Antecedentes

Definicin normativa

Apreciaciones a la definicin normativa

Elementos caractersticos

Diferencia con el cheque comn

Diferencia con el cheque post-datado

Requisitos generales

Requisitos especiales

Negociacin y cobro

Talonarios especiales y cuenta nica

Disposiciones aplicables

Legislacin comparada

conclusiones

Recomendaciones

Bibliografa
 INTRODUCCIN

EL CHEQUE DE PAGO DIFERIDO INTRODUCCIN

La incorporacin de nuevas figuras e instrumentos jurdicos a nuestro

ordenamiento legal requiere de una evaluacin tanto desde el punto de vista
tcnico como desde una perspectiva prctica, pues con ello se podrn proponer
mejoras que consoliden su correcta aplicacin y por ende que se alcancen los
fines para los que expidi la normativa correspondiente. Este es el propsito del
presente trabajo respecto al Cheque de Pago Diferido.

La actual Ley de Ttulos Valores, Ley N 27287, vigente a partir del 19 de junio
de 2000, ha introducido una serie de innovaciones respecto de la anterior Ley N
16587, entre las que encontramos la incorporacin del Cheque de Pago Diferido.
De esta manera en la Exposicin de Motivos de la Ley N 27287 se seala: ...se
incorporan nuevos cheques especiales, como el Cheque Giro, Cheque
Garantizado y el Cheque de Pago Diferido. Este ltimo cheque especial, cuyo
uso viene generalizndose en la legislacin comparada, permitir suspender su
presentacin al cobro, hasta la fecha consignada en el mismo ttulo, que no
exceder de 30 das desde su giro para evitar su uso como ttulo de crdito,
siendo desde la fecha prevista para su presentacin a cobro un cheque comn
y ordinario.

De esta manera el Cheque de Pago Diferido es un cheque especial, y constituye

una radical innovacin respecto a la concepcin tradicional del cheque como
instrumento de pago, sustituto de dinero, o cuasi dinero, pues como indican
Beaumont y Castelares, efectuando una comparacin entre el cheque comn y
el Cheque de Pago Diferido: La regla es que no puede ser emitido con condicin
o clusula alguna que establezca un plazo para su presentacin al pago Tal regla
tiene su excepcin con este cheque especial, en el que se admite bajo ciertas
condiciones y sin afectar la calidad de cheque, que quede en suspenso el
derecho que tiene el tenedor de presentarlo al cobro, por breve trmino.

Sin embargo, debe tenerse presente que el Cheque de Pago Diferido slo es un
cheque especial3 y por lo tanto no conlleva una modificacin general del cheque
en nuestro medio, lo que ha llevado a Flores Polo ha afirmar que Respecto al
cheque, la nueva Ley introduce muchas innovaciones para facilitar su manejo,
pero lo fundamental (..) .es que mantiene la naturaleza jurdica del cheque como
instrumento de pago.

Dada la importancia del tema, en el presente trabajo se efectuar un anlisis de

la normatividad legal vigente sobre el Cheque de Pago Diferido a fin de
determinar sus aspectos relevantes, y si la misma contribuye a su eficaz
aplicacin en la distintas relaciones comerciales, econmicas, financieras que se
llevan a cabo en nuestro pas, para ello se tomar como referente a la legislacin
comparada. Asimismo, se verificar si la mencionada normatividad es producto
del empleo de una adecuada tcnica jurdica en su elaboracin, para presentar
propuestas modificatorias que coadyuven a su mejoramiento.

ANTECEDENTES

Los antecedentes del Cheque de Pago Diferido los encontramos en nuestro sub-
continente pues este instrumento jurdico ha sido creado por juristas
latinoamericanos, lo que de por s resulta importante teniendo en cuenta que
usualmente las nuevas figuras o instrumentos jurdicos son creados en Europa
o en Estados Unidos. De esta manera fue en la Repblica Oriental del Uruguay
donde se emiti la primera norma sobre Cheque de Pago Diferido, nos referimos
a la Ley N 14412 del 29 de julio de 1975, publicada en el diario oficial el 14 de
agosto de 1975, denominada Ley de Cheques, la misma que define al Cheque
de Pago Diferido, lo diferencia del cheque comn, regula sus enunciaciones
esenciales, establece el plazo para su presentacin a cobro, entre otros
aspectos; resultando por cierto una novedad jurdica que produjo un gran debate
en Uruguay, segn refiere Villegas.

El siguiente pas en incorporar el Cheque de Pago Diferido a su legislacin fue

Argentina, por Ley N 24.452 del 08 de febrero de 1995, considerndose al
mismo como un ttulo a das vista, siendo el caso que inicialmente resultaba
necesario presentarlo a la entidad bancaria girada a efectos de su registracin.
Posteriormente, se introdujeron reformas mediante la Ley N 24.760, que
determinaron que el beneficiario o ulterior endosatario sean quienes decidan si
registran o no el Cheque de Pago Diferido. Asimismo, se brinda una definicin
legal de este instrumento y se seala el plazo que debe transcurrir para su
presentacin a cobro.

El siguiente antecedente regional lo encontramos en Paraguay, pas en el cual

se promulg la Ley N 805 del 16 de enero de 1996, que crea la figura del Cheque
de Pago Diferido va modificacin del Cdigo Civil paraguayo.

Asimismo, se sealan las caractersticas de este instrumento y se regula el plazo

para su presentacin a cobro. Toda esta normativa extranjera ser objeto de
mayor comentario cuando posteriormente se desarrolle el punto referido a
legislacin comparada.
EL CHEQUE
DISPOSICIONES GENERALES

CONCEPTO DE CHEQUE:
El cheque es un ttulo valor que incorpora una orden de pago emitida por el titular
de una cuenta corriente bancaria a favor de una persona beneficiaria, quien
cobrara su importe dirigindose a un bando o empresa del sistema
financiero nacional especialmente autorizado para ello. De esta manera,
el banco girado pagar el titulo valor a su tenedor, descontando de la cuenta
corriente del emisor. Un requisito indispensable para la emisin del cheque es
que el emitente debe contar con fondos disponibles suficiente para atender el
pago del ttulo valor por el banco girado; tales dispositivos debes mantenerse en
una cuenta corriente que el emitente mantenga en el banco girado. Para ello,
los bancos deben proporcionar a sus clientes la chequera o talonario, que
contiene los formularios para emitir el cheque. Se debe tomar en cuenta que el
formato impreso no es el cheque, este es un formulario que sirve simplemente
para emitirlo.
PARTICIPANTES

El Girador: que es el emitente del ttulo, el obligado principal, que es el titular de

la cuenta corriente

El girado: que siempre es un banco o entidad que opera en

el sistema financiero.

