramis, Smartia e Brennand Cimentos.
Srgio Fischer Teixeira de Souza - Diretor Executivo de Operaes Felipe Enck Gonalves - Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores
Formado em Engenharia Civil na Universidade Federal de Minas Gerais (2002), com ps-graduao em Finanas na Formado em Economia na Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais em 2002 e graduado em Contabilidade
Fundao Dom Cabral (2004). Atuou na MRV de 1997 a 2004, no departamento de Engenharia e Fornecimento. Aps, na Fundao Mineira de Educao e Cultura no ano de 2007. De 2002 a 2007 atuou na Ernst & Young do Brasil e de
tornou-se Vice Presidente da MIC Corporation, responsvel pelo desenvolvimento de projetos de carter comercial, 2007 a 2009 atuou na Ernst & Young de Londres. A partir de 2010 se juntou MRV Engenharia como Gestor
industrial e residencial na Florida, EUA. Executivo de Relaes com Investidores e 2011 transferiu-se para a LOG Commercial Properties.
Composio Acionria
60%
Aporte de Capital de R$ 50 milhes, sendo a MRV responsvel
por 60%.
Dados Operacionais
Var. 4T15 x Var. 4T15 x Var. 2015 x
Urbamais (100%) 4T15 3T15 4T14 2015 2014 Banco de Terrenos (R$) por estado
3T15 4T14 2014
Banco de terrenos (R$ milhes) 2.204 2.137 2.005 3,1% 9,9% 2.204 2.005 9,9%
Urbamais 100%
VGV Lanado (R$ milhes) 38,3 - - 0,0% 0,0% 112 23 376,6%
Nmero de uni da des 619 - - 0,0% 0,0% 1.724 246 600,8%
Preo Mdi o por m (R$) 297 - - 0,0% 0,0% 352 450 21,8%
2
rea l a na da - em Mi l m 129 - - 0,0% 0,0% 317 52 509,2%
Vendas contratadas (R$ milhes) 33,0 10,7 2,9 208,6% 1028,1% 84,6 10,7 689,3%
Nmero de uni da des 470 140 32 235,7% 1368,8% 1.228 114 977,2%
Preo Mdi o por Uni da de (R$ mi l ) 70 76 91 8,1% 23,2% 69 94 26,7%
Var. 4T15 x Var. 4T15 x Var. 2015 x
% Urbamais 4T15 3T15 4T14 2015 2014
3T15 4T14 2014
Banco de terrenos (R$ mil) 1.410 1.380 1.289 2,2% 9,4% 1.410 1.289 9,4%
VGV Lanado (R$ mil) 27,6 - - 0,0% 0,0% 77 15 412,3%
Nmero de uni da des 446 - - 0,0% 0,0% 1.189 157 655,2%
rea l a na da - em mi l m 2 93 - - 0,0% 0,0% 219 33 558,3%
Vendas contratadas (R$ mil) 23,2 7,0 1,9 230,1% 1142,6% 58 6,9 740,3%
Nmero de uni da des 333 93 20 259,2% 1526,4% 840 73 1051,3%
Preo Mdi o por Uni da de (R$ mi l ) 70 76 91 8,1% 23,6% 69 94 27,0%
* O % Urbamais representado por 60% da participao da MRV e 40% dos scios da mesma.
Negcio
Atua na pesquisa e identificao de localizaes diferenciadas Ciclo do Negcio
visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no
planejamento e na execuo da infraestrutura e urbanismo de O Segmento de Loteamento possui um ciclo de negcio longo, mas
elevada qualidade e conscincia ambiental; com baixa necessidade de capital de giro.
O processo de aprovao e desenvolvimento dos projetos
Os diferenciais da empresa so construdos baseados nos seguintes extenso, atingindo normalmente mais de seis anos.
pilares: localizao estratgica de seus loteamentos, excelncia
operacional, custo benefcio dos projetos, qualidade da
infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus
clientes e gesto profissional.
Escopo Competitivo
Loteamentos Abertos
Desenvolvimento Urbano
Classes B e C
Condomnios fechados
Classe A
Loteamentos Abertos e Desenvolvimento Urbano
Condomnios Fechados
rea e Foco de Atuao
Presente em 5 Estados
12 cidades
4 Alta capacidade de gerao de novos negcios a partir da grande diversificao geogrfica da MRV
Gesto Profissional com foco em controle de custos, rentabilidade e gerao de caixa e suportada
5 pela estrutura e expertise da MRV
Leonardo Corra
Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores
Ricardo Paixo
Diretor de Relaes com Investidores e Planejamento Financeiro
Matheus Torga
Gerente Executivo de Relaes com Investidores
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