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CURSO BSICO EM FOREX

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
OBJETIVOS

O objetivo deste curso oferecer os fundamentos bsicos


necessrios para o entendimento das operaes no
mercado internacional de moedas (ForEx).
FOREX

Boa Sorte e estamos no decorrer de todo o seu


ensinamento torcendo pelo seu sucesso.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
HISTRICO DO MERCADO

Sistema Monetrio Internacional


O sistema monetrio internacional definido em julho
de 1944, na Conferncia realizada na cidade Com a I Guerra, os pases foram levados a romper com o
americana de Bretton Woods criou o Fundo Monetrio padro-ouro para financiar o esforo de guerra. Apesar
Internacional (FMI) e o Banco Mundial. A primeira de tentativas de restabelec-lo nos anos 20, ao final da
instituio foi pensada para monitorar as polticas dcada, o sistema entrava novamente em colapso. O
econmicas dos pases membros e ajudar na tarefa de mecanismo que assegurava o ajuste do balano de
pagamentos no funcionava mais. A Guerra acabou com
FOREX

manter os balanos de pagamentos equilibrados, ou


seja, sem dficits persistentes, e a segunda, na o compromisso existente entre os governos no perodo
reconstruo das economias destrudas pela guerra e anterior. Na fase do padro-ouro, os governos garantiam
as antigas colnias fornecendo emprstimos de longo a converso da moeda domstica em ouro e havia
prazo. liberdade para a exportao e importao de ouro entre
Entre 1870 e a I Guerra Mundial, o padro-ouro havia os pases. As proibies s exportaes de ouro levaram
sido o arranjo monetrio internacional predominante. criao de barreiras ao comrcio e deflao nas
As moedas das principais naes estavam atreladas economias industrializadas. A grande instabilidade do
quantidade de ouro existente nas economias. A lgica perodo entre guerras inspirou a construo de um
do sistema se apoiava nos mecanismos de correo sistema acordado entre os pases, o sistema de Bretton
automtico dos desequilbrios no balano de Woods. Foi estabelecido um sistema de taxas de cmbio
pagamentos e impunha disciplina poltica monetria fixo, mas ajustvel de at 10%, onde todas as moedas
garantindo baixas taxas de inflao. Foi uma fase de mantinham uma paridade fixa ao dlar americano, e o
intensa estabilidade e abertura com crescimento do dlar americano tinha um valor invarivel em relao ao
comrcio internacional. ouro.
HISTRICO DO MERCADO

Sistema Monetrio Internacional


No entanto, o arranjo demorou a entrar em pleno O fim do arranjo monetrio internacional estabelecido
funcionamento, uma vez que vrios pases adiaram a em Bretton Woods ocorreu em 1973 com a adoo de
introduo da conversibilidade da moeda. Os controles taxas de cmbio flutuante por parte dos pases
de capital eram permitidos, no entanto, as restries industriais. Os artigos do FMI foram adaptados para
cambiais e as transaes correntes deveriam ser incluir o novo sistema de cmbio flutuante. Neste caso,
eliminadas o mais breve possvel. Os Estados Unidos e o os pases deveriam intervir apenas para reduzir a
FOREX

Canad estabeleceram a conversibilidade em 1945, os volatilidade nas taxas de cmbio.


pases europeus s o fizeram em 1958. A partir de ento O arranjo monetrio internacional de taxas de cmbio
os mercados de moeda comeam a operar com flutuante significou uma grande ampliao do mercado
conversibilidade para fins de transaes em contas de capitais internacional. Ao longo das dcadas de 80 e
correntes, e tornou-se mais difcil impor controles sobre 90, a desregulamentao e as inovaes financeiras
os movimento de dlares. Assim os mercados financeiros junto com a reduo dos controles sobre os movimentos
aumentaram seu grau de integrao e os movimentos de de capitais expandiram significativamente o mercado
reservas internacionais se tornaram mais volteis. As de moedas com a incluso dos pases em
presses inflacionrias e o aumento nos fluxos de capital desenvolvimento.
pressionavam para que o dlar fosse desvalorizado no
incio da dcada de 70. Em 1971, o dlar americano Autora: Professora Patrcia Cunha da PUCSP
deixou de ser conversvel em ouro.
HISTRICO DO MERCADO

