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TEMA
PAGAR CARTAS DE
CRDITO
CTEDRA : FINANZAS I
PRESENTADO POR :
GONZALES REQUENA MARLENY
LAZARO HUINCHO, ANA GABRIELA
CICLO : VIII
TURNO : NOCHE
HUANCAVELICA PER
2017
1
A nuestra familia por su abnegado
apoyo, a nuestros docentes por otorgarnos su
tiempo y sus conocimientos para forjar
nuestra meta profesional
2
NDICE
CARTULA..................................................................................................1
DEDICATORIA.............................................................................................2
NDICE.........................................................................................................3
INTRODUCCIN.........................................................................................4
CAPTULO I
EL PAGAR
1.1 DEFINICIN......................................................................................5
1.2 CARACTERSTICAS.........................................................................5
1.3 REQUISITOS DEL PAGAR ............................................................7
1.4 CLASES DEL PAGAR ....................................................................7
1.5 PARTES QUE INTERVIENEN..........................................................8
1.6 VENCIMIENTO..................................................................................8
1.7 OBLIGACIONES DEL EMITENTE....................................................9
1.8 PAGO.................................................................................................9
1.9 CLUSULA DE INTERESES............................................................10
CAPTULO II
LAS CARTAS DE CRDITO
2.1 DEFINICIN......................................................................................11
2.2 ORIGEN DE LA CARTA DE CRDITO.............................................11
2.3 FUNCIONES DE LA CARTA DE CRDITO......................................13
2.4 PARTES QUE INTERVIENEN .........................................................14
2.5 SOLICITUD DE APERTURA.............................................................16
2.6 REQUISITOS NECESARIOS ...........................................................17
2.7 DOCUMENTOS NECESARIOS .......................................................17
2.8 CLASIFICACIN...............................................................................18
2.9 VENTAJAS .......................................................................................19
CONCLUSIONES.........................................................................................21
RECOMENDACIONES................................................................................22
BIBLIOGRAFA............................................................................................23
ANEXOS......................................................................................................24
3
INTRODUCCIN
4
CAPTULO I
EL PAGAR
1.1 DEFINICIN
Es un ttulo valor o instrumento financiero muy similar a la letra de
cambio y se usa, principalmente para obtener recursos financieros.
Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a
pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad de dinero
en una fecha acordada previamente. Los pagars pueden ser al portador
o endosables, es decir, que se pueden transmitir a un tercero.
Los pagars pueden emitirlos individuos
particulares, empresas o el Estado; aunque este
instrumento de crdito se suele usar entre banqueros y
compaas de financiamiento, en las relaciones con
sus clientes cuando precisan efectivo para
operaciones, generalmente a corto o mediano plazo. 1
1.2 CARACTERSTICAS
Es un ttulo con categora de crdito, integrante de la triloga
famosa de estos efectos (junto con la letra de cambio y el cheque); y
constituye, por tanto, la especie fundamental de los ttulos valores. El
derecho que incorpora es un derecho de crdito (no real, ni mixto, ni
de participacin, etc.)
Es un ttulo formal, porque la ley determina los requisitos que debe
llenar a objeto de su vigencia y consiguiente validez. Y lo hace de
forma imperativa: El pagar debe contener las menciones que
1
Miller, Finney. Curso de Contabilidad, Introduccin I. Editorial Uteha, S.A., Mxico, 1964. Pp. 88
5
seala la norma, caracterstica que suple una declaracin expresa
de nulidad para el caso de infraccin. De modo que si tales
requisitos no estn presentes, el ttulo carece de efectos cambiarios.
Circula por endoso: Forma caracterstica de transmitir los ttulos a
la orden. Por su parte, la letra de cambio puede contener la clusula
no a la orden, en cuyo caso no es transmisible sino en la forma y con
los efectos de una cesin ordinaria (Art. 419, ap, 1);
transformndose, por tanto, el ttulo en nominativo. Y el cheque, a su
vez, posibilita las tres formas de circulacin previstas en el Art. 150.
En cambio el pagar exige como requisito sine qua non (invariable
en sus tipos) que se emita a la orden, por lo cual es inaplicable la
clusula no a la orden, pese a la expresa remisin a la normativa
del endoso; y a la vez, entre sus elementos esenciales requiere el
nombre de la persona a quien o a cuya orden debe pagarse, de
manera que tampoco podra ser al portador y transmitirse por
entrega. Slo tiene una forma de transmisin.
