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PROJETO DE MONOGRAFIA

A CRISE DO CAPITALISMO CONTEMPORNEO:


A contribuio de Franois Chesnais e Michael Roberts

Autor: Otvio Engler


Professor-orientador: Dr.

Agosto de 2016
Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo
Faculdade de Economia, Administrao, Contabilidade e Aturia
Professor-orientador:
Projeto de Concluso de Curso

Autor:

Otvio Mohr Engler Pinto

So Paulo, 14 de Janeiro de 2016


INTRODUO 4
1 JUSTIFICATIVA 5
2 PROBLEMA DA PESQUISA/HIPTESE 7
3 OBJETIVOS 8
5 - METODOLOGIA 9
6 CRONOGRAMA DE ATIVIDADES 10
8 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS 11
1- INTRODUO:

Muito j foi escrito sobre a crise de 2008 ou, como veio a ser chamada, a crise das
hipotecas subprime. Essa pesquisa tem como objetivo analisar as interpretaes de dois
autores centrais no pensamento marxista mundial a respeito da crise de 2008: Franois
Chesnais e Michael Roberts

A crise atual veio se construindo durante um longo perodo de desregulamentao dos


mercados financeiros globais. Fundamentado pela ideologia neoliberal, esse processo de
financeirizao teve incio com o fim dos chamados Anos Dourados do capitalismo, em que
a ao econmica predominante era keynesiana. Com a crise dos anos 70, ficou evidente que
o maior envolvimento do Estado no era suficiente para impedir grandes crises mundiais e a
hegemonia foi transferida para as polticas que solaparam as condies de vida da classe
trabalhadora. (HARVEY, 1992 p. 135-145)

Novamente, uma grande crise mundial eclodiu. Chegando ao pnico em setembro de


2008, a queda do banco de investimento Lehman Brothers demonstrou que a expresso too
big to fail no passava de mera falcia. em meio a este cenrio que as polticas austeras e
neoliberais foram constatadas como ilusrias. Isto se deve principalmente ao fato de que no
compreendem as falhas como sendo estruturais e intrnsecas ao capitalismo. Desse modo, a
crtica ontolgica iniciada por Karl Marx, examinando a essncia contraditria na estrutura do
modo de produo regido pelo capital, reaparece como a nica capaz de apontar os impasses
atuais da economia.

A discusso corrente dentro da vertente marxista da economia aparece relacionada aos


determinantes essenciais da Grande Recesso e se encontra dividida em dois grandes grupos.
O primeiro, encabeado por economistas como Gerard Dumnil, Dominique Levy e Franois
Chesnais defende o processo de financeirizao sob a hegemonia neoliberal como causador da
crise. O segundo, tendo Andrew Kliman, Anwar Shaikh e Michael Roberts como tericos
mais importantes, identifica a problemtica da crise na estrutura do modo de produo
capitalista que tem uma tendncia ao aumento da composio orgnica do capital e,
consequentemente, baixa dos lucros. Desse modo, torna-se fundamental o estudo mais
aprofundado das contribuies de Chesnais e Roberts, no tocante a crise contempornea.

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2- JUSTIFICATIVA:

O filsofo poltico trotskista Alex Callinicos intitula seu livro Bonfire Of Illusions
(2010), uma referncia ideologia neoliberal dominante, e explica:

As iluses que eu tinha em mente eram aquelas que formam a ideologia


dominante desde o fim da Guerra Fria, e crucialmente a crena
famosamente articulada por Francis Fukuyama, quando anunciou o Fim da
Histria em 1989 em que o capitalismo liberal oferecia a nica base em
que a humanidade poderia desfrutar de paz, prosperidade e liberdade.
(CALLINICOS, 2010 p.8 traduo nossa).1

Embora essas iluses tenham sido queimadas na fogueira que foi a crise de 2008,
parece-nos que sobrevivem intactas nos meios de comunicao tradicionais. O problema,
como destaca Callinicos que aps 30 anos de desregulamentao econmica e intenso
processo de financeirizao, se os mercados financeiros no estavam funcionando
apropriadamente, eles nunca o fariam. (Idem. Idem p.35)