Negociando Moedas
No incio da dcada de 90, o presidente Norte Na segunda metade da dcada de 90, o Iraque j
Americano da ocasio Sr.George Bush congelou as dispunha de uma boa soma de suas reservas em
reservas do Iraque fazendo presso contrria moedas Europias. A troca pela moeda Euro foi o
poltica ditatorial de Saddan Hussen. Com 2/3 de ajuntamento da "fome com a vontade de comer" dos
suas reservas em dlares congeladas dentro do mercados de divisas. O ambiente estava pronto! Esta
FOREX

territrio dos EUA, o Iraque, maior fornecedor de prtica junto com a queda do padro-ouro no
Petrleo do mundo, frgil de liquidez, convida passado, acelerou a ocorrncia da natural paridade
formalmente os pases Europeus a comprarem seu (preo) entre as moedas. A adeso de outros pases
produto em moeda prpria, mesmo que ele prprio Europeus ao bloco de vanguarda do continente
bancasse alguns necessrios prejuzos financeiros reforou ainda mais a moeda Euro e a necessidade de
de converso. E assim ocorreu. Este fato foi um grande mercado. O FOREX - Foreign Exchange ou
considerado por muitos historiadores como o maior simplesmente fx, faz com que este seja o maior e
passo contrrio soberania das negociaes mais atrativo mercado do mundo para negociao
comerciais da moeda norte-americana. eletrnica. Seu giro dirio permeia a marca um
pouco superior a U$D 2,0 trilhes, sendo sua
alavancagem superior a qualquer bolsa de futuros do
mundo. Conforme fontes de sites Americanos, o
mercado de Forex maior de 5 a 7 vezes o volume
financeiro da NYSE e CME juntas.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
APRESENTAO DO MERCADO

Por conta de grandes atrativos como alavancagem e


negociao por 24 h cada vez mais o mercado de fx
ganha mais adeptos, fazendo com que cada dia seja
FOREX

maior a sua liquidez. Como no bastasse, sem


dvida onde se encontram as mais eficientes
ferramentas. Nosso parceiro educacional a LJ
Carregosa possui uma plataforma de negociao
condecorada pelos traders do mundo inteiro. Voc
aluno de nossos cursos poder experimentar em
verso demo a negociar contratos de forex em mais
de 120 pares de moedas e sem os altos custos de
corretagem.

Plataforma LJ Carregosa
APRESENTAO DO MERCADO

INTRODUO
FOREX O MERCADO CAMBIAL
A taxa de cmbio um preo, isto , n de unidades de A compra e venda de moedas como forma de
moeda necessrias para adquirir uma unidade de outra investimento tecnicamente um CFD (Contract For
moeda. Um preo de mercado determinado pela Difference), nome utilizado para derivativos negociados
interao da oferta e da procura nesse mesmo mercado. em mercados OTC (Over the Counter), ou seja,
A taxa de cmbio entre duas moedas determinada pela mercados sem regulamentaes especficas.
FOREX

influncia mtua dos diversos participantes,


institucionais e privados, no mercado cambial - FOREX.
Quase todos os pases do mundo tm a sua prpria
moeda o dlar, o peso, a rpia , o real - e so usadas
nas transaes realizadas entre os seus diversos agentes
econmicos. A moeda necessria tambm para a
conduo de transaes entre agentes econmicos de
diferentes pases. Deste modo, existe e necessidade da
existncia de mecanismos que providenciem o acesso a
moedas estrangeiras, de forma a que todos os
compromissos assumidos possam ser cumpridos e
aceitvel para as diferentes partes. Essa necessidade
levou criao do mercado cambial - FOREX. Grfico EUR/USD
APRESENTAO DO MERCADO

VANTAGENS

O MAIOR MERCADO DO MUNDO MERCADO DE 24 HS


O FOREX de longe o maior e o mais lquido mercado do Uma das vantagens do forex a
mundo, atingindo diariamente nmeros superiores a 2,0 possibilidade de negociar com volume por 24
FOREX

trilhes de dlares. Este volume expressivo enorme hs (de +/- 20:30 h de domingo at +/- 18:00
quando comparado s negociaes em aes ou hs da Sexta-feira seguinte) em hora de
derivativos. Sua grande liquidez e preos competitivos Braslia. Esta flexibilidade possibilita a
disponveis a todo instante atraem cada vez mais negociao fora do horrio do trabalho
investidores e especuladores para este mercado, principal e nos feriados locais. Em outras
aumentando cada vez mais o ingresso de pessoas fsicas. palavras, isto significa que as taxas de
cmbio e as condies do mercado podem
mudar a qualquer hora, permitindo, no
entanto, uma rpida resposta por parte do
investidor.
APRESENTAO DO MERCADO

VANTAGENS

ALAVANCAGEM BIDIRECIONALIDADE
Maior do que em qualquer outro mercado No FOREX, quando se compra uma moeda
derivativo do mundo a alavancagem no vende-se outra tornando-se possvel
FOREX

mercado Forex chega a 1:100, permitindo realizao de lucros em qualquer direo do


que investidores com montantes pequenos mercado, possibilitando a investidores ou
possam ingressar neste excitante mercado. especuladores entrarem comprados ou
vendidos em uma moeda contra a outra,
quer a sua perspectiva seja de apreciao
ou depreciao da mesma.

