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APRENDIZADO

Estarei toda semana buscando e postando informaes para o aprendizado do trader, com
leituras que proporcionem ao trader um conhecimento maior.

DAY TRADER ! SER OU NO SER !

Amigos leitores em diversas pesquisas pela net encontrei algumas indicaes interessantes
onde uma delas so sobre Day Trader, o que ser dividido em 12 partes, ou seja 12 semanas
com informaes necessrias para saber se temos condies de sermos Day Trader,
comenando a seguir :

23.09.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER- PARTE 10

Porque que o Day trading continua a ganhar cada vez mais adeptos?

A resposta muito simples - porque sedutor. Claro que existem aqueles que acreditam que
o day trading um modo muito fcil de se cavar a sua prpria sepultura. Estes so
aqueles que normalmente acabam mortos.

O day trading parece ser libertador, dado que nunca se dorme com pesadelos acerca das
posies que se dexam abertas, sujeito a que acontea alguma catstrofe durante as horas
em que a outra metade do mundo est acordada.

Apesar de ser sedutor so mais aqueles que fazem day trading apenas porque
excitante e no tm capital suficiente por trs, e so normalmente estes que acabam por
morrer no deserto financeiro.

Na realidade, day trading muito mais esgotante do que position trading (admitem-se
posies abertas de dia para dia), porque requer concentrao total e porque os day
traders so meros escravos dos seus monitores.

claro que os avanos tecnolgicos e a Internet oferecem oportunidades nicas para os


day traders. A disseminao mais livre da informao aumentou o mbito de
oportunidades de investimento e hoje em dia os day traders j no necessitam de esperar
por um telefonema dos seus corretores para saber se as suas ordens foram satisfeitas. No
entanto, as probabilidades de sucesso ainda jogam contra os day traders. A questo que se
coloca : Ento porque que h cada vez mais day traders?

Bem, nem tudo mau no day trading. No se sofre do stress de estar exposto ao risco
de variao de cotaes durante a noite e todos os dias so um novo comeo para os day
traders. Dormem como crianas, no tendo que se preocupar com intervenes dos bancos
centrais, com cortes de produo de petrleo por parte da OPEP ou por tempestades e
ciclones que arrasam as colheiras.
Para alm disto h o fator da recompensa instantnea que na maior parte das vezes,
extremamente gratificante. O fato de a janela temporal de operacionalidade ser menor faz
com que o risco tambm diminua e isso tambm reconfortante.

Os adeptos ao day trading apontam o dedo ao elevado valor gasto em comisses, fruto
do elevado nmero de negcios. Mas mais crucial para o sucesso dos day traders do que
as taxas de bolsa, so as ordens cumpridas aos preos antecipados. O fenomeno inverso
conhecido como slippage e consiste no cumprimento de ordens a preos no antecipados
ou ento, a preos que no estavam no monitor quando observava a quote. Por isso
que a escolha de uma corretora que tenha excelentes capacidades a nvel de rapidez no
cumprimento de ordens to importante para os day traders

Bons Negcios

02.09.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER- PARTE 9

DisciplinaDisciplina - sujeio regra; submisso relativamente ordem e ao controle;


hbito de obedincia.

pouco, mas diz tudo.

Hbito de Obedincia - esta talvez a parte da definio que mais chama a ateno, sendo
que a palavra-chave hbito. Ser disciplinado apenas e somente fazer daquilo que se
faz, um hbito.

No que diz respeito ao trading, por vrias vezes uma pessoa enfrentada com a
necessidade de tomar determinadas decises. Precisa atuar consistentemente de uma forma
padro, como uma receita que se instala no seu plano de trading. Assim, a
consistncia poderia ser outra forma de descrever essa receita. E relativamente
segurana?

No interessa com que palavra se sinta mais confortvel; pensamos que hbito a que
melhor descreve disciplina quando se fala em trading. Caso tenha lido a edio da
passada deste manual chamamos a sua ateno para os cuidados a ter quando desenvolve
planos de trading. Obviamente que, se utiliza um determinado programa, ele dita o que
necessita de ser feito em determinadas situaes. Habitualmente, ao seguir risca o seu
plano, a probabilidade de obter os resultados esperados quando o delineou maior.

Se a sua vontade de dar o clique no link do artigo da semana passada pequena, ento
sugerimos que observe a tabela utilizada agora recreada em toda a sua glria no artigo de
hoje:

Sistema Probabilidade de Ganho Ganho Perda Retorno esperado


A 20% 5 reais 1 real 0.20 centavos de real
B 40% 2 reais 1 real 0.20 centavos de real
C 60% 1 real 1 real 0.20 centavos de real
D 80% 2 reais 7 real 0.20 centavos de real

Dose de realidadeO retorno esperado na tabela um valor que parte do pressuposto de que
se vai seguir sempre as indicaes do programa, sem qualquer desvio e sem qualquer
sensao de mal-estar relativamente a esse fato.

Mas convenhamos, a perfeio algo inatingvel. Suponha que elabora uma tabela um
pouco mais real assumindo que seguindo o seu instinto encerra uma em cada 20 operaes
antes do programa ter dado o alarme e que com esse fechamento acaba por ser com um
ganho, mas menor do que seria caso no a tivesse encerrado nesse momento. Significa que
em cada 20 operaes ter uma com ganhos menores do que o esperado. Como que estes
pressupostos afetariam o retorno esperado?

Sistema Probabilidade de Ganho Ganho Perda Retorno esperado


A 20% 5 reais 1 real -0.05 centavos de real
B 40% 2 reais 1 real 0.10 centavos de real
C 60% 1 real 1 real 0.15 centavos de real
D 80% 2 reais 7 reais 0.10 centavos de real

No sabemos o que pensa do assunto, mas ns pensamos que existem alteraes radicais e
acima de tudo, dramticas. Um sistema torna-se perdedor, dois ficam com metade da
lucrabilidade anterior e o restante apenas consegue manter 75% de seus retornos
esperados.Concluso: Assumindo que pode garantir a si prprio que nunca cometer um
erro contra si, a nica coisa que falta para garantir que o seu sistema funcione a disciplina
ou falta da mesma. Imagine que no comete qualquer erro, mas que em vez disso salta fora
dos limites do sistema uma em cada 20 vezes.

