México, D.F.

a 6 de julio de 2010
Volúmen 4 nº 2

Boletín de
Noticias
2° trimestre 2010

Crecen utilidades de la banca

Edgar Huérfano, El Economista, 5 de abril de 2010

El inicio de año para los grupos Finan-
cieros resultó ser muy positivo, pues
en conjunto alcanzaron en el primer
trimestre del 2010 utilidades por
20,618 millones de pesos, lo que sig-
nificó un aumento de 19% anual,
apoyándose en menores reservas de
crédito y una ligera recuperación de
la actividad bancaria en México.
lo registrado un año antes, dejando
un monto de 15,048 millones de pe-
sos.
Mientras, las comisiones cobradas
por los grupos analizados disminuye-
ron 3.8% anual de enero a marzo del
2010, alcanzando un monto de 16,736
millones de pesos, esto como conse-
CONTENIDO
Crecen utilidades de la banca ... 1
Reactivación del crédito, eje fun-
damental en la economía: ABM 2
Actividad económica sube 3.42%
en febrero ................................ 3

cuencia de que aún es débil la activi- Economía creció 4% en primer

De acuerdo con información dada a
conocer por los grupos BBVABanco-
mer, Banamex, Santander, Banorte,
HSBC y Scotiabank, el margen finan-
ciero de forma agregada, que refleja
las ganancias de los préstamos ban-
carios, sumó 49,593 millones de pe-
sos durante el primer periodo del
2010, lo que representa un aumento
de 5% anual.
Dado que los grupos se dedicaron a
controlar la cartera vencida durante
todo el 2009, en medio de la crisis
económica, las reservas para créditos
incobrables cayeron 43% en el primer
trimestre del 2010, comparados con
trimestre: SHCP ........................ 3
dad económica del país.
Analistas estiman cierre del peso
en 2010 a 12.45 por dólar ........ 4
Lo anterior dejó ingresos totales a
Grupos financieros reportan alzas
los seis grupos estudiados por 57,791
en el primer trimestre ............. 5
millones de pesos durante el primer
Crecimiento sustentable .......... 6
trimestre del año, lo que significó 13%
más que los 51,115 millones de pesos Política fiscal permitió a México
enfrentar crisis ......................... 7
del mismo trimestre del 2009.
Crecerá PIB de México 4.4% du-
rante el 2010 ............................ 8
Alejandro García, director senior de
Water Capital; financiando un
Bancos para Latinoamérica de Fitch mundo mejor ........................... 9
Ratings, consideró que al final del
2010 los bancos de los principales
www.water-capital.com
grupos financieros de México no
reportarán grandes utilidades, ya
que aún seguirá débil la recuperación
económica del país.

1
Huérfano El Economista, 05/04/2010
11/10/09
“La economía de México es débil y no veremos como sector, ya que el resultado de la operación
grandes resultados, los bancos también están registró 23,739 millones de pesos en el primer
recuperándose de la afectación de la crisis del trimestre del 2010, 28.89% mayor que lo alcanza-
año pasado”, dijo. do el año pasado.

De esta forma, los grupos financieros más gran- Sin embargo, el incremento del ISR de 15 a 16%
des en México lograron que los gastos de admi- para este año, les afectó en este resultado, por lo
nistración y operación crecieran sólo 5% anual de cual los grupos financieros tuvieron que pagar al
enero a marzo del 2010, alcanzando un total de fisco por este concepto los tres meses transcurri-
34,052 millones de pesos de forma conjunta. dos, 8,154 millones de pesos entre los seis anali-
zados, lo que comparado con los 4,873 millones
El resultado final de este trimestre pudo haber de pesos del primer trimestre del 2009, significó
sido mucho mejor para los grupos financieros un incremento de 67.3 por ciento □

Los seis grandes grupos financieros en México lograron controlar su cartera vencida y
con ello mejorar sus utilidades.

