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INTEGRANTES

Nmero de Grupo
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que Produce 1.650 overoles para do
ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci

UNIDADES A PRODUCIR 4,800


PRECIO DE VENTA 132,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS


DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivn 1 800,000 800,000
Divisin modular 1 650,000 650,000
Luces 4 80,000 320,000
Cenefa (Cuartos) 4 35,000 140,000
Pintura 4 65,000 260,000
Mano de obra (das) 3 80,000 240,000
Total 2,410,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN


DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria multiuso 1 800,000 800,000
Maquinaria semi industrial 1 2,800,000 2,800,000
Fileteadora 1 828,000 828,000
Herramientas 1 50,800 50,800
Software 1 300,000 300,000
Computador 1 1,621,500 1,621,500
Impresora 1 220,820 220,820
Aire Acondicionado 1 800,000 800,000
Plancha 1 29,890 29,890
Total 7,451,010

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS


DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 1 25,000 25,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 20,000 20,000
Tijeras para papel 1 4,000 4,000
Tijeras pulidora 3 600 1,800
Total 50,800
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 25,000 300,000
Total 2,208,460

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES


DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 600,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,203,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES


CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIA DE CONFECCION 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES


% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interln metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseo prenda 1080 18,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Papel Pliego 1620 100


Lpiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


Energa Elctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Telfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCI


ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Maquinaria multiuso 10 800,000 80,000
Maquinaria semi industrial 10 2,800,000 280,000
Fileteadora 10 828,000 82,800
Herramientas 5 50,800 10,160
Software 5 300,000 60,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Impresora 5 220,820 44,164
Aire Acondicionado 10 800,000 80,000
Plancha 5 29,890 5,978
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 967,403

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO


1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Mesa cortadora 10 110,000 11,000
Mesa de planchar 10 50,900 5,090
Sillas operarias 10 110,000 11,000
Sillas tipo sala 10 300,000 30,000
Total activos de administracin 2,208,460 220,846

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO


REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO


tiles y papelera ao 1 250,000
Servicios pblicos ao 1 436,009
Cafetera ao 1 125,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS


PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,203,072 440,614
AMORTIZAR 440,614

PLAZO (en aos)


ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 2,410,000 482,000
TOTAL A AMORTIZAR 482,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 4,613,072 922,614

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000


Transporte MES 12 $ 100,000

TOTAL

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e


No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no ob
Para su clculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Produccin de produccin de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 27,697,500 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variacin
Materiales directos $ 56,726,940 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 208,000 produccin, Mano de obra direc
Depreciacin $ 967,403
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 967,403 $ 95,863,240

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 922,614
Depreciacin $ 220,846
Subtotal $ 84,214,469

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL $ 89,981,872 $ 95,863,240


COSTOS TOTALES $ 185,845,112

PRECIO DE VENTA $ 132,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO


unidades a producir 4,800
Costo fijo 89,981,872 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 95,863,240 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 19,971.51 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 803

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 89,981,872 $ - $ 89,981,872
400 $ 89,981,872 $ 7,988,603 $ 97,970,476
800 $ 89,981,872 $ 15,977,207 $ 105,959,079
1200 $ 89,981,872 $ 23,965,810 $ 113,947,682
$ 803 $ 89,981,872 $ 16,041,220 $ 106,023,093
1600 $ 89,981,872 $ 31,954,413 $ 121,936,286
1650 $ 89,981,872 $ 32,952,989 $ 122,934,861

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS


Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.


ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144


Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio


DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos


PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos


CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.


ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.


PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 7,451,010
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,208,460

SUBTOTAL $ 9,659,470
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 2,410,000
Gastos preoperativos $ 2,203,072
SUBTOTAL $ 4,613,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 14,272,542

No 24 Costos Operacionales gastos de producci


AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 96,830,643 Total
Gastos Administrativos $ 84,214,469
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales $ 185,845,112

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)


Total costos operacionales $ 185,845,112
(-) depreciacin ($ 1,188,249) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 922,614)
(=) Costo operacional anual $ 183,734,249 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 510,373
Capital de trabajo $ 15,311,187

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES


P= F/(1+I)^n
F $ 15,311,187
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 14,383,455
Diferencia $ 927,733

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes


Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733

TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).


Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733
Incremento Valor en la produccin $ 371,093
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 927,733 $ 1,298,826

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes


inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 987,572
incremento ao 3 $ 1,051,270
incremento ao 4 $ 1,119,077
incremento ao 5 $ 1,191,257

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion


DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 987,572 $ 1,051,270

Incremento de produccin anual $ 371,093


Incremento capital trabajo1 $ 1,382,600 Diferencia $ 395,029
Incremento capital trabajo2 $ 1,471,778 $ 420,508
Incremento capital trabajo3 $ 1,566,708 $ 447,631
Incremento capital trabajo4 $ 1,667,760 $ 476,503

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin


DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 987,572 $ 1,051,270
Incremento En Capital de trabajo $ 395,029 $ 420,508
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 1,382,600 $ 1,471,778

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE


(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 29,850,326 31,775,672 33,825,203
Cuentas por cobrar inventarios 10,560,000 11,241,120 11,966,172
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 40,410,326 43,016,792 45,791,375

Pasivos 0.0 0.0 0.0


Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 40,410,326 43,016,792 45,791,375

Incremento de capital de trabajo 40,410,326 2,606,466 2,774,583

programa de inversin terminos constantes


Inversin obras fisicas 2,410,000
inversin en maquinaria y equipo 7,451,010
inversin mueble y enseres equipos 2,208,460
inversion intangibles 2,203,072
total inversin 14,272,542

Capital de trabajo $ 15,311,187


N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -14,272,542
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
TOTAL DE INVERSIONES -29,583,729 -927,733 -927,733

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 633,600,000 674,467,200 674,467,200

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 56,726,940 60,385,828 60,385,828
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciacin 967,403 967,403 967,403
Subtotal Costos Directos 85,391,843 89,050,731 89,050,731
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 208,000 221,416 221,416
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 11,955,187 $ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de produccin 11,438,800 12,176,603 12,176,603


TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 96,830,643 101,227,333 101,227,333

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 220,846 220,846 220,846
Amortizacin diferidos 922,614 922,614 922,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 84,214,469 84,214,469 84,214,469

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS


AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 96,830,643 101,227,333 101,227,333
Gastos administrativos 84,214,469 84,214,469 84,214,469
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 185,845,112 190,241,803 190,241,803

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -14,272,542
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -29,583,729 -927,733 -927,733

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO


AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -7,451,010
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,208,460
-9,659,470
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,203,072
Obras fsicas instalacin Pr -2,410,000
Capital de trabajo Cr y Pr -15,311,187 -927,733
TOTAL INVERSIONES -29,583,729 -927,733

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%


Total Inversiones -$ 29,583,729
Financiamiento -$ 17,750,238
DATOS
I= 23.87% EA
P= -17,750,238 Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un
N= 5 AOS
Para este proyecto, el crdito es a travs d
ordinario de libre inversin a 5 aos con un

A= 6,448,016

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES


1 17,750,238 4,236,982
2 15,539,204 3,709,208
3 12,800,396 3,055,455
4 9,407,835 2,245,650
5 5,205,470 1,242,546

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 3,980,255 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 3,273,330 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,533,021 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,748,878 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 909,042 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 2,077,063 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 2,416,964 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 2,812,488 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 3,272,737 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 3,808,304 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital


Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 3,980,255 3,273,330 2,533,021
Capital 2,077,063 2,416,964 2,812,488
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 633,600,000 674,467,200 674,467,200
Total costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122

Utilidad operacional 447,754,888 476,635,078 476,635,078


Menos impuestos 147,759,113 157,289,576 157,289,576

Utilidad Neta 299,995,775 319,345,502 319,345,502


Ms depreciacin 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Ms Amortizacin de Diferidos 922,614 922,614 922,614
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 302,106,638 321,456,366 321,456,366

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -29,583,729 -927,733 -927,733
Flujo neto de opracin 302,106,638 321,456,366
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -29,583,729 301,178,905 320,528,633