PLATAFORMAS ELETRNICAS LIQUIDEZ


Devido ao avano da tecnologia tem-se a O nmero elevadssimo de participantes e
segurana de se estar operando diretamente de transaes proporciona uma liquidez
no mercado com agilidade e sem qualquer extremamente elevada. A liquidez deste
interferncia humana no processo. mercado, especialmente a das principais
divisas, ajuda a assegurar estabilidade de
preos, possibilitando tambm, a transao
com baixos spreads.
APRESENTAO DO MERCADO

. AS 10 PARIDADES DE MOEDAS MAIS NEGOCIADAS EM FX


EUR/USD Euro x Dlar Americano
USD/JPY Dlar Americano x Yen
FOREX

GBP/USD Libra Esterlina x Dlar Americano


EUR/JPY - Euro x Yen
USD/CHF - Dlar Americano x Franco Suo
EUR/CHF - Euro x Franco Suo
EUR/GBP Euro x Libra Esterlina
AUD/USD - Dlar Australiano x Dlar Americano
USD/CAD - Dlar Americano x Dlar Canadense
CHF/JPY - Franco Suo x Yen Fonte: www.google.com.br
APRESENTAO DO MERCADO

PARTICIPANTES
Os participantes no mercado cambial fazem parte de um Direto, portfolio investment, etc - alm de
grupo muito heterogneo. Certamente este o mercado clientes particulares e outros que buscam
mais diferenciado do mundo. As grandes instituies proteo do risco cambial ou lucros com a
financeiras atuam como maiores negociantes dealers, especulao.
FOREX

transacionando um grande volume de divisas entre elas, Entre os vrios investidores, hedgers e
servindo tambm de intermedirios como market makers especuladores, sejam institucionais ou privados,
para os mais diversos clientes. todos exercem sua parcela de influncia na taxa
A amplitude dos clientes financeiros inclui os bancos de cmbio, pois todos fazem parte do universo
comerciais. J os no financeiros inclui todos os tipos de de oferta ou demanda agregadas de divisas, que
empresas que compram divisas para seus caixas, por sua vez constitui o Mercado de fx, assumindo
organizaes que negociam seus produtos como servios ou assim um papel determinante no preo da taxa
ativos financeiros em mercados estrangeiros - compra de de cmbio em um determinado momento.
mercadorias, envolvimento em projetos de Investimento
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
OPERAES EM FOREX

Passos para se investir em Forex:

1. Abrir uma conta em um broker internacional: este


procedimento extremamente simples e rpido.
2. Realizar cursos de formao em trader para se
identificar padres de entrada e sada do mercado
FOREX

bem como estratgias operacionais


3. Utilizar-se de softwares de anlises grficas para
melhor embasar as decises.

4. Utilizar-se de fontes de informaes sobre atualidades


econmicas globais

5. Treinar na plataforma simulada de seu broker suas


estratgias antes de entrar definitivamente no Fonte: www.google.com.br
mercado real.
OPERAES EM FOREX

O perfil de um investidor Forex o de uma pessoa que:

Assume Riscos: Se considerarmos um nvel de risco de 1 a 5 o mercado Forex se enquadra no nvel 5.


Isto devido alta liquidez e por conseguinte alta volatilidade deste mercado. Se por um lado o
mercado Forex nos oferece oportunidades de rentabilidades de 30, 40% em minutos tambm tem-se que
estar preparado para perder a margem ou parte dela depositada como garantia. Lembre-se: quanto
maiores as possibilidades de ganhos maiores so os riscos assumidos;
FOREX

Elabora estratgias: por se tratar de um mercado extremamente voltil imprescindvel a elaborao


de estratgias, com preos de entrada, stop loss e stop gains bem definidos. Se voc no tem o costume
de elaborar estas estratgias procure outro mercado;

No necessariamente dispem de altos montantes para aplicar no mercado financeiro: por ser o
mercado mais alavancado do mundo com um montante baixo j possvel participar do mercado Forex.
OPERAES EM FOREX

So trs os tipos de operaes possveis de serem realizadas no mercado Forex:

1. Spot;
2. Forward;
3. Opes.
FOREX

A operao Spot a mais simples de todas e por isto a mais realizada por investidores
iniciantes. O foco dos nossos estudos se dar justamente neste tipo de operao. Vale ressaltar
que em nossos exemplos utilizaremos sempre o par Euro/Dlar, por se tratar do par de moedas
mais negociado e com maior liquidez dentro do mercado Forex. A simplicidade da operao
com este par facilita a compreenso do mercado.

