FORNECIMENTO DE PAPEL-MOEDA E MOEDA

METLICA: A EXPERINCIA DE OUTROS

PASES

Fabiano Jantalia
Consultor Legislativo da rea VII

Sistema Financeiro, Direito Comercial,

Direito Econmico e Defesa do Consumidor

NOTA TCNICA

OUTUBRO/2016
 2016 Cmara dos Deputados.
Todos os direitos reservados. Este trabalho poder ser reproduzido ou transmitido na ntegra,
desde que citados(as) o(a) autor(a). So vedadas a venda, a reproduo parcial e a traduo,
sem autorizao prvia por escrito da Cmara dos Deputados.
Este trabalho de inteira responsabilidade de seu(sua) autor(a), no representando
necessariamente a opinio da Consultoria Legislativa, caracterizando-se, nos termos do art. 13,
pargrafo nico da Resoluo n 48, de 1993, como produo de cunho pessoal de consultor(a).
 3

SUMRIO

1 INTRODUO ......................................................................................... 4
2 CONCEITOS FUNDAMENTAIS: FABRICAO E EMISSO DE
MOEDA.................................................................................................... 4
3 FORNECIMENTO DE NUMERRIO NO BRASIL ................................... 5
4 FORNECIMENTO DE NUMERRIO EM OUTROS PASES .................. 6
4.1 AMRICA DO NORTE............................................................................. 6
4.1.1 Estados Unidos ........................................................................................ 6
4.1.2 Canad .................................................................................................... 7
4.2 EUROPA.................................................................................................. 7
4.2.1 Unio Europeia (UE) ................................................................................ 7
4.2.2 Reino Unido ............................................................................................. 8
4.2.3 Sua........................................................................................................ 9
4.3 SIA......................................................................................................... 9
4.3.1 Japo ....................................................................................................... 9
4.3.2 Coreia do Sul ......................................................................................... 10
4.4 FRICA.................................................................................................. 10
4.4.1 Nigria ................................................................................................... 10
4.4.2 frica do Sul .......................................................................................... 10
4.5 OCEANIA............................................................................................... 11
4.5.1 Austrlia ................................................................................................. 11
4.5.2 Nova Zelndia........................................................................................ 11
4.6 AMRICA LATINA ................................................................................. 12
5 CONCLUSO ........................................................................................ 13
REFERNCIAS ................................................................................................ 15
 4

1 INTRODUO

Em 15 de setembro de 2016, foi editada a Medida Provisria

n 745, que autoriza o Banco Central do Brasil a adquirir papel-moeda e moeda
metlica fabricados fora do Pas por fornecedor estrangeiro. Na Exposio de
Motivos que a acompanhou, a adoo da MP foi justificada vista da incerteza
quanto ao cumprimento, no exerccio de 2016, das metas de produo de
numerrio, as quais so estabelecidas em contrato firmado entre o Banco
Central do Brasil (BCB) e a Casa da Moeda do Brasil (CMB).

A referida Medida Provisria, que foi posteriormente

convertida na Lei n 13.416, de 23 de fevereiro de 2017, trouxe inovaes
importantes na sistemtica de provimento de papel-moeda e moeda metlica no
Brasil, que conferem ao Banco Central do Brasil maior margem de manobra em
cenrios de contingncia no provimento de numerrio para a sociedade
brasileira.

Para uma anlise mais abrangente dessas importantes

inovaes legislativas, o recurso experincia internacional altamente
pertinente, na medida em que permite que se conhea como outros pases
gerenciam seu numerrio. justamente a esse propsito que o presente estudo
se prope a contribuir. Nas linhas que seguem, busca-se apresentar a
experincia brasileira e a de outros pases na gesto dos processos de
fornecimento de papel-moeda e de moedas metlicas.

O estudo ser dividido em trs partes. Na primeira,

apresentada uma base conceitual mnima, a fim de situar o leitor no processo de
fornecimento de numerrio. Na segunda parte, faz-se uma apresentao das
linhas gerais do regime jurdico e do modelo institucional brasileiros, at o
advento da Medida Provisria n 745, de 2016. Na terceira parte, faz-se uma
exposio sobre os modelos institucionais adotados em onze jurisdies
nacionais ou regionais, em cinco continentes diferentes.

