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Divulgao de Perda por Impairment: Avanos e Inrcias em Empresas Brasileiras

Auditadas pelas Big Four

RESUMO:
O pronunciamento tcnico CPC 01, emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis e
aprovado pela Comisso de Valores Mobilirios atravs da Deliberao 527, regulamentou o
impairment no Brasil. No tocante ao teste de recuperabilidade de ativos, a norma estabelece
que quando constatado que um ativo, ou grupo de ativos, est registrado por um valor superior
quele passvel de ser recuperado pelo uso ou venda, deve-se reconhecer uma perda no
resultado do exerccio. O presente estudo teve como objetivo analisar as demonstraes e
notas explicativas de 2015 das 36 companhias de capital aberto, utilizadas para anlise das
demonstraes de 2008 no estudo Souza, Borba e Alberton (2009), sendo identificado quais
informaes as empresas que reconheceram a perda por impairment em 2015, divulgaram
concernentes s exigncias do CPC-01, e o posicionamento dos auditores independentes em
seus pareceres, diante da ausncia, parcial ou total, do cumprimento das exigncias do
pronunciamento. A pesquisa classifica-se como exploratria descritiva, com abordagem
qualitativa do problema. Na anlise de dados foi possvel observar nas empregas que
reconheceram perda por impairment, que a divulgao das informaes no esta totalmente
adequada, havendo dispositivos da norma que no esto sendo atendidos, sendo que os
auditores nada mencionaram quanto s ausncias de requisitos da norma. Contudo, em
comparativo com dados de 2008, possvel observar uma melhoria no cumprimento das
exigncias, bem como na preocupao em realizar e evidenciar o teste de recuperabilidade. Os
resultados encontrados so de extrema relevncia para contabilidade brasileira, pois
demonstram como est a aderncia por parte das empresas aos procedimentos do
pronunciamento utilizado no estudo, contribuindo para observar os pontos que podem ser
melhorados.

Palavras-chave: CPC-01. Teste ao valor recupervel (impairment test). Auditoria

ABSTRACT
Technical pronouncement CPC 01, issued by the Accounting Pronouncements Committee and
approved by the Brazilian Securities and Exchange Commission through Resolution 527,
regulated the impairment in Brazil. With respect to the asset impairment test, the standard
establishes that when it is established that an asset or group of assets is recorded at a value
higher than that recoverable by use or sale, a loss is recognized in the result for the year . The
purpose of this study was to analyze the 2015 statements and explanatory notes of the 36
publicly-traded companies used to analyze the 2008 statements in the study Souza, Borba and
Alberton (2009). Impairment in 2015, disclosed regarding the requirements of CPC-01, and
the position of the independent auditors in their opinions, due to the partial or total absence of
compliance with the requirements of the pronouncement. The research is classified as
descriptive exploratory, with qualitative approach of the problem. In the data analysis it was
possible to observe in the employees that they recognized impairment loss, that the disclosure
of the information is not totally adequate, and there are provisions of the standard that are not
being met, and the auditors did not mention anything about the absence of requirements of the
standard. However, in comparison with 2008 data, it is possible to observe an improvement in
the fulfillment of the requirements, as well as in the concern to realize and evidence the test of

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recoverability. The results found are extremely relevant for Brazilian accounting, since they
demonstrate how companies are adhering to the procedures used in the study, contributing to
observe the points that can be improved.

Key words: CPC-01; impairment test; accounting audit

1. Introduo

A convergncia das normas contbeis brasieliras ao padro internacional melhora a


comparabilidade e a transparncia da informao contbil e reduz o custo da elaborao
dessas informaes para empresas que atuam em vrios pases (TAVARES et al., 2010). Esse
esforo de convergncia visa abranger no apenas questes especificamente contbeis, mas
tambm de todo o espectro de temas envolvidos no conceito de divulgao de desempenho
operacional por meio de balanos, demonstraes de resultados, demonstraes de fluxos de
caixa e notas explicativas respectivas (LEMES; CARVALHO, 2010). Uma das exigncias
trazidas pelas normas internacionais a necessidade de reviso peridico dos valores
contbeis dos ativos das empresas, visando assegurar que tais valores no sejam maiores que
aquele passvel de recuperao. Essa exigncia estabelecida pelo Pronunciamento Tcnico
CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, do Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), emitodo no ano de 2007.
Como explicam Souza, Borba e Zandonai (2011), o impairment test, como tambm
conhecido, tornou-se obrigatrio para todas as companhias abertas a partir de exerccios
encerrados em 31 de dezembro de 2008 e visa estabelecer procedimentos para identificar
excessos de valor contbil de um ativo ou de uma unidade geradora de caixa sobre seu valor
recupervel. Ainda de acordo com os autores, ao constatar-se que o ativo possui um valor
contbil maior do que os benefcios que ele poder proporcionar, conclui-se que h uma perda
embutida a ser reconhecida no resultado da empresa. Ou seja, essa exigncia promove maior
transparncia e confiabilidade da informao divulgada, especialmente se forem consideradas
as exigncias quanto divulgao das bases utilizadas para o clculo das perdas por
impairment.
A auditoria independente, vista como mecanismo de reduo da assimetria
informacioanal, tem papel fundamental no processo de convergncia para as normas
internacionais de contabilidade. Ao atuar como intermediria informacional nas relaes
contratuais entre agente e principal, a auditoria independente tem responsabilidade de
ressalvar em seus pareceres eventuais inadequaes em relao aplicao das normas
contbeis na elaborao das demonstraes contbeis das companhias abertas (FIRMINO;
DAMASCENA; PAULO, 2010). Contudo, pesquisas anteriores mostraram que apesar de as
empresas no terem adotado na ntegra as prticas de evidenciao de impairment, nenhuma
ressalva foi apresentada pela auditoria independente em seus pareceres (SOUZA; BORBA;
ALBERTON, 2009, ONO, RODRIGUES; NIYAMA, 2010).
Por tratar-se de assunto relativamente recente no Brasil, a aplicao do CPC 01 tem
sido objeto de estudos no cenrio brasileiro. Beuren e Raupp (2009) analisaram o processo de
mensurao do valor econmico de ativos imobilizados tendo por base a integrao do fair
value e do impairment test, realizando simulao de mensurao de um item do ativo
imobilizado por meio da integrao do fair value e do impairment test. Concluram que a
instituio de um critrio seguro para a mensurao de ativos imobilizados imprescindvel
para a determinao do valor econmico destes. J Ponte et al., (2011) investigaram as

