INFORME DE MATEMTICAS

ACTIVIDAD FINAL DE SEMESTRE

MATEMATICAS FINANCIERAS, EJES TEMTICOS Y CONCEPTOS DE DEPRECIACIN, INTERES SIMPLE,

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO E INTERES COMERCIALES Y RACIONALES.

Alumnas: Lorena Gutirrez Rivas

Nancy Maldonado Villablanca
Yesmina Sandoval Daz
Cristina Segura Bravo
Docente: Amilcar Espinoza
Carrera: Ing. En Administracin Pblica
Fecha: 13/07/2017
NDICE
1. INTRODUCCIN ........................................................................................................................... 3
2. OBJETIVOS ................................................................................................................................... 4
2.1. OBJETIVO GENERAL ................................................................................................................. 4
2.2. OBJETIVOS ESPECFICOS .......................................................................................................... 4
3. DESARROLLO ............................................................................................................................... 5
3.1 DEPRECIACIN ........................................................................................................................ 5
3.1.1 Definicin ............................................................................................................................ 5
3.1.2 Tipos de Depreciacin ......................................................................................................... 5
3.1.3 Ejemplo............................................................................................................................. 5-6
3.2 INTERS SIMPLE....................................................................................................................... 7
3.2.1 Definiciones ......................................................................................................................... 7
3.2.2 Ejemplo................................................................................................................................ 8
3.3. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO ......................................................................................... 9
3.3.1 Definicin ............................................................................................................................ 9
3.3.2 Valor presente de una deuda .............................................................................................. 9
3.3.3 Valor Actual Neto (VAN)...................................................................................................... 9
3.3.4. Ejemplo ................................................................................................................................... 10
3.3.5 FLUJO DE CAJA NETO PROYECTADO ................................................................................. 10
3.3.6. Ejemplo .................................................................................................................................. 11
3.3.7. Tasa de Descuento ............................................................................................................ 11
3.3.8. Ejemplo .................................................................................................................................. 11
3.3.9. Tasa Interna de Retorno (TIR) ........................................................................................... 12
3.3.10. Ejemplo.............................................................................................................................. 12
3.4. INTERS COMERCIALES Y RACIONALES ................................................................................. 13
3.4.1 Descuento Comercial.............................................................................................................. 13
3.4.2 Ejemplo .................................................................................................................................. 14
3.4.3. Descuento Racional ............................................................................................................... 14
3.4.4. Ejemplo.............................................................................................................................. 14
3.4.5. Relacin entre Descuento Comercial y Descuento Racional ............................................ 15
4. CONCLUSIONES...................................................................................................................... 16

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 1. INTRODUCCIN

La Matemtica Financiera es el campo de las matemticas aplicadas, que analiza, valora y

calcula materias relacionadas con los mercados financieros, y especialmente, el valor del
dinero en el tiempo. Tiene como objetivo fundamental el estudio y anlisis de todas aquellas
operaciones y planteamientos en los cuales intervienen las magnitudes de: capital, inters,
tiempo y tasa.

La Matemtica financiera se puede dividir en dos grandes bloques de operaciones

financieras que se dividen en operaciones simples, con un solo capital; y complejas, las
denominadas rentas, que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de
un prstamo.

En el presente informe de anlisis de las Matemticas Financieras, se somete a estudio los

siguientes conceptos: la tasa de inters simple, inters comercial y racional, depreciacin y
valor del dinero en el tiempo, los que implcitamente podemos encontrar en las operaciones
de crditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, en cualquier desarrollo de
operaciones financieras.

Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicacin de una ley
financiera. La ley financiera que se aplique puede ser mediante un rgimen de inters
simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no
generan, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.
La tasa de inters es la relacin que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y
la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relacin existente entre la utilidad y la inversin,
mostrada en trminos de porcentaje.

Tambin las matemticas financieras son un conjunto de mtodos matemticos que

permiten determinar el valor del dinero en el tiempo.

De esta manera, las matemticas financieras se ocuparn del clculo del valor, tipo de
inters o rentabilidad de los distintos productos que existen en los mercados financieros
(depsitos, bonos, prstamos, descuento de papel, valoracin de acciones, clculos sobre
seguros, etc.). Los cuales se presentarn de acuerdo a su definicin tanto de los ejes
temticos y como de cada uno de los conceptos que lo componen y se dar un ejemplo
numrico que incluye clculos matemticos para ejemplificar y englobar cada uno de los
conceptos presentados en el informe.

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 2. OBJETIVOS

2.1.OBJETIVO GENERAL

Conocer y comprender operaciones financieras correspondientes a modelos matemticos que

permitan esos intercambios de capitales en diferentes momentos de tiempo.

