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2Edicin
7y8dejuniode2017
EXPLORACINYPRODUCCIN
Ponente:D.JulioTrenas
Fecha:7dejuniode2017
InstitutoMartimoEspaol www.ime.es
1
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MERCADOMUNDIALDEGNL
InstitutoMartimoEspaol www.ime.es
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1997
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PARA EL PROMOTOR
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Factores Clave de un
Proyecto de GNL
Compromiso poltico y acuerdo beneficios locales.
Fuerte apoyo y soporte del gobierno anfitrin.
Gas disponible en condiciones competitivas.
Operador con gran experiencia y garantas de proteccin ambiental.
Tecnologa y know-how para producir con costes eficientes.
Inversores slidos o robusto project finance
Experimentados y confiables compradores (marketers and traders).
NEWCO EPC
Construction
PROJECT Arrangements CONTRACTO
R
GOVERNMENT OPERATOR
LENDERS
8
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Venezuela:
En estudio varios Proyectos desde los 80
En Septiembre 2008 se anuncian tres:
Tren 1 - 2013: PDVSA GALP CHEVRON QATAR P. MITSUBISHI/MITSUI
Tren 2 - 2013: PDVSA GALP ENARSA ITOCHU MITSUBISHI/MITSUI
Tren 3 - 2016: PDVSA GAZPROM PETRONAS ENI EDP
Repsol desarrollando Activos de Perla.
Mozambique:
En estudio varios Proyectos por descubrimentos de gas recientes:
70 Tcf identificados
Anadarko y Eni
. Costos tcnicos probablemente inferiores a Australia.
Posible nuevo gigante del GNL
GOVERNMENT EPC
Corporate governance
Structures CONTRACTO
Security available for
loans given local laws Information reporting R
Regulatory framework Transparency
Experience of contractor
Tax regime Proven technology
Change in laws OPERATOR Independent engineers review
of development & construction
Technical expertise and plans, CAPEX and technology
Completion risk who bears credit strength Cost overruns (delay and
completion risk? Extent of performance performance LDs)
Security package linked penalties and Completion guarantees and
Environmental standards bonuses undertakings
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15
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0
ga
as
NG
un
ia
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an
na
a
S
el
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ei
on
na
II
da
by
NW
ra
NG
un
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Ti
rg
n
Om
tu
Ar
Ke
rg
NL
Ba
ali
Li
Pa
Ca
ta
Na
Br
Go
AL
kh
Qa
Sa
El primero: Kenay
(Alaska)
1959 Union Oil/Marathon descubren el campo Kenai.
1960 Phillips descubre el campo N. Cook
1960 Primera oferta de suministro a Tokyo Gas
1965 Tokyo Gas invita a TEPCO a comprar conjuntamente
1966 Carta de Intencin (LOI) con TEPCO/Tokyo Gas
1967 Firmado contrato de compra- venta de GNL
1969 El primer barco llega a Tokyo
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Proyectos en Nigeria
Nigeria LNG
Bonny - 5 Trenes con Capacidad Total 18 Mtpa
Tren 6 con capacidad de 4,1 Mtpa en servicio en 2008
Socios NNPC Shell Total - Eni
Avances en Tren 7 de 8,5 Mtpa
Posible Tren 8 en futuro.
Brass LNG
En estudio - 2 Trenes de 5 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2012 +
Socios NNPC Eni Conoco P. - Total
Olokola LNG
En estudio - 2 - 4 Trenes de 6,5 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2014 +
Socios NNPC bg Chevron Shell
LNG Japan Sempra ONGC Mittal
Otros proyectos:
Varios proyectos de terminales flotantes
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36,8%
Gov. OMAN
55,84 %
Union Fenosa
7,36 %
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Iran y Yemen
Yemen LNG
SHAREHOLDERS:
TOTAL 39,62%
HUNT OIL 17,22%
Yemen Gas 16,73%
SK Corp 9,55%
KOGAS 6,00%
HUNDAY 5,88%
GASSP Yemen 5,00%
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Angola LNG
Soyo - 5 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2012
Socios Chevron Sonangol BP Eni Total
Otros proyectos:
Proyecto Gas Natural-Repsol
Noruega y Rusia
Otros Rusia:
En estudio varios Proyectos
Yamal LNG
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Qatar: El gigante
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Indonesia
Indonesia: Otros
DONGGI LNG: SULAWESI 2 Mtpa Pertamina Medco Mitsubishi 2011 +
SENKANG LNG: 4 TRENES DE 0,5 Mtpa Energy World Corp. 2009 +
Malasia, Brunei y
Myanmar
Malasia: Malaysia LNG - Satu
Bintulu/Sarawak - 3 Trenes Capacidad total 8,1 Mtpa
Puesta en marcha 1983
Socios PETRONAS Gobierno Sarawak - Mitsubishi
Myanmar:
En proyecto un desarrollo de LNG por Daewoo, ONGC, Gail y Korea Gas.
