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Economie et Finance

Analyse critique de la bancassurance au

cameroun prcdent sommaire suivant

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par Francis Valery Beukam
Institut des relations relations internationales du cameroun -
DESS 2006

ASSURANCE

Placements

Financements

Assurances

Intermdiation

Conseil

gestion

SOURCE: Economic Briefings N12, Octobre 1999

Les mnages et les entreprises ont dsormais le choix entre souscrire une police
d'assurance vie auprs d'une socit d'assurance et pargner auprs d'une
banque. Dans chacun des cas, ils renoncent une maximisation actuelle de la
consommation, afin de pouvoir faire face des dpenses prvues ou imprvues
l'avenir. En d'autres termes, pargner et s'assurer permettent de rgler les
dpenses futures, la diffrence toutefois que l'pargne bancaire peut ne pas
suffire pour couvrir les besoins, alors que l'assurance peut en gnral aussi
compenser des pertes de revenus. Une autre diffrence entre l'pargne et
l'assurance rside dans la souplesse. Si le besoin ou la capacit d'pargner ou
d'assurer change, il est possible d'adapter immdiatement l'pargne, tandis que les
primes, du moins celles des polices classiques, doivent tre payes jusqu'
l'expiration du contrat.

P2 La gestion des ressources collectes par les intermdiaires financiers

Les services financiers contribuent employer les ressources de manire plus

efficace. Les recettes et les dpenses des mnages, des entreprises et des
pouvoirs publics dgagent des excdents. Comme ces excdents se produisent
des moments diffrents et que leurs montants varient, les intermdiaires financiers
mettent profit ces soldes excdentaires, afin de dgager, long terme une utilit
publique maximale. C'est ici qu'interviennent les banques et les assurances, entre
l'offre d'argent provenant de l'pargne et des primes. Ce faisant, elles assument
diverses fonctions : la transformation de liquidits, la transformation des risques et
la transformation des informations comme le prsente la Figure 2. Les banques et
les assurances harmonisent l'offre et la demande d'argent.

Les banques transforment les risques par le biais des taux d'intrts. Les risques
doivent tre choisis de telle sorte que chaque classe de risque supporte elle-mme
ses propres dfaillances. Les banques peuvent aussi pratiquer une politique de
provisions et de fonds propres appropris, de manire compenser la perte
ventuelle.

Pour leur part, les socits d'assurance transforment les risques, en les
slectionnant, en les regroupant, et en amassant des capitaux constitus par les
primes verses par les clients, et destins couvrir les crances dcoulant des
polices d'assurance. Les banques et les socits d'assurance sont parfaitement au
courant des caractristiques de l'offre et de la demande d'argent. Elles valorisent
ces informations et les exploitent dans le cadre de la fourniture de leurs services.
Autrement dit, les banques et les socits d'assurance transforment des
informations pour crer de l'utilit.

Figure 2 : Fonction des intermdiaires financiers

Fonction d'intermdiaire

Transformation de liquidits

Transformation des risques

Transformation des informations

Intermdiation entre l'offre et la demande d'argent

Slection des groupes de risque

Transformation des chances

Source: Economic Briefings N12, Octobre 1999

S 2 - La place de l'pargne dans les produits d'assurance

Les mtiers de banque et d'assurance possdent des lments communs parmi

lesquels on peut citer la relation de proximit, les similitudes dans la nature de la
clientle, la technicit des produits et la matrise des techniques financires. Pour
bien comprendre la convergence entre les deux entreprises, il convient d'analyser
la substituabilit des produits proposs par chacun des deux secteurs et d'analyser
les produits modernes d'assurance qui se rapprochent des produits d'pargne
bancaire.

P1-La substitution au niveau des produits proposs par les deux institutions.

La frontire entre les produits bancaires et les produits d'assurance est quelques
fois difficile tracer ou perceptible. Ds lors, une comptition s'installe entre les
compagnies d'assurance et les banques, chacune d'elles voulant multiplier les
stratgies pour obtenir la plus grande partie de l'pargne des mnages.

Avant, les produits d'assurance vie traditionnels manquaient de flexibilit c'est--

dire que le souscripteur d'assurance devait respecter les chances de payement
des primes, et n'avait pas droit une avance avant le terme du contrat ; galement,
il tait difficile pour un assur de comparer le rendement de son investissement en
assurance vie avec les autres formes de placements. De mme, les diffrents
chargements 5(*)pour frais de gestion n'taient pas communiqus aux
souscripteurs. Aujourd'hui, les assureurs ont mis sur le march des produits
novateurs susceptibles de concurrencer les produits d'pargne classique. Ils ont
compris qu'il fallait moderniser leur gamme, et ont ainsi conquis une part beaucoup
plus importante du march de l'pargne, en proposant des produits modernes qui
pallient les inconvnients pesant sur les formules classique d'assurance vie.

