BANCO CENTRAL

FUNCIONES Y ESTRUCTURA
Erika Ivon Durn Soto
Contenido
INTRODUCCIN .................................................................................................................................... I
EL BANCO CENTRAL, SUS FUNCIONES Y ESTRUCTURA. ...................................................................... 1
EL BANCO DE MXICO ..................................................................................................................... 1
FUNCIONES...................................................................................................................................... 5
ESTRUCTURA ................................................................................................................................... 8
LOS INSTRUMENTOS DE LA POLITICA MONETARIA. ......................................................................... 11
LA TASA DE REDESCUENTO. .............................................................................................................. 16
LOS OPERACIONES SOBRE EL MERCADO ABIERTO. .......................................................................... 18
CONCLUSIONES. ................................................................................................................................ 20
INDICE ALFABTICO .............................................................................................................................. i
Bibliografa .......................................................................................................................................... A

TABLA 1 CONSECUENCIA DEL ENCAJE LEGAL __________________________________________________ 15

IMAGEN 1 INSTRUMENTOS DE LA POLTICA MONETARIA ________________________________________ 12

IMAGEN 2 POSTURA DE LA POLTICA MONETARIA _____________________________________________ 13
 INTRODUCCIN
El Banco Central es un organismo pblico descentralizado encargado de regular el
flujo de dinero en la economa, por medio de la poltica monetaria, esta es la que
persigue el crecimiento econmico, mas sin en cambio esto no siempre ha sido as
en la historia del pas no haba existido una institucin encargada de regular el
flujo de efectivo, la emisin de billetes y la acuacin de moneda.

Esta es una institucin fundamental en la organizacin de un pas ya que

todas deben contar con una moneda propia y la reglamentacin necesaria para el
buen funcionamiento de su sistema econmico.

En el caso de Mxico unos aos despus de que Plutarco Elas Calles

decret la fundacin de Banco de Mxico se observo un notable crecimiento en la
economa que mucha falta nos haca ya que el pas se estaba recuperando de una
revolucin y previamente de una independencia, mucho tiempo el pas estuvo
dependiendo hasta en las cosas ms mnimas de pases ms desarrollados y
mejor organizados que nosotros como claro ejemplo tenemos a Estado Unidos,
aunque actualmente tambin estamos muy relacionados con el pas vecino pero
en aquel entonces hasta para la produccin de nuestro propio dinero en sus
fabricas de billetes, esperemos que as como el Banco de Mxico pudo obtener su
propia fabrica nosotros como pas tambin podamos dejar de depender de ellos en
todos los dems aspectos que aun nos siguen controlando.

Son muchas las medidas que un Banco Central debe tomar en cuenta para
que su economa se eleve, pero en especfico nuestro Banco Central que es el
Banco de Mxico se rige por su propia ley ya que este es autnomo, su
funcionamiento tambin est regulado en el artculo 28 de la Constitucin Poltica
de los Estados Unidos Mexicanos en donde adems de hablarnos de las
prohibiciones del monopolio en nuestro pas autoriza al estado para tener sus
propios monopolios, aunque ah mismo nos dice que no sern considerados como
tal.

I
 La poltica monetaria siempre ha tenido que ir cambiando conforme a las
necesidades de la poblacin y de la economa del pas, las medidas que este
tomar de acuerdo al fenmeno que se presente en ese momento en el pas.

La inflacin es algo que siempre se debe tener controlado si se busca la

estabilidad econmica o un crecimiento ya que repercute mucho en la economa,
en el caso de Mxico quien se encarga de medirla es el INEGI por medio de un
estudio donde determina que los precios de la canasta bsica no tengan precios
muy elevados ni cambien tan drsticamente, cuida y vigila que la poblacin pueda
contar con los productos bsicos.

Para tener todo esto bajo control el Banco de Mxico tiene que implementar
algunas medidas ya que le es imposible estar en todo lugar, de entre sus
funciones adems se encarga de determinar los precios del mercado con la
finalidad de cuidar el poder adquisitivo del consumidor, establece las tasas de
inters que los dems bancos deben ofrecer a los clientes y las tasas que l les
cobra a ellos en caso de que quieran retirar o pedir un prstamo por las cuentas
de reserva que tienen ah.

