Introduccin

A la luz del principio de la autonoma de la voluntad, han surgido en los ltimos

tiempos, una gran cantidad de contratos atpleos, los cuales responden a las
necesidades propias del dinmico trfico comercial, y son manifestacin elocuente de
la contratacin en masa y de la cooperacin empresarial. Por medio de tales contratos,
se satisfacen y programan intereses econmicos muy particulares, para el desarrollo de
la industria y el comercio, respecto de los cuales las figuras clsicas se muestran
insuficientes y anquilosadas para su tutela y realizacin. Dentro de esa multitudinaria
eclosin de novedosos contratos, descuella el leasing financiero, en cuanto se ha
erigido como una importante alternativa crediticia o de financiacin, para la pequea y
mediana empresa. En su configuracin jurdica, supone una serie de problemas por
abordar, tales como su naturaleza jurdica y sus efectos en la fase de ejecucin.
pesar de estar lo suficientemente desarrollado, doctrinaria y legislativamente, en
Europa y algunos pases americanos, es menester exponerlo y analizarlo a la luz de
nuestro Ordenamiento Jurdico, ya que, ha irrumpido vigorosamente, durante los
ltimos aos, en el contexto comercial y econmico de nuestro pas.
Arrendamiento financiero

El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de compra, leasing financiero,

arrendamiento por renting o leasing operativo es un contrato mediante el cual, el
arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de
rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al trmino del cual el
arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado pagando un precio
determinado, devolverlo o renovar el contrato.

En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el

bien a un precio determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado
por la diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y
gastos) y las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario
no ejerce la opcin de adquirir el bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el
contrato se prorrogue.

Naturaleza jurdica

Contrato atpico

El leasing no es reconducible a ninguno de los contratos tpicos, y en particular:

a) no al mutuo, no obstante ser, una financiacin verdadera y propia, falta la obligacin

de restituir al mutuante las cosas fungibles pasadas en propiedad al mutuario.

b) no al comodato, por la onerosidad que lo distingue.

c) no a la venta y en particular a la venta en cuotas con reserva de la propiedad, con la

cual presenta alguna afinidad, porque falta el pasaje de la propiedad del vendedor al
comprador.

d) no a la locacin o al arrendamiento, porque sobre la afinidad indudablemente

existente prevalecen las diferencias: mientras que en el arrendamiento cualquiera
puede ser locador, en el leasing el locador es siempre una sociedad que ejerce
profesionalmente una actividad.

Contrato mixto

La doctrina Italiana considera al leasing como un contrato mixto, formado por un

arrendamiento y una promesa unilateral de venta por parte del arrendador. Esta
modalidad se encuadra como un contrato mixto en razn de que la intencin
econmica de los sujetos est estrechamente vinculada a ellos y la estructura jurdica
caracterstica del alquiler de equipo de produccin presenta diferencias con el esquema
tpico, consistente en la actividad intermediaria desarrollada entre el fabricante y el
usuario de los equipos o bienes.
Caractersticas

Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen y que pueden variar de
acuerdo a la legislacin vigente en cada pas:

1. Como ms arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero est

obligado a ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el bien.
Esta nota no se comparte con el contrato de arrendamiento, aunque pueda tener
caractersticas similares al leasing.

2. No puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una variedad del

arrendamiento, ya que la funcin del contrato mercantil de leasing no es tanto ceder el
uso de un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la posibilidad de explotarlo o
disfrutarlo, como una alternativa al prstamo de dinero o a otros contratos de
financiacin.

3. Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero)

mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los
vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre
con los deterioros y la prdida del susodicho bien.

4. El leasing no es un prstamo de uso (contrato que se denomina comodato), aunque

tambin se asemeje a l.

5. Este contrato puede llevar aparejada una clusula por la cual el cliente est obligado
a soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo
(entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente estara obligado a pagar a su
costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing.

6. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podr ejercer acciones

declarativas o ejecutivas (si cuenta con un ttulo de esta naturaleza para ejercitar su
derecho). Adems puede resolver el contrato e instar al juez, a travs de un corto
procedimiento procesal, la recuperacin del bien objeto del contrato. Todo ello, sin
perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato de leasing
en el procedimiento declarativo que corresponda.

7. Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad

de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su tercera de dominio.

8. Contiene distintas ventajas de carcter fiscal para las empresas ya que es la entidad
de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos (IVA e IGIC) de la
adquisicin del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el clculo
de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas (IVA o IGIC) para el
arrendatario financiero no se debe a la adquisicin del bien sino al servicio
de arrendamiento del mismo.
Utilizacin

Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no est en condiciones de

destinar recursos para su adquisicin. Entonces, se comprende con alguna compaa
de leasing u otra institucin financiera que lo ofrezca, para que esta, de acuerdo con las
especificaciones y requerimientos tcnicos dados por el interesado, la adquiera.

Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a cambio
del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas peridicas que deben
ser siempre iguales o ascendentes. La operacin se formaliza a travs de un contrato
de arrendamiento financiero con opcin de compra. Una vez que se cumple el periodo
acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota
adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que se perfecciona
la compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes es
irrevocable: el bien no puede ser devuelto a la compaa de leasing antes del plazo
convenido. La duracin contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe
tener un periodo de duracin de al menos dos aos, en caso de bienes muebles, y de
al menos 10 aos en caso de bienes inmuebles.

Con este sistema es posible obtener casi cualquier equipo o maquinaria. Incluso si se
comercializa en el extranjero.

Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas.

El contrato del leasing suele durar tanto como la vida econmica del elemento
patrimonial en cuestin, que al final del periodo de alquiler puede ser comprado.

Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos
en un plazo no muy largo, como los vehculos o los ordenadores.