Es un ttulo causal: A los efectos de darle vida al ttulo se incluye
entre sus requisitos formales, el elemento causa (si es por valor
recibido, etc.). Sin embargo, slo el llamado pagar seco har
honor a esta caracterstica.
El endoso a terceros (de buena fe) lo hace abstracto. Pues es
ste el carcter consustancial de estos ttulos, reconocido como
principio cardinal de los mismos. Nace como negocio causal, pero
bien dice Corsi que de ello no cabe inferir que, al exigir la causa
como elemento formal, el Legislador haya conferido al pagar el
carcter causal.
Es un ttulo autnomo, como consecuencia de lo anterior, las
relaciones cambiarias que dimanan del pagar adquieren fisonoma
propia y categora independiente. En efecto, la remisin expresa que
hace al art. 487 al endoso de la letra de cambio, autoriza la
aplicacin al pagar del Art. 425, segn el cual: el demandado en
virtud de la letra de cambio no puede oponer al portador
6
excepciones fundadas en sus relaciones personales con el librador o
con los tenedores anteriores.
Es literal, en el sentido de que el alcance y las caractersticas del
derecho incorporado van a determinarse por las clusulas
expresamente contenidas en el ttulo. La obligacin resulta
determinada nicamente por el tenor de su declaracin.
No siempre el pagar es mercantil. Para que lo sea debe ser a la
orden, entre comerciantes o por acto de comercio por parte del
obligado. Circunstancias que, en opinin de Goldschmidt, deber
comprobar quien sostenga el carcter mercantil del pagar.
7
1.5 PARTES QUE INTERVIENEN
o El emitente, librador o girador, quien asume la calidad de obligado
principal.
o El beneficiario o tenedor, que es la persona que podr exigir la
prestacin contenida en el ttulo valor.
Asimismo, pueden intervenir, de ser el caso:
o Un endosante, que es iodo beneficiario que transfiere el pagar va
endoso.
o Un endosatario, que es la persona que ha recibido el pagar por
endoso, constituyndose de esta manera en el nuevo beneficiario
del ttulo.
o Un garante, que es cualquier persona, menos el girador, que
garantiza en todo o parte el pago del pagar.
1.6 VENCIMIENTO
El importe sealado en el pagare es exigible en la fecha e su
vencimiento ahora bien, el emitente podr optar por alguna de las
siguientes alternativas como modalidad de vencimiento i) a fecha fija ii) a
la vista y iii) a cierto plazo desde su emisin. El pagar vencer a fecha
si el importe deber cancelarse mediante un pago nico. O a fechas
fijas, si el importe ha sido pactado en armadas o cuotas. 4
El pagar vencer a la vista si su pago deber realizarse en el
momento que el tenedor presente el titulo valor al emitente. En este caso
a igual de lo que sucede en la letra de cambio el tenedor deber
presentar el pagar dentro del plazo previsto por el emitente o en
defecto de dicha indicacin, en un plazo no mayor al ao desde es
emitido el pagar. Por ltimo el pagar vencer a cierto plazo desde su
emisin, si es que el emitente ha sealado que ser exigible una vez
transcurrido un plazo determinado, contando desde la emisin del ttulo
valor.
4
Redondo, A. Curso Prctico de Contabilidad General. Editorial Centro Contable Venezolano, Caracas, 1989. Pp. 111
8
Las obligaciones que asume el emitente son exactamente iguales a
las que asume el aceptante de una letra de cambio. En tal sentido, la
obligacin principal que deber cumplir es la de pagar el importe del
ttulo valor a su vencimiento. Si incumpliera dicha obligacin, el tenedor
tendr contra el emitente y sus garantes accin cambiara directa por los
siguientes importes:
El monto y/o los derechos patrimoniales representados por el ttulo
valor a la fecha de su vencimiento.
Los intereses compensatorios y monitorios que se hubieren
pactado, o en su defecto, los intereses legales
Los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria y otros
originados por la cobranza frustrada, as como los costos y costas
judiciales o arbitrales.
1.8 PAGO
Como en el pagar puede haberse sealado que el paso se realice
por armadas o cuotas, cada vez que el emitente efecte un paso parcial,
deber anotarse dicha circunstancia en el ttulo valor. Lo mismo deber
hacerse en caso de que sea una empresa del sistema financiero la que
verifique la realizacin de los pagos por armadas.