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Nota: Papua Nueva Guinea tiene dos proyectos liderados por Exxon y Merrill/Interoil en
desarrollo.
Venezuela:
En estudio varios Proyectos desde los 80
En Septiembre 2008 se anuncian tres:
Tren 1 - 2013: PDVSA GALP CHEVRON QATAR P. MITSUBISHI/MITSUI
Tren 2 - 2013: PDVSA GALP ENARSA ITOCHU MITSUBISHI/MITSUI
Tren 3 - 2016: PDVSA GAZPROM PETRONAS ENI EDP
Repsol desarrollando Activos de Perla.
Mozambique:
En estudio varios Proyectos por descubrimentos de gas recientes:
70 Tcf identificados
Anadarko y Eni
. Costos tcnicos probablemente inferiores a Australia.
Posible nuevo gigante del GNL
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Source: www.perulng.com
Mayo 2005: Repsol firma un Acuerdo de Principios con Hunt Oil, vinculado con su participacin en Peru
LNG y los activos de Camisea que incluye las bases para la compra del gas natural licuado producido
por el proyecto.
Junio 2005: 55 personas realizan un proceso de Due Diligence y se negocian los diferentes acuerdos
y contratos.
Julio 2005 : Negociaciones finales, acuerdo e implementacin de 16 contratos de compraventa de
activos y un contrato de compraventa de GNL de 4 Mtpa.
Repsol YPF adquiere un 20% de participacin en Peru LNG, un 10% en los dos bloques en el campo de
Camisea y otro 10% en la empresa Transportadora
En Enero de 2006, en una ceremonia que cont con la participacin del Presidente Alejandro Toledo se firm el
Acuerdo de l Gobierno con Peru LNG y se present formalmente el terreno donde se construira la planta de licuacin.
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El 29 de diciembre de 2006, el Presidente Dr. Alan Garca, acompaado por los Ministros de
Energa y Relaciones Exteriores, visit Pampa Melchorita y declar al proyecto de inters
nacional.
El 22 de enero de 2007, PERU LNG le dio la notificacin a CB&I para proceder con la
construccin de la planta.
Diciembre, 2006 visita del presidente Alan Garca a la planta. Jul.08 Presidente de Mexico Felipe Caldern, en el inicio de Manzanillo
El 10 de junio de 2010, el Presidente de Per Alan Garcia, acompaado por los presidentes
de los socios de PERU LNG, inaugura oficialmente la planta de licuacin de gas de Peru
LNG en Pampa Melchorita.
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Situacin Actual y
Competencia
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Impacto en
CAPEX a partir de
2005
Comparativa de CAPEX de Proyectos
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MATRIZENERGAPRIMARIA
Matriz Energa primaria Mix Generacin electricidad
20% Hidrulica
10%
0%
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EVOLUCINDEMANDAENERGTICADELMUNDO
TACC TACC
Mtoe Evolucin de la demanda energtica 2000-15 2015-30
primaria en el mundo y cuota del gas Total 2% 2%
18.000
Renovables (inc. 5% 6%
16.000 hidro y bioenerga)
Nuclear 0% 4%
14.000
12.000 Oil 1% 1%
10.000
8.000
Carbn 3% 1%
6.000
4.000
23% 23% Gas 2% 2%
2.000 23%
0
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
El gas a nivel mundial continuar representando un 23% del mix energtico
mundiales
ro
Fuente: histrico 2000-2014 de BP, 2015 estimacin interna, estimacin 2030 de WEO 2014
49
DEMANDAENERGTICAENELMUDNOPORSECTOR
Demanda de energa final por sector en Ventaja econmica por cambio a gas en Espaa
2014
Sector Comentarios
Total: ~14 Gtoe*
Ms competitivo frente a fuel: coste de
produccin marginal un 35-40% menor
Generacin Potencial switching del carbn por gas
con polticas de reduccin de emisiones
Generaci (incremento precio CO2)
n
elctrica
38% Ahorros de hasta un 30% al sustituir
Industria
