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Novembre 2016
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Rsum excutif
Le Royaume du Maroc sest engag au cours des deux dernires dcennies dans une
dmarche volontaire de dveloppement favorisant lquilibre entre les dimensions
environnementale, conomique et sociale. La nouvelle Constitution de 2011 a dailleurs,
consacr le dveloppement durable en tant que droit pour tous les citoyens.
Fort de ses acquis, le Maroc a t parmi les premiers pays avoir prsent sa Contribution
Prvue Dtermine au niveau National (CPDN ou INDC), dans le cadre de la 21me session de
la Confrences des Parties tenue Paris, qui cible une rduction des missions de gaz effet
de serre hauteur de 32% horizon 2030, ncessitant une enveloppe globale estime 45
milliards de dollars amricains.
La mise en uvre de cet engagement ncessite une mobilisation forte de lensemble des
acteurs de la socit marocaine, au premier rang desquels, le secteur financier dans son
ensemble, appel financer et soutenir la transition vers une conomie plus durable,
notamment les projets dattnuation de lempreinte carbone de lconomie nationale et
ceux dadaptation au changement climatique, investir dans des actifs moins nocifs pour
lenvironnement et simpliquer davantage dans la sensibilisation sur les proccupations
environnementales et sociales et partant, favoriser lmergence de bonnes pratiques.
Cette finance durable doit sappuyer sur un dispositif de gestion des risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance mme didentifier les risques et de
mesurer les impacts induits par les projets financs sur lenvironnement et de suivre les
actions correctives mettre en uvre par leur porteurs. Ce dispositif devrait galement
permettre de quantifier lempreinte carbone des portefeuilles dactifs dtenus par les
acteurs financiers de faon engager les mesures correctrices pour sa rduction.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Les rgulateurs financiers ont galement leur part de responsabilit pour la russite de la
transition vers une conomie plus durable en adoptant les mesures rglementaires et/ou
incitatives appropries favorisant un alignement coordonn et progressif du secteur
financier marocain sur les impratifs dun dveloppement durable.
Il importe aujourdhui de poser les jalons dune vritable feuille de route pour lalignement
du secteur financier, dans toutes ses composantes, sur les enjeux de dveloppement
durable. De cette vision globale, coordonne et unifie dpend la russite du dfi que sest
donne notre Royaume pour la transition vers une conomie durable et sobre en carbone.
Pour gagner encore plus en efficacit et en durabilit, il est par ailleurs primordial de
privilgier un modle financier inclusif permettant lensemble de la population, hommes,
femmes, jeunes et entreprises, daccder des services financiers durables, innovants, de
qualit et abordables, rpondant leurs besoins et adapts leurs activits gnratrices de
revenus.
Elle trouve son ancrage dans une vision conomique et politique plus large dans laquelle les
pouvoirs publics ont un rle primordial jouer en adoptant les mesures mme de
promouvoir un gisement de projets verts ligibles et de favoriser le dveloppement de
produits financiers durables attractifs. Lune des mesures phares propose dans ce cadre
vise intgrer progressivement la dimension environnementale dans loffre dappui public
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
la PME, notamment travers les fonds de garantie et les fonds de co-financement. Lobjectif
tant de soutenir les projets dinvestissement dans lconomie verte et les projets
dadaptation au changement climatique qui peuvent peser lourdement sur les budgets des
entreprises et dencourager les entreprises qui se sont inscrites dans le cadre dune gestion
environnementale et sociale.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
SecteurSecteur bancaire
bancaire : Fournisseurs Secteur des assurances March de capitaux
de services de paiement
Rduire les gaps entre les genres
Adopter une stratgie nationale dinclusion financire
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Publier un rapport spcifique sur les Emetteurs : Exiger une note relative
politiques de durabilit, notamment la limpact environnemental et socital
manire dont le processus de prise de de lactivit. Cette mesure sera, par la
dcision de crdit prend en suite, gnralise lensemble des
considration les critres sociaux, socits faisant APE.
environnementaux et de gouvernance, Elaborer un guide en faveur des
ainsi que les moyens mis en uvre metteurs pour la prparation des
pour contribuer au financement missions de Green Bonds ainsi que la
durable. communication relative lutilisation
des fonds et limpact
environnemental des projets financs.