El tenedor o beneficiario. Persona que va a cobrar

CARACTERSTICAS
Es una orden de pago, pura y simple, no sometida a condicin alguna.
Es una orden de pago a la vista.
Es una orden de pago sobre fondos simples de un banco o entidad de crdito.

Artculo 172.- Formalidades para su emisin

172.1 Los Cheques sern emitidos slo a cargo de bancos. Para los fines de la
presente Seccin Cuarta, dentro del trmino bancos estn incluidas todas
las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas por la ley de
la materia a mantener cuentas corrientes con giro de Cheques.
172.2 Los Cheques se emitirn en formularios impresos, desglosables de
talonarios numerados en serie o con claves u otros signos de identificacin
y seguridad.
172.3 Los talonarios sern proporcionados, bajo recibo, por los bancos a sus
clientes. Tambin stos pueden imprimirlos bajo su cuenta y responsabilidad,
para su propio uso, siempre que sean previamente autorizados por el banco
respectivo en las condiciones que acuerden. Los bancos pueden entregar o
autorizar los formularios impresos en formas distintas a talonarios.
172.4 No es obligatorio el talonario para los Cheques de viajeros, ni para los
Cheques de gerencia y Cheques giro.

DE LOS CHEQUES DE GERENCIA Y VIAJERO

CHEQUE DE GERENCIA
Es el cheque emitido por un banco a su propio cargo, es decir, el girador y el
girado son el mismo banco. Tiene la caracterstica de ser pagadero en
cualquier oficina del banco en el pas y, cuando cuenta con la certificacin
correspondiente, de ser pagadero en sus oficinas del exterior, facilitando de este
modo las transferencias de fondos y pago donde el banco girador tenga oficinas.
Este cheque no puede ser girado al portador.

CHEQUE DE VIAJERO
Es el cheque emitido por una empresa del sistema financiero para ser pagado,
en el pas o en el extranjero, por ella misma o por el corresponsal que se
consigna en el ttulo.
En esta clase de cheque se sustituye el dinero en efectivo por un documento,
cuya finalidad es evitar la prdida del dinero en efectivo que porta el viajero. Los
cheques de viajero se deben expedir en un papel de seguridad con el nmero y
seria que les corresponda, el domicilio de la empresa emisora y el importe.
172.5 Las dimensiones, formatos, medidas de seguridad y otras
caractersticas materiales relativas a los formularios podrn ser establecidos por
cada banco o por convenio entre stos o por disposiciones del Banco Central de
Reserva del Per.
172.6 Los documentos que en forma de Cheques se emitan en contravencin de
este artculo carecern de tal calidad.

Artculo 173.- Condicin previa para emitir el Cheque

Para emitir un Cheque, el emitente debe contar con fondos a su disposicin en
la cuenta corriente correspondiente, suficientes para su pago, ya sea por
depsito constituido en ella o por tener autorizacin del banco para sobregirar la
indicada cuenta. Sin embargo, la inobservancia de estas prescripciones no
afecta la validez del ttulo como Cheque.

Artculo 174.- Contenido del Cheque

El Cheque debe contener:
a) El nmero o cdigo de identificacin que le corresponde;
b) La indicacin del lugar y de la fecha de su emisin;
c) La orden pura y simple de pagar una cantidad determinada de dinero,
expresada ya sea en nmeros, o en letras, o de ambas formas;
d) El nombre del beneficiario o de la persona a cuya orden se emite, o la
indicacin que se hace al portador;
e) El nombre y domicilio del banco a cuyo cargo se emite el Cheque;
f) La indicacin del lugar de pago;
g) El nombre y firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.
MODELO DE CHEQUE GIRADO
MODELO DE CHEQUE EN BLANCO

Artculo 175.- Lugar de pago como requisito no esencial

175.1 No tendr validez como Cheque el documento al que le falte alguno de los
requisitos indicados en el artculo 174, salvo en los casos siguientes:
a) En defecto de indicacin especial sobre el lugar de pago, se tendr como tal
cualquiera de las oficinas del banco girado en el lugar de emisin del Cheque. Si
en ese lugar el banco girado no tiene oficina, el cobro se podr efectuar a travs
de cualquiera de las oficinas del banco en el pas.
b) Si se indican varios lugares de pago, el pago se efectuar en cualquiera de
ellos.
175.2 El banco girado est facultado a realizar el pago o dejar constancia de su
rechazo a travs de cualquiera de sus oficinas, aun cuando se hubiere sealado
un lugar para su pago en el ttulo.

Artculo 176.- Beneficiario del Cheque

176.1 El Cheque slo puede ser girado:
a) En favor de persona determinada, con la clusula "a la orden" o sin ella;
b) En favor de persona determinada, con la clusula "no a la orden",
"intransferible", "no negociable" u otra equivalente; y
c) Al portador.
176.2 En los casos de emisin sealados en los incisos a) y b), debe consignarse
el nombre de la persona o personas determinadas en cuyo favor se emite el
Cheque.
176.3 Cuando el beneficiario sea una persona jurdica, no es admisible que se
seale ms de una persona como beneficiario del Cheque, salvo que sea para
su abono en una cuenta bancaria cuyos titulares sean conjuntamente las mismas
personas beneficiarias del Cheque o que el cobeneficiario sea un banco.
176.4 En los casos de giro de Cheques en favor de dos o ms personas con
clusula "y",
su endoso o, en su caso, su pago, debe entenderse con todas ellas; mientras
que, si se utilizan las clusulas "y/o" u "o", cualquiera de ellas o todas juntas
tienen tales facultades. A falta de estas clusulas, se requerir la concurrencia
de todos los beneficiarios sealados en el ttulo.
ANALISIS E INTERPRETACION: El enciso 176.3 seala que cuando el cheque
est girado a una persona jurdica no podr incluirse ms personas salvo que
sea a su propia cuenta esta persona, cuando nos hace referencia a esto se
refiere a los cheques de detraccin que se gira as: pageguese a la orden de:
BANCO DE LA NACION/NOMBRE DEL PROVEEDOR. o cuando hay una
cobranza coactiva que se gira as SUNAT/NOMBRE DEL PROVEEDOR.

Artculo 177.- Cheque a la orden del propio emitente y con clusula al

portador
177.1 El Cheque puede ser emitido a la orden del propio emitente, sealando su
nombre o la clusula "a m mismo" u otra equivalente.
177.2 Cuando el Cheque emitido a la orden de persona determinada contenga
tambin la mencin "al portador", vale como Cheque a la orden de dicha persona.