II
 1
EL BANCO CENTRAL, SUS FUNCIONES Y ESTRUCTURA.

EL BANCO DE MXICO
El Banco de Mxico surgi en 1925 bajo el gobierno de Plutarco Elas Calles quien
gobern entre 1924 y 1928, teniendo como antecedente un pas con muy poca
solvencia econmica, recordemos que en 1920, el gobierno mexicano no gozaba
de autonoma financiera, ya que diez aos de guerra civil haban interferido en el
proceso de acumulacin de capital local y en ese momento el dinero circulante
consista en monedas de oro y plata, aun que tambin exista un poco de
circulacin de billetes emitidos por el gobierno de Carranza que se aceptaban a
una fraccin de su valor nominal, es decir menos de lo que valan, como podemos
ver exista un gran problema en cuanto a la emisin del dinero ya que no haba
una institucin determinada para hacer este trabajo, eran muchos los bancos que
se dedicaban a la emisin del circulante el nico requisito para poder emitirlo era
que deban mantener una porcin de tres a uno entre reservas metlicas y papel
moneda 1. A raz de esto y de muchos otros conflictos por los que atravesaba
Mxico fue que el gobierno mexicano decidi fundar el hoy conocido Banco
Central o Banco de Mxico por la ley del 28 de agosto de 1925, el nico
encargado de la emisin de billetes y monedas, debido a las condiciones durante
los primeros aos de su creacin, el Banco de Mxico se limit a actuar
nicamente como banco emisor.

La autonoma del Banco de Mxico fue otorgada por Carlos Salinas de

Gortari quien gobern de 1988-1994.

De 1925 a 1968, los billetes de Mxico fueron impresos por la empresa

American Bank Note Company en Nueva York, aunque el Banco de Mxico
estableca que elementos y que personajes quera que apareciera en cada

1
Red de Revistas Cientficas de Amrica Latina, el Caribe, Espaa y Portugal. La batalla por el banco central vol. XLIX,
nm. 4, abril- junio, 2000, Pp. 639
denominacin, fue hasta la dcada de los sesenta cuando el Banco de Mxico
2
decidi fundar su fbrica propia.2

El Banco de Mxico es un organismo pblico descentralizado del gobierno

federal con personalidad jurdica y patrimonio propio, as como lo especfica la Ley
del Banco de Mxico en su artculo primero.

ARTICULO 1o.- El banco central ser persona de derecho pblico con carcter
autnomo y se denominar Banco de Mxico. En el ejercicio de sus funciones y
en su administracin se regir por las disposiciones de esta Ley, reglamentaria de
los prrafos quinto y sexto del artculo 28 de la Constitucin Poltica de los
Estados Unidos Mexicanos3.

Que a la letra dice

El Estado contar con los organismos y empresas que requiera para el

eficaz manejo de las reas estratgicas a su cargo y en las actividades de carcter
prioritario donde, de acuerdo con las leyes, participe por s o con los sectores
social y privado.

El Estado tendr un banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus

funciones y en su administracin. Su objetivo prioritario ser procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectora del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podr ordenar
al banco conceder financiamiento. El Estado contar con un fideicomiso pblico
denominado Fondo Mexicano del Petrleo para la Estabilizacin y el Desarrollo,
cuya Institucin Fiduciaria ser el banco central y tendr por objeto, en los
trminos que establezca la ley, recibir, administrar y distribuir los ingresos
derivados de las asignaciones y contratos a que se refiere el prrafo sptimo del
artculo 27 de esta Constitucin, con excepcin de los impuestos.4

2
MIDE, piso 3 exposicin permanente.
3
Ley del Banco de Mxico
4
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, Articulo 28. prrafos quinto y sexto.
 Esto es en cuanto a la Constitucin concierne donde en su Artculo 28. Se
3
especifica claramente que en Mxico estn prohibidos los monopolios y que estos
sern severamente castigados y perseguidos, pero a su vez nos aclara que no se
consideran monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva en
las diversas reas estratgicas, como en este caso es la emisin de billetes y
monedas.

Con esto dando cavidad a que el Estado pueda crear el Banco Central
monopolizando la creacin y emisin del dinero para un mejor desarrollo
econmico del Pas, y de igual manera otorgndole la autonoma para el ejercicio
de sus funciones y su administracin, aun que el Gobernador debe dar cuentas de
su desempeo a algunos comisionados del Senado de la Repblica para dar
informe completo de su desempeo en el cargo.

A s mismo en el Artculo 2 de la Ley del Banco de Mxico explica que su

principal finalidad es proveer a la economa del pas de moneda nacional y esto
conlleva procurar la estabilidad del poder adquisitivo, controlar la inflacin y llevar
a cabo una serie de operaciones para poder lograr el fin principal del Banco
Central. Para esto el Banco deber contar con una reserva que se constituir con
las divisas y el oro, propiedad del mismo.

Como podemos notar gracias a que el Pas pudo o se le ocurri que sera
una muy buena idea el controlar esa parte que no haba tenido en cuenta desde
que logramos independizarnos de Espaa, se puede ver que ya en la actualidad
es muy difcil que un pas este as sin controlar un flujo de dinero y los problemas
que acarrean consigo la sobreproduccin de efectivo o en su defecto la escases
del mismo.

Esto nos ha permitido como pas tener un desarrollo y organizacin

econmica, la organizacin es una parte fundamental del xito de cualquier cosa y
como lo veremos ms adelante no solo se fund el Banco de Mxico sino que
tambin sus normas y en otro momento hasta la autonoma se le otorg para que
no hubiera gran influencia por parte del estado y no se vieran los miembros de la
Junta de Gobierno presionados de alguna manera para llevar a cabo cosas que no
4
se debieran hacer. Por eso es muy importante que estos dirigentes del Banco
Central lleven al pie de la letra lo que las normas nos dicen que deben hacer para
que el pas tenga un desarrollo debido y sobre todo un cuidado especial en
producir slo el dinero que necesitamos o ms bien dicho el que podemos
respaldar por medio de las reservas.

En la historia es donde podemos observar ms que nada los cambios que

tuvo el desarrollo de un proyecto como este y la importancia que las polticas y
reformas monetarias tuvieron para poder lograr una estabilizacin y el crecimiento
que tanto le haca falta al pas, el desmonetizar la plata y el oro debido a la
depreciacin que este en el ao 1931 es un importante avance para el milagro
mexicano (desarrollo estabilizador) que vendra ms adelante.
FUNCIONES 5
Las funciones del Banco de Mxico se nos especifican el artculo 3 de la
misma ley, estas son:

I. Regular la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la

intermediacin y los servicios financieros, as como los sistemas de pago.
II. Operar con las instituciones de crdito como banco de reserva y acreditante
de ltima instancia.
III. Prestar servicios de tesorera al Gobierno Federal y actuar como agente
financiero del mismo.
IV. Fungir como asesor de Gobierno Federal y actuar como agente financiero
del mismo.
V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de
cooperacin financiera internacional o que agrupen a bancos centrales.
VI. Operar con los mismos a que se refiere la fraccin anterior, con bancos
centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones
de autoridad en materia financiera5.

Los billetes que emita el BM debern contener la denominacin con nmero y

letra, la fecha del acuerdo de emisin, las firmas de los miembros de la junta de
gobierno y del Cajero Principal, la leyenda Banco de Mxico, y las dems
caractersticas que seale el propio Banco.6

En cuanto a la emisin y circulacin el Banco debe estar pendiente de que en

el Pas slo exista la cantidad de dinero circulante necesario no ms ni menos ya
que esto nos podra llevar a tener una alta inflacin, es el Banco el que se encarga
de retirar el dinero en exceso que exista en circulacin o en su defecto de poner
ms dinero en circulacin cuando haya un faltante de este esto por medio de
facilidades de crditos para que a las personas les sea ms fcil de obtener el
efectivo que les hace falta para cubrir sus necesidades.

5
www.banxico.org.mx
6
Ley del Banco de Mxico, Artculo 5
 Regula las comisiones que los bancos pueden cobrar a sus clientes entre las
6
instituciones de crdito del pas y proteger los intereses de los usuarios para que a
estos no se les cobre ms de lo debido ni se abuse de su necesidad de efectivo,
tambin supervisa y regula el sistema de pagos, que es el conjunto de
instrumentos, procedimientos y sistemas informticos necesarios para que el
dinero circule, esto es la manera en que los clientes de los bancos que en
determinado momento obtuvieron un prstamo o crdito debern pagar y cubrir el
total de la deuda contrada, tambin el cuanto por ciento de inters se les cobrar
por obtener ese prstamo y si no se paga en el plazo acordado, de igual manera
ser el que fije los precios en el mercado, en este caso son de casi todos los
artculos pero primeramente los de la canasta bsica para que de igual manera el
consumidor no se vea afectado en su economa y no abusen de l.

Opera con los dems bancos, ya que todos ellos (los bancos del Estado)
tienen una cuenta con el Banco Central y esto es la liquidez con que cuenta cierto
banco, si a un Banco X le hace falta dinero para cubrir las necesidades de gastos
de ese da le pide al Banco Central y este le cobra cierta comisin por prestarle
este dinero. Constituye depsitos en instituciones de crdito o depositarias de
valores.

Es asesor del Gobierno Federal ya que recibe depsitos Bancarios del mismo y
tiene la obligacin de otorgar crditos a este, sin embargo no puede prestar
valores ni adquirirlos de este al menos que se trate de adquisiciones a cargo del
mismo Gobierno y se cumpla con dos condiciones. Tambin tiene a su cargo la
Deuda Interna del Gobierno Federal.

Al referirnos en la fraccin III donde nos dice que debe prestar servicios de
tesorera y actuar como agente financiero del mismo, se nos da a entender que el
Banco de Mxico llevar las cuentas del Gobierno Federal es decir los cargos y
abonos a esta cuenta que el Gobierno Federal tiene en el Banco Central y cuidar
que este no lleve una mala administracin o un excedente en el lmite sealado
por el mismo.
 Cuando las leyes nos sealen que se deben realizar aportaciones a
7
organismos financieros internacionales este deber de cumplir con sus
responsabilidades y hacer el pago de las cuotas al Fondo Monetario Internacional
esto es con los recursos del Banco de Mxico.
ESTRUCTURA 8
El Banco de Mxico est estructurado principalmente por la junta de Gobierno y un
gobernador.

La Junta de Gobierno est integrada por cinco miembros, estos sern

elegidos por el Presidente de la Repblica con la aprobacin de la Cmara de
Senadores, a su vez de entre estos el Ejecutivo Federal nombrar al Gobernador
del Banco los dems quedaran en calidad de subgobernadores.

Para poder ser miembro de la Junta de Gobierno se necesita: ser

ciudadano mexicano por nacimiento, estar en pleno goce de sus derechos civiles y
polticos, no tener ms de sesenta y cinco aos, gozar de reconocida competencia
en materia monetaria, haber ocupado por lo menos durante cinco aos cargos de
alto nivel en el sistema financiero, no haber sido sentenciado por delitos
intencionales.

En su cargo el gobernador durar seis aos y el subgobernador ocho aos,

el gobernador tiene a su cargo la administracin del Banco de Mxico, la
representacin legal, la facultad para llevar a cabo acuerdos de la Junta de
Gobierno y de la Comisin de Cambios y lo que considero ms importante debe
comparecer ante comisiones del Senado de la Repblica cada ao para la
rendicin de un informe sobre su desempeo en el cargo.

Los periodos de servicio de estos funcionarios son alternados. El del Gobernador

dura seis aos y empieza en la mitad de un sexenio de la administracin federal y
concluye al cierre de los tres primeros aos del siguiente. Los periodos de los
Subgobernadores duran ocho aos y su reemplazo est alternado cada dos. Los
cinco miembros de la Junta de Gobierno tienen el mismo poder de voto y el
Gobernador tiene voto de calidad en caso de empate.

La Junta de gobierno tiene la facultad de determinar las caractersticas de

los billetes, autorizar las ordenes de acuacin de moneda y de fabricacin de
billetes, resolver los asuntos relacionados con la salida de circulacin de los
billetes y el tiempo de vida de estos, es decir decidir sobre el momento en el que
9
se deben destruir los billetes y monedas emitidas, entre otras.

Actualmente la Junta de Gobierno est integrada por:

Carstens Carstens Agustn Guillermo (Gobernador)

Del Cueto Legaspi Roberto (subgobernador)

Guzmn Calafell Javier Eduardo (subgobernador)

Ramos Francia Manuel (subgobernador)

 Snchez Gonzlez Manuel (subgobernador) 7
10

La Junta de Gobierno tiene una muy importante funcin ya que esta es

fundamental para el Pas, los funcionarios deben tener muy en cuenta la gran
responsabilidad que tienen a cargo es decir que el futuro del pas est en sus
manos, ellos debern ser unas personas consientes de lo que se les est
encomendando y tratar de hacer lo mejor posible pero bueno como bien sabemos
pues eso sera lo ideal pero como ya nos mostraron cuanto se gasta el gobernador
del Banco de Mxico en una sola comida, no s qu tan seguros podemos estar
de una administracin y declaracin.

Los miembros de la Junta estn sujetos a las leyes de servidores pblicos, las
cuales son aplicadas por una comisin interna para mantener la autonoma del
Banco Finalmente, los sueldos de la Junta son fijados por el Presidente de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores y dos personas nombradas por el
Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, evitando as que la determinacin de
dicha remuneracin la haga la misma Junta y que eventualmente se utilice como
medio de presin para la conduccin de la poltica monetaria.

7
www.banxico.org.mx
 LOS INSTRUMENTOS DE LA POLITICA MONETARIA. 11
Para regular el flujo del dinero en la economa, existe una institucin
gubernamental encargada de controlarlo y dirigirlo con responsabilidad y de
acuerdo con la poltica econmica. El Banco Central a travs de la Poltica
monetaria persigue el crecimiento econmico sostenido y la baja de la tasa de
desempleo.8

La poltica monetaria, esta es el conjunto de acciones que el Banco de

Mxico lleva a cabo para influir sobre las tasas de inters y las expectativas
inflacionarias del pblico ya que le es imposible controlar y estar al tanto
directamente de los precios, a fin de que la evolucin de los precios sea
congruente con el objetivo de mantener un entorno de inflacin baja y estable. Al
procurar el objetivo de mantener un entorno de inflacin baja y estable, el Banco
de Mxico contribuye a establecer condiciones propicias para el crecimiento
econmico sostenido y, por lo tanto, para la creacin de empleos permanentes.

Debemos recordar que la inflacin, es el alza sostenida de todos los precios

de los bienes y servicios que se ofrecen en un determinado pas, esto se podra
ver cmo; los precios suben y por ende las personas deben pagar ms por los
productos o en su defecto no pueden pagarlo.

La inflacin se mide especficamente con el alza de precios en la canasta

bsica esta es constituida por productos de bienes y servicios, ya que en el
mercado siempre hay variacin de precios por ende esto no nos permite decir que
exista inflacin.

9El INEGI se encarga de medir la inflacin por medio de un indicador

llamado ndice Nacional de Precios Al Consumidor (INPC) y debe tomar en cuenta
los 283 productos que estn dentro de esta.

La inflacin afecta gravemente en el desarrollo econmico, por que altera el

buen funcionamiento de los mercados a dems de que en caso de que en un

8
RAMOS, Espinoza, Ignacio, INTRODUCCIN A LA TEORA ECONMICA, 3 ed. Ed. Porra, Mxico, Pp.193
9
MIDE
Estado determinado exista la inflacin se debe tener muy en cuenta para tomar
12
cualquier decisin que tenga que ver con la economa como comprar, vender,
invertir, exportar, ahorrar, importar etc.

10
A raz de la crisis de 1994-1995, la poltica monetaria del Banco de
Mxico se ha modificado varias veces con el propsito de hacerla ms efectiva y
transparente.

IMAGEN 1 INSTRUMENTOS DE LA POLTICA MONETARIA

Para entender la imagen anterior, es necesario conocer algunas

definiciones y conceptos. Todos los bancos del estado, mantienen una cuenta de
depsitos en el Banco de Mxico. Entonces se entiende por liquidez a la suma de
los saldos de dichas cuentas (reservas). Si la suma de todas las cuentas
bancarias es positiva se dice que hay un exceso de liquidez en el sistema bancario
y si la suma es negativa se dice que hay un faltante de liquidez.

Para poder cumplir sus funciones, el banco central es el nico que puede
crear o destruir dinero o base monetaria. En este sentido, el banco central es la
nica institucin que puede cubrir los faltantes o retirar los sobrantes de liquidez.
Derivado de lo anterior, el instituto central puede imponer un saldo especfico a la
cuenta nica de los bancos, es decir, obligar a los bancos a mantener cierta
cantidad de dinero en efectivo en sus cuentas nicas. Del mismo modo, puede fijar
el precio del dinero, es decir el precio al que crea o retira base monetaria. Esto
equivale a fijar la tasa de inters. De esta forma, las variables sobre las cuales el

10
www.banxico.org.mx
banco central puede influir directamente son los saldos de las cuentas corrientes
13
de la banca o las tasas de inters aplicables a las cuentas nicas (tasa objetivo).

Cuando un banco necesita recursos en efectivo tiene dos opciones: pedir el

dinero a otro banco o pedirle dinero al banco central. Si la tasa que le cobra
cualquiera de las dos opciones es la misma, debera ser indiferente a quin le pide
prestado el dinero. A la tasa a la cual se prestan los bancos entre s se le conoce
como tasa de fondeo bancario y cumple el mismo papel que la tasa de inters a la
que presta el banco central. El Banco de Mxico tiene como objetivo operacional
desde enero de 2008 la tasa de fondeo bancario a plazo de un da.

Este objetivo operacional influye de diversas maneras en la inflacin.

Cuando el Banco de Mxico establece cierto nivel para la tasa objetivo espera
influir en el comportamiento de las tasas de inters de largo plazo e impactar as
los crditos que otorgan y las tasas que pagan los bancos para influir, entre otras
variables, en la actividad econmica y finalmente tener un impacto en la inflacin.

La postura de poltica monetaria se da a conocer mediante el anuncio de

cambios en la tasa de fondeo bancario a plazo de un da: un aumento de esta
tasa indica una postura de poltica monetaria ms restrictiva y una disminucin
indica una postura ms relajada. En el ejemplo anterior, la postura de poltica
monetaria del banco central se hizo ms restrictiva.

IMAGEN 2 POSTURA DE LA POLTICA MONETARIA

Varias son las medidas que la poltica monetaria puede poner en prctica, a
14
efecto de conseguir lo anterior, tales como:

a) Aplicar el tipo de inters requerido en un momento dado, de acuerdo a las

condiciones generales que muestre el crdito.
b) Controlar los movimientos internacionales de capital, las condiciones de
operacin de los crditos para compras a plazo, las actividades de
prstamo de los bancos y las emisiones de capital.
c) Encaje legal. Este instrumento se refiere a la facultad que tiene el Banco
Central de fijar a la banca comercial la proporcin de los recursos en dinero
en dinero que recibe, los cuales deben ser depositados en las arcas del
mismo. Si las necesidades crediticias del pas requieren un mayor volumen
de crdito para que la actividad econmica se expansione, se reduce el
encaje prevaleciente, a fin de que los bancos dispongan de ms dinero para
prestar; en el caso contrario, se aumenta el encaje, con lo cual se reduce la
cantidad de recursos prestables.11

De acuerdo con los incisos anteriores, podemos ejemplificarlo de la siguiente

manera por ejemplo si en Mxico hay un excedente de efectivo el Banco Central le
pondr ms intereses a los bancos para poder dar un crdito ya que como vimos
si existe exceso de efectivo puede aumentar la inflacin, controla los movimientos
que estos tienen para con sus clientes, los prestamos que estos otorgan o pueden
otorgar en un momento dado.

El ltimo de los incisos que fue el que me pareci ms relevante y la ms

interesante y esta se trata de como todo esta manejado y planeado previamente y
con mucha minuciosidad para que todo este preciso en la economa esto es el
control que el banco central tiene en los dems bancos para que estos no
constituyan un problema para el desarrollo condicionndolos sobre los crditos
que pueden o no otorgar a los clientes, si por ejemplo no existe encaje en Mxico
se puede destinar todo el dinero que est depositado en los bancos comerciales
(HSBC, BBVVA, Banorte, Banamex, etctera), pero si nos encontramos en la
11
GMEZ, Granillo, Moiss. TEORA ECONMICA, 12 ed. Ed. Esfinge, Mxico, 1995, P. 176
situacin contraria es necesario tomar medidas para que no se vaya a presentar la
15
inflacin y esta sera reducir el dinero destinado a prstamos as se pondran mas
condiciones para poder prestar el dinero y no a cualquier persona se le prestara
este servicio, limitando a la poblacin en cierta manera a slo consumir lo que
pueden pagar.

Consecuencia del encaje legal

SI SE REDUCE SI SE ELEVA
Aumenta la masa monetaria Disminuye la masa monetaria

Baja el inters Sube el inters

Aumenta la inversin Baja la inversin

Aumenta en PNB Se reduce el PNB

TABLA 1 CONSECUENCIA DEL ENCAJE LEGAL

 LA TASA DE REDESCUENTO. 16
Para hablar del redescuento primero es forzoso hablar del descuento ya que
redescuento significa volver a descontar. Se le llama descuento a la cantidad que
se deduce del valor nominal de una letra de cambio o cualquier otra promesa de
cambio, a efecto de cobrar de manera anticipada la cantidad que ampara.

A veces, el tipo de descuento puede variar; generalmente el banco toma

como base la cantidad que ampara el documento, la fecha de vencimiento (plazo),
la solvencia del cliente, etctera, pera tambin puede ser a tasa fija. De la manera
que sea, quien tiene las letras de cambio y necesita efectivo por cualquier razn,
tiene que aceptar la prdida de parte de su patrimonio con tal de obtenerlo.

Ahora bien, si por cualquier causa un banco del sistema tiene necesidad de
numerario, pero conserva en su poder letras de cambio y/o pagars, tambin
puede acudir al Banco Central para convertirlas en efectivo, previo al pago del
inters, generalmente bajo, amparndose en que este banco es prestamista de
ltima instancia o banco de banqueros.

Esta operacin, de volver a negociar un mismo documento, es a la que se

le llama redescuento.12

En el primer prrafo se explica muy bien lo que es un descuento y este se

aplica cuando el banco requiere de efectivo y el arma que toma es esta as el
podr cobrar de manera anticipada es decir antes de lo previsto y el cliente no
pondr objecin alguna ya que l cree que este tipo de cosas son de buena fe
pero no es ms que slo armas que tiene el mismo banco para controlar la
economa.

Si tu banco ya tienes un convenio con el cliente de que en un tiempo x te va

a pagar H cantidad y en ese transcurso te hace falta efectivo para cubrir algunas
necesidades no puedes cobrarlo antes de tiempo debes esperar a que se cumpla
ese plazo y aqu es donde entra esta arma se le ofrece un descuento al cliente si

12
GMEZ, Granillo, Moiss. Ob. Cit. (12), P.177
en vez de pagarlo en el tiempo acordado liquida el prstamo antes, esto ser
17
atractivo para el cliente y as las personas que decidan liquidar le estarn
facilitando el efectivo que el banco necesita sin necesidad de acudir con el Banco
Central ya que este tambin cobra cierto inters por da al banco que requiera que
se le preste de la reserva bancaria.

As mismo si no es suficiente para el cliente el banco aun puede ceder un

poco ms y tal vez le convenga hacer otra vez un descuento sobre descuento, lo
que nos llevara a un redescuento, que acudir al Banco Central, debe quedar muy
en claro que los bancos comerciales nunca pierden sobre el dinero que prestaron
siempre cobraran lo que prestaron y ms aun as se aplique el redescuento.

En general negociar dos veces un mismo documento es a lo que llamamos

redescuento.
 LOS OPERACIONES SOBRE EL MERCADO ABIERTO. 18
Esta es otra arma por parte del gobierno para regular el crdito, es la que se
conoce con el nombre de operaciones de mercado abierto, lo cual consiste en la
compra y venta de valores gubernamentales entre el Banco Central y los bancos
del sistema. La iniciativa en uno u otro caso, es el Banco Central y en ningn caso
por parte de algn banco en particular.

Las operaciones de mercado abierto tienen diferentes objetivos, segn las

condiciones econmicas del pas. Su eficacia depende de varias circunstancias,
que el Banco Central debe considerar y aprovechar oportunamente, a fin de que el
crdito cumpla sus funciones de desarrollo econmico. Son dos estas
operaciones:

Primera: Comprara valores para el incremento de reserva y, por tanto, del crdito.
Estos valores salen de la cartera de cualquier banco, sean propiedad del mismo o
de sus clientes inversionistas. El dinero as obtenido se deposita en el respectivo
banco, dando por resultado un incremento en sus propios depsitos. A su vez, los
bancos depositan el numerario recibido por los valores vendidos, en su cuenta de
reservas que el Banco Central les lleva, con lo cual los recursos de este tambin
aumentan. As la banca tiene menos valores, pero ms dinero para prestar.

Segunda: Vender valores, a fin de reducir las reservas de los bancos. Entonces
suceded lo contrario. El volumen del crdito tiende a disminuir, por que los
recursos que podran destinarse a este propsito; los emplean en la adquisicin de
valores. Ahora en las arcas de los bancos hay ms valores pero menos dinero.13

Como bien nos lo explica el maestro Granillo las operaciones sobre el

mercado abierto son muy fciles de entender: esto es si existe demasiado efectivo
en circulacin o a la vista se debe retirar este exceso, o en su defecto hacer una
inyeccin de capital cuando este lo requiera,

13
GMEZ, Granillo, Moiss. Ob. Cit. (12), P.178
 Cuando es necesario que exista una inyeccin de efectivo el banco central
19
autoriza a los bancos comerciales que otorguen crditos y esto tambin genera
que las tasa de inters disminuyan as el crdito es ms accesible para casi todo
el pblico en general, esto es parte de la poltica monetaria expansiva ya que se
as se dan las condiciones propicias para una inversin en el pas, la construccin
de una fabrica o el arreglo de una carretera. Pero sin en cambio si lo que pasa es
que ya existe un exceso de efectivo este debe ser retirado o buscar una manera
de que vaya disminuyendo el exceso, para este caso se debe aplicar la segunda
operacin que es la de vender valores, esto es, aumentar el inters para los
crditos y reducir el dinero que se tiene destinado para el otorgamiento de
crditos, en este caso se presentara una poltica monetaria restrictiva que se
utiliza para controlar la inflacin.
 CONCLUSIONES. 20
PRIMERA: Todo gobierno debe tener una institucin encargada de cuidar la
economa, como lo hace en Banco de Mxico en nuestro pas.

SEGUNDA: Las medidas que toma el Banco de Mxico no siempre han sido las
mismas siempre se deben adecuar a los tiempos y las exigencias de la sociedad.

TERCERA: En nuestro desarrollo como pas fue una pieza importante la

constitucin de esta institucin, para as lograr un mayor crecimiento.

CUARTA: La inflacin es algo que repercute considerablemente al desarrollo de

los pases que necesiten hacerlo para eso es muy importante que se desarrollen
polticas como las de nuestro Banco Central.

QUINTA: Las operaciones sobre el mercado abierto como algunas otras medidas
que toma la poltica monetaria han sido una pieza importante y muy bien pensada
para as poder sobre salir como pas y sobre llevar los males que poco a poco se
presentan

SEXTA: Este pequeo trabajo de investigacin me deja muchos conocimientos

que antes ignoraba, como que existe una tasa de fondeo bancario y que el Banco
Central es un organismo de gran importancia a su vez pude investigar un poco
sobre la historia de nuestro pas.
 INDICE ALFABTICO

B I

banco central, 1, 2, 13, 14, 15, 20 inflacin, II, 3, 5, 11, 12, 13, 15, 20, 21
definicion legal, 2
Banco de Mxico, I, II, 1, 2, 3, 4, 5, 7, 8, 10, 11, 12, 13,
J
21
Junta de gobierno, 9
C Junta de Gobierno, 8

CONCLUSIONES., 21
L

E liquidez, 6, 12, 13

emisin y circulacin, 5
O
Encaje legal., 14
operaciones de mercado abierto, 19
F
P
Fondo Monetario Internacional, 5, 7
funciones del Banco de Mxico, 5 periodos de servicio, 8
poltica monetaria, I, II, 11, 12, 14, 20, 21
G poltica monetaria,
definicion, 11
gobernador, 8

i
Pgina
 A

Bibliografa
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