Gestionnaires dactifs : introduire de
nouvelles exigences dinformations et
de transparence environnementales et
sociales.
mettre en place un indice ESG
Responsabilit Environnementale,
sociale et de gouvernance
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
1. Contexte International
Elle aboutit la cration de la COP (Conference Of the Parties), responsable du maintien des
efforts internationaux pour faire face aux changements climatiques, qui, lors de sa 21me
session Paris, a permis de conclure un accord historique visant contenir le rchauffement
climatique bien en dessous de 2C par rapport aux niveaux prindustriels . La 22me
Confrence des Parties que le Royaume du Maroc accueillera Marrakech du 7 au 18
novembre (COP 22), portera lattention sur la mise en uvre des engagements nationaux
pour relever ce dfi.
La finance revt, indniablement, un enjeu majeur dans cette quation double titre.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Dautre part, de nombreux travaux internationaux suggrent que les dfis cologiques et
sociaux, et les rponses qui y sont donnes, pourraient avoir un impact non ngligeable sur
les investissements, les marchs financiers, la valeur de certains actifs ainsi que, terme,
sur la stabilit financire et la croissance.
La transition vers une finance durable apparat ainsi, plus quun besoin, une ncessit.
Plusieurs pays, en particulier les pays en dveloppement et mergents, sy sont attel au
cours des dernires annes et ont engag des rformes structurelles de leur secteur
financier pour laligner sur le dveloppement durable. Lenqute sur la conception dun
systme financier durable conduite par le PNUE en 2014, a en effet, permis de constater
quune rvolution tranquille est en cours, visant intgrer le dveloppement durable
dans la structure du systme financier. Cette rvolution est mene notamment par les
banques centrales et les rgulateurs financiers, souvent en collaboration avec les acteurs du
march, dont les agences de notation et les places boursires.
Les Chefs dEtats et les Gouvernements du G20, runis en Chine les 4 et 5 septembre 2016,
ont reconnu la ncessit, pour soutenir une croissance mondiale durable dun point de vue
environnemental, daugmenter les financements verts. Dfi qui peut tre relevs grce aux
solutions identifies par le Groupe de travail sur la finance durable cre cet effet par le G20
dans son rapport publi en juillet 2016, pour promouvoir la capacit du systme financier
mobiliser les capitaux privs pour les investissements verts. Sept options sont proposes :
mettre en place des signaux et des cadres daction stratgiques clairs destination des
investisseurs, en faveur des financements verts;
promouvoir des principes volontaires sur les financements verts ;
largir les rseaux dapprentissage aux fins du renforcement des capacits dans ce
domaine ;
soutenir le dveloppement des marchs locaux pour lmission dobligations vertes ;
promouvoir la coopration internationale/rgionale/bilatrale pour faciliter les
investissements transfrontaliers en obligations vertes
encourager et faciliter le partage dinformations sur les risques environnementaux et
financiers et
amliorer la mesure des activits lies aux financements verts, travers des indicateurs
dvelopper, et de leurs impacts.
2. Contexte National
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
durable reprsente une valeur fondamentale que toutes les composantes de la socit
sont appeles intgrer dans leurs activits. Il constitue une ligne de conduite exige de
tous les intervenants dans le processus de dveloppement conomique, social, culturel et
environnemental du pays .
La loi susvise engage par ailleurs, outre lEtat, les entreprises prives encourager et
financer les programmes de recherche-dveloppement au service des mtiers de
lenvironnement et du dveloppement durable, et veiller :
adopter les modes et mthodes dapprovisionnement, dexploitation, de production et
de gestion responsables, rpondant aux exigences de dveloppement durable ;
valuer priodiquement limpact de leurs activits sur lenvironnement ;
rduire au strict minimum les effets ngatifs de leurs activits sur les milieux et les
cosystmes dans lesquels ils sont implants ;
contribuer la diffusion des valeurs du dveloppement durable en exigeant de leurs
partenaires, notamment de leurs fournisseurs, le respect de lenvironnement et desdites
valeurs ;
adopter une communication transparente sur leur gestion environnementale.
