IMPORTANCIA DE LA MINERIA Y SU

DESARROLLO
El sector minero en el Per es uno de los pilares de la
economa peruana y exportaciones.1 La minera aporta
un 20% de los ingresos fiscales,2 contribuye alrededor del
15% PBI nacional y el 60% de las exportaciones.3 La
mayora de las minas en el Per se concentra en los
Andes. Los principales productos mineros del Per son la
plata, el cobre, el zinc, el estao, el bismuto y el teluro.

La minera durante la repblica fue iniciada por

compaas extranjeras, a mitad del siglo XX pas a
manos del Estado, actualmente los centros mineros
estn siendo privatizados en casi su integridad.

Asimismo el desarrollo de la minera ha trado riegos de

contaminacin. En el pas se han identificado 4.353
pasivos ambientales de alto riesgo
Principales proyectos
mineros con su distrito

Las Bambas / Apurmac Cobre Cerro Verde / Arequipa Cobre

Minas Conga / Cajamarca La Granja / Cajamarca Cobre
Cobre y Oro Ta Mara / Arequipa Cobre
Pampa de Pongo/ Arequipa Constancia / Cuzco Cobre
Hierro Mina Justa / Ica Cobre
Quellaveco / Moquegua Cobre
Michiquillay / Cajamarca Cobre
Galeno / Cajamarca Cobre
Toromocho / Junn Cobre Chucapaca /Moquegua Oro
Los Calatos / Moquegua Cobre Cajamarquilla /Lima Zinc
Caariaco / Lambayeque Cobre Quechua / Cusco Cobre
Antapaccay /Cusco Cobre Corani/ Puno Plata
Ro Blanco / Piura Cobre Magistral /Ancash Cobre
Antamina / ncash Cobre-Zinc Lagunas Norte/La Libertad Oro
Marcona / Ica Hierro Chaquicocha / Cajamarca
5
Per: Pas Minero

Per es uno de los principales productores de minerales en el

mundo.

Per es un exportador neto de una canasta de minerales.

Importante incremento de la inversin y produccin

minera en los ltimos aos.

Top 5 en la inversin mundial en exploracin minera.

Inversiones comprometidas por US$ 53 mil millones en

los prximos aos.

Amplio espacio para seguir creciendo en minera.

 Mapa de la Inversin Minera en el Per

Ro Blanco
Proyectos de Inversin Privada
Caariaco 20122013
Bayvar (US$ Millones)
Minas Conga

La Granja El Galeno 27 793

Salmuera Sechura Shahundo

Chaquicocha
Magistral
La Arena
Antamina
Hilarin
6960 7513
Colquijirca
San Luis
Haquira 2847 3191
Toromocho
Invicta
Las Bambas
Pukaqaqa
Cajamarquilla Minera e Electricidad Industria Infraestructura Otros
Cerro Ccopane Huillque
Hidrocarburo Sectores
Inmaculada Corani s
Fuente: BCRP.
Mina Justa Constancia

Marcona Antapaccay Ta Mara

Pampa de Pongo Cerro Verde

Cuajone

Los Calatos Chucapaca

Pucamarca
Refinera Ilo
Quellaveco
Toquepala
7
Retos a futuro

1. Materializar la inversin anunciada y preservar la competitividad

o Facilitacin y reduccin de tramitologa
o Confianza en instrumentos de evaluacin, mitigacin y monitoreo
o Resolucin efectiva de conflictos sociales
o Seguridad jurdica.

2. Minera sostenible, ambiental y socialmente: equilibrio entre

industrias extractivas y sectores renovables.

3. Mayor valor agregacin de valor y desarrollo de servicios

o Transferencia tecnolgica y acceso a mano de obra calificada.

4. Mejor distribucin de las renta generada por explotacin de RRNN.

5. Mayor presencia del Estado y efectividad en su accionar en reas de

influencia.

6. Lucha frontal contra la minera ilegal.

Importancia de la minera: como sector
productivo y fuente de inversin
Participacin en el PIB 2015 1/ Participacin de la inversin minera en la inversin
Fuente: BCRP y BBVA Research
privada
Fuente: MINEN, BCRP y BBVA Research

Comercio y Servicios 61
25

23
Manufactura 14
21

Minera Metlica 10 19

17

Construccin 6
15

13
Agropecuario 5
11 Participacin del 20%
Electricidad 2 9 de la inversin privada
7
Otros** 3
5
1/ Estimado. 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
*De considerarse el refinacin de metales , la participacin del sector minero en el PIB se
ubicara alrededor del 12%.
**Pesca e Hidrocarburo.
 Importancia de la minera: dentro de las
exportaciones
2014: Participacin en el valor de las exportaciones 2014: Participacin en el valor de las exportaciones
(%) mineras
Fuente: BCRP y BBVA Research
(%)
Fuente: BCRP y BBVA Research

