M1 Lectura 1 - Sistema Financiero Nacional SAM

Mdulo 1.
Sistema Financiero
Internacional y
Estructura Bancaria de
La Repblica Argentina
Unidad 1 y 2
Lectura 1
Materia: Tcnicas Bancarias y cambiarias

Profesor: Gisela Maggi
Concepto
El sistema financiero es el conjunto de personas y organizaciones, tanto
pblicas como privadas, es decir, un conjunto de instituciones que
previamente autorizadas por el Estado, captan, administran, regulan y
dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes
econmicos, dentro del marco de la legislacin correspondiente. El sistema
financiero de un pas est constituido por los intermediarios financieros,
personas e instituciones que actan en el mercado financiero, y comprende
todas las operaciones financieras y comerciales entre los sujetos y los
sectores econmicos. (Dueas Pietro, R., 2008)
Funciones bsicas del sistema

financiero
- Fomento del ahorro
- Obtener estabilidad monetaria: el sistema financiero contribuye a
salvaguardar el valor del dinero en los tres aspectos bsicos de la
moneda (unidad de cuenta, reserva de valor e instrumento de pago)
- Contribuir a las solvencias de las instituciones: tanto a nivel
sistemtico como en forma individual de los individuos que la
componen
- Crear una variedad de activos financieros
- Conseguir una eficaz asignacin de los recursos
- Conseguir bajo costo de intermediacin
Importancia del Sistema Financiero

Existen personas y empresas que devengan todos los das una renta o
ingreso que puede ser de capital o humano, por ejemplo. Una vez
descontados los gastos de consumo o de funcionamiento, dependiendo si
son personas o empresas respectivamente, y los costos de produccin,
obtienen un excedente neto al que llamamos ganancia. Este excedente
equivale a un ahorro (ahorro = ingreso consumo). Estas personas y
empresas que poseen excedentes monetarios son llamadas Unidades de
Gastos Superavitarias. Luego, existen personas y empresas que su nivel de
consumo es mayor al de sus ingresos y por consiguiente no tienen
capacidad de generar sobrantes de dinero; a stas las llamaremos Unidades
de Gastos Deficitarias. Por ende, el Sistema Financiera capta los excedentes
de liquidez de las Unidades de Gastos Superavitarias para transferirlos a las
Unidades de Gastos Deficitarias. El flujo de recursos de las Unidades de
Gastos Superavitarias hacia las instituciones financieras (principalmente
los bancos) se ve compensado con el reconocimiento de un rendimiento,
llamado inters. De igual forma, el flujo de recursos desde las instituciones
financieras hacia las Unidades deficitarias tiene un precio, lo que se refiere
al pago de intereses. (Dueas Pietro, R., 2008)
Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 2

INVERSIN
En la economa existe un doble flujo de recursos, por un lado tenemos a las

familias que transfieren fondos al sistema financiero y ste a su vez ofrece
financiacin a las economas domsticas. El Sistema Financiero opera como
un intermediario entre las personas que disponen de suficiente capital y
aquellas que necesitan y solicitan recursos monetarios para desarrollar
proyectos de inversin e impulsar la actividad econmica. La tasa de inters
que pagan las Unidades de Gastos Deficitarias por los prstamos otorgados
por las entidades financieras, son superiores a las tasas de inters que stas
reconocen a los ahorradores. Es decir, que el sistema financiero obtiene una
ganancia por el solo hecho de actuar como intermediario, ya que su negocio
consiste en captar dinero a bajas tasas de inters y prestar ese mismo
dinero a tasas de inters ms altas. El Sistema Financiero facilita la
circulacin del dinero en la economa, permitiendo de esta manera la
realizacin de numerosas transacciones diarias y fomentando de este modo
el desarrollo de proyectos de inversin. (Dueas Pietro, R., 2008)
El control de la cantidad de dinero en circulacin en la economa, es una

tarea que del Banco Central. Por lo cual, el banco central utiliza tres
herramientas clave: el Encaje bancario, la Tasa de Redescuento y las
Operaciones de Mercado Abierto. Y es precisamente sobre el Sistema
Financiero que recae la aplicacin de estas herramientas de contraccin
monetaria, convirtindose en un medio importante de la poltica monetaria.
(Dueas Pietro, R., 2008)
Elementos que conforman el Sistema

Financiero

Activos Financieros
Los Activos Financieros son ttulos librados por las Unidades de Gastos
Deficitarias. Estos ttulos son negociables y tienen tres caractersticas
importantes: la liquidez, de fcil conversin en efectivo; el bajo riesgo, es
decir la posibilidad mnima de prdida; y la rentabilidad, que es la ganancia
sobre la inversin. (Dueas Pietro, R., 2008)
Un Activo Financiero es el derecho que tiene quien lo posee a recibir del

emisor flujos futuros de efectivo. Es un documento que genera dos
obligaciones:
Por parte del emisor (persona que emite o vende el

documento) genera una obligacin de cumplir con una
promesa de pago del importe pactado.
Por parte del tenedor (persona que compro el documento)
genera un derecho a recibir esos pagos.
El concepto de activo financiero, est asociado al concepto de beneficio y al

concepto de riesgo. El poseedor de un activo busca beneficios, llevarse ms
plata y corre ciertos riesgos como de prdida de intereses y hasta prdidas
del capital invertido, en el caso de que las cosas no ocurran todo lo bien que
deben ocurrir.
Cuando una empresa requiere capital emite y vende estos ttulos en el

mercado de valores, por ejemplo acciones, bonos, papeles comerciales, y
muchos inversionistas encuentran atractivos esos ttulos e invierten sus
recursos. La empresa entrega el ttulo, recibe el capital para realizar el
proyecto y se compromete con el inversionista a devolver una ganancia.
(Dueas Pietro, R., 2008)
Mercados Financieros
Un mercado financiero, es un sitio fsico o virtual al cual concurren

compradores y vendedores, donde se negocian los activos financieros. Las
funciones de los mercados financieros son:
Poner en contacto a los participantes

Fijar los precios de los activos financieros
Convertir en lquidos a los activos financieros.
Reducir costos y plazos de intermediacin. (Dueas
Pietro, R., 2008)
Intermediarios Financieros
Los Intermediarios Financieros son los que intervienen en el mercado

atrayendo recursos monetarios, ponindolos mediante operaciones
crediticias y otras de tipo financiero. Comprende a personas o empresas que
operan en forma pblica o privada, en montos reducidos o considerables y
que hacen de ello su actividad especfica o no. Los Intermediarios