ANALISIS E INTERPRETACION:

un ejemplo tpico que podemos mencionar es el vitico otorgado a los titulares

de una organizacin que estn facultados para firmar el cheque

Artculo 178.- Limitaciones de su emisin y negociacin

178.1 El Cheque, como instrumento de pago, no puede ser emitido, endosado o
transferido en garanta.
178.2 Del mismo modo, un Cheque emitido a la orden del banco girado no es
negociable por ste. Tampoco lo ser el Cheque transferido al banco girado para
su pago una vez que haya sido pagado por ste.
178.3 Si se prueba que el tenedor recibi el Cheque a sabiendas de que se
infringe cualquiera de las prohibiciones anteriores, el ttulo no producir efectos
cambiarios.

Artculo 179.- Cheque post datado

179.1 Con excepcin del Cheque de Pago Diferido, se considera no puesta la
fecha post
datada o la clusula que consigne un plazo para la negociacin o pago del
Cheque.
179.2 Para los fines del inciso b) del artculo 174, en los Cheques post datados
se tendr como fecha de emisin el da de su primera presentacin a cobro.

Artculo 180.- No aceptacin del Cheque

180.1 No es vlida la aceptacin del Cheque. Toda mencin de aceptacin se
considera no puesta.
180.2 La certificacin puesta por el banco girado conforme al artculo 191 no
tiene los efectos de la aceptacin, sino slo la finalidad de asegurar la existencia
de fondos durante el plazo legal de su presentacin para su pago.

Artculo 181.- Pacto de intereses en el Cheque

Toda estipulacin de intereses inserta en el Cheque se considera no puesta. Sin
embargo, podrn acordarse intereses compensatorios y moratorios que slo se
generarn desde el da siguiente a la fecha de su protesto o de la constancia de
su rechazo total o parcial, aplicable al monto no pagado, conforme al
primer prrafo del artculo 51. En defecto de tal acuerdo, el tenedor de Cheque
no pagado tendr derecho a los intereses legales.

ANALISIS E INTERPRETACION:

solo cuando existe en el contrato privado se generar inters, en los cheques

que son del poder judicial (cheques que debe una persona natural o jurdica por
orden judicial) estn si generan inters legal automtico.

Artculo 182.- Responsabilidad del emitente

El emitente, en su calidad de obligado principal, responde siempre por el pago
del Cheque, salvo que hubiera prescrito la accin cambiaria. Toda clusula que
lo exima de esta responsabilidad se tiene por no puesta.

Artculo 183.- Cierre de Cuenta Corriente por giro de Cheque sin fondos
183.1 Los bancos estn obligados a cerrar las cuentas corrientes de quienes
hubieren girado Cheques sin fondos.
183.2 La Superintendencia publicar por lo menos mensualmente en el diario
oficial "El
Peruano" la relacin de cuentas corrientes cerradas.
183.3 El cierre de la cuenta corriente que opere con giro de Cheques es
obligatorio para el banco girado, cuando conozca de uno cualquiera de los
siguientes hechos:
a) Cuando en un perodo de 6 (seis) meses, el banco girado deje constancia de
la falta de pago por carecer de fondos, totales o parciales, en 2 (dos) Cheques;
b) Cuando en un perodo de un ao, el banco girado rechace por 10 (diez) veces
el pago de uno o ms Cheques, por carecer de fondos totales o parciales, sea
que deje o no la constancia de ello en el mismo ttulo. El rechazo de un mismo
Cheque se computar a razn de uno por da;
c) Cuando de acuerdo al artculo 88, sea notificado del inicio del proceso penal
por libramiento indebido o de cualquier proceso civil para su pago, de Cheque
girado a su cargo, rechazado por falta de fondos;
d) Cuando algn titular de cuenta corriente resulte incluido en la relacin que
publique la Superintendencia, conforme al segundo prrafo del presente artculo;
y
e) Otros hechos que por disposicin legal conlleven el cierre de la cuenta
corriente.
183.4 Las cuentas corrientes a las que se refieren los numerales anteriores son
las que operan con Cheques.
183.5 Los bancos podrn acordar con sus cuentacorrentistas otras condiciones
de cierre de la cuenta corriente por giro de Cheques sin fondos, las que no
pueden ser menos exigentes que las antes sealadas.
183.6 En el caso de los incisos d) y e) anteriores, el cierre de la cuenta corriente
se deber efectuar dentro de los plazos que seale la Superintendencia;
mientras que en los casos sealados en los incisos a), b) y c), el cierre debe
hacerse de inmediato, debiendo informar de ello a la Superintendencia dentro de
los plazos que sta fije.
183.7 En las cuentas corrientes con pluralidad de titulares, la sancin de cierre
se aplicar a todos ellos, salvo que se traten de cuentas a cuyo cargo dichos
titulares pueden emitir Cheques indistintamente. En tal caso la sancin es
aplicable al titular o titulares que hayan dado origen a la causal de cierre.
183.8 En caso de errores en la inclusin de personas en las publicaciones
sealadas en el
segundo prrafo del presente artculo, podr corregirse en la siguiente
publicacin, en cuyo mrito se podrn reabrir las cuentas corrientes que
hubiesen sido cerradas en virtud de la publicacin errada. Las centrales
de informacin pblicas o privadas que hubieren registrado la informacin errada
igualmente, bajo responsabilidad, procedern a corregir sus registros por el slo
mrito de la publicacin aclaratoria.
183.9 La Superintendencia queda encargada de establecer
el procedimiento, control y verificacin del cierre efectivo y oportuno de las
cuentas corrientes de acuerdo a los trminos del presente artculo y a la ley de
la materia, as como de imponer las sanciones y dems medidas que
correspondan.

Ttulos Valores. Navas Lazo, Juanita. Ruiz Lpez, Nathaly. pg. 1

Es un ttulo valor cambiario, presentado en libro talonario, regulado por la LCC
que nicamente puede ser utilizado con la finalidad de disponer dinero en una
cuenta abierta por el librador en un banco. El cheque radica entre otros aspectos
en el hecho que su empleo y difusin permite a las personas depositantes o
ahorristas percibir un mdico inters de su capital, quedando a su disposicin un
buen recaudo y, adems, evita los desplazamientos considerables de dinero
efectivo y facilita en gran medida los pagos. Pelez (2000), indica que en las
sumas considerables se suele efectuarse la emisin del cheque.