Pesqueras
Agrcolas
4 2 43
No Tradicionales

30
33

17
52
12
Petrleo y Gas 7
Mineras

Cobre Oro Zinc Otros*

 Importancia de la minera: como
generador de empleo adecuado
Participacin del empleo directo por regiones
(%)
Fuente: MINEM y BBVA Research

Arequipa 16
Empleos
11
directos : Junn

cerca de 200 La Libertad 9

mil Pasco 8

Apurmac 8

Por cada 1 Cajamarca 7

empleo directo
Lima 7
se crea 4
empleos ncash 6
indirectos*
Cusco 6

Ayacucho 5
La creacin
Moquegua 4
de empleo
total de 2007, precios bsicos)
*Se considera el clculo elaborado por MACROCONSULT (tabla insumo-producto

representa
Importantes empresas mundiales tienen
presencia en el Per
 Por proyectos que han alcanzado su
mxima capacidad
Produccin de la minera metlica y cobre
(Var.% anual)
Fuente: BCRP y BBVA Research Toromocho Constancia
Miles de tm Miles de tm
Minera Metlica 15 16
13
Cobre 12

9
23 9

7
12 6

1 1

1T-14 2T 3T 4T 1T-15 2T 3T 1T-15 2T 3T

7
Antamina
4
38

1
35

30
30 29

28 28
-2
2013 2014 2015*
*Proyeccin

1T-14 2T 3T 4T 1T-15 2T 3T
 Precios de los metales se mantendrn bajos
14

por la desaceleracin de la economa china

Precios de los metales PIB China (Var.%
Fuente: Bloomberg y BBVA Research
anual)
Fuente: Bloomberg y BBVA Research
Cobre (US$/lb.)
450

400

350
14,2
300

250 12,7
200

150 10,4
100 9,6
9,2 9,3
50
7,7 7,7
0 7,4
1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 6,8
6,2 6,0 6,0
5,8

1 800
Oro (US$/oz.tr.)
1 600

1 400

1 200

1 000

800

600 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

400

200

0
19982000 2002 20042006 20082010 20122014 2016 2018
 Precios bajos inducen recortes de
produccin y postergacin de inversiones
15
Glencore planea recortar la produccin de zinc
y suspende operacin en Per : El recorte
tiene como fin conservar el valor de las
reservas en momentos en que el precio del
zinc y plomo estn bajos (comunicado del
octubre 2015).
Glencore anunci suspender operaciones de
cobre en sus unidades Katanga Mining (RD,
Congo) y Mopani Cooper Mines (Zambia),
por 18 meses (octubre 2015).
Freeport cerrara una mina en Arizona y
reducira la produccin en Mxico y Chile
(agosto 2015).
Barrick Gold confirma suspensin de Pascua
Lama por reduccin de costo (Argentina):
Estamos en un proceso de reducir muy
significativamente nuestros costos en
Pascua Lama la semana pasada
presentamos ante las autoridades
regulatorias un plan de suspensin
temporal. (Presidente de la minera,
setiembre 2015).
Arsarco (propiedad del Grupo Mxico)
propuso el cierre indefinido de su
concentradora Hayden, as como la reduccin
de su operacin de lixiviacin en su mina Ray
(setiembre 2015).
 En este contexto global, la inversin
minera en Per mantendr tendencia
decreciente
Grandes proyectos mineros se encuentran en las fases finales de construccin y
no hay perspectivas a corto plazo de que se inicien nuevos
Inversin Minera Principales proyectos mineros
(Millones de USD) Fuente:
MINEM y BBVA Research

Tipo Proyecto Inversin Inicio de Inicio de

Construccin Operacin

9 724 Nuevo Las Bambas 10 000 2011 2016

8 549 8 651

7 720 Ampliacin Toquepala 1 200 2015 2017

7 000

Ampliacin Cerro Verde 4 600 2013 2015

Nuevo Constancia 1 800 2013 2014

4 025

2 821
Nuevo Toromocho 3 500 2011 2014
1 610 1 708
1 086 1 249

A la fecha el proyecto las Bambas tiene un avance de

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
98%
16
*Proyeccin.
 Pero entrada en produccin de los ltimos
grandes proyectos mineros construidos
beneficiar al PIB en el corto plazo