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prticas de evidenciao do impairment de ativos em 2008 das companhias abertas listadas na
BM&FBOVESPA do mercado tradicional e as listadas nos nveis diferenciados de governana
corporativa. O estudo revelou que no ano de 2008, apesar da obrigatoriedade, as empresas no
adotaram na ntegra as prticas de evidenciao de impairment. Quanto s empresas dos
nveis diferenciados de governana corporativa, constatou-se que estas no cumpriram na
ntegra as determinaes do CPC 01.
Ono, Rodrigues e Niyama (2010) buscaram analisar de forma emprica a
evidenciao das informaes sobre o impairment nas demonstraes contbeis e as notas
eExplicativas do ano de 2009, de 132 companhias abertas que possuem aes negociadas na
BMF&Bovespa. Constataram que, em geral, todas as empresas analisadas necessitam de
implementaes de melhorias ao nvel de disclosure nas demonstraes contbeis para
atender plenamente os requisitos de divulgao dispostos no CPC 01. Alm disso, salientaram
a necessidade de maior adeso do procedimento pelas empresas de capital aberto,
considerando que 12 empresas analisadas no divulgaram estas informaes. Observaram
ainda que a ausncia de informaes sobre o procedimento de impairment no gerou qualquer
tipo de ressalva nos pareceres emitidos por seus auditores independentes.
Em outro trabalho, Souza, Borba e Alberton (2009) analisaram as demonstraes
contbeis e notas explicativas do ano de 2008 de 36 companhias de capital aberto, cada qual
auditada por uma das Big Four da auditoria. Os autores avaliaram o cumprimento das
exigncias do CPC 01 pelas empresas quando da divulgao da perda por impairment, bem
como a posio dos auditores independentes em seus pareceres diante da ausncia parcial ou
total dos requisitos. Os resultados demonstraram que o atendimento s exigncias de
divulgao da perda por impairment ocorreu de forma parcial na maioria das empresas
pesquisadas, sendo que os auditores independentes nada mencionaram nos pareceres de
auditoria publicados quanto a ausncia das informaes.
O estudo de Souza, Borba e Alberton (2009) foi realizado tendo por base as
demonstraes contbeis e notas explicativas relativas ao ano de 2008, o primeiro ano
obrigatrio para adoo do CPC 01. Partindo-se da premissa de que com o passar do tempo as
empresas tendem a aperfeioar suas prticas e a corrigir eventuais fraquezas existentes na
aplicao dos padres contbeis, este trabalho apresenta uma anlise comparativa entre a
situao identificada por Souza, Borba e Alberton (2009) e as atuais prticas de divulgao do
impaiment test por essas mesmas empresas e o posicionamento de seus auditores quanto a este
aspecto. Desta forma, este estudo est norteado pela seguinte questo: Como as companhias
de capital aberto que reconheceram perda por valor recupervel de ativos (impairment)
em 2015 avanaram nas adequaes s exigncias de evidenciao do CPC 01? Para
responder problemtica, o objetivo geral deste estudo analisar as demonstraes de 2015
das 36 companhias de capital aberto utilizadas no estudo de Souza, Borba e Alberton (2009),
identificando as empresas que reconheceram a perda por impairment; e quais os avanos
referentes s informaes que estas divulgaram concernentes s exigncias do CPC 01. Em
relao aos objetivos especficos, consistem em realizar um comparativo entre os resultados
das demonstraes de 2008 e os encontrados neste estudo nas demonstraes e notas
explicativas de 2015, bem como avaliar a posio dos auditores independentes em seus
pareceres em relao quando da ausncia parcial ou total, das exigncias do CPC-01.
O estudo se justifica pela importncia de se identificar os avanos apresentados pelas
empresas na divulgao das exigncias do CPC 01 e pelo potencial de contribuir para
melhoria de evidenciaes futuras. Espera-se que tenha ocorrido uma evoluo na adoo das
prticas contbeis de divulgao da perda por impairment, constatando-se assim um avano
3
no cumprimento das normas brasileiras de contabilidade. O trabalho contm, alm desta
introduo com a contextualizao e problematizao, mais quatro sees. A seo 2
apresenta e discute os aspectos tericos relacionados ao tema que orienta esta pesquisa; a
seo 3 expe os aspectos metodolgicos utilizados para alcanar o objetivo; na seo 4 tm-
se os dados coletados, avaliados, apresentados, discutidos e interpretados; e por fim na seo
5 apresentam-se as concluses, com os principais achados desta pesquisa.

