Actividades operativas o explotacin

Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, as como otras
actividades que no pueden ser calificadas como de inversin o financiamiento. Estas actividades
incluyen transacciones relacionadas con la adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as
como el suministro de servicios. Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen
los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre
otros. Las salidas de dinero de las actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y
a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores
y a otros proveedores por diversos gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que por ser la fuente
fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas actividades generan
fondos para:
Mantener la capacidad de operacin del ente mediante la adecuada administracin financiera.
Redimir inversiones para evitar endeudamientos.
Cancelar prstamos.
Cumplir con el EVA peridico hacia sus dueos o accionistas mediante la distribucin de
utilidades o participaciones.
Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del ente. Las entradas y
salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva de la
rentabilidad y adems permite pronosticar los flujos futuros de las actividades de operacin,
resumidas en el Estado de Resultados, sin que sean exclusivas de esa actividad, ya que las
relacionadas a la de inversin y financiacin presentan variaciones por diferentes circunstancias en
las cuentas de los activos y pasivos no corrientes o circulantes y patrimoniales. Las transacciones
por inversiones en ttulos o concesin de prstamos como intermediario u otros acuerdos
comerciales hechas en forma habitual que constituyan el objeto o fuente principal de ingresos de
una Entidad, se considerarn como actividades de operacin, similares a los flujos operacionales
con los inventarios en una empresa comercial e industrial de compra, transformacin, venta y de
distribucin de bienes o la prestacin de servicios donde impera como fuente de ingresos bienes o
personales.

En las entidades financieras privadas o pblicas, cooperativas de ahorro y crdito, sern

igualmente actividades de operacin o de explotacin, la generacin de flujos de efectivo las
captaciones de dinero por cuentas corrientes, de ahorro y depsitos a trmino, as como las
colocaciones en prstamos o en inversiones obligatorias y voluntarias y otras operaciones de tipo
financiero,

Dentro los ejemplos de flujos de entrada y salida de efectivo manejados en la actividad

operativa o de explotacin directamente relacionados, tenemos:

1. Cobros en efectivo procedentes de la venta de bienes y de la prestacin de servicios.

2. Cobros en efectivo por regalas, participaciones en operaciones no patrimoniales,
comisiones y otros ingresos.
3. Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
 4. Pagos en efectivo efectuados a los empleados y asesores personales.
5. Pagos o devoluciones en efectivo por impuestos de renta o utilidad, patrimonio y otros
impuestos directos o indirectos relacionados directamente con la actividad de operacin.
6. Recibo y retiros de efectivo por captaciones de cuentas corrientes, ahorros y depsitos en
entidades financieras y cooperativa de ahorro y crdito.
7. Entrega y recaudos de cartera de crdito o prstamos por captaciones en entidades
financieras y cooperativas de ahorro y crdito.
8. Cobros y pagos por derivados en intereses, comisiones y otros de los prstamos y
captaciones de ahorro y depsitos con costo en las entidades financieras y cooperativas de
ahorro y crdito.
9. Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las plizas suscritas; 10. Recibo y retiros de efectivo por otros
ingresos y egresos no operativos, siempre y cuando no clasifiquen dentro de las
actividades de inversin y/o financiacin

Entrada de efectivo Salidas de efectivo

Recaudos de efectivo por la venta de bienes o
prestacin de servicios y sus recaudos de
cuentas o documentos por cobrar de corto y
largo plazo
Cobros de intereses y rendimientos sobre
inversiones.
Otros cobros no originados con operaciones de
inversin o financiamiento
Desembolsos de efectivo para adquirir materias
primas, insumos o biens para la venta,
incluyendo pagos de cuentas y documentos por
pagar a corto y largo plazo de ellos mismo y para
la prestacin de servicios.
Pago en efectivo a otros acreedores, empleados
relacionados con la actividad de operacin
Pago en efectivo por intereses de prstamos
recibidos y otros acreedores.
Otros pagos relacionados con las actividades de
inversin y financiamiento

2. Actividades de inversin

Corresponden a los flujos de efectivo generados en los movimientos que generen flujos de
efectivo de entrada y salida de efectivo en las cuentas de activos no corrientes o circulantes, tales
como las que suceden en las cuentas de propiedad, planta y equipo, inversiones, prstamos a
corto o largo plazo a empleados, contratistas, proveedores, etc.