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -14,272,542
Intereses durante la implementacin _
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -29,583,729 -927,733 -927,733

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 633,600,000 674,467,200 674,467,200
Menos costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122

Utilidad operacional 447,754,888 476,635,078 476,635,078


Menos Gastos Financieros 3,980,255 3,273,330 2,533,021

Utilidad Gravable 443,774,632 473,361,747 474,102,057


Menos impuestos 146,445,629 156,209,377 156,453,679
Utilidad Neta 297,329,004 317,152,371 317,648,378
Ms depreciacin 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Ms Amortizacin de Diferidos 922,614 922,614 922,614

Flujo Neto de Operacin 299,439,867 319,263,234 319,759,241

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos consta


AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -29,583,729 -927,733 -927,733
Flujo neto de operacin 299,439,867 319,263,234

Flujo financiero neto del proyecto del


proyecto con financiamiento -29,583,729 298,512,134 318,335,501

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -14,272,542
Interes durante la implementacin _
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
Valor residual
Crdito 17,750,238
Amortizacin Crdito -2,077,063 -2,416,964
Flujo Neto de inversin -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)


AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 633,600,000 674,467,200 674,467,200
Menos costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122

Utilidad operacional 447,754,888 476,635,078 476,635,078


Menos gastos financieros 3,980,255 3,273,330 2,812,488

Utilidad Gravable 443,774,632 473,361,747 473,822,590


Menos impuestos 146,445,629 156,209,377 156,361,455

Utilidad Neta 297,329,004 317,152,371 317,461,135


Ms Depreciacin 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Ms Amortizacin de Diferidos 922,614 922,614 922,614

FLUJO NETO DE OPERACIN 299,439,867 319,263,234 319,571,999


N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697
Flujo neto de operacin 299,439,867 319,263,234

Flujo financiero neto del proyecto -11,833,492 296,435,071 315,918,537

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)


INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -9,659,470
Gastos preoperativos -2,203,072
Intereses implementacin -2,410,000
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733

Inversin Total -29,583,729 -927,733 -927,733

Crditos para inversin en activos fijos 17,750,238

Inversin Neta -11,833,492 -927,733 -927,733


Amortizacin crditos -2,077,063 -2,416,964
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697


OPERACIN
Ingresos:
Ventas 633,600,000 674,467,200
Total ingresos 633,600,000 674,467,200
Costos
Costo de Produccin 96,830,643 101,227,333
Gastos de Administracin 84,214,469 84,214,469
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 185,845,112 190,241,803
Utilidad Operacional 447,754,888 484,225,397
Gastos financieros 3,980,255 3,273,330
Utilidad Gravable 443,774,632 480,952,067
Impuestos -146,445,629 -158,714,182
Utilidad Neta 297,329,004 322,237,885
Depreciaciones 1,188,249 1,188,249
Amortizacin diferidos 922,614 922,614
Flujo neto de operacin 299,439,867 324,348,748
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -11,833,492 296,435,071 321,004,051
A INDUSTRIAL

1.650 overoles para dotacin en el

alizan algunas adecuaciones.

IN

VIDA UTIL (aos)


Vida til
10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
10 Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
10
Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
5
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (aos)


5
5
5
5
RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AO
13,848,750
13,848,750
27,697,500

PORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000

56,726,940

162,000
12,000
7,000
27,000
208,000

56,934,940

TOTAL AO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800

IN ACTIVOS DE PRODUCCIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
280,000 280,000 280,000 280,000 1,400,000
82,800 82,800 82,800 82,800 414,000
10,160 10,160 10,160 10,160 0
60,000 60,000 60,000 60,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
5,978 5,978 5,978 5,978 0
967,403 967,403 967,403 967,403 2,614,000

N ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
220,846 220,846 220,846 220,846 1,104,230

AOS

46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000

TOTAL AO
250,000
436,009
125,000
811,009

STOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL


2 3 4 5
440,614 440,614 440,614 440,614
440,614 440,614 440,614 440,614

VALOR AMORTIZACION ANUAL


2 3 4 5
482,000 482,000 482,000 482,000
482,000 482,000 482,000 482,000
922,614 922,614 922,614 922,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,


ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribucin, gastos publicitarios y de promocin.