2. Reviso da literatura

2.1 O impairment test


O impairment test nasceu nos Estados Unidos, devido confiabilidade dos relatrios
financeiros ter se deteriorado decorrente da desvalorizao discricionria de ativos fixos e ao
gerenciamento de resultados por parte dos administradores. Esta desvalorizao discricionria
de ativos fixos afetou o resultado, influenciando seriamente as decises dos investidores.
Assim, o Impairment test foi introduzido para promover normas contbeis e processuais para
coibir imprudncias de contabilidade dos administradores (YAMAMOTO, 2008). Quando as
expectativas de retorno de ativos forem diminudas substancialmente em decorrncia de
diversas situaes, estes ativos no devem permanecer evidenciados no Balano Patrimonial
da companhia pelo seu custo de aquisio depreciado, considerando que no existe mais a
capacidade de gerao de benefcios econmicos futuros esperados como em sua aquisio
(STICKNEY; WEIL, 2002).
O Teste de Impairment est diretamente relacionado ao princpio fundamental de que
os Demonstrativos Financeiros das empresas devem evidenciar a real situao econmica das
mesmas. Seu objetivo assegurar que o valor contbil lquido de um ativo ou grupo de ativos
de longo prazo no seja superior ao seu valor recupervel, sendo este ltimo o maior entre o
valor lquido de venda e o valor em uso (MAGALHES; SANTOS; COSTA, 2010). No
Brasil, o impairment surgiu atravs da Lei 11.638/07 (Nova lei das Sociedades por Aes) e
com processo de convergncia das IFRS Normas Internacionais de Contabilidade para as
Normas Brasileiras Contabilidade. A aplicao do teste acabou consolidada na Resoluo
CFC 1.292/10, a qual aprova a Norma Brasileira de Contabilidade NBC TG 01 - Reduo ao
Valor Recupervel de Ativos, que tem por base o Pronunciamento Tcnico CPC 01 R1 (verso
revisada aprovada em 2010 do CPC 01) emitido em concordncia com a IAS 36 do IASB.
As IFRS so um conjunto de normas contbeis emitidas pelo IASB International
Accounting Standards Board, sendo que a adoo destas proporcionam para as empesas maior
transparncia e comparabilidade nas demonstraes financeiras, tornando-as relevantes para
todos os interessados, sejam eles investidores, analistas, administradores, pesquisadores,
dentre outros. Permitindo uma melhor divulgao de suas prticas contbeis, contribuindo,
dessa maneira, para a reduo dos erros de previso dos analistas (ASHBAUGH; PINCUS,
2001).

2.2 Da reduo por recuperabilidade de ativos (CPC 01)


O Teste de Impairment tem por base que o valor contbil de um ativo no deve estar
registrado no Balano Patrimonial (BP), por uma quantia superior ao seu valor recupervel
economicamente nos prximos anos. Caso ocorra esta situao a entidade deve reconhecer
proviso para perdas por desvalorizao, como conta redutora do ativo permanente, e em
contrapartida lanar um dbito no resultado do exerccio (BRAGA E ALMEIDA, 2008). O
valor recupervel ser aquele maior que o valor em uso ou o valor justo, dessa forma, se o
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valor contbil for menor que o valor recupervel existir uma desvalorizao, e a organizao
deve apresentar este ajuste no Balano Patrimonial. Caso o valor contbil exceder o montante
do valor recuperado, seja pelo seu valor em uso ou valor justo, o investimento estar sofrendo
uma desvalorizao, sendo assim, deve ser reconhecido um ajuste por perda ou
desvalorizao (CPC-01, 2010). Lemes e Carvalho (2010) destacam que so necessrios dois
clculos, sendo o do valor lquido de venda e do valor de custo, para detectar o valor
recupervel de um ativo. No intuito de melhor entender sobre as definies utilizadas pelo
CPC-01 (2010), o Quadro 1 apresenta definies contidas no pronunciamento.

Quadro 1 Definies acerca do Impairment


o montante pelo qual o ativo est reconhecido no
Balano Patrimonial depois da deduo de toda
Valor Contbil
respectiva depreciao, amortizao ou exausto
acumulada e ajuste para perdas.
o menor grupo identificvel de ativos que gera
entradas de caixa, entradas essas que so em grande
Unidade Geradora de Caixa
parte independentes das entradas de caixa de outros
ativos ou outros grupos de ativos.
O perodo de tempo durante o qual a entidade espera
utilizar um ativo; ou o nmero de unidades de produo
Vida til
ou de unidades semelhantes que a entidade espera obter
do Ativo.
Valor que a empresa adquire com o bem atravs do seu
Valor e Uso uso. A noo deste valor se d atravs do Fluxo de
Caixa que esse imobilizado traz para a empresa.
Fonte: Adaptado do CPC-01 (2010).