P2-Les produits modernes d'assurance.

Ils sont plus proches de l'pargne bancaire. Nous parlerons des produits
d'assurance universal life et de l'assurance vie en unit de compte

A-les produits d'assurance universal life

C'est l'innovation la plus significative sur le march de l'assurance vie. Dans ce

contrat d'assurance, le souscripteur du contrat d'assurance peut dcider d'une part
de la prestation qu'il souhaite et du montant de la prime qu'il dsire verser. Ce
produit apparu sur le march amricain durant les annes soixante dix, au moment
o les banques et les assurances se concurrenaient dans le domaine de l'pargne
a connu un succs clatant. Le succs de ce type de contrat rside dans ses deux
grandes caractristiques : la transparence et la flexibilit qui le distingue des
produits d'assurance traditionnels.

I - La transparence
Ce contrat d'assurance a pour but de mettre en vidence la partie pargne et le
rendement de l'assurance vie , donnant alors plus d'lment de comparaison avec
l'pargne bancaire. Pour atteindre ce but, la prime est dcompose en trois
parties :

- la prime d'pargne, dont l'accumulation capitalise constitue

la rserve mathmatique ou compte d'accumulation.

- La prime de risque qui sert couvrir le risque proprement dit

- Les chargements et taxes

Le souscripteur d'assurance connat par consquent, quelle partie de son

versement total est destine couvrir les frais de l'assurance et les impts, quelle
autre partie est utilise pour la couverture du risque et quelle fraction est ajoute
ce qui est dnomme son compte d'accumulation.

II - La flexibilit

Le produit Universal life instaure la flexibilit. Il permet au souscripteur

d'assurance de modifier le capital assur et, dans certaines limites, le paiement
des primes. Il permet d'effectuer des retraits. Ce produit ouvre une concurrence au
produit d'pargne bancaire classique, car l'assur peut faire des versements et des
retraits quand il dsire .

B- l'assurance vie en unit de compte

Elle apporte une rponse aux reproches formules aux produits d'assurance
traditionnels. Dans ce nouveau contrat, la prime d'pargne est verse
intgralement sous forme d'unit de compte dans un fond indpendant. Les
prestations assures peuvent tre libelles en unit de compte. Les revenus de
placement profitent entirement au souscripteur, charge pour lui d'en supporter le
risque de placement. L'assurance vie libelle en unit de compte se diffrencie de
l'approche classique, essentiellement en raison de l'lment pargne.

Le march des produits financiers est le thtre de grandes manoeuvres de la part

des banquiers et des assureurs. Tantt, ils se livrent une concurrence effrne
pour attirer l'pargne des particuliers et des entreprises, l'aide des produits qui ne
diffrent presque plus que par le nom, tantt ils emploient leur synergie pour
s'afficher conjointement au travers de rseaux de

bancassurance distribuant les produits des uns et des autres

P3- La comparaison entre les produits d'assurance vie et les produits

d'pargne bancaire

Traditionnellement, l'pargne bancaire entrane des versements, des retraits et la

rmunration travers le compte d'pargne. Aujourd'hui, les produits d'assurance
vie offrent toutes ces alternatives au souscripteur de contrat d'assurance.
Certains contrats d'assurance vie sont constitus aujourd'hui de telle sorte que,
l'pargne peut tre disponible. L'assur peut bnficier d'une avance 6(*) sur son
contrat, a la possibilit de faire un rachat partiel7(*) ou un rachat total8(*) et peut
bnficier de crdits auprs de sa socit d'assurance.

Comme on le verra schmatiquement, les banques et les socits d'assurance

proposent des produits substituables avec des terminologies diffrentes.

TABLEAU I : les termes sensiblement quivalent utiliss par les banquiers et les
assureurs.

Banque Assurance
Epargne Prime
Retrait - Avance

- rachat partiel
Intrt compte d'pargne - bnfices financiers

- bnfices techniques
Clture de compte Rachat total du contrat
Frais de tenue de compte Chargement de gestion

Source : construit partir de nos enqutes

Les produits d'assurance vie peuvent se substituer aux produits d'pargne

bancaire. C'est l'une des motivations des banques se lancer dans la
commercialisation des produits d'assurance.

* 5 Les chargements sont les majorations de la prime pure dont la vocation est de couvrir les frais d'acquisition
(commissions verss aux intermdiaires, notamment celles verses aux banques dans le cadre de la
bancassurance) et les frais de gestion salaires, fournitures, services divers).

* 6 L'avance est une partie du capital remis l'assur sa demande. Cette somme doit tre rembourse
moyennant des intrts

* 7 Le rachat partiel est le rsultat d'une partie du capital assur la date de demande de l'assur.

* 8 Le rachat total est la rcupration du montant total de la valeur de rachat.

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