Financieros son los que como dice su nombre intermedian las operaciones
entre los distintos participantes del mercado. Constituyen el conjunto de
instituciones que intermedian entre los oferentes y demandantes de
recursos financieros. Los Intermediarios Financieros ms importantes en
todos los pases son los bancos. Estos bancos y otras entidades financieras,
son entidades que hacen de la intermediacin pblica de recursos
financieros, su actividad especfica y habitual, caracterizada por la
captacin de depsitos y el otorgamiento de crditos. Son ejemplos: Bancos
Comerciales, Bancos de Inversin, Agentes de Bolsa, Compaas de Seguro
entre otros. (Francisco Mochn y Victor Beker, 1998)
En el esquema anterior podemos observar el papel de los intermediarios

financieros. La financiacin va de los sujetos con ahorro excedente hacia los
que necesitan financiacin, mientras que los activos financieros circulan en
sentido contrario. Los activos primarios emitidos por los prestatarios son
directamente absorbidos, en parte por los ahorristas o prestamistas. Los
ahorristas entregan sus fondos de financiacin a entidades financieras
intermedias contra la adquisicin de activos financieros de stas. Los
intermediarios financieros utilizan los fondos obtenidos para
proporcionrselos a los prestatarios, adquiriendo a cambio activos
primarios. Estos intercambios se producen en los denominados mercados
financieros. (Francisco Mochn y Victor Beker, 1998)

Las principales caractersticas de los Intermediarios Financieros son:
Poseer una relacin deuda / capital muy elevada

Habitualidad en cotizar sus papeles tanto de deuda como de
capital en los mercados financieros y ser tenedores de estos
papeles (obligaciones negociables, acciones)
Principales formadores de mercado
Cultivar una relacin de largo plazo con los clientes
(Rodrguez A. C., 2001)
Las funciones de los Intermediarios Financieros son:
Racionar el crdito
Contribuir a la creacin de un mecanismo de pago y de
creacin de dinero multiplicando el crdito (tarjetas de
dbito, cheques, tarjetas de crdito, transferencias bancarias)
Incorporar la solvencia del Intermediario Financiero
Administrar adecuadamente la liquidez va la transformacin
de activos ilquidos en activos lquidos
En la concesin de financiamiento pueden manejar importes
elevados y admitir importes pequeos en la captacin de
recursos y viceversa
Reducir riesgos va diversificacin de su cartera de activos
aplicando tecnologa y conocimientos que resultan muy
costosos y a menudo no disponibles para inversores
individuales
Manejar el riesgo que implica la toma de fondos a corto plazo
y la colocacin de los mismos a plazos superiores. (Rodrguez
A. C., 2001)
Sector Financiero Nacional

El sector financiero est integrado por todos los intermediarios que operan
en su mbito. Todo el grupo de instituciones que realizan intermediacin
financiera. Existen tres grupos:
1. Entidades Financieras: Sector controlado por el Banco

Central.
2. Sector Financiero Institucionalizado: incluye al grupo
anterior y a otras empresas, que sin ser entidades
financieras, cumplen algunas de las funciones, como pueden
ser mercado de valores, compaas de seguro, entre otras.
3. Sector Financiero No Institucionalizado: compuesto por
unidades econmicas que cumplen funciones de
intermediarios sin estar expresamente comprendidos en la
ley, o que no estn regulados por ningn ente de control. Son
ejemplo, los profesionales que retienen dinero de sus
clientes, los escribanas, entre otros. (Rodrguez A. C., 2001)

Marco Legal del Sistema
Financiero Nacional
Ley de Entidades Financieras Ley N
21.5261
La Ley de Entidades Financieras, es el marco legal por el cual se rigen las
Entidades Financieras. Se complementa con la Carta Orgnica Ley N
24.144.
Reforman a la Ley de Entidades Financieras y a la Carta Orgnica del Banco

Central de la Repblica Argentina, la Ley N 25.780.
A continuacin analizaremos los puntos ms relevantes de la Ley de

Entidades Financieras, para su mejor comprensin (no implicando esto, la
no lectura y estudio de la citada Ley en su totalidad). (Rodrguez A. C. y
Carece N. M., 2001)
mbito de aplicacin (Art. 1 y 3)
Quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias las

personas o entidades privadas o pblicas -oficiales o mixtas- de la Nacin,
de las provincias o municipalidades que realicen intermediacin habitual
entre la oferta y la demanda de recursos financieros.
Cualquier persona jurdica queda comprendida siempre que realice

intermediaciones con habitualidad.
La enumeracin que precede no es excluyente de otras clases de entidades

que se encuentren comprendidas en esta ley.
Las disposiciones de esta Ley podrn aplicarse a personas y entidades

pblicas y privadas no comprendidas expresamente en ella, cuando a juicio
del BCRA (Banco Central de la Repblica Argentina) lo aconsejen el
volumen de sus operaciones y razones de poltica monetaria y crediticia.
Autoridad de aplicacin (Art. 4, 5 y 6)
El BCRA tiene a su cargo la aplicacin de esta Ley y dicta las normas

complementarias y fiscaliza a las Entidades Financieras.
1
Ley 21526: Ley de Entidades Financieras. Recuperado de
http://www.bcra.gov.ar/pdfs/marco/Marco%20Legal%20completo.pdf en Julio de
2011

La intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos
que no tengan relacin con las disposiciones de la presente ley.
Autorizacin y condiciones para funcionar (Art. 7 al 18)
Existe total libertad para la entrada o salida de las entidades financieras del
mercado, as como para su fusin o absorcin. La legislacin argentina no
establece restricciones en relacin con la nacionalidad de los inversores que
deseen participar en el sistema financiero local ni en cuanto a las
operaciones que pueden realizar las entidades en que stos participen,
rigiendo el principio de igualdad de tratamiento para el capital nacional y el
extranjero.
La instalacin de nuevas entidades financieras requiere la previa

autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, conforme a lo
previsto en el artculo 7 de la Ley de entidades financieras.
Las entidades pueden ser constituidas como bancos comerciales, bancos de

inversin, bancos hipotecarios, compaas financieras, sociedades de
ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles, o cajas de crdito.
Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn iniciar sus actividades

sin previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina
(BCRA).
La fusin, absorcin o transferencia de fondo de comercio, que puede ser

convenida entre entidades de igual o distinta clase, tambin est sujeta a la
previa autorizacin del Banco Central.
La entidad resultante de la fusin, o la que absorba a otra o incorpore su

fondo de comercio debe presentar una estructura econmico-financiera que
a juicio del BCRA justifique autorizar la concrecin del proyecto.
Las cajas de crdito no pueden transferir sus fondos de comercio a

entidades de otra naturaleza jurdica ni transformarse en entidades
comerciales.
Sujeta a la previa aprobacin del BCRA, las entidades financieras pueden

transformarse en otras de distinta clase.
Son requisitos esenciales para obtener tal autorizacin cumplir con las
exigencias de capital mnimo, as como con otras regulaciones prudenciales
y no presentar problemas de liquidez, solvencia, riesgo o rentabilidad.
Se evaluar:
conveniencia de la iniciativa,
caractersticas del proyecto,
condiciones generales y particulares del mercado
antecedentes y responsabilidad de los solicitantes
experiencia en la actividad financiera.

