UNIVERSIDADE DE FORTALEZA

Curso de Engenharia de Produo

ENGENHARIA ECONMICA

1. Parte

Prof. Jos Lucenildo Parente Pimentel

AGOSTO/2017
 ENGENHARIA ECONMICA 1. PARTE
Prof. Jos Lucenildo Parente Pimentel

SUMRIO

1 JUROS SIMPLES
1.1 Principal, Montante, Taxa de Juros e Prazo
1.2 Desconto por Dentro e por Fora (Recebveis)

2 JUROS COMPOSTOS
2.1 Principal, Montante, Taxa de Juros e Prazo
2.2 Equivalncia de Capitais
2.3 Equivalncia de Taxas
2.4 Comparao de Planos de Pagamento
2.5 Taxa Nominal e Taxa Real
2.6 Taxa Efetiva em Operaes de Desconto

3 SRIES UNIFORME DE PAGAMENTOS

3.1 Valor da Prestao; Valor Futuro e Valor Presente
3.2 Taxa de Juros
3.3 Comparao de Planos de Pagamento

4 SISTEMAS DE AMORTIZAO
4.1 Sistema Francs de Amortizao (Tabela Price)
4.2 Sistema de Amortizaes Constantes (SAC) e Misto (SAM)

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 ENGENHARIA ECONMICA 1. PARTE

1 JUROS SIMPLES Os juros so calculados sobre o valor inicial. Os juros no so

capitalizados

CLCULO DO VALOR DOS JUROS

J P.i.n
Onde:
J = Valor dos Juros
P = Valor do Principal
i = Taxa de Juros
n = Prazo

Nota: Prazo e Taxa de Juros devem estar expressos na mesma unidade de tempo.

CLCULO DO MONTANTE

F PJ

ou
F P.(1 i.n)

Onde
F = Montante

DESCONTO POR FORA

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 No desconto por fora, a taxa de desconto incide sobre o valor nominal do ttulo.

CLCULO DO VALOR DO DESCONTO POR FORA

D N .d .n

Onde:

D = Valor do Desconto
N = Valor Nominal do Ttulo
d = taxa desconto
n = prazo

Nota: A taxa de desconto e o prazo devem estar expressos na mesma unidade de tempo.

CLCULO DO VALOR LQUIDO DA OPERAO

onde
L N D
ou
L N N .d .n
ou
L N (1 dn)

L = Valor lquido da operao

DESCONTO POR DENTRO

Na operao de desconto por dentro, a taxa de desconto incide sobre o valor lquido
da operao.

CLCULO DO VALOR DO DESCONTO POR DENTRO

D L.d .n

CLCULO DO VALOR LQUIDO DA OPERAAO

L N L.d .n

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3 JUROS COMPOSTOS
Nos juros compostos, a taxa de juros incide sobre o montante do perodo anterior. Os
juros so capitalizados.

CLCULO DO MONTANTE EM JUROS COMPOSTOS

F P(1 i)
n

Nota: Teclas da HP-12C para clculo do valor Futuro.

Valor CHS PV
Taxa de Juros i
Prazo n
FV Calcula o Montante ou Valor Futuro

3.1 Taxa de Juros Efetiva

Taxa de Juros efetiva a taxa expressa na mesma unidade de tempo da capitalizao.

Ex: 24% a.a., com capitalizao anual.

Nota: Convencionou-se que quando no se informa o perodo de capitalizao est se

tratando de uma taxa efetiva.

3.2 Taxas de Juros Equivalentes

Taxas Equivalentes so taxas de juros expressas em unidades de tempo diferentes e que,

ao serem aplicadas a um mesmo principal, durante um mesmo prazo, produzem um
mesmo montante, em regimes de juros compostos.

Ex: Se aplicarmos as taxas de 2% a.m e 26,82% a.a. sobre um principal de R$ 100,00,

encontraremos:

F = 100 x (1 + 0,02) = R$ 126,82

F = 100 x (1 + 0,2682) = R$ 126,82

Assim, podemos afirmar que 2% a.m. e 26,82% a.a. so taxas equivalentes.