Cette stratgie, rendue publique fin 2014, rpond la vision suivante : mettre en uvre
une conomie verte et inclusive au Maroc dici 2020 , aboutissement dun diagnostic
approfondi qui repose sur lintgration de 4 piliers fondamentaux du dveloppement
durable, savoir lconomie, lenvironnement, le volet social et le volet culturel.
Le budget de mise en uvre de la transition vers une conomie verte et inclusive est estim
prs de 97 milliards de dhs, dont moins du tiers serait financ par lEtat. Le secteur
financier est ainsi appel jouer un rle majeur ce niveau. Le 4me axe stratgique de la
SNDD porte dailleurs sur le renforcement ncessaire des instruments conomiques et
financier et la mise en uvre dune politique fiscale environnementale. Sagissant plus
particulirement de la lutte contre le changement climatique, la SNDD a rig la finance
climat en tant quaxe stratgique, celle-ci tant ncessaire lappui des projets
dattnuation et dadaptation du pays.
Le Maroc sengage ainsi rduire ses missions de gaz effet de serre hauteur de 32%
horizon 2030, dont une rduction inconditionnelle de 13%, ncessitant une enveloppe de 10
milliards USD que le Maroc devra mobiliser par ses propres moyens, travers en particulier
les mesures phares des plans solaires et oliens. La rduction additionnelle de 19% ncessite
quant elle un budget de 35 milliards USD et est, en revanche, conditionne par laccs de
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Certes, le secteur bancaire marocain a toujours soutenu, volontairement, les plans sectoriels
du Royaume (exemple : Maroc Vert) et sa transition nergtique visant rduire son
indpendance nergtique tout en rduisant ses impacts environnementaux. Certaines
banques ont en outre, dvelopp des produits spcifiques afin daccompagner les
entreprises engages dans un processus de dveloppement durable. Dautres ont cr des
fonds dinvestissement ddis aux projets/entreprises socialement responsables et celles
engages dans des processus defficacit nergtique.
Le secteur des assurances offre par ailleurs, depuis 2011, une assurance multirisque
climatique permettant de garantir les investissements dans les intrants relatifs aux
principales cultures cralires contre un ensemble de risques climatiques (scheresse,
excs deau, grle, gel, vent volant et vent de sable). La superficie couverte au titre de cette
assurance a connu une augmentation graduelle au titre de ces dernires annes pour
atteindre 1 000 000 ha au titre de la campagne agricole 2015/2016.
Par ailleurs, et en tant que vritable pilier dune croissance durable, linclusion financire a
t place au cur des proccupations des parties prenantes au cours des dernires annes
qui, chacune son niveau, a entrepris plusieurs actions pour amliorer laccs des
diffrentes couches de la population, tant les individus que les entreprises, aux services
financiers.
Sinscrivant dans le cadre dune stratgie plus globale, visant la fois lapprofondissement
du march bancaire national, le dveloppement intgr du secteur financier lhorizon 2020
et le positionnement du Maroc comme hub financier rgional, les actions engages par le
secteur bancaire ont essentiellement port sur diffrentes dimensions visant lamlioration
de laccs aux services bancaires, leur degr dusage ainsi que leur qualit, tout en uvrant
pour la promotion de lducation financire de la population de mme que le renforcement
de la protection des consommateurs des services financiers. Dautres actions et rformes
ont galement t inities par dautres instances publiques et prives.
Nanmoins, ces initiatives restent individuelles. Or, pour russir le dfi de la transition verte
et du dveloppement durable, il est ncessaire davoir une vision commune de la finance
durable et inclusive, soutenue par une stratgie globale impliquant lensemble des acteurs
concerns. Cette vision est traduite dans la prsente feuille de route.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Cette feuille de route liste les actions et mesures mettre en uvre pour lalignement
coordonn et progressif du secteur financier marocain, englobant les activits de banque,
dassurance et de march de capitaux, sur les enjeux de dveloppement durable et partant,
de favoriser lmergence dune vritable finance durable multidimensionnelle, en ce sens
quelle se doit de tenir compte la fois des proccupations environnementales, en
particulier celles induites par le changement climatique, social et de gouvernance.