La Redacción / RDS
El Economista, 13/04/10 Reactivación del crédito, eje funda-
mental en la economía: ABM
Redacción, El Economista, 13 de abril de 2010

El titular de la Asociación de Bancos Sin embargo, dijo, con la colabora-

de México (ABM), Ignacio Des- ción de las autoridades se están
champs, manifestó que en la próxi- adaptando de manera más específi-
SAN FRANCICO

ma Convención Bancaria, el foco ca la regulación y requisitos de infor-

central será la reactivación del crédi-
to en todas las líneas para colaborar
a la reactivación económica del país.
“Afortunadamente ha habido una
recuperación económica más rápida
101 California Street, Suite 2800
mación de las empresas más peque-
ñas para acceder al crédito.
El representante de la ABM solicitó
la colaboración de las autoridades
financieras, entre ellos Banobras,

de la que se esperaba y el crédito es para impulsar y entregar el crédito al

un componente muy importante” proyecto de infraestructura.
San Francisco, CA, 94111 USA

afirmó el ejecutivo.
Destacó que sin duda, cada día se
En una entrevista de Radio Fórmula, encuentran mecanismos más efica-
Deschamps afirmó que el impulso ces para colaborar con la banca de
T +1 (415) 321 3260
F +1 (415) 321 3279

del crédito a las Pymes es un punto desarrollo y acelerar la penetración

fundamental, pues es el sector que
ha tenido en la banca mayor creci-
miento en los últimos cinco años, al
presentar una tasa de crecimiento
anual del crédito promedio del 25
por ciento.
del crédito en el país.
Cabe recordar que será la edición
número 73 de la Convención Banca-
ria y se realizará en Acapulco, Gue-
rrero, el 22 y 23 de abril □

2
 Alma Saavedra, El Economista, 27/04/10

Actividad económica sube 3.42% en febrero

Alma Saavedra, El Economista, 27 de abril de 2010

Fuerte repunte experimento la economía mexica-
na durante febrero, según reveló el Indicador Glo-
bal de la Actividad Económica (IGAE) al avanzar
3.4% anual, respecto del mismo mes de 2009, con
lo que hila tres meses consecutivos en terreno
positivo.
También en sentido positivo se comportaron las
cinco ramas que componen a las actividades se-
cundarias: minería, electricidad, agua y suministro
de gas por ductos al consumidor final, construc-
ción, e industrias manufactureras, cuyo avance fue
de 4.4% anual en febrero.

Lo anterior, derivado de un mejor desempeño de
las actividades, primarias, secundarias y terciarias.
En cifras desestacionalizadas, este indicador re-
gistró un crecimiento, de 0.46% respecto de enero,
de acuerdo con información del Instituto Nacional
de Estadística y Geografía (INEGI). Las actividades
más dinámicas durante el segundo mes del 2010
fueron las primarias, agricultura y ganadería, con
un avance de 8 por ciento.
Las actividades terciarias crecieron 2.5% anual en
febrero pasado, debido a los ascensos mostrados
en el comercio, autotransporte de carga; otras
telecomunicaciones; actividades bursátiles cam-
biarias y de inversión financiera; servicios relacio-
nados con el transporte; compañías de fianzas,
seguros y pensiones, y en el de transporte por
ferrocarril, entre otros □

Leonor Flores,
“En cifras desestacionalizadas, este indicador registró un crecimien- El Economista, 01/05/10
to, de 0.46% respecto de enero”, informó el INEGI.

Economía creció 4% en primer trimestre:

SHCP
Leonor Flores, El Economista, 1 de mayo de 2010

Durante el primer trimestre del año, la tuvieron un crecimiento significativo

economía presentó un crecimiento de
4% y se obtuvieron 9,699 millones de
pesos de ingresos públicos adicionales
a los previstos, según estimó la secre-
taría de Hacienda al dar a conocer el
informe de las finanzas públicas y a
deuda este viernes por la noche.
La dependencia afirmó que durante
ese periodo continuó la recuperación
de la economía mexicana, tal y como
lo señalan los resultados de los princi-
pales indicadores de producción, ex-
portaciones, demanda interna y em-
pleo.
Informó que se crearon 289,499 em-
pleos formales con lo cual se acumula-
ron 14 millones 170,780 trabajadores
afiliados al IMSS. Las exportaciones
debido al repunte de la producción
industrial de Estados Unidos.
Asimismo afirmó que el crecimiento
info@water-capital.com
del empleo formal, las mejores pers-
pectivas económicas y el impulso brin-
dado por la inversión del sector públi-
co se reflejaron en un mayor dinamis-
mo de la demanda interna.
Del entorno externo, Hacienda ase-
guró que se presentaron señales de
mejoría con un crecimiento elevado de
la producción industrial en las principa-
les economías del mundo y una estabi-
lidad en el desempleo.
Aunque reconoció que existe incerti-
dumbre sobre la situación fiscal en
algunos países industrializados, parti- 3
Reuters, El Economista, SUBE RECAUDACIÓN DE IMPUES-
01/05/10 TOS
En el informe se puntualizó que los
ingresos presupuestarios ascendie-
ron a 734,933 millones de pesos, el
8% más res-pecto a igual periodo de
2009. Pero conforme al calendario se
tuvieron 9,699 millones de pesos
adicionales.
Edificio La Vista, Centro Sur, Oficina 213
Lo anterior debido a que se registra-
ron mayores ingresos tanto tributa-
rios como petroleros.
Querétaro, Qro., México 76190
Blvd.Bernardo Quintana 9750,
Así, la recaudación de impuestos
totalizó 369,138 millones de pesos,
T +52 (442) 201 0124
“El índice coincidente se ubicó en 96.4 puntos en octubre del año pasado, lo
cual reveló un incremento de 0.2% respecto del mes inmediato anterior.”
Analistas estiman cierre del peso en 2010
a 12.45 por dólar
Reuters, El Economista, 3 de mayo de 2010
Analistas privados estiman ahora
que el peso mexicano cerrará el año
a 12.45 unidades por dólar, de acuer-
do con un sondeo mensual del ban-
co central divulgado el lunes.
En la encuesta anterior, los especia-
listas en economía consultados pro-
nosticaron un tipo de cambio de
12.70 pesos por dólar.
QUERÉTARO
Para el cierre del 2011, los analistas
ubicaron al peso en 12.72 por dólar,
según la encuesta de abril sobre
expectativas económicas del sector
privado realizada por el Banco de
México (central).
Con respecto al referencial rendi-
miento de los Certificados de la Te-
sorería (Cetes) a 28 días, los especia-
listas consultados esperan una tasa
4
es decir 10.2% más respecto al primer
trimestre del año pasado y 19,789
millones de pesos más sobre lo esti-
mado.
Por petróleo, las ventas dejaron re-
cursos por 226,442 millones de pe-
sos, lo que re-presentó un aumento
de 17.7% si se comparan con los que
se obtuvieron entre enero y marzo
de 2009.
Pero ante un precio mayor del crudo
mexicano en los mercados interna-
cionales, el gobierno ganó 10,985
millones de pesos más de los previs-
tos □
de 5.0% al cierre del 2010, menor al
5.20% de la encuesta previa.
Para el cierre del 2011, los analistas
esperan que la tasa del Cete a 28
días se ubique en el 6.06 por ciento.
En la subasta primaria de valores
gubernamentales de la semana pa-
sada, el rendimiento del Cete a 28
días se ubicó en 4.45 por ciento.
El sondeo del banco central fue rea-
lizado entre 30 grupos de análisis y
consultorías económicas del sector
privado nacional y extranjero, del 23
al 29 de abril □
www.water-capital.com