DEFINICIN NORMATIVA

El Cheque de Pago Diferido se encuentra definido legalmente en nuestro pas, a

diferencia de lo que ocurre con el cheque comn sobre el cual: Nuestra Ley de
Ttulos Valores no da un concepto, pero s contiene las caractersticas y
requisitos que ste debe contener. De esta manera ubicamos la definicin legal
del Cheque de Pago Diferido en el artculo 199 de la Ley N 27287, que
textualmente, prescribe:

El Cheque de Pago Diferido es una orden de pago, emitido a cargo de un banco,

bajo condicin para su pago de que transcurra el plazo sealado en el mismo
ttulo, el que no podr ser mayor a 30 (treinta) das desde su emisin, fecha en
la que el emitente debe tener fondos suficientes conforme a lo sealado en el
Artculo 173. Todo plazo mayor se reduce a ste.
APRECIACIONES A LA DEFINICIN NORMATIVA

Estmanos que resulta innecesaria la definicin del Cheque de Pago Diferido

como una orden de pago a cargo de un banco, pues de conformidad con lo
dispuesto en el artculo 172.1 de la Ley de Ttulos Valores (Ley N 27287) los
cheques sern emitidos slo a cargo de bancos, lo que refrenda el profesor
sanmarquino Ulises Montoya en los siguientes trminos: El art. 172.1 de la Ley
destaca una de las notas caracterizadoras del cheque, es decir, la calidad de
banquero del librado, considerndose como tal las Empresas del Sistema
Financiero, autorizadas por la Ley a mantener cuentas corrientes con giro de
cheques. De esta manera la referida alusin contenida en la definicin legal
resulta redundante o superflua, y por ello constituye una demostracin de una
deficiente tcnica jurdica.

Asimismo, percibimos un empleo incorrecto del gnero en el adjetivo emitido

para calificar la denominacin orden de pago, pues lo correcto es emplear el
adjetivo emitida a cargo de un banco. Este defecto, ms que un error de tcnica
jurdica, configura un dislate de sintaxis.

Igualmente, sobre este punto, verificamos la existencia de un error de concepto,

pues consideramos que el transcurso del plazo en el cheque de pago diferido no
es condicin para su pago, ya que esta ltima es su presentacin al banco
respectivo desde la fecha que indica la clusula correspondiente.

Las deficiencias de la definicin normativa bajo comentario resultan ms

evidentes si se efectan las comparaciones o contrastaciones con las
definiciones que se pueden encontrar en la legislacin comparada, como
veremos ms adelante.

ELEMENTOS CARACTERSTICOS

En primer trmino, el Cheque de Pago Diferido es una orden de pago, que, a

diferencia de la orden de pago pura y simple del cheque comn, est sujeta a
condicin. Como se haba indicado en la introduccin de este trabajo, el Cheque
de Pago Diferido introduce una radical innovacin respecto a la concepcin
tradicional del cheque como instrumento de pago. Al respecto, Beaumont y
Castelares sealan: No podemos negar el inicial rechazo que produce este
cheque especial y, a que es condicin para emitir un cheque tener ya constituidos
fondos disponibles en la cuenta corriente girada; y, adems, a que el cheque es
sustituto de dinero pero si apreciamos la realidad y las necesidades de los
operadores que usan el cheque como instrumento de pago, haca falta un
instrumento especial que a modo de excepcin permitiese suspender el derecho
que tiene el tenedor del cheque a presentarlo a cobro.

En segundo lugar, caracteriza al cheque de pago diferido la condicin que

contiene, esto es, que ser pagadero desde la fecha que indica la clusula:
Pguese desde el, segn se dispone en el artculo 200 de la Ley de Ttulos
Valores. Se trata entonces de una suspensin del derecho del tenedor para su
presentacin a cobro. Esta condicin resulta absolutamente necesaria para la
emisin de un Cheque de Pago Diferido, es decir, no puede omitirse su inclusin
en forma explcita y clara.

En tercer lugar, tambin caracteriza al Cheque de Pago Diferido que su emitente

deber contar con fondos suficientes en la cuenta corriente respectiva a la fecha
de su presentacin a pago, esto significa que al momento de la emisin no ser
necesario ni obligatorio que el emitente tenga dichos fondos, como ocurre con el
cheque comn. Resulta razonable que se exija la tenencia de los mismos en la
fecha en que resulta factible su pago, pues de lo contrario se inmovilizaran los
mismos en forma innecesaria, lo que significara un perjuicio econmico y/o
financiero para el emitente, lo que anulara la ventaja de utilizar este cheque
especial. De otro lado, las consecuencias que genera el incumplimiento de esta
obligacin son las mismas que en el caso del cheque comn.

DIFERENCIA CON EL CHEQUE COMUN

La primera diferencia entre el cheque comn y el Cheque de Pago Diferido es

que el primero no requiere de denominacin especfica como si ocurre con el
segundo, de acuerdo a lo previsto en el artculo 200 de la Ley de Ttulos Valores.
El requisito de la denominacin tambin distingue al cheque comn de otros
ttulos valores como la Letra de Cambio o el Pagar, puesto que en estos ltimos
si resulta necesario especificar su naturaleza, igual ocurre con el Cheque de
Pago Diferido como lo veremos al examinar los requisitos especiales del mismo.
Este requisito conlleva la necesidad de utilizar talonarios especiales para el
empleo del Cheque de Pago Diferido, como se indica ms adelante.

La segunda distincin entre ambos cheques la encontramos en que el cheque

comn contiene la orden pura y simple de pagar determinada cantidad de dinero
a favor del tenedor, segn dispone el inciso c) del artculo 174 de la Ley de Ttulos
Valores, se trata entonces de una orden incondicional, la cual constituye el
requisito formal ms importante y el derecho patrimonial esencial que contiene
el cheque, segn refieren Beaumont y Castelares. Se trata de un pago pro
solvendo, esto es, que no es liberatorio, sino que, a resultas de obtenerse tal
condicin con su pago por el banco respectivo, por ello es que se establecen
diversas consecuencias ante el incumplimiento del pago del cheque.

La tercera diferencia est en que el cheque comn no requiere de plazo fijado

para efectuar su cobro, pues el mismo debe presentarse para su pago en el plazo
de 30 das desde que haya sido emitido dentro o fuera del pas, segn dispone
el artculo 207.1 de la Ley de Ttulos Valores. Esto significa que el cheque comn
puede ser cobrado desde el da de su emisin, lo que no ocurre con el Cheque
de Pago Diferido, que recin podr ser cobrado despus que transcurra el plazo
establecido en el mismo, el cual no debe superar los 30 das como veremos a
continuacin.