4. Feuille de route
Chacun de ces axes est dclin par secteur dactivit : banques, assurances, march de
capitaux ainsi que la place financire de Casablanca (CFC). Certaines mesures sont en
revanche transverses lensemble des composantes su secteur financier.
La prise en compte de ces facteurs doit intervenir en amont, en ce sens quelle doit
influencer le comportement des oprateurs ds lentre en relation avec leur clientle en
leur apportant les conseils ncessaires et en les sensibilisant sur les enjeux
environnementaux, sociaux et de gouvernance, et en aval pour la prise de dcision et la
dfinition des modalits et des conditions de financement/investissement.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
- Etape 1 : Evaluer systmatiquement les impacts de durabilit positifs et/ou ngatifs des
projets/dcisions de financement et dinvestissement, travers lintgration des facteurs
de durabilit, dits facteurs ESG , dans les systmes de gestion et dapprciation des
risques.
- tape 2 : Traduire les impacts de durabilit en opportunits/risques financiers. Les
nergies renouvelables, par exemple, fournissent des opportunits dinvestissement.
Dun autre ct, les impacts ESG ngatifs pourraient induire des risques financiers lis
la dprciation des actifs sous-jacents ou un risque de rputation.
- tape 3 : Amliorer limpact de la durabilit li des dcisions de financement et
dinvestissement en adoptant des politiques appropries. Plusieurs approches ont t
recenses par lAlliance globale pour linvestissement durable (GSIA), notamment:
le filtrage qui consiste exclure ou au contraire privilgier des
projets/actifs/secteurs sur la base de critres normatifs et orients vers la durabilit.
linvestissement thmatique orient vers des projets durables dans des domaines
spcifiques (lnergie, lagriculture, les technologies vertes).
lintgration qui conditionne les dcisions dinvestissement une analyse intgre de
laspect financier et de la durabilit.
MESURES PROPOSEES
Mesure transverse :
Secteur bancaire :
- Adapter les systmes de notation interne des banques de faon intgrer les facteurs de
durabilit (facteurs ESFG) dans le processus dapprciation du risque de crdit et de prise
de dcision de financement et/ou dinvestissement, au mme titre que les autres critres
dvaluation pris en compte (gouvernance, situation financire, endettement, situation
patrimoniale, secteur dactivit).
- Engager les banques dans une dmarche didentification du risque carbone compris dans
leurs portefeuilles dactifs et en valuer les impacts selon une approche dfinir.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
- Financer des projets nergtiques et investir dans des valeurs cologiques et porteuses
de valeur ajoute en plaant 6 milliards de dirhams de lactif sous gestion dans des
actifs verts , dans un horizon de 5 ans
- Rduire limpact cologique de lactivit propre du secteur en repensant le mtier par
lusage croissant du digital au dtriment du papier et en sensibilisant le personnel et le
rseau de distribution sur les proccupations environnementales.
- Accompagner les metteurs faisant appel public lpargne pour quils intgrent, dans
leur modle de gouvernance, la dimension climatique et le dveloppement durable.
- Prvoir dans le rapport annuel sur la gouvernance qui sera exig des metteurs faisant
appel public lpargne, une communication dtaille sur la prise en compte des
dimensions prcites.
- Accompagner les socits de gestion dactifs afin quelles mettent en place un
processus dvaluation de lempreinte carbone des diffrents types de fonds (OPCVM,
OPCC, FPCT, OPCI) dont elles assurent la gestion.
Pour rpondre cet impratif, les intervenants du secteur financier sont appels adapter
leurs gammes de produits et de services pour rpondre aux besoins de leur clients en
matire de financement des technologies propres, defficacit nergtiquemais aussi en
matire de couverture contre les risques induits par les effets du changement climatique.
MESURES PROPOSEES
Mesure transverse :
- Contribuer ladoption dune dfinition commune des actifs et des instruments verts
et de critres standards de lablisation des projets ainsi qu la la mise en place de
mcanismes de leur contrle.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
Secteur bancaire :
- Dvelopper des produits dpargne verts , tels des produits dpargne-retraite dont
les primes seraient places dans des actifs verts. Lobjectif tant de drainer
annuellement 500 millions de dirhams.