Dentro de las entradas y salidas de efectivo que afectan la actividad de Inversin identificamos
las de adquisicin, construccin, remodelaciones que aumenten la vida til, as como los retiros o
ventas de dichos activos, compras, redencin o venta de inversiones de carcter permanente
obligatorias o voluntarias no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo, desembolsos
y cobros por prstamos y anticipos hechos a deudores que no se consideran como objeto social
bsico o comn, la negociacin de cartera por prstamos (descuentos de pagars por cobrar),
redencin de ttulos de inversin antes de su vencimiento, ventas de inversiones en otras
empresas, bonos u otros ttulos negociables con vencimientos superiores a 90 das.
En el caso de contratos que impliquen cobertura por derivados de instrumentos financieros (tales
como forward o contratos a futuro, opciones, swaps) siempre y cuando no sean con fines de
negociacin. Dentro los ejemplos de flujos de entrada y salida de efectivo manejados en la
actividad de inversin directamente relacionados, tenemos:

1. pagos en efectivo por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, remodelaciones y

costos de desarrollo que aumenten la vida til de esta clase de activos, as como intereses
capitalizados en esos activos.
2. pagos en efectivo por la adquisicin de activos intangibles y otros activos tangibles a largo
plazo, as como los intereses capitalizados en esos activos.
3. cobros en efectivo por venta de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo.
4. pagos en efectivo por la adquisicin de instrumentos de deudas (obligaciones financieras o
deudas) o de capital (acciones), emitidos por otras entidades, as como participaciones en
negocios conjuntos (otras inversiones en sociedades de capital y de personas) no clasificados
como equivalentes al efectivo o de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales
o con fines de negociacin.
5. cobros en efectivo por la venta o el reembolso de instrumentos de deuda o de capital
emitidos por otras sociedades por acciones o participaciones distintos a los clasificados como
equivalentes al efectivo o con fines de negociacin.
6. desembolsos de efectivo por anticipos y prstamos a empleados, contratistas u otros terceros
de empresas no financieras.
7. cobros en efectivo recibidos por anticipos y prstamos a empleados, contratistas u otros
terceros de empresas no financieras.
8. cobros y pagos en efectivo relacionados con contratos de instrumentos financieros
derivados, excepto cuando se tengan para fines comerciales habituales o con fines de
negociacin, considerndose entre los derivados los contratos a futuro, de opciones y de
permuta financiera.
resumen
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Recaudos por venta de inversiones, Pagos para adquirir inversiones, propiedades
propiedades, planta y equipo y otros bienes en plantas y equipo y otros bienes en uso.
uso.
Cobros de prestamos a corto o largo plazo Pagos en el otorgamiento de prestamos de corto
otorgados por la entidad y largo plazo
Otros cobros no relacionados con actividades de Otros pagos no relacionados con actividades de
operacin o de financiamiento. operacin y financiamiento
3. Actividades de financiacin

Afectan esta actividad de financiacin: a) los flujos de efectivo de cobros y pagos interrelacionados
con los movimientos en los pasivos no corrientes o circulantes como prstamos recibidos
(obligaciones con entidades financieras o con particulares), emisin de bonos (convertibles en
acciones o no); b) las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en
acciones; c) los prstamos recibidos u otorgados a accionistas o socios de una sociedad o a
subsidiarias o entidades relacionadas.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero que
se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de pagars y de
otras formas de prstamos de corto y largo plazo. Las salidas de efectivo por actividades de
financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y
de pago de las cantidades que se deben. Dentro los ejemplos de flujos de entrada y salida de
efectivo manejados en la actividad de inversin directamente relacionados, tenemos:
1. cobros netos en efectivo por emisin de acciones u otros instrumentos de capital como
participaciones en sociedades, despus de descontados los gastos de colocacin e
impuestos.
2. pagos en efectivo a los dueos o accionistas por reembolsos de capital, pago de
dividendos o recompra de acciones.
3. cobros netos en efectivo procedentes de la emisin de bonos u otros ttulos, prstamos
recibidos de entidades financieras y particulares a corto y largo plazo.
4. reembolsos en efectivo de los prstamos recibidos de entidades financieras y particulares,
as como la de redencin de bonos u otros ttulos en sus vencimientos.
5. pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente en un contrato de
arrendamiento financiero (leasing).
6. recibo y pagos en efectivo efectuados por accionistas o socios de la sociedad, as como de
entidades subsidiarias y compaas relacionadas.