Como se poder verificar ao final do trabalho, as evidncias

colhidas na pesquisa sugerem que, embora haja algumas importantes
caractersticas comuns nas jurisdies pesquisadas, no h, a rigor, um modelo
nico de processo de fabricao de numerrio.

2 CONCEITOS FUNDAMENTAIS: FABRICAO E EMISSO DE MOEDA

O tema que constitui objeto desse estudo insere-se no

contexto daquilo que se conhece como numerrio. Trata-se do conjunto de
 5

cdulas (chamadas tambm de papel-moeda) e moedas metlicas que tm

poder liberatrio de obrigaes em determinado Pas, ou seja, das peas
utilizadas para as transaes em espcie.

importante frisar que fabricao no se confunde com

emisso de moeda. Isso porque, enquanto a fabricao um processo industrial,
que compreende a confeco da pea de papel ou de metal que servir de meio
de pagamento de obrigaes, a emisso um processo econmico e jurdico
que se d mediante a colocao de moeda em circulao. Isso pode se dar
mediante emisso fsica (ou seja, mediante a distribuio do numerrio
necessrio para os pagamentos em espcie) ou mediante emisso escritural
(na forma de operaes de crdito do banco central com as instituies
financeiras ou destas com seus clientes).

Nesse contexto, a fabricao, por si s, no produz efeito

jurdico ou econmico algum. At que as cdulas ou moedas metlicas
produzidas sejam colocadas em circulao pela autoridade monetria (em geral,
o banco central de cada pas), elas no possuem valor monetrio. So apenas
papel pintado ou moeda cunhada. com a emisso que elas passam a integrar
o sistema monetrio, constituindo o que se chama de meio circulante.

3 FORNECIMENTO DE NUMERRIO NO BRASIL

No ordenamento jurdico brasileiro, a competncia para

emisso de moeda da Unio, sendo exercida com exclusividade pelo Banco
Central do Brasil (BCB), conforme determina o art. 164 da Constituio da
Repblica.1

Nesse quadro, uma das atribuies do BCB a de

executar os servios do meio circulante, conforme estabelecido no art. 10,
inciso II, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964. vista dos conceitos antes
apresentados, os servios a que se refere a citada lei compreendem todas as
atividades necessrias manuteno de meio circulante disposio do pblico,
o que abrange: (i) projeto de novas cdulas e moedas; produo, distribuio e
troca de numerrio; (ii) destruio do numerrio imprestvel para circulao; (iii)
monitoramento da falsificao do numerrio; e (iv) fiscalizao da custdia do
numerrio.

A prestao dos servios do meio circulante pelo BCB

toma por base as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional

1 Art. 164. A competncia da Unio para emitir moeda ser exercida exclusivamente pelo Banco Central.
 6

(CMN), ao qual a mesma Lei n 4.595, de 1964, conferiu competncia para

determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas (art. 4, inciso
IV). Diante da aprovao desses modelos, o Banco Central encomenda a
produo de papel-moeda e moeda metlica.

Em regra, essa produo ou fabricao de numerrio

hoje encomendada pelo BCB Casa da Moeda do Brasil (CMB), empresa
pblica federal que, nos termos do art. 2 da Lei n 5.895, de 19 de junho de
1973, tem por finalidade, em carter de exclusividade, a fabricao de papel-
moeda e moeda metlica e a impresso de selos postais e fiscais federais e
ttulos da dvida pblica federal.

Vale frisar, contudo, que, mesmo antes da edio da

Medida Provisria n 745, de 2016, o ordenamento jurdico brasileiro assegurava
CMB a exclusividade da fabricao de numerrio apenas no territrio nacional.
Ou seja, conferia CMB a condio de nico agente econmico habilitado a
fabricar papel-moeda e moeda metlica no Brasil. No entanto, no lhe conferia
a condio de nica fornecedora do BCB. Por isso, em tese, mesmo antes da
citada Medida Provisria, nada impedia a Autarquia federal de contratar esse
mesmo servio com empresas especializadas com sede no exterior.