Hacia el 2017, se espera que las Bambas y Cerro Verde operen a mxima
capacidad
Produccin de cobre Aporte al crecimiento del PIB por la produccin de
(Millones de TM) cobre
Fuente: BCRP, MiNEM y BBVA Research
(puntos porcentuales, %)
Fuente: BCRP, MiNEM y BBVA Research

2,5
1,3
2,2

2,0

0,9
0,9

1,5
1,2
1,0
1,0
1,0
0,8

0,5

0,0 17
2 003 2 005 2 007 2 009 2 011 2 013 2 015 2 017 2015 2016 2017
19

Para ser competitivo en

minera es importante
contar con reservas del
recurso
Per cuenta con importantes reservas de
cobre a nivel mund1ial (3lugar)
Per cuenta conimportantes reservas de zinc
a nivel mundial (3lugar)
Que se concentran principalmente en la zona centro y sur del pas
Per cuenta con importantes reservas de oro a
nivel mundial (8lugar)
Que se concentran principalmente en la zona norte del pas
 Anlisis de la competitividad minera
Nuestro anlisis de los pilares I,II y III se hace en funcin a ndices que fueron elaborados por el
Instituto Fraser en el ao 2014.
Se seleccionaron 19 pases que forman parte de los primeros lugares en la participacin de
reservas mundiales de cobre, oro y zinc.

ndice de Potencial
Para atraer inversin es necesario que
I minero (riqueza exista riqueza minera y
un marco
geolgica) regulatorio que otorgue
ndice de
Competitividad Minera facilidades para la extraccin
ndice de Percepcin del recurso minero
(ICM)
II de Polticas

ndice de Potencial
minero (riqueza
III geolgica)
Espacio de Mejora para Es la brecha
incentivar a la
inversin ndice de potencial
minero considerando
que se implementan
las polticas actuales

1/ En base a encuestas que fueron realizadas a 84 pases entre agosto y noviembre del 2014 y los resultados fueron publicados en febrero del 2015 24
2/ Cobre (los primeros 13 lugares), Zinc y Oro (los primeros 10 lugares).
 Debilidades que son coherentes, por ejemplo,
con el nmero de conflictos sociales relacionados con
la actividad minera
Conflictos sociales* Conflictos sociales*
(Nmero de casos ) (Nmero de casos )
Fuente: Defensora del Pueblo y BBVA Research Fuente: Defensora del Pueblo y BBVA Research

220
217
Socioambientales
215 214 Otros*
Minera : 91
212 211 211
209 Hidrocarburo: 23
210
71
143 Energa: 11

205 Saneamiento: 5

Forestales: 3
200
Agroindustrial: 2

195 Otros: 8

190
Set-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15

*Comprende los conflictos sociales activos y latentes. Los conflictos sociales registrados en el mes *Laboral, comunales, asuntos del Gobierno Nacional y Regional, demarcacin territorial.
de setiembre 150 son activos y 64 latentes.

Los proyectos mineros paralizados por conflictos sociales ascienden a USD 10 mil millones 28
 Cartera de proyectos mineros
De no reactivarse la inversin minera, el sector perder impulso a partir del
2018
 La minera es importante para el Per como sector
productivo , por ser fuente de inversin y de generacin de
empleo adecuado. Tambin como fuente de ingresos
fiscales.

En un contexto de debilidad de la demanda interna, el

sector minero ha permitido dar soporte al crecimiento
econmico en el presente ao.

Se estima que el sector minero contribuir con poco ms

de un punto porcentual al crecimiento en los aos 2015-
2017.
 El empuje del sector minero para los prximos dos aos se
debe a la mayor produccin de cobre. Hacia el 2017 se
espera que los nuevos proyectos mineros alcancen su
mxima capacidad (Cerro Verde y las Bambas).

Grandes proyectos mineros se encuentran en fases finales

de construccin y no hay perspectivas a corto plazo de que
se inicien nuevos. De esta manera, el sector perdera
dinamismo a partir del 2018.
 Per cuenta con un rico potencial geolgico (puesto 2) y
bajos costos de produccin (puesto 4). Sin embargo, tiene un
espacio por mejorar en lo que se refiere a las polticas
orientadas al sector minero (incertidumbre respecto a la
reclamacin de tierras, reas protegidas, regulacin laboral,
acuerdos con las comunidades e infraestructura).

Los indicadores de competitividad del sector minero

sugieren que para atraer una mayor inversin no basta con
contar con importantes recursos geolgicos y bajos costos
de produccin. Tambin es necesario tener un adecuado
entorno poltico, legal y regulatorio.