Asimismo, el emitente estar facultado para exigir el recibo
correspondiente por los pagos parciales efectuados.
Cmo deber acreditarse el pago total del pagare?
Como ya hemos sealado anteriormente [ver 086]. el enrlenle que
efecta el pago total del pagar puede optar por: i) exigir al tenedor la
devolucin del ttulo valor con la constancia puesta por e! tenedor de que
ha sido debidamente cancelado, estando obligado el tenedor a proceder
conforme a lo solicitado por el emitente: o, ii) puede acordar con el
tenedor la destruccin del ttulo valor, que para toda seguridad deber
realizarse en presencia de ambas panes.
9
En cualquier ttulo valor que contenga una obligacin de paso
dinerario como es el pagar, puede acordarse el pago de intereses, ya
sean compensatorios o moratorios. As como reajustes y comisiones.
Para ello deber consignarse en el ttulo valor una clusula
especial de pago de intereses y reajustes, en la cual se convenga la tasa
de inters compensatorio que devengar hasta la fecha de vencimiento
del ttulo valor; as como las tasas de inters compensatorio y moratorio
que se generarn durante el periodo de mora.
10
CAPTULO II
LAS CARTAS DE CRDITO
2.1 DEFINICIN
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales,
mediante el cual un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y
conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer
un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos
exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de
crdito.
es un compromiso escrito asumido por un banco de
efectuar el pago al vendedor a su solicitud y de acuerdo con
las instrucciones del comprador hasta la suma de dinero
indicada, dentro de determinado tiempo y contra entrega de
los documentos indicados. Este instrumento es uno de los
documentos ms sencillos en su forma y de los ms
complejos en cuanto a su contenido. Llamada tambin
"Crdito Comercial", "Crdito Documentario", y en algunas
ocasiones simplemente crdito. 5
11
En la poca feudal en virtud de las actividades econmicas de
aquel entonces, se produca un excedente econmico, fruto del trabajo
que no se reinverta en un proceso creador de nuevas formas de
produccin. En esos feudos en virtud de tal excedente se
intercambiaban los insumos y bienes, algunos por tierra y otros por mar
cuando era posible. Este intercambio era objeto de pillaje, robo y
piratera, lo que dificultaba el normal desenvolvimiento del comercio.
En los inicios del ao 1.255, exista la llamada Carta de Cambio,
nombre este que deviene de la actividad comercial donde un
comerciante remita una carta a otro comerciante, sea de la plaza o de
distinta plaza, ordenndole el pago de una cantidad de dinero en
contraprestacin a una deuda pendiente o con la promesa de efectuar la
misma operacin pero en sentido inverso compensando acreencias.
Hasta ese momento las compras de mercanca en el extranjero no
estaban lo suficientemente garantizadas por lo que su uso se restringi a
aquellos casos en los que exista una relacin constante de negocios
entre dos casas comerciales que operaban normalmente sobre la base
de una Cuenta Corriente o de Crdito.
Algunos autores clsicos coinciden en sus obras que la Carta de
Crdito Documentada comenz a utilizarse a mediados del siglo XIX, e
incluso su creacin fue imputada a los Merchant Bankers en el siglo
XVII, ya que se deca era una forma de pago y frmula documentaria de
financiacin.6
Al inicio de la Primera Guerra Mundial el progreso de
industrializacin se increment por lo que igualmente aument la
utilizacin de las Cartas de Crdito. Los Estados Unidos tomaron el
liderazgo en la utilizacin al desplazarse el mercado de Londres a New
York, perfeccionando la Carta de Crdito a la par, los europeos aliados
utilizaban el mismo sistema para sus intercambios internacionales
optando cada uno por las normas que distintamente regan cada caso.
La Carta de Crdito prevista hoy da en nuestro Cdigo de
Comercio en los Artculos 495 al 502 corresponde a lo que se ha
conocido como las Cartas de Crdito de Viajeros o conocidas en el
6
DAVALOS MEJIA, L. Carlos Felipe. Ttulos y Operaciones de Crdito, Editorial Oxford, Edicin 3 Mxico 2001. Pp. 20
12
idioma ingls como "travellers letters of credit", las cuales han sido
suplantadas por las tarjetas de crdito y los cheques viajeros.
