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Produo e demanda

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Por Flvia Lima

A economia
do petrleo
Suplemento leo e gs

Crises financeiras internacionais abalamprojees de demanda de leo e gs,


mas expectativas de recuperao e crescimento dos pases do Brics encorajam
investimentos emproduo e emnovas tcnicas de explorao
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O
Brasil vem crescendo embalado na promessa
do desenvolvimento econmico e, de fato, os ltimos
O presidente do BNDES, Luciano Coutinho, tambm
citou a indstria do petrleo e gs como uma das principais
anos foram permeados por nmeros positivos quando capacidades brasileiras a serem aproveitadas no sentido
comparados ao desempenho de muitos pases do resto do de se construir uma indstria mais robusta e dinmica. E
mundo. Em 2008, por exemplo, quando o mundo enfrentou esforos vm sendo feitos nesse sentido, j que, mesmo em
uma severa crise financeira internacional, com epicentro nos momento de crise e tendo em vista as discusses em torno
Estados Unidos, diversas multinacionais, especialmente do das energias renovveis, os investimentos no param. No
setor eltrico, apresentaram dados de faturamento no Brasil Brasil, diversas empresas vm investindo na implantao de
que, se no salvaram, ao menos ajudaram a equilibrar os refinarias e plantas de perfurao. o caso, por exemplo, da
nmeros mundiais. Isso porque o pas vinha impulsionado diviso de petrleo e gs da GE, que anunciou no ltimo ms
por um progresso econmico que acabou sofrendo menos de junho a concluso das obras de ampliao de sua unidade
os impactos da crise. em Maca (RJ) com o objetivo de atender s crescentes
Mas o pas no saiu ileso e as projees de crescimento necessidades do mercado de petrleo na Amrica Latina. No
passaram a ser mais pessimistas. Uma nova crise total, foram investidos US$ 32 milhes, triplicando o tamanho
internacional que comeou em 2011 na Europa, marcada das instalaes.
pelo endividamento pblico elevado, principalmente de Um estudo divulgado tambm no ms de junho pela
pases como Grcia, Portugal, Espanha e Itlia, trouxeram KPMG registrou oito operaes de fuses e aquisies
novas preocupaes para o mundo. Entre as consequncias envolvendo empresas de petrleo e gs, nos cinco primeiros
dessa conjuntura esto fuga de capitais de investidores, meses deste ano. A expectativa da consultoria que o
escassez de crdito, aumento do desemprego, diminuio nmero de negcios chegue a 30 at o final do ano, o que
das notas dadas por agncias de risco e contaminao da mostra que o mercado continua aquecido. O pr-sal carrega
crise para outros pases, inclusive o Brasil. a grande expectativa de crescimento das reservas no mundo
Recentemente, a presidente Dilma Rousseff afirmou que e o Brasil uma das maiores apostas neste segmento, sendo,
o Brasil no era uma ilha e que tambm sofreu respingos. portanto, um importante atrativo para novos investidores.
Todos os pases do Brics [Brasil, Rssia, ndia, China e frica De acordo ainda com a KPMG, os nmeros poderiam ser
do Sul] vm sendo afetados. A gente v eles sendo afetados maiores, mas a crise na Europa e nos Estados Unidos um
pela crise: reduo do crescimento da China impactou no fator inibidor neste momento, considerando que empresas
Brasil, impactou na ndia, impactou na frica do Sul. No h estrangeiras possuem menos acesso a financiamentos para
um pas que possa passar por uma crise dessa sem sofrer fazer aquisies ou fuses.
alguma consequncia", admitiu. A situao financeira internacional tambm vem
Para sair da crise, no entanto, a indstria da energia deixando suas marcas no preo do petrleo, que caiu, em
parece ser uma boa investida. Apesar de tambm passar mdia, 20% nos ltimos trs meses como consequncia da
por momentos de incertezas com expectativa de reduo da demanda mundial.
demanda comprometida, conflitos polticos e alta de Entretanto, o pesquisador Losekann diz que h um
preos o setor de leo e gs um dos que mais exibe boa consenso entre analistas de que h um novo patamar de
forma, especialmente com a descoberta do pr-sal e com preos para o petrleo e este um dos fatores que mais
o desenvolvimento de novas tecnologias de explorao. estimulam os investimentos nessa rea. Ainda que possa
Na opinio do pesquisador do Grupo de Economia da experimentar oscilaes, o preo no voltar a ser USD 50/
Energia do Instituto de Economia da Universidade Federal barril. Hoje se considera um piso de pelo menos USD 70/
do Rio de Janeiro (UFRJ), Luciano Losekann, a indstria do barril. Isso ocorre porque a expanso da oferta ocorre com
petrleo ter um grande impacto na dinmica da indstria custos mais elevados,analisa.
brasileira. Uma conta simples: se a Petrobras planeja J o preo internacional do gs natural experimenta
investir R$ 90 bilhes ao ano, isso representa cerca de 10% dinmicas distintas. Nos Estados Unidos, a produo de shale
do investimento total da economia brasileira. O desafio gas (veja mais sobre isso a seguir) derrubou o preo. Assim,
explorar ao mximo os encadeamentos da indstria de mesmo com a maior utilizao para termeltricas, a trajetria
petrleo com fornecedores locais, avalia. Segundo ele, o de queda. Na sia, o desligamento das nucleares no Japo
impacto mais significativo deve ocorrer em longo prazo, implicou disparada dos preos do gs.Esse processo tambm
quando a produo experimentar maior crescimento com teve impacto na Europa, que um mercado alternativo para
as reservasdo pr-sal, a partir de 2017. produtores de GNL,explica Losekann.
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Demanda responsveis por 90% do crescimento da populao, 70% do


