Centro de Especializacin en Teora

Econmica y Finanzas

Costos y Anlisis Financiero

Marlene Barrera A.
Programa de Finanzas - Lambda
Febrero 2014
Contenido:

Tema I: Introduccin
1. Terminologa de costos
2. Asignacin de costos al objeto del costo
3. Patrones de comportamiento del costo
4. Costos inventariables y costos del periodo

Anlisis de EEFF - Sesin I 2

1. Terminologa de costos
Costo.- recurso sacrificado para alcanzar
un objetivo especfico
Costo Actual.- un costo que ha ocurrido
Costo Presupuestado.- un costo
predicho
Objeto de Costo.- cualquier cosa de inters para el cual
se desea un costo
Acumulacin de Costo.- una recoleccin de la data del
costo en una manera organizada

Anlisis de EEFF 3
2. Asignacin de costos al objeto del costo
Costo Asignado.- un trmino general que incluye los costos
acumulados a un objeto de costo. Esto incluye:

Anlisis de EEFF 4
 Costo Directo Costo Indirecto
Puede ser convenientemente y No puede ser conveniente o
econmicamente asignado a un econmicamente asignado a
objeto de costo un objeto de costo.
En lugar de ser rastreado,
Ejem.: estos costos se asignan a un
Autopartes, objeto de costo de manera
Salarios de la lnea de ensamblaje. racional y sistemtica.

Ejem.:
Electricidad,
Alquiler,
Impuesto predial

Anlisis de EEFF 5
Factores que afectan clasificacin de costos D/I

Materialidad
del costo

Disponibilidad
Diseo
de
operacional
informacin

Anlisis de EEFF 6
3. Comportamiento del Costo

Costos Cambia en el total en proporcin a

los cambios en el nivel relativo de
Variables volumen o actividad.

Permanecen constantes en el total a

Costos Fijos pesar de los cambios en el nivel
relativo de volumen o actividad.

Anlisis de EEFF 7
Comportamiento del Costo

Los costos son fijos o variables slo con respecto

a una actividad especfica o a un periodo de
tiempo dado.

Anlisis de EEFF - Sesin I 8

3. Comportamiento del Costo

Monto Total Costo por Unidad

Cambia en proporcin con Permanece constante en

el producto relacin con el producto
Costos Variables Ms producto = Ms costo

Permanece constante en Cambia inversamente con el

relacin con el producto producto
Costos Fijos Ms producto = Menor
costo por unidad

Anlisis de EEFF 9
3. Comportamiento del Costo
Ejemplo: Costos D/I y Costos V/F en un caso de manufactura de carros

Anlisis de EEFF 10
4. Costos: Inventariables y del Periodo

Costos Costos del

Inventariables Periodo

Costos de No tienen un valor

manufactura del futuro y son
producto. Estos gastados conforme
costos son son incurridos.
capitalizados como
Activos hasta que son
vendidos y
transferidos a Cost of
Goods Sold (COGS)

Anlisis de EEFF 11
4. Costos: Inventariables y del Periodo

Anlisis de EEFF 12
4. Costos: Inventariables y del Periodo

Anlisis de EEFF 13
Costo de Productos Manufacturados
Cellphone S.A.
Cost of Goods Manufactured
December 31, 2013 (in thousands)

Direct Materials:
Beginning Inventory, January 1 $ 11 000
Add: Purchases 73 000 Calcular el costo de Materiales
Cost of Direct Materials Available for Use 84 000 Directos usados
Less: Ending Inventory, December 31 8 000
Direct Materials Used 76 000
Direct Labor 9 000
Manufacturing Overhead:
Indirect Labor 7 000
Supplies 2 000 Acumular los 3 costos del producto
Heat, Light & Power 5 000 para el periodo actual
Depreciation - plant building 2 000
Depreciation - plant equipment 3 000
Miscellaneous 1 000
Total Manufacturing Overhead Costs 20 000
Manufacturing costs incurred during 2013 105 000
Add: Beginning WIP, January 1 6 000 Ajustar los costos de manufactura del
Total Manufacturing Costs to account for 111 000 periodo actual para tomar en cuenta las
Less: Ending WIP, December 31 7 000
unidades realmente completadas.
Cost of Goods Manufactured $ 104 000