As operaes Forward e Opes sero citadas mais adiante apenas como registros, no sendo
objeto deste estudo. Isto porque tratam-se de operaes mais avanadas destinadas a
investidores mais especficos como empresas ou pessoas fsicas com larga experincia de
mercado.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
OPERAES EM FOREX - SPOT

Participantes Diretos da Operao Spot


FOREX

BROKER
INVESTIDOR
(VOC) BANCO

Trs agentes participaro de forma direta na sua operao no mercado Forex:


Investidor: responsvel pelo depsito da margem que garantir a alavancagem da sua posio no
mercado;
Broker: atua com as funes de fornecer a plataforma de operaes e tambm como agente alavancador das
posies;
Banco: cada broker trabalha com um banco de sua confiana. neste banco que o broker possui a sua prpria conta
e, por sua vez, o investidor possuir uma sub-conta dentro da conta master do broker. So as chamadas
contas colmia. Os bancos atuam tambm como agentes liquidantes das operaes.
Note que o investidor no tem contato algum com o banco. Toda o seu contato se d diretamente com o
broker.
OPERAES EM FOREX - SPOT

Antes de se explicar o funcionamento das operaes no mercado Forex precisamos entender


alguns termos tcnicos que sero utilizados nesta explicativa.

POSIO ALAVANCAGEM
FOREX

Para participar do mercado Forex preciso Significa voc conseguir com um volume
comprar/vender posies. Uma posio tem o valor de menor de capital movimentar um
100.000 - Euros, Yens, Francos Suos - dependendo das montante maior. No caso do mercado
moedas que se esto negociando. No existe um nmero Forex, por se tratar do mercado
limite de posies que se pode adquirir. Assim, voc financeiro mais alavancado do mundo
pode, por exemplo, entrar no mercado com 10, 20, 100 este grau chega a relao de 1:100, ou
posies, cada uma ao valor de 100.000. seja, para movimentar o valor de 100.000
O nmero mnimo normalmente o de uma posio. (uma posio) voc precisa depositar
Alguns brokers, como a Carregosa Trader, trabalham no como margem (colateral) apenas o valor
entanto com lotes padro de 50.000 e valores de 1.000.
fracionados no tamanho do bolso do Trader.
Voc deve estar se perguntando: mas 100.000 um valor
extremamente elevado e no possuo este capital.
Realmente, no so todas as pessoas que dispem deste
montante. Todavia, a que entra o nosso segundo
termo tcnico que a alavancagem.
OPERAES EM FOREX - SPOT

Quem alavanca voc no mercado o prprio broker com quem voc est trabalhando (p.e., Carregosa Trader). Ele faz isto porque obtm uma comisso em cima do valor alavancado - normalmente de 30 a 50 dlares (3 a 5 pips) e no corre nenhum risco com isto, pois caso a operao esteja resultando em uma
perda de 1.000 ela ser encerrada automaticamente. Neste caso, o investidor perde seus 1.000 e o broker retoma seus 99.000. Visualmente podemos representar da seguinte maneira:

Uma posio = 100.000


FOREX

OPERAO
PERDA ENCERRADA
AUTOMATICAMENTE
Broker = 99.000 Investidor = 1.000

A origem dos 1.000 como margem a seguinte: os brokers recomendam que para cada 1,00 Euro, Yen...
que se colocar no mercado o investidor assuma um risco de 0,01. Portanto, como estar se alavancando
100.000 a margem mnima exigida de 1.000 (100.000 X 0,01 = 1.000).

A alavancagem um instrumento que s oferece vantagens. Como veremos mais adiante ela permite
ganhos expressivos, uma vez que voc multiplica o resultado positivo por 100 e, por outro lado, limita a
sua perda apenas ao capital depositado como margem.
OPERAES EM FOREX - SPOT

PIPs BIDIRECIONALIDADE

a unidade bsica do mercado Forex e O mercado de Forex um dos poucos mercados que
corresponde s duas ltimas unidades da permitem voc realizar lucros tanto na compra quanto
cotao de um par de moedas. O mercado na venda de moedas. Como a compra de uma moeda
utiliza-se deste termo para se referir ao implica necessariamente na venda de outra (o que se
movimento das moedas. Assim, por exemplo, chama de operao cruzada) voc pode tanto adquirir
se a cotao EUR/USD passou de 1, posies de compra de Euro frente ao Dlar, por
FOREX