3.3 Taxa de Juros Nominal

Taxa Nominal a taxa de juros em que a unidade de tempo em que referenciada no

coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao.

Dessa maneira,

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 Taxa de juros no perodo de capitalizao = ____Taxa Nominal_______
Nmero de capitalizaes
Ex: 24% a.a. com capitalizao mensal

Taxa de Juros ao Ms = 24% / 12 = 2% a.m.

Assim, 24% a.a., com capitalizao mensal, e 2% a.m. so Taxas Proporcionais.

3.4 TAXA DE JUROS NOMINAL OU TOTAL Sem descontar a inflao

3.5 TAXA DE JUROS REAL Descontada a inflao

Nomenclatura:

iN = Taxa de Juros Nominal ou Total

iI = Taxa de Inflao
iR = Taxa de Juros Real
(1 + iN) = (1 + iI).(1 + iR )

4. SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTO

So sries de pagamento com prestaes iguais e subseqentes, sempre mantendo-se
a mesma periodicidade.

FATOR DE ACUMULAO DE CAPITAL

Quando sabemos o valor da prestao e necessitamos encontrar o montante ou valor
futuro.

(1 i)n 1
F A.
i

Onde
A = Valor da Prestao

Nota: Teclas da HP-12C para clculo do valor Futuro, a partir do valor da prestao.

Valor CHS PMT

Taxa de Juros i

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Prazo n
FV Calcula o Montante ou Valor Futuro

FATOR DE FORMAO DE CAPITAL

Quando sabemos o valor do montante que precisamos acumular e desejamos encontrar
o valor da prestao.

i
A F .
(1 i ) 1
n

Nota: Teclas da HP-12C para clculo do valor da Prestao, a partir do Valor Futuro.

Valor Futuro ou Montante CHS FV

Taxa de Juros i
Prazo n
PMT Calcula o Valor da Prestao

FATOR DE CAPITAL

Tambm conhecido como fator da Tabela Price, utilizado quando conhecemos o valor
do principal e necessitamos calcular o valor da prestao.

(1 i)n .i
A P.
(1 i)n 1

Nota: Teclas da HP-12C para clculo do valor da prestao, a partir do Principal.

Valor do Principal CHS PV

Taxa de Juros i
Prazo n
PMT Calcula o Valor da Prestao

FATOR DE VALOR ATUAL

Quando conhecemos o valor da prestao e precisamos encontrar o valor do principal.

(1 i)n 1
P A.
(1 i) .i
n
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Nota: Teclas da HP-12C para clculo do Presente, a partir da Prestao.
Valor da prestao CHS PMT
Taxa de Juros i
Prazo n
PV Calcula o Valor do Principal ou Valor Presente

5 SISTEMAS DE AMORTIZAO

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

Sistema de amortizao em que o emprstimo reembolsado atravs de prestaes
constantes e subseqentes. Utiliza a Tabela Price.

Nota: Teclas da HP-12C para clculo dos valores de Prestao, Juros, Amortizao e Saldo
Devedor aps o pagamento de cada prestao.

Valor CHS PV
Taxa de Juros i
Prazo n
PMT Calcula o Valor da Prestao
1 f AMORT Calcula o Valor dos Juros
X><Y Calcula o Valor da Amortizao
RCL PV Calcula o Saldo Devedor aps o pagamento da Prestao

Repita os seguintes passos para cada uma das prximas prestaes:

1 f AMORT Calcula o Valor dos Juros
X><Y Calcula o Valor da Amortizao
RCL PV Calcula o Saldo Devedor aps o pagamento da Prestao

SISTEMA DE AMORTIZAES CONSTANTES (SAC)

Sistema de amortizao em que o emprstimo reembolsado atravs de prestaes
onde o valor da amortizao que constante, no o valor da prestao.

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 AMORTIZAO SAC = Valor do Emprstimo
Nmero de Prestaes

SISTEMA DE AMORTIZAES MISTO (SAM)

Sistema de amortizao em que o emprstimo reembolsado atravs de prestaes que
equivalem mdia aritmtica entre o Sistema Francs e o Sistema de Amortizaes
Constantes.