Os autores Magalhes, Santos e Costa (2010) pontuam que o Valor contbil de um


ativo ou unidade geradora de caixa UGC, (montante pelo qual o ativo est reconhecido no
balano depois da deduo de toda respectiva depreciao, amortizao ou exausto
acumulada e ajuste para perdas) no deve exceder ao Valor recupervel (maior montante entre
o seu valor justo lquido de despesa de venda e o seu valor em uso, isto , o valor presente de
fluxos de caixa descontado).
O CPC-01 (2010) observa que no necessrio realizar o clculo todos os anos caso
no seja apresentado nenhuma evidncia de perda de substncia econmica do valor
recupervel de ativo ou UGC. Contudo esse procedimento no se estende a todos os ativos ou
UGC, sendo que os Ativos intangveis de vida til indefinida; Ativos Intangveis ainda no
disponveis para uso; e gio gerado atravs de uma combinao de negcios, cujo
fundamento econmico seja a expectativa de rentabilidade futura (goodwill); devero ser
testados pelo menos anualmente (MAGALHES; SANTOS; COSTA, 2010). O clculo
estrutura-se a partir do fluxo de caixa futuro, ou seja, a capacidade que determinado
investimento ou bem possui de gerar caixa a empresa. Desta forma, o fluxo de caixa futuro
apresentado e trazido a valor presente, levando em considerao taxas de rentabilidade e a sua
vida til (CPC-01, 2010).
Existem fontes internas e externas de informaes de possvel desvalorizao dos
ativos. De acordo com o CPC-01 (2010), as informaes externas apresentam a diminuio do
valor do ativo no mercado, no qual diminuiu mais do que se previa para determinado perodo.
J as fontes de informaes internas, so aquelas geradas dentro da organizao, como
relatrios, percepo de obsolescncia de ativos, entre outras. Todos aqueles ativos que geram
valor monetrio para a organizao, em outras palavras, proporcionam a entrada de dinheiro,

5
seja diretamente, ou indiretamente (TAVARES; FILHO; LOPES; VASCONCELOS;
PEDERNEIRAS, 2010). Os investimentos so os ativos corporativos, com exceo do gio
por expectativa futura (Goodwill), e esto sujeitos a cumprir as normas do CPC- 01 (2010).
O reconhecimento da desvalorizao apurada em um ativo individual ou UGC
efetuado mediante a constituio de uma proviso retificadora em contrapartida ao resultado
do perodo ou respectiva reserva de reavaliao (NIYAMA; RODRIGUES; ONO, 2010).
Dever ser reconhecida imediatamente em resultados, exceto ativo contabilizado ao valor
reavaliado, sendo que ento a perda dever ser tratada como uma reduo da reserva de
reavaliao, at o limite dessa reserva (LEMES; CARVALHO, 2010).

2.3 Das exigncias para divulgao de perda por impairment test


O impairment test se desenvolve em torno de uma srie de pressupostos, projees e
estimativas de receitas e de lucros; este acmulo de informao pode fragilizar sua utilizao,
havendo manipulao de resultados em empresas (SOUZA et al., 2011). Esta preocupao
torna a evidenciao das informaes acerca da reduo (perda) no valor recupervel dos
ativos um assunto extremamente relevante para a contabilidade. Neste sentido, com a
constatao de perda por impairment, visando evitar a utilizao inadequada do teste, o CPC-
01 (2010) determina a divulgao obrigatria de uma srie de informaes em notas
explicativas sobre sua aplicao. Ao divulgarem estas informaes, as empresas permitam aos
usurios entender as circunstncias que ocasionaram a perda, assim como a base de clculo
utilizada para o clculo do valor recupervel.
Conforme item 122 do CPC-01 (2010), uma classe de ativos consiste em um
agrupamento de ativos de natureza e uso semelhantes nas operaes da entidade. Na
divulgao das classes de ativos, devem ser informadas em notas explicativas: o valor da
perda; a linha na Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) em que foi contabilizada a
perda; e o valor das desvalorizaes ocorridas em ativos reavaliados que foram lanadas
diretamente no patrimnio lquido. Alm disso, o CPC-01 estabelece que para cada ativo
individual ou unidade geradora de caixa (UGC), que for reconhecido perda, devem-se
divulgar: o valor da perda reconhecida; eventos ou circunstncias que levaram ao
reconhecimento da perda; especificar se o valor recupervel utilizado o valor lquido de
venda (VLV) ou valor em uso (VU); se o valor recupervel for o VLV, deve-se informar a
base utilizada para sua determinao; se o valor recupervel for o VU, deve-se divulgar a taxa
de desconto usada na estimativa; Para um ativo individual informar sua natureza; e para uma
unidade geradora de caixa detalhar a sua descrio.
As premissas-chave utilizadas como base para o clculo das projees de fluxo de
caixa no perodo devem ser divulgadas para o gio por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill) e outros ativos intangveis, conforme o item 128 do CPC-01 (2010). Ademais
situaes, o item 126 do referido pronunciamento contbil, encoraja fortemente as empresas a
divulgarem as informaes. A figura 2 ilustra estas condies.
Figura 2 Condies para divulgao da base de clculo do Impairment

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Fonte: Adaptado de Ernest & Young (2004)