3028 para 1,3033 diz-se que houve uma exemplo, quanto posies de venda de Euro frente a
movimentao de 05 PIP,s (33-28=05 PIPs). Dlar. Na primeira voc est acreditando que o Euro se
Se a cotao USD/YEN passou de 107,55 para valorizar frente ao Dlar e por esta razo comprar
107,43 diz-se que houve uma movimentao Euros e vender, simultaneamente, Dlares. Na
de 12 Pips (55-43=12 PIPs). segunda, ao contrrio, voc acredita que o Euro
perder fora frente ao Dlar e, por esta razo,
Vale salientar que a cotao da maioria das
vender Euros e comprar Dlares simultaneamente.
moedas acompanhada considerando-se
quatro casas decimais, Algumas poucas, Tecnicamente operaes de compra so tambm
como o USD/YEN utilizam-se de apenas duas conhecidas como operaes longs e operaes de venda
casas decimais. como shorts. No exemplo anterior, no primeiro caso,
long Euro. No segundo caso short Euro (sempre se
Como veremos mais adiante no caso das
considera a primeira moeda do cruzamento, que
operaes de EUR/USD, que correspondem a
sempre a mais forte, como referencia para se dizer se
90% das operaes de Forex, cada PIP
uma operao long ou short. Na prtica, uma
corresponde a 1%, o qual equivale a 10
operao long Euro equivalente a uma operao short
Dlares por lote de U$D 100.000.
Dlar em um cruzamento EUR/USD).
OPERAES EM FOREX - SPOT

STOP LOSS

a ferramenta que permite delimitar a sua perda. Anteriormente citamos que no caso de uma perda de 1.000 a operao se encerra
automaticamente. justamente esta interrupo automtica que se chama de Stop Loss. o Stop Loss que ir evitar perdas maiores em
casos de mercados contrrios a sua posio. Nas operaes via plataforma permitido estipular o nvel de Stop Loss que voc deseja
suportar. Assim, por exemplo, se voc deseja suportar uma perda de USD 300 voc pode estipular um Stop Loss de 30% que no caso de
operaes EUR/USD corresponde a 30 PIP,s. O nvel de Stop Loss portanto estipulado em cima do valor da sua margem e pode variar de
1 a 100% dependendo do valor que se queira suportar de risco.
FOREX

Uma posio = 100.00 OPERAO


ENCERRADA
PERDAAO NVEL DO
Broker = 99.000 Investidor = 1.000
SL.

O Stop Loss pode variar dentro da margem


depositada pelo investidor. Assim, 1.000
equivalem a 100% de SL; 800 equivalem a 80%
de SL e assim por diante.
OPERAES EM FOREX - SPOT

STOP LIMIT

Ao contrrio do Stop Loss o Stop Limit (tambm conhecido com Stop Gain) permite que voc estabelea um
limite de ganhos para as suas operaes. Voc deve estar se perguntando: para que vou impor um
limite aos meus ganhos? Por dois motivos:
a. O mercado Forex extremamente voltil. Por esta razo muitas das vezes a cotao de uma moeda
FOREX

atinge exatamente o valor que voc havia estabelecido como meta (Stop Limit) e aps isto comea a
se encaminhar na direo contrria. Se voc havia pr determinado um limite de ganho parabns,
voc atingiu seu objetivo. Se voc no havia estabelecido este limite ir ficar extremamente
chateado, pois perdeu uma oportunidade de atingir bons resultados.
b. Atuar no mercado financeiro exige disciplina. Portanto, uma vez atingida a sua meta saia do
mercado. No se lamente se voc poderia ter obtido ganhos maiores caso permanecesse no jogo.
Novas oportunidades certamente aparecero. Garanta os ganhos estabelecidos pela sua meta.
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Long Euro

Imaginemos a seguinte operao de compra de


Euros frente ao Dlar Americano (Long
FOREX

Euro):
a. Preo de Entrada (Open Price) = 1,2918
C P = 1,2938 b. Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
O P = 1,2918 = 1,2938
c. Quantidade de posies = 1
d. Margem requerida = 1.000 (0,01 X
100.000)
e. Stop Loss = 10% da margem = 100
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Long Euro

Chegamos ao resultado da operao


da seguinte maneira:

CP - OP = Ganho em PIPs
FOREX

1,2938 - 1,2918 = 0,0020

Ganho N de Valor da
X X = Lucro
C P = 1,2938 em PIPs Posies Posio
O P = 1,2918

X 1 X 100.000 = 200
0,0020

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade

200 / 1.000 = 20%


Note que:
- por se tratar de um grfico de 60 min a operao durou alguns poucos
minutos;
-cada pip = 1%.
- Caso o Euro comeasse a se desvalorizar no momento da sua entrada,
sua perda mxima seria de US 100 devido ao SL (10 pips de
movimentao contrria ).
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Long Euro

Imaginemos agora a mesma operao anterior,


mas desta vez com 5 posies:
FOREX

a. Preo de Entrada (Open Price) = 1,2918


b. Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
C P = 1,2938 = 1,2938
O P = 1,2918 c. Quantidade de posies = 5
d. Margem requerida = 5.000 (0,01 X
500.000)
e. Stop Loss = 10% da margem = 500
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Long Euro

Chegamos ao resultado da operao


da seguinte maneira:

CP - OP = Ganho em PIPs
FOREX

1,2938 - 1,2918 = 0,0020

Ganho N de Valor da
X X = Lucro
C P = 1,2938 em PIPs Posies Posio
O P = 1,2918

X 5 X 100.000 = 1.000
0,0020

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade

1.000 / 5.000 = 20%


Note que:
- A rentabilidade continua sendo de 20%. O que varia o
resultado em nmeros absolutos;
- por se tratar de um grfico de 60 min a operao durou
alguns poucos minutos;
- cada pip = 1%.
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Short Euro

Imaginemos a seguinte operao de venda


de Euros frente ao Dlar Americano (Long
FOREX

O P = 1,2948
Euro):
C P = 1,2937
a. Preo de Entrada (Open Price) = 1,2948
b. Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
c. Quantidade de posies = 1
d. Margem requerida = 1.000 (0,01 X
100.000)
e. Stop Loss = 10% da margem = 100
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Short Euro

Chegamos ao resultado da operao


da seguinte maneira:

OP - CP = Ganho em PIPs
FOREX

O P = 1,2948 1,2948 - 1,2937 = 0,0011

C P = 1,2937 Ganho N de Valor da


X X = Lucro
em PIPs Posio
Posies

X 1 X 100.000 = 110
0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade

110 / 1.000 = 11%

Note que:
- por se tratar de um grfico de 05 min a
operao durou aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Short Euro

Imaginemos agora a mesma operao


anterior, mas desta vez com 10 posies:
FOREX

O P = 1,2948
a. Preo de Entrada (Open Price) = 1,2948
C P = 1,2937 b. Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
c. Quantidade de posies = 10
d. Margem requerida = 10.000 (0,01 X
100.000.000)
e. Stop Loss = 05% da margem = 500
OPERAES EM FOREX - SPOT

Exemplos de operaes Short Euro

Chegamos ao resultado da operao


da seguinte maneira:

OP - CP = Ganho em PIPs
FOREX

O P = 1,2948 1,2948 - 1,2937 = 0,0011

C P = 1,2937 Ganho N de Valor da


X X = Lucro
em PIPs Posio
Posies

X 10 X 100.000 = 1.100
0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade

1.100 / 1.000 = 11%


Note que:
- A rentabilidade continua sendo de 11%. O que varia o
resultado em nmeros absolutos
- por se tratar de um grfico de 05 min a operao durou
aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.
OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

As cotaes de pares de moedas refletem a


sade econmica / financeira de seus pases.
Assim, por exemplo, a cotao do par EUR/USD
ir refletir as condies econmica / financeira
FOREX

dos Estados Unidos e da Unio Europia.


Este raio X das economias nos fornecido
atravs de indicadores macroeconmicos tais
como taxa de desemprego, Balana Comercial,
PIB, Taxa de Juros entre outros.
Estes indicadores possuem data e hora
previamente marcadas para serem divulgados.
Desde o primeiro dia do ano at o ltimo
sabemos a que horas e em que dia determinado
indicador ser disponibilizado. O quadro ao lado
nos mostra um exemplo

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OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

90% das operaes no Mercado Forex so


operaes especulativas baseadas justamente na
divulgao destes indicadores macroeconmicos.
Os restantes 10% so operaes comerciais de
fato, utilizadas para a liquidao de compra /
venda em moedas estrangeiras.
FOREX

Em torno de cada um destes indicadores h uma


expectativa de qual nmero ser divulgado, se
este nmero maior ou menor que o consenso
estipulado e se este nmero causar um efeito
positivo ou negativo para a economia de
determinado pas e, conseqentemente, no
valor de sua moeda em relao a moeda de
outros pases.
devido a este fato que no exato momento da
divulgao destes nmeros o mercado de
moedas reflete imediatamente os resultados
dos nmeros apresentados. Fonte: www.amagerbrofrimaerker.dk
Vejamos alguns exemplos.
OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