De acordo com Callinicos, a contribuio keynesiana mais expressiva, articulada por


Hyman Minsky (2008) entende o sistema financeiro como instvel e causador da Grande
Recesso. Desse modo, afirma, a regulao dos mercados globais necessria para o
crescimento sustentvel, e o prprio Minsky deixa clara a contradio atual da necessidade
especulativa. O capitalismo depende cada vez mais de bolhas especulativas que sustentem sua
expanso e as inovaes. (Idem. Idem p.41)

Se os efeitos da crise se globalizaram, o que houve com suas causas, pergunta:

S porque [a crise] comeou no sistema financeiro, no significa que foi


gerada l. Sob o esprito de Marx e David Harvey, argumento que nos
confrontamos com uma crise que expe as profundezas das contradies que
foram operadas em todo o processo de acumulao de capital e no
simplesmente, como Keynes e Minsky poderiam sustentar, nas disfunes
dos mercados financeiros. (Idem. Idem p.50, traduo nossa). 2

1Callinicos, Bonfire of Illusions, p.8. The illusions that I had in mind were those forming the dominant ideology
in the era since the end of the Cold War, and crucially the belief most famously articulated by Francis
Fukuyama when he announced the End of History in 1989 that liberal capitalism offered the only basis on
which humankind could hope to enjoy peace, prosperity and freedom.
2 Idem. Idem, p.50. Just because it began in the financial system doesnt mean that it was generated there. In
the spirit of Marx and Harvey, I argue that what we are confronted with is an economic crisis that exposes the
depths of the contradictions that have been at work in the entire process of capital accumulation and not merely,
as Keynes and Minsky would contend, the dysfunctions of the financial markets.
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David Harvey (1980) manifesta que uma anlise compreensiva da crise s pode ser
obtida pelo estudo de trs dimenses, integrando a esfera produtiva ao setor portador de juros:
(1) Uma crise de longo termo de superacumulao e de lucro; (2) um sistema financeiro
global que tanto cronicamente instvel como estruturalmente desequilibrado; e (3) o
aumento da dependncia em bolhas de crdito que sustentem a expanso econmica. (1980
apud Idem p.50, traduo nossa).

justamente por essa necessidade, do entendimento das trs dimenses, que os


trabalhos de Michael Roberts e Franois Chesnais se estabelecem como essenciais. Chesnais
(2010) sendo o maior expoente marxista no estudo do capital que porta juros, constata que:

Na raiz das crises financeiras se encontra, ento, a propenso do capital


regido pelo movimento D-D em demandar economia mais do que ela
pode. Vistas dessa maneira, as crises so uma manifestao da exterioridade
da finana em relao produo.(CHESNAIS, 2010 p.171, grifo nosso)

Michael Roberts (2016), entretanto, entende que o foco da compreenso da crise


contempornea est na queda das taxas de lucro das grandes empresas:

O crash bancrio foi apenas um sintoma do fato de que os setores


produtivos da economia capitalista no eram mais suficientemente rentveis
para suportar este castelo de cartas. Aqueles que argumentam que foi apenas
uma crise financeira e que a crise reside no controle do setor financeiro,
ignoram sua verdadeira natureza e por isso no podem resolv-la.
(ROBERTS, 2016 online, traduo nossa.)

Como tambm enfatiza Franois Chesnais (2005) A macroeconomia mundial carrega


assim a marca de contradies e impasses originais, prprios de uma configurao do
capitalismo colocada sob a dominao econmica e social do capital portador de juros.
(CHESNAIS, 2005 p.60).

Sendo a crise atual estrutural, esta traz para a superfcie as mais diversas contradies
que o modo de produo capitalista carrega em sua essncia. De acordo com Jorge Grespan :

Apesar de todo esse domnio e esse poder de impor suas condies e


finalidades, o capital tem limites estruturais e histricos intransponveis, que
aparecem de modo recorrente nas crises econmicas, como a que estamos
vivendo hoje [...] Marx explica que o capital no tem barreira nenhuma fora
de si, que ultrapassa todos os obstculos externos, mas no os que pe para
si mesmo, por causa de sua estrutura contraditria. (GRESPAN, 2015 p.151)

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Desse modo, na teoria marxista representada por ambos Michael Roberts e Franois
Chesnais, que se encontra a anlise atual que melhor explica o sentido do capital na
contemporaneidade e seu movimento contraditrio e destrutivo.