aumento da produo econmica e 90% do incremento
O ltimo relatrio da Agncia Internacional de Energia da procura por energia, entre 2010 e 2035. A China refora
(AIE) manteve quase inalterada a previso de procura de ainda mais a sua posio de principal consumidor mundial
petrleo para 2012. A agncia espera que a demanda em de energia: em 2035, consome praticamente 70% de energia
2012 atinja os 89.900 milhes de barris dirios, um pouco a mais do que os Estados Unidos, segundo consumidor
abaixo de 15.000 barris por dia com relao sua ltima mundial.As taxas de crescimento do consumo de energia na
estimativa. E, apesar da crise, prev uma discreta acelerao ndia, na Indonsia, no Brasil e no Mdio Oriente aumentam a
do crescimento da procura em 2013, de 90.900 milhes de um ritmo ainda mais rpido do que a China,diz o documento.
barris por dia. Segundo o Plano Decenal de Energia (PDE 2020),
A previso foi influenciada pela reviso para baixo das elaborado pela Empresa de Pesquisa Energtica,subordinada
estimativas de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) ao Ministrio de Minas e Energia (MME), a previso um
mundial, que reduziu de 4,1% para 3,3% em 2012. A agncia crescimento da populao brasileira entre 0,6% e 0,8% ao
destaca que a previso de aumento da demanda por petrleo ano, at o ano de 2020.
para 2013 maior do que foram as projees para 2011 e 2012, Nesse sentido, o Brasil ser uma pea importante na
mas continuam bem abaixo da tendncia pr-crise. economia mundial e o setor energtico dever preparar-se
Na contramo do que divulgou a Agncia Internacional para no somente fazer parte deste desenvolvimento, mas
de Energia, os estudos mais recentes da Organizao de Pases tambm para abastecer o mercado interno, que consumir
Exportadores de Petrleo (Opep) foram menos otimistas e mais, considerando, inclusive, o aumento do consumo das
Suplemento leo e gs