4 FORNECIMENTO DE NUMERRIO EM OUTROS PASES

Nesta sesso, apresenta-se um breve resumo de como se

d o processo de aquisio de numerrio em outros pases, selecionados por
sua posio de destaque entre as maiores economias do mundo ou dos
continentes nos quais esto situados.2

4.1 AMRICA DO NORTE

4.1.1 Estados Unidos

Desde o final do sculo XVIII, a fabricao de numerrio

feita exclusivamente por rgos do governo norte-americano. A fabricao de

2Para a elaborao do presente documento, h que se registrar a importante colaborao do Departamento

do Meio Circulante do Banco Central do Brasil (BCB), na pessoa de seu chefe adjunto, Luiz Ernani Marques
Accioly, que forneceu importantes informaes sobre referncias para a pesquisa.
 7

moedas e de cdulas feita por estruturas diferentes, criadas, inclusive, em

pocas distintas da histria daquele Pas.

A cunhagem das moedas metlicas de curso forado feita

com exclusividade pelo United States Mint. Criado em 1792, por uma lei
denominada Coinage Act, o rgo vinculado desde 1873 ao Departamento do
Tesouro (equivalente ao nosso Ministrio da Fazenda) e tambm imprime
moedas comemorativas e outras comendas de metal (US MINT, 2016).

Por sua vez, a impresso de cdulas cabe com

exclusividade ao Bureau of Engraving and Printing (BEP). Trata-se de outro
rgo do governo, tambm vinculado ao Departamento do Tesouro, que, desde
1877, possui a exclusividade da fabricao de cdulas e de ttulos do governo
norte-americano. Entre 1894 e 2005, teve tambm a exclusividade na fabricao
de selos postais (BEP, 2016).

4.1.2 Canad

A cunhagem de moeda de curso forado feita pela Royal

Canadian Mint, uma empresa cujo capital social integralmente de titularidade
do governo canadense. Fundada em 1908, a empresa supervisionada pelo
Ministrio das Finanas local.

Contudo, a fabricao de papel-moeda foi totalmente

terceirizada pelo Banco do Canad, o banco central local. Atualmente, as
cdulas so fabricadas pela Canadian Bank Note Company Ltd, uma empresa
privada situada em Ottawa (BANK OF CANADA, 2016).

4.2 EUROPA

4.2.1 Unio Europeia (UE)

No mbito da Unio Europeia, a competncia para definio

e execuo da poltica monetria do Sistema Europeu de Bancos Centrais
(SEBC), que tem no Banco Central Europeu (BCE) seu ente de coordenao.
Uma de suas principais preocupaes justamente a gesto da quantidade de
cdulas e moedas metlicas em circulao, que monitorada atentamente pelo
BCE.
 8

Desde 2002, a produo de cdulas feita em regime de

coordenao pelo BCE e pelos bancos centrais nacionais dos pases que
adotam o Euro como moeda3 e que integram o SEBC. Nesse modelo, cada
banco central nacional responsvel por determinada proporo da produo
anual de cdulas e moedas metlicas de diferentes denominaes (isto , dos
diferentes valores estampados nelas), fazendo-o mediante autorizao do BCE
(COMISSO EUROPEIA, 2016).

Cabe ento exclusivamente aos bancos centrais nacionais

providenciar a sua fabricao ou encomend-la a fornecedores, obedecidos os
limites mximos estabelecidos pelo Conselho Diretor do BCE.

Disso decorre que no h, em princpio, uma opo nica de

suprimento do numerrio no mbito da UE. Tudo depende de como o Banco
Central de cada pas exerce essa atribuio, no mbito de seu territrio.4

4.2.2 Reino Unido

Assim como ocorre nos Estados Unidos e no Canad, a

fabricao de cdulas e de moedas metlicas no Reino Unido feita em mbitos
diferentes.

A cunhagem de moedas metlicas atribuio exclusiva do

governo, que exercida pelo Royal Mint, uma empresa privada cujas origens
remontam ao ano de 886. Seu capital social integralmente de titularidade do
Tesouro Britnico (THE ROYAL MINT, 2016).