El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la amortizacin del bien,

los intereses del capital productivo (coste financiero), los gastos administrativos y a
veces una prima de riesgo por si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le
aaden los impuestos indirectos vigentes para este tipo de operaciones (por ejemplo, el
IVA).

Existe una modalidad parecida que tambin es muy usada por las empresas el
denominado renting. El renting es un arrendamiento simple que generalmente no
ofrece dentro del contrato opcin de compra al cliente, y por tanto no se contempla en
el balance de las empresas arrendatarias.

Ventajas y desventajas

Ventajas

_ Se puede financiar el 100% de la inversin.

_ Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
_ Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
_ Permite conservar las condiciones de venta al contado.
_ La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo
la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser
menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes
ahorros tributarios.
_ Mnima conservacin del capital de trabajo.
_ Oportunidad de renovacin tecnolgica.
_ Rapidez en la operacin.
_ El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario
(sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para
nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos
de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la
propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la
compaa.

Desventajas

_ Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de
compra.
_ No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
_ Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones
contractuales.
_ Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se
producen descensos en los tipos de inters.
_ Al final del contrato se le cobrar un monto adicional por todo aquello que disminuya
el valor de reventa del bien.

Ejemplo

La sociedad LAURUS NOBILIS, SL alquila el 1-1-X1 una mquina de prensado de

serrn durante un plazo de cuatro aos. Los datosbsicosdelcontrato son los siguientes:

Valor razonable de la mquina: 40.000.000 de pesos

Opcin de compra: 1.000.000 de pesos
Tipo de inters nominal: 5%.
Cuotaprepagable: 10.522.340 pesos.
Costos de formalizacin del contrato: 900.000 pesos
Gastos de montaje y puesta a punto de la maquinaria: 5.000.000 pesos
Vida til de la maquinaria: 10 aos.
De acuerdo con los datos anteriores, el cuadro de la operacin financiera en funcin del
inters nominal es el siguiente:
ste es el cuadro que normalmente entregar la entidad financiera. Sin embargo, a
efectos de lacontabilidad del arrendatario, habr que calcular los importes de gastos
financieros y amortizacin de deuda en funcin del tipo de inters efectivo (TIR),
teniendo en cuenta los gastos de formalizacin del contrato de arrendamiento
financiero, que ser el siguiente:
40.000.000 10.522.340 900.000 = 10.522.340 x (1+tir)-1 + 10.522.340 x (1+tir)-2 +
10.522.340 x (1+tir)-3 + 1.000.000 x (1+tir)-4
TIR = 6,63%
Se trata de un arrendamiento financiero ya que no existen dudas sobre el ejercicio de la
opcin de compra por un valor de 1.000.000 de pesos cuando todava restan seis aos
de vida til a la mquina.
El cuadro de la operacin financiera calculado en funcin del tipo de inters efectivo
sera el siguiente:

Contabilidad del arrendatario:

Los asientos a efectuar por el arrendatario sern los siguientes:
A la firma del contrato (incluyendo la primera cuota prepagable):

A la firma del contrato por los gastos de formalizacin de la deuda:

Por la reclasificacin de la deuda a largo que ya es exigible a corto (segunda cuota):

Por los intereses devengados segn el tipo de inters efectivo en el ao X1:

Por el pago de los intereses y la segunda cuota:

Por la reclasificacin de la deuda a largo que ya es exigible a corto (tercera cuota):

Por la depreciacin contable de la mquina y siguiendo un criterio lineal:

Con el devengo sucesivo de intereses, pago de los mismos y de las cuotas, se

procedera de la misma manera que la expuesta.
Contabilidad del arrendador:

50. a) Supongamos que el arrendador tena contabilizada la mquina por un importe

de 50.000.000 de pesos y una depreciacin acumulada de 12.000.000 de pesos.

En este caso, el arrendador hara:

Por el primer cobro:

En caso de que los gastos de formalizacin que ha pagado el arrendatario sean

cobrados por el arrendador en su totalidad o en una parte de los mismos, circunstancia
que ser habitual cuando este ltimo sea una entidad financiera, deber registrar el
importe cobrado como un ingreso a imputar en los aos de duracin de la operacin.
Para la imputacin de los ingresos habra que calcular el tipo de inters efectivo para el
prestamista, que sera mayor que el 5% nomina por la repercusin de
estas comisiones.
Por el devengo de los intereses:

Por el cobro:

Por el cobro de crditos pendientes y devengo de intereses se procede de manera

anloga a lo indicado.

1. b) Imaginemos ahora que el arrendador es el fabricante de la maquinaria objeto

del contrato.

En este caso, la operacin debe considerar de trfico comercial y se aplicarn los

criterios contenidos en la NIC 18 de Ingresos por ventas y prestacin de servicios
Conclusin

El leasing financiero es un contrato innominado mixto por medio del cual se programan
intereses merecedores de tutela, que exige e impone, ante su utilizacin creciente en
nuestro medio, una regulacin jurdica apropiada, para evitar las clusulas abusivas y
las interpretaciones divergentes en cuanto a su naturaleza y rgimen jurdicos.
 Universidad Nacional Autnoma de Nicaragua

UNAN Len

Facultad de ciencias econmicas y empresariales

Carrera: Contadura Pblica y Finanzas

Componente: Contabilidad Bancaria

Integrantes:

Margareth Estefanie Uriarte reyes

Yaritza Leudania Urbina Gonzlez
Kellyn Yaritza Salazar Prado
Fiorella Francisca Senz Vanegas
Lenidas Alexander Prez
Susanyele Rodrguez Rodrguez

Lic. Odalys Laguna

Fecha 29 de septiembre del 2016

A la libertad por la universidad