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Maio, 2010 1

Aviso

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,
todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo
conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de
acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,
diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de
investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos
conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão
das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no
todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

Relações com Investidores


Roger Downey – CEO & DRI
Matheus Rosa – Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 2
ri@mmx.com.br
Mercado
de Minério
de Ferro

3
Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico

Oferta/demanda de minério de ferro


(milhões de toneladas)
1300
DEMANDA
1200

1100
OFERTA
1000

900

800

700
2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E

Fonte: Credit Suisse Estimates

• Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aos
volumes recordes de junho de 2008.
• O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e
2011.
• Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%. 4
A produção local de minério de ferro da China está
sendo substituída pela importação. A China representou
75% do volume total importado em Nov/2009.

Fonte: Credit Suisse


5
O volume de minério de ferro exportado pelo Brasil, em março
de 2010, teve um aumento de 24% em relação a março de 2009.
A China representou 50% do volume exportado

Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil


(milhões de toneladas)

40
China Total
35

30

25

20

15

10

0
Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10

Fonte: Credit Suisse


6
A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer
acima de US$ 100/ton até 2012.

Preço do minério de ferro Preço minério de ferro


US$/t úmida US$/t Fonte: Credit Suisse e UBS
Fonte: Credit Suisse
140 80%
140,00 100%
120 60%
120,00 80%
100
100,00 60% 40%
80
80,00 40% 20%
60
60,00 20%
0%
40
40,00 0%
20 -20%
20,00 -20%
0 -40%
0,00 -40%
2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E
2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 2011

Preço do minério de ferro destino Ásia


Preço do minério de ferro destino Europa US$/t
US$/t Fonte: BMO
Fonte: UBS 140,0
150
120,0
140
100,0
130
80,0
120
60,0
110
40,0
100
20,0
90
0,0
80
1S062S071S092S101S122S131S152S161S182S191S212S22
jun/10 Dec-10 jun/11 Dec-11 jun/12 Dec-12 jun/13 Dec-13
7
Produção de Aço Bruto

Produção de aço bruto


(milhões de toneladas)
2100

1800

1500

1200

900

600
CAGR China 6.0%aa
300

0
2000 2002 2004 2006 2008 2010E 2012E 2014E 2016E

China Outros Mundo

• Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR)
• Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010
8
O minério foi um dos principais fatores
para a retomada dos investimentos.
Investimentos
(US$ bilhão)
110

100
Plano
90

80

70

60
Aproximadamente
US$ 200bn de redução
50 no capex

40

30
Estimativa
20

10

0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e

Fonte: Credit Suisse


9
Uma
história
única
10
Desde o IPO (Julho de 2006),
muito foi realizado…
• Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério
Abril de ferro da MMX Sudeste;
2010
• Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;
• MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na
MMX e MMX Sudeste;
• Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já
identificada;
• Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos,
logística assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de
ton./ano;
• Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;
• Cisão da LLX;
• Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;
Julho • Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;
2006
• Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;
• Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo
recorde de 14 meses. 11
Estrutura da MMX
Acionista Controlador

43,55%

Free Float 21,52%


34,93%

30% EBX
Brasil S/A

Bom Sucesso em estudos


de engenharia básica.

Sistema Corumbá start-up


em 2005 (Mineração);

Ativos adquiridos pela MMX


(AVG: dez-07; Minerminas: jan-08) 12
MMX e suas singularidades
• Alta qualidade do minério de
ferro;
• Baixo custo, devido ao alto teor de
minério in situ e à alta
produtividade;
• Logística garantida, através de
acordos de longo prazo com o
transporte ferroviário, barcaças e
prestadores de serviços portuários,
incluindo Porto LLX Sudeste, sua
empresa-irmã;
• A única empresa brasileira júnior
de mineração em operação;
• Administradores experientes em
selecionar ativos minerais de alto
valor, implementar e colocar em
funcionamento projetos de
mineração;
• Capacidade comprovada em
entregar valor aos acionistas.

13
Sistema Sudeste:
Serra Azul e
Bom Sucesso

14
Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de
ferro, custo baixo e logística garantida.

Bom Sucesso:
Um recurso promissor de classe mundial
15
MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto
teor com logística eficiente

MRS tem potencial para~ 300 milhões tons/ano


16
MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto
teor com logística eficiente

Licença Ambiental e de
Construção já aprovadas;

Contrato de longo prazo em


negociação;

50 milhões ton/ano de
minério de ferro.
Pode ser expandido para
100 milhões de ton;

Início: segundo semestre de


2011.

17
Serra Azul

18
Serra Azul
8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008

OPERAÇÃO VENDAS E LOGISTICA

• Conclusão de aquisição de ativos em • Capacidade Ferroviária


Jan./2008; garantida através de acordo de
longo prazo com a MRS até 15
• Construção da planta de Concentração milhões de ton./ano;
Magnética e diversos aprimoramentos
operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7 • Capacidade portuária a partir de
milhões de ton./ano de capacidade meados de 2011 até 2032
instalada de produção em Out./2008. garantida através de contrato de
longo prazo com Porto Sudeste
da LLX;

• Contratos de longo prazo de


offtake com siderúrgicas e
mineradoras brasileiras;

• Wuhan será o principal


consumidor da produção da
MMX Sudeste.

Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008 19


MMX Sistema Sudeste :
Crescimento e proximidade a infraestrutura

MMX é o consolidador natural da região 20


Bom Sucesso:
Alto teor de magnetita e logística

• Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008;

• Alto teor de magnetita (30%);

• A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);

Qualidade esperada: • Estudos de engenharia básica e desenvolvimento de estudos


Fe: 67,2% P: 0,033% ambientais;
SiO2: 2,8% PPC: 0,6%
• Capacidade ferroviária em negociação com a MRS podendo
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%
adicionar ao contrato mais 17 milhões de ton. até 2032. 21
MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto
Sudeste pela MRS

MMX também possui direito de usar o Super Porto Açu 22


MMX Sudeste
objetivo de exportar 32 milhões de ton./ano pelo Super Porto Sudeste

Super Porto Sudeste pode expandir até 100 milhões de tons por ano
23
24
Minério de ferro no Chile:
Qualidade, logística e competitividade

• 4 direitos minerários (2
aquisições e opções
de compra)
• US$ 44,5 milhões
• 50 km da costa
chilena
• Área aproximada de
1.760 hectares
• Pellet Feed com alto
teor de magnetita
• Ferrovia existente
(FERRONOR)

Testes preliminares
realizados no planta
piloto de Ouro Preto:

Fe: 67,50% SiO2: 2,5%

Al2O3: 0,85% P: 0,015%


25
Logística: Puerto Punta Cachos

• EBX possui uma propriedade na


região do Atacama com 240.000 ha;

• Licenças para desenvolver as zonas


urbanas, zonas industriais e portuárias;

• Disponibilidade de água;

• Já garantidos:

• 89ha de área premium (porto);

• 782 ha de retro-area;

• Desenvolvimento e expansão
no longo prazo;

• Localizada próximo a outras minas;

• Oportunidade para negócios


industriais:

• Porto / Usina Termoelétrica

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Sistema
Corumbá
27
• Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;

• Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;

• MMX possui contratos de fornecimento de longo


prazo - 5 anos, em média - com tradicionais
siderúrgicas sul-americanas e européias;

• O transporte é feito por barcaças pelo Rio


Paraguai até o Porto de Rosário;

• MMX possui contratos de logo prazo com os


operadores de barcaças locais e internacionais;

• Porto de Rosário na Argentina: Navios


Handymax;

28
Volume de minério de ferro estimado por Sistema

29
Eventos
Recentes

30
Investimento da Wisco

Investimento de Offtake de Usina Siderúrgica no


Capital na MMX minério de ferro Porto do Açu

• WISCO adquiriu uma parte da • Offtake pela WISCO de pelo • Acordo de Cooperação entre a
nova emissão de ações menos 50% do minério de ferro EBX e a WISCO para a
ordinárias da MMX; das minas de Serra Azul; construção de uma usina
siderúrgica integrada ao Super
• Subscrição total de US$ 400 • Possibilidade de aumentar o Porto de Açu – LLX;
milhões; offtake para pelo menos 50% da
produção de Bom Sucesso; • WISCO terá 70% e EBX
• Participação acionária de (diretamente ou através de filiais)
21.52% da MMX; • Exportação de pelo menos 16 terá 30% da joint venture;
milhões de toneladas por ano de
• Investimentos serão totalmente minério de ferro do Sistema MMX • A capacidade mínima anual da
direcionados para o Sudeste; fábrica de aço não será inferior a
desenvolvimento da MMX 5 milhões de toneladas, com a
Sudeste; • O contrato de Compra/Venda possibilidade de aumentar
do minério de ferro deverá ser significativamente;
• Ações da MMX serão emitidas válido por 20 anos apartir de 1º
em reais¹ por ação ao de abril de 2010. • O financiamento poderá ser
equivalente a US$ 3.93; contratado junto ao Banco de
Desenvolvimento da China, ao
• MMX emitiu 167.849.906 novas BNDES e através de operações
ações e os acionistas minoritários no mercado de capitais;
tiveram o direito de preferência
na emissão de ações a uma taxa • EBX e WISCO buscarão obter
de 0,55. todas as aprovações necessárias
para a construção antes de 31 de
• MMX arrecadou US$650M. maio de 2010.

31
• A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation
(WISCO) foi criada em 1955;

• WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante


estabelecido após a fundação da República Popular da
China;

• WISCO tem capacidade de produção anual de 31 milhões


de ton./ano, ocupando o terceiro lugar na China e o
sétimo na produção de aço mundial;

• WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50


milhões de ton./ano, o que demanda um suprimento de 80
milhões de ton./ano de minério de ferro;

• O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA


(China Iron and Steel Association);

• WISCO está empreendendo grandes esforços para


ingressar no rank das 500 maiores empresas do mundo e
tornar-se um importante produtor de chapas para indústria
automobilística em 2010. 32
OBRIGADO

33