Hay que diferenciar cuatro clases de entidades:
1- Las oficiales de la Nacin, de provincias y municipalidades.

2- Las privadas de capital nacional.
3- Las constituidas en el pas con capital predominantemente
extranjero.
4- Las sucursales de entidades extranjeras.
Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias y de las

municipalidades, se constituirn en la forma que establezcan sus cartas
orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedad
annima, excepto:
a) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en el

pas una representacin con poderes suficientes de acuerdo con la
Ley argentina;
b) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en

forma de sociedad cooperativa;
c) Las cajas de crdito, que tambin podrn constituirse en forma de

sociedad cooperativa o asociacin civil.
De acuerdo con lo dispuesto en el artculo 8 de la Ley de entidades

financieras, al considerar una solicitud de autorizacin para funcionar como
entidad financiera el BCRA debe evaluar, entre otros aspectos, los
antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y su experiencia en la
actividad financiera.
No podrn desempearse como promotores, fundadores, directores,

administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos,
liquidadores o gerentes de las entidades comprendidas en esta Ley:
a) Los inhabilitados e incompatibles segn la Ley N 19.550 de

Sociedades Comerciales
b) Los inhabilitados para ejercer cargos pblicos
c) Los deudores morosos de las entidades financieras
d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras

que participen de su naturaleza, hasta tres aos despus de haber
cesado dicha medida
e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del artculo 41 de

esta ley, mientras dure el tiempo de su sancin, y
f) Quienes por decisin de autoridad competente hubieran sido

declarados responsables de irregularidades en el gobierno y
administracin de las entidades financieras.

La autorizacin para funcionar podr ser revocada cuando en las entidades
se hayan producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que
se tuvieron en cuenta para acordarla, por ejemplo, un cambio del accionista
mayoritario.
La entidad financiera para poder abrir una sucursal tiene que pedir
autorizacin al BCRA.
Las sucursales de entidades extranjeras establecidas y las nuevas que se

autorizaren, debern radicar efectiva y permanentemente en el pas los
capitales que correspondan y quedarn sujetos a las leyes y tribunales
argentinos. Los acreedores en el pas gozarn de privilegio sobre los bienes
que esas entidades posean dentro del territorio nacional.
La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del

exterior quedar condicionada a la previa autorizacin del Banco Central de
la Repblica Argentina y a las reglamentaciones que ste establezca.
El BCRA autorizar la apertura de filiales, pudiendo denegar las solicitudes,

en todos los casos, fundado en razones de oportunidad y conveniencia.
Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades

podrn habilitar sucursales en sus respectivas jurisdicciones previo aviso al
BCRA dentro de un plazo no inferior a TRES (3) meses, trmino dentro del
cual el mismo deber expedirse manifestando su oposicin si no se cumplen
los requisitos exigidos para la habilitacin. Fuera de sus jurisdicciones son
alcanzados por las normas generales.
Publicidad (Art. 19)
Debe ser lo ms transparente posible y que no induzca a engaos.
Las denominaciones que se utilizan para las entidades slo pueden ser
empleadas por aquellas que estn autorizadas.
Entidades y Operaciones Financieras (Art. 2 y Art. 20 al 26)
Los Bancos Comerciales podrn realizar todas las operaciones activas,

pasivas y de servicios que no les sean prohibidas por la presente Ley o por
las normas del BCRA.
Operaciones autorizadas a Entidades Financieras (No Bancos Comerciales):

Relaciones operativas entre entidades (Art. 27)
Las entidades comprendidas en esta Ley podrn acordar prstamos y

comprar y descontar documentos a otras entidades, siempre que estas
operaciones se encuadren dentro de las que estn autorizadas a efectuar por
s mismas.
Operaciones prohibidas y limitadas (Art. 28 y 29)
Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn:
a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales,

agropecuarias, o de otra clase, salvo con expresa autorizacin del
Banco Central, quien la deber otorgar con carcter general y
estableciendo en la misma lmites y condiciones que garanticen la
no afectacin de la solvencia y patrimonio de la entidad. Cuando
ello ocurriere, la superintendencia deber adoptar los recaudos
necesarios para un particular control de estas actividades.
b) Constituir gravmenes sobre sus bienes sin previa autorizacin

del BCRA.
c) Aceptar en garanta sus propias acciones.
d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o

personas vinculadas con ellos, en condiciones ms favorables que
las acordadas de ordinario a su clientela.
e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con

excepcin de los bancos comerciales.
Liquidez Y Solvencia (Art. 30 al 35)
Regulaciones
Las entidades comprendidas en esta Ley se ajustarn a las normas que se

dicten sobre:
a) Lmites a la expansin del crdito tanto en forma global como

para los distintos tipos de prstamos y de otras operaciones de
inversin.
b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de

garanta.
c) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier

naturaleza.
d) Inmovilizacin de activos.
e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las

distintas clases de activos, los depsitos y todo tipo de
obligaciones e intermediaciones directas o indirectas; de las

diversas partidas de activos y pasivos, y para graduar los crditos,
garantas e inversiones.
Las entidades debern mantener las reservas de efectivo que se establezcan

con relacin a depsitos, en moneda nacional o extranjera, y a otras
obligaciones y pasivos financieros.
Responsabilidad patrimonial
Las entidades mantendrn los capitales mnimos que se establezcan.
Las entidades debern destinar anualmente al fondo de reserva legal la

proporcin de sus utilidades que establezca el Banco Central de la
Repblica Argentina, la que no ser inferior al 10% ni superior al 20%.
Regularizacin y saneamiento
La entidad deber presentar un plan de regularizacin y saneamiento, en

los plazos y condiciones que establezca el BCRA (Superintendencia de
Entidades Financieras y Cambiaras) y que en ningn caso podr exceder de
los treinta (30) das, cuando:
a) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez, a juicio del BCRA
b) Se registraran deficiencias de efectivo mnimo durante los

perodos que el BCRA establezca.
c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o

relaciones tcnicas establecidas.
d) No mantuviere la responsabilidad patrimonial mnima exigida

para su clase, ubicacin o caractersticas determinadas.
Podr exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la distribucin

o remesas de utilidades.
El BCRA podr designar veedores con facultad de veto cuyas resoluciones

sern recurribles ante el presidente del BCRA. Podr exigir la constitucin
de garantas y limitar o prohibir la distribucin o remesa de utilidades.
Rgimen Informativo, Contable Y De Control (Art. 36 al 38)
La contabilidad de las entidades y la confeccin y presentacin de sus

balances, cuentas de ganancias y prdidas, dems documentacin referida a
su estado econmico financiero e informaciones que solicite el BCRA, se
ajustarn a las normas que el mismo dicte al respecto.
Dentro de los noventa das de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades
debern publicar, con no menos de quince das de anticipacin a la
realizacin de la asamblea convocada a los efectos de su consideracin, el
balance general y su cuenta de resultados con certificacin fundada de un
profesional inscripto en la matrcula de contador pblico.