Anlisis de EEFF - Sesin I 14

Estado de Resultados

Cellphone S.A.
Income Statement
December 31, 2013 (in thousands)

Revenues $210 000

Cost of Goods Sold
Beginning Finished Goods, January 1 22 000
Se deriva del Costo de
Cost of Goods Manufactured 104 000
Cost of Goods Available for sale 126 000 productos manufacturados
Ending Finished Goods, December 31 18 000
Cost of Goods Sold 108 000
Gross Profit 102 000
Operating Costs: Costos del periodo son
Marketing, distribution, and customer-service 70 000 gastados conforme son
Total operating costs 70 000
incurridos.
Operating Income $32 000

Anlisis de EEFF - Sesin I 15

Contenido:

Tema II: Anlisis Costo-Volumen-Utilidad

1. Hiptesis del anlisis CVU
2. Punto de equilibro y meta de utilidad
3. Planeacin de costos y CVU

Anlisis de EEFF - Sesin I 16

1. Hiptesis del Anlisis CVU
Cambios en el volumen de produccin/ventas son la
nica causa para que los costos e ingresos cambien.

Los ingresos y costos se comportan y pueden ser

graficados como una funcin lineal (una lnea recta).
Precio de venta (P), costo variable por unidad (CVu), y
costos fijos (CF) son conocidos y constantes.
El valor del dinero en el tiempo es ignorado.

Anlisis de EEFF - Sesin I 17

CVU: Frmulas Bsicas
Total Cost Pretax
Operating Revenues of Operating
=
Income from Goods Expenses
Operations Sold

Net Operating Income

=
Income Income Taxes

Margen de Contribucin:

Costos
MC = Ventas
Variables
Margen de Contribucin Unitario:

MCu = Pu CVu

Anlisis de EEFF - Sesin I 18

2. Punto de Equilibrio
Ventas - C. Variable - C. Fijo = Utilidad Operativa
(P * Q) - (CVu * Q) - CF = UO
Q*(P - CVu) - CF = UO
Q * MCu - CF = UO

En el Punto de Equilibrio, la UO = 0
Q * MCu - CF = 0

= Q = CF
Punto de Equilibrio unidades
MCu

Dado que:
Porcentaje de Ingresos del
MCu CF
Margen de = Punto de =
P % MC
Contribucin Equilibrio

Anlisis de EEFF - Sesin I 19

Grfico de Punto de Equilibrio

Anlisis de EEFF - Sesin I 20

3. Meta de Utilidad Operativa
Cuntas unidades debo vender para obtener una utilidad operativa X?

Cantidad de unidades
de produccin que
deben venderse

CF + Meta UO
Q=
MCu

Anlisis de EEFF - Sesin I 21

4. Estructuras alternas de costo fijo/costo variable

Opcin 1: Alquiler fijo de $ 2000

Opcin 2: Alquiler fijo de $ 800 + 25% de ingresos

Opcin 3: 25% de ingresos obtenidos, sin alquiler fijo

Anlisis de EEFF - Sesin I 22

Anlisis de EEFF - Sesin I 23
5. Apalancamiento Operativo (OL)
Es el efecto que tiene los Costos Fijos sobre los cambios en la
Utilidad Operativa conforme ocurra cambios en las unidades
vendidas, expresado como cambios en margen de contribucin.

OL = Margen de Contribucin
Utilidad Operativa

Estos dos items son idnticos, excepto por los

costos fijos

Anlisis de EEFF - Sesin I 24

Contenido:

Tema III: Presupuesto Maestro

1. Definicin y ventajas
2. Componentes del Presupuesto
3. Presupuesto Operativo
4. Presupuesto Financiero

Anlisis de EEFF - Sesin I 25

1. Presupuesto Maestro

Definicin Ventajas

Es la expresin cuantitativa de un plan Provee un esquema para evaluar el

de accin propuesto por la Gerencia desempeo
para un periodo dado.
Motiva a los gerentes y dems
Es til para coordinar sobre las empleados
necesidades que deben cubrirse para
implementar este plan. Promueve la coordinacin y
comunicacin entre subunidades
Puede incluir datos financieros y no dentro de la compaa.
financieros

Anlisis de EEFF - Sesin I 26

2. Componentes de Presupuesto Maestro

Presupuesto
Operativo

Presupuesto
Maestro

Presupuesto
Financiero

Anlisis de EEFF - Sesin I 27

P
r
e M
s a
u e
p s
u t
e r
s o
t
o

Anlisis de EEFF - Sesin I 28

3. Presupuesto Operativo: Pasos para elaborarlo
1. Preparar el Presupuesto de Ingresos
2. Preparar el Presupuesto de Produccin (en unidades)
3. Preparar el Presupuesto de Uso de Materiales Directos usados y Presupuesto de
Compra de Materiales Directos
4. Preparar el Presupuesto de Mano de Obra Directa
5. Preparar el Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin
6. Preparar el Presupuesto de Inventario Final
7. Preparar el Presupuesto de Costo de Bienes Vendidos
8. Preparar el Presupuesto de Gastos Operativos
9. Preparar el Estado de Resultados Presupuestado

Anlisis de EEFF - Sesin I 29

4. Presupuesto Financiero: Pasos para elaborarlo

En base al Presupuesto Operativo:

1. Preparar el Presupuesto de Gastos de Capital

2. Preparar el Presupuesto de Caja

3. Preparar el Balance General Presupuestado

4. Preparar el Estado de Flujo de Caja Presupuestado

Anlisis de EEFF - Sesin I 30

Presupuesto Financiero
Presupuesto de Capital
Invertir en la compra de un nuevo local o alquilar?
En qu tiempo recuperar mi inversin?
La rentabilidad que tendr por mi inversin ser mayor
en soles o en dlares?
Presupuesto de Efectivo
Si necesito efectivo para financiar mi inversin, entonces
Debo prestarme del banco?
Cul es el costo de financiamiento?
Retiro mis ahorros para invertir en el proyecto?
Anlisis de EEFF - Sesin I 31
Presupuesto Financiero
Balance General
Cul es la situacin financiera?
La empresa vale por sus activos?
La estructura de capital es adecuada?
La empresa gestiona sus recursos eficientemente?
Estado de Flujo de Efectivo
Prefiero liquidez o rentabilidad?
Cunto de efectivo se gener por las operaciones de
la empresa?
En qu se ha destinado los recursos?

Anlisis de EEFF - Sesin I 32

Contenido:

Tema IV: Anlisis de Estados Financieros

1. Anlisis Financiero: mtodos
2. Ratios Financieros
Liquidez
Gestin
Solvencia
Rentabilidad
3. Esquema Dupont

Anlisis de EEFF - Sesin I 33

1. Anlisis Financiero
Es un proceso de
seleccin, evaluacin e
interpretacin de la data
financiera, cruzada con
otra informacin pertinente
formular una evaluacin
con el fin de
del desempeo y la
situaciacin financiera
presente y futura de la
empresa.

Anlisis de EEFF - Sesin I 34

Common-size analysis

Es la actualizacin de financiera informacin de los EEFF en forma

estandarizada.
Utiliza los montos de las cuentas en
Horizontal un ao determinado como base, y las
common- cantidades de aos posteriores, se
size analysis expresan como un porcentaje del
valor base

Utiliza el valor total en un estado

Vertical financiero para un ao determinado BS: Total de activos
common-size como la base, y la cantidad de cada IS: Ventas
analysis cuenta se actualiza como porcentaje
del agregado.

Anlisis de EEFF - Sesin I 35

ABC Company reporta la siguiente informacin financiera:

1. Realizar el anlisis vertical para los activos de ABC Company

2. Realizar el anlisis horizontal para los activos de ABC Company
usando 2008 como ao base.

Anlisis de EEFF - Sesin I 36

2. Ratios Financieros
El anlisis de ratios financieros es el uso de relaciones entre las cuentas de los
estados financieros para juzgar la condicin financiera y el desempeo de una
empresa.

Se puede clasificar los ratios basados en el tipo de informacin que el ratio provee:

Efectividad Habilidad Habilidad Habilidad para

en poner sus para cumplir para administrar los
activos de con sus satisfacer sus gastos y
inversin en obligaciones obligaciones obtener
uso inmediatas de deuda beneficio de las
ventas

Anlisis de EEFF - Sesin I 37

3. Esquema Dupont

La frmula DuPont
usa la relacin entre
las cuentas de los
estados financieros
para descomponer el
retorno en varios
componentes:

Anlisis de EEFF - Sesin I 38

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Costos y Anlisis Financiero

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