- Elargir loffre de la couverture des risques climatiques et dvelopper des solutions
dassurances des risques environnementaux.
March de capitaux :
- Ils pourront prendre la forme dOPCVM dont lunivers dinvestissement est dict par des
critres environnementaux ou dOPCC (Organismes de Placement Collectif en Capital)
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
dont lobjet est de financer des projets lis loptimisation des ressources, la
prservation de lenvironnement et au dveloppement durable de manire gnrale.
-
Face un monde financier de plus en plus complexe, linclusion financire est devenue un
facteur important defficacit conomique et dquit sociale, deux composantes majeures
du dveloppement durable. Elle joue un rle crucial dans la rduction de la pauvret et
dfinit, pour les individus et les entreprises, la possibilit daccder moindre cot toute
une gamme de produits et de services financiers utiles et adapts leurs besoins
(transactions, paiements, pargne, crdit et assurance), proposs par des institutions rguls
et responsables.
Linclusion financire peut galement tre un vecteur important pour atteindre les Objectifs
de Dveloppement Durable (ODD) qui visent faire, ds maintenant, les bons choix pour
amliorer, de manire durable, le sort des gnrations futures.
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
MESURES PROPOSEES
- Dvelopper une inclusion financire numrique travers la mise en place dune solution
nationale de paiement mobile largement diffuse et bas cot qui a pour objectifs (i)
dtre un vecteur important dinclusion financire en acclrant laccs des populations
aux services financiers et (ii) de rduire le cash en circulation. Il est prvu la mise en
place d'un pilote en 2017 pour un lancement effectif de la solution dici fin 2017.
- Le cadre lgal favorisant le dveloppement dune telle offre a t mis en place travers
lintroduction dune nouvelle catgorie dtablissements non bancaires les
tablissements de paiement dans la nouvelle loi bancaire. Ces tablissements, que Bank
Al-Maghrib compte agrer ds 2017, pourront ouvrir des comptes de paiement et offrir
des services de paiement (pargne, transfert, paiement ). La rglementation y
affrente a t valide par le comit des tablissements de crdit en juin 2016.
-
- A ce stade, nous avons identifi les premiers flux des transactions qui pourraient tre
dmatrialises (principalement les transferts nationaux entre particuliers de faibles
montants, les achats des particuliers dans le commerce de dtail, le paiement de
factures de services en rseau et lachat de recharges tlphoniques), les besoins
technologiques et les plateformes techniques mettre en uvre ou faire voluer, les
adaptations et volutions oprer et les pistes de complmentarit entre les modes de
paiement existants et le paiement mobile.
- La russite de ladoption de cette solution par le plus grand nombre ncessite la mise en
place dun ensemble dincitations (incentives) notamment dordre fiscales et tarifaires.
Mesures transverse :
- Rduire les gaps entre genres en termes daccs aux services financiers formels travers
(i) le dveloppement par la Fondation Marocaine pour lEducation Financire (FMEF), de
programmes exclusivement destins aux femmes dans le cadre de son plan stratgique
2017-2019, (ii) lincitation des fournisseurs de services financiers intgrer la dimension
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
genre et mettre en place de nouveaux produits et services adapts aux besoins des
femmes en gnral et des femmes entrepreneures en particulier, et (iii) la mise en place
dindicateurs par genre.
- En effet, les ingalits hommes-femmes en termes daccs aux services financiers formels sont
considrables. Dans les conomies en dveloppement, les femmes ont 20% de moins de
chances que les hommes dtre titulaires dun compte de dpt et 17% de moins avoir
obtenu un prt auprs dune institution formelle au cours de lanne prcdente. Cette
disparit, plus marque la base de la pyramide socio-conomique, cre un cercle
vicieux : sans accs aux financements, les femmes ne peuvent saisir les opportunits
offertes par le march, ce qui amplifie les ingalits entre les sexes.
-
- En permettant aux femmes dpargner et de recevoir des transferts dargent en toute
scurit, mais aussi demprunter pour lancer ou dvelopper une activit, on amliore
leurs conditions de vie de mme que celles de leurs familles, car les femmes investissent
davantage dans la sant et lducation, et plus gnralement dans des domaines qui
bnficient leurs enfants.