No dia 01/04/2005 s 08:30 hs foi divulgada a taxa de
desemprego nos Estados Unidos. Observe no grfico
ao lado que no exato momento da divulgao do dado
houve fortes variaes na cotao EUR/USD. Isto
porque na ocasio era esperado a criao de 225 mil
novos postos de trabalho e uma taxa de desemprego
de 5,3%. O resultado divulgado foi a criao de Aproximadamente
apenas 110 mil novos postos de trabalho e uma taxa 180 Pips de
FOREX

de desemprego de 5,2%. Como criou-se menos vagas movimentao


que o esperado (dado ruim para a economia
americana) em um primeiro momento houve uma
sbita valorizao do Euro. J em seguida, o mercado
interpretou que o fato da taxa de desemprego ser
menor do que a esperada era um fator mais
preponderante para a economia, causando uma
valorizao do Dlar frente ao Euro. Como vimos
anteriormente, devido bidirecionalidade do
mercado, neste caso especfico tanto o investidor que
apostou na valorizao do Dlar quanto o que apostou
na desvalorizao do Dlar tiveram a oportunidade de
realizarem bons resultados, uma vez que em poucos
minutos houve a movimentao de aproximadamente
180 pips (ou como j vimos 180%).
OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

No dia 15/03/2005 s 14:15 hs foi divulgada a taxa


de juros dos Estados Unidos. Era esperado um
aumento de 0,25% passando a taxa de 2,5% para
2,75%. De fato, conforme era esperado pelo
mercado, o nmero de taxa de juros divulgado foi
FOREX

de 2,75%. Um aumento na taxa de juros americana


provoca uma procura maior por ttulos deste pas o
que faz com que investidores precisem adquirir
dlares para poder fazer este investimento. Isto
causou uma valorizao da moeda americana
frente ao Euro de aproximadamente 170 Pips.
Neste caso, o investidor que apostou numa
valorizao do Dlar frente ao Euro pde obter
uma boa rentabilidade. Aproximadamente
170 Pips de
movimentao
OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

Diante da infinidade de indicadores que


temos a disposio (conforme podemos
constatar no quadro ao lado) cabe aos
operadores filtrar os dados mais
relevantes. De ante mo podemos
FOREX

adiantar que os dados macroeconmicos


americanos, devido fora desta
economia, so os que mais interessam aos
operadores. Mesmo assim, tem-se que
ainda filtrar dentro destes indicadores
quais de fato tero o potencial de causar
efeitos relevantes na cotao das moedas.

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OPERAES EM FOREX - SPOT

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


FOREX

Para cada indicador tem-se valores esperados, realizados e


que efeitos (positivo ou negativo) este dado ter na economia
americana. Lembramos que este estudo tem objetivos
meramente orientativos, podendo a realidade no refletir suas
concluses.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
OPERAES EM FOREX - FORWARD

FORWARD (operaes a prazo)


Noo
Uma transao forward , da mesma forma que uma transao spot, uma troca de uma divisa por outra. Tal
como no Spot, os produtos forward tambm s liquidam no fechamento das posies. A diferena, em relao
aos produtos spot, reside no fato de que a data valor de um negcio forward, pode ser de trs ou mais dias
FOREX

bancrios, conforme as necessidades do investidor, sendo a mesma pr-determinada pelo investidor no


momento da execuo do negcio. Desta forma o investidor pode fixar o valor de compra ou de venda do
instrumento que pretende durante o perodo compreendido entre a data de execuo e a data valor do
negcio.
A partir dessa data a posio transforma-se numa posio spot, ficando sujeita s variaes overnight
motivadas pelo diferencial de taxas de juro entre as duas moedas do cross. O investidor que pretender fazer
cobertura de risco dever fechar a posio que abriu previamente atravs do forward, assumindo uma posio
spot contrria inicial, cerca de dois dias bancrios, antes da data valor do contrato forward.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
OPERAES EM FOREX - OPES

OPO
Noo
Contrato de opo o direito cujo seu preo depende diretamente do valor do ativo subjacente negociado
em mercado. Assim, uma opo de cmbio um derivativo cujo valor depende do preo da moeda em
questo, como exemplo de derivativos existem as opes, futuros e termos.
As opes no FOREX so contratos que confere ao seu comprador o direito, mas no a obrigao, de comprar
FOREX