Industria calderas diesel por gas
Otros* 19%
2%
Reducciones de hasta un 30% en /km
Residenci Transporte
respecto al diesel
al
Transport
22%
e
19%
Ahorros de hasta un 40% al sustituir
Residencial
calderas diesel por gas
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DEMANDADEGASNATURALPORSECTOR
Generacin elctrica
40% Total
Demanda Total bcm
bcm
+414 40%
Aumento de Demanda
Total
LAINTRODUCCINDELASRENOVABLESREFUERZAELPAPELDELGAS
La intermitencia de las renovables hacen necesario disponer de backup flexible,
econmico y de bajas emisiones
8
GW
6
Gas
5
+5,5GW
4
Elica
3
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LAINTRODUCCINDELASRENOVABLESREFUERZAELPAPELDELGAS
Caso Espaol: La masiva penetracin de generacin con renovables ha
producido un incremento de las restricciones operacionales en el sistema
elctrico que requieren unback up
Generacin elica en Espaa, 02/11/2015
Descenso
de 7.000 MW
en unas
horas
SEGURIDADDESUMINISTRO
Nmero de paises exportadores
de GNL
20
18
16
Ventajas del GNL:
14
12
Suministro que aporta flexibilidad
10 Nmero creciente de pases
8 exportadores
6 El GNL en general no tiene
4 restricciones geogrficas ni de
2
fronteras al ser transportado por
buques metaneros
0
2001 2005 2009 2013
54
27
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SEGURIDADDESUMINISTRO:ELCASOESPAOL
Importaciones 2014 Spanish Infrastructure
Norway
Belgium
Holland
Portugal
Peru
Diversificacin, infraestructura y la
obligacin de de almacenar reservas
GNL estrategicas : la base de la seguridad de
GN
suministro en Espaa
Source: Enagas
DEMANDADEGASNATURAL
Evolucin de la demanda por area Zoom en zonas geogrficas
6000 bcm
3000
592
47 % 546
5000 483
2500 403
315
173 738
4000 634 693
2000 494 561
28 420
177
3000 1500 446 440 447 455 465
481
388
1000 500
743 802 798 810 831 851
669
0
0
2000 2013 2020 2025 2030 2035 2040
2013 2020 2025 2030 2035 2040
OECD NO OECD EEUU Unin Europea Rusia Oriente Medio China Canad
La demanda mundial de gas natural se ver EEUU, el mayor consumidor de gas natural,
incrementada en un 46% en los prximos 25 superar los 850 bcm en 2040.
aos. China y Oriente Medio sern las reas con
El 85% del incremento total es aportado por la mayor crecimiento, superando a la UE que
mayor demanda de los pases NO-OECD. alcanz su mximo en 2010.
En los pases productores de gas se El consumo de gas natural en Rusia
encuentra gran parte de la demanda de gas. descender 50 bcm desde 2013 a 2040, debido
a la mejora en la eficiencia de sus centrales de
generacin elctrica.
Fuente: IEA 56
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OFERTADEGASNATURAL
Evolucin de la produccin mundial de Evolucin de la produccin Gas Natural
Gas Natural por regin
6000
6000 bcm bcm
5000
5000
47 %
4000
4000
3000
3000
2000
2000
1000
1000
0
0 2013 2020 2025 2030 2035 2040
2013 2020 2025 2030 2035 2040
OECD NO OECD
Fuente: EIA
OFERTADEGASNATURAL
Evolucin de la produccin de Gas Natural por regin
58
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OFERTADEGASNATURALNOCONVENCIONAL
Produccin de gas natural mundial Produccin de gas natural por tipo y por
por tipo regin
OFERTADEGASNATURALNOCONVENCIONALEEUU
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DEMANDADEGNL
% GNL de la demanda de
Evolucin de la demanda de Gas Natural
Gas
bcm 84%
6000 2035
5000 16%
4000
3000 90%
2000
2014 10%
1000
0
2000 2013 2020 2025 2030 2035
% GN de la % GNL de la
demanda de gas demanda de gas
DEMANDADEGNL
600 Evolucin de la demanda de GNL mundial
500
400
bcm
300
200
100
-
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
-100
Japn, Corea del Sur y Taiwan Europa Amrica del Norte
Otros Asia Latinamrica Oriente Medio y Norte de frica
Otros Demanda No Contratada
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DEMANDADEGNL
Evolucin de la demanda de GNL de nuevos importadores
140,0
80,0
Malasia
Indonesia
60,0 Bangladesh
EAU
Marruecos
40,0 Kuwait
Jordania
Barhein
20,0
Uruguay
Panam
- Colombia
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
DEMANDADEGNL
En 2030 se espera un incremento de demanda de GNL procedente de nuevos pases
totalmente atomizada de 123,3 bcm
Jordania
4,4 bcm Pakistn
Marruecos 6,0 bcm
5 bcm Bahrein Bangladesh
4,0 bcm 4,7 bcm
Kuwait
10,3 bcm Vietnam
Panam EAU 5,1 bcm
Tailandia
0,7 bcm 13,3 bcm 9,8 bcm Filipinas
6,6 bcm
Malasia
Colombia
Otros Africa 13,9 bcm
4,2 bcm Indonesia
7,35 bcm Singapur 13,9 bcm
14,4 bcm
Uruguay
2,0 bcm
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OFERTADEGNL
Plantas de licuefaccin existentes
Yamal LNG
Snohvit
Qatargas-1
Kenai Qatargas-2
Arzew
Qatargas-3 Sakhalin 2
Bethioua
Qatargas-4
Skikda Rasgas I
Cameron Cove Point Rasgas II
Sabine Pass Trains 1-5 RL - 3
Marsa El Brega
Freeport Trains 1-3 Damietta ADGAS
Corpus Christi Atlantic LNG 1
Atlantic LNG 2 &3 ELNG 1 OLNG Petronas FLNG 2
Atlantic LNG 4 ELNG 2 Qalhat Arun Brunei DS LNG
Yemen LNG
La Creciente FLNG EG LNG Tangguh
NLNG Base Angola LNG Bontang PNG LNG
Per LNG MLNG Ichthys
NLNG Expansion
MLNG Dua Darwin
NLNG Plus
MLNG Tiga
NLNG 6 GLNG
MLNG Train 9
QLNG
Petronas FLNG 1 APLNG
Existente Capacidad de licuacin
En construccin existente y en construccin Pluto
North West Shelf
en 2015 = 403,6 bcm Gorgon
Wheatstone
Fuente: Elaboracin propia basada en Woodmackenzie. Prelude FLNG
65
OFERTADEGNL
Perspectivas de suministro a largo plazo
AKLNG
LNG Canada
Kitimat LNG Far East LNG
Vladdivostok LNG
Oregon LNG
Vladdivostok LNG Exp
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OFERTADEGNL Rusia
Incertidumbre en costes y
Costes de produccin El suministro sigue grandes retos tecnolgicos
incrementales en
EE.UU. y Canada siendo un desafo
East Med
Israel
Chipre
Egipto
Norte Africa
Exportacin vs Middle East
necesidades Mayores necesidades
locales locales para generacin
elctrica e industria
West Africa
Retrasos muy
significativos en Australia
Brass Costes por encima de
NLNG T7 mercado
OK-LNG Problemas con sindicatos y
EG T2 leyes laborales
Cameroon
Dedicacin mayoritaria a
Asia de Nigeria y East Africa
Guinea Ecuatorial Retrasos por incremento de
Problemas de costes y poltica fiscal
produccin en Angola Dedicacin a Asia
67
Source: Poten and Partners
GLOBALIZACINDELMERCADODEGNL
Aumento de flota
Aumento del consumo Globalizacin
de GNL vs GN del mercado
del GNL
Aumento de terminales
de carga y descarga
68
34
01/06/2017
GLOBALIZACINDELMERCADODEGNL
250
200
150
100
50
>40 aos 35-39 aos 30-34 aos
0
25-29 aos <25 aos
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
GLOBALIZACINDELMERCADODEGNL
El flujo de GNL en 2006 fue de 157 bcm
151
151 107
10
2.2
3 6
10
35 2
23
11 74
14
42
Trading de GNL intraregional 15
2 4.8
Trading de GN intraregional
35
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GLOBALIZACINDELMERCADODEGNL
En 2013 el flujo de GNL fue
35 de 165 bcm
251
79
2 24 12
26
27
19 2 2
19 30
26
23
89
Trading de GNL intraregional
11
Trading de GN intraregional
5 5
Volumen de Gas Natural
132 bcm de GNL
Flujo de Gas Natural por Gasoducto
transportados a Asia
Volumen de GNL
71
MERCADOSREGIONALESDELGNL
InstitutoMartimoEspaol www.ime.es
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EUROPA
Mercados liberalizados con alta dependencia del gas ruso por la escasez de
plantas de regasificacin.