DIFERENCIA CON EL CHEQUE POST-DATADO

El cheque post-datado es aquel emitido con fecha futura, esto es, con fecha
falsa, o en el cual se fijan fecha para su negociacin o pago, se trata entonces
de una evidente desnaturalizacin del cheque comn, por ello se han establecido
medidas correctivas en nuestra legislacin. Al respecto, algunos autores como
Flores Polo consideran que mediante el Cheque de Pago Diferido se estara
dando legitimidad al cheque post-datado, otros como Sangalli Ratti y Montoya
Stahl lo consideran lo consideran como una excepcin a la regla al expresar: El
Cheque de Pago Diferido es una excepcin a la prohibicin de emitir cheques
post-datados, contenida en el artculo 179. En el Cheque de Pago Diferido, el
emisor puede sealar en el documento una fecha a partir de la cual el ttulo puede
ser presentado al cobro, que no puede ser mayor a 30 das desde la fecha de
emisin, sin embargo, los requisitos previstos para el primero implican que ms
que un cheque post-datado en realidad estemos ante un cheque especial
reconocido por nuestro ordenamiento legal.

De acuerdo con el artculo 179.1 de la Ley de Ttulos Valores, se establece la

medida correctiva de no considerar puesta la fecha post -datada, o la clusula
que consigne un plazo para la negociacin o pago del cheque. Se debe tener
presente que el Cheque de Pago Diferido no puede post -datarse, esto es,
consignar una fecha de emisin y una fecha de pago, ambas a futuro, ya que su
fecha de emisin debe ser la actual, y nicamente su fecha de pago es a futuro.
Igualmente, el Cheque de Pago Diferido no debe contener una clusula que
consigne un plazo para su negociacin, pues el mismo se puede negociar a partir
de su emisin, lo contrario ocurre con el cheque postdatado. En cambio, la
clusula que consigne un plazo para su pago a futuro si asemeja al Cheque de
Pago Diferido con el cheque post-datado en lo que se refiere al momento de la
emisin, resultando con efectos distintos al momento del pago como veremos a
continuacin.

El artculo 179.2 de la Ley de Ttulos Valores seala que en los cheques

postdatados se tendr como fecha de emisin el da de su primera presentacin
a cobro, esta es una segunda medida correctiva respecto a estos cheques, lo
cual, por cierto, tambin los distingue del Cheque de Pago Diferido, en el cual se
respeta la fecha de emisin y se verifica si ha transcurrido el plazo para su pago.

REQUISITOS GENERALES

El Cheque de Pago Diferido tiene dos etapas o fases, la primera transcurre desde
su fecha de emisin hasta el da anterior al de su fecha de pago, en la cual
mantiene los requisitos especiales que lo diferencian del cheque comn, los
cuales hemos abordado anteriormente. La segunda etapa se inicia a partir de la
fecha de pago y culmina cuando es efectivamente cobrado por el beneficiario,
en la cual pasa a tener los mismos requisitos del cheque comn.
En la primera etapa adems de los requisitos especiales, el Cheque de Pago
Diferido tiene tambin algunos de los requisitos generales del cheque comn,
que se encuentran previstos en el artculo 174 de la Ley de Ttulos Valores y son
los siguientes:

- Nmero o cdigo de identificacin que le corresponde;

- Indicacin de lugar y fecha de emisin;

- Nombre del beneficiario;

- Nombre y domicilio del banco girado;

- Indicacin del lugar de pago;

- Nombre y firma del emitente.

REQUISITOS ESPECIALES

Estos requisitos sirven para distinguir al Cheque de Pago Diferido del cheque
comn, por lo tanto, resultan de obligatorio cumplimiento. El epgrafe del artculo
200 de la Ley de Ttulos Valores denomina a estos requisitos como formalidades
adicionales, precisando que las misma son:

- La denominacin Cheque de Pago Diferido en forma destacada;

- La clusula: Pguese desde el.

- La fecha que debe completar la referida clusula, esto es, la fecha a partir de
la cual es exigible su pago.

NEGOCIACIN Y COBRO

El artculo 201 de la Ley de Ttulos Valores establece que el Cheque de Pago

Diferido puede ser negociado desde la fecha de su emisin. Como cualquier otro
ttulo valor este cheque se encuentra destinado a la circulacin, por lo tanto, es
factible su transferencia va endoso por parte del beneficiario. La idea es
consolidar un mercado secundario de cheques que permita a los agentes
econmicos tener a acceso a liquidez o fuentes de financiamiento.

La norma acotada tambin seala que el Cheque de Pago Diferido slo debe
presentarse para su pago desde la fecha que figure en la clusula: Pguese
desde el, de lo contrario el banco girado rechazar la solicitud de pago sin que
haya lugar a protesto, ni responsabilidad o sancin para el emitente. En caso
que el banco girado abonar el monto del Cheque de Pago Diferido en fecha
anterior a la establecida en la mencionada clusula, deber asumir las
responsabilidades y consecuencias que se generen ante el emitente o girador.

Asimismo, debe tenerse presente que el Cheque de Pago Diferido puede

contener una clusula que prohba su negociacin, como es el caso de aquellas
que indican que el cheque es intransferible, no negociable, no a la orden u otra
equivalente, por lo tanto, no podr transferirse a partir de la fecha de su emisin,
debiendo ser pagado nicamente a la persona en cuyo favor se emiti, segn se
indica en el artculo 190 de la Ley de Ttulos Valores. Esta situacin se produce
en el caso de personas jurdicas, sean estas empresas, sociedades,
asociaciones, etc., las que necesitan acreditar la cancelacin de obligaciones
que tuvieron con terceros, impidiendo que stos puedan transferir el cheque
respectivo.

Finalmente, sobre este punto tenemos que precisar que el plazo mximo de 30
das establecido en el artculo 199 de la Ley de Ttulos Valores para diferir el
pago del cheque, resulta bastante menor en comparacin con los plazos
previstos en la legislacin comparada, como veremos al abordar este tema.

TALONARIOS ESPECIALES Y CUENTA UNICA

En el artculo 202 de la Ley de Ttulos Valores se indica que los bancos podrn
entregar a sus clientes talonarios distintos o especiales para la emisin de
Cheques de Pago Diferido, se trata entonces de un facultad que tienen los
bancos, es decir, que no se encuentran obligados a entregar dichos talonarios
especiales, sin embargo consideramos que a efectos de garantizar la
negociacin, circulacin y cobro de Cheques de Pago Diferido resultara
saludable que establezca la obligatoriedad de esta entrega para los bancos.