Por sua vez, a impresso de papel-moeda totalmente

terceirizada pelo Banco da Inglaterra (o banco central local). A terceirizao teve
incio em 2003, quando o governo decidiu transferir progressivamente essa
tarefa iniciativa privada. Atualmente, toda a produo de numerrio

3 Embora o Euro tenha sido criado para ser a moeda nica da Unio Europeia, nem todos os pases do
Bloco o adotam. Alm de preverem expressa exceo ao Reino Unido e Dinamarca (que continuam a
usar suas moedas nacionais), os diplomas de regncia da UE tambm estabelecem condies para que os
pases da EU integrem a chamada Zona do Euro. H condies relativas estabilidade da taxa de cmbio,
s taxas de juros, ao controle de deficits e de dvida pblica e ao controle da inflao. Atualmente, apenas
19 dos 28 pases adotam o Euro como moeda.
4 A lista dos bancos centrais nacionais e dos entes responsveis pela fabricao de cdulas e moedas

metlicas est disponvel em: <http://ec.europa.eu/economy_finance/euro/cash/banks/index_en.htm>.

Acesso em: 27 out. 2016.
 9

encomendada De La Rue Currency, uma empresa do grupo De La Rue, com

sede em Essex, na Inglaterra (BANK OF ENGLAND, 2016).

4.2.3 Sua

A fabricao de numerrio na Sua tambm feita em parte

na esfera pblica e em parte na esfera privada.

A confeco de moedas metlicas feita em regime de

exclusividade pela Swissmint, uma agncia do governo suo fundada em 1848,
que vinculada ao Departamento de Finanas (SWISSMINT, 2016).

Por outro lado, a confeco de cdulas encomendada pelo

Swiss National Bank (SNB), o banco central local. Desde sua fundao, em
1907, o SNB contrata a produo de cdulas com empresas privadas. Nesse
quadro, empresas como as britnicas Waterlow & Sons e a De La Rue j
forneceram cdulas para o banco central suo em diferentes oportunidades.
Desde 1976, no entanto, todas as sries de notas fabricadas tm sido
contratadas com a empresa sua Orell Fssli Security Printing Ltd (SNB, 2016).

4.3 SIA

4.3.1 Japo

No Japo, o processo de fabricao de numerrio, seja na

forma de cdula ou de moeda metlica, totalmente estatal.

A confeco de moedas metlicas de responsabilidade da

Japan Mint, um ente estatal criado em 1871, durante a era Meiji. Em 2003, o
rgo foi transformado em agncia administrativa, passando a gozar de maior
autonomia. Alm da moeda de curso forado, a agncia tambm confecciona
medalhas honorficas e atua na certificao da pureza de metais preciosos.

J a impresso de cdulas de responsabilidade do

National Printing Bureau (NPB). Tambm criado em 1871 e transformado em
agncia administrativa em 2003, o NPB tem uma atuao mais ampla do que as
suas congneres em outros pases. Isso porque, alm de imprimir as cdulas de
curso forado da moeda nacional, o rgo tambm responsvel pela impresso
 10

dos jornais oficiais do governo japons, de passaportes e dos selos fiscais e

postais (NPB, 2016).

4.3.2 Coreia do Sul

Assim como ocorre com o Japo, a fabricao de numerrio

na Coreia do Sul totalmente estatal.

Tanto as moedas metlicas quanto as cdulas so

confeccionadas em regime de exclusividade pela Korea Minting and Security
Printing & ID Card Operating Corporation (KOMSCO). Trata-se de uma empresa
criada em 1951, cujo capital social de titularidade exclusiva do governo sul-
coreano, sendo vinculada ao Departamento do Tesouro daquele Pas.

4.4 FRICA

4.4.1 Nigria

A fabricao de numerrio , em regra, estatizada. Tanto a

produo de cdulas quanto a de moeda metlica so feitas pela Nigerian
Security Printing and Minting (NSPM), uma empresa estatal fundada em 1963,
que atua tambm na fabricao de passaportes e outros impressos
governamentais, como crtulas para ttulos pblicos, passaportes e documentos
oficiais para rgos de trnsito.

Criada pelo governo local em sociedade com o grupo

britnico De La Rue, a NSPM tem cerca de 99% de seu capital social detido pelo
prprio governo nigeriano, sendo grande parte de titularidade do Banco Central
da Nigria (88,7%). Atualmente, a participao privada no capital da empresa
inferior a 1% (NSPM, 2016).