previram um aumento de 800 mil barris dirios no consumo de classes C, D e E.Veja as previses para crescimento econmico,
leo cru para 2013, cerca de 100 mil a menos em comparao da populao e da demanda energtica para os pases
ao crescimento estimado para 2012. Estimaram uma demanda desenvolvidos (OECD) e em desenvolvimento (no OECD).
em torno de 89,5 milhes de barris por dia e apontaram a crise A demanda por gs natural tambm deve aumentar nos
da Europa e o baixo ritmo de recuperao dos Estados Unidos prximos anos. A previso da Unio Internacional do Gs
como as principais razes para a anlise cautelosa. (IGU, sigla em ingls) que a procura aumente 1,4% at o
O crescimento da populao um, dentre outros fatores, ano de 2030, estimulada pelas vantagens ambientais do gs
que contribui para o aumento do consumo. De acordo com o e pelos custos elevados de outras fontes energticas, como
relatrio anual de 2011 da Agncia Internacional de Energia petrleo e carvo.
World Energy Outlook,os pases no membros da OCDE so O advogado especialista em petrleo e gs, Claudio

Previses para economia, populao e demanda energtica dos pases OECD e no OECD

Populao Energia Primria GDP/PIB


Bilhes Bilhes tep Trilhes, $2009 PPP
Previso Previso Previso
8 12 100
OECD OECD OECD
7
No-OECD 10 No-OECD No-OECD
80
6
8
5
60
4 6

40
3
4
2
20
2
1

0 0 0
1970 1990 2010 2030 1970 1990 2010 2030 1970 1990 2010 2030
Fonte: IBP
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Pinho, conta que alguns acontecimentos vm modificando de petrleo, atuando como importante produtor, no s de
o curso da histria do consumo e, consequentemente, dos petrleo, como tambm de derivados.
investimentos em energia para os prximos 20, 30 anos. Somam-se a isso as projees do Plano Decenal de
Segundo ele, a participao das fontes no renovveis, como Expanso de Energia (PDE 2020) que, estimando que a
carvo, petrleo e gs, que era de 86% da matriz energtica economia cresa a uma mdia de 5% ao ano entre 2010
mundial, deve cair para 64% at 2030, com exceo do gs e 2020, prev investimentos de R$ 1.080 bilhes (R$ 1,08
que, ao contrrio das outras fontes, deve aumentar sua trilho) na expanso energtica, sendo 63% na rea de
participao na matriz, passando de 24% para 42%, conforme petrleo e gs, 22% na rea de energia eltrica e 15% na rea
as projees da Agncia Internacional de Energia. de bioenergia.
Isso se deve em parte s novas descobertas e tcnicas de A economia brasileira bem diversificada, mas, sem
explorao de gs e tambm por ser considerada uma fonte dvida, leo e gs um dos setores de maior propulso
limpa. Uma varivel importante a emisso de carbono. A para a economia brasileira. De acordo com o scio da KPMG,
queima de biomassa menos poluente do que a queima de Manuel Fernandes, especialista da rea de petrleo e gs,
gasolina, mas ainda assim emite carbono. J o gs natural este setor deve apresentar bons resultados para a economia
uma energia mais limpa e pode ser usado tanto na gerao do pas por conta, principalmente, de toda a riqueza que
quanto como um insumo, avalia Pinho. Segundo ele, aos dispe no subsolo.
poucos, vamos evoluir para as renovveis, no pela falta de Segundo ele, petrleo matria-prima para gasolina e
petrleo ou de gs, mas porque a palavra de ordem de hoje outros derivados, que so consumidos principalmente pelos
sustentabilidade, que deve conduzir a humanidade pelas pases desenvolvidos e pelos pases do Brics, que tendem a
Suplemento leo e gs