-
- Au Maroc, bien que le taux de bancarisation de la population marocaine soit de prs de
70%, 61% des clients disposant dun compte de dpt sont des hommes.
- Mettre en place une Stratgie nationale dinclusion financire (SNIF) dans lobjectif de
coordonner les initiatives des diffrents acteurs de lInclusion Financire au niveau du
Royaume et de mettre en place une feuille de route clarifiant les priorits ainsi que les
rles et responsabilits des parties prenantes.
-
- Conscientes du rle primordial de lInclusion Financire dans le dveloppement
conomique et la rduction de la pauvret, les autorits marocaines se sont mobilises
ces dernires annes pour promouvoir laccs, lusage et la qualit des services
financiers, non seulement au profit des individus mais aussi des entreprises. Les
initiatives mises en uvre par la Bank Al-Maghrib et le Ministre de lEconomie et des
Finances tmoignent de leur forte volont de promouvoir linclusion financire. Ces
efforts ont t salus par la Banque Mondiale dans le cadre de sa mission FSAP qui a mis
laccent sur les avances significatives ralises par le Maroc mais aussi les dfis
relever, dont essentiellement la dfinition dune SNIF.
-
- La conduite de lenqute FINDEX, permettant de disposer dun diagnostic fiable de la
Demande pour une meilleure dfinition des orientations stratgiques, ainsi que la
mise en place dune structure de Gouvernance approprie de la SNIF, sont les premiers
jalons de llaboration de cette stratgie, dont le premier plan stratgique triennal devra
tre dfini pour la priode 2017-2019.
-
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
La faiblesse des capacits des acteurs conomiques et financiers, induite notamment par
une mconnaissance des enjeux, une faible appropriation des techniques et outil de gestion
des risques, est souvent le premier obstacle un dveloppement conomique et social
durable et inclusif. Elle se traduit souvent par une fragilit dans la gouvernance de leurs
institutions, par des insuffisances dans la performance des organisations et par un dficit de
qualification de la population active.
MESURES PROPOSEES
Mesures transverses :
March de capitaux :
- Outre les actions menes sous lgide de la FMEF, dvelopper dautres voies de
sensibilisation aux proccupations environnementales et au rle des marchs financiers
dans la lutte contre le rchauffement climatique (ex : capsules ducatives sur le site web
de lAutorit Marocaine du March des Capitaux)
- Intgrer la finance durable au socle des connaissances minimales qui seront exiges des
professionnels et dont la matrise sera value lors des examens dhabilitation des
personnes physiques exerant certaines fonctions au sein des organismes soumis au
contrle de lAMMC
- La Bourse de Casablanca dveloppera un module de formation en e-learning
destination du grand public afin de les sensibiliser sur lintrt dadopter une approche
responsable, sur le plan environnemental et social, dans les choix dinvestissement
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
La transition vers une conomie respectueuse sur le plan social et environnemental doit
saccompagner dun effort de transparence sa mesure aussi bien sagissant de lempreinte
carbone actuelle que des actions engages dans le domaine du dveloppement durable et
des consquences cologiques et sociales des activits opres et finances.
MESURES PROPOSEES
Secteur bancaire :
March de capitaux :
- Elaborer un guide en faveur des metteurs qui constituera une rfrence pour la
prparation des missions de Green Bonds ainsi que la communication relative
lutilisation des fonds et limpact environnemental des projets financs.
- Elaborer un guide ESG en faveur des socits faisant appel public lpargne pour
ltablissement de leurs rapports de durabilit.
- La Bourse de Casablanca compte mettre en place, trs court terme, un indice ESG
Responsabilit Environnementale, sociale et de gouvernance qui regroupera les
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Feuille de route pour lalignement du secteur financier marocain sur le dveloppement durable
entreprises cotes ayant obtenu les meilleures notes dans le classement ralis par
lagence de notation spcialise Vigeo Eiris. Cet indice permettra une meilleure
apprciation des entreprises les plus vertueuses en matire dESG, en termes de gestion
de leurs risques, de communication et de respect global de lenvironnement, et une
meilleure mesure de leurs performances boursires et contribuera la mise en place
dune palette diversifie dinvestissements (pour les fonds ISR et les investisseurs).