Resumen
ENTRADA DE EFECTIVO
Efectivo recibido por incremento de aportes de
capital o emisiones de acciones.
Prestamos recibidos a corto y largo plazo
diferentes a las transacciones con proveedores y
acreedores relacionados con la operacin.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con
las actividades de operacin e inversin-
SALIDAS DE EFECTIVO
Pago de dividendos o su equivalente segn sea
la naturaleza de la entidad.
Reembolso de aportes en efectivo
Readquisicin de aportes en efectivo
Pagos de obligaciones de corto y largo plazo
diferentes a los originados en actividades de
operacin.
Otros pagos no relacionados con las actividades
de operacin o de inversin.
Las actividades operativas (NIC 7,13-15)

Son tiles para la comprensin de la medida en que las operaciones de la entidad han generado flujos
de reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de explotacin de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin suficiente dinero en efectivo:

Efectivo proveniente de la venta de bienes y prestacin de servicios

Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos
Los pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios
Los pagos en efectivo a nombre y por cuenta de los empleados
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas de las plizas
Pagos o devoluciones de impuestos sobre la renta (a menos que puedan ser
especficamente asociados con actividades de inversin o financiacin)
Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin u otros
acuerdos comerciales habituales.

Dentro los ejemplos de flujos de entrada y salida de efectivo manejados en la actividad operativa o
de explotacin directamente relacionados, tenemos: 1. Cobros en efectivo procedentes de la
venta de bienes y de la prestacin de servicios. 2. Cobros en efectivo por regalas, participaciones
en operaciones no patrimoniales, comisiones y otros ingresos. 3. Pagos en efectivo a proveedores
por el suministro de bienes y servicios. 4. Pagos en efectivo efectuados a los empleados y asesores
personales. 5. Pagos o devoluciones en efectivo por impuestos de renta o utilidad, patrimonio y
otros impuestos directos o indirectos relacionados directamente con la actividad de operacin. 6.
Recibo y retiros de efectivo por captaciones de cuentas corrientes, ahorros y depsitos en
entidades financieras y cooperativa de ahorro y crdito. 7. Entrega y recaudos de cartera de
crdito o prstamos por captaciones en entidades financieras y cooperativas de ahorro y crdito.
8. Cobros y pagos por derivados en intereses, comisiones y otros de los prstamos y captaciones
de ahorro y depsitos con costo en las entidades financieras y cooperativas de ahorro y crdito. 9.
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las plizas suscritas; 10. Recibo y retiros de efectivo por otros ingresos y
egresos no operativos, siempre y cuando no clasifiquen dentro de las actividades de inversin y/o
financiacin
Las actividades de inversin (NIC 7.16)

Es til para comprender el grado en que se han realizado gastos por los recursos destinados a generar
ingresos en el futuro y los flujos de efectivo:

Los pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

otros activos a largo plazo (incluyendo los costos de desarrollo capitalizados ya
trabajos realizados por la propiedad, planta y equipo)
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos
a largo plazo
Los pagos por la adquisicin de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades
e intereses en negocios conjuntos
Cobros por ventas de acciones o instrumentos de deuda de otras entidades e
intereses en negocios conjuntos
Los adelantos en efectivo y prstamos a terceros (distintos de anticipos y prstamos
hechos por una entidad financiera)
Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de
anticipos y prstamos de las instituciones financieras)
Los pagos en efectivo / recibos de contratos de futuros, contratos a plazo, contratos
de opciones y de permuta financiera (excepto cuando dichos contratos se mantengan
por o acuerdos comerciales habituales, o los cobros se clasifican como actividades de
financiacin).

Actividades de financiacin (NIC 7.17)

Son tiles en la prediccin de los flujos de efectivo futuros de los proveedores de capital para
la entidad.

Dinero en efectivo producto de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital

Los pagos en efectivo a los propietarios por adquirir o rescatar la entidad "s acciones
Dinero en efectivo producto de la emisin de obligaciones, prstamos, pagars,
bonos, hipotecas y otros prstamos a corto plazo o a largo plazo
Reembolsos de los fondos tomados en prstamo
Los pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente
de un arrendamiento financiero