PRESTAO SAM = Prestao Sistema Francs + Prestao SAC

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 1. Lista de Exerccios
(Juros Simples)

1. Qual o principal de uma operao que gerou um montante de R$ 25.000,00, em regime

de juros simples, a uma taxa de 7,5% a. m., num prazo de trs meses?

2. Qual o montante que terei acumulado ao final de 9 meses, em regime de juros simples, se
aplicar R$ 15.000,00, a uma taxa de 12,5% ao ano?

3. Por quanto tempo deverei permanecer com R$ 12.000,00, aplicados em regime de juros
simples, a uma taxa de 8,75% ao bimestre, de modo que tenha acumulado, ao final do
perodo, a quantia de R$ 30.500,00?

4. Qual a taxa de juros de uma operao realizada em regime de juros simples, cujo
principal era R$ 13.000,00 e o montante, ao final de 9 meses era de R$ 25.000,00?

5. Qual o valor lquido de uma operao de desconto por fora, de um ttulo de R$ 18.000,00,
taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 90 dias?

6. Qual o valor lquido de uma operao de desconto por dentro, de um ttulo de R$

18.000,00, taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 90 dias?

7. Qual a taxa de desconto por fora que deveria ser aplicada a um ttulo de R$ 20.000,00,
pelo prazo de 60 dias, para que o valor lquido fosse de R$ 19.100,00?

8. Qual a taxa de desconto por dentro que deveria ser aplicada a um ttulo de R$ 20.000,00,
pelo prazo de 60 dias, para que o valor lquido fosse de R$ 19.100,00?

9. Qual o valor lquido de uma operao de desconto por fora, de um ttulo de R$ 18.000,00,
taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 90 dias, considerando a cobrana, por parte do
banco, de comisso de abertura de crdito de 1% sobre o valor do ttulo e, ainda, a
incidncia de IOF de 0,0041% a.d.?

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 2. Lista de Exerccios
(Juros Compostos)

1. Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 18.000,00, realizada pelo prazo de 2

anos, a uma taxa de 5,5% a.m.? Calcular tambm os juros.

2. Calcular o valor inicial de um emprstimo contratado a uma taxa de 6,5% a.m., por um
prazo de 3 semestres, sabendo-se que foi liquidado por R$ 300.000,00, ao final do prazo.
Calcular tambm os juros.

3. Qual a taxa de juros ao ms, aplicada a um emprstimo de R$ 12.000,00, liquidado ao

final de 6 (seis) meses, pelo valor de R$ 18.000,00?

4. Calcule o valor dos juros de uma operao de crdito de R$ 13.000,00, cujo prazo de 23
dias e a taxa de juros de 3,4% a.m.

5. Quanto deverei depositar hoje em um Banco, em uma conta que rende 4,8% a.m., de
modo que ao final de 50 dias eu retire R$ 16.400,00?

6. Com quanto deverei liquidar um emprstimo de R$ 10.000,00, ao final de 12 meses,

sabendo-se que sobre ele foi aplicada uma taxa de 2,5% a.m., nos primeiros quatro
meses, e 4,5% a.m., nos oito meses restantes?

7. Qual o prazo de uma operao em que o valor presente de R$ 11.000,00, o montante

de R$ 17.000,00 e a taxa de juros de 4,7% a.m.?

8. Em quanto tempo a populao de um pas dobrar, sabendo-se que ela cresce a uma taxa
de 1,7% a.a.?

9. Qual a taxa de juros, ao ms, de uma operao cujo valor Presente era de R$ 10.000,00,
os juros importaram em R$ 1.450,00 e o prazo foi de 4 meses?

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10. Qual a taxa de juros, ao bimestre, de uma operao cujo valor Futuro era de R$
13.000,00, os juros importaram em R$ 1.600,00 e o prazo foi de 1 ano?

11. Qual a taxa efetiva de juros de uma operao de desconto por fora, de um ttulo de R$
18.000,00, taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 90 dias?

12. Qual a taxa efetiva de juros de uma operao de desconto por fora, de um ttulo de R$
18.000,00, taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 120 dias?