Grupos financieros reportan alzas en el
primer trimestre
Notimex, APR, El Economista, 5 de mayo de 2010
Las ganancias netas de los seis gru-
pos financieros más importantes del
país registraron un crecimiento de
21.7% en su conjunto durante los pri-
meros tres meses de este año, gra-
cias a una importante disminución de
sus reservas crediticias.
Con base en los reportes financieros
de BBVA Bancomer, Banamex, San-
tander, Banorte, HSBC México e In-
bursa, la utilidad neta de los grupos
sumó 21,572 millones de pesos, cifra
superior a los 17,726 millones de pe-
sos reportados de enero a marzo de
2009.
En este sentido, destaca el caso de
Grupo Financiero Inbursa, el cual
logró duplicar sus ganancias, al pasar
de 906 millones de pesos a 1,815 mi-
llones de pesos.
Además de la baja de 12.4% en sus
reservas, logró darle la vuelta a sus
pérdidas en sus operaciones con
valores donde ganó 319.4 millones
de pesos, por sus otros ingresos de
la operación que sumaron 140 millo-
nes y el incremento de 26.6 por cien-
to de sus comisiones netas.
Le sigue Santander que registró un
crecimiento de 63.3% en su utilidad
neta, las cuales pasaron de 2,078
millones de pesos a tres mil 394 mi-
llones de pesos.
Banorte fue el único de los seis gru-
pos que registró un descenso en sus
utilidades netas en los primeros tres
meses del año, la cual fue de 1.9%,
debido a los recursos no recurrentes
por 134 millones de pesos que obtu-
vo la institución como consecuencia
de una reclasificación de los bonos
referenciados a hipotecas (Boris).
NOTIMEX, El Economista,
05/05/10
Gracias a la limpia que los grupos
financieros continuaron haciendo de
su cartera de crédito y programas de
reestructura y mejoras en plazos y
tasas, las estimaciones preventivas
para riesgos crediticios de éstos en
su conjunto se redujeron 46.2 por
ciento.
CIUDAD DE MEXICO
T +52 (55) 5292 5633
Estas provisiones crediticias pasaron
de enero a marzo de 2009 al mismo
periodo de este año, de 26 mil 767
millones de pesos a 14 mil 396 millo-
nes de pesos.
Los grupos que mayores reducciones
hicieron en sus reservas fueron Bana-
mex con 60.5%, y HSBC México con
45%; mientras que Inbursa fue el que
menos disminución registró en este
concepto con 12.4 por ciento.
Respecto al margen financiero -que
es donde se registra la actividad de
prestar y captar de una institución-
apenas aumentó en su conjunto
4.7%, al pasar de 46,946 millones de
pesos a 49 mil 166 millones de pesos.
En este concepto, los únicos dos gru- Corporativo Punta Santa Fe, Piso 22
Prol. Paseo de la Reforma No. 1015
pos financieros que lograron creci-
mientos fueron los más grandes del
sistema, BBVA Bancomer con 10.5
(MEXICO CITY HEAD OFFICE)
por ciento y Banamex con 14.3 por
ciento.
En contraparte, Banorte fue el que
reportó la caída más importante en
México, DF 01376
su margen financiero con 10.3 por
ciento.
A pesar de que el Banco de México
ha emitido diversas regulaciones
para disminuir o eliminar algunas de
las comisiones que cobran las subsi-
diarias bancarias de los grupos por
sus productos y servicios, el concep-
to de comisiones netas se incremen-
to en su conjunto 2.0 por ciento. 5
 Notimex, El Economista, 05/05/10

El incremento más importante se observó en Inbur-
sa con 26.6%, mientras que HSBC México fue el único
grupo que reportó una caída en este concepto, de
19 por ciento.
Por su parte, la cartera de crédito vigente de estos
seis grupos financieros registró durante los primeros
tres meses del año un crecimiento de apenas 3.7 por
ciento, al sumar un billón 585 mil 159 millones de
pesos.
El principal impulso fue de Banamex, que registró un
incremento de 27.4%, seguido de Inbursa con 9.6%;
mientras que la mayor disminución se observó en la
cartera de crédito vigente de HSBC México con 7.7
por ciento.
En tanto, la cartera vencida en su conjunto de estos
seis grupos registró una caída de 18.8 por ciento al
sumar 43 mil 65 millones de pesos, en donde des-
tacó la baja de 48.5 por ciento de Santander.
Mientras que en el caso de BBVA Bancomer y Banor-
te se reportaron aumentos de 4.0% y 10.3%, respecti-
vamente □

En México se han puesto en marcha políticas públicas orientadas a mitigar los efectos negativos del cambio
climático. Hoy en día se reconoce la importancia de modificar hábitos y patrones de producción, distribución y
consumo, para lo cual se impulsarán proyectos que atiendan a la protección del medio ambiente .