(ou de vender), numa data especfica, um montante especfico da moeda base, a um preo pr-
determinado, denominado na moeda secundria. Em troca desse direito, o comprador concede ao vendedor
uma contrapartida monetria - prmio. O preo especfico predeterminado ou de exerccio chamado strike
que representa a taxa de cmbio entre as duas moedas.
O prmio do opo liquidado no momento logo a seguir ao negcio (normalmente at ao dia seguinte),
sendo utilizada uma parte desse prmio, no caso do vendedor, para margens. No caso da opo ser exercida,
a posio transformada numa posio spot, quer para o comprador, quer para o vendedor.
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

3. APRESENTAO DO MERCADO
FOREX

4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD

4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE
DICAS DE TRADE

O mercado financeiro um mercado realmente bastante excitante que atrai cada vez
mais e mais pessoas. A evoluo da informtica possibilitou que qualquer pessoa tenha os
mesmos acessos que antes estavam restritos apenas s grandes instituies financeiras. As
plataformas operacionais fornecidas pelos brokers e instrumentos de anlises
disponibilizados por diversas empresas permitem que operemos qualquer mercado, em
qualquer hora e de qualquer lugar. Todavia no devemos nos enganar. A linha que separa
o sucesso do fracasso nestes mercados muito tnue.
FOREX

Estabelea padres de entrada no mercado: aps estudos sobre determinados mercados e


tcnicas de identificao de oportunidades voc ser capaz de estabelecer padres de
entrada no mercado. Este fator extremamente relevante pois evita que voc esteja
constantemente no mercado sem seguir padres pr-estabelecidos aumentando o seu risco.
Ao contrrio, far com que voc se discipline a aproveitar as oportunidades mais seguras;
DICAS DE TRADE

Elabore estratgias de operaes: estipule preos de entrada, stop loss e stop limit para suas operaes. Um
dos maiores erros cometidos por operadores inexperientes entrar no mercado desprotegido, sem utilizar
destas ferramentas. Este risco torna-se ainda maior em mercados volteis como o Forex. Procure estruturar
operaes com relaes de risco ganho na ordem de 1 para 3, ou seja, para cada 1 de risco assumido procure
ganhar 3 de rentabilidade. Isto permitir que se em 10 operaes, por exemplo, voc acertar 7 e errar 03 ter
ainda assim uma boa margem de rentabilidade. Parece simples, mas muito comum observarmos operadores
que se utilizam de uma relao risco-ganho invertida, ou seja, arriscam 3 para buscar 1 de ganho. Desta forma,
FOREX

para cada perda que tiverem tero que obter trs operaes positivas.

Uma vez atingida sua meta saia do mercado, mesmo que posteriormente voc verifique que poderia ter
obtido ganhos maiores. Novas oportunidades estaro sempre surgindo. Lembre-se: a ganncia leva as
pessoas a perderem o que j haviam se dispostos a ganhar e ganharam.

Tenha pacincia: padres para se entrar no mercado e estratgias que permitam uma boa relao risco-
ganho esto constantemente se apresentando no mercado. No se obrigue a operar por operar. Espere as
melhores oportunidades.
DICAS DE TRADE

Aps grandes ganhos ou grandes perdas d um tempo do mercado: o fator psicolgico muito forte em
mercados financeiros. Grandes ganhos podem trazer uma auto confiana muito grande ao operador que
pode ser extremamente prejudicial. A auto suficincia faz com que o operador deixe de tomar cuidados
essenciais que no deixaria em casos normais. Cuidados estes que certamente sero a diferena entre boas
e ms operaes. No caso das perdas vale este mesma regra. No queira recuperar uma perda logo seguida
de outra e de uma vez s. Pode estar certo que esta estratgia s o levar a perdas ainda maiores. D um
tempo, respire fundo e com calma e ateno volte a operar.
FOREX

Disciplina, disciplina, disciplina: talvez seja esta a maior dificuldade dos operadores. Uma vez
estabelecidos seus padres de entradas e estratgias de operaes se discipline a aplic-las. Parece fcil,
mas aqui que o mercado se aproveita dos mais impulsivos. Mais uma vez: no seja ansioso. Oportunidades
que estejam de acordo com seus padres e estratgias podem as vezes demorar dias para aparecer, mas
esteja certo: elas sempre aparecero.

A sua estratgia a melhor: confie em voc. Uma vez que voc fez todas as suas anlises acredite nelas.
Esteja atento a que outras pessoas esto pensando, mas acredite primeiramente em voc.

Esperamos que com estas dicas voc possa obter excelentes resultados em suas operaes, lembrando que
muitas vezes, mesmo quando seguimos todas estas dicas, perdas podero ocorrer.