2.4 Estudos Anteriores


O estudo sobre a evidenciao das informaes sobre o impairment dos Ativos de
longa durao de empresas petrolferas, os autores Silva, Marques e Santos (2009), analisaram
o grau de aderncia das demonstraes contbeis de empresas petrolferas quanto s
evidenciaes obrigatrias contidas no CPC-01, referentes aplicao do impairment nos
ativos de longa durao, associados s atividades de explorao e produo de petrleo e gs.
Os resultados mostraram que, das treze empresas analisadas, apenas a ConocoPhillips e a
Petrobras esto 100% aderentes s exigncias do CPC-01, enquanto a British Petroleum a
nica que atingiu 100% de aderncia, quanto s exigncias do referido CPC, tais dados
evidenciam a necessidade de as empresas pesquisadas melhorarem seus nveis de
evidenciao de suas informaes para atenderem s regras normativas e, em ltima instncia,
s exigncias dos usurios da informao. Os autores Zhang, Lu e Ye (2010) examinaram
relatrios das despesas de imparidade (impairment) de ativos das empresas chinesas, antes e
aps o anncio de um novo padro de contabilidade que probe a reverso das imparidades,
em um cenrio relativamente nico. Eles evidenciaram que as empresas listadas em bolsas de
valores chinesas reconheceram menos imparidades durante os perodos: transio; ps-nova
norma; e antes da data do pr-anncio, do que no perodo do pr-anncio. Constataram que as
empresas com significativas baixas contbeis anteriores, realizam mais reverses visando
alcanar as suas metas de lucros no perodo de transio.
O cumprimento das exigncias do CPC-01 foi estudado ainda por Ponte, Luca, Sousa
e Cavalcante (2012) que investigaram as prticas de divulgao relativas ao teste de reduo
ao valor recupervel de ativos, no exerccio de 2008, adotadas pelas companhias abertas
listadas na BM&FBovespa. As empresas do setor financeiro e afins foram excludas das
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amostras, devido s particularidades desse setor e s normas especficas emitidas pelo Banco
Central para a categoria, possibilitando uma melhor comparao das prticas adotadas. A
amostra foi composta por 337 empresas no-financeiras, sendo 209 do mercado tradicional,
26 do Nvel 1, 14 do Nvel 2 e 88 do Novo Mercado. Os resultados evidenciaram que as
empresas pesquisadas no adotaram integralmente as prticas de divulgao das informaes
do Impairment test, conforme as orientaes do CPC-01.

3. Metodologia
Esta pesquisa, quanto aos seus objetivos, classifica-se como exploratria descritiva,
pois contempla um assunto, pouco investigado pela rea contbil. Tambm realiza uma
investigao da divulgao relativa reduo ao valor recupervel de ativos. O estudo
exploratrio descritivo todo aquele que busca constatar algo num organismo ou num
fenmeno (LAKATOS; MARCONI, 1992). A abordagem do problema qualitativa, visto
que se estudou o assunto em profundidade, buscando e evidenciando explicaes para sua
ocorrncia. Estudos desta natureza consistem em um conjunto de prticas materiais e
interpretativas para estudar os objetos reais, que do ampla visibilidade para os pesquisadores
de entender e/ou interpretar os fenmenos ocorridos (DEZIN; LINCOLN, 2006). No que
tange aos procedimentos, classifica-se como documental, Neste trabalho so utilizados
procedimentos de pesquisa documental, considerando que se analisam as demonstraes
contbeis e notas explicativas das empresas. A pesquisa documental utiliza-se de materiais
que ainda no receberam tratamento analtico, ou que ainda podem ser reelaborados e
analisados conforme os objetivos da pesquisa (GIL, 2002). Na pesquisa documental, realizou-
se anlise contedo nas demonstraes contbeis e notas explicativas do ano de 2015 das
mesmas 36 companhias de capital aberto analisadas por Souza, Borba e Alberton (2009). A
maioria dessas empresas foi auditada por empresa de auditoria pertencendo s Big Four:
PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, KPMG e Deloitte Touche Tomahtsu, conforme
apresentado no Quadro 1.

Quadro 1 - Empresas analisadas na pesquisa


F
ont
e:

Adaptado de Souza, Borba e Alberton (2009)


*Auditoria no pertencente ao grupo das BigFour's

4. Descrio e anlise dos resultados


Conforme destacado por Souza, Borba e Alberton (2009), nas Demonstraes
Financeiras Padronizadas (DFPs) e notas explicativas das empresas estudadas, buscou-se
verificar se no reconhecimento de perdas por impairment, as exigncias do CPC 01 haviam
sido cumpridas por elas. Na ausncia de tal feito, buscou-se no parecer a posio dos

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auditores independentes em relao ao fato. Na amostra de 36 empresas observadas por
Souza, Borba e Alberton (2009), seis haviam reconhecido perdas no valor recupervel em
ativos de longa durao durante o ano de 2008. J em 2015, 11 empresas fizeram este
reconhecimento nas demonstraes, sendo que 10 delas foram auditadas por auditorias
pertencentes s Big Four e uma pela auditoria Beker. O Quadro 2 demonstra as companhias
que sofreram desvalorizao e sua respectiva empresa responsvel pela auditoria
independente ano de 2015.

Quadro 2 Empresas que reconheceram perda por Impairment em 2015


Empresas que Reconheceram Perda por Impairment em 2015
Empresa Empresa de auditoria
Petrobras PricewaterhouseCoopers
CESP Ernst & Young
Embraer KPMG
Usiminas KPMG
Gol Ernst & Young
Tractebel KPMG
Telesp Ernst & Young

Companhia Siderrgica Nacional - CSM Deloitte Touche Tohmatsu

Vale KPMG
Brasil Telecom S.A. KPMG
Aracruz Baker*
Fonte: Elaborado pelos autores (2017)
*Auditoria no pertencente ao grupo das BigFour's

Observa-se, atravs dos dados sintetizados no Quadro 3, as principais informaes


requeridas pelo CPC 01, bem como as inconsistncias referentes divulgao da perda por
parte das empresas analisadas, por uma das Big Four.