AO 1

$ 3,600,000
$ 1,200,000

$ 4,800,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles


produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin.


Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las


des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 52,800,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000
$ 106,023,093 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 211,200,000
$ 217,800,000
os porcentajes de participacin de cada lnea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%

sos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

io.
TOTALES
100%
340,426,809

del proyecto.
AOS
3 4 5

gastos de produccin gastos administrativos


materias primas 56,726,940 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 27,697,500 Servicios varios 811,009
irectos de fabricacin 12,406,203 Depreciacin 220,846
Total 96,830,643 Amort diferidos 922,614
Total 84,214,469

ultado del mdulo, la diferencia es por decimales


tes
En este caso se deja la produccin en 4,800
OS
3 4
$ 927,733 $ 927,733
$ -
$ 927,733 $ 927,733

nstantes).

OS
3 4
$ 927,733 $ 927,733
$ 371,093 $ 371,093 En este caso se da un icremento de 40%
$ 1,298,826 $ 1,298,826

en produccion
OS
3 4
$ 1,119,077 $ 1,191,257
en produccin
OS
3 4
$ 1,119,077 $ 1,191,257
$ 447,631 $ 476,503
$ 1,566,708 $ 1,667,760

ISTA CONTABLE
ccin
AOS
3 4
ao 1
36,006,928 38,329,375 Corriente Caja y Bancos 506,880,000
12,737,990 13,559,591 Cuentas por cobrar 126,720,000
48,744,919 51,888,966

0.0 0.0
0 0
48,744,919 51,888,966

2,953,544 3,144,047

stantes)

3 4

-927,733 -927,733
-927,733 -927,733

DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3 4 5
2,614,000
1,104,230
_
_

3,718,230
19,022,119
22,740,349
22,740,349

S
4 5
674,467,200 674,467,200

N (trminos constantes)
AOS
3 4 5

60,385,828 60,385,828 60,385,828


27,697,500 27,697,500 27,697,500
967,403 967,403 967,403
89,050,731 89,050,731 89,050,731

221,416 221,416 221,416


0 0 0
$ 11,955,187 $ 11,955,187 $ 11,955,187

12,176,603 12,176,603 12,176,603


101,227,333 101,227,333 101,227,333

minos constantes)
OS
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
220,846 220,846
922,614 922,614
84,214,469 84,214,469

S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
101,227,333 101,227,333
84,214,469 84,214,469
4,800,000 4,800,000
190,241,803 190,241,803

NTO (Trminos constantes)


AOS
3 4 5

-927,733 -927,733 -19,022,119


22,740,349
-927,733 -927,733 3,718,230

CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5

-927,733 -927,733 -927,733


-927,733 -927,733 -927,733

tantes)

SALDOS A FINAL
DEL AO

oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito


libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito
libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
2,211,034 6,448,016 15,539,204
2,738,808 6,448,016 12,800,396
3,392,561 6,448,016 9,407,835
4,202,365 6,448,016 5,205,470
5,205,470 6,448,016 0

de capital
capital
4 5
1,748,878 909,042
3,272,737 3,808,304
rminos constantes)
OS
4 5
674,467,200 674,467,200
197,832,122 197,832,122

476,635,078 476,635,078
157,289,576 157,289,576

319,345,502 319,345,502
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

321,456,366 321,456,366

IAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores


AOS
3 4 5
-927,733 -927,733 3,718,230
321,456,366 321,456,366 321,456,366

320,528,633 320,528,633 325,174,596

ENTO (Trminos constantes)


AOS
3 4 5

_
-927,733 -927,733 -19,022,119

-927,733 -927,733 -19,022,119

NTO (Trminos constantes)


OS
4 5
674,467,200 674,467,200
197,832,122 197,832,122

476,635,078 476,635,078
1,748,878 909,042

474,886,200 475,726,036
156,712,446 156,989,592
318,173,754 318,736,444
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