Eduardo Carbajal,
El Economista, 16/05/10
Crecimiento sustentable
Eduardo Carbajal, El Economista, 16 de mayo de 2010

El concepto de sustentabilidad en el res dicen que tenemos reservas pe-

crecimiento económico está cada vez troleras en nuestro país, garantizadas
más alejado de los proyectos, re- hasta el 2016. Después de ello, nos
formas y política económica de Méxi- convertiremos en importadores ne-
co. tos de petróleo crudo.

La semana pasada, estuvo el econo- Dado este panorama, ya se nos hizo

mista Jeffrey Sachs en nuestro país,
destacó la falta de capacidad de la
economía global, de producir sin com
prometer el medio ambiente.
En lo que corresponde a México, es
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tarde en pensar en energías alternati-
vas.
Por más que quisiéramos modificar
nuestra forma de producir sustitu-
yendo el uso de hidrocarburos (gas,

evidente que no hay siquiera una in-
tención de tocar este tema en alguna
de nuestras cámaras, ni por el Ejecuti-
vo y menos en la Suprema Corte.
La capacidad potencial que México
tiene en energía solar y eólica es ma-
yor que la capacidad potencial de se-
guir explotando yacimientos petrole-
ros.
Como bien saben, estimados lecto-
6 res, los pronósticos más conservado-
petróleo), para el 2016 no podríamos
satisfacer la demanda de energía que
el sector productivo del país deman-
da. Sin embrago, nunca es tarde para
empezar.
De acuerdo con Sachs, somos el país
que está en el último lugar en cuanto
a inversión en investigación y desa-
rrollo, dentro de los países de la Or-
ganización para la Cooperación y el
Desarrollo Económicos (OCDE).
 Lilia González Velázquez, El Economista, 22/02/10

Gastamos cerca de 3% del Producto Interno Bruto
(PIB) para educación superior, incluyendo a la in-
vestigación y desarrollo. Evidentemente, ese gasto
es insuficiente.
Una coinversión en investigación y desarrollo en
energías alternativas a los hidrocarburos sería la
solución más viable ante el panorama económico
que se nos avecina.
Imagínese usted que el gobierno, las grandes em-
presas consumidoras de energía y las universidades
públicas y privadas, se unieran en una cruzada para
invertir y hacer investigación en energías alternati-
vas.
¿Suena utópico? No tanto como usted cree, pues
estamos ante una oportunidad única de producir
de forma sustentable.
Si nuestros políticos en campaña para el 2012 visua-
lizaran como oportunidad que en el periodo presi-
dencial 2012-2018, el cambio en el uso de energías
es prioridad, ante el muy probable agotamiento del
petróleo, contarían con el apoyo popular.
Hay que conciliar intereses económicos muy gran-
des para poder llevar a cabo esta “revolución
energética”.
Habría que conjuntar las voluntades políticas con
las del sector privado, con las de los directivos uni-
versitarios, con las de la sociedad para poder llevar
a cabo esto.
Que costará mucho dinero, eso es cierto, pero creo
que será menos costoso que producir deteriorando
el medio ambiente y poniendo en riesgo nuestra
supervivencia como especie.
El Dr. Eduardo Carbajal es director de la Escuela de
Negocios y Humanidades del Tecnológico de Mon-
terrey, campus Toluca □

“Estamos ante una oportunidad única de producir de forma sustentable”, comentó el Dr. Eduardo Car-
bajal. director de la Escuela de Negocios y Humanidades del Tecnológico de Monterrey, campus Toluca.

Notimex, El Economista,
Política fiscal permitió a México enfren- 06/06/10
tar crisis
Notimex, APR, El Economista, 6 de junio de 2010

En el marco de la reunión del Grupo En el Informe Semanal de su Vocer-

de los 20 (G-20), el secretario de
Hacienda, Ernesto Cordero Arroyo,
destacó que la conducción responsa-
ble de la política fiscal ha permitido a
ía, la Secretaría de Hacienda y Crédi-
to Público (SHCP) refiere que Corde-
ro Arroyo participó en las discusio-
nes sobre la estrategia de salida de la
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México enfrentar la crisis económica situación actual.