Las entidades financieras debern dar acceso a su contabilidad, libros,
correspondencia, documentos y papeles, a los funcionarios que el BCRA
designe para su fiscalizacin u obtencin de informaciones. La misma
obligacin tendrn los usuarios de crditos, en el caso de existir una
verificacin o sumario en trmite.
El desempeo de las entidades es controlado y evaluado por las propias

entidades, pro el BCRA y por sociedades especializadas.
Secreto (Art. 39 y 40)
Las entidades comprendidas en esta ley no podrn revelar las operaciones

pasivas que realicen.
Slo se exceptan de tal deber los informes que requieran:
a) Los jueces en causas judiciales, con los recaudos establecidos por

las leyes respectivas.
b) El Banco Central de la Repblica Argentina y la Superintendencia

de Entidades Financieras y Cambiarias en ejercicio de sus
funciones.
c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales,

provinciales o municipales sobre la base de las siguientes
condiciones:
Debe referirse a un responsable determinado.
Debe encontrarse en curso una verificacin impositiva

con respecto a ese responsable.
Debe haber sido requerido formal y previamente.
d) Las propias entidades para casos especiales, previa autorizacin

expresa del BCRA.
El personal de las entidades deber guardar absoluta reserva de las

informaciones que llegan a su conocimiento.
Las informaciones que el BCRA reciba o recoja en ejercicio de sus

funciones, vinculadas a operaciones pasivas, tendrn carcter estrictamente
confidencial.
Sanciones y Recursos (Art. 41)
Quedarn sujetas a sancin por el BCRA (Superintendencia de Entidades

Financieras y Cambiarias) las infracciones a la presente ley, sus normas
reglamentarias y resoluciones que dicte el Banco Central de la Repblica
Argentina y la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias en
ejercicio de sus facultades.

Las sanciones sern aplicadas por la autoridad competente, a las personas o
entidades o ambas a la vez, que sean responsables de las infracciones
enunciadas precedentemente, previo sumario que se instruir con
audiencia de los imputados, con sujecin a las normas de procedimiento
que establezca la indicada institucin y podr consistir, en forma aislada o
acumulativa, en:
1. Llamado de atencin.
2. Apercibimiento.
3. Multas.
4. Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de la cuenta

corriente bancaria.
5. Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como

promotores, fundadores, directores, administradores, miembros
de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes,
auditores, socios o accionistas de las entidades comprendidas en
la presente ley.
6. Revocacin de la autorizacin para funcionar.
El Banco Central de la Repblica Argentina reglamentar la aplicacin de

las multas, teniendo en cuenta para su fijacin los siguientes factores:
Magnitud de la infraccin.
Perjuicio ocasionado a terceros.
Beneficio generado para el infractor.
Volumen operativo del infractor.
Responsabilidad patrimonial de la entidad.

Carta Orgnica Ley N 24.1442
(Art. 1 al 42)
Es una entidad autrquica del Estado nacional
regida por las disposiciones de la presente ley y
dems normas legales concordantes.
Tiene domicilio en la Capital de la Repblica.

Podr establecer agencias y nombrar
corresponsales en el pas y en el exterior.
Misin
Preservar el valor de la moneda, por lo que deber desarrollar una poltica

monetaria y financiera dirigida a salvaguardar las funciones del dinero:
Reserva de valor; Unidad de cuenta; Instrumento de pago.
Atribuciones
Regular la cantidad de dinero y de crdito en la economa y el dictado de

normas en materia monetaria, financiera y cambiaria.
Funciones
Regula la cantidad de dinero y observa la evolucin del crdito en la

economa.
Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero y aplicar la

Ley de Entidades Financieras y dems normas que, en su
consecuencia, se dicten.
Actuar como agente financiero del Estado nacional y depositario y

agente del pas ante las instituciones monetarias, bancarias y
financieras internacionales a las cuales la Nacin haya adherido.
Concentrar y administrar, sus reservas de oro, divisas y otros activos

externos.
Propender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capital.
Ejecutar la poltica cambiaria en un todo de acuerdo con la

legislacin que sancione el Honorable Congreso de la Nacin.
Capital
2
Ley 25780: Carta Orgnica del BCRA. Recuperado de
2011

Quedar establecido en el balance inicial que se presentar al momento de
promulgarse la ley 24.144.
Administracin
Ser ejercida por intermedio de los subgerentes generales, los cuales

debern ser argentinos nativos o por naturalizacin, con no menos de diez
(10) aos de ejercicio de la ciudadana. Debern reunir los mismos
requisitos de idoneidad que los directores.
Directorio
El banco estar gobernado por un directorio compuesto por un

presidente, un vicepresidente y ocho directores, los debern ser
argentinos nativos o por naturalizacin, con no menos de diez (10)
aos de ejercicio de la ciudadana. Debern tener probada idoneidad
en materia monetaria, bancaria, o legal vinculada al rea financiera
y gozar de reconocida solvencia moral.
El presidente, el vicepresidente y los directores sern designados por

el Poder Ejecutivo Nacional con acuerdo del Senado de la Nacin;
durarn seis (6) aos en sus funciones pudiendo ser designados
nuevamente. El Poder Ejecutivo Nacional podr realizar
nombramientos en comisin durante el tiempo que insuma el
otorgamiento del acuerdo del Senado de la Nacin.
Las retribuciones del presidente, del vicepresidente y los directores

sern las que fije el presupuesto del Banco.
Los integrantes del directorio podrn ser removidos de sus cargos,

por el Poder Ejecutivo Nacional, por incumplimiento de las
disposiciones contenidas en la presente Carta Orgnica o por
incurrir en alguna de las inhabilidades previstas en el artculo
anterior.
Atribuciones
Determina la ejecucin de la poltica monetaria y financiera del

banco.
Intervenir en las decisiones que afecten al mercado monetario y

cambiario, estando facultado para operar en ambos mercados.
Prescribir requisitos de encaje.
Fijar las tasas de inters y dems condiciones generales de las

operaciones crediticias del Banco.
Establecer relaciones tcnicas de liquidez y solvencia para las

entidades financieras.
Fijar polticas generales que hacen al ordenamiento econmico y a la

expansin del sistema financiero.
Revocar la autorizacin para operar de las entidades financieras y

cambiarias. Por s, o a pedido del superintendente.

Ejercer las facultades poderes que asigna al banco esta ley y sus
normas concordantes.
Reglamentar la creacin y funcionamiento de cmaras

compensadoras de cheques y de otros valores que organicen las
Establecer las denominaciones y caractersticas de los billetes y

monedas.
Disponer la desmonetizacin de los billetes y monedas en

circulacin y fijar los plazos en que se producir su canje.
Establecer las normas para la organizacin y gestin del banco;

tomar conocimiento de las operaciones decididas con arreglo a
dichas normas e intervenir, segn la reglamentacin que dicte, en la
resolucin de los casos no previstos.
Resolver sobre todos los asuntos que, no estando explcitamente

reservados a otros rganos, el presidente del banco someta a su
consideracin.
Autorizar la apertura de nuevas entidades financieras o cambiarias y

la de filiales o sucursales de entidades financieras extranjeras.
Autorizar la apertura de sucursales de entidades financieras y los

proyectos de fusin de las mismas.
Aprobar las transferencias de acciones que segn la Ley de

Entidades Financieras requiera autorizacin del banco.
Operaciones
Emitir billetes y monedas conforme a la delegacin de facultades

realizadas por el Honorable Congreso de la Nacin.
Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de

iliquidez transitoria, que no excedan los 30 das corridos, hasta un
mximo por entidad equivalente al patrimonio de esta.
Otorgar adelantos en cuentas a las entidades financieras por

iliquidez transitoria, que no excedan los 30 das corridos.
Comprar y vender a precios de mercado, en operaciones de contado

y a trmino, ttulos pblicos, divisas y otros activos financieros con
fines de regulacin monetaria y cambiaria.
Encomendar a los fideicomisos que constituya el Poder Ejecutivo

Nacional o las Entidades Financieras que autorice para ello, la
gestin y transferencia de activos y pasivos financieros.
Comprar y vender oro y divisas. En caso que lo haga por cuenta y

orden del Ministerio de Economa, en su carcter de agente

financiero del Estado nacional, las prdidas o utilidades que se
generen debern ser acreditadas o debitadas al gobierno nacional.
Recibir oro y otros activos financieros en custodia.
Actuar como corresponsal o agente de otros bancos centrales, o

representar o formar parte de cualquier entidad de carcter
internacional existente o que se cree con el propsito de cooperacin
bancaria, monetaria o financiera.
Recibir depsitos en moneda nacional o extranjera.
Establecer polticas financieras orientadas a las pequeas y

medianas empresas y a las economas regionales, por medio de
exigencias de reserva o encajes diferenciales.
Emitir ttulos o bonos, as como certificados de participacin en los

valores que posea.
Prohibiciones
Conceder prstamos al gobierno nacional, a los bancos, provincias y

municipalidades, excepto lo establecido en el art. 20 que
explicaremos en el punto de Relaciones con el Gobierno Nacional.
Garantizar o endosar letras y otras obligaciones del gobierno

nacional, de las provincias, municipalidades y otras instituciones
pblicas.
Conceder prstamos a personas fsicas o jurdicas no autorizadas

para operar como entidades financieras.
Efectuar redescuentos, adelantos u otras operaciones de crdito.
Comprar y vender inmuebles, con la excepcin de aquellas

operaciones que sean necesarias para el normal funcionamiento del
banco.
Comprar acciones salvo las emitidas por organismos financieros

internacionales.
Participar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial,

agrcola, industrial o de otra clase.
Colocar sus disponibilidades en moneda nacional o extranjera en

instrumentos que no gocen sustancialmente de inmediata liquidez.
Otorgar garantas especiales que directa o indirectamente, implcita

o explcitamente, cubran obligaciones de las entidades financieras,
incluso las originadas en la captacin de depsitos.
El Banco podr hacer adelantos transitorios al Gobierno Nacional hasta una

cantidad equivalente al DOCE POR CIENTO (12%) de la base monetaria

Se encarga de realizar las remesas y transacciones bancarias del gobierno
nacional, tanto en el interior del pas como en el extranjero.
Recibir en depsito los fondos del gobierno nacional y de todas las
reparticiones autrquicas.
Podr disponer el traspaso de los depsitos del gobierno nacional y los de

entidades autrquicas a las entidades financieras. Cargar a la cuenta del
gobierno nacional el importe de los servicios de la deuda pblica interna y
externa atendida por su cuenta y orden, y los gastos. Deber informar al
Ministerio de Economa y Obras y Servicios Pblicos, sobre la situacin
monetaria, financiera, cambiaria, fluir de fondos, balance de pagos.
Efectivos Mnimos
Con el objeto de regular la cantidad de dinero y vigilar el buen

funcionamiento del mercado financiero, el Banco Central de la Repblica
Argentina puede exigir que las entidades financieras mantengan
disponibles determinadas proporciones de los depsitos y otros pasivos,
denominados en moneda local o extranjera. No podr exigirse la
constitucin de otro tipo de depsitos indisponibles o inmovilizaciones a las
Rgimen de cambios
El BCRA Deber:
Asesorar al Ministerio de Economa y al Honorable Congreso de la

Nacin, en todo lo referente al rgimen de cambios y establecer las
reglamentaciones de carcter general que correspondiesen.
Dictar las normas reglamentarias del rgimen de cambios y ejercer

la fiscalizacin que su cumplimiento exija.
Emisin de monedas y reservas en oro y divisas
El BCRA es el encargado exclusivo de la emisin de billetes y monedas de la

Nacin Argentina y ningn otro rgano del gobierno nacional, ni los
gobiernos provinciales, ni las municipalidades, bancos u otras autoridades
cualesquiera, podrn emitir billetes ni monedas metlicas ni otros
instrumentos que fuesen susceptibles de circular como moneda.
Informacin econmica
Incumbe al banco compilar y publicar regularmente las estadsticas

monetarias y financieras.

Superintendencia de Entidades
Financieras3
(Art. 43 a 54 de la Carta Orgnica)
El BCRA realiza la supervisin de la actividad financiera y cambiaria por
intermedio de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias,
la que depende directamente del presidente de la institucin. En todo
momento el superintendente debe tener a disposicin del Directorio y de las
autoridades competentes informacin sobre la calificacin de las entidades
financieras y criterios utilizados para dicha calificacin. La
Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias es un rgano
desconcentrado, presupuestariamente dependiente del Banco Central y
sujeto a las auditoras que el mismo disponga. Su administracin est a
cargo de un superintendente, un vicesuperintendente y los subgerentes
generales de las reas que la integren. El superintendente y el
vicesuperintendente son designados por el Poder Ejecutivo Nacional a
propuesta del presidente del banco de entre los miembros del directorio. La
duracin en sus funciones es de tres aos o hasta la conclusin de su
mandato como director, si ste ltimo fuera menor. (Rodrguez A. C. y
Carece N. M., 2001)
Al superintendente le corresponde las siguientes funciones:
a) Calificar a las entidades financieras a los fines de la Ley de Entidades

Financieras, luego de cada inspeccin, se elabora un informe a travs de
distintos mtodos, el ms comn para evaluar, es el CAMLES, iniciales de
los siguientes aspectos de anlisis:
Sensibilidad
Capital
Activos
Liquidez
Managment Para evaluar si son competentes
Utilidades capacidad de generar utilidades

3
Ley 25780: Carta Orgnica del BCRA. Recuperado de
2011

b) Cancelar la autorizacin para operar en cambios:
c) Aprobar los planes de regularizacin y/o saneamiento de las entidades

financieras.
d) Implementar y aplicar las normas reglamentarias de la Ley de Entidades

Financieras, dictadas por el directorio del banco.
e) Establecer los requisitos que deben cumplir los auditores de las entidades
financieras y cambiarias. (Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001; Rodrguez
A. C., 2001).
Son facultades propias del superintendente:
a) Establecer el rgimen informativo y contable para las entidades

financieras y cambiarias.
b) Disponer la publicacin de los balances mensuales de las entidades

financieras, estados de deudores y dems informaciones que sirvan para el
anlisis de la situacin del sistema.
c) Ordenar a las entidades que cesen o desistan de llevar a cabo

polticas de prstamos o de asistencia financiera que pongan en peligro la
solvencia de las mismas.
d) Dictar normas para la obtencin, por parte de las entidades

financieras, de recursos en moneda extranjera y a travs de la emisin de
bonos, obligaciones y otros ttulos, tanto en el mercado local como en los
externos.
e) Declarar la extensin en la aplicacin de la Ley de Entidades

Financieras a personas no comprendidas en ella, cuando as lo aconsejen el
volumen de sus operaciones y razones de poltica monetaria, cambiaria o
crediticia, previa consulta con el presidente del banco.
f) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades

Financieras, por infracciones cometidas por las personas o entidades, o
ambas a la vez, a las disposiciones de la misma.
g) Ejercer las dems facultades que las leyes otorgan al banco relativo
a la superintendencia, con excepcin de las expresamente atribuidas por
esta ley al directorio del banco.
h) Aplicar las disposiciones legales que sobre el funcionamiento de

las denominadas tarjetas de crdito, tarjetas de compra, dinero electrnico
u otras similares, dicte el H. Congreso de la Nacin y las reglamentaciones
que en uso de sus facultades dicte el Banco Central de la Repblica
Argentina. (Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001; Rodrguez A. C., 2001).
En su carcter de administrador, son tambin atribuciones del

superintendente:

a) Establecer las normas para la organizacin y gestin de la
superintendencia, y
b) Nombrar, promover y separar al personal de la superintendencia, de

acuerdo con las normas que se dicten a dichos efectos y disponer la
sustanciacin de sumario. (Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001; Rodrguez
A. C., 2001).
La superintendencia puede requerir, de las empresas y personas

comprendidas en la Ley de Entidades Financieras, la exhibicin de sus
libros y documentos, pudiendo disponer el secuestro de la documentacin y
dems elementos relacionados con infracciones a dichas normas. La
superintendencia podr requerir de las entidades financieras, casas y
agencias, oficinas y corredores de cambio, exportadores e importadores u
otras personas fsicas o jurdicas que intervengan directa o indirectamente
en operaciones de cambio, la exhibicin de sus libros y documentos, el
suministro de todas las informaciones y documentacin relacionadas con
las operaciones que hubieren realizado o en las que hubieren intervenido y
disponer el secuestro de los mismos y todo otro elemento relacionado con
dichas operaciones. La superintendencia se encuentra facultada para
formular los cargos ante los fueros correspondientes por infracciones a las
normas cambiarias y financieras y para solicitar embargos preventivos y
dems medidas precautorias por los importes que se estimen suficientes
para garantizar las multas y reintegros que sean impuestos por juez
competente. Las informaciones que obtiene la superintendencia en el
ejercicio de sus facultades de inspeccin tienen carcter secreto. Los
funcionarios y empleados intervinientes no deben darlas a conocer sin
autorizacin expresa de la superintendencia, an despus de haber dejado
de pertenecer a la misma.
La superintendencia podr requerir el auxilio de la fuerza pblica si

encuentra obstculos o resistencia en el cumplimiento de las funciones de
inspeccin a su cargo. (Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001; Rodrguez A.
C., 2001).
Normativa Reguladora del BCRA

Principios de Liquidez y Solvencia
LIQUIDEZ SOLVENCIA
Se refiere a la posibilidad de atender las

Capacidad de satisfacer en el ms breve plazo las
obligaciones, a la existencia de efectivo y bienes
demandas de efectivo derivadas de los depsitos y
cuyo valor cubra el importe de aquellas, aunque
otras obligaciones especficas.
su realizacin sea o no inmediata.
La liquidez est dada por las disponibilidades en La solvencia est dada por la relacin entre el
dinero o fcilmente realizables. valor de activos y obligaciones.
(Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001)

En la liquidez afectan elementos como:
Las caractersticas de la entidad financiera (ya que un banco

comercial opera en el corto plazo, en cambio, en un banco
hipotecario los prestamos son a mediano, largo plazo).
El grado de desarrollo de las cmaras compensadoras y el de
concentracin bancaria (ya que ambos influyen en el volumen
de efectivo que debe movilizarse).
Las necesidades estacionales de efectivo del pblico, que se
reflejan en una mayor o menor demanda de recursos
bancarios.
El nivel de liquidez y actividad econmica del pas. (Rodrguez
A. C. y Carece N. M., 2001). La capacidad de pago de cada
entidad est en funcin de:
El problema nace en el hecho de que el banquero aplica los fondos que

recibe en operaciones crediticias, de modo que debe mantener parte de los
fondos en cartera para afrontar los retiros de los inversores. A modo de
Exigibilidad ejemplo, los depsitos a la vista interesan al banquero por su costo bajo o
del Pasivo nulo, pero con una gran incertidumbre al momento de los retiros; no as con
las cuentas plazos fijos, que permiten disponer de los fondos dentro de
cierto plazo, sabiendo cuando se van a retirar, pero a cambio de un costo
alto.
No todos los rubros del activo tienen el mismo significado desde el punto de
vista de la liquidez. Hay dos sentidos: en cuanto a su grado de
disponibilidad (no es lo mismo tener recursos en efectivo o invertidos en
prstamos a 30 das que a 5 aos) y en cuanto a su grado de movilizacin (ya
que hay activos no lquidos pero factibles de realizarse de inmediato son
perdidas). Para un banco el aspecto esencial es el grado de transformacin
Composicin del activo, es decir, la facilidad de cambiar un activo no lquido en otro
del Activo lquido, por medio de una venta. En el caso particular de un crdito,
hablamos de movilizacin, o sea de una transferencia de crdito a otra
entidad financiera antes del vencimiento, para hacerse de fondos. La
realizacin debe ser posible, segura y rpida. A modo de ejemplo, los
inmuebles se descartan por su lenta realizacin; los ttulos y valores son de
rpida realizacin; con respecto a los crditos depende de los plazos de
vencimiento.
El activo y el pasivo, deben analizarse conjuntamente, para obtener

conclusiones satisfactorias. En lo que respecta a plazos, los fondos
provenientes de depsitos a la vista, se canalizan congruentemente hacia
Relacin
prstamos de rpida recuperacin. Las obligaciones y compromisos de
entre Activo
plazos ms largos, se relacionan con crditos equivalentes. Si el banco
y Pasivo
cuenta con una masa significativa de recursos y desarrolla una poltica
eficiente que le asegure una provisin fluida nada impedira cierta
flexibilidad en los plazos de los crditos respecto de los depsitos.
Reserva de
La liquidez consiste en tener dinero necesario en cada momento, pero esto
efectivo y
depender de las caractersticas de cada banco, ya que un efectivo suficiente
activos
para una entidad con depsitos a mediano plazo ser bajo para otra que
fcilmente
reciba fundamentalmente depsitos a corto plazo.
realizables

Definimos como constitucin de reservas bancarias, a los recursos en
efectivo y otros activos de muy fcil realizacin, que permiten a la entidad
desenvolverse en todo momento sin apremios de liquidez. Lo dividiremos
en dos rubros:
1- Efectivo en caja y complementariamente depsitos de inmediata

disponibilidad en el BCRA y otras entidades.
2- Activos de fcil realizacin, que permitan hacerse de fondos
lquidos en plazos muy breves. Estos activos, tambin llamados
de segunda liquidez, se consideran un seguro contra la
incertidumbre y el riesgo de prdidas al liquidarse otros activos,
como un colchn para el caso de necesidades imprevistas.
El banquero podr calcular correctamente las necesidades de efectivo para
los prximos das y contar con suficientes elementos de segunda liquidez,
pero si la composicin general del activo y pasivo no guarda la
correspondencia, pronto podr verse en problemas de escasez de fondos
(un pasivo a muy corto plazo agotar las reservas sin posibilidades de
reconstruirlas rpidamente) o por el contrario, estar desperdiciando
recursos. Por ende el banquero, ante la necesidad de constituir reservas y
las dificultades para calcular su monto, estudia polticas referidas a los
rubros de activo y pasivo. El banquero por un lado debe procurar que en
todo momento la entidad disponga de los recursos lquidos necesarios, y
por el otro, advierte que trabaja con recursos de terceros, que sus ganancias
provienen de la utilizacin de ellos y que en la medida que los mantenga
inmovilizados afecta la rentabilidad de la empresa. De lo que se deduce que
el objetivo es lograr la liquidez adecuada, no insuficiente pero tampoco
excesiva como para desperdiciar ganancias. El BCRA tambin emplea
polticas, teniendo en cuenta normativas legales y reglamentarias para
asistir a las entidades en problemas de liquidez. (Rodrguez A. C. y Carece
N. M., 2001)
Normativas Legales
En la Ley de Entidades Financieras no se establecen limitaciones en materia

de liquidez y solvencia. Pero el BCRA si las establece sobre:
a) Lmites a la expansin del crdito
b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de

garanta
c) Plazos, tasas de inters, comisiones
d) Inmovilizacin de activos
e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las

distintas clases de activos, los depsitos y todo tipo de

obligaciones e intermediaciones (Rodrguez A. C. y Carece N. M.,
2001)
Las entidades debern mantener las reservas de efectivo que se establezcan

con relacin a depsitos, en moneda nacional o extranjera, y a otras
obligaciones y pasivos financieros. Uno de los factores que ms influye en la
preservacin de las condiciones de liquidez de las entidades es la existencia
de otras entidades, particularmente el BCRA, capaces de asistirlos en
momentos urgencias financieros. Por lo que faculta la Carta Orgnica al
BCRA a:
Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de

iliquidez transitoria, que no excedan los 30 das corridos, hasta un
mximo por entidad equivalente al patrimonio de esta.
Otorgar adelantos en cuentas a las entidades financieras por
iliquidez transitoria, que no excedan los 30 das corridos.
Normativas Reglamentarias
Inmovilizacin de activos: los inmuebles y otros activos son indispensables

para el desarrollo de la actividad de las entidades, y tienen su importancia
desde el punto de vista de la solvencia. Pero son de lenta realizacin y
representan un inconveniente en materia de liquidez. Por ende, el BCRA
pone lmites a la posesin de los activos inmovilizados para determinar el
capital mnimo exigible. De aqu, que los rubros incluidos son los
inmuebles, muebles y quipos, vehculos para uso de la entidad, bienes
destinados a la venta o renta, etc.; los rubros excluidos seran las acciones
de otras entidades financieras y los bienes tomados en defensa o pago de
crditos durante seis meses desde su incorporacin al patrimonio.
Responsabilidad patrimonial: es una de las normas ms importantes dentro

de las que conforman la poltica de liquidez y solvencia cuyo
incumplimiento obliga a la presentacin de planes de regularizacin y/o
saneamiento aparte del cargo impuesto por el BCRA. Las entidades deben
mantener un capital mnimo bsico que el BCRA fija para diversas
categoras de entidades, y hace conocer por Comunicaciones A.
Considera, adems, tres tipos de riesgos de los activos:

Operaciones que realizan las entidades financieras a los fines de la
regulacin de la liquidez:
Adelantos y Programa con ttulos del

Operaciones de Operaciones de
redescuentos por Gobierno Nacional y letras
pases activos pases pasivos
liquidez hipotecarias
No pueden exceder el Programa de pases con el fin

Compra al contado
Venta al contado y patrimonio neto de la de incrementar la liquidez del
y venta a futuro de
compra a futuro de entidad solicitante, con sistema sin afectar la
algunos activos
ttulos pblicos una duracin de 30 capacidad prestable de las
(ttulos pblicos)
das. entidades.
(Rodrguez A. C. y Carece N. M., 2001; Rodrguez A. C., 2001).

Agrupaciones Bancarias
Fuente: ABAPPRA - Recuperado de http://www.abappra.com
Fuente: ADEBA- Recuperado de http://www.adeba.org.ar/
Fuente: ABA- Recuperado de http://www.aba-argentina.com/
Recuperados en Julio de 2011
La Asociacin de Bancos Pblicos y Privados de la Repblica Argentina

(ABAPPRA) en el ao 1996 modific su Estatuto y denominacin, fue
fundada en 1959 como ABAPRA, y constituida por las entidades bancarias
representativas de los Estados Provinciales, los bancos municipales,
sociales y de inversin de todo el pas. Los Principales Objetivos son:
Propiciar las relaciones convergentes entre la banca pblica,

privada y extranjera.
Concientizar a la opinin pblica respecto de la importancia de

contar en todo el territorio del pas con una banca pblica y privada
eficiente y competente, en tanto ello configure un resorte esencial del
desarrollo regional.
Representar a los asociados ante los Poderes del Estado, Banco

Central de la Repblica Argentina, Ministerios y Secretaras del Estado,
Organismos centralizados y descentralizados, y toda otra entidad pblica o
privada, nacional o extranjera.4
4
ABAPPRA - Recuperado de http://www.abappra.com en Julio de 2011

Bibliografa Lectura 1
El siguiente mdulo fue realizado bajo el anlisis de los principios y

lineamientos establecidos en la bibliografa bsica y complementaria,
detallada a continuacin.
Bibliografa Bsica:
1. Zbigniew Kosikowski Zarska (2000). Finanzas Internacionales.

Buenos Aires: Mc Graw-Hill (Captulo N 1 y 2)
2. Rodrguez A. C. y Carece N. M. (2001). El Sistema Financiero
Argentino. Buenos Aires: Macchi. (Captulos N 1 al 5 y 8)
Bibliografa Complementaria:
3. Mochn, F. y Beker, V. (1998) - ECONOMIA, Principios y aplicaciones -

Buenos Aires: Mc Graw Hill (Captulo 1)
4. Rodrguez A. C. y Carece N. M. (2001). Tcnica y Organizacin
Bancaria Manual del Banquero. Buenos Aires: Macchi (Captulos N
2, 3 y 12.)
5. Dueas Pietro, R. (2008). Introduccin al sistema financiero y
bancario. Institucin Universitaria Politcnico Grancolombiano Bogot
D.C. (Colombia) Recuperado de
http://crear.poligran.edu.co/publ/00008/SFB.pdf en Julio de 2011
www.bcra.gov.ar Recuperado en Julio de 2011

www.bis.org Recuperado en Julio de 2011
www.abappra.com Recuperado en Julio de 2011
www.adeba.org.ar Recuperado en Julio de 2011
www.aba-argentina.com Recuperado en julio de 2011

M1 Lectura 1 - Sistema Financiero Nacional SAM

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M1 Lectura 1 - Sistema Financiero Nacional SAM

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Mdulo 1.

Materia: Tcnicas Bancarias y cambiarias

Funciones bsicas del sistema

Importancia del Sistema Financiero

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 2

En la economa existe un doble flujo de recursos, por un lado tenemos a las

El control de la cantidad de dinero en circulacin en la economa, es una

Elementos que conforman el Sistema

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 3

Un Activo Financiero es el derecho que tiene quien lo posee a recibir del

Por parte del emisor (persona que emite o vende el

El concepto de activo financiero, est asociado al concepto de beneficio y al

Cuando una empresa requiere capital emite y vende estos ttulos en el

Un mercado financiero, es un sitio fsico o virtual al cual concurren

Poner en contacto a los participantes

Los Intermediarios Financieros son los que intervienen en el mercado

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 4

En el esquema anterior podemos observar el papel de los intermediarios

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 5

Poseer una relacin deuda / capital muy elevada

Las funciones de los Intermediarios Financieros son:

Sector Financiero Nacional

1. Entidades Financieras: Sector controlado por el Banco

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 6

Reforman a la Ley de Entidades Financieras y a la Carta Orgnica del Banco

A continuacin analizaremos los puntos ms relevantes de la Ley de

mbito de aplicacin (Art. 1 y 3)

Quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias las

Cualquier persona jurdica queda comprendida siempre que realice

La enumeracin que precede no es excluyente de otras clases de entidades

Las disposiciones de esta Ley podrn aplicarse a personas y entidades

Autoridad de aplicacin (Art. 4, 5 y 6)

El BCRA tiene a su cargo la aplicacin de esta Ley y dicta las normas

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 7

Autorizacin y condiciones para funcionar (Art. 7 al 18)

La instalacin de nuevas entidades financieras requiere la previa

Las entidades pueden ser constituidas como bancos comerciales, bancos de

Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn iniciar sus actividades

La fusin, absorcin o transferencia de fondo de comercio, que puede ser

La entidad resultante de la fusin, o la que absorba a otra o incorpore su

Las cajas de crdito no pueden transferir sus fondos de comercio a

Sujeta a la previa aprobacin del BCRA, las entidades financieras pueden

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 8

1- Las oficiales de la Nacin, de provincias y municipalidades.

Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias y de las

a) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en el

b) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en

c) Las cajas de crdito, que tambin podrn constituirse en forma de

De acuerdo con lo dispuesto en el artculo 8 de la Ley de entidades

No podrn desempearse como promotores, fundadores, directores,

a) Los inhabilitados e incompatibles segn la Ley N 19.550 de

b) Los inhabilitados para ejercer cargos pblicos

c) Los deudores morosos de las entidades financieras

d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras

e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del artculo 41 de

f) Quienes por decisin de autoridad competente hubieran sido

Tcnicas Bancarias y Cambiarias Gisela Maggi | 9

Las sucursales de entidades extranjeras establecidas y las nuevas que se

La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del

El BCRA autorizar la apertura de filiales, pudiendo denegar las solicitudes,

Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades

Publicidad (Art. 19)

Debe ser lo ms transparente posible y que no induzca a engaos.

Entidades y Operaciones Financieras (Art. 2 y Art. 20 al 26)