Quadro 3 Informaes requeridas pelo CPC - 01


Empresa Nmero Valor da Valor da perda Taxa de Eventos ou Linha na Natureza
de perda por para cada ativo Descont circunstncia DRE do ativo
empresas classe de individual ou o s que ou
que ativos UGC levaram ao descrio
reconhece reconhecime da UGC
ram a nto da perda
perda
PricewaterhouseCo 1 1 1 1 1 1 1
opers
Ernst & Young 3 2 2 2 2 1 3
KPMG 5 5 4 5 4 4 4
Deloitte Touche 1 1 1 1 1 1 1
Tohmatsu
TOTAL 10 9 8 9 8 7 9
Fonte: Coleta de Dados (2017).

Em seguida, apresentam-se as consideraes individuais a respeito da divulgao.


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4.1 Pricewaterhousecoopers
A PricewaterhouseCoopers auditou 3 empresas em 2015, sendo que apenas a
Petrobrs reconheceu perdas por impairment. A Petrobras foi auditada em 2008 pela KPMG e,
na ocasio, foi constatada a ausncia do percentual da taxa de desconto utilizada na projeo
de fluxo de caixa futuro descontado. Em 2015 a Petrobrs foi auditada pela Price e evidenciou
de forma detalhada todas as informaes, demonstrando por segmentos os ativos que sofreram
a reduo. Quanto classe, so todos Imobilizados e Intangveis e detalhou-se a natureza, o
valor da perda para cada ativo individual e UGC, taxa de desconto utilizada, bem como os
fatores que levaram ao reconhecimento da perda, atendendo assim todas as exigncias do
CPC 01. Salienta-se que a BAESA realizou teste de recuperabilidade em seus ativos
financeiros, detalhando todos os procedimentos e resultados, sendo que no identificou
nenhum ativo financeiro para qual devesse registrar perda por reduo ao valor recupervel.

4.2 Ernst & Young


As empresas auditadas pela Ernst & Young em 2015 totalizam 13. Destas, apenas
trs reconheceram perda por impairment: a Companhia Brasiliana de Energia, CESP, Telesp e
Gol. Em 2008 apenas a Companhia Brasiliana de Energia havia registrado esse tipo de perda.
Evidenciou-se que a CESP era auditada em 2008 pela Deloitte e que no havia informado, na
ocasio, as taxas de desconto utilizadas nas projees de fluxo de caixa. Em 2015, por outro
lado, a empresa evidenciou quase todas as informaes detalhadamente, com exceo ao valor
por classe de ativos. O total de perdas por impairment registradas em 2015 foi de R$
1.997.296,00.
A Empresa Telesp no teve perda por impairment em 2008, cujas demonstraes
haviam sido auditadas pela Ernst & Young. Essa empresa alterou seu nome, em 2011, para
Telefonica Brasil, bem como realizou a incorporao da Vivo. Desta forma, as demonstraes
da empresa Telefonica Brasil S.A de 2015 foram utilizadas pela anlise. J a empresa Gol
reconheceu perda decorrente um ativo pertencente ao grupo do imobilizado sob
arrendamento, sendo que atendeu as exigncias concernentes a divulgao do valor da perda e
da taxa de desconto utilizada na projeo de fluxo de caixa descontado. Contudo, no
apresentou as informaes quanto aos motivos que levaram ao reconhecimento da perda.
Dessa forma, em parte a empresa cumpriu as exigncias, mas faltaram detalhes obrigatrios e
essenciais para os usurios externos das demonstraes contbeis entenderem as razes que
levaram a constatao de impairment. A auditoria Ernst & Young nada observou em relao s
inconsistncias apontadas nas quatro empresas.
No tocante as demonstraes contbeis da Companhias Sadia e Perdigo, embora
estas no tenham reconhecido perda por valor recupervel em 2008 e 2015, importante
mencionar que em 2009 as duas empresas passaram por processo de fuso, fazendo surgir a a
companhia BRF S.A, uma das maiores produtoras de alimentos resfriados e congelados de
protenas do mundo. Desta forma, os relatrios de 2015 desta empresa, auditados pela Ernst &
Young, foram consideradas para a pesquisa, sendo que a BRF realizou o teste de recuperao
dos investimentos no Ativo Imobilizado, no sendo identificados ajustes para refletir perda no
valor recupervel. Observa-se ainda que, alm da Sadia e Perdigo, as empresas Companhia
Brasiliana de Energia, Elektro Eletricidade, Natura, Brasil Telecom Participaes S.A
auditadas pela Ernst & Young, no reconheceram impairment, possuem ativos sujeitos
perdas por recuperabilidade e realizaram este teste em 2015, evidenciando detalhadamente os

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procedimentos adotados, indicadores e valores encontrados que justificam a ausncia da
necessidade registro.