4.4.2 frica do Sul

Naquele pas, tanto a cunhagem de moeda metlica quanto

a emisso de cdulas so feitas com exclusividade por empresas estatais, que
so subsidirias do South African Reserve Bank, o banco central daquele pas.
 11

diferena do que ocorre com a Nigria, no entanto, cada

processo de fabricao compete a uma empresa diferente. As moedas metlicas
so produzidas pela South African Mint Company, que foi criada em 1890 pelo
governo local. Por sua vez, as cdulas so produzidas pela South African Bank
Note Company, criada em 1958 (SARB, 2016).5

4.5 OCEANIA

4.5.1 Austrlia

A cunhagem de moeda metlica feita com exclusividade

pela Royal Australian Mint, agncia integrante da estrutura do Departamento do
Tesouro local. Criada em 1965, a Mint passou a ter a exclusividade dessa
atribuio a partir de 1983. O rgo tambm confecciona medalhas e outras
comendas de metal para o governo australiano e, desde 2011, passou a produzir
moedas de curso forado para vrios pases da regio do pacfico sul (ROYAL
AUSTRALIAN MINT, 2016).

Por sua vez, as cdulas so impressas com exclusividade

pela Note Printing Australia (NPA), uma empresa subsidiria do Reserve Bank
of Australia (RBA), o banco central local. Criada em 1913, a empresa tambm
produz os passaportes para o governo australiano (NPA, 2016).

4.5.2 Nova Zelndia

A fabricao de numerrio na Nova Zelndia totalmente

terceirizada, sendo os fornecedores escolhidos por meio de processo licitatrio.
As moedas metlicas em curso foram produzidas pela j mencionada Royal
Canadian Mint (RBNZ, 2016a).

Em relao s cdulas, h duas sries em circulao: a srie

6, que entrou em circulao em 1999, foi confeccionada pela estatal australiana
NPA. J a srie 7, em circulao desde outubro de 2015, foi produzida pela
Canadian Bank Note Company (RBNZ, 2016b).

5Originalmente, a South African Bank Note Company era uma joint venture do banco central da frica do
Sul com a empresa britnica Bradbury Wilkinson. Posteriormente, no entanto, o banco central assumiu a
parte do scio estrangeiro, e a empresa passou a ser integralmente do governo local.
 12

4.6 AMRICA LATINA

Aps a exposio acerca do processo de fabricao ou

aquisio de numerrio em outros continentes, uma contribuio final para a
anlise da matria pode ser obtida a partir de uma viso panormica do tema na
Amrica Latina.

Uma boa fonte de informaes para essa anlise o Centro

de Estudos Monetrios Latino-americanos (CEMLA), que, em estudo divulgado
em 2014, consolidou dados comparativos sobre os diferentes modos de
suprimento de numerrio em diferentes pases da regio. Tais informaes so
apresentadas no quadro abaixo.

Quadro 1 Formas de suprimento de numerrio em pases latino-

americanos

Fabricao ou
Pas Frequncia
contratao

Argentina Ente ou rgo pblico Anual

Empresa privada, Segundo a

Bolvia
selecionada em licitao necessidade

Brasil Ente ou rgo pblico Anual

Empresa privada,
Chile Bienal
selecionada em licitao

Colmbia Ente ou rgo pblico Anual

Costa Rica Empresa privada Bienal

Cuba Ente ou rgo pblico Anual

Importao pelo Banco

Equador Contnua
Central

Importao pelo Banco

El Salvador No definida
Central

Empresa privada,
Guatemala Anual
selecionada em licitao

Empresa privada,
Honduras Bienal
selecionada em licitao
 13

Segundo metas de
Mxico Ente ou rgo pblico inventrio e programa
anual de produo

Empresa privada,
Nicargua Trienal
selecionada em licitao

Empresa privada,
Paraguai Anual
selecionada em licitao

Empresa privada,
Peru Bienal
selecionada em licitao

Empresa privada,
Repblica Dominicana Anual
selecionada em licitao

Empresa privada,
Uruguai Quadrienal
selecionada em licitao

Empresa privada,
(escolhida em licitao) ou
Venezuela Anual
impresso por ente ou
rgo pblico

Fonte: CEMLA (2014) (com adaptaes)

5 CONCLUSO

A partir da anlise das jurisdies pesquisadas, possvel

afirmar que no h um modelo nico de processo de fornecimento de numerrio.
H pases nos quais esse processo ainda inteiramente estatizado (como
Estados Unidos, Japo e Coreia do Sul) e outros nos quais o fornecimento de
numerrio total ou parcialmente contratada com empresas privadas (caso do
Reino Unido, Canad e Sua).