Asimismo, esta norma prescribe que se pueden emitir los Cheque de Pago
Diferido y los cheques comunes contra una cuenta comn o una misma cuenta.
Se trata de simplificar el uso de estos instrumentos, propsito que segn
Beaumont y Castelares implica que se pueda convertir un cheque comn en uno
de pago diferido, pues estos autores expresan al respecto: Esto no significa que
este Cheque de Pago Diferido deba emitirse slo en formularios especiales; pues
a cualquier cheque puede agregarse esta clusula especial de su denominacin,
ms la indicacin del plazo de suspensin o fecha desde la que puede
presentarse al pago, en forma impresa, a mquina de escribir, con sello, o en
forma manuscrita. De su parte Flores Polo discrepa con esta opinin al expresar:
los bancos podrn entregar a sus clientes talonarios distintos o especiales para
la emisin de Cheques de Pago Diferido, pudiendo emitirse estos cheques y/o
los cheques comunes contra una misma cuenta corriente. En la prctica se
utilizarn dos talonarios de cheques; uno para los cheques comunes; otro, de
distinto color y caracteres, para los cheques de pago diferido.

Sobre el particular debe tenerse presente que el uso informal y librrimo del
Cheque de Pago Diferido implica la asuncin de riesgos y por lo tanto atenta
contra la seguridad de los usuarios. Por ello, somos de la opinin que esta norma
debe modificarse a fin de establecer en forma obligatoria que los bancos emitan
talonarios especiales de Cheques de Pago Diferido con las caractersticas
distintivas y de seguridad respectivas.

DISPOSICIONES APLICABLES

El artculo 203 de la Ley de Ttulos Valores no tiene una redaccin muy feliz, por
ello debe interpretarse en el sentido que, salvo las caractersticas inherentes al
Cheque de Pago Diferido, le sern aplicables al mismo todas las disposiciones
referidas al cheque comn, por ello es que autor uruguayo Lpez Rodrguez
considera que existen dos etapas en la vida del cheque: a) antes de la fecha
para su presentacin, b) despus de esa fecha. Despus de la fecha fijada, son
aplicables a los cheques todas las disposiciones que regulan al cheque comn.
Si examinamos el articulado respectivo y efectuamos el deslinde respecto, se
puede concluir que las disposiciones aplicables de mayor relevancia, son las
siguientes:

- Si el Cheque de Pago Diferido es rechazado por falta de fondos, el tenedor se

encuentra facultado para tomar las acciones respectivas (cambiaria o causal), e
incluso de orden penal, como es la denuncia por delito de libramiento indebido
previsto en el inciso 1 del artculo 215 del Cdigo Penal.
- Puede emitirse con la autorizacin del banco para sobregirar la cuenta corriente
correspondiente, segn se seala en el artculo 173 de la Ley de Ttulos Valores.
El sobregiro es conocido en otros pases como girar al descubierto, e importa
una prctica usual entre los bancos y sus clientes de confianza. En el caso del
Cheque de Pago Diferido el sobregiro se autoriza a partir de la fecha en que el
mismo se puede presentar para su pago, no a partir de la fecha de su emisin
como ocurre en el caso del cheque comn.

- El lugar de pago del Cheque de Pago Diferido no constituye un requisito

esencial, pues de conformidad con el artculo 175.1 (a) de la Ley de Ttulos
Valores, en defecto de indicacin se tendr como lugar de pago cualquiera de
las oficinas del banco girado en el lugar de emisin del cheque, si este ltimo no
existiese, el cobro se podr efectuar en cualquiera de las oficinas del banco en
el pas.

- Puede ser girado a favor de determinada persona con clusula a la orden o sin
ella. Nos referimos al supuesto contemplado en el pargrafo a) del artculo 176.1
de la Ley de Ttulos Valores. La persona en cuestin puede ser una persona
natural o una persona jurdica, debiendo tenerse el cuidado de consignar en
forma correcta y completa el nombre y la razn social, respectivamente.

- Puede ser girado a favor de determinada persona, con la clusula no a la orden,

instrasferible, no negociable u otra equivalente, de acuerdo con lo previsto en el
pargrafo b) del artculo 176.1 de la Ley de Ttulos Valores. Si bien es cierto que
el Cheque de Pago Diferido en principio se encuentra destinado a circular desde
la fecha de su emisin, el girador puede condicionar su cobro en beneficio
exclusivo del girado. Esta prctica es usual cuando se quiere contar con un
documento indubitable que acredite determinado pago, como ocurre con
cualquier cheque que ya ha sido cobrado, pues el banco respectivo lo incluir en
su registro de datos.

- Puede ser girado al portador. La Ley de Ttulos Valores no establece

restricciones o excepciones para girar Cheques de Pago Diferido al portador, lo
cual, si ocurre en los casos del Cheque Certificado, el Cheque de Gerencia, del
Cheque de Giro, y del Cheque Garantizado, respecto de los cuales la norma
prohbe que sean girados al portador.
- No resulta vlida la aceptacin del Cheque de Pago Diferido, y si en caso
existiera una mencin al respecto la misma se tiene por no puesta, de acuerdo
con lo previsto en el artculo 180 de la Ley de Ttulos Valores. Esto implica que
al girarse un Cheque de Pago Diferido no se requiere que el girado (el banco)
exprese su compromiso de efectuar su pago, pues no se trata de una letra de
cambio. Si bien es cierto que el pago no ser inmediato, esto no puede llevar a
concluir que se requiera de aceptacin de banco girado, pues nicamente se
difiere la posibilidad de su cobro.

- Al Cheque de Pago Diferido le alcanza las consecuencias de girarlo sin fondos

a la fecha de su presentacin a cobro, nos referimos en primer lugar al cierre de
la cuenta corriente respectiva, y segundo lugar a las dems previstas en el
artculo 183 de la Ley de Ttulos Valores. En tanto resulta necesaria la existencia
de una cuenta corriente para la emisin de cheques, el cierre de sta impedir
que a futuro el emitente descuidado o delincuente continu emitiendo cheques
sin fondos.

- No puede ser endosado, emitido o transferido en garanta, esta prohibicin se

encuentra contenida en el artculo 178 de la Ley de Ttulos Valores, la misma
guarda relacin con la naturaleza del Cheque como instrumento pago, y es de
aplicacin al Cheque de Pago Diferido, pues en el mismo slo se difiere la fecha
de su presentacin a cobro, por lo que no puede ser usado para garantizar una
obligacin como si sucede, por ejemplo, con la letra de cambio.