Espaa: Caso especial por tratarse de una isla energtica sin recursos
naturales. Diversificacin de GNL y alta exposicin petrleo
Fuente: Elaboracin propia con datos de IHS Cera
73
CHINAEINDIA
China e India Caractersticas del Mercado
NOCs controlan el mercado nacional
Sin Hubs. Primeros pasos para la creacin de un hub
en Shangai
Gasoducto, GNL y suministro domstico escasamente
interconectado
Significativa extensin geogrfica que limita el
desarrollo de las interconexiones y la red de transporte
Mercados regulados con precios subsidiados
Numerosas Terminales de Regasificacin a lo largo de
todal la regin con limitado acceso a terceros
15
10
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SUDESTEASITICO
Sudeste Asitico Caractersticas del Mercado
NOCs controlan el mercado nacional
Sin Hubs. Primeros pasos para la creacin de un hub
en Shangai
Red de transporte en desarrollo
Mercados regulados con precios subsidiados
Mix de gasoducto, GNL y produccin domstico con
menor grado de interconexin
Pases como Indonesia tradicionalmente exportadores
de gas natural y GNL que ahora comienzan a importar
Principales Indicadores de Precio debido al declino de sus yacimientos
25
20
15
10
5 Mercados emergentes como Filipinas, Vietnam,
0 Tailandia, Myanmar, Bangadesh, sern el driver
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
JAPNYCOREADELSUR
Japn y Corea del Sur Caractersticas del Mercado
Mercados nacionales controlados por gobiernos
No existen Hubs
JERA (Japn) y KOGAS (Corea del Sur) los mayores
importadores de GNL
Dependencia total del GNL como fuente de suministro
de gas natural
Gran nmero de Terminales de Regasificacin
(espacialmente en Japn) sin TPA
Mercados en proceso de liberalizacin. Algunos
Principales Indicadores de Precio segmentos todava tienen precios subsidiados
25 Gran consumo de gas para generacin elctrica
20
15 Mercados tradicionalmente con precios
10 premium debido a la inexistencia de recursos
5
naturales y sin sensibilidad al precio por su
0
polticas de Seguridad de suministro
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
JCC Japn
Corea del Sur Asia Spot
Fuente: Elaboracin propia con datos de IHS Cera 76
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ORIENTEMEDIO
Oriente Medio Caractersticas del Mercado
NOCs controlan los mercados nacionales
No existen Hubs
Suficientes reservas de petrleo para su
autoconsumos, pero con produccin de gas
asociada a los ratios de produccin de la OPEP
Limitado nmero de plantas de regasificacin, todas
ellas FSRUs
Mercados no iberalizados
Geogrficamente pequeos con elevado consumo
energtico per cpita y poca eficiencia energtica.
Principales Indicadores de Precio
Sin desarrollo downstream
25
20
Consumo ligado a generacin muy estacional
15
10
5 Mercados sin sensibilidad al precio. Inters
0 en alta exposicin a petrleo por su cobertura
ene-09
may-09
sep-09
ene-10
may-10
sep-10
ene-11
may-11
sep-11
ene-12
may-12
sep-12
ene-13
may-13
sep-13
ene-14
may-14
sep-14
ene-15
may-15
sep-15
natural
Oil Parity
BRASILYARGENTINA
Brasil y Argentina Caractersticas del Mercado
Mercados no liberalizados
No existen Hubs
Reservas domsticas en declino. Elevado potencial
de reservas no convencionales, pero requieren una
elevada inversin
Mercados contra-estacionales que ayudan a
equilibrar el balance del hemisferio norte
En el caso de Brasil, la demanda de gas natural viene
Principales Indicadores de Precio condicionada por la hidraulicidad de cada ao
En el caso de Brasil, la demanda de gas natural viene
20
condicionada por la hidraulicidad de cada ao
15
Mercados de GNL tradicionalmente spot con el
10 consiguiente riesgo de mercado
5
0
ene-11
abr-11
jul-11
ene-12
abr-12
jul-12
ene-13
abr-13
jul-13
ene-14
abr-14
jul-14
ene-15
abr-15
jul-15
oct-11
oct-12
oct-13
oct-14
39
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BRASILYARGENTINA
Chile Caractersticas del Mercado
Mercados parcialmente liberalizado
No existen Hubs
Dos terminales de regasificacin onshore que
abastecen localmente y varios proyectos de nuevas
FSRU
Dificultad en desarrollar la red de transporte por la
geografa y orografa del pas
Sin reservas domsticas y con dependencia de las
inestables importaciones de gas argentinas
Mercado de generacin muy intensivo gracias a la
actividad minera del cobre
Varias licitaciones de generacin en curso donde
primar generacin con gas y renovable
LATINOAMRICA
Previsin de la demanda de GNL en Latinoamrica vs la demanda
Mundial
700
600
500
400
bcm
300
200
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