2.2.OBJETIVOS ESPECFICOS

Describir y analizar, aprender e interiorizar los siguientes ejes temticos y conceptos:

Depreciacin
Inters simple
Valor del dinero en el tiempo
Inters comercial y racionales

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3. DESARROLLO

3.1 DEPRECIACIN

3.1.1 Definicin

Es la prdida de valor de un activo (edificios, maquinarias, etc.) como

consecuencia del uso. Para prevenir la necesidad de reemplazo de un
determinado activo al fin de su vida til, cada ao se traspasa una parte de
las utilidades de una empresa a un fondo especial.

3.1.2 Tipos de Depreciacin

Fondo de depreciacin: es un fondo especial al cual van parte de las

utilidades de una empresa para prevenir la necesidad de reemplazo de un
determinado activo al fin de su vida til.
Cargos por depreciacin: son los depsitos anuales en el fondo para
depreciacin.
Valor en libros: en un momento determinado, a la diferencia entre el costo
original del activo y el importe del fondo para depreciacin se le conoce
como valor en libros.
Valor de salvamento: es el valor en libros de un activo al fin de su vida til.

3.1.3 Ejemplo

A una mquina cuyo costo fue de $2.250 se le ha estimado un valor de

salvamento de $ 450 y una vida probable de 60.000 horas de operacin.
1.- Encontrar el cargo por depreciacin por hora de operacin.
2.- Preparar una tabla en la que se muestre el valor en libros para cada uno
de los cuatro primeros aos de vida de la mquina durante los cuales las
horas de operacin fueron: 4.000, 3.800, 4.500, 4.750.

Desarrollo:
Depreciacin Total= costo valor de salvamento
= 2.250 450 = 1.800
1.- Cargo por depreciacin por hora de operacin = 1.800/60.000 = $0.03

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 2.- Cuadro de depreciacin:

Aos Horas de Cargo por Importe del fondo Valor en

operacin depreciacin para depreciacin libros al final
del ao
0 0 0 0 2.250
1 4.000 120 120 2.130
2 3.800 114 234 2.016
3 4.500 135 369 1.881
4 4.750 142,50 511,50 1.738,50

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3.2 INTERS SIMPLE

3.2.1 Definiciones

Inters Simple: Es el inters que nicamente gana el capital por todo el

tiempo que dura la transaccin, al inters vencido al final del plazo se le
conoce como inters simple.

Tasa de Inters: Cierta cantidad de dinero (C) en una fecha dada cuyo valor
aumenta en una cantidad determinada(S) en una fecha posterior.
C= capital
S= valor acumulado de C

Inters Simple Exacto: Se calcula sobre la base del ao de 365 das (366 das
en aos bisiestos).

Inters Simple Ordinario: Se calcula con base en un ao de 360 das. El uso

del ao de 360 das simplifica algunos clculos, sin embargo, aumenta el
inters cobrado por el acreedor.

Pagars: Es una promesa escrita de pago de una determinada cantidad de

dinero, con intereses o sin ellos, en una fecha dada, suscrita por un deudor a
favor de un acreedor. En un pagar intervienen los siguientes elementos:
Plazo: Es el tiempo especificado explcitamente en el documento
(nmero de meses) o (nmero de das).
Valor nominal: es la suma estipulada en el documento.
Fecha de vencimiento: Es la fecha en la cual debe ser pagada la
deuda.
Valor de vencimiento: Es la suma que debe ser pagada en la fecha de
vencimiento.
Lugar, fecha y firma.

Aplicacin de pagars en la banca comercial: Este documento es el ms

utilizado para respaldar operaciones de compra-venta y para prstamos
personales que debern liquidarse en una fecha determinada.

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3.2.2 Ejemplo

Si solicito un crdito en un banco de $ 800.000, el cual tengo que pagar en

36 cuotas mensuales, con una tasa de inters simple anual de 12%.
1. Cunto obtendr de ganancia el banco cuando termine de pagar el
crdito?
Para resolver este problema, primero anotamos los datos:
El Capital inicial (que me estn prestando) es C= $800.000
Perodo de tiempo (en el cual tengo que pagar) es t= 36 meses, como
el inters est en aos pasamos el tiempo a aos, 36 / 12 = 3 aos.
Tasa de inters 12 % anual, que equivale a i= 12%= 12/100 =0,12.

Ahora reemplazamos los datos en la frmula:

Gt=t*i*C
Respuesta:
1. El banco obtendr de ganancia en 36 meses $ 288.000.-

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3.3. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

3.3.1 Definicin

El concepto surge para estudiar de qu manera el valor o suma de dinero en

el presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus,
un trimestre despus, un semestre despus o al ao despus. El dinero es un
activo que tiene un costo acorde al transcurso del tiempo, admite comprar o
pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales,
trimestrales, etc.). A los intereses pagados peridicamente que son
transformados automticamente en capital se le conoce como inters
compuesto.