Toda Carta de Crdito tiene su origen en un contrato de compra-
venta de mercancas (aunque puede originarse en la prestacin de
servicios).
En resumen las cartas de crdito son una promesa de un banco o
instituto de crdito de pagar una cierta suma de dinero; se paga contra la
presentacin de documentos que certifican un hecho o acto jurdico; su
plazo para hacer uso de la Carta de Crdito debe estar pre-establecido.
Vencido el plazo, el beneficiario de la Carta de Crdito no puede girar
sobre esta; debe ser emitido por un banco comercial.
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Quienes la ofrecen: La Carta de Crdito son ofrecidas por las
instituciones bancarias es decir el Banco Emisor (que abre o emite la
Carta de Crdito).
Quienes son los usuarios: En este tipo de instrumento los usuarios
son los compradores o importadores (ordenante o solicitante de la Carta
de Crdito).De igual manera, tambin es usuario el vendedor
(beneficiario de la Carta de Crdito).8
1. Ordenante (CompradorImportador): Solicita la apertura de la
Carta de Crdito. El ordenante de la Carta de Crdito es la persona
que acude al banco para ordenar que se abra una Carta de Crdito
por su cuenta y a favor de un beneficiario determinado, el cual
podr girar la Carta de Crdito contra la presentacin de ciertos
documentos, normalmente los documentos que evidencian el
embarque de cierta mercanca.
El ordenante de la Carta de Crdito participa en dos vnculos
diferentes:
1. Un vnculo de compra-venta que corre directamente entre el
ordenante de la Carta de Crdito y el beneficiario.
2. Un vnculo de crdito entre el ordenante de la Carta de
Crdito y el Banco Emisor de la misma. El Banco Emisor
conviene con el ordenante, sujeto a las condiciones
convenidas de crdito, que establecer por cuenta del
ordenante una Carta de Crdito a favor del beneficiario.
2. Beneficiario (Vendedor): Exportador a favor de quien se emite la
Carta de Crdito. Tiene derecho de exigir el pago una vez cumplido
los trminos y/o condiciones establecidas en la misma.
El beneficiario de la Carta de Crdito es la persona que tiene
el derecho de girar contra la Carta de Crdito y exigir el pago de la
misma mediante la presentacin de los documentos establecidos
en esta. El beneficiario de una Carta de Crdito es el sujeto activo
de la relacin jurdica de crdito documentario, o sea tiene el
derecho de crdito que nace de la Carta de Crdito. Al mismo
8
MORALES, Alfredo. Curso de Derecho Mercantil. Tomo III. Los Ttulos Valores. Editorial Texto C.A. 1998. Caracas
Venezuela. Pp. 112
14
tiempo, el beneficiario de la Carta de Crdito es el vendedor en la
relacin fundamental o sea el contrato de compra-venta de
determinados bienes y servicios.
3. Los Bancos en relacin: En la relacin documentaria debe
siempre existir por lo menos un Banco Emisor que es el acuerda
con el ordenante en abrir el crdito documentario, y a su vez, es el
que se coloca como obligado principal en la cadena de crdito
documentario. Adems del Banco Emisor, pueden existir una
multiplicidad de bancos adicionales en la cadena, los cuales hacen,
en mayor o menor grado, las funciones del Banco Emisor en
relacin de crdito documentario.
a) Banco Emisor: Emite la Carta de Crdito a favor del
beneficiario por orden del importador. Adquiere la
responsabilidad frente al ordenante de notificarle al
vendedor y pagarle a travs de nuestro banco corresponsal
una vez que haya cumplido los trminos y condiciones
establecidas en la Carta de Crdito.
b) Banco Confirmador: Asume frente al beneficiario la
obligacin de cancelar el o los montos de la Carta de
Crdito independientemente que haya recibido o no el
reembolso del Banco Emisor. Una Carta de Crdito
confirmada conlleva el compromiso de pago frente al
beneficiario de dos bancos: el Emisor y el confirmante.
c) Banco Corresponsal Notificador: Cuando el Banco Emisor
no tiene sucursal en la plaza del beneficiario utiliza los
servicios de un banco corresponsal para que notifique al
beneficiario de la apertura de la Carta de Crdito. El banco
corresponsal puede actuar como simple Banco Notificador
sin adquirir ninguna obligacin ante el beneficiario, aunque
es de uso regular que el banco corresponsal Confirmador,
con lo cual adquiere la obligacin de pagar al beneficiario,
una vez que haya cumplido con los trminos y condiciones
de la Carta de Crdito.
