Universidade de Braslia

Departamento de Economia

Impacto do Microcrdito na Reduo da Pobreza na Regio

Nordeste

Fbio Guedes de Oliveira Almeida

Braslia

Julho de 2013
 Universidade de Braslia

Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade

Departamento de Economia

Fbio Guedes de Oliveira Almeida

Impacto do Microcrdito na Reduo da Pobreza na Regio

Nordeste

Monografia de concluso de curso submetida ao departamento de Economia da

Universidade de Braslia como parte dos requisitos necessrios para a obteno do
grau de Bacharel em Cincias Econmicas.

Orientador: Carlos Alberto Ramos

Braslia DF
Julho - 2013
Sumrio

ndice de Figuras ........................................................................................................................ 3

Introduo .................................................................................................................................... 5
1 Fundamentao Terica ..................................................................................................... 7
1.1 Sistema Financeiro e Mercado de Crdito ............................................................... 7
1.2 Assimetria de Informao, Seleo Adversa e Risco Moral no Mercado de
Crdito ...................................................................................................................................... 7
1.3 Microcrdito: Definies ............................................................................................ 10
1.4 Clientes de Microcrdito e de Bancos Tradicionais .............................................. 11
1.5 Microcrdito no Combate Pobreza ....................................................................... 13
1.6 Experincias Internacionais e o Grameen Bank - Bangladesh ........................... 13
1.7 Fatores importantes para o Sucesso de Instituies de Microcrdito................ 15
1.7.1 Igualdade .............................................................................................................. 15
1.7.2 Punio aos Inadimplentes................................................................................ 17
1.7.3 Participao do Governo.................................................................................... 18
1.7.4 Auto Sustentabilidade .......................................................................................... 19
1.7.5 - Tecnologia ............................................................................................................. 19
1.7.6 Taxas de Juros Adequadas e Aval Solidrio .................................................. 20
2- Mercado de Crdito e Microcrdito no Brasil .................................................................. 23
2.1 Sistema Financeiro e Mercado de Crdito Brasileiro ........................................... 23
2.2 Microcrdito no Brasil ................................................................................................ 24
2.2.1 Marco Legal no Brasil ......................................................................................... 25
2.2.2 Programa Unio Nordestina de Assitncia a Pequenas Organizaes
(UNO) ................................................................................................................................. 26
2.2.3 O Programa Nacional de Microcrdito Produtivo e Orientado (PNMPO) .. 27
2.2.4 Crescer Programa Nacional de Microcrdito............................................... 27
2.2.5 Atuao do BNDES ............................................................................................ 28
2.2.6 Programa de Gerao de Emprego e Renda (PROGER) ............................ 30
2.2.7 Programa Crediamigo Banco do Nordeste .................................................. 31
2.2.8 Programa Agroamigo Banco do Nordeste ................................................... 33
2.3 Potencial de Microcrdito no Brasil ......................................................................... 34
3 Artigo Base e Modelo Proposto ....................................................................................... 36
3.1 Artigo Base .................................................................................................................. 36

1
 3.2 Modelo Proposto......................................................................................................... 38
3.3 Base de Dados ........................................................................................................... 40
4 Resultados do Modelo ...................................................................................................... 42
4.1 Resultados Esperados............................................................................................... 42
4.2 Anlise dos Resultados ............................................................................................. 43
4.2.1 Pobreza - Renda Menor que Salrio Mnimo ............................................. 43
4.2.2 Extrema Pobreza - Renda Menor que de Salrio Mnimo ......................... 48
5 Consideraes Finais ........................................................................................................ 52
Bibliografia ................................................................................................................................. 54

2
ndice de Figuras

Figura 1 - Taxa de juros tima .................................................................................... 20

Figura 2 - Evoluo do Microcrdito............................................................................ 34

3
ndice de Tabelas

Tabela 1 - Seleo Adversa e Risco Moral ................................................................... 9