Por exemplo, talvez no queira comprar uma ao que no dia anterior subiu 10% apesar do
seu sistema lhe enviar a ordem de compra. Ou ento quer fechar uma posio curta que
abriu no dia anterior dado que lhe parece que o mercado est numa clara tendncia de
subida, isto apesar de o seu sistema lhe dizer para continuar curto.

A falta de disciplina

Qualquer que seja a sua justificao, a falta de disciplina originar, muitas vezes, maus
resultados. Claro que, ocasionalmente, ao seguir o seu instinto ter razo e obter um
resultado positivo ou evitar uma perda. Isto poder ser ainda pior, dado que se o nmero
de vezes em que acerta superar o nmero de vezes em que erra, pode ficar com a sensao
de que tem o toque de Midas e a sim, as consequncias podem ser desastrosas. No
entanto, se acompanharem os vossos desvios, 9 em cada 10 pessoas tero prejuzo e no
lucro.

Resumindo:
Realize o lucro sempre que suposto faz-lo

Assuma a perda sempre que suposto faz-lo

No opere por operar (no faa overtrading)

No duvide de si prprio

No analise em demasia

Bons negcios

19.08.07 -DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 8.1

O papel do day trader como gestor de dinheiro/liquidez (continuao)

Normalmente, o gestor algum responsvel pela tomada de deciso. Os day traders tm


de estar constantemente a tomar decises, mas, muitos utilizam sistemas de trading em
que a sua atuao menor deixando diversos sinais e alertas acionados por um computador
o trabalho das decises mais importantes: comprar ou vender.

Suponha agora que um experiente trader se dispunha a fornecer-lhe um dos seus


variados sistemas de transao, com diferentes taxas de sucesso.

Porm ele s disponibiliza a seguinte informao:

Sistema Taxa de sucesso


A 20%
B 40%
C 60%
D 80%

Claro que todos iram escolher o sistema D. Todos que decidissem efetuar a escolha. O
problema precisamente este. A informao disponvel sobre o sistema no suficiente.

Faltam informaes importantes como:

- lucrabilidade: quanto lucro/prejuzo esperado por operao?


- tempo: quanto tempo, em mdia, est aberta a operao?
- atividade: quantas trocas so efetuadas por perodo?
etc

Obviamente que qualquer um dos sistemas a seguir enunciados no seria atrativo:


- lucro mdio de 0.25 reais e perda mdia de 50 reais.
- durao mdia da operao (abertura e fechamento da posio) de 5 anos (recorde-se que
um day trader no um investidor)
- Operao mdia no valor de R$1.500 reais.
etc..

Tomando agora um exemplo mais complexo:

Suponha que cada um dos sistemas que lhe so oferecidos tm uma durao mdia e
uma operao aceitvel. A lucrabilidade ser ento o fator decisivo.

No sistema A: os ganhos so em mdia de 5 reais e as perdas de 1 real


No sistema B: os ganhos so em mdia de 2 reais e as perdas de 1 real
No sistema C: os ganhos so em mdia de 1 real e as perdas de 1 real
No sistema D: os ganhos so em mdia de 2 reais e as perdas de 7 reais

O sistema A parece ser sem qualque dvida o melhor: grandes ganhos, perdas pouco
significativas, o gerenciamento de risco de 5:1.

No entanto, antes de tomar a deciso considere os seguintes dados adicionais:

Sistema Probabilidade de Ganho Ganho Perda Retorno Esperado


A 20% 5 reais 1 real 0.20 centavos
B 40% 2 reais 1 real 0.20 centavos
C 60% 1 real 1 real 0.20 centavos
D 80% 2 reais 7 reais 0.20 centavos

Agora a deciso no to clara, dado que no longo prazo, todos os sistemas propostos
oferecem o mesmo retorno esperado. No entanto, h que tomar uma deciso.

A reposta : depende da sua personalidade, um destes sistemas apropriado para si e outro


no . E voc perguntar: como que possvel haver um melhor do que outro se todos
tm o mesmo retorno esperado?

muito simples:

Sistema A: No se importa de estar errado a maior parte das vezes e no tem problemas em
ficar em uma operao o tempo suficiente at que compense. Gosta do elevado retorno e
das perdas baixas que este sistema oferece. Perder a maior parte das vezes no
desencorajador para si.

Sistema B: Consegue aguentar, errar ligeiramente mais do que o que acerta e gosta de
manter o risco em cerca de 33%.
Sistema C: Prefere acertar mais vezes do que perde e quer estar sempre a entrar e a sair,
rapidamente, das suas operaes, independentemente de serem com lucro ou com prejuzo.
Quer ganhe ou perca no espera muito para fechar as suas posies e ganha confiana
medida que acerta mais vezes.

Sistema D: Quer acertar o maior nmero de vezes possvel, mesmo que a perda ocasional
seja grande. O sentimento de estar correto a maior parte das vezes compensa-o e aumenta
os seus nveis de confiana.

De certeza que se vai rever em algum dos sistemas, e pode ser que ao escolher tenha outra
preferncia que no a inicial. Sem querer entrar muito no tema da prxima semana -
disciplina - se escolher um sistema de trading que no se adequa sua personalidade, ou
ento se tenta moldar a sua personalidade com base no sistema, as consequncias podero
ser desastrosas.

Necessitar sempre manter as coisas em perspectiva. Questione-se.

Ser que prefiro algo em que acerto apenas ocasionalmente ou a maior parte das vezes?