3.3.2 Valor presente de una deuda

El valor presente (VP), se refiere a la cantidad de dinero que ser invertida o

tomada en prstamo al principio de un periodo determinado, y el costo que
genera el uso del dinero o recursos que no son propios se llama tasas de
inters por periodo, esto en intervalos regulares como un mes, un ao, un
semestre, un trimestre, un cuatrimestre denominado plazo ya que
corresponde a intervalos de tiempo regulares.

3.3.3 Valor Actual Neto (VAN)

Consiste en actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversin y calcular

su diferencia. Para ello trae todos los flujos de caja al momento presente
descontndolos a un tipo de inters determinado. El VAN va a expresar una
medida de rentabilidad del proyecto en trminos absolutos netos, es decir,
en nmeros de unidades monetarias.
Es un mtodo que se utiliza para la valoracin de distintas opciones de
inversin. Este mtodo tambin se conoce como Valor neto actual (VNA),
valor actualizado neto o valor presente neto (VPN).
VAN== (Ft)/(1+TD)t-I0

Donde:

F: Flujo de fondos del perodo t.

TD: Tasa de corte o descuento (costo de capital)
n: Nmero total de periodo.
I0: Inversin inicial.
Criterio de decisin: Si VAN es mayor o igual a 0 entonces se acepta el
proyecto, si VAN es menor que 0 se rechaza el proyecto.

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3.3.4. Ejemplo

Un proyecto de una inversin de 12.000 y una tasa de descuento (TD) de

14%:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Flujo de caja neto 4.000 4.000 4.000 4.000 5.000

Encontrar el VAN:

VAN==1 (Ft)/(1+TD)t-I0

VAN = 4000/(1+0.14)1 + 4000/(1+0.14)2 + 4000/(1+0.14)3 + 4000/(1+0.14)4 +

5000/(1+0.14)5 12000

VAN: 14251.69 12000

VAN= 2251.69

Si tendramos que elegir entre varios proyectos (A,B y C):

VANa= 2251.69 VANb= 0 VANc= 1000

Se debe elegir la opcin A, ya que el valor del VAN de este proyecto es el ms

alto de los tres.

Es posible elaborar un flujo de caja proyectado para lo cual se necesita las

proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivos de la empresa
para un periodo de tiempo determinado.

3.3.5 FLUJO DE CAJA NETO PROYECTADO

Es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos

de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo.
Ejemplos de ingresos en efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de
inversiones, los prestamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo so el pago de facturas, el pago de impuestos, el
pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios
de electricidad y agua, etc.

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 3.3.6. Ejemplo

Enero Febrero Marzo Abril

INGRESO EN
EFECTIVO
Cuentas por 34000 86200 88800 90800
obrar
Prstamos 40000
TOTAL INGRESO 74000 86200 88800 90800
DE EFECTIVO
EGRESO DE
EFECTIVO
Cuentas por 23500 49000 50500 51000
pagar
Gastos de 17000 17600 18000 18400
administracin y
de ventas
Pago de 3080 2710 3260 2870
impuestos
TOTAL EGRESO 43580 69310 71760 72270
DE EFECTIVOS
FLUJO NETO 30420 16890 17040 18530
ECONMICO
Servicio de la 5000 5000 5000 5000
deuda
FLUJO NETO 25420 11890 12040 13530
FINANCIERO

3.3.7. Tasa de Descuento

Es el porcentaje que se aplica a una cantidad futura para estimar su valor

hoy, por tanto, con la tasa de descuento se refleja el impacto del paso del
tiempo sobre el dinero y por tanto, sobre una magnitud reflejada en dinero.
No tiene sentido aplicar la tasa de descuento a una unidad fsica de algo; la
tasa del descuento es una tasa financiera y se aplica al dinero.

A= B/1-d

A= Valor nominal esperado de una obligacin convencimiento de un lapso

especifico.

B= Valor actual que puede ser reconocido por una persona o entidad
tomadora.

d= Tasa de descuento.

3.3.8. Ejemplo

Supongamos que hay un ttulo del estado para la venta en $80 y pagan $100
finalizado en un ao.

La tasa de descuento representa el descuento al flujo de dinero esperado en

el futuro:

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 100 80 / 100 = 20 %

Por el contrario, el tipo de inters que determina el flujo de dinero futuro es

calculado usando 80 como base:

100 80 / 80 = 25%

3.3.9. Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es la tasa de inters o rentabilidad que ofrece una inversin. Es decir, es el

porcentaje de beneficio o prdida que tendr una inversin para las
cantidades que no se han retirado del proyecto.
Es una medida utilizada en la evaluacin de proyectos de inversin que est
muy relacionada con el Valor Actualizado Neto (VAN).
VAN= 0 == (Ft)/(1+TD)t-I0

Donde:

F: Flujo de fondos del perodo t.