Tabela 2- Comparao entre clientes de Bancos Tradicionais e IMFs ........................ 12
Tabela 3- Evoluo do Microcrdito ............................................................................ 35
Tabela 4 - Dados Consolidados Programa Nacional de Microcrdito Produtivo
Orientado (PNMPO).................................................................................................... 35
Tabela 5 - Regresso 1 Salrio Mnimo (Gini e PIB) ............................................ 43
Tabela 6 - Regresso 2 Salrio Mnimo (Gini, PIB e Bolsa Famlia)..................... 44
Tabela 7 - Regresso 3 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia e IFDM-
Educao) .................................................................................................................. 45
Tabela 8 - Regresso 4 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao
e Volume de Microcrdito) .......................................................................................... 45
Tabela 9 - Regresso 5 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao,
Volume de Microcrdito e Quantidade de Operaes) ................................................ 46
Tabela 10 - Regresso 6 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-
Educao, Volume de Microcrdito, Quantidade de Operaes e Sede de Agncia) . 47
Tabela 11 - Regresso 1 Salrio Mnimo (Gini e PIB) ......................................... 48
Tabela 12 - Regresso 2 Salrio Mnimo (Gini, PIB e Bolsa Famlia) .................. 48
Tabela 13 - Regresso 3 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia e IFDM-
Educao) .................................................................................................................. 49
Tabela 14 - Regresso 4 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-
Educao e Volume de Microcrdito) ......................................................................... 50
Tabela 15 - Regresso 5 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-
Educao, Volume de Microcrdito e Quantidade de Operaes) .............................. 50
Tabela 16 - Regresso 6 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-
Educao, Volume de Microcrdito, Quantidade de Operaes e Sede de Agncia) . 51

4
Introduo
Segundo o Relatrio de Incluso Financeira (2011), Incluso Financeira o
processo de efetivo acesso e uso pela populao de servios financeiros
adequados s suas necessidades, contribuindo com a sua qualidade de vida. A
principal ideia para uma maior incluso financeira a utilizao do
microcrdito. O conceito desta modalidade de crdito se difundiu com a
metodologia criada pelo Professor Yunus em Bangladesh a partir de 1976.
Entretanto o microcrdito surgiu bem antes disso, em 1846 na Alemanha,
quando um pastor cedeu farinha de trigo para os fazendeiros pudessem
fabricar e vender po, surgindo ento a Associao do Po. J no Brasil, a
primeira grande experincia com microcrdito ocorreu na dcada de 70, com a
criao do Programa UNO na Bahia.

Apesar de diversos autores concordarem com a ideia de que o microcrdito

impacta positivamente na reduo da pobreza, ainda h divergncias na
literatura. Scully (2004) apud Hermes e Lensink (2011) acredita que os pobres
no so atingidos pelo microcrdito e Simanowitz (2002) aponta que os mais
pobres so deliberadamente excludos desses programas. Com viso oposta
de Simanowitz (2002), Khandker (2005) apud Hermes e Lensink (2011) diz que
o impacto do microcrdito superior nos pobres mais pobres.

J para estudos para o Brasil, Soares et al (2011) avaliando o Programa

Crediamigo, aponta que o microcrdito bastante eficaz e consegue aliviar as
condies de pobreza de seus clientes nanoempreendedores. Na mesma linha,
Mota e Santana (2011) acreditam em um efeito positivo na reduo da
pobreza, especialmente nos municpios que tem agncias do Banco do
Nordeste, que comanda o Crediamigo.

Com base nos autores citados, o principal objetivo da monografia analisar o

impacto do microcrdito na reduo da pobreza e da extrema pobreza em 1786
municpios da regio Nordeste atendidos pelos programas Crediamigo e
Agroamigo. Espera-se que haja um impacto positivo e relevante do
microcrdito como estratgia de reduo da pobreza.

Alm desta seo introdutria, a monografia ser constituda de mais cinco

captulos. No primeiro ser apresentado um breve panorama do sistema

5
financeiro e de crdito, abordar os temas de seleo adversa, risco moral e
assimetria de informao no mercado de crdito, alm de algumas definies
relativas ao microcrdito. Para finalizar, ser apresentada uma experincia
internacional de sucesso, o Grameen Bank em Bangladesh, detentor do
primeiro e mais inovador programa de microcrdito.

No segundo captulo sero expostos dados e informaes sobre o microcrdito

no Brasil, desde iniciativa pioneira, passando pelo marco legal, fontes de
incentivo e financiamento para o microcrdito e para finalizar, o maior programa
de microcrdito da Amrica Latina e o maior programa de microcrdito rural do
Brasil.

J no terceiro captulo, ser resumido o artigo com o modelo que serviu como
base para o estudo e apresentado o modelo economtrico estudado para
explicar a reduo na pobreza via microcrdito. No quarto captulo sero
apresentados os resultados esperados e em seguida os resultados e anlises
das regresses. Para finalizar, no quinto captulo constaro as consideraes
finais.

6
1 Fundamentao Terica

1.1 Sistema Financeiro e Mercado de Crdito

Como definido no Relatrio de Incluso Financeira (2010), o sistema financeiro
realiza a intermediao de recursos entre unidades poupadoras e
demandantes de recursos. Uma das partes mais importantes do sistema
financeiro o mercado de crdito, que onde ocorre o processo de concesso
e tomada de crdito.

