Anlisis de Sensibilidad

El anlisis de sensibilidad se realiza sobre aquellos parmetros que presentan una

estimacin de modo incierta o que fueron asociados al comportamiento de otro con
relacin de ste.

Factores Crticos a Sensibilizar

Con lo sealado anteriormente, los factores a sensibilizar son:
Demanda:
La demanda de ventanas instalas en el gran concepcin es una variable muy
compleja de establecer es por ello que se estimara con un cierto porcentaje de los
metros cuadrados instalados de ventanas.
Esto disminuir las ventas un 15%.

Precio:
Tambin es una variable compleja de medir debido a la demanda que se presente
en un periodo dado, con una mnima variacin en el precio, el proyecto puede ser
desechado.

Demanda
La demanda tendr una baja del 15% para ver como afectara al proyecto.

Aos 0 1 2 3 4 5 6
Ventas $ 42.108.894 $ 56.145.192 $ 63.163.342 $ 70.181.491 $ 70.181.491 $ 70.181.491
C. de produccin $ 38.680.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000
G. de administracin $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000
G. de ventas $ 11.040.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000
Depreciacin(-) $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
Ut. antes de impuesto -$ 40.695.106 -$ 27.338.808 -$ 20.320.658 -$ 13.302.509 -$ 13.302.509 -$ 13.302.509
10% impuesto 0 0 0 0 0 0
Depreciacin(+) $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
inversin activo fijo $ 24.500.000
K. de trabajo $ 4.820.000
Reinversin
FCN -$ 29.320.000 -$ 40.251.106 -$ 26.894.808 -$ 19.876.658 -$ 12.858.509 -$ 12.858.509 -$ 12.858.509
 7 8 9 10 11 12 13 14 15
$ $ $ $ $ $ $ $ $
77.375.093 81.243.848 85.306.040 89.571.342 94.049.910 98.752.405 103.690.025 108.874.527 114.318.253
$ $ $ $ $ $ $ $ $
43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000 43.560.000
$ $ $ $ $ $ $ $ $
32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000 32.640.000
$ $ $ $ $ $
6.840.000 6.840.000 6.840.000 6.840.000 6.840.000 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000
$ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
-$ -$ $ $ $ $ $ $ $
6.108.907 2.240.152 1.822.040 6.087.342 10.565.910 15.268.405 20.206.025 25.390.527 30.834.253
$ $
0 0 $ 182.204 $ 608.734 1.056.591 1.526.841 $ 2.020.603 $ 2.539.053 $ 3.083.425
$ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000

$ 4.820.000
$
3.350.000
-$ -$ $ $ $ $ $ $ $
5.664.907 1.796.152 2.083.836 2.572.608 9.953.319 14.185.565 18.629.423 23.295.474 28.194.828

Tasa de descuento 3,94%

VAN -$ 88.821.023
TIR -

Demanda m2
normal 186
Sensible 158
 Tabla 1: Anlisis de sensibilidad 85% de la demanda

$ 40,000,000

$ 20,000,000

$0
155 160 165 170 175 180 185 190
-$ 20,000,000
VAN

-$ 40,000,000

-$ 60,000,000

-$ 80,000,000

-$ 100,000,000
Demanda

Como resultado de este anlisis, la disminucin de la demanda del orden del 15% si afecta
en la viabilidad del proyecto debido a que obtiene un VAN negativo.

Precio
El precio tendr una baja del 10% para ver como afectara al proyecto.

Aos 0 1 2 3 4 5 6
$
Ventas $ 42.746.942 $ 56.995.923 $ 64.120.414 $ 71.244.904 71.244.904 $ 71.244.904
$
C. de produccin $ 38.680.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 43.560.000 $ 43.560.000
$
G. de administracin $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 32.640.000 $ 32.640.000
G. de ventas $ 11.040.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000
Depreciacin(-) $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
-$
Ut. antes de impuesto -$ 40.057.058 -$ 26.488.077 -$ 19.363.586 -$ 12.239.096 12.239.096 -$ 12.239.096
10% impuesto 0 0 0 0 0 0
Depreciacin(+) $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
inversin activo fijo $ 24.500.000
K. de trabajo $ 4.820.000
Reinversin
-$
FCN -29320000 -$ 39.613.058 -$ 26.044.077 -$ 18.919.586 -$ 11.795.096 11.795.096 -$ 11.795.096
 7 8 9 10 11 12 13 14 15
$ $ $ $ $ $
74.807.149 78.547.507 82.474.882 $ 86.598.626 $ 90.928.557 $ 95.474.985 100.248.735 105.261.171 110.524.230
$ $ $ $ $
43.560.000 43.560.000 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 $ 43.560.000 43.560.000 43.560.000
$ $ $ $ $
32.640.000 32.640.000 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 $ 32.640.000 32.640.000 32.640.000
$ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000 $ 6.840.000
$ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000
-$ -$ $ $
-$ 8.676.851 4.936.493 1.009.118 $ 3.114.626 $ 7.444.557 $ 11.990.985 $ 16.764.735 21.777.171 27.040.230
0 0 0 $ 311.463 $ 744.456 $ 1.199.099 $ 1.676.473 $ 2.177.717 $ 2.704.023
$ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000 $ 444.000

$ 3.350.000
-$ $ $
-$ 8.232.851 4.492.493 -$ 565.118 $ 3.247.164 $ 7.144.102 $ 11.235.887 $ 15.532.261 20.043.454 24.780.207

Tasa de descuento 3,94%

VAN -$ 98.658.842
TIR -

Precio $
normal 80000
Sensible 72000
Tabla 2: Anlisis de sensibilidad 90% del precio

$ 40,000,000

$ 20,000,000

$0
71000 72000 73000 74000 75000 76000 77000 78000 79000 80000 81000
-$ 20,000,000
VAN

-$ 40,000,000

-$ 60,000,000

-$ 80,000,000

-$ 100,000,000

-$ 120,000,000
Precio

Como resultado de este anlisis, la disminucin del precio del orden del 10% si afecta en la
viabilidad del proyecto debido a que obtiene un VAN negativo.