Material para Ayudanta No.

5, Maximizacin de la Utilidad y Eleccin (Captulo 4 Nicholson)

1. Cada da Paul, que se encuentra en tercero bsico, almuerza en la escuela. Solo come panecillos Twinkies
(t) y soda (s), y stos bienes le proveen una utilidad de:

a) Si los Twinkies cuestan $0,10 y cada soda cuesta $0,25, Cmo debe Paul gastar un dlar que le da su
madre cada da, a manera de maximizar su utilidad?
b) Si la escuela trata de desincentivar el consumo de Twinkies elevando el precio a $0,40, Qu tanto
deber la madre de Paul incrementar su mesada para dejarlo en el mismo nivel de utilidad que en la
situacin (a)?

2. En las tardes, J.P. disfruta del consumo de Cigarros (c) y brandy (b) de acuerdo a la siguiente funcin:

a) Cuntos cigarros y vasos de brandy consumir al da? (El dinero no le importa a J.P.)
b) Los doctores han aconsejado a J.P. que debe limitar la suma del consumo de brandy y cigarros a 5.
Cmo dividir J.P. su consumo bajo estas nuevas circunstancias?

3. El Sr. Odde Ball disfruta de los bienes x y y de acuerdo a la siguiente funcin de utilidad:

a) Maximice la utilidad del Sr. Ball si px=$3, py=$4, y tiene $50 para gastar
b) Grafique las curvas de indiferencia del Sr. Ball y seale el punto ptimo (el punto de tangencia) En
verdad se trata de un mximo para el Sr. Ball?

4. Para el caso de la funcin de utilidad Cobb-Douglas:

con
a) Calcule la funcin de Utilidad Indirecta , donde m es ingreso
b) Calcule la funcin de Gasto , donde u0 es un nivel fijo de utilidad

5. Repita los mismos incisos pedidos en el problema anterior para el caso de la funcin de utilidad CES de la
forma:
1 a. Set up Lagrangian
ts (1.00 .10t .25s) .

( s / t )0.5 .10
t

(t / s)0.5 .25
s

1.00 .10t .25s 0

Ratio of first two equations implies

t
2.5 t 2.5s
s
Hence
1.00 = .10t + .25s = .50s.
s=2 t=5
Utility = 10
b. New utility 10 or ts = 10
t .25 5
and
s .40 8
5s
t
8
Substituting into indifference curve:
5s 2
10
8
s2 = 16 s = 4 t = 2.5
Cost of this bundle is 2.00, so Paul needs another dollar.

2 U (c, b) 20c c 2 18b 3b 2

U
a. = 20 2c = 0, c = 10 |
c
U
= 18 6b = 0, b= 3
b
So, U = 127.
b. Constraint: b + c = 5

20c c 2 18b 3b 2 (5 c b)

= 20 2c = 0
c

= 18 6b = 0
b

= 5 c b=0

c = 3b + 1 so b + 3b + 1 = 5, b = 1, c = 4, U = 79
3 U ( x, y ) ( x 2 y 2 )0.5
Maximizing U2 in will also maximize U.

a. x 2 y 2 (50 3x 4 y )

= 2x 3 = 0 = 2x 3
x

= 2y 4 = 0 = y 2
y

= 50 3x 4y 0

First two equations give y 4 x 3 . Substituting in budget constraint gives x = 6,
y = 8 , U = 10.
b. This is not a local maximum because the indifference curves do not have a diminishing MRS (they are
in fact concentric circles). Hence, we have necessary but not sufficient conditions for a maximum. In
fact the calculated allocation is a minimum utility. If Mr. Ball spends all income on x, say, U = 50/3.

4 U ( x, y ) x y1
a. The demand functions in this case are x I px , y (1 ) I py . Substituting these into the
utility function gives V ( px , p y , I ) [ I px ] [(1 ) I p y ] BIpx p y(1 ) where
B (1 )(1 ) .

b. Interchanging I and V yields E ( px , py ,V ) B 1 px p (1y )V .

c. The elasticity of expenditures with respect to p x is given by the exponent . That is, the more
important x is in the utility function the greater the proportion that expenditures must be increased to
compensate for a proportional rise in the price of x.

5 Think!