Almeida (2009) resume o mercado de crdito como aquele formado pelas

instituies financeiras, as detentoras de recursos obtidos junto aos agentes
superavitrios e pelos demandantes de crdito, dispostos a obter recursos
financeiros.

Ainda segundo Almeida (2009), a importncia do crdito notria, pois parte

do crescimento de um pas se deve ao crdito, uma vez que um maior volume
de crdito produtivo disponvel tende a aumentar a produo e como
consequncia disso, aumentar o emprego e a renda da populao. Com ponto
de vista semelhante, Neri e Medrado (2012), acreditam que o crdito em si no
gera oportunidades de negcios, mas viabiliza a realizao das oportunidades
existentes, e que se aplicado de forma eficiente, apoia a abertura e
desenvolvimento de empreendimentos produtivos.

Apesar do potencial do crdito no aumento do emprego e da renda,

principalmente nos pases emergentes, uma parcela da populao no tem
acesso ao sistema de crdito tradicional devido a existncia de assimetria de
informao.

1.2 Assimetria de Informao, Seleo Adversa e Risco Moral no

Mercado de Crdito
A literatura do microcrdito aponta que quanto menor o faturamento e maior a
informalidade das empresas, maior ser a dificuldade de acesso ao crdito
junto ao sistema financeiro. Isso se deve existncia de assimetria de
informao que leva seleo adversa e ao risco moral.

Como definido por Santos (2009) assimetria de informao uma situao na

qual alguns sujeitos econmicos so melhor informados sobre os aspectos

7
relevantes de um objeto de contratao do que outros, tendo conscincia de
sua vantagem informativa.

Para Santos e Gois (2011), no mercado de crdito, a assimetria de informao

est associada lacuna de informaes dos clientes e dos projetos a serem
financiados que os bancos dispem antes e depois da concesso do crdito.

No mercado de crdito para microempresas, quanto maior a assimetria de

informao, maiores tendem a ser os custos da operao e, devido a
insuficincia de garantias, a percepo de risco por parte da instituio
financeira fica debilitada, o que dificulta o acesso ao crdito para esses
microempreendedores.

Devido falta de informaes para analisar a viabilidade econmica dos

projetos apresentados, as instituies de crdito no conseguem selecionar os
projetos de acordo com o critrio de menor risco. Para superar essa falha e
analisar a qualidade dos projetos, passam a exigir garantias dos tomadores de
crdito com objetivo de verificar quais esto dispostos a correr um risco
adicional para ter seu projeto financiado. Entretanto, como verificou Coco
(2002) apud Neri (2008), os ativos dos pobres no so em geral garantias
vlidas de emprstimos. Isso leva a uma seleo adversa.

Segundo Santos e Gois (2011), esse comportamento de seleo adversa leva

a duas situaes, o racionamento de crdito, devido falta de informaes
adequadas, e o aumento dos custos de transao devido implantao de
sistemas de informao que busque selecionar os tomadores com menor
probabilidade de inadimplncia. Ambas as situaes levam a um aumento da
taxa de juros.

Essa taxa de juros mais elevada faz com que surja outro problema para os
bancos, o do risco moral, que segundo Neri et al (2008) envolve a falta de
informao do emprestador sobre o tipo de ao que o tomador pode vir a ter,
o que o tomador far com o crdito e que tipo de investimento ir escolher.
Santos e Gois (2011) acrescentam os casos dos oportunistas ao levantar
dvidas em relao capacidade destes devedores de honrar a dvida. Para
Stiglitz e Weiss (1981) apud Santos (2009) e Neri et al (2008), o retorno dos

8
bancos no cresce sempre que aumenta o juros, pois a partir de um certo
ponto, um aumento nos juros leva a uma queda na qualidade mdia dos
tomadores, ao atrair clientes e projetos com perfis de risco mais elevados e/ou
o no cumprimento das obrigaes contratuais por parte do tomador de
emprstimo, reduzindo a adimplncia.

Na tabela 1, verifica-se um exemplo da assimetria de informao no mercado

de crdito.

Tabela 1 - Seleo Adversa e Risco Moral

9
1.3 Microcrdito: Definies
Uma das alternativas para solucionar o problema da assimetria de informao,
e que segundo Arraes e Silva (2012) surgiu como instrumento de combate a
pobreza o microcrdito. Diversos autores definem microcrdito de forma
diferente, sendo alguns de forma mais genricas, enquanto outros de forma
mais especficas. Gulli (1998) apud Buchmann et al (2008) o define como os
servios financeiros que envolvam valores baixos, enquanto para Schreiner
(2001) apud Buchmann et al (2008) define microcrdito como o crdito
destinado a pessoas de baixa renda. Uma viso que se assemelha s duas
abordagens a de Barone et al (2002) que diz que o microcrdito pode ser
caracterizado como a concesso de emprstimos de baixo valor a pequenos
empreendedores informais e microempresas sem acesso ao sistema financeiro
tradicional.

