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Problemas de Aplicacin

I Datos de distintas compaias en la misma industria:

Datos A B C D E
Ventas(en millones) 10 20 8 5 12
Activos totales(millones) 8 10 6 2.5 4
Ingreso neto(millones) 0.7 2 0.8 0.5 1.5

Determinar la rotacion del activo total, el margen de utilidad neta y el poder productivo

DESARROLLO

Rotacion de activos totales 1.25 2.00 1.33 2.00 3.00


Margen de ganancia neto 0.80 0.50 0.75 0.50 0.33
Rentabilidad sobre el activo 0.09 0.20 0.13 0.20 0.38
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= (VENTAS(EN
F MILLONES))/(ACTIVOS TOTALES(MILLONES))
17
8
1

MARGEN DE GANANCIA NETO= (ACTIVOS


TOTALES(MILLONES))/( VENTAS(EN MILLONES) )

2.13
0.47
0.13

RENTABILIDAD SOBRE EL ACTIVO= (INGRES


NETO(MILLONES))/(ACTIVOS TOTALES(MILLONES ) )
ALES= (VENTAS(EN
(MILLONES))

TO= (ACTIVOS
(EN MILLONES) )

TIVO= (INGRES
ALES(MILLONES ) )
ii El Balance General y el Estado de Resultados de Cordillera Carson Company para el ao 20
los siguientes:

BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO

Efectivo 400.00 Cuentas por pagar 320.00


Cuentas por cobrar 1,300.00 Acumulaciones 260.00
Inventarios 2,100.00 Prestamos a corto plazo 1,100.00
Activo Circulante 3,800.00 Pasivo Circulante 1,680.00
Deuda a largo plazo 2,000.00
Activo fijo neto 3,320.00 PATRIMONIO
Capital contable 3,440.00

Activos Totales 7,120.00 Pas. Total y Cap. Cont. 7,120.00

Con base a esta informacion, calcule:

a. Razon del circulante:

Activo circulante = 2.26


Pasivo circulante

b. Razon entre activo disponble y pasivo corriente:

Activo circulante - Inventario = 1.01


Pasivo circulante

c. Periodo de cobro promedio:

Cuentas por cobrar x 360 = 36.91 Das


Ventas
d. Rotacion del inventario:

Costo de bienes vendidos = 4.25


Inventario

e. Razon de deuda a capital contable:

Deuda total = 0.58


Capital

f. Razon de deuda a Largo Plazo a Capitalizacion Total:

Deude a largo plazo = 0.28


Capitalizacion total

g. Margen de la Utilidad Bruta:

Utilidad bruta = 30%


Ventas netas

h. Margen de Utilidad Neta:

Utilidad despues de impuestos = 5%


Ventas Netas

i. Rendimiento sobre capital:

Utilidad despues de impuestos = 19%


Capital
Company para el ao 20x2(en miles) son

ESTADO DE RESULTADOS

Ventas netas(a credito) 12,680.00


Costo de los bienes vendidos 8,930.00
Utilidad Bruta 3,750.00
Gasto de ventas, generales y
administrativos 2,230.00
Intereses pagados 460.00
Utilidad antes de Impuesto 1,060.00
Impuestos 390.00

Utilidad depes de Imp. 670.00


iii Las razones financieras seleccionadas para RMN,Incorporated, son las siguientes:

20x1 20x2 20x3


Razon de circulante 4.2 2.6 1.8
Prueba de acidos 2.1 1 0.6
Deuda a activo total 23% 33% 47%
Rotacion del inventario 8.7x 5.4x 3.5x
Periodo de cobro promedio 33 dias 36 dias 49 dias
Rotacion del activo total 3.2x 2.6x 1.9x
Margen de utilidad neta 3.80% 2.50% 1.40%
Rendimiento sobre la inves 12.10% 6.50% 2.80%
Rendimiento sobre el capita 15.70% 9.70% 5.40%

a. Por qu disminuyo el rendimiento sobre la inversin?


Por la disminucion del margen de ganacias y por la disminucion en rotacion de activos totales

b. El aumento de la deuda se debi a los mayores pasivos circulantes, o a una mayor


deuda a largo plazo?Por qu ?
Por mayor deuda a largo plazo, debido a que no se cuenta con liquidez y su rotacion de inventario es alta pero su
periodo de pago ha aumentado
son las siguientes:

os totales

antes, o a una mayor

de inventario es alta pero su


IV Se tiene la siguiente informacin acerca de Vanier Corporation:

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 20X6 (en miles)

Efectivo y valores 500.00 Cuentas por pagar 400.00


Cuentas por cobrar 1,000.00 Prestamos bancarios 500.00
Inventarios 1,800.00 Acumulaciones 200.00
Activo Circulante 3,300.00 Pasivo Circulante 1,100.00

Deuda a largo plazo 2,650.00


Pasivo Total 3,750.00

Activo fijo neto 4,200.00 Acciones ordinarias y


utilidades retenidas 3,750.00

Activos Totales 7,500.00 Pasivo Total y Capital 7,500.00

OTRA INFORMACION:

Razon del circulante 3a1


Depreciacin 500
Margen de utilidad neta 7%
Pasivo Total-capital de los acc. 1a 1
Periodo de cobro promedio 45 dias
Razon de rotacin del inventario 3a1

Suponiendo que las ventas y la produccion se mantienen constantes a los largo de un ao de 360 dias,
complete usted el Balance General y el Estado de Resultados de Vanier Corporation.