15
d) Banco Pagador o Reembolsador: Es el banco que
efectuara los pagos al beneficiario, su nombre esta
indicado en el texto de la Carta de Crdito. No esta
obligado a efectuar pagos hasta no recibir los fondos del
Banco Confirmador o el Emisor.
e) Banco Negociador y Banco Aceptante: Banco que decide
negociar los documentos (adelantar el pago) al beneficiario
contra presentacin de los documentos requeridos en la
Carta de Crdito.
9
PISANI, Mara Auxiliadora. Letra de Cambio. Ediciones Liber. 1997. Caracas, Venezuela. Pp. 87
16
notific al vendedor sobre el crdito a su favor, el cual verifica los
documentos y los enva al Banco Emisor de la Carta de Crdito.
Acto seguido, ste verifica los documentos y ordena enviar el
dinero al banco del vendedor, el cual efecta el pago al vendedor. De
esta forma el comprador puede reclamar la mercanca.
2.8 CLASIFICACIN
1. De acuerdo a la naturaleza de los documentos requeridos por el
crdito:
a) Crditos Simples: Es cuando existe un convenio de
corresponsala entre un Banco Emisor y un Banco Pagador,
con la finalidad de hacer llegar dinero a una plaza distinta,
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bien sea por medio de rdenes de pago o por Crditos
Documentarios, para facilitar estas operaciones y segn
sea el grado de confianza los Bancos poseen en su
corresponsala una cuenta corriente.
b) Crditos Documentarios: Se dividen en:
Crditos con Clusula Roja (Red Ink Clause): El nombre
tiene su origen en que en un principio se escriba en
tinta roja la disponibilidad del pago anticipado. A travs
de esta beneficiario de la Carta de Crdito puede girar o
recibir anticipos de los montos a ser girados sin
necesidad de constituir garanta real a favor del
beneficiario del crdito.
Crditos con Clusula Verde (Green Clause): Es aquel
por el cual el beneficiario de la Carta de Crdito puede
girar anticipadamente el monto de la misma pero deber
constituir garanta real a favor del Banco Confirmador,
Pagador o Negociador de la Carta de Crdito.
Normalmente la garanta se constituye con depsitos en
un almacn, de las mercancas que se van a embarcar.
2. De acuerdo con la tenencia de los giros:
a) A la vista: Es aquel donde el beneficiario de la Carta de
Crdito tiene derecho a recibir el pago por parte del Banco
Emisor o Confirmador de la Carta de Crdito al momento
de la presentacin de los documentos de conformidad con
los requisitos bajo el crdito. Este a su vez puede ser con
negociacin o sin negociacin.
b) A Plazo: El banco efectuar el pago con posterioridad a la
fecha de presentacin de los documentos. Las fechas
acordadas podrn ser:
A un determinado vencimiento.
A partir de la fecha de embarque de las mercancas.
Fecha de entrega de los documentos al banco
intermediario.
18
Fecha de recepcin de los documentos por parte del
banco emisor.
2.9 VENTAJAS
La ventaja de las cartas de crdito es que confiere a ambas partes
un alto grado de seguridad, de que las condiciones previstas sern
cumplidas ya que permite al importador asegurarse de que la mercanca
le ser entregada conforme a los trminos previstos, adems de la
posibilidad de obtener un apoyo financiero, en tanto que el exportador
puede asegurar su pago.
El pago se efecta contra los documentos que representan las
mercancas y por consiguiente, que posibilitan la transmisin de
derechos sobre dichas mercancas. El banco en ningn momento se
responsabilizar por la mercanca objeto de la transaccin, su
responsabilidad se limita a los documentos que la amparan, de ah el
nombre de crdito documentario.
Adems:
* Contar con el apoyo de los expertos.
* Tendr asesora especializada en el trmite completo de sus
operaciones e informacin oportuna sobre el estado de cuenta de sus
operaciones en crditos comerciales.
* Tendr comprobantes de todas las comisiones y gastos cobrados
por este servicio y copia del mensaje de transmisin al banco
corresponsal, incluyendo los datos de recepcin.
* Asesora especializada para verificar trminos y condiciones del
crdito.
* Revisin de documentos para asegurar que se apeguen al
contrato.
* Rapidez en el pago.