Mais especificamente, para Barone e Sader (2008), pode ser entendido por
microcrdito, todos os servios financeiros para microempreendedores, com
exceo do microcrdito para o consumo. Na literatura, esse tipo de
microcrdito, voltado para os microempreendedores, conhecido como
microcrdito produtivo.

Ainda de acordo com Barone e Sader (2008), partindo-se do aspecto da

demanda econmica no sentido Keynesiano, apesar do acesso ao crdito para
o consumo impactar positivamente na produo e na gerao de novos
empregos, este tipo de crdito tende a no gerar empregos para nveis de
renda mais baixos, pois como esta parcela da populao, geralmente, possui
baixa escolaridade, dificilmente ser empregada nas firmas demandantes de
mo de obra. Como um dos objetivos do microcrdito impactar na populao
de baixa renda, o crdito para produo mais eficiente, uma vez que gerar
emprego na camada mais pobre, sem acesso ao sistema financeiro tradicional.

Outra definio que merece destaque a de microcrdito produtivo orientado,

que segundo Gois e Santos (2011) consiste em crdito semelhante ao
microcrdito produtivo, entretanto, com uso de metodologia baseada na ao
de agente de crdito, que consiste no relacionamento direto com os
microempreendedores no local onde executada a atividade econmica.

10
Resumidamente, como apresentado por Paiva e Galiza (2002) apud Gois e
Santos (2011) o microcrdito rene alguns poucos pilares. Eles so: emprestar
recursos para microempreendedores sem acesso ao mercado formal; eliminar
a exigncia de garantias reais; aproximar o funcionamento da instituio de
microfinanas e o cliente; e manter taxas de juros capazes de tornar a
instituio sustentvel.

1.4 Clientes de Microcrdito e de Bancos Tradicionais

Para Lhacer (2003) apud Mota e Santana (2011), as principais diferenas entre
o microcrdito e o crdito tradicional consistem no pblico alvo, que no caso do
microcrdito so pessoas prximas da linha da pobreza e que no tem acesso
linha de crdito tradicional; na sua finalidade, onde seu uso destinado
ampliao do capital de giro ou do capital fixo do empreendedor e no montante,
que sempre pequeno, e geralmente abaixo de R$ 5 mil. Barone e Sader
(2008) ainda enfatizam o fato de que esta modalidade de crdito no
destinada a financiar o consumo, de modo que o acesso ao microcrdito
permita, atravs da gerao de renda, um aumento da capacidade de consumo
da famlia e um desenvolvimento de pequenas empresas familiares.

J Levorato (2009) acrescenta que o microcrdito, diferentemente do crdito

tradicional, caracterizado por exigncia de garantias mais alinhadas s
condies socioeconmicas dos consumidores que tomam os financiamentos.

Bem definido por Melo Sobrinho e Soares (2007) apud Braga et al (2012), o
pblico alvo do microcrdito so pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras
de pequeno porte e sua metodologia bastante diferente da metodologia para
concesso de crdito tradicional. Suas caractersticas principais so: utilizao
do agente de crdito, da garantia/aval solidrio e da existncia de prazos curtos
e valores crescentes.

Outras diferenas entre os clientes de bancos tradicionais e clientes de

instituies de microcrdito encontram-se na tabela abaixo.

11
 Tabela 2- Comparao entre clientes de Bancos Tradicionais e IMFs
Clientes de Bancos Tradicionais
Possui garantia fsica
Muitas opes de servios
disponveis tornam o cliente
sensvel ao preo
Procedimentos contbeis formais,
separao de despesas pessoais e
negcios
Tomador experiente, nvel de
educao permite entendimento
das polticas de crdito detalhadas
Capacidade de pagamento
acentuada
Vulnervel a choques econmicos, os muturio ajustar-se s mudanas
Capital pode atuar como proteo
clientes mais pobres so mais
em condies de mercado variveis
avessos ao risco
Necessidade de capital para
investimento
Negcios orientados para o
crescimento
No requer contato pessoal
frequente
Fonte: Gois e Santos (2011), elaborao do IDESPP, com base em Bruet etal
Clientes de Instituies Implicaes para os gerentes de
Microfinanceiras IMFs
Garantia solidria susbtituem a
garantia fsica; o tamanho do
Ativos limitados, falta de
emprstimo determinado em
documentao de propriedade
relao ao fluxo de caixa e dos
negcios e atividade domsticas
Poucas opes de servios
disponveis; sobrecarregