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ANLISE TCNICA

COM
FERNANDO GES
PARTE 1 - APRENDENDO OS CONCEITOS E TEORIAS DA ANLISE
TCNICA BASEADO NO GRFICO NOMINAL DO IBOVESPA DESDE O PLANO
REAL.

1.1 - Introduo a anlise tcnica

Investimento VS Trade, Principais diferenas, Aprendendo a fazer corretamente as duas


coisas;
Como nasceram os grficos e porque eles funcionam como previsibilidade e disciplina;
gap entre prever e ganhar dinheiro, Introduo a psicologia do mercado;

1.2 - Suportes e Resistncias

Topos e fundos isolados no tempo, a importncia da linha horizontal do cursor;


A memria dos preos;
Canais de alta e queda; LTA e LTB; qual sua funcionalidade na prtica e onde
atrapalham;

1.3 - Candles

Entendo os principais candles de fundo e de topo;


Porque entend-los muito mais importante em relao nomenclatura;
Os candles de indeciso e os candles que indicam mais fora.
Antecipar ou esperar a confirmao.

1.4 - Figuras de Impulso e Pivots (Introduo)

Porque acredito ser a parte mais rentvel e importante da Analise Grfica;


A diferena entre Pivot e figura de impulso;
Entendendo as figuras o que sempre mais importante que os nomes;
A importncia da simetria nas figuras.

1.5 - Indicadores e Osciladores

Entendendo o que so os Indicadores/Osciladores;


Porque funcionam; no que ajuda; no que pode atrapalhar;
Porque quantidade no sinnimo de qualidade quando falamos deles;
Mdias mveis, Agulhadas e IFR, qual momento usar cada um.

1.6 - Aprofundamentos em Figuras de impulso e Pivots, Introduzindo o


Fibonacci

Como projetar os objetivos das Figuras com o Fibonacci;


As trs projees de Fibonacci, caractersticas de cada uma delas;
A importncia da simetria, entendendo o que est por traz dessa importncia.

PARTE 2 - APLICANDO OS CONCEITOS E TEORIAS NA PRTICA,


BASEADO NOS GRFCOS REAIS DE VRIOS PAPEIS ESCOLHIDO PELOS
PRPRIOS ALUNOS.

2.1 - Tipos de operaes

A favor da tendncia, Figuras e mdias mveis;


Contra tendncia - Candles e IFR;
KaiuKomprou e Jogo de Volley - A favor da tendncia macro e contra a tendncia micro.

2.2 - Psicologia do Mercado

Porque prever mais fcil que operar e fazer dinheiro;


Como usar o mnimo de emocional possvel nas suas decises;
Como o EGO engana sua mente;
Aprendendo a importncia do "caderno de anotaes" nas operaes;
Teoria dos Jogos - Operar corretamente sempre vem na frente do ganhar dinheiro.

2.3 - Reconhecendo o Mercado de agora

Caractersticas do Mercado de Alta (bull market);


Caractersticas do Mercado de Queda (bear market);
Caractersticas do Mercado Lateral;
Saber quando ficar fora a melhor deciso, saber quando redobrar a ateno e pensar em
se alavancar.

2.4 - Relao de Risco/Retorno

Qual o segredo do vencedor?;


Stop de Perda VS Potencial de Lucro;
Como melhorar a relao de Stop VS Potencial (andando com o Stop a seu favor).

Pretendo nesse curso no s mostrar todo o mtodo de anlise tcnica que uso
como tambm provar matematicamente que a juno dos padres grficos com a anlise de
risco e retorno ou stop VS potencial de lucro deixar qualquer um vencedor de longo prazo,
basta aplicar a disciplina e estratgia e no emoo operando o que v e no o que acha.
Dedico metade deste curso para o ensinamento da tcnica e mtodos. A outra
metade para aplicao dos conceitos na prtica utilizando exemplos reais (parte 1 e parte
2).
PARTE 1 - APRENDENDO OS CONCEITOS E TEORIAS DA ANLISE
TCNICA BASEADO NO GRFICO NOMINAL DO IBOVESPA DESDE O PLANO
REAL.

1.1 - Investimentos VS Trade

A primeira coisa a esclarecer para todo participante do mercado que existem duas
formas distintas de se proceder: como investidor e como trader. O investidor no visa
comprar barato e vender caro ganhando com a oscilao dos preos. Ele visa acumular mais
bens ou aes trocando seu dinheiro por bens, pensando em isolar e no aproveitar a
volatilidade. Voc pode agir assim sendo um eterno comprador, como uma previdncia
privada ou at usando derivativos e opes nas posies. Mas o ponto principal aqui que
o trader quer aproveitar as oscilaes enquanto o investidor quer isolar.
claro que a anlise grfica muito mais indicada como forma de trade do que
investimento, j que ela uma ferramenta de previsibilidade e disciplina como ficar mais
claro ao longo do curso.

1.1.1 - Introduo a anlise tcnica e como nasceram os grficos.

A anlise tcnica trata de como utilizar ferramentas grficas geradas pelas


oscilaes dos ativos e com isso ter a capacidade de previsibilidade da direo dos
movimentos assim como de disciplinar e definir objetivos e stops para suas operaes.
A anlise tcnica muito mais antiga do que parece. Os primeiros relatos
remontam h 500 anos quando na cidade de Sakata (Japo); um comerciante comeou a
desenhar as variaes do preo do arroz (ativo de alta liquidez e aquecido com preos
volteis na poca) em formato de velas, inventando assim a anlise de Candles que usada
at hoje como padres de fundo e topo, ainda nessa poca j se percebiam movimentos
como Ombro Cabea Ombro que era chamado de Tri-buda Devido silhueta do BUDA.
A anlise Grfica ganhou fama e entrou na cultura ocidental depois que Charles H
Dow (criador da agncia de noticias Dow Jones) fez sua teoria chamada Teoria de Dow,
que definiu padres importantes como suportes, resistncias, figuras de impulso, Linhas de
tendncia de alta/baixa e at o Ombro Cabea Ombro que j tinha sido observado muito
antes. Provou assim, que o grfico funciona porque existem realmente padres lgicos de
distribuies, acumulaes e tendncias que j podiam ser notados h muito tempo.
Desde ento essa anlise vem crescendo. Temos hoje vrias vertentes de anlise
alm do clssico padro de Dow como o caso das ondas de Elliot.
As Ondas de Elliot defendem que o mercado segue um padro de cinco ondas de
subida e trs ondas de quedas (ou vice versa) para completar um ciclo, sempre obedecendo
aos padres de Fibonacci.
O crescimento da anlise junto com a evoluo tecnolgica criou tambm uma
grande quantidade de indicadores e osciladores tcnicos que atravs de clculos estatsticos
tentam ler e captar os movimentos do mercado.
O mais importante de tudo isso que o grfico sempre ir refletir a psicologia em
massa do mercado que oscila entre o pessimismo e o otimismo em movimentos que tendem
a se repetir. Este grfico nada mais que uma leitura desses fluxos e busca de padres que
aumentam a probabilidade de prever esses movimentos aumentando expressivamente a
capacidade de se prever os movimentos futuros, ajudando os participantes a tomarem a
deciso correta, aumentando as chances de acerto no direcional bem como ajudando a
definir e transformar em nmeros sua estratgia.
Assim fica mais fcil achar operaes com risco/retorno a seu favor; o que na
prtica pode se definir como stop de perda VS potencial de lucro.

1.1.2 - Gap entre prever e ganhar dinheiro e Introduo a Psicologia do


mercado.

Com toda essa evoluo e quantidade de vertentes da anlise, dois fatores sero
essenciais para o sucesso na utilizao desse mtodo. Em primeiro lugar a importncia de
encontrar um mtodo simples e objetivo de anlise que funcione, j que com uma
infinidade de indicadores e anlises diferentes bem provvel que as pessoas se percam
sem saber o que exatamente funciona mais, ou o que deveremos usar. Particularmente, no
inicio, utilizava vrios indicadores como MACD, Mov. Direcional, Trix e outros; que com
o tempo passei a achar redundante. Hoje utilizo muito menos; praticamente s mdias
mveis e IFR em alguns momentos, mas sempre usando na frente configurao suportes e
resistncias; mesmo porque s a partir da podemos traar estratgias bem definidas
utilizando o clculo de risco/retorno a nosso favor. Os indicadores ajudam, mas
importante entender bem o porqu para no cair em armadilhas, confuso, ou acreditar que
so infalveis, j que na verdade quem faz os indicadores de compra e venda o mercado e
nunca na ordem contrria (voltaremos com esse assunto mais pra frente).

Mais importante ainda saber criar estratgias bem definidas em cima dos grficos
e ter bastante disciplina na hora de executar as operaes. Prever sem operar muito mais
fcil do que ganhar dinheiro pelo simples fato de estarmos operando. O fator emocional de
ganhar ou perder dinheiro muito forte e capaz de levar qualquer um a cometer erros,
quando traamos estratgias com antecedncia e conseguimos responder perguntas como
qual meu stop, que objetivo defende se for a favor e etc. Se minimizarmos o fator
emocional ou psicolgico fica mais fcil operar corretamente.
Ser um vencedor em longo prazo ser uma conseqncia dessas atitudes. Perder
dinheiro faz parte do jogo, s no perde quem no opera ou mente. O importante na
verdade saber o que e porque est fazendo cada movimento; operando corretamente
mesmo na hora da perda e stop, lembre-se sempre dessa frase: O importante no ganhar
ou perder e sim QUANTO se ganhou na vitria; QUANTO se perdeu na derrota. Por isso
operar corretamente e buscar stops de perda sempre menores que o objetivo de lucro
essencial para ser um trader de sucesso.

1.2 - Suportes e Resistncia.


Quando um ativo tem dificuldade para ultrapassar certo ponto, dizemos que este
nmero um suporte ou resistncia. Os suportes so sempre nmeros abaixo do preo
praticado e as resistncias, acima.
Topos e fundos Essa maneira mais simples e consistente de se ver os suportes e
resistncias. Todo preo que se torna um topo ou fundo isolado no tempo e bem
pronunciado nos grficos um suporte e resistncia. Quanto mais vezes ele for respeitado
mais forte pode se tornar. Para achar esses pontos s precisamos de um cursor na horizontal
(maioria dos softwares o disponibilizam) e um grfico limpo, para podermos procurar onde
o mercado deixou esses pontos mais pronunciados de topos e fundos e com isso conseguir
mapear os nmeros de fora; podendo afirmar que se vencer a resistncia X ter prximas
resistncias em Y ou vice versa. No caso de perda de suporte, dando tambm peso e fora a
cada ponto e observando o quanto pronunciado e quantas vezes j foi testado, muitos
stops e objetivos assim como a anlise objetivas podem surgir. simples, mas muito
importante.

Sempre que um ponto fica isolado no tempo como um topo e fundo, criada uma
memria forte desse preo no mercado. Ento, quando testado novamente, o mesmo ponto
parece se lembrar e respeitar o nmero como suporte ou resistncia.

1.2.1 - Linhas de Tendncias (canais).

Sempre que ligamos um fundo a outro, ou mesmo um topo a outro e encontramos


uma faixa de preos em que o mercado est respeitando encontramos as Linhas de
Tendncias. E quando refletidas com uma linha paralela tambm podem ser chamadas de
CANAIS.
Chamamos de LTA (linha de tendncia de alta) ou simplesmente canal de alta
quando a inclinao da linha ascendente. Agora, quando temos topos e fundos
decrescentes, chamadas de LTB ou canal de baixa, quando a linha descendente e
inclinada para baixo.
As linhas de tendncias ou canais, no tm tanta preciso nem uma explicao clara
de memria como os topos e fundos isolados no tempo, pois como so linhas inclinadas, os
nmeros variam conforme o tempo e ento precisamos ter cuidado e esperar que fique bem
definido o canal, sem tentar forar a barra retraando canais diferentes a cada momento que
o mercado desrespeita as linhas (que bem comum).
O mercado precisa respeitar o canal e no o canal respeitar o mercado. Operar os
canais no to fcil quanto parece, existem muitos falsos rompimentos nesses nmeros,
prefervel estar sempre a favor da tendncia comprando nos suportes das LTAS e vendendo
nas resistncias das LTBS que usar o rompimento delas nas operaes ou ao menos s por
isso.

1.3 - Candles

Podemos ver o grfico de vrias maneiras como: grfico de barras, de linhas e


candles.
Particularmente prefiro Candles por dois motivos: primeiro mais fcil visualizar os
grficos e movimentos neles, e em segundo e mais importante porque muitas vezes temos
padres importantes principalmente de topos e fundos neles. Principalmente em operaes
contra tendncia e na hora das entradas, os padres de Candle so muito teis para se
comprar em suporte e vender em resistncia, pois eles significam algum sinal de fluxo a
favor da sua operao aumentando a chance de acerto direcional e tambm porque
disciplina sua operao em termos de stop para compararmos com os objetivos e avaliar se
vale a pena.
Todo Candle vai mostrar quatro informaes de preos do perodo que estamos
vendo, abertura mxima, mnima e fechamento. No caso do dirio, seriam essas as
informaes do dia ou prego, semanal da semana, 60min de uma hora e por a vai. O
Candle composto pelo corpo onde est a abertura e o fechamento e pelos pavios ou
sombras que onde est a mxima e mnima. Quando o corpo estiver vazado ou sem cor
por dentro porque tivemos um dia de alta onde a abertura foi na parte de baixo do corpo e
o fechamento na parte de cima. Quando o corpo estiver cheio ou colorido um dia de queda
onde a abertura foi na parte de cima e o fechamento na parte de baixo, as linhas acima e
abaixo so os pavios ou sombras mximas e mnimas que tivemos.

1.3.1 - Principais Candles

Nos livros especficos sobre o assunto existe uma gama bem alta de padres de
Candles diferentes principalmente com a combinao de uma ou mais figura, mas o que
quero aqui no dominar toda a teoria e sim conhecer e entender os principais candles, j
que acho isso o bastante para usar com eficincia na prtica essa anlise. Ento vou citar os
principais e suas caractersticas:
1.3.2 - O martelo e o Shooting star

Um dos candles de mais fora que temos o martelo no fundo ou exatamente ao


contrrio, o shooting no topo. A caracterstica desse candle que os corpos so pequenos
em relao sombra e sempre esto nos extremos do candle. Teoricamente a sombra tem
que ter duas vezes o tamanho do corpo, ou seja, o corpo precisa ter no mximo 1/3 do
tamanho do candle inteiro.
Quando a sombra est na parte de baixo e o corpo na parte de cima, temos um
martelo e o inverso (a sombra maior na parte de cima e o corpo menor na parte de baixo
chamado de shooting star ou estrela cadente). O corpo dos martelos geralmente so as
mximas, mas possvel ter uma sombra acima deles desde que seja bem pequena para no
alterar o padro, exatamente o inverso no caso do shooting(podemos ter uma sombra de
mn mas precisa ser bem pequena).

1.3.3 - Engulfing

Sempre que uma barra engole (por isso o nome engulfing) o corpo e barra anterior
temos um engulfing nos candles, quando a barra que est engolindo de queda e o mercado
est nos topos o engulfing de queda, e quando no fundo a um candle de alta engole ou
engolfa o candle anterior temos um engulfing de alta. Quanto mais candles anteriores
estiverem sendo engolidos, mais forte o padro.
Este padro existe tambm em casos mais raros os engulfing de continuao a
leitura na prtica a mesma, mas nesse caso quando o padro aparece a favor da
tendncia, ou seja o ativo que j est subindo plota um candle engolindo o anterior e vice
versa quando est caindo.

1.3.4 - Dark cloud cover & Piercing line

Quando um ativo est em alta, abre com gap de alta e acaba plotando um candle de
queda, penetrando at mais ou menos a regio da metade do candle anterior. Chamamos
isso de dark cloud cover.
Quando o movimento contrrio e aps um movimento de gap de queda, vamos ter
um candle de alta penetrando o candle anterior - chama-se Piercing Line.
1.3.5 - DOJI e SPINNING

A principal caracterstica dos dojis a abertura e fechamento no mesmo preo. No


desenho de uma cruz, quando temos uma cruz perfeita e o corpo um trao no candle,
chamamos de doji.
Quando temos um pequeno corpo de alta ou queda, mas tambm pequenos em
relao s sombras tm-se o spinning. Na prtica os dois candles dizem a mesma coisa:
indeciso, mostrando que a fora de compra e venda se equilibraram naquele candle e por
isso o nome o mesmo tanto no topo quanto no fundo.
O que pode variar principalmente no doji aonde a cruzeta do candle est. Se
essa cruzeta est na parte de baixo do candle esse doji passa a ter o mesmo valor de um
shooting. Ao contrrio no fundo, quando a cruzeta est bem na parte de cima do candle
passa a ter o mesmo valor de martelo.
Entretanto, no geral doji/spinning tem o corpo (ou cruzeta) no meio e por isso
indicam indeciso.
1.3.6 - Harami Cross

Outro candle de indeciso que pode aparecer com mesmo nome e padro no topo e
no fundo chama-se harami cross (ou traduzindo mulher Grvida). Esse padro se d quando
em um movimento de alta temos uma barra grande de queda seguido de um candle pequeno
no meio do grande (muitas vezes esse candle um doji ou spinning), por isso chamado de
mulher grvida, como se o candle grande fosse a mulher e o candle pequeno no meio, o
filho na barriga.
Como veremos, mais importante do que decorar o nome das figuras entender o
que est por traz e porque indicam padres de entrada. Vamos ver, por exemplo, que
existem os candles que indicam mais fora de alta ou queda, e os candles que indicam
indeciso. Quando separados, a explicao para eles so bem semelhantes, e na prtica os
candles de indeciso necessitam muito mais de uma confirmao que os que indicam fora.
A confirmao de fundos e topos nos sinais de candle se dar na barra seguinte, os candles
de fundo confirmam com barras de alta vencendo a mxima anterior, os candles de topo
com barras de queda perdendo a mnima anterior.

Ento podemos dividir assim:

Candles de indeciso Doji, spinning e Harami. Aconselhvel a


espera de uma confirmao antes da entrada.

Candles de fora Martelos/shooting, Dark Cloud/Piercing line e


Engulfing. So mais corretos de entradas se antecipando a uma confirmao.

Para finalizar essa parte bom destacar que para se operacionalizar melhor os
candles, bom combin-los principalmente com suporte e resistncia, e s vezes com IFR
(veremos adiante) e que no geral so muito mais para uma entrada contra tendncia do que
para sadas e zeradas a favor da tendncia, onde podem at ajudar, mas por no ser a funo
principal deles muitas vezes atrapalham.

1.4 - Pivots e Figuras de impulso

Considero esta a parte mais rentvel da anlise tcnica, j que como o nome diz as
figuras de impulso tem como caracterstica impulsionar os ativos para um movimento
forte e rpido e no tem nada mais fcil para ganhar muito em pouco espao de tempo do
que quando uma figura clara funciona. Alm disso, veremos mais adiante que diferente dos
candles ou mesmo indicadores e osciladores, as figuras podem ser projetadas com
Fibonacci e por isso temos a possibilidade de antever seus possveis objetivos.
Antes de tudo vamos entender a diferena entre Pivot e Figuras de impulso; na
verdade toda figura de impulso um pivot, mas nem todo pivot uma figura de impulso.
O pivot qualquer zig-zag que o mercado faz, os pivots de alta apresentam-se quando
temos uma realizao da alta deixando um topo e sem perder o fundo anterior o ativo volta
para romper esse topo (dizemos que o mercado rompeu um pivot de alta). O contrrio com
pivot de queda, quando o mercado caindo faz um movimento de alta sem vencer o topo e
volta a cair perdendo o ltimo fundo.
J a figura de impulso mais trabalhada e principalmente tem uma simetria de
movimentos quase que espelhando o movimento da direita na parte esquerda. Mostrarei
exaustivamente vrias figuras de impulso, mostrando que o importante no o nome delas
e sim o quo simtrica e bem configurada ela est. Existem muitos nomes de figuras, mas
prefiro me apegar em apenas alguns para simplificar, j que no final das contas o que
vamos ter so variaes dessas mesmas figuras principais.

Ombro Cabea Ombro & Ombro Cabea Ombro invertido (OCO & OCOI)
Essa minha figura preferida. Muito simtrica, ela tem uma caracterstica a mais
que as outras que a possibilidade de ver com antecedncia que ela pode ser configurada, e
com isso, trazer a possibilidade de antecipao entrando comprado no fundo do segundo
ombro do OCOI ou vendido no topo do segundo ombro do OCO. Alm dessa enorme
vantagem, difcil que ela falhe quando bem configurada, e na maioria das vezes traz
movimentos fortes e rpidos.
3 Montanhas e 3 Rios

Esta figura na prtica nada mais que um OCO & OCOI s que a montanha central
no maior, isso dificulta a antecipao que vantagem no OCO. Mas na prtica acaba
sendo bem parecida; simtrica, funciona bem, mas talvez seja dentre as figuras a que mais
tem variaes, assim como muito comum terem outros nomes, como mastro bandeira,
tringulos e etc, mas estou citando isso no porque acho errado chamar de nomes
diferentes e sim para vermos como muito mais importante entender o porqu as figuras
funcionam do que simplesmente denominar.
W e M - Os W de alta e M de quedas so as figuras que mais se assemelham com os
simples pivots, sendo a diferena apenas que os W e M perfeito so fundos duplos(W) ou
topos duplos(M), mas assim como no errado chamar um pivot de queda de M ou de alta
um W na maioria das vezes, tambm no errado dizer que tais figuras so apenas pivot.
Na verdade acabam tendo a mesma funcionalidade na prtica apesar de quando temos topo
ou fundo duplo acabam sendo figuras mais simtricas.

1.5 - Indicadores e Osciladores

Com a evoluo da anlise tcnica, muitos clculos estatsticos que procuram


rastrear tendncias (indicadores) ou tentar achar topos e fundos (osciladores) foram criados.
Entre vrios nomes e tipos diferentes, alguns mais rpidos outros mais lentos. Cada
um com uma caracterstica diferente e em uma quantidade, sendo impossvel usar todos
disponveis ou escolher os melhores; at porque cada um funciona melhor em um tipo ou
caracterstica diferente de mercado.
Na verdade mais importante entender o que est por traz desse tipo de anlise do
que usar vrios ao mesmo tempo, que pode at atrapalhar. A primeira importncia saber
que eles vm em um segundo plano, ou seja, no o indicador na compra que faz o
mercado subir e sim o mercado subir que d compra no indicador. Todos eles acabam
sendo atrasados em relao ao mercado e nenhum deles vai precificar o risco/retorno da sua
operao o que muito mais importante. Ento na verdade uso eles muito mais como uma
confirmao do que vejo na configurao dos grficos do que como a principal ferramenta
de entrada e sada. Desde que comecei a analisar grficos, venho diminuindo esta
quantidade na minha tela, e hoje uso s as mdias mveis como indicador de tendncia e s
o IFR (ndice de fora relativa) como oscilador para ajudar a confirmar topos e fundos.

1.5.1 - Mdias mveis

Exponenciais perodos 9, 21, 40 e 200.


Utilizo essas mdias mveis como principais indicadores de tendncia. Sempre que
a mdia 9 cruza com a 21 temos um alerta e quando a 21 cruza com a 40 uma confirmao
que pode ser tanto de alta quando elas se cruzam para cima e se alinham com as mm
maiores por baixo e as menores por cima, e vice-versa para venda quando o cruzamento
de baixa com as maiores por cima e menores por baixo. importante ressaltar que quanto
mais prximo est esse alerta da confirmao, mais contundente o movimento, da nasceu
o termo agulhada; quando as mm se cruzam no mesmo ponto e saem alinhadas para
compra ou venda.
Na verdade a de 200 bem lenta e d poucos sinais. Na maioria das vezes a utilizo
somente para uma base para longo prazo, confiando mais em cruzamentos de alta quando a
de 200 est por baixo, j que so cruzamentos a favor da tendncia macro, assim como
confio mais nos cruzamentos de venda quando a de 200 est por cima.

1.5.2 - Mdias mveis Simples & Indicador do Didi

O termo agulhada foi inventado pelo grafista Didi que criou um indicador para
facilitar a visualizao delas, ele usa as mm simples de 3,8 e 21, que so mais curtas e
difceis de visualizar no grfico. Assim, cirou-se a idia de dividir todas as mm pela mdia
central (no caso a 8) e como 8 dividido por 8 d 1, a mdia central fica linearizada na
horizontal enquanto as outras variam em cima dela, e quando temos o cruzamento das duas
em cima dessa mdia horizontal fica fcil de perceber uma agulhada; quando a mdia maior
sai por cima temos uma agulhada de venda e vice versa.
Uso o indicador do Didi tanto com as mm indicadas por ele (3,8 e 21), que mais
de curto prazo, como tambm com as mesmas (9, 21 e 40), que nesse caso so mm simples
e no exponenciais.
1.5.3 - IFR ndice de fora relativa

Diferente dos indicadores de tendncia, o IFR um oscilador. Ao invs de tentar


rastrear a tendncia principal do mercado, os osciladores procuram achar topos e fundos no
mercado, na leitura mais clssica dessa ferramenta quando ele sobe muito e chega em
nveis de 80, dizemos que o mercado est sobre-comprado e tende a realizar, assim como
quando ele chega a nveis baixos como 20, dizemos que est sobre vendido e tende a subir.
Essa forma de analisar no errada, mas quando o mercado entra em uma tendncia muito
forte de alta ou queda ela pode falhar. Como acredito que nas tendncias fortes esto as
melhores oportunidades de ganhar dinheiro, prefiro usar o IFR para procurar divergncias e
no momentos sobre-comprado ou sobre-vendido, quando as linhas do IFR divergem do
mercado nos fundos equivalentes, temos um sinal de alta e recuperao mais consistentes
que s o valor do IFR e o inverso quando temos divergncia de topo, como um sinal mais
consistente de alta.
Como um oscilador que procura topos e fundos aconselho a combinar ele com os
candles que tambm procuram esses momentos contra-tendncia.
1.6 - Figuras de impulso com projees de Fibonacci

Alm das figuras de impulso apresentarem um timo momento para se operar a


favor da tendncia por indicar que o mercado tem tudo para andar forte e rpido na direo
indicada, existe outra grande vantagem: a possibilidade de se projetar at onde o ativo
dever ir com o Fibonacci.
possvel traar objetivos de Fibonacci em qualquer que seja o pivot ou figura de
impulso, o que muito bom para saber at aonde o mercado dever ir, e termos a
possibilidade de calcular mais precisamente se o risco/retorno da operao vale a pena.
As projees de Fibonacci derivam do tamanho das figuras e tem trs projees
com caractersticas prprias. Por isso, o primeiro passo reconhecer qual a figura e qual o
range entre o suporte e sua resistncia para depois traar as projees. A primeira projeo
equivale a 61,8%(na prtica podemos dizer 60%) do tamanho da figura, essa projeo a
mais fcil e provvel do ativo atingir e normalmente a parte mais fcil de se ganhar com o
movimento.
J a segunda projeo 100% do tamanho da figura, por exemplo, se a figura tem
um range entre suporte e res de R$ 5,00, e ela rompe em 15,00, basta somar esse 5,00 e
chegar a uma projeo de 20,00. A primeira caracterstica dela que o movimento no to
fcil e tende a ter mais volatilidade at chegar nela, porm como uma resistncia e ponto de
venda ela tem mais fora que a primeira.
A terceira projeo de 130% do tamanho da figura e j bem raro do ativo chegar
de uma vez at ela. Na grande maioria das vezes, antes de atingi-la, ele vai acabar
desenhando um novo pivot ou figura, o que pode mudar os nmeros dela. Mas,
interessante observar que quando traamos a terceira projeo, a primeira vai aparecer
naturalmente e com isso d traar todas as projees sabendo quais as caractersticas de
cada uma.
Uma vez traada a terceira projeo e com a segunda j aparecendo naturalmente,
basta voltar com o Fibonacci da terceira at o rompimento da figura que teremos todas as
trs projees das figuras traadas, cada uma com sua caracterstica.
Projeo 1 Movimento mais provvel e mais fcil de pegar. Projeo 2 melhor
como ponto de venda. Projeo 3 J temos uma nova figura desenhada e por isso, novas
projees de Fibonacci.
Neste curso veremos que o mais difcil idenitficar a figura principal. Uma vez
visualizada fica fcil ver o tamanho da mesma e traar os objetivos, uma conta simples at
na calculadora. Mas a idia trabalhar bastante a viso para as figuras de impulso, com
vrios exemplos e entendendo que mais que desenhar bonecos, preciso encontrar
congestes simtricas onde o mercado acumula (para alta) ou distribui (para queda), nessa
hora nascem as figuras. Depois s pegar o movimento quando so rompidas, j sabendo
as projees e caractersticas.
PARTE 2 - APLICANDO OS CONCEITOS NOS ATIVOS, JUNTANDO TUDO
E OPRERANDO. PSICOLOGIA DO TRADE.

2.1 - Tipos de operao

No geral poderamos dividir as operaes de mercado em dois tipos bem distintos,


cada um com suas caractersticas. Mais para frente tambm podemos misturar esses dois
tipos de operao como ser apresentado.
Primeiramente vamos separar as operaes em:

2.1.1 - A Favor da tendncia

Ser onde vamos usar as figuras de impulso e pivot operando os rompimentos ou


at antecipando quando temos motivos claros para isso, mas estaremos sempre a favor do
movimento e da tendncia. Vamos pedir ajuda para as mdias mveis e agulhadas, mas
principalmente temos que reconhecer a figura principal, projetar para achar os objetivos e
assim operar. Normalmente tem a caracterstica de ser um movimento rpido e forte,
principalmente quando a figura que achamos est simtrica e bem configurada.

2.1.2 - Contra a tendncia

Ser onde vamos usar os suportes e resistncias, os padres de fundo e topos nos
candles e vamos pedir ajuda ao IFR na busca principalmente de divergncias. Aqui a
operao tende a ser um pouco mais lenta para se concretizar, os objetivos no so to
claros, mas na maioria das vezes temos uma grande vantagem no stop curto, j que estamos
comprando em suporte com sinal de fundo ou vendendo em resistncia com sinais de topo e
j sabendo com antecedncia qual o stop curto a utilizar.
A favor da tendncia macro e contra tendncia micro sempre bom ficar claro
que a tendncia o mais importante e ela sua amiga no mercado. Porm, quando temos
um mercado com uma tendncia muito bem definida, um canal ou LTA/B tambm claro, s
vezes o rompimento no qual foi iniciado j passou bem antes. Mas nem por isso o ativo
deixa de estar forte, nessas horas que acaba sendo melhor esperar realizaes dentro da
tendncia de alta e assim aplicar o que chamo de KaiuKomprou (KK), o que em uma
tendncia de queda chamaria de VOLLEY (levantou, cortou) quando a tendncia est bem
definida na queda e esperamos repiques de alta para vender. Os canais de LTA/B so bem
utilizados aqui, comprando nos suportes do canal de alta (LTA) ou vendendo na resistncia.
No caso do canal de baixa (LTB), as prprias mdias mveis exponenciais que uso,
tambm podem servir como os canais para achar suportes / resistncias e aplicar esse tipo
de entrada, quando elas esto alinhadas (para alta ou queda) e o mercado realiza at o teste
das mdias sem fazer elas se cruzarem.
2.2 - Psicologia de Mercado I

Prever o que vai acontecer para os outros, operar na fico ou em simulados


muito mais fcil do que quando realmente entramos valendo dinheiro. Isso tem um motivo
puramente emocional, na verdade o trader parece estar sempre frustrado, quando perde e
stopado, quando acerta sai e o papel segue andando mais para o lado que ele estava, e at
em uma improvvel operao perfeita de compra no fundo e venda no topo fica reclamando
que o tamanho do lote foi pequeno, que devia ter entrado melhor e etc. Outra coisa comum
a sensao de que quando achamos que algo vai acontecer e no operamos tudo acontece
perfeitamente, mas quando entramos no mercado tudo parece ser mais difcil dando uma
sensao que o mercado est perseguindo voc! No se engane, no tem nada disso, a
verdade que quando achamos algo que no acontece nosso EGO faz com que esqueamos
que achamos aquilo. esse mesmo EGO que quando acha alguma coisa correta vem na sua
cabea falando eu sabia e por que no entrei?, qualquer um que abre o HB e acompanha o
mercado vai ter sensaes e achismos de queda ou alta. Ento cuidado porque seu EGO
vai querer mostrar a voc s quando acha o correto, e esconder quando seu achismo
falhou.
A boa notcia que podemos minimizar isso quando comeamos a se acostumar a
traar as estratgias com antecedncia e antes de entrar em uma operao j saber o motivo
grfico da entrada, qual seu stop se der errado e qual seu objetivo. Assim, alm de ajudar
na escolha das operaes com risco/retorno favorvel, voc vai comear a pensar em operar
corretamente os padres sem misturar a emoo nas operaes.
Caderno de Anotaes...
Temos que pensar sempre que o dinheiro uma conseqncia de operar
corretamente e no operar para ganhar dinheiro. Imagine que um mdico ao fazer uma
cirurgia ficasse pensando s em quanto ia lucrar, e no em fazer o seu trabalho bem feito,
com certeza seria um pssimo profissional concordam?
Aqui a mesma coisa, como na teoria dos jogos opere corretamente os padres
pensando no risco retorno e saiba que perder ou executar um stop faz parte do mercado.
No um erro e nem pode ser evitado, por isso criem um dirio de operaes e anotem nele
os motivos pelo qual voc est entrando (quais padres grficos, se a favor ou contra da
tendncia), qual seu stop de perda se der errado, quais seus objetivos se derem certo,
aonde voc pode andar com stop se a operao for a seu favor de modo a melhorar ainda
mais o risco/retorno da operao e etc. Quando se faz isso tudo fica mais fcil e voc pode
dar certo no caderno ganhando ou perdendo dinheiro, j que o certo est no operar
corretamente, e quando voc faz tudo correto e o mercado te stopa faz parte. Errado aqui
fugir do pr-estabelecido por motivos emocionais, ou porque voc acha isso ou aquilo.
Alm de ser bem mais fcil ser disciplinado e operar corretamente quando anotamos tudo
com antecedncia, esse dirio passa a ser um timo lugar para voc ir se aperfeioando
vendo onde voc est errando mais, onde est acertando, se melhor operar mais curto ou
mais longo e etc. importante ressaltar aqui a importncia de se conhecer, cada um tem
suas caractersticas e enquanto uns preferem operar mais o curto prazo outros operam mais
longo, alguns preferem proteger a operao mais rapidamente, outros de uma maneira mais
lenta, no existe o certo ou o errado, mas sim a maneira que deixa voc mais a vontade e te
faz ter resultados melhores. Com certeza esse dirio tambm vai te ajudar a descobrir qual o
seu estilo e onde voc tem melhores resultados.

2.3 - Reconhecendo o mercado

O mercado est sempre em mutao, variando de tendncias de altas para


tendncias de queda, momentos de lateralidade, momentos mais fceis e mais difceis. Cada
um desses mercados tendem a ter caractersticas diferentes.

2.3.1 - Bull Markets ou tendncia de alta

Bull Markets onde o mercado est claramente em alta, seja com figuras altistas
rompidas, seja trabalhando em LTAs com topos e fundos ascendentes. Ele estar no curto
prazo gerando riqueza, ou seja, as empresas esto se valorizando e temos entradas de
dinheiro no mercado. Isso traz mais facilidade para ganharmos a nossa parte, o mercado se
torna menos voltil e as configuraes mais claras, os suportes e resistncias melhores
respeitados e etc. O principal motivo a gerao de riqueza que est acontecendo, e
tambm um motivo emocional j que a ambio um sentimento mais fraco que o medo.

2.3.2 - Bear Markets (tendncia de queda)

Bear Markets onde o mercado est destruindo riqueza no curto prazo, as empresas
perdendo valor e o dinheiro saindo. D para ganhar para quem opera vendido e quando
pegamos um bom ponto de venda provvel que voc ganhe bem rpido. No por acaso
que existe uma clssica frase que diz que o mercado sobe de escada e desce de elevador.
A verdade que o medo a emoo mais forte humana e as quedas tendem a ser mais
fortes e fulminantes mesmo, mas no ache que mais fcil de operar. Os mercados de
venda tem muito mais volatilidade, as quedas fortes se misturam com pull bvacks
inesperados e mais provvel os falsos rompimentos e violinos. Ento no geral um
mercado mais difcil, na destruio de riqueza certamente fica mais difcil tirar sua parte de
dinheiro, mas quando se opera com disciplina e padres corretos ao menos mais fcil que
um mercado totalmente sem tendncia e lateral.

2.3.3 - Mercado Laterais

Existem momentos que o mercado fica mesmo indeciso. Abrimos os grficos para
ver a leitura dos fluxos e percebemos que nada est claro, pode desenhar para cima, pode
desenhar para quedas, mas no geral est flat congestionado e sem direo clara e bem
difcil de se ganhar dinheiro. Normalmente nesse momento que o mercado vem a
desenhar as figuras de impulso. quando ele est sem tendncia e congestionado que
podemos distribuir para entrar em queda ou acumulando para entrar em alta, mas enquanto
est indefinido talvez seja o mercado mais difcil de ganhar dinheiro. Muitas vezes bom
at ficar de fora olhando, para quando ficar claro a sua direo estarmos preparados para
aproveitar o mximo.

2.4 - Relao de risco e retorno

J citei isso varias vezes ao longo da apostila e mais ainda do curso, mas uma
parte to importante que fiz um tpico s para isso. Esse o maior segredo dos vencedores,
mesmo para aqueles que usam outros mtodos, s existe trader vencedor quem tem isso em
mente. importantssimo ver qual o stop e quanto vamos perder se der errado VS qual o
objetivo e quanto vamos ganhar se der certo. O ideal que essa proporo seja pelo menos
de 2 para 1, no importa o quanto de percentual seu stop, pode ser de 15% contando que
voc visualize uma chance de ganhar 30% ou mais. Pode ser de 2% contanto que voc
visualize ganhar 4% ou mais, quanto maior essa proporo melhor a sua operao.

2.4.1 - Segredo do vencedor

Existe uma frase que fala deixem os lucros correr e corte suas perdas o mais rpido
possvel. Isso uma verdade e talvez o maior segredo de ser vencedor no longo prazo, o
trader de sucesso pode em 10 operaes ter errado 7 e acertado 3, mas quando voc vai ver
o saldo dele est muito vencedor, com certeza ele sabe fazer isso bem. Enquanto outros em
10 operaes acertaram 7 e erraram 3 mas esto perdendo dinheiro no saldo, isso tambm
tem a ver com a emoo humana, que na hora do lucro tem pressa para sair e botar no
bolso, na hora do prejuzo no querem aceitar e no conseguem sair. Operar assim fatal,
quando ganha pouco quando perde muito. Tentem sempre fazer o contrrio, ganhar mais
at que o seu objetivo, mas na hora do stop no hesitem em sair, mais importante ficar
vivo para quando os melhores movimentos aparecerem voc conseguir ganhar. Encarem a
gordura de lucro que voc tem como um incentivo de ganhar mais, afinal possvel ter
stops no lucro e muito difcil voltar a entrar em um ativo quando voc sai antes do tempo.

Conclumos, contudo, um fator matemtico: os padres grficos aumentam a


probabilidade de acertar o movimento. Juntar isso com um bom gerenciamento de
risco/retorno com disciplina e estratgia e evitando ao mximo cair em armadilhas
emocionais, no tem como, voc pode perder e na verdade vai perder, mas quando tudo isso
que ensinei estiver presente no longo prazo voc ser um vencedor assim como 2+2 = 4.
matematicamente impossvel usar tudo o que mostrei aqui de forma certa e no ser
ganhador no longo prazo. claro que vai variar de pessoa para pessoa as aptides tanto de
ver grfico bem como de gerenciar a disciplina, mas a juno desses dois fatores infalvel
a longo prazo.

2.5 Psicologia do Mercado II


Introduo

O Maior problema para um trader o fato que a dor da perda sempre bem maior
que o prazer do ganho, na prtica isso resulta na atitude da pessoa sempre que est
perdendo ficar bem mais corajoso tentando evitar a dor da perda a qualquer preo e quando
est ganhando ficar medroso tentando garantir o lucro a qualquer preo, e esse
definitivamente a pior maneira de se comportar como trader.
Vamos agora entender as principais caracteristicas psicolgicas que nos fazem agir
assim, o poder da negatividade no crebro e poque isso acontece e como criar mais
positividade e com isso aderencia as variaes psicolgicas do trade, e como evitar decises
emocionais e ser o mais disciplinado possvel.

2.5.1 Caracteristicas Psicolgicas

Embora a vida tenha muitos prazeres e alegrias, h tambm inmeras preocupaes


e tristezas, pois os animais para sobreviverem e passar seus genes adiante precisaram
evoluir caractersticas como quando uma estratgia encontra um problema disparar sinais
de alarme desagradveis- as vezes at agonizantes - no sistema nervoso para manter o
animal em seu caminho, ou seja, evitar as ameaas(predadores) e aproximar-se das
oportunidades(caa e alimento).
A maioria dos animais no tem o sistema nervoso complexo o suficiente para
permitir que esses alarmes se tornem verdadeiros infortnios. No entanto, nosso crebro
bem mais desenvolvido, somente o homem, se preocupa com o futuro, arrepende-se do
passado e culpa a si mesmo pelo presente. Ficamos frustrados quando no no consegumos
algo que queremos e desapontados quando algo que gostamos chegam ao fim e ento
simplesmente ficamos sofrendo aquilo que j sofremos; e este tipo de sofrimento- que
acompanha muito de nossa infelicidade e descontentamento- o crebro que constri ele
que inventa.

A me vem a mente, Afinal, se o crebro causa do sofrimento ele deve ser


tambm a cura.
Todos essas caractersticas inerentes ao ser humano so amplificadas na vida de um
trader, j que a sua funo principal ficar o tempo todo buscando sempre evitar as
ameaas(loss) e aproximar-se das oportunidades(gain).

2.5.2 Caracteristicas Negativas do Cerebro

J sabemos do poder que o sofrimento e o prazer causam no crebro, e por nossa


incessante busca por prazer imediato e afastamento das ameaas, mas na verdade os
obstculos em geral tem muito mais valor j que o crebro e construdo mais para recuar do
que ir para frente, isso porque so as experiencias negativas tem mais impacto na
sobrevivncia, o que fcil de entender sabendo que nopssos ancestrais eram tanto presas
como predadores.
A caracterstica principal do crebro detectar mais rpido as mensagens negativas
do que as positivas e assim o crebro acaba como velcro para experiencias ruins e como
teflon para as boas, mesmo que a maior parte das experiencias sejam neutras.
As pessoas se esforo mais para evitar uma perda do que para obter um ganho.
Como podemos ver, o crebro j vem propenso ao negativismo integrada e isso
gera inmeras formas de sofrimento, como por exemplo ansiedade, raiva, culpa e vergonha.
No final das contas enfatizamos as falhas e perdas passadas subestimamos nossas
habilidades atuais e exacerbamos os futuros obstculos.
Outro problema so as simulaes que o crebro cria aumentando ainda mais o
sofrimento, comum ficarmos repassando na cabea o trade que no fizemos, ou como
seria se agido de forma perfeita, mesmo sabendo que isso nunca seria a realidade, isso
acaba causando frustrao, pois at pequenos acertos que poderiam ser um prazer podem
acabar registrados na mente como dor e problemas(no satisfazem), quanto mais simulamos
estes sentimentos negativos, mais distantes ficamos da realidade e do momento presente do
mercado.

2.5.3 -1 Flecha Gera as Prximas Flechas

O desconforto fsico inevitvel; um sinal crucial para se tomar uma atitude de


preservao a vida, como a dor que nos faz tirar subitamente a mo de um forno quente.
Tormentos fsicos e mentais so a primeira flecha da existncia, enquanto voc viver
haver flechas atravessando o seu caminho, dores a sentr e etc... O grande problema no a
1flecha e sim as nossas reaes a ela, ou seja as flechas secundrias aquelas que a atiramos
em ns mesmo e que so as grandes responsveis no nosso sofirmento.
Errar um trade e ser stopado uma 1flecha, nos culpar ou mesmo pensar o que poderiamos
ter feito para ter evitado o stop so fechas secundrias que vo desencadeando uma aps
outra criando um crculo vicioso at que essas reaes aconteam quando nem foi lanada
ainda a primeira flecha, e pior ainda quando a situaes que na verdade so boas, viram
flechas secundarias como aquele trade que deu certo, mas o preo andou mais que o nosso
objetivo.
natural que o trader experimente reaes cronicas de flechas secundarias sucessivas com
inmeras consequncias ruins emocionais que nos tiram do foco presente do mercado,
atrapalhando o nosso rendimento.
Para nosso melhor desempenho precisamos evitar ao mximo as flechas secundarias e
tentar criar positividade at no que pode ser negativo, por exemplo um stop loss pode
encarado como um acerto estratgico ao invs de uma perda finaceira evitando flechas
secundrias e gerando espao para criar novas estratgias de uma maneira equilibrada.
No final das contas precisamos evitar o mximo as emoes operacionais e respeitar
somente as estratgias pr definidas, ficando satisfeito em segui-las, independente se foi o
loss ou gain.
Caderno de anotaes e foco