Solucin:

1.- Razn Circulante


A.C = 3 A.C = 3
P.C 1100

A .C = 1100 X 3
A .C = 3,300.00

2.- Margen de utilidad neta:


UDI = 7%
Ventas

UDI = 7%
8000
Por lo tanto UDI = 560.00

3.- Pasivo total a patrimonio de los accionistas


P.T = 1
C.A
P.T = 3,750.00

4.- Periodo de cobro promedio


360 x C.C =
Ventas

360 C.C 45
8000
C.C 1,000.00

5.- Rotacin de inventario


C.V = 3
I
C.V = 3
1800
C.V = 5,400.00

6.- Act. fijo= Activo total - Activo corriente


Activo fijo = 4,200.00

7.- Pasivo corriente = Pasivo total - Pasivo no corriente


Pas. Cte. = 1,100.00
8.- Prestamos bancarios = Pasivo Cte - Ctas por pagar - Acumulaciones
Prest. Banc. = 500.00
ESTADO DE RESULTADOS PARA EL 20X6(en miles)

Ventas a credito 8,000.00


Costo de los bienes vendidos 5,400.00
Utitlidad bruta 2,600.00
Gastos de venta y admin. 600.00
Utilidad Operativa 2,000.00
Otros ingresos y Gastos 100.00
Depreciacin 500.00
Intereses pagados 400.00
Utilidades antes de impuestos 1,000.00 X - X*0.44 = 560
Impuestos(tasa 44%) 440.00
X(1-0.44) = 560
Utilidad despues de Impuestos 560.00 X= 1000
v Una empresa tiene ventas anuales totales(todas a credito) de 400,000 dlares y un margen de utilidad bruta
de 20%. Su activo circulante es de $80,000, su pasivo circulante $60,000 , inventarios $30,000 y efectivo
$ 10,000

a.-qu cantidad de inventario promedio se debe tener si los directores quieren que
la rotacin sea de 4?

Ventas 400,000.00 100% Rot. Inven. Promedio = 360 x Invn. = 4


C.V 320,000.00 80% C.V
Utilidad Bruta 80,000.00 20% Entonces
360 Inv. = 1,280,000
Inv. = 3,556

b.- En cuntos das se deben recuperar las cuentas por cobrar si los directores
desean tener un promedio de $ 50,000 invertidos en cuentas por cobrar?

C.C x 360 = 50000 x 360


Ventas 400000

45 Das
en de utilidad bruta
000 y efectivo

es quieren que

directores
VI Stoney Mason, Inc., tiene ventas por $6 millones, una razn de rotacin del activo
total de 6 para el ao y utilidades netas de $120, 000

a.- Cul es el rendimiento de los activos o el poder productivo de la compaa?

Rotacin de Act. Total


Ventas = 6
Act. Total

6000000 Act. Total


6
Act. Total = 1,000,000

Rendimiento sobre la inversin:

U.D.I = ?
Act. Totales

120,000.00 12%
1,000,000.00

b.-La compaa considera la instalacin de nuevas cajas registradoras en el punto de


venta en sus tiendas. Con este equipo se espera aumentar la eficiencia en el control del
inventario, reducir los errores administrativos y mejorar el manejo de los registros en
el sistema. Con este nuevo equipo se incrementar 20% la inversin en activos y se es-
pera que el margen de utilidad neta aumente entre 2% y 3%. No se esperan cambios en
las ventas.Cul es el efecto del nuevo equipo en la razn del rendimiento de los acti -
vos o el poder productivo?

Rendimiento sobre la inversin: Margen de Utilidad Neta

U.D.I = U.N.D.I =
Act. Totales Ventas
Aumento
20%

- U.N.D.I =
Act. Totales 6,000,000.00

Activos T. U.N.D.I =

As que si la empresa instala la nueva maquinaria y tiene xito en aumentar el margen de beneficio en un 2 a 3%, en
puede lograr la rentabilidad del activo entre 20% a 25%, mientras que su retorno actual del activo es del 12%.
e rotacin del activo

o de la compaa?

radoras en el punto de
ficiencia en el control del
manejo de los registros en
versin en activos y se es-
No se esperan cambios en
rendimiento de los acti -

gen de Utilidad Neta


margen de beneficio en un 2 a 3%, entonces
retorno actual del activo es del 12%.