4.3 KPMG
Em 2008 as empresas auditadas pela KPMG e que apresentaram perdas por
impairment foram a Braskem e a Petrobras. J em 2015, essa mesma firma de auditoria
auditou 13 empresas e a Embraer, Usiminas, Tractebel, Vale e Brasil Telecom reconheceram
perdas. A Embraer apresentou quase todos os critrios pedidos pelo CPC 01 em 2015, sendo
que reconheceu a reduo do valor recupervel dos ativos na carteira de aeronaves usadas,
devidamente explicitada na demonstrao de resultado de exerccio e segredados por
classificao de ativo e unidade geradora de caixa. Entretanto, no esclareceu os eventos que
levaram ao reconhecimento da perda por impairment.
Em 2015 a Usiminas registrou R$ 2,6 bilhes de reduo no valor dos ativos em uso
do negcio de Minerao, decorrente das sucessivas baixas nos preos internacionais do
minrio de ferro. Isso culminando com menor rentabilidade futura estimada devido baixa
dos preos de venda internacionais, sendo que a Companhia apresentou prejuzo lquido de
R$3,7 bilhes no exerccio. Salienta-se que a empresa atende a todos os requisitos
especificados no CPC 01, demonstrando o valor de perda por classe de ativos, valor de perda
para cada ativo individual, taxa de desconto adotada, natureza do ativo e identificando em
linha na demonstrao de resultado como Perda por valor recupervel de ativos.
A empresa Vale evidenciou na demonstrao de resultados de 2015 o reconhecimento
da perda ao valor recupervel de ativos no circulantes e contratos onerosos, devidamente
segregados por unidade geradora de caixa, apresentando para cada qual a justificativa que
levou ao reconhecimento, bem como a taxa de desconto aplicada, atendendo assim a todos os
requisitos do CPC 01. J a empresa Tractebel reconheceu proviso para reduo ao valor
recupervel de ativos no valor de R$ 10.298,00, em funo de sua recuperao pelo valor em
uso ou de venda ter sido avaliada como incerta, referente a mquinas e equipamentos.
Evidenciou parcialmente as informaes, sendo que no demonstrou o valor da perda para
cada ativo individual ou por unidade geradora de caixa, bem como a taxa de desconto
utilizada. Em relao s quatro empresas, a auditoria no realizou quaisquer ressalvas ou
observao no cerne s inconsistncias na forma de evidenciao.
No tocante a empresa Brasil Telecom S/A, observa-se que a mesma foi incorporada
em maio de 2009 pela Oi (Telemar Norte Este S/A), sendo foram analisadas as demonstraes
desta para o ano de 2015. Reconheceu a perda de R$ 2.208 milhes devido desvalorizao
do valor justo do investimento financeiro na Unitel. No gio apurou uma perda no montante
de R$ 89.176,00 referentes s operaes na frica. Evidenciou atendendo todos os requisitos
do CPC 01, contudo teve ressalva pela auditoria em suas demonstraes, sendo que em parte,
havia relao com o reconhecimento da perda por reduo ao valor recupervel. Ocorre que a
empresa incorporou sua acionista Telemar Participaes S.A. (TmarPart) em 1 de setembro
de 2015, sendo que os ativos da TmarPart, que incluam a mais-valia originada na aquisio
da Brasil Telecom Participaes S.A, conforme permitido pela CVM (Comisso de Valores
Imobilirios); contudo estes foram estornados dos livros da companhia e recompostos em
nvel consolidado da TmarPart, at a sua completa amortizao em 2025.
A auditoria aduziu que no existe norma contbil especfica sobre incorporaes de
entidades, sendo que interpretaes comuns indicam que, na incorporao, a manuteno ou
estorno da mais-valia seria uma escolha de prtica contbil pela companhia. Contudo, a CVM
atravs do OFCIO/CVM/SEP/GEA-5/N. 119/2013 se posiciona no sentido de manter nas
11
demonstraes financeiras consolidadas da acionista TmarPart. A companhia, na
incorporao, no incluiu a mais-valia no acervo lquido, desta forma os autores apontam as
consequncias em 31 de dezembro de 2015. Com exceo ressalva apresentada, as demais
demonstraes financeiras individuais e consolidadas da empresa foram consideradas
adequadas em todos os aspectos relevantes. Observa-se ainda que, as empresas Gafisa,
Brakem e Suzano S.A e Copel, auditadas pela KPMG, embora no tenham registrado perdas
por recuperabilidade e tenham realizado o teste de impairment de 2015, demonstrando
detalhadamente os procedimentos adotados, indicadores e valores encontrados que justificam
a ausncia do reconhecimento.

4.4 Deloitte Touche Tohmatsu


A Deloitte Touche Tohmatsu em 2008 analisou as companhias CESP e Vale que
reconheceram perda por impairment nas demonstraes. Em 2015 auditaram cinco empresas e
apenas a Companhia Siderurgica Nacional teve perda reconhecida no ano. A Companhia
Siderrgica Nacional CSN obteve um resultado negativo no impairment da cotao das
aes em 2015, registrando uma perda de R$555.298,00 em outras despesas operacionais,
sendo que evidenciou todas as informaes necessrias da perda. As empresas Sabesp e
Companhia Brasileira de Distribuio, tambm auditadas pela Deloitte, embora no tenham
reconhecido perda, divulgaram informaes relacionadas aos testes. A Sabesp, no ano de
2008, foi auditada pela empresa PricewaterhouseCoopers e informou nas demonstraes de
2015 que no registrou-se perdas no valor recupervel de ativos, informando que no possui
ativos com vida til indefinida e avaliou que no h indicativo de perda por impairment
amparada. A Companhia Brasileira de Distribuio divulgou os testes efetuados, indicando
que com base nos resultados no houve a necessidade de reconhecimento de perda por
impairment.