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3- PROBLEMTICA E HIPTESE:

O ponto principal da pesquisa sobre as causas estruturais da crise se encontra no


prprio sentido do capital, que busca apenas sua valorizao ininterrupta. A insaciabilidade da
busca incessante de maior lucro levou o sistema capitalista a transpor as inmeras barreiras
externas que impediam a expanso da extrao do mais valor. Porm, internamente, de acordo
com os autores supracitados, o capital no consegue ultrapassar barreiras e, caso consiga, elas
novamente lhe assombraro com outro problema estrutural. Essa a essncia das crises,
mesmo que aparea mascarada pelas causas imediatas e as bolhas financeiras.

Desse modo, a presente pesquisa abre o dilogo que muitas vezes aparece como
conflitante entre a esquerda convencional, que trata de uma anlise minusciosa do capital
financeiro e sua forma mais fetichizada, o capital fictcio. E os tericos que tratam a crise
como relacionada a uma baixa das taxas de lucro, que falharam em recuperar seus nveis do
ps segunda Guerra.

Partimos da hiptese de que a crise estrutural do capitalismo contemporneo causada


por uma soma de inmeras determinaes em ao no modo de produo regido pelo capital.
Dentro dessa explicao multicausal, se destacam tanto o papel da queda tendencial da taxa de
lucro desde o ps segunda guerra, como a hegemonia quantitativa e qualitativa que o capital
portador de juros exerce atualmente, e que foi sendo construda ao longo do processo de
globalizao ou mundializao da finana.

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4- OBJETIVOS:

4.1- Objetivo Geral:

A pesquisa desta monografia tem como objetivo geral desenvolver um estudo a


respeito da essncia da crise do capitalismo contemporneo, evidenciando as contradies
prprias a esse modo de produo, por meio das anlises elaboradas pelos trabalhos
contemporneos dos economistas marxistas Franois Chesnais e Michael Roberts. Estes
autores interpretam tanto o movimento desmedido do capital portador de juros, como a queda
tendencial da taxa de lucro desde a dcada de 1970 como as causas subjacentes da crise que
eclodiu em 2008.

4.2- Objetivos Especficos:

So Objetivos expecficos:

Retomar a anlise de Karl Marx sobre a lei da tendncia declinante na taxa de lucro, o
capital portador de juros, o capital fictcio e a teorias das crises capitalistas.

Apresentar as etapas da acumulao financeira e principalmente do processo de


financeirizao.

Abordar a viso de Franois Chesnais sobre o capital que porta juros e sua relao na
economia mundial, como sendo hegemnico nas relaes sociais.
Analisar os movimentos das taxas de lucro (mundial e/ou especficas a determinadas
regies) e explicitar sua queda com base nas anlises do economista Michael Roberts.

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5- METODOLOGIA:

Baseando-se na pesquisa bibliogrfica e sntese das contribuies de dois economistas


fundamentais no pensamento marxista atual, a pesquisa parte da caracterizao geral da crise
para buscar em Marx os conceitos e teorias fundamentais formao do pensamento tanto de
Michael Roberts como Franois Chesnais.

A leitura, discusso e anlise dos trabalhos de ambos os pesquisadores, juntamente


com a leitura da crtica a economia poltica de Karl Marx, a base metodolgica a ser
utilizada. Abstraindo a discusso superficial, porm evidenciando o essencial das anlises,
buscaremos explicitar opinies que seguem como centrais no pensamento marxista a respeito
da crise contempornea at os dias atuais. tambm importante, garantir evidncias
empricas que sustentem os argumentos e aproximem a teoria abstrata da realidade concreta.

O perodo do estudo abrange desde o ps segunda guerra at os desdobramentos da


crise que se seguem com a Grande Recesso. tambm importante, garantir evidncias
empricas que sustentem os argumentos e aproximem a teoria abstrata da realidade concreta, a
partir de levantamentos sobre as movimentaes financeiras dos pases capitalistas avanados,
tais como OCDE, Fundo Monetrio Internacional e outros.