TIR: Tasa de corte que hace el VAN igual a cero.
n: Nmero total de periodo.
I0: Inversin inicial.

3.3.10. Ejemplo

Un proyecto de inversin de 12000

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Flujo de caja neto 4.000 4.000 4.000 4.000 5.000
VAN= 0 ==1 (Ft)/(1+TD)t-I0

0 = 4000/(1+TIR)1 + 4000/(1+TIR)2 + 4000/(1+TIR)3 + 4000/(1+TIR)4 + 5000/(1+TIR)5 12000

TIR = 21%

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3.4. INTERS COMERCIALES Y RACIONALES

3.4.1 Descuento Comercial

Es un instrumento de financiacin a corto plazo que las entidades financieras

ponen a disposicin de sus clientes, para permitirles hacer lquidos
anticipadamente crditos comerciales no vencidos, a cambio del pago de
desintereses y comisiones previamente acordados entre ambas partes.

Se caracteriza porque el descuento aplicado (D) es proporcional al nominal

(Cn) y a la duracin de la operacin financiera (n). A esa constante de
proporcionalidad la denominamos (d), que es la tasa de descuento aplicable
en este tipo de operaciones:

D=Cn*n*d
De la expresin anterior podemos despejar (d)

d=D/(Cn*n)

Por tanto, la ley de descuento simple comercial es:

Ley de descuento simple Comercial

Co=Cn(1-d*n)

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3.4.2 Ejemplo

Calcular el efectivo que se obtiene al descontar una letra de cambio de nominal

100.000 que vence dentro de 9 meses, y sobre la que se aplica una tasa de
descuento del 10% anual.

Calcular tambin el descuento practicado aplicando la ley de descuento simple

comercial.

Para calcular el efectivo podemos aplicar la ley del descuento simple comercial.

Co=Cn(1-d*n)=100.000(1-0,1*(9/12))=100.000(1-0,10*0,75)=100.000(1-
0,075)=100.000*0,925=92.500

Observar que si empleamos d como tanto anual del 10%, entonces debemos
adaptar el tiempo n para que venga expresado en aos. Por eso, hemos tenido que
tomar n como 9/12, que son los aos que hay en 9 meses.

n=9/12=0,75

Dicho de otra forma, 9 meses equivalen a 0,75 aos.

Veamos qu descuento ha sido aplicado:

D=Cn-Co=100.000-92.500=7.500

Otra forma de obtener D:

D=Cn*n*d=100.000*(9/12)*0,1=7.500

3.4.3. Descuento Racional

Definicin:

Es el descuento que genera el valor actual, tambin se le conoce como

descuento interno o matemtico.

Dr= Var.r%.T

3.4.4. Ejemplo

El valor actual racional de una letra S/. 3.000 que es descontada al 5%

mensual por dos meses. Encuentre el descuento racional:

Solucin : Como la tasa y el tiempo estn en la misma unidad, aplicamos

directamente la frmula de descuento.

3.000 x 5% x 2 = Dr 300

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 3.4.5. Relacin entre Descuento Comercial y Descuento
Racional

Ambos descuentos tienen en comn que son operacin que se utilizan a

corto plazo, es decir, operaciones que se demoran a menos de un ao. Pero
una diferencia importante entre el descuento racional y el descuento
comercial, es que el racional se calcula a partir de la diferencia entre el monto
a pagar o valor nominal y su valor actual. Es decir, en este caso no lo
calculamos a partir del valor nominal sino del valor real.

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4. CONCLUSIONES

Las matemticas financieras es una herramienta que permite entender el valor del dinero en el
tiempo y, en este orden de ideas, aspectos financieros como el valor presente, el valor futuro, el
inters simple, la tasa de inters real, el costo de los crditos, la formulacin y evaluacin financiera
de los proyectos, como de calcula una depreciacin, y la relacin existente entre el descuento
comercial y el racional.

La matemtica financiera es una ciencia de aplicacin prctica, su estudio est ntimamente ligado
a la resolucin de problemticas y ejercicios muy similares de los que encontramos en la vida
cotidiana, mayormente en el mundo de los negocios.

Estar conscientes y atentos de que nos encontramos en una sociedad donde el factor econmico es
vital, y domina la gran cantidad de transacciones comerciales financieras que a diario se realizan en
el mundo, nos permitir continuar sin detenernos en el mejoramiento continuo de nuestras
destrezas y habilidades financieras.

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