desde una posición menos compro-
metida en relación con otros países.
Durante la reunión de Ministros de
Finanzas y Gobernadores de Bancos
Centrales realizada en Busan, Corea,
el funcionario federal dijo que esta
política fiscal permitió también al
país adentrarse relativamente rápido
en el camino de la recuperación
económica y el empleo.
En la reunión del G-20, integrado por
los países industrializados y emer-
gentes más importantes del mundo,
incluido México, el funcionario com-
partió con sus pares y gobernadores
centrales la experiencia mexicana al
respecto.
La reunión en Corea tuvo como
propósito fundamental acordar un
plan para asegurar la recuperación
global y responder a los retos y ries- 7
 Lizbeth Padilla, El Economista, 28/06/10

Asimismo, habló sobre la favorable evolución de dependencia en la nota informativa 'Importante la

las perspectivas de crecimiento para México que cooperación internacional para asegurar la recupe-
tienen los especialistas en el corto plazo, expuso la ración global □

“Es muy buena la regulación financiera, todos estamos en favor de medidas más estrictas, pero es im-
portante entender que el sistema financiero es generador de empleo, de crecimiento económico y es
importante protegerlo en economías emergentes que no tuvimos problemas de crisis financiera como
la tuvieron otros países”, expuso Ernesto Cordero, secretario de Hacienda

Crecerá PIB de México 4.4% durante el 2010

Lizbeth Padilla/Enviada, El Economista, 28 de junio de 2010

Toronto, Canadá. Los integrantes del G-20 recomen-
daron a México profundizar en las reformas estruc-
turales y avanzar en cambios que hagan más compe-
titiva la economía, como la liberación del mercado.
El secretario de Hacienda, Ernesto Cordero, aseguró
que la eliminación de aranceles que impiden el co-
mercio internacional fue una petición de los asisten-
tes a la Cumbre realizada en Toronto, Canadá, a las
economías emergentes como la mexicana.
En los recientes tiempos de crisis quedó demostrado
que el comercio permitió una recuperación más rápi-
da, de ahí que la eliminación de medidas proteccio-
nistas fuera un tema presente en la agenda del G-20
y que tuvo el consenso de muchos países.
“El proteccionismo es la preocupación de muchos
países. La recuperación económica que el mundo ha
tenido en la últimas semanas en buena medida ha
sido impulsada por el comercio. En épocas de crisis,
el comercio es lo que permite salir adelante mucho
más rápido que en economías autárquicas o cerra-
das”, comentó.
Aunque “México ha hecho la tarea”, pues tiene un
déficit fiscal de menos 0.7% del PIB y 32% como nivel
de deuda en comparación con 90% del producto
comprometido como deuda de las economías en
crisis, aún se debe dinamizar el mercado interno, el
cual no muestra la misma solidez del sector exporta-
dor.
Entrevistado en el marco de la Cumbre del G-20, Cor-
dero Arroyo precisó que los líderes de las economías
mundiales no pidieron a México aplicar los ajustes
fiscales y duras medidas de austeridad—consi-
deradas para los países en crisis como Grecia y Espa-
ña, ya que la economía nacional ha tenido una recu-
peración sólida y las proyecciones de crecimiento se
mantienen entre 4 y 5% para este año.
No obstante, reconoció que la economía mexicana
aún enfrenta riesgos, que resultarían en una recupe-
ración más lenta de lo previsto como consecuencia
de la incertidumbre europea y que la economía de
Estados Unidos aún no se recupera con la velocidad
esperada.
Cordero destacó la importancia de la protección al
sistema financiero mexicano a través de medidas de
regulación que garantizan la solvencia de las institu-
ciones, que son parte importante del crecimiento.
“Es muy buena la regulación financiera, todos esta-
mos en favor de medidas más estrictas, pero es im-
portante entender que el sistema financiero es gene-
rador de empleo, de crecimiento económico y es
importante protegerlo en economías emergentes
que no tuvimos problemas de crisis financiera como
la tuvieron otros países”, expuso □
www.water-capital.com

8
Agradeceremos sus comentarios y sugerencias en info@water-capital.com

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