13. Qual a taxa efetiva de juros de uma operao de desconto por dentro, de um ttulo de
R$ 18.000,00, taxa de desconto de 3,1% a.m e prazo de 90 dias?

14. Qual o ganho efetivo de juros de um Banco, em um emprstimo de R$ 100.000,00,

em que a taxa de juros contratual de 4% a.m. e o prazo de 45 dias, sabendo-se, ainda,
que est sendo cobrada uma Comisso de Abertura de crdito de 1,5% sobre o valor
contratado?

15. Qual o ganho efetivo de juros de um Banco, em um emprstimo em que a taxa de

juros contratual de 4% a.m. e o prazo de 45 dias, sabendo-se, ainda, que est sendo
cobrada uma Comisso de Abertura de crdito de 1,5% sobre o valor contratado?

16. O Preo de um produto divulgado em um anncio de R$ 800,00, sendo 35% de

entrada e 65% trs meses depois. oferecido, alternativamente, um desconto de 5% caso
o comprador resolva pag-lo vista. Qual a taxa de juros, ao ms, que estar sendo
cobrada do cliente, caso ele no resolva pagar vista. Caso ele possua recursos para
pagar vista e seus recursos estejam aplicados em um banco, com rendimento lquido de
1,85% a.m., qual seria a melhor opo para o cliente?

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 3. Lista de Exerccios
(Taxas Equivalentes e Taxas Nominais e Reais)

1. Calcular as taxas, ao ano, equivalentes a:

a) 2,1% a.m. d) 1,7% a.t.
b) 13,8% a.s. e) 7,6% ao quadrimestre
c) 4,75% ao bimestre f) 0,37% ao dia

2. Calcular as taxas, ao trimestre, equivalentes a:

a) 3,2% ao bimestre d) 8,75% a.s.
b) 2,8% a.m. e) 7,3% ao quadrimestre
c) 1,7% a.a. f) 17,8% a 150 dias

3. Calcular as taxas, ao ms, equivalentes a:

a) 4,3% ao bimestre d) 15% a.s.
b) 3,95% a.t. e) 28,2% a.a.
c) 0,08% a.d. f) 4,3% a 20 dias

4. Determinar o montante acumulado no final de dois anos ao se aplicar um principal de

R$ 1.000,00 taxa de 10,20% a.a., com capitalizao trimestral.

5. Determinar as taxas efetivas mensal e anual, equivalentes taxa nominal de 8,4% a.a.,
capitalizados trimestralmente.

6. Determinar as taxas efetivas, semestral e anual equivalentes taxa nominal de 11,4%

a.a., capitalizados mensalmente.

7. Considere uma operao de crdito de R$ 5.000,00, a uma taxa de juros de 5% a.m.,

pelo prazo de 6 meses. Considerando uma inflao, no perodo, de 20%. Qual a taxa
mensal de juros reais?

8. Pretendo efetuar uma aplicao, de modo a ganhar juros reais de 1% a.m..

Considerando que a inflao no perodo foi de 0,8% a.m. Qual dever ser a taxa da
aplicao para que o ganho real se verifique?

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9. Considere as seguintes taxas de inflao e que um crdito foi realizado a uma taxa de
1,3% a.m., em 31-DEZ do ano anterior, pelo prazo de 6 meses. Qual o custo real da
operao ao ms?

Jan = 0,5%
Fev = 0,4%
Mar = 0,8%
Abr = -0,3%
Mai = 0,1%
Jun = -0,4%

10. Calcular qual foi a taxa de inflao mdia mensal de um perodo de 6 meses, sabendo-se
que uma operao de R$ 10.000,00 foi contratada com encargos de 1% a.m., acima da
inflao, sabendo-se que foi liquidada ao final do prazo pelo valor de R$ R$ 10.937,66.

11. Considere os nmeros ndices do IGP-M e atualize os seguintes valores para AGOSTO/2017:

Data Original Valor Original

Jan/2014 R$ 30.000,00
Mai/2013 R$ 4.800,00
Dez/2011 R$ 5.000,00
Ago/2012 R$ 10.000,00
Jun/2010 R$ 3.400,00

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 4. Lista de Exerccios
(Sries Uniformes de Pagamento e Sistemas de Amortizao)

1. Calcular o valor das prestaes mensais, iguais e sucessivas, que liquidam um

emprstimo de R$ 50.000,00, contratado a uma taxa de 2,4% a.m. e prazo de 15 meses.

2. Quanto terei acumulado ao final de dois anos e meio, em uma conta que me rende 3,4%
a.m., se depositar nos primeiros dezoito meses, mensalmente, o valor de R$ 900,00?

3. Quanto terei acumulado em 36 meses, se depositar mensalmente o valor de R$ 450,00,

em uma conta que rende 1,08% a.m.?

4. Quanto devo depositar hoje, em uma conta que rende 1,15% a. m., de modo que possa
fazer 14 retiradas iguais, mensais e sucessivas de R$ 1.600,00, e que ao final da ltima
retirada o saldo seja nulo?

5. Realizei um depsito de R$ 25.000,00, a uma taxa de 1,4% a.m.. Permaneci com os

recursos aplicados por 9 meses. A partir do 10. ms, iniciei uma srie de 14 retiradas
mensais, iguais e sucessivas, de modo que ao final desse prazo o saldo estava nulo. Qual
o valor de cada retirada?

6. Quanto terei acumulado ao final de 18 meses, em uma conta que me rende 2,5% a.m., se
depositar, mensalmente, o valor de R$ 1.300,00, sabendo-se no 12. ms efetuei um
depsito extra de R$ 6.000,00?

7. Depositei, mensalmente, a quantia de R$ 800,00, durante 9 meses, em uma conta que

rende 1,2% a.m.. A partir da, a conta passou a render 1,1% a.m., durante 8 meses.
Quanto terei acumulado ao final dos 17 meses?

8. Depositei R$ 2.000,00, mensalmente, em uma conta que rendia 2,6% a.m., durante 6
meses. A partir do stimo ms iniciei uma srie de 6 retiradas mensais, iguais e
sucessivas. Qual o valor de cada retirada?

9. Calcular o valor da prestao de um emprstimo de R$ 18.000,00, a ser pago nas

seguintes condies:

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 . 8 meses de carncia, durante a qual so capitalizados juros taxa de 3,1% a.m.;
. 12 prestaes mensais, iguais e sucessivas,vencendo a primeira no ms seguinte
carncia; e
. a taxa de juros aps a carncia de 3,0% a.m..

10. Uma loja informa que o preo de um equipamento de R$ 2.100,00. Apresenta ao cliente
duas alternativas de pagamento: a primeira, vista, concede desconto de 5,5%; a
segunda, no d desconto, e exige 30% de entrada e mais trs pagamentos iguais, ao
final de 30, 60 e 90 dias, respectivamente. Qual a taxa de juros que efetivamente a loja
est cobrando ao ms?

11. Uma loja informa que o preo de um computador R$ 4.900,00. Apresenta ao cliente
duas alternativas de pagamento: a primeira, vista, concede desconto de 6%; a segunda
no d desconto e exige 35% de entrada e o restante em quatro pagamentos mensais.
Considerando que o cliente possui recursos suficientes para comprar vista e que esses
valores esto aplicados em um banco taxa de 1,8% a.m., indique qual a melhor opo
para o cliente.

12. Considerando o Sistema Francs de Amortizao, calcule o valor das prestaes

mensais, amortizaes e juros, em um emprstimo de R$ 8.000,00, admitindo uma taxa de
4% a.m. e um prazo total de 4 meses. Elabore uma planilha para demonstrao.

13. Considerando o Sistema de Amortizaes Constantes, calcule o valor das prestaes

mensais, amortizaes e juros, em um emprstimo de R$ 8.000,00, admitindo uma taxa de
4% a.m. e um prazo total de 4 meses. Elabore uma planilha para demonstrao.

14. Considerando o Sistema de Amortizaes Misto, calcule o valor das prestaes mensais,
amortizaes e juros, em um emprstimo de R$ 8.000,00, admitindo uma taxa de 4% a.m.
e um prazo total de 4 meses. Elabore uma planilha para demonstrao.

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