H, no entanto, uma caracterstica marcante nas localidades

pesquisadas: exceo da Nigria e da Unio Europeia, a fabricao de cdulas
e de moedas metlicas em geral feita por entes ou empresas distintas. Na
grande maioria dos modelos pesquisados, o que se observa que, mesmo
quando produo de numerrio inteiramente estatizada, os processos fabris
 14

de cdulas e de moedas metlicas so confiados a empresas ou rgos

diferentes.

Essa separao das tarefas constitui uma importante

diferena em relao ao modelo brasileiro, no qual tanto a produo de cdulas
quanto a de moedas metlicas so, em regra, contratadas pelo Banco Central
com a Casa da Moeda do Brasil.
 15

REFERNCIAS

BANK OF ENGLAND. Banknotes production. Disponvel em:

<http://www.bankofengland.co.uk/banknotes/Pages/lifecycle/production.aspx>.
Acesso em: 26 out. 2016.

CENTRO DE ESTUDOS MONETRIOS LATINOAMERICANOS (CEMLA).

Encuesta sobre el ciclo del efectivo datos por pases, Estadsticas
Internacionales del Efectivo 2007-2013, Mxico, 2014.

COMISSO EUROPEIA. Euro banknotes. Disponvel em: <http://ec.europa.eu

/economy_finance/euro/cash/banknotes/index_en.htm>. Acesso em 26 out.
2016.

EUROPEAN CENTRAL BANK (ECB). Banknotes and coins production.

Disponvel em: <http://www.ecb.europa.eu/euro/coins/html/index.en.html>.
Acesso em 26 out. 2016.

KOREA MINTING AND SECURITY PRINTING & ID CARD OPERATING

CORPORATION (KOMSCO). History. Disponvel em:
<http://english.komsco.com/contents/introduce/introduce_0200.do>. Acesso
em: 27 out. 2016.

NATIONAL PRINTING BUREAU (NPB). Banknotes. Disponvel em:

<http://www.npb.go.jp/en/intro/index.html>. Acesso em: 27 out. 2016.

NOTE PRINTING AUSTRALIA (NPA). History and management. Disponvel

em: <http://www.noteprinting.com/index1.shtml>. Acesso em: 27 out. 2016.

RESERVE BANK OF NEW ZEALAND (RBNZ). Coins. Disponvel em:

<http://www.rbnz.govt.nz/notes-and-coins/coins>. Acesso em: 27 out. 2016.

______. http://www.rbnz.govt.nz/notes-and-coins/notes/the-history-of-
banknotes-in-new-zealand.

ROYAL AUSTRALIAN MINT. About the Mint. Disponvel em:

<https://www.ramint.gov.au/about-mint>. Acesso em: 27 out. 2016.

SPENCER, Charles. Paying with Polymer: Developing Canadas New Bank

Notes, Bank of Canada Review, 20 jun. 2011. Disponvel em:
 16

<http://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2011/06/spencer.pdf>.
Acesso em: 26 out. 2016.

SOUTH AFRICAN RESERVE BANK (SARB). Banknotes and coins.

Disponvel em: <https://www.resbank.co.za/BanknotesandCoin/Pages/
BanknotesAndCoin-Home.aspx>. Acesso em: 27 out. 2016.

SWISS NATIONAL BANK (SNB). Banknotes and coins. Disponvel em:

<https://www.snb.ch/en/iabout/cash>. Acesso em 27 out. 2016.

SWISSMINT. The money factory. Disponvel em: <http://www.swissmint.ch/e/

swissmint/muenzen/index.php>. Acesso em: 27 out. 2016.

THE ROYAL MINT. About the Royal Mint. Disponvel em:

<http://www.royalmint.com/aboutus>. Acesso em: 26 out. 2016.

UNITED STATES BUREAU OF ENGRAVING AND PRINTING (BEP). About

the BEP. Disponvel em: < https://www.moneyfactory.gov/about.html>. Acesso
em: 26 out. 2016.

UNITED STATES MINT (US MINT). About the United States Mint. Disponvel
em: <https://www.usmint.gov/about_the_mint/index.html>. Acesso em: 26 out.
2016.

2016-16766