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Feuille de route
du secteur financier
marocain
pour
lmergence de la
finance durable
en
Afrique
Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
Octobre 2016
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
Rsum excutif
Les Parties lAccord de Paris se sont fixs pour objectif de contenir le rchauffement
climatique moins de 2C par rapport aux niveaux prindustriels, tout en visant la neutralit
carbone, dici la fin de ce sicle. Elles ont pour cela, pris des engagements forts travers
leurs contributions nationales dtermins aussi bien en terme de rduction de leurs
missions de gaz effet de serre que dadaptation pour une meilleure rsilience face aux
effets du changement climatique.
LAccord de Paris prcise quun appui doit tre fourni aux pays en dveloppement pour leur
permettre datteindre leurs objectifs tant sur le volet de lattnuation des missions que de
ladaptation notamment travers (i) des aides financires consenties par les pays
dvelopps, (ii) le transfert de technologies, et (iii) le renforcement des capacits. Le
plancher de l'aide climatique aux pays en dveloppement a t fix 100 milliards de dollars
par anne avec une rvision prvue, au plus tard, en 2025.
Cependant, force est de constater que ces promesses de financement savrent difficiles
concrtiser et que les ressources disponibles pour les pays en dveloppement restent
largement infrieures aux besoins.
Le rapport de 2014 sur linvestissement dans le monde de la Confrence des Nations Unies
sur le commerce et le dveloppement (CNUCED) a estim quun montant de 5 7 billions de
dollars amricains savre ncessaire pour financer les objectifs de dveloppement durable
et que les pays en dveloppement auront besoin eux seuls, denviron 3,9 billions de dollars
amricains par an alors quils ne disposeraient que de 1,4 billion de dollars amricains.
Certes, plusieurs fonds existent aujourdhui pour appuyer les initiatives et les projets de lutte
contre le changement climatique travers le monde. Ces fonds sont nanmoins
exclusivement bass dans des pays dvelopps, rendant ainsi leur accs difficile aux pays les
plus vulnrables, tant par leurs procdures que par leur positionnement gographique.
Lampleur des besoins est telle que les pays en dveloppement ne peuvent plus sappuyer
uniquement sur laide du Nord . Il est impratif que les pays du Sud puissent mettre
en place des mcanismes de mobilisation des ressources qui leur sont propres. La transition
de lAfrique vers une conomie plus durable exige lmergence dun march financier
africain vert mme de laccompagner.
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
Le Royaume dispose cet gard datouts majeurs, qui sont autant de leviers mme de lui
permettre de contribuer vritablement lalignement du secteur financier africain sur les
enjeux de dveloppement durable de faon soutenir la transition vers une conomie plus
responsable.
Dune part, la forte implantation de son secteur financier en Afrique et les liens forts de
partenariat et de coopration que les acteurs publics et privs marocains ont tiss avec leurs
homologues africains et qui devront tre davantage renforcs et largies au volet du
dveloppement durable de faon crer un march financier africain vert.
Dautre part, la place financire Casablanca Finance City qui, en tant que plaque
tournante visant drainer les flux dinvestissements vers les multiples opportunits quoffre
le continent, ambitionne de se positionner en tant que hub panafricain dans le domaine de
la finance climat et partant, contribuer mobiliser les ressources indispensables pour
soutenir la lutte contre le changement climatique en Afrique.
Dans le mme sillage, les rgulateurs et les professionnels du secteur financier du Maroc
organisent, en marge de la 22me session de la Confrence des Parties, prside par le
Royaume, plusieurs confrences et tables-rondes avec leurs homologues linternational et
sur le plan continental, portant sur leurs rles respectifs en matire de dveloppement
durable et, en particulier, sur les facteurs cls de succs la cration et au dveloppement
dun march de finance verte en Afrique.
Les recommandations issues de ces vnements, qui marquent le premier jalon de la mise
en uvre de cette feuille de route, permettront de lenrichir et de laffiner davantage pour
une meilleure efficacit.
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
1. Feuille de route
Le Royaume occupe depuis plus de 50 ans une position de leader au sein du continent, quil
place au cur de ses choix stratgiques. La coopration entre le Maroc et ses partenaires
africains est multidimensionnelle. Aprs avoir t militaire puis politique, elle a t
rehausse un niveau conomique.