4.5 Baker Tilly Brasil


A empresa Aracruz Celulose S.A., auditada pela Deloitte Touche Tohmatsu em 2008,
foi incorporada pela Fibria Celulose S.A. Desta forma, as demonstraes contbeis e notas
explicativas de 2015 da Fibria foram utilizadas para anlise, as quais foram auditadas pela
Baker Tilly Brasil, no compondo assim o quadro das auditas pelas Big four. A Fibria
divulgou perdas por impairment devido a quedas no preo da celulose e variaes na taxa de
cmbio, bem como atendeu aos requisitos estabelecidos pelo CPC-01.

5. Concluso
O objetivo deste trabalho foi analisar as demonstraes de 2015 das 36 companhias de
capital aberto utilizadas no estudo Souza, Borba e Alberton (2009), concernente aos avanos
do cumprimento das exigncias do CPC-01, quando do reconhecimento de perda por
impairment. Em relao aos objetivos especficos, consistiram em avaliar a posio dos
auditores independentes em seus pareceres em relao quando da ausncia parcial ou total,
das exigncias, bem como realizar um comparativo entre os resultados achados nas
demonstraes de 2008 e os resultados encontrados nas demonstraes e pareceres de 2015.
Os resultados demostraram que das 36 empresas analisadas, 10 reconheceram perdas
no valor recupervel dos ativos em 2015. Em 2008 seis dessas empresas haviam registrado
esse tipo de perda. Quatro das 10 empresas que registraram perdas (CESP, Embraer, Gol e
Tractebel) atenderam parcialmente aos requisitos de divulgao do CPC 01. Os pareceres dos
auditores independentes dessas empresa nada mencionaram quanto ao no cumprimento das
12
exigncias. A empresa Gol, auditada pela Ernst & Young, foi a que apresentou maior nmero
de inconsistncias, informando apenas o valor da perda, a descrio da UGC - Unidade
Geradora de Caixa e taxa de desconto utilizada. No detalhou os valores da perda para cada
ativo individual ou UGC, bem como no apresentou os motivos ou eventos que levaram ao
reconhecimento da perda, sendo informaes relevantes, principalmente para demonstrar a
efetiva capacidade de gerao de benefcios da empresa. No h meno sobre essa questo
no parecer da auditoria independente.
Em relao s outras seis empresas (Petrobras, Usiminas, Companhia Siderrgica
Nacional, Telesp e Brasil Telecom S.A), auditadas pelas Big fours Pricewaterhousecoopers,
Deloitte Touche Tohmatsu e Ernst & Young; e a Aracruz auditada pela Baker, atenderam
integralmente todas as exigncias do CPC 01. A Brasil Telecom S/A, incorporada pela Oi,
embora tenha apresentado todas as informaes corretas em relao ao impairment, teve
ressalva das demonstraos pelo parecer dos auditores. Ainda, em relao Companhia
Brasiliana de Energia, os auditores salientaram em 2008, no parecer de auditoria, o risco de
descontinuidade da controlada Uruguaiana, devido a constantes problemas operacionais
ligados ao fornecimento de gs. Em 2015, a controlada Uruguaiana auferiu um resultado
financeiro positivo em 2015 de R$ 36,6 milhes, porm a mesma estava com suas atividades
paralisadas devido falta de fornecimento de gs.
Diante do exposto, conclui-se que houve incremento no nmero de empresas que
atendem aos critrios do CPC 01 na divulgao do reconhecimento de perda por impairment,
em comparao aos resultados de 2008 do estudo Souza, Borba e Alberton (2009).
Importante destacar-se que 13 das 26 empresas que no reconheceram perdas por
desvalorizao dos ativos apresentaram, voluntariamente, informaes sobre a realizao do
impairment test, dado que nesta situao no estavam obrigadas, sendo que evidenciaram
detalhadamente as informaes quanto ao teste de recuperabilidade realizado, demonstrando-
se preocupadas em deixar evidentes os motivos pelos quais no houve necessidade do
reconhecimento de perda. Ou seja, 63,88% do total das empresas analisadas realizam os testes
e procedimentos para justificar a ausncia, ou registrar o reconhecimento conforme as
exigncias do CPC 01 na amostra selecionada. Em relao ao posicionamento dos auditores
em seus pareceres quanto as empresas que no atendem as determinaes do CPC 01,
constata-se que mesmo aps sete anos da legalidade e obrigatoriedade desta prtica, no
existe uma orientao da auditoria para as empresas se adequarem s boas prticas visando
atender as exigncias. Todavia, destaca-se que mesmo no reconhecendo perdas por
desvalorizao dos ativos ou reverso de perdas, 19 empresas apresentaram, voluntariamente,
informaes sobre a realizao do Impairment test, dado que nesta situao no estavam
obrigadas.
Quanto s limitaes da pesquisa, destaca-se a abrangncia da amostra utilizada, sendo
interessante a realizao de estudos abrangendo outras empresas e auditorias, em maior
nmero para validao dos resultados encontrados. Sugere-se para pesquisas futuras verificar
como as empresas utilizadas neste estudo abordam a metodologia do clculo do teste de
recuperabilidade, visto que a presente pesquisa aprofundou-se mais especificamente na
observao do cumprimento das exigncias do CPC-01 para com a divulgao da perda por
impairment. Outra sugesto de pesquisa para a contabilidade em si, analisar as prticas das
empresas em relao outros pronunciamentos contbeis, permitindo uma viso de como esta
o cumprimento das normas brasileiras de contabilidade.

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