- Puede trasmitirse por endoso. Al tratarse de un ttulo valor el Cheque de Pago

Diferido se encuentra destinado a la circulacin desde la fecha de su emisin, el
objetivo es consolidar la existencia de un mercado secundario de cheques de
este tipo que posibiliten la obtencin de financiamiento inmediato para sus
primeros beneficiarios. Por ello, le es aplicable lo dispuesto en el artculo 204 de
la Ley de Ttulos Valores.

- El plazo de 30 das para la presentacin del cheque comn para su pago,

previsto en el artculo 207.1 de la Ley de Ttulos Valores, en el caso del Cheque
de Pago Diferido se computa a partir de la fecha consignada en la clusula:
Pguese desde el, segn lo dispone el artculo 207.2 de referida norma.
- Tambin le es aplicable al Cheque de Pago Diferido el plazo de un ao he
emitido el cheque, en caso que no se haya cobrado dentro de los 30 das para
la presentacin, siempre que el cheque no haya sido revocado o suspendido y
que existan fondos disponibles, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 208
de la Ley de Ttulos Valores.

- Finalmente sobre este punto, igualmente resulta aplicable al Cheque de Pago

Diferido la sustitucin del protesto por falta de pago por la comprobacin puesta
por el banco girado, de conformidad con lo prescrito en el artculo 213.1 de la
Ley de Ttulos Valores. De esta manera, las ventajas de facilidad y ahorro de
costos que implican esta sustitucin del protesto notarial o ante Juez de Paz, le
alcanzan tambin al Cheque de Pago Diferido.

LEGISLACIN COMPARADA

Legislacin Uruguaya: Ley N 14412 del 29 de julio de 1975 El Cheque de Pago

Diferido fue regulado legalmente por primera vez en Uruguay al aprobarse la Ley
N 14412, el objetivo de esta norma fue el solucionar la prctica de post-datacin
de los cheques segn Lpez Rodrguez17. A continuacin pasamos a examinar
los aspectos ms importantes de esta norma:

- El artculo 3 de la Ley N 14412 contiene la definicin del Cheque de Pago

Diferido en los siguientes trminos:

Es una orden de pago que se libra contra un Banco en el cual el librador, a la

fecha de presentacin estipulada en el propio documento, debe tener fondos
suficientes depositados a su orden en cuenta corriente bancaria o autorizacin
expresa o tcita para girar al descubierto.

Se puede apreciar en esta definicin la materializacin de una adecuada tcnica

legislativa, que se deriva de la clasificacin inicial de los cheques en comunes y
de pago diferido contenida en el artculo 1 de esta norma. No se hace mencin
a una condicin para su pago en forma explcita, como ocurre en el artculo 199
de nuestra Ley de Ttulos Valores, sino que la misma queda sobreentendida
cuando se hace alusin a la fecha de presentacin estipulada. Tampoco incluye
el plazo mximo para su presentacin a cobro, como si lo hace la norma nacional
acotada, sino que regula este plazo en un artculo distinto. Finalmente, ambos
dispositivos enfatizan la obligacin que tiene el librador de tener fondos
suficientes o fondos disponibles, o en su caso autorizacin para girar en
descubierto o para sobregiro, en la fecha en que se presente el Cheque de Pago
Diferido para su cobro por parte del beneficiario.

- El artculo 70 de la Ley N 14412 establece que el Cheque de Pago Diferido

deber tener la denominacin Cheque de pago diferido claramente inserta en el
texto del documento, y la fecha desde la cual podr ser presentado al cobro que
seguir a la expresin impresa: Pguese desde el. En esta norma de la ley
uruguaya encontramos el antecedente legislativo del artculo 200 de nuestra Ley
de Ttulo Valores, pues el mismo contiene ambos requisitos como hemos visto
anteriormente.

- Otro aspecto fundamental lo encontramos en el artculo 73 de la Ley N 14412,

el cual seala que no podr mediar un plazo mayor de ciento ochenta (180) das
entre la fecha de creacin y la establecida en la clusula: Pguese desde el. Este
plazo es bastante mayor que el plazo de 30 das previsto en el artculo 199 de
nuestra Ley de Ttulos Valores, lo cual nos lleva a la conclusin que se han
restringido las posibilidades de uso y aplicacin de este instrumento en nuestro
medio, pues atenta contra su circulacin y por ende contra la consolidacin de
un mercado secundario de cheques. Sobre este punto resulta ilustrativa la
opinin de Lpez Rodrguez, quien sobre el plazo de 180 das, dice: Con esta
limitacin este instrumento sirve para el crdito a corto plazo. Bajo este
razonamiento el plazo de 30 das fijado por nuestra norma es ciertamente muy
corto, tanto ms si en Exposicin de Motivos de nuestra Ley de Ttulos Valores
se sostiene que se ha establecido este plazo para evitar su uso como ttulo de
crdito, concepcin que difiere totalmente con la expresado por la doctrina
uruguaya, como se ha mencionado lneas arriba.

LEGISLACIN ARGENTINA: LEYES N 24.452 DE 08 DE FEBRERO DE 1995

Y N 24760
Hace ms de diez aos que en Argentina se aprob la Ley N 24.452, que de
acuerdo con Villegas introdujo el Cheque de Pago Diferido como un ttulo a das
vista, cuyo de diferimiento no figuraba en el ttulo, sino que se computaba a partir
de su presentacin a la entidad girada a los efectos de su registracin. Esto
significaba que el cheque se presentaba dos veces al girado, primero para su
registracin y al vencimiento del plazo de diferimiento para su cobro.
Posteriormente, esta norma fue modificada por la Ley N 24.760, la cual hizo
optativo el rgimen de registracin. De la normativa argentina es importante
abordar los siguientes aspectos:

- El artculo 54 de la Ley N 24.760 contiene la definicin de Cheque de Pago

Diferido en los siguientes trminos: Es una orden de pago, librada a fecha
determinada, posterior a la de su libramiento, contra una entidad autorizada en
la cual el librador a la fecha de vencimiento debe tener fondos suficientes
depositados a su orden en cuenta corriente o autorizacin para girar en
descubierto.

Esta definicin es ms explcita que la de la norma uruguaya pues se especfica

que la orden de pago contenida en el Cheque de Pago Diferido se materializar
en fecha posterior a la de su libramiento. En este caso tambin se verifica la
distincin respecto a la norma nacional en lo concerniente a consignar en forma
expresa una condicin para su pago, y de establecer en la misma norma el plazo
de 30 das para su presentacin a cobro.