Cette dynamique de coopration Sud-Sud qui a permis de placer le Maroc en tant que 2eme
investisseur africain sur le continent aprs lAfrique du Sud, a pris ces dernires annes une
nouvelle dimension centre sur limpratif du dveloppement humain et du dveloppement
durable.
MESURES PROPOSEES
Secteur bancaire :
- Dvelopper les changes entre Bank Al-Maghrib et ses homologues africains dans le
domaine du dveloppement durable
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
March de capitaux :
- Renforcer les partenariats internationaux avec les centres financiers verts de rfrence
avec pour objectifs : la recherche et linnovation, lchange de bonnes pratiques, et
lorganisation de confrences et symposiums sur la finance verte.
Casablanca Finance City (CFC), centre financier ddi lAfrique et outil mis en place par le
Royaume au service du dveloppement africain, a pour objectif de drainer les flux
dinvestissements vers les multiples opportunits quoffre le continent. Cest notamment le
cas des investissements lis ladaptation et lattnuation des changements climatiques,
et dont lAfrique ne capte aujourdhui quune infime partie (moins de 5%).
Plusieurs acteurs verts utilisent dores et dj CFC comme porte dentre vers le continent.
CFC a aujourdhui lambition de densifier son cosystme dj significatif et de construire
une plateforme locale dexpertise et de savoir-faire ddie au climat en Afrique, en attirant
tous les acteurs de la chaine de valeur verte intresss par les marchs africains.
Dans cette perspective, lune des missions de CFC est de promouvoir linternational les
opportunits dinvestissements verts du continent, dune part pour massifier lcosystme
et dautre part pour capter une plus grande part des flux de financements mondiaux en jeu
dans ce secteur. De surcroit, le dveloppement dun cosystme vert ax sur lAfrique
(experts sectoriels en Afrique, experts climatiques, financiers, gestionnaires de fonds
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
MESURES PROPOSEES
- La mise en place dune proposition de valeur ddie pour attirer dune part les acteurs
verts mondiaux sinstaller Casablanca pour oprer dans la rgion, et dautre part les
investisseurs internationaux financer les projets verts africains
-
- Cela passe notamment par la mise en place dun cadre ddi aux fonds dinvestissement
verts sappuyant sur des conditions cadres incitatives, linstar du fond Africa 50, qui
brille par son innovation alliant expertise et savoir-faire permettant dlaborer un
pipeline de projets bancables sur le continent.
- Lancer linitiative AFRI (African Forum for Responsible Investment). A linstar dautres
associations rgionales (telles que Eurosif, UKSIF, USSIF...), ce forum aura pour objectif
de promouvoir sur le continent linvestissement socialement responsable (ISR) et ses
principes travers 3 missions principales :
- Promouvoir les concepts ISR et bonnes pratiques
- Constituer un centre de connaissances sur lISR en Afrique
- Soutenir les initiatives en faveur de la transparence, le reporting et qualit.
-
- Regroupant un noyau dur dinvestisseurs marocains et africains engags dans lISR, cette
association serait base Casablanca pour servir lAfrique, ce qui ajouterait une
dimension supplmentaire aux attributs de la place financire verte panafricaine.
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Sur les 300 Think-Tanks climat travers le monde, 9 seulement sont ddis/localiss en Afrique
(soit 3%).
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
2 novembre 2016
4 novembre 2016
5 novembre 2016
2me dition du Forum Finance Climat organis par le club international IDFC
(International Development Finance Club) en collaboration avec le groupe CDG
et lAgence Franaise de Dveloppement.
Ce forum explorera les leviers, mthodologies et approches mmes de
favoriser la transition des conomies en dveloppement vers des conomies plus
durables et la transformation des engagements pris par ces pays, dans le cadre
de leurs contributions nationales dtermines, en politiques et plans dactions
concerts avec un focus sur le volet financier, en particulier en appui aux projets
dadaptation.
Le rle des partenariats publics-privs et des banques de dveloppement seront
mis en exergue lors de cet vnement.
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Feuille de route pour lmergence de la finance durable en Afrique
16 novembre 2016