Descobrir que sistema melhor se adequa a si possibilitar-lhe- a obteno mais fcil de


resultados positivos. No entanto, nunca se esquea da importncia da gesto pessoal da
carteira: Afinal de que serve um sistema que acerta nove em cada dez vezes se o seu retorno
esperado for negativo?

12.08.07 -DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 8

O Papel do Day-trader como gestor de dinheiro/liquidezUm gestor de liquidez.


Na realidade esta a melhor forma de descrever um day-trader. No entanto, a falta de
regras e acima de tudo, de jeito para a tarefa um dos principais problemas do
day-trader e uma das principais causas para o insucesso de muitos.A preservao do
capital uma das principais ideias por trs do day-trading e resume-se, como j
referimos antes, na frase viver para poder operar mais um dia. Ou seja, arriscar muito
para se tentar conseguir um grande ganho no compensador e se falhar na tentativa de o
atingir, e acima de tudo, se essa falha provocar o seu K.O.A noo principal a ter em conta
: quanto mais tempo tiver dinheiro em carteira maior a probabilidade de ganhar, isto ,
quanto mais preservar o seu capital, melhor.

Existe uma antiga regra para conseguir que o capital seja preservado. Esta diz que nunca
se deve apostar mais de 2% do capital total em um nico negcio. Pode ter a certeza de
que se cumprir esta regra religiosamente poder fazer muitas asneiras e mesmo assim no
ser atirado para fora do jogo. Claro que esta percentagem assume contornos de mero
exemplo, j que uma perda de 10% do capital pode ser perfeitamente comportvel para
um investidor e impensvel para outro.
Por exemplo: se aplicar a regra de 2% na compra de 100 aes da Petrobrs a 50 reais,
quer dizer que tenho, no mnimo, 250.000 mil reais. Mesmo que acontena o improvvel
(ou mesmo o impossvel) e as aes passem a valer 0, vou perder apenas 2% do meu
capital.

Cortar as perdas e assumir os lucros - este um dos mais antigos chaves que existe
nos mercados de capitais, mas no deixa de ser um dos mais importantes e um dos mais
complicados de cumprir. Quantas vezes esteve com valorizaes de 5%-7% na sua carteira
e no vendeu os ttulos (no assumiu os lucros) com a esperana de conseguir ganhar mais
e acabou por no ganhar nada? E quantas vezes se viu a perder e esperou, esperou,
esperou e perdeu mais, mais e ainda mais?

Se mantiver as perdas pequenas vai ver que vai conseguir durar mais tempo e os lucros
acabaro por fluir. No se esquea no entanto de assumir os lucros mal os tenha.

A pergunta que se coloca : Mas o que uma pequena perda? E um lucro assumvel?
No existe uma resposta padro: Depende de cada um. Do seu perfil de risco, da sua
disciplina e auto-controle e acima de tudo da sua perspectiva temporal de investimento.
Um conselho, nunca, mas nunca mesmo avaliem uma perda/ganho em termos absolutos,
mas sempre em termos relativos.

Para a semana continuamos com o tema da gesto do dinheiro e da preservao do


capital. At l,
Bons negcios.

04.08.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 7.1

continuao da semana passada A Importncia da InformaoSetorQuer se opera um ativo


ou vrios, ser importante estar atento ao comportamento das empresas do mesmo setor. Se
por exemplo estamos a operar a empresa BBDC4 ser uma boa ideia ter em ateno as
aes relacionadas ao setor - um ndice setorial ou uma lista de aes individuais.Se a
maior parte das aes est a registar altas de cerca de 3% e a BBDC4 apenas
estiver subindo apenas 0.2%, quer dizer que a BBDC4 est fraca quando comparada com as
suas concorrentes. Esta fora (neste caso fraqueza) deve ser atentamente observada para
decidir o momento da venda das aes da BBDC4, dado que, no caso de quebra, as que
mais sobem comeam a ser alvo de um sell-off, que de certeza atingir mais
gravemente as cotaes da BBDC4.

Recordem: Comprem fora e vendam fraqueza. Mas lembrem-se: quando estiverem a


comprar fora, faa-o nos perodos de fraqueza momentnea. Analogamente, venda
fraqueza nos momentos de fora momentnea.

Notcias

H traders que apenas compram e vendem baseados em notcias e h aqueles que nem
sequer sabem o que se passa. A deciso de tomar ou no em considerao as notcias,
apenas sua. No entanto, aconselhamos que comece a ganhar alguma sensibilidade
relativamente a estas reaes.

Fruns de Discusso na Internet

Apesar de existirem muitos fruns de discusso em que se passa informao enganadora,


existe por vezes, muita informao preciosa. No entanto, tudo o que se l precisa de ser
tomado em considerao com o devido desconto. No estar ciente deste fato e ao mesmo
tempo no estar em contato com outros intervenientes no mercado, pode provocar a no
concretizao de alguns negcios importantes. Quando um post colocado nunca se sabe
a inteno da pessoa que o coloca. Ser que o ttulo a que se refere est a ser aclamado
porque est longo neles e os quer vender?

Adicionalmente, dado que a discusso nos fruns no feita em tempo real necessria
ateno extra informao. Pode ler alguma coisa 100% verdadeira, mas se um post
com mais de 3 horas ento o seu efeito j pode ter sido descontado no mercado. Se
frequentar fruns de discusso privados durante algum tempo conseguir distinguir com
alguma facilidade os oportunistas daqueles que no o so.

Salas de Chat

Aqui os cuidados a ter so os mesmos. A questo da informao no atualizada j no se


coloca, j que todos os participantes comunicam em tempo real. Tal como nos fruns, deve
ser gasto algum tempo a tentar perceber quem se deve ouvir e quem se deve ignorar.