prximas dcadas. aumentar a procura por leo e gs.A demanda vai continuar
A anlise de Pinho sustentada pela avaliao traada crescendo, mesmo com a retrao dos pases que vivem a
pelo documento Perspectivas em tecnologias energticas crise,afirma Fernandes.
2012, da Agncia Internacional de Energia, segundo o qual Em verdade,o Brasil,por ter uma matriz bem diversificada,
medida que os objetivos de emisses [de carbono] se tem campo para se investir em todas as reas.Sob o aspecto
restringirem, a participao do gs natural aumentar; geopoltico, o Brasil tem um papel muito importante.
inicialmente, em particular, nas centrais de produo de Acabamos de inaugurar um gasoduto [Caraguatatuba], ou
eletricidade para atender base da procura, deslocando seja, j contamos com uma infraestrutura mesmo sem o
simultaneamente o carvo (em numerosas regies) e certo pr-sal totalmente estabelecido. Pode ser que o Brasil seja
crescimento do setor nuclear (em reas mais restritas). um player na rea de exportao, temos mercado para isso,
Aps 2030, medida que as redues de CO2 aumentam, a avalia Claudio Pinho.
gerao de gs assume progressivamente um maior papel Mas algumas dificuldades burocrticas precisam ser
de contribuio para a flexibilidade necessria superadas pelo Brasil. Para o scio da KPMG e especialista
A demanda proveniente dos pases em desenvolvimento em petrleo e gs, Manuel Fernandes, embora existam vrios
e, em especial, do Brics, e aspolmicas envolvendo a projetos em andamento que se referem modernizao
segurana das usinas nucleares base da infraestrutura da de refinarias j existentes e construo de novas, muitos
energia de muitos pases, como China e Japo contribuiro deles ainda esto no papel e a sua concluso no vir
para o aumento da procura por gs natural, que continuar em curto prazo. claro que a energia no Brasil vai ser um
a ser um importante combustvel em todos os setores at grande impulsionador, mas temos um problema grande de
o ano de 2050, quando a procura permanece, em termos infraestrutura. A gente cresce pouco porque se crescermos
absolutos, 10% acima do nvel de 2009, segundo a AIE. Para a 10%, no teremos energia suficiente para atender
a Organizao Nacional da Indstria do Petrleo, o uso demanda,acrescenta Pinho.
do gs natural apresentar forte crescimento como fonte Fernandes aponta outro entrave para o Pas. O pr-sal
de gerao eltrica e o carvo ser a principal fonte a ser a grande aposta do Brasil e h altos investimentos em
substituda devido ao seu elevado impacto ambiental. tecnologia de explorao, mas a cadeia de fornecedores
tambm precisa estar capacitada, o que no to simples,
Produo brasileira diz. O especialista critica a poltica de contedo local do setor,
A descoberta de petrleo e gs na regio do pr-sal e que estipula que as companhias de leo e gs obedeam a
a expanso do parque nacional de refino evidenciam que percentuais mnimos de contratao local entre 60%-65%
o Brasil ter um papel mais relevante no mercado mundial para bens e 80% para servios. Analistas do setor afirmam
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Segmentos Investimentos (US$ bilhes) %


Explorao & Produo (E&P) 141,8 60
Refino, transporte e comercializao (RTC) 65,5 27,7
Gs & Energia 13,8 5,8
Petroqumica 5,0 2,1
Distribuio 3,6 1,5
Biocombustveis 3,8 1,6
Corporativo 3,0 1,3
Total 236,5 100
Fonte: Petrobras