320,284,617 320,847,307

NCIAMIENTO (Trminos constantes)


AOS
3 4 5
-927,733 -927,733 19,022,119
319,759,241 320,284,617 320,847,307

318,831,508 319,356,885 339,869,426

NISTA (Trminos constantes)


AOS
3 4 5

-927,733 -927,733 19,022,119


22,740,349

-2,812,488 -3,272,737 -3,808,304


-3,740,221 -4,200,470 37,954,163

Trminos constantes)
OS
4 5
674,467,200 674,467,200
197,832,122 197,832,122

476,635,078 476,635,078
1,748,878 909,042

474,886,200 475,726,036
156,712,446 156,989,592

318,173,754 318,736,444
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

320,284,617 320,847,307
STA (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
-3,740,221 -4,200,470 37,954,163
319,571,999 320,284,617 320,847,307

315,831,778 316,084,147 358,801,471

(Trminos constantes)

OPERACIN (AOS)
3 4 5

-927,733 -927,733 _

-927,733 -927,733 _

-927,733 -927,733 0
-2,812,488 -3,272,737 -3,808,304
_
19,022,119
22,740,349

-3,740,221 -4,200,470 37,954,163

674,467,200 674,467,200 674,467,200


674,467,200 674,467,200 674,467,200

101,227,333 101,227,333 101,227,333


84,214,469 84,214,469 84,214,469
4,800,000 4,800,000 4,800,000
190,241,803 190,241,803 190,241,803
484,225,397 484,225,397 484,225,397
2,533,021 1,748,878 909,042
481,692,376 482,476,520 483,316,355
-158,958,484 -159,217,251 -159,494,397
322,733,892 323,259,268 323,821,958
1,188,249 1,188,249 1,188,249
922,614 922,614 922,614
324,844,755 325,370,132 325,932,821
321,104,535 321,169,661 363,886,985
unidades al ao

sobre capital del trabajo


costos y gastos neto mes
$ 148,676,090 $ 358,203,910 $ 29,850,326
10,560,000
car calculo de valores
tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.


UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 89,981,872 $ - $ 89,981,872
$ 400 $ 89,981,872 $ 7,988,603 $ 97,970,476
$ 800 $ 89,981,872 $ 15,977,207 $ 105,959,079
$ 1,200 $ 89,981,872 $ 23,965,810 $ 113,947,682
$ 803 $ 89,981,872 $ 16,041,220 $ 106,023,093
$ 1,600 $ 89,981,872 $ 31,954,413 $ 121,936,286
$ 1,650 $ 89,981,872 $ 32,952,989 $ 122,934,861
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 132,000


Costo variable 19,972
costo fijo 89,981,872

Punto de equilibrio 803


Punto de equilibrio en ventas 106,023,093

precio de venta $ 132,000


unidades a producir $ 4,800
Costo fijo $ 89,981,872
Costo variable total $ 95,863,240
Costo variable unitario $ 19,972
Qo (pto equilibrio) $ 803

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las


cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos seran men

Por encima de 1.218 unidades se em


los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad


las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par


Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad


las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par


corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 52,800,000 $160,000,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000 $140,000,000
$ 106,023,093
$ 211,200,000 $120,000,000
$ 217,800,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas


igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que


los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a


las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es


Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a


las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es


correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL


BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 15,311,187
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 15,311,187

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,208,460
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 7,451,010
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 9,659,470

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 2,410,000
Gastos Preoperativos 2,203,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4,613,072

TOTAL ACTIVOS $ 29,583,729

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 17,750,238
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 17,750,238

PATRIMONIO
Capital 11,833,492
TOTAL PATRIMONIO 11,833,492

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 29,583,729

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 633,600,000
Costos de Produccin $ 96,830,643
Utilidad Bruta en Ventas $ 536,769,357
Gastos de Administracin $ 84,214,469
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 89,014,469
UTILIDAD OPERACIONAL $ 447,754,888
Gastos Financieros 3,980,255
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 443,774,632
Provisin para impuestos 146,445,629
UTILIDAD NETA $ 297,329,004