* Informacin oportuna y veraz sobre el estado de cuenta de sus
operaciones en crditos comerciales.
19
CONCLUSIONES
20
Las partes necesarias en una transaccin llevada a cabo usando una Carta
de Crdito son: El comprador u ordenante del crdito, el cual solicita la
apertura de un crdito; el vendedor o beneficiario del crdito, quien ha de
cumplir con la obligacin de entregar la mercanca en los trminos
acordados; el Banco Emisor de la Carta de Crdito, as como otros bancos
que se encargan de entregar el dinero al beneficiario, de notificarle el
crdito a su favor, etc.
Lo que garantiza una Carta de Crdito es que el pago por los productos
enviados a un comprador en cualquier parte del mundo se har dentro de
las condiciones y trminos bajo los cuales fue acordado, as como con el
debido diligenciamiento, trmite y recepcin de los documentos requeridos
en la transaccin.
Su ventaja principal radica en que aporta confianza a las transacciones
comerciales. Si un comprador, por ejemplo, paga la mercanca por
adelantado, corre el riesgo de que sta no le llegue en las condiciones
acordadas, a la vez que para el vendedor puede resultar muy costoso
enviar una mercanca sin la seguridad de recibir el pago a cambio.
En el comercio internacional, personas de distintos lugares del mundo y
con distintas costumbres e idiosincrasias, llevan a cabo, sin siquiera
conocerse, procesos de intercambio, caso en el cual pueden tener la
seguridad de que cualquier intercambio llegar a feliz trmino gracias a la
utilizacin de una Carta de Crdito.
RECOMENDACIONES
21
Tanto la Letra de Cambio, el Pagar como el Cheque son documentos
de crdito son mucha importancia ya que los mismos conforman una
garanta de recuperacin del valor de la prestacin de un servicio o de la
venta de algn bien, ya sea mueble o inmueble; puesto que mediante su
emisin, el tomador puede recurrir a fuentes legales establecidas, como
ya se dijo en el Cdigo de Comercio, para hacer efectivo su pago.
Una letra de cambio o pagar pasan a formar parte de los Efectos a
Cobrar o Efectos a Pagar, segn sea el caso, del Balance General y
para lo cual tienen una forma muy especfica de presentacin, al
momento de realizarse la transaccin, cuando son enviados al cobro o al
descuento o cuando son simplemente cancelados.
Estos documentos de crdito son mucha importancia ya que los mismos
conforman una garanta de recuperacin del valor de la prestacin de un
servicio o de la venta de algn bien, ya sea mueble o inmueble; puesto
que mediante su emisin, el tomador puede recurrir a fuentes legales
establecidas, como ya se dijo en el Cdigo de Comercio, para hacer
efectivo su pago.
Es la contabilidad por tanto, el medio idneo para que el comerciante se
entere de la situacin o de acreedor o de deudor que tengan los terceros
con relacin a su empresa; lo que permite detallar y comprobar los
valores que integran su acervo patrimonial, y determinar el resultado de
las operaciones en cada uno de los ejercicios econmicos, indicando las
ganancias obtenidas o las prdidas sufridas en dichos ejercicios.
BIBLIOGRAFA
22
GRUPO EDITORIAL CULTURAL. Biblioteca Prctica de Contabilidad.
Tomos I y II. Editorial Cultural, S.A. Espaa, 1987.
KOHLER, Erik. Diccionario para Contadores. Editorial Uteha, S.A.,
Mxico, 1979.
MICROSOFT CORPORATION, Inc. Enciclopedia Microsoft Encarta 98.
Espaa, 1998.
MORALES, Alfredo. Curso de Derecho Mercantil. Tomo III. Los Ttulos
Valores. Editorial Texto C.A. 1998. Caracas Venezuela.
OLIVO DE L., Marfa y Ricardo Maldonado. Estudio de la Contabilidad
General. Editorial Tatum, Valencia, 1996.
PISANI, Mara Auxiliadora. Letra de Cambio. Ediciones Liber. 1997.
Caracas, Venezuela.
REDONDO, A. Curso Prctico de Contabilidad General. Editorial Centro
Contable Venezolano, Caracas, 1989.
ZEGARRA GUZMAN, Oscar. Edicin Oficial Nueva Ley Ttulos Valores
ANEXOS
PAGARE BANCARIO
23
Pagar comercial
24
25