- El plazo mximo para su diferimiento es de trescientos sesenta (360) das, muy

superior, por cierto, al plazo de 30 das establecido por nuestra norma nacional,
por lo que resultan pertinentes las observaciones que formulamos al comentar
este tema en el estudio de la legislacin uruguaya.

LEGISLACIN PARAGUAYA: LEY N 805 DEL 16 DE ENERO DE 1996

Los aspectos de mayor relevancia de esta norma son los siguientes:

- El artculo 6 establece el requisito para los Cheque de Pago Diferido de llevar

la denominacin impresa de Cheque de Pago Diferido. Si bien es cierto que
nuestra legislacin tiene una disposicin similar, el distingo que se puede
encontrar es el relativo a la palabra impresa, lo que significa que de acuerdo con
la norma paraguaya no se puede insertar, sea manualmente o por otro medio, la
mencionada denominacin en un cheque comn con la finalidad de convertirlo
en un Cheque de Pago Diferido, operacin que si resulta factible en nuestro
medio.

- La norma paraguaya en su artculo 7 autoriza a los bancos y entidades de

crdito a administrar, descontar, comprar y vender cheque a la vista y de pago
diferido respetando su naturaleza. Se constata como se incide en la circulacin
a la que se encuentran destinados estos instrumentos, lo que por cierto tambin
ocurre con nuestra normatividad, aunque no en forma tan explcita.

- Finalmente, el artculo de la norma paraguaya establece el plazo mximo de

ciento ochenta (180) das para diferir la presentacin a cobro del Cheque de
Pago Diferido, el cual es idntico al plazo fijado por la legislacin uruguaya y por
lo tanto bastante ms extenso que el plazo establecido en nuestra norma
nacional.

CONCLUSIONES
En primer lugar, consideramos un acierto del legislador que se haya incorporado
la figura del Cheque de Pago Diferido en nuestro ordenamiento legal, pues a
pesar de las limitaciones de la norma, este instrumento ha sido aceptado por los
agentes econmicos y por ende viene siendo utilizado regularmente, lo que no
es bice para introducir mejoras para optimizar su empleo. Asimismo, debe
tenerse presente que haca veinticinco aos que el Cheque de Pago Diferido
haba sido legislado en Uruguay, y haca cinco aos que haba sido regulado en
Argentina, cuando nuestra actual Ley de Ttulos Valores lo incorpor a nuestro
ordenamiento legal, tomando las exitosas experiencias de este instrumento en
dichos pases.

En segundo lugar, debemos reiterar que la definicin legal del Cheque de Pago
Diferido contenida en el artculo 199 de la Ley de Ttulos Valores adolece de
deficiencias, como son las de contener una redundancia, de sintaxis y de tipo
conceptual, conforme hemos explicado en el punto Apreciaciones a la definicin
normativa de este trabajo.

En tercer lugar, estmanos necesario ampliar el plazo de diferimiento o

presentacin para el cobro del Cheque de Pago Diferido, pues como hemos
apreciado al revisar la legislacin comparada, el plazo de treinta (30) das que
actualmente contiene nuestra Ley de Ttulos Valores resulta muy reducido si se
comparar con los plazos de 180 o 360 das que establecen las normas
extranjeras citadas anteriormente. La razn de fondo para realizar esta
ampliacin del plazo precitado es la consolidacin de un mercado secundario de
Cheques de Pago Diferido, esto es, el pleno desarrollo y empleo de este
instrumento como ttulo valor destinado a la circulacin.

En cuarto lugar, consideramos que el Cheque de Pago Diferido en la prctica

viene siendo utilizado como un instrumento de crdito, por cierto, que por un
perodo bastante corto como es el plazo de 30 das, lo cual acredita que su
introduccin conlleva un cambio de la concepcin tradicional del cheque como
medio de pago inmediato. Por esta razn la doctrina uruguaya lo considera til
para efectuar pagos y para instrumentar el crdito conferido al librador.

En quinto lugar, hemos podido verificar que en nuestro medio se contina

empleando la prctica de la post-datacin, incluso en el caso de los Cheques de
Pago Diferido, de esta manera se consigna una fecha de emisin futura y por lo
tanto la fecha de presentacin para el cobro de establecer a partir de esta fecha
de emisin futura. Esta situacin irregular se podra corregir si se ampla el plazo
de 30 das antes mencionado por uno de mayor duracin.

En sexto lugar, concluimos en que el Cheque de Pago Diferido requiere de

condiciones de seguridad apropiadas para generalizar su empleo o utilizacin,
ya que como hemos manifestado en el punto Talonarios Especiales y Cuenta
nica de este trabajo, resulta factible transformar un cheque comn en un
Cheque de Pago Diferido, tanto ms si ambos se pueden girar contra una misma
cuenta corriente, lo que ciertamente no contribuye a otorgar seguridad jurdica y
econmica a los agentes econmicos.

Al finalizar este trabajo queremos concluir diciendo que nos facilita el manejo de
los bienes econmicos y patrimonio de cada persona. Asimismo, obliga a cada
deudor a cumplir con su derecho correspondiente con el cliente. Tambin
acredita la confiabilidad al cliente de sus derechos que le corresponden. Los
ttulos valores son importantes ya que nos ayudan a la realizacin de nuestros
pagos, cobros y deudas que una persona posee. El tenedor tiene la facultad de
reclamar sus derechos, aunque ya est vencida la letra. Los ttulos valores
incompletos cumplen un rol econmico adicional al de los ttulos valores
completos ya que tienen obligaciones crediticias y permite el cobro exacto de la
deuda.
 RECOMENDACIONES

Realizar una modificacin a la definicin del Cheque de Pago Diferido contenida

en el artculo 199 de la Ley de Ttulos Valores para superar la redundancia,
mejorar la sintaxis y evaluar el trmino condicin, como se ha explicado
anteriormente.

Extender el plazo de diferimiento o de presentacin para el cobro del Cheque de

Pago Diferido de treinta (30) a noventa (90) das, a fin de incrementar su empleo
en nuestro medio por parte de los agentes econmicos, y que se aproxime a los
plazos previstos en la legislacin comparada.

Disponer la obligacin para los bancos de emitir talonarios especiales para los
Cheques de Pago Diferido, de tal manera que al encontrarse impresas las
clusulas que lo distinguen del cheque comn no resulte factible su modificacin,
lo cual, brindar mayores garantas de seguridad a los usuarios.