Desenvolvimento da produo
que a medida pode ser um fator de comodidade para os (US$ 89,9 bilhes)
fornecedores brasileiros e pode funcionar como uma falsa
justificativa para se encarecer os produtos e servios locais. 16 bi (17,8%)
Cesso onerosa 43,7 bi (48,6%)
A indstria de equipamentos e de servios deve se
Pr-sal
preparar para atender a um setor que no considera, em um
futuro prximo, qualquer possibilidade de enfraquecimento.
Somente a Petrobras tem produo de petrleo e gs
estimada em aproximadamente cinco milhes de barris
de petrleo por dia (bopd) em 2020. A OGX, com atuao
relativamente recente no cenrio brasileiro, considera uma 30,2 bi (33,6%)
Ps-sal
produo de 1,4 milho bopd, j em 2019. Alm das demais
empresas de petrleo menores, que atuam no Brasil, a HRT A meta da produo de leo, LGN (lquido de gs natural)
estima uma produo de 50 mil bopd em 2015, e muito mais e gs natural, no Brasil e no exterior, para 2016 de 3,3 milhes
em 2020. de barris de leo equivalente por dia (boe/dia), sendo 3,0
Para se ter uma ideia, a Petrobras anunciou no ms de milhes boe/dia no Brasil.
junho o seu Plano de Negcios 2012-2016,com investimentos A expectativa da Petrobras de alcanar a produo de
totalizando US$ 236,5 bilhes (R$ 416,5 bilhes), uma mdia 2,5 milhes de barris por dia (bpd)de leo e LGN em 2016. O
de US$ 47,3 bilhes por ano. Veja a distribuio dos aportes: maior crescimento da produo esperado ocorrer a partir
O segmento de Explorao e Produo (E&P) no de 2014, com expectativa de crescimento entre 5% e 6% ao
Brasil investir US$ 131,6 bilhes, sendo 69% (US$ 89,9 ano para o perodo 2014-2016. Para os anos de 2012 e2013, a
bilhes) no desenvolvimento da produo, 19% (US$ previso de manuteno da produo em linha com o nvel
25,4 bilhes) para explorao e 12% em infraestrutura. de 2011, de cerca de 2%.
Os investimentos no pr-sal correspondem a 51% do No perodo 2012 a 2015, de acordo com o planejamento
valor total do E&P. da Petrobras, 12 novas unidades de produo (UEPs) j
Explorao em construo entram em operao, representando um
(US$ 25,4 bilhes) 2 bi (7,6%) acrscimo de 1,2 milho de bpd de capacidade para a
Cesso onerosa Petrobras. J no perodo 2016-2018, sete novos sistemas por
ano agregam mais 2,3 milhes bpd de capacidade para a
6 bi (23,6%) companhia.
Pr-sal A nova curva de produo est baseada na reviso da
eficincia operacional dos sistemas em operao na Bacia de
Campos e no cronograma de entrada de novas unidades ao
longo desse perodo. O programa de aumento da eficincia
operacional da Bacia de Campos e uma contribuio maior
17,4 bi (68,7%)
para a produo esto previstos para ocorrer a partir de 2016,
Ps-sal
com a entrada de diversas novas unidades no pr-sal da Bacia
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de Santos e na rea da cesso onerosa. relao ao Brasil, o levantamento afirma que o pas tem
A ttulo de esclarecimento, a Lei n 12.276, de junho de potencial para ser o segundo maior produtor depois dos
2010, autorizou a Unio a ceder onerosamente Petrobras Estados Unidos, mas destaca que tem havido pouco interesse
o exerccio das atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de e falta de investimento na explorao do recurso. Segundo a
gs natural e de outros hidrocarbonetos fluidos em reas no AIE, o Brasil aparece em 10 lugar entre os pases produtores de
concedidas localizadas no pr-sal, no podendo a produo shale gas no mundo com reservas estimadas em 226 trilhes
exceder os cinco bilhes de barris equivalentes de petrleo. de metros cbicos. Depois dele, aparecem apenas a Polnia
O contrato de cesso onerosa relacionou seis reas definitivas e a Frana. Nas trs primeiras posies esto a China (1.275
(Florim, Franco, Sul de Guar, Entorno de Iara, Sul de Tupi, trilhes de metros cbicos), os Estados Unidos (8.620) e a
Nordeste de Tupi) e uma contingente (Peroba), bem como Argentina (774). Segundo as previses do Energy Information
estabeleceu o valor inicial do barril de petrleo equivalente Administration (EIA) norte-americano, a produo de shale gas
em US$ 8,51. Pelo direito de explorar e produzir petrleo e gs nos Estados Unidos deve quadruplicar entre 2009 e 2035.
natural nessas reas,a Petrobras pagou Unio R$ 74,8 bilhes. A demanda por essa fonte de energia ser impulsionada,
segundo a pesquisa, por dois fatores: o aumento da populao
Gs no convencional mundial e o crescimento da demanda de energia que, em
Os avanos tecnolgicos permitiram a extrao de 2030, ser 40% maior, de acordo com dados divulgados pela
um tipo de gs, no convencional, formado em argilas Agncia Internacional de Energia (AIE).
betuminosas. Extrado do xisto, o shale gas (do ingls, gs "O shale gas est tornando o mercado mundial de energia
do xisto) encontrado em grandes profundidades e a nica mais competitivo e ampliando presena em vrios pases,
Suplemento leo e gs