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6- CRONOGRAMA DE ATIVIDADES:

A pesquisa se dividir em 5 etapas:

Pesquisa bibliogrfica e sntese das informaes: Aprofundamento, reviso e expanso


das leituras referentes a problemtica e as causas da crise contempornea.

Coleta e anlise de dados: Levantamento de dados, grficos e tabelas que ilustrem e


sustentem empiricamente teorizao a cerca da recesso.

Elaborao do relatrio parcial.

Seleo e anlise das informaes, argumentos e concluses obtidas.

Elaborao e edio do relatrio final.

O cronograma abaixo exemplifica a organizao e distribuio das atividades j


mencionadas:

Meses 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 1 1
Etapas da Pesquisa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Pesquisa bibliogrfica e sntese 1 X X X X X X X X
Coleta e anlise de dados x X X X X X
Elaborao do esboo da monografia X X X
Anlise das informaes obtidas X X X X X X X
Elaborao da monografia final X X X X X
Edio da monografia final X

7- BIBLIOGRAFIA LEVANTADA:
11
BRUNHOFF, Suzanne de... [et al]. A finana capitalista. Traduo de Rosa Maria Marques e
Paulo Nakatani. So Paulo: Alameda, 2010.
CALLINICOS, A. Bonfire of Illusions: the twin crises of the liberal world. Londres: Polity,
2010.
CARCHEDI, Guglielmo e ROBERTS, Michael. The long roots of the presente crisis:
keynesians, austerians, and marxs law. In Pluto Journals. 2013.
CHESNAIS, Franois. O capital portador de juros: acumulao, internacionalizao, efeitos
econmicos e polticos. In: CHESNAIS, F. (Org). A finana mundializada. So Paulo:
Boitempo, 2005.
_________. A mundializao do capital. So Paulo: Xam, 1996.
_________. A proeminncia da finana no seio do capital em geral, o capital fictcio e o
movimento contemporneo de mundializao do capital. In: BRUNHOFF, Suzanne de... [et
al]. A finana capitalista. Traduo de Rosa Maria Marques e Paulo Nakatani. So Paulo:
Alameda, 2010.
_________. As razes da crise econmica mundial. In O Olho da Histria, n 18, dezembro de
2012. Salvador, Ncleo de Pesquisa Oficina Cinema-Histria Faculdade de Filosofia e
Cincias Humanas da Universidade Federal da Bahia. Disponvel em
http://oolhodahistoria.org/n18/artigos/chesnais.pdf.
GRESPAN, Jorge. Crtica da economia poltica por Karl Marx. In: NETTO, Jos Paulo [org].
Curso Livre Marx-Engels: A criana destruidora. So Paulo: Boitempo, 2015.
HARVEY, David. O enigma do Capital e as crises do capitalismo. So Paulo: Boitempo,
2012.
KLIMAN, Andrew. The Failure Of Capitalist Production: Underlying causes of the great
recession. Londres: PlutoPress, 2012.
MARQUES, Rosa Maria e ANDRADE, Patrick Rodrigues. O capital como antivalor:
consideraes sobre a mercadoria-capital e o fetiche-perfeito. So Paulo, 2016
MARQUES, Rosa Maria e NAKATANI, Paulo. A natureza do capitalismo contemporneo. In
CASSIOLATO et al. Desenvolvimento e Mundializao: o Brasil e o pensamento de Franois
Chesnais. Rio de Janeiro, E-papers, p. 121 a 153, 2014.
MARX, Karl. O capital Livros 1,2 e 3. So Paulo: Boitempo, 2013 e 2014.
ROBERTS, Michael. The Long depression: Marxism and the global crisis of capitalism. Nova
York: Haymarket Books, 2016.
ROBERTS, Michael. https://thenextrecession.wordpress.com/ (Blog atualizado semanalmente
pelo economista, com inmeros debates, artigos e entrevistas tratando do capitalismo
contemporneo com base na teoria marxista).

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