Jornais

Hoje em dia os jornais so praticamente dispensveis dado que se consegue obter toda a
informao atravs da Internet. No entanto, o jornal tem ainda algumas vantagens,
nomeadamente o fato de toda a informao estar condensada. Para obter informao similar
teria de perder algum tempo a navegar. No Brasil h alguns jornais interessantes como o
Valor Econmico, Gazeta Mercantil .

TelevisoPor muito que as audincias da Blomberg tenham subido, a maioria dos traders
no a v, nem recomenda a outros que o faam. Consideram que a maior parte da
informao divulgada causa distraes. No entanto, fora de horas de negociao, a
informao que passa pode ser preciosa.FundamentaisSe pensa que os traders
profissionais no tomam em considerao dados fundamentais (informao
macroeconomica das organizaes como por exemplo - resultados e evoluo dos volumes
de vendas de empresas, cash-flows descontados, etc) est muito enganado, claro
que pegam. PortantoSite da Bovespa

L so divulgados informaes de fatos relevantes, uma das principais fontes de


informao para os aspirantes a traders sem dvida esse site .

Concluindo
Claro que no esto aqui enumeradas todas as fontes de informao: De certeza que falta
aqui uma muito importante. Sabe qual? Se no, leia o primeiro pargrafo do artigo da
semana passada

30.07.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 7

No filme Wall Street (caso no tenham visto, vale a pena), Gordon Gekko (interpretado por
Michael Douglas) refere-se informao como a melhor mercadoria que conhece. Com o
decorrer do filme percebemos que se referia a insider information, mas a informao pura
e simples, a legal, na realidade o bem mais precioso que existe para quem investe em
qualquer tipo de mercado.

Hoje em dia este cenrio j no se coloca e existe uma riqueza e velocidade de transmisso
de dados e de informao que antigamente no existia. Hoje em dia o pequeno investidor
est, na maior parte das vezes, em p de igualdade com os mais experientes traders e
muitas vezes at se encontra em vantagem, dado que a internet veio revolucionar as media e
modo de como a informao chega at ns.Mais afinal quais so as fontes mais importantes
de informao?QuoteA Quote uma expresso norte-americana para designar a
informao mais bsica acerca de qualquer ao:

Empresa ltimo (real) Variao Volume Abertura Mxima Mnima


XYZ 3.59 +0.32% 352,542 3.57 3.60 3.56

Daqui podemos retirar informao to importante como o preo de abertura, mxima e


mnima e o ltimo preo a que foi negociado determinado ativo. De referir tambm a
importncia do volume negociado, a que corresponde a quantidade de aes de determinada
empresa negociadas no prego. A variao sempre relativa face ao preo de fechamento
do prego anterior. Uma nota importante: as variaes que so acompanhadas por um
elevado volume tm tendncia a ser mais fortes e mais duradouras do que aquelas que so
acompanhadas por um volume fraco.Existem outras formas de tabelas de cotao, mais
avanadas que envolvem preos e quantidades do comprador e do vendedor, que nos
podem facultar informao importante acerca do sentimento do mercado. Se o gap
entre os preos do comprador e do vendedor for grande quer dizer que o ativo pouco
lquido e normalmente conduz a situaes de quebra das cotaes. Por vezes esto visveis
as 5 melhores ordens, seja de compra ou de venda. As ordens de compra esto dispostas
por ordem decrescente de preos enquanto que as intenes de venda esto ordenadas de
forma crescente. Obviamente que o melhor preo de venda o mais baixo e que o melhor
preo de compra o mais alto. o encontro de preos entre compra e venda que provoca
uma transao. Repare que ambas as ordens esto ordenadas pelo melhor preo.TapePor
tape - mais uma vez uma expresso de origem norte-americana - entende-se um
arquivo das ltimas transaes realizadas em determinado ativo . O nmero de transaes
que se deve tomar em considerao para tomar uma deciso, j uma opo individual. A
tape contm o preo a que a transao foi efetuada assim como a quantidade da
transao. A tape um dos meios de se retirar o sentimento do mercado nomeadamente
relativamente a direes e suportes/resistncias.GrficosOs grficos podem ser utilizados
de modo similar Tape, apesar de modo menos eficaz. No entanto, quando usada em
conjunto com esta pode ajudar a clarear o cenrio. Suportes e resistncias podem ser
localizados ao observar-se atentamente o grfico intraday. Qualquer que seja a
periodicidade das barras do grfico intraday (ticks, 1, 5, 15 ou 30 minutos), a leitura
idntica dos grficos dirios, semanais, mensais ou anuais.

Obrigaes

O mercado obrigacionista providncia informao muito importante relativamente ao


andamento de determinado ativo. Isto acontece, como claro, em mercados desenvolvidos
e maduros.

Nos EUA, o mercado de futuros das T-Bonds (obrigaes do Estado) um dos principais
alvos de ateno dos investidores. Isto acontece porque as obrigaes e os seus rendimentos
refletem a percepo do mercado relativamente taxa de juro (quanto mais baixa for,
melhor para os mercados acionistas). Sabe-se que a cotao de uma obrigao e a sua taxa
de juro esto inversamente relacionadas. Quando o yield (rendimento) das obrigaes
sobe, o seu preo tende a descer. Normalmente, quando acontece o inverso, o mercado
acionista tende a subir, ou seja quando o preo das obrigaes sobe, o preo das aes
tambm subir.

Cmbios

Os cmbios so observados dado que a fora de uma divisa influncia em muitos aspectos,
sendo que o mais importante so os movimentos de capitais. Quando uma moeda forte,
natural que afluam capitais ao pas dessa moeda, dado que o investidor sabe que ganhar
dinheiro apenas pelo simples fato de ter ativos nessa moeda. Assim o investidor estrangeiro
pode entrar, por exemplo, na Bolsa principal desse pas, impulsionando as cotaes.

22.07.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 6

Os erros mais comuns do day trader


Porque que se contam mais histrias de pessoas que desistem de operar em ativos cotados
(aes, futuros, etc) como modo de vida do que de pessoas que continuam a faz-lo. A resposta
simples: porque se cometem muitos erros no incio do daytrading.
Antes de comear deixem-me contar uma histria acerca de uma pessoa:

Esta comeou a operar e aconteceu-lhe a pior coisa que pode acontecer a um rookie: ganhar
muito em pouco tempo. Com um capital de apenas 400 reais, comeou a investir em futuros e
opes em pouco mais de meio ano conseguiu que a sua carteira ascendesse a 8.000 reais.
Parece mentira mas no . O que que aconteceu? Pensou que j dominava perfeitamente a
arte de operar, mas na realidade havia operado muito pouco. Fez apenas 2 ou 3 negcios e
aguentou as suas posies. Deu-se bem, mas continuou a apostar mais do que o que tinha
(alavancava) e aconteceu que um belo dia, e note-se em apenas um dia, perdeu tudo o que tinha
ganho, ou seja, 8.000 reais. Isto o chamado Sndroma do Super-Homem e um dos erros mais
comuns dos daytraders e ser abordado nas prximas linhas. Tenham sempre em mente esta
histria medida que as lerem.1 - QuantidadeSempre que se comea a operar deve-se faz-lo
devagar no que diz respeito quantidade . Nos primeiros 2/3 meses deve-se comear por
comprar e vender lotes pequenos entre 50 e 100 aes.Muitas os novos traders querem comear
logo a operar grandes lotes, de 500, 1,000 e mais aes. Deve-se comear sempre com cautela,
dado que se leva sempre algum tempo a aprender a ser to eficiente como aqueles que j operam
h algum tempo. Quem assumir que se pode apostar muito mal se comea, tolo.2 -
OvertradingRalacionada com a quantidade est o overtrading. Muitas vezes, no se gasta o
tempo necessrio e suficiente a observar e analisar o comportamento de um determinado ativo e
est-se sempre a saltar de ativo em ativo.A ideia : preciso ter calma e ter em conta que as
comisses das corretoras incidem sobre as operaes ,quer sejam mais ou menos-valias. Claro
que se deixar escapar uma mais-valia ou outra, mas de certeza que se tero menos perdas. J
suficientemente difcil conseguir realizar lucros antes de se entrar em considerao com as
comisses, mas comece a fazer operaes a mais e ver o resultado.3- Falta de
concentraoAinda relacionado com os dois aspectos anteriores est a falta de concentrao, que
normalmente provocada por se estar em muitos ativos ao mesmo tempo. Muitos dos mais bem
sucedidos day traders tendem a operar um pequeno nmero de ttulos. Assim aprendem a
caractersticas idiossincrticas de cada um: qual o seu comportamento, qual a sua reao a
determinados acontecimentos, quais os indicadores tcnicos que tem tendncia a respeitar.
Os traders mais inexperientes sentem-se compelidos a comprar muitos ttulos de cada vez.
Apesar de existir uma diversificao e uma diminuio do risco, este modus operandi pode
causar distraes que se podem vir a revelar nefastas. Apenas os traders mais experientes
conseguem tirar concluses acerca da personalidade de um ttulo, ao observar como se
comporta apenas alguns minutos.
Portanto, comecem por se concentrar em apenas 1 empresa (no caso de aes, claro).4 - Falta de
auto-controle

J toda a gente ouviu falar da expresso cut the losses and ride the profits, mas mais fcil dizer
do que fazer, para a maioria. muito fcil justificar estar em uma ao com perdas acreditando que
ela vai inverter.
aqui que o trabalho de casa e a experincia pura e simples entram em jogo. Quando assumir
uma posio esperando uma determinada direo e acontecer o oposto, no hesite: SAIA.

5 - O Sndroma do Super-Homem

Os erros anteriores derivam quase todos da crena que se tem de ganhar a partir do primeiro dia.
Apesar de o otimismo ser grande, isso no garante o sucesso. preciso entrar com uma grande
dose de realismo na equao. Consultem diversos operadores e quase todos lhe diro que tiveram
de esperar entre seis meses e um ano para realmente aprenderem a operar.
Apesar de poder estar a ter uma performance acima da dos outros no ignore o que eles tm
para lhe dizer. A maior parte dos grandes gurus do day trading perderam tudo o que tinham no
primeiro ano porque no ouviam os conselhos dos mais velhos. Quando j tinham apanhado muito
no plo pararam para pensar e comearam a tomar em considerao os conselhos dos mais
experientes.
Outros conselho: No pense que por ter um bom dia vai conseguir ganhar sempre. No um bom
dia de trabalho que o faz um bom trader.

6- Excesso de informao

Os novos traders querem sempre ter uma razo para estar no mercado e por isso consideram
qualquer informao por mais insignificante que seja para entrar e sair de um ativo. Para alm
disto, com o advento da anlise tcnica, a considerao de muitos indicadores pode ser confusa
dado que existiro sero emitidos sinais contrrios, ficando-se sempre na dvida relativamente ao
rumo a seguir.
portanto necessrio estar concentrado e descobrir qual dos indicadores mais adequado para
cada ttulo. Claro que isto requer trabalho, mas no se preocupe, no necessrio saber Anlise
Tcnica para se ser um bom day trader. Os melhores day traders conseguem tomar decises
olhando apenas para o ticker de determinado ativo e para as ordens em espera.

7 - No ter pacincia

Se fizer um inqurito acerca de como definiria um bom day trader a grande maioria responder-
lhe-ia: Os melhores so aqueles que fazem mais dinheiro. Este de fato um fator-chave, mas se
fizer a mesma pergunta aos profissionais eles dir-lhe-o que o mais importante no ganhar muito
agora, mas sim, estar apto a faz-lo no futuro. Por outras palavras: Viva para lutar mais um dia.
Controle as suas perdas e ver que mais tarde ou mais cedo acaba por ganhar.

O que realmente importa?


Os mais inexperientes podem pensar que o mtodo que conta, que existe uma receita que se
aplica e de certeza que se ganhar, mas tal no verdade. Muitas vezes os melhores mtodos so
aplicados sem sucesso enquanto que os piores conseguem ser lucrativos.
No, o mtodo no a resposta correta. O que conta apenas ter cabea-fria, disciplina e ter
sempre em mente que apenas se est a gerir dinheiro. Siga o plano que traou e o sucesso
acabar por lhe bater porta, independentemente do mtodo utilizado.

15.07.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER PARTE 5

Operar em casaAntes de comear a operar online dever saber o que procura. No nosso
mercado informao sobre corretoras no muito abundante e a maior parte dos traders online
comeou a utilizar a internet porque um amigo lhe falou das vantagens que esta proporciona.
At bem pouco tempo, o perfil da maior parte dos pequenos investidores aponta para pessoas com
pouca apetncia pelo risco (preferem comprar blue chips), cujas aes foram adquiridas em
processos de privatizao ou Ofertas Pblicas de Venda (iniciais ou no) e estudos estatsticos
revelam que a venda dos ttulos adquiridos nestes casos ocorre poucos dias aps a OPV.No
entanto, com o advento das corretoras online, a situao comea a modificar-se. Tal como
aconteceu nos EUA, h pouco mais de 5 anos, hoje o trader que opera em uma base diria, ir
fezer pela Net.A escolha do intermedirio nas nossas compras e vendas no mercado de aes
de extrema importncia dado que uma boa escolha poder aumentar a probabilidade de obteno
de lucros e de diminuio de prejuzos.No entanto, antes dessa escolha necessrio ter
hardware e software adequado: Vou negociar a partir de casa. Hmmm tenho de comprar um
computador s para isto, com 2 ecrans seno no vejo nada e depois de alguns meses vou
precisar de um para ter informao e outro para ter a corretora on-line, e uma impressora A3
essencial, e o modem vai vida e vou troc-lo por RDIS, e duas linhas telefnicas adicionais
davam jeito para falar com 2 amigos e. Agora que tenho o equipamento, tenho de comprar
alguns softwares ; ah, claro, depois de ler mais 300 newsgroups vou ter tudo bem configuradinho
para no ir nada abaixo nos momentos cruciais.(in Decida se voc pode ser um day-
trader)Resumindo: se fizer trading em casa, PREPARE-SE para gastar tempo e dinheiro na sua
infraestrutura, seno vai-se sentir desamparado nos momentos cruciais.Aps a compra do sistema
informtizado adequado passa-se escolha da corretora online, que determinada pelas
seguintes etapas:1 - Selecionar o(s) mercado(s) em que se quer atuar e fazer uma primeira
triagem.

2 - Fazer uma segunda triagem com base na anlise das questes de segurana das transaes.

3 - Verificar as condies mais vantajosas em termos custos e comisses.

4 - Analisar e majorar a qualidade do feed de informao e research de cada corretora.

5 - Escolher.
Grau de comprometimento da corretora

Este um dos principais fatores a ter em conta na escolha da corretora e diz respeito ao carinho e
cuidado que a sua corretora lhe d quando comea a operar. A empresa deve aceit-lo tal como
e compreender que vai demorar o seu tempo at conseguir encontrar o caminho dos lucros e mais-
valias. Devem estar preparadas para ajud-lo a aprender e a apoi-lo com conselhos ao longo do
caminho.

Aps escolher a corretora, basta comear.

08.07.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER PARTE 4

ONDE trabalhar?
Aparentemente a resposta simples: em casa.
Afinal, nada como um bom banho matinal, antes de se conectar e comear a ganhar dinheiro.
Excelente, no ?
Bonito, no ?
Pois demasiado perfeito.Nada como ver os pontos positivos e negativos
Pontos positivos em ser um day trader caseirinho:
- quando apetece
- seja um pijama trader sem ser presoPontos negativos
- investimento inicial
- ningum ao seu lado, com quem possa conversar, trocar ideias, comentar os seus erros, enfim:
APRENDER!
Pessoalmente gosto muito do trading domstico, mas, talvez por isso mesmo, e porque as
desvantagens podem nem ser bvias, este artigo vai focar nas alternativas.Opo: trading numa
sala de trading de uma corretora (algumas corretoras disponibilizam salas destas para os seus
clientes).Aprendizagem
Claro que tambm pode aprender em casa, mas a aprendizagem exclusivamente s impede a
troca de experincias. Em uma sala de trading encontrar todo o tipo de investidores, grandes e
pequenos, experientes e inexperientes, calculistas e impulsivos; encontrar, enfim, um laboratrio
de personalidades que lhe permitir uma auto-formao porventura mais fcil que a que o seu
quarto l em casa lhe proporcionaria.Provavelmente, encontrar at outros traders que o ajudaro
ou dividiro o trabalho. Por exemplo: se est a analisar 3 ativos que outras 2 pessoas tambm
queiram, porque no fazer 1 anlise/pessoa e obter o mesmo resultado, mas com menos
trabalho ?!No entanto, CUIDADO com os oportunistas: tal como em qualquer chat ou frum, e por
muito srio que o site seja, h sempre aqueles que gostam de dizer bem daquilo que j compraram
e dizer mal daquilo que querem comprar e quem lhes d ouvidos por norma sai
muito mal.Cooperao Em uma sala de trading, um grupo de pessoas poder evitar a situao
perfeitamente idiota de estarem todos a fazer o mesmo
Por exemplo, uma anlise tcnica uma anlise tcnica. Para que repetir ?! Melhor ser que cada
membro do grupo faa uma, diferente, sendo a informao partilhada e aumentando assim a
informao que cada um tem ao seu dispor. O mesmo se aplica busca de notcias e rumores,
seja em jornais, na rdio ou em qualquer site.
Mais: uma oportunidade em um ativo pode ser transmitida entre todos (h quem faa segredo, mas
isso idiota porque o mercado muito maior que o seu grupo de contatos, por isso vale sempre a
pena partilhar, desde que haja reciprocidade, claro!).

POR OUTRO LADO aprenda a no ser demasiado volvel: se algum lhe diz para comprar e voc
pensa que altura de vender, aprenda a levantar a dvida mas, no final, tome voc a deciso: se
seguir as dos outros, desista que no foi feito(a) para isto!

Hardware e SoftwarePois : Vou negociar a partir de casa. Hmmm tenho de comprar um


computador s para isto, com 2 ecrans seno no vejo nada e depois de alguns meses vou
precisar de um para ter informao e outro para ter a corretora on-line, e uma impressora
essencial, e o modem vai vida e vou troc-lo por RDIS, e duas linhas telefonicas adicionais
davam jeito para falar com 2 amigos e.E ainda: Agora que tenho o equipamento, tenho de
comprar uns softwares porretas; ah, claro, depois de ler mais 300 newsgroups vou ter tudo bem
configuradinho para no ir nada abaixo nos momentos cruciais.Resumindo: se fizer trading em
casa, PREPARE-SE para gastar tempo e dinheiro na sua infraestrutura, seno vai-se sentir
desamparado nos momentos cruciais.
Em uma sala de trading, j algum teve o trabalho de preparar e manter uma estrutura.
CLARO que voc pode ser capaz de fazer tudo, mas pense se realmente vale a pena!Se voc j
tem o hardware, pelo menos no h grandes gastos monetrios, mas se o no tem, umas centenas
de reais podem ser a sua primeira menos-valia.E, claro, um link como Reuters ou outro, custa entre
umas dezenas a umas centenas de reais por ms. Na sala de trading, custa-lhe zero. Em casa,
no se pode dar ao luxo de poupar.
Felizmente que os portais (para as informaes) e as corretoras on-line (para a rapidez de
transao) j permitem, a alguns tipos de trader, evitar esse custo (e isto muito discutvel). No
day trading, praticamente indispensvel.Stress e separao fsica de funes
Para aqueles para quem o trading algo que envolve stress, o simples fato de o local do stress
no ser o local onde se come e dorme (vulgo lar), torna-lhes mais fcil desligar e relaxar ao fim
do dia. O que muito importante.Outros custos
Alimentao e transportes: em casa voc poupa.
um ponto a ter em considerao, at porque poupa tempo e dinheiro.
E a quantia pode nem ser nada desprezvel.Concluso
Dependendo do seu perfil psicolgico, do nvel de investimento inicial e do seu modo de
aprendizagem, decida. Mas no deixe de ter em considerao todos os pontos acima.

01.07.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 3

Espero que tenham chegado concluso que:


a) ADORA day trading
b) Tem perfil para ser um day trader.
(Voc poder achar esse texto estranho se lendo pela primeira vez, sugiro que leia primeiro as
partes 1 e 2 desta srie de artigos).Ento pode comear a negociar, certo ? ERRADO!H ainda
um longo caminho a percorrer, a menos que tenha herdado uma fortuna to grande que possa
esbanjar algum dinheiro1 - TREINE!
Outrora era necessria muita pacincia, papel e calculadora para simular compras e vendas; hoje
em dia poder:
a) gerir um portfolio virtual em alguns sites , gratuitamente
b) gerir um portfolio competindo com outros gestores, exemplo Folha invest e conseguindo
pontuaes boas poder ganhar prmios.
c) Fazer os exerccios verificando os seus conhecimentos tericos bsicos.Mas ateno: nada
de mentira consigo prprio! Por isso que gerir um portfolio virtual pode ser melhor do que voc
mesmo ir anotando, torna-se mais seguro e no ir mentir para voc. DIVERSIFIQUENo use o
seu treino apenas para obter o melhor resultado possvel.
Sugiro fortemente que tente simular os seguintes comportamentos:
a)Alto-risco, curta durao: compre e venda onde pensa que o risco e o ganho so maiores,
obviamente em uma perspectiva de curta durao, fortalecer os seus instintos.
b)Calculismo: recorra a anlise tcnica pura e invista virtualmente durante alguns dias, fortalecer
a sua capacidade de anlise, adaptando-a ao seu modo de jogar
c)Fundamentalista: ignore a AT e as variaes, use os rumores que vai ouvindo aqui e ali, caso
tenha fontes fidedignas, fortalecer o seu discernimento e, sobretudo, a capacidade de no ser
facilmente crduloQUANTO?
Este o ponto seguinte. Est bem, voc o maior, e vai investir e ganhar. A pergunta que surge :
quanto que vai investir? O dinheiro do cinema ou vai vender a casa? E quanto que quer
ganhar? Faa exatamente como se estivesse a convencer algum a emprestar-lhe dinheiro para
investir: afinal, se ningum acreditar em voc, porque deveria voc prprio acreditar?E, claro, como
em qualquer plano de negcios, no se esquea de estipular datas para atingir metas ou at
mesmo para repensar a vida e decidir se vai continuar ou no.Agora est pronto para ser um day
trader. Bem quase mas isso para o prximo artigo, semana que vem na seo de domigo.

24.06.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 2

Pergunta 2- Posso arriscar este dinheiro ?

Assumindo que voc adora o day trading (ver artigo anterior), h ainda toda uma srie de decises
a tomar. Como em qualquer negcio, o risco existe. Assim, verifique se o capital em causa
mesmo 100% para arriscar, pensando se lhe faria realmente falta se o perdesse numa noite.
Como o day trading lhe tomar o tempo todo, ser esse o seu nico emprego. Se assim for, pense
se pode viver de ar e vento.
Lembre-se: se o dinheiro investido for uma poupana sua e precisar dele, estar sobre uma
presso incomportvel.
Mesmo que as coisas corram bem, VOC FICAR SEM O DINHEIRO. Disparate? No: se tudo
corre bem, tem de ter esse dinheiro sempre disponvel para investir e desinvestir quando bem
entender.
Claro que existe o compromisso de trabalhar, por exemplo, meio-horrio, por forma a financiar a
sua vida pessoal e, se calhar, o day trading.
No se torne, portanto, escravo da necessidade de ser bem sucedido, ou estar a condenar-se ao
insucesso.
AVALIE A SUA EXPERINCIA
Quantas pessoas mudam para um emprego do qual nada entendem ? Quase nenhuma.
No pense que o day trading diferente. No por um ou outro site dizerem que tudo muito fcil
que voc vai ganhar Lembre-se: se no tem experincia, vai pag-la com perdas. Nada de
errado com isso, mas verifique que tem grana para tal
Os atletas profissionais treinam anos a fio para se tornarem campees. Se voc arrogante e
estpido a ponto de pensar que vai ser vini vidi vice, ento boa sorte, que vai precisar.
Em suma: avalie no s o seu envolvimento sentimental, como tambm a sua disponibilidade
financeira, a disponibilidade para no ter ganhos e a sua experincia com operaes de bolsa.

Bons negcios, at l.
17.06.07 - DECIDA SE VOC PODE SER UM DAY TRADER - PARTE 1.

necessrio um auto-exame consciencioso, para que o day trading no se transforme num


pesadelo.1 QUESTIONE-SE! E seja honesto nas respostas.Pergunta 1: Porqu?Quais so
as suas motivaes: enriquecer ou simplesmente porque sim ou, pior ainda porque eu
tambm?
Se a sua resposta foi alguma das opes acima, ento DESISTA enquanto pode. O day
trading no perdoa a quem no o adora. O day trading tem de ser uma forma de vida e no
um emprego. Ou voc come, bebe e respira day trading, ou est fadado ao insucesso.
Como um artista, o day trader tem de ser apaixonado pelo day trader. Junte-se a isso a
experincia acumulada e, eventualmente, a riqueza surgir; perca o amor e o divrcio ir
deix-lo- sem nada.
Para alm disso, o day trading trar-lhe- prazer se o adorar; caso esse no seja o seu caso,
apenas receber doses ENORMES de stress e, eventualmente, problemas cardacos
E o que lhe vai dizer o seu mdico? Provavelmente esquea isso, alivie o stress, poupe a
sua sade. Permita-nos contrapor: se voc adorar o que faz pode ser um dos poucos
privilegiados da espcie humana que diz nunca mais chega Segunda-feira, em vez de
nunca mais chega Sbado. Por outro lado, e ao contrrio de outros modos de vida, no h
emergncias ao fim de semana que impeam que, tranquilamente, pratique esportes,
viagens
PENSE seriamente nesta questo que no a nica! 14.06.07 - AS 10 REGRAS DE
OURO DE UM INVESTIDOR SENSATO.1. Em mercados bullish, um investidor deve
manter posies long. Apesar desta regra de ouro ser evidente, a realidade que muitos
investidores fecham as posies long ao primeiro sinal que o rally est a desvanecer-se.
O argumento que geralmente sustenta esta postura que o mercado foi longe demais,
muito rapidamente (too far, too fast). A realidade que na maior parte dos casos os
investidores perdem uma excelente oportunidade de ir engordando os lucros medida que
o mercado bullish se vai desenvolvendo. 2. Um investidor deve sempre investir nos ativos
que mostram mais fora em detrimento das aes que do sinais de fraqueza. Muitas vezes
os traders amadores investem em ttulos que esto em queda na esperana que a
tendncia inverta. O problema que muitos dos casos, o segredo comprar caro e vender
ainda mais caro.3. Quando acontecem correes menores em um mercado com a tendncia
bem definida, no tenha medo em reforar a sua posio. Por exemplo, se acontecer uma
pequena correo em uma ao que tem em carteira, e que se encontra em uma tendncia
de subida bem definida, no hesite e reforce a sua posio. 4. Um dos grandes segredos
dos traders mais bem sucedidos a PACINCIA. Se falhar o tempo de entrada em
uma ao, no desespere porque outras oportunidades ho-de surgir.5. Um dos grandes
segredos dos traders mais bem sucedidos a PACINCIA. A partir do momento em que
define uma posio short ou long em um dado ativo, d tempo ao tempo ainda que o
lucro no surja imediatamente. O que importa que as razes que motivaram o negcio se
mantenham.6. Um dos grandes segredos dos traders mais bem sucedidos a PACINCIA.
Os investidores menos experientes tendem a fechar posies, mal estejam em uma posio
ganhadora, ainda que o lucro seja pequeno. Nunca se esquea que o lucro a srio
conseguido em poucos negcios . Tem que ser paciente e esperar que cada negcio se
torne num grande negcio.7. No abra uma posio em uma dada ao at que a anlise
tcnica e a anlise fundamentalista da empresa estejam de acordo.8. Sempre que
registrar volumosas perdas em diversos negcios e sucessivamente, saia do mercado para
rever onde errou. A tendncia natural de um investidor amador em uma situao dessa a
de continuar a transacionar de forma a recuperar as perdas. Descanse e tente encontrar as
razes que estiveram por detrs das perdas registadas.9. Sempre que houver grandes
ganhos em negcios sucessivos, no hesite em continuar a operar, se possvel arriscando
ainda mais um pouco do capital, lgico que utilizando os devidos stops. No basquetebol
chama-se a isto ter a mo quente.10. Os mercados chegam ao topo com grande
volatilidade. Os mercados formam os mnimos com grande calma.fonte: portaldebolsa.com