forma de explorao por meio de perfurao horizontal. A uma vez que novas tecnologias para a extrao esto sendo
tcnica consiste na estimulao do reservatrio por meio da desenvolvidas. A produo poder transformar pases que
injeo de gua a grande presso, qumicos e areia para criar tradicionalmente importam gs em produtores", analisou
porosidade e impermeabilidade artificialmente". Manuel Fernandes, da KPMG.
Entre as vantagens do shale gas, vale a pena destacar que De acordo com o estudo, apenas cinco fatores poderiam
se trata de um recurso mais barato e menos poluente, embora colocar em risco a viabilidade da produo do shale gas:
especialistas levantem questes quanto s consequncias para
o meio ambiente, especificamente no tocante contaminao 1. O aumento do preo do gs natural na Amrica do Norte
das reservas de gua potvel existentes nos lenis freticos. ainda no foi definido. Atualmente, o fornecimento excede a
De acordo com um estudo feito pelo Instituto de Energia procura.
da KPMG, o aumento da produo do shale gas, nos prximos 2. Ainda no se sabe como o desenvolvimento do shale
anos, pode mudar o mercado de energia no mundo e torn-lo gas ir impactar o investimento em fontes de energia
a principal fonte de energia renovvel. O levantamento coloca renovvel e quanto a regulamentao ambiental das
o Brasil, num futuro prximo, no segundo lugar como o maior atividades relacionadas produo deste insumo vai atrair de
produtor do insumo depois dos Estados Unidos. investimento.
O pesquisador Luciano Losekann concorda com o estudo e 3. Com a incerteza de preos, o gerenciamento de custos e
diz que a grande novidade dos Estados Unidos foi o incremento riscos de financiamento so as principais prioridades para a
da produo de gs natural, a partir do gs de xisto.Os Estados indstria.
Unidos alcanaram o seu pico de produo de leo na dcada 4. O nvel de desenvolvimento futuro do gs depender da
de 1970 e a perspectiva era que o pas se tornasse mais e mais capacidade da indstria para controlar a de reputao e
dependente de importaes. Com o shale gas, o pas pode se gerenciar a opinio pblica,minimizando o impacto ambiental.
tornar exportador de gs natural,prev. 5. A influncia dos fatores polticos em funo da mudana
O especialista Claudio Pinho acrescenta: Os Estados na oferta e na demanda de energia mundial causada pela
Unidos esto direcionando sua retomada econmica baseada entrada do shale gas no mercado.
na indstria da energia, especialmente no shale gas, e deve Referncias
voltar a exercer seu papel de player hegemnico. Artigo Os rumos da energia no Brasil, no contexto das tendncias nos pases em
desenvolvimento e na OECD,dos professores Cleveland Jones, Hernani Chaves, Jos
O levantamento da KPMG identifica detalhadamente as
Otvio da Silva e Jos Diamantino Dourado
condies atuais e as perspectivas para a produo do shale Plano Decenal de Energia (PDE 2020),da Empresa de Pesquisa Energtica (EPE)
gas no Brasil, Estados Unidos, Canad, Argentina, Austrlia, Plano de Negcios 2012-2016,em www.petrobras.com.br
EstudoShale gas a global perspective,do Instituto de Energia da KPMG Global
China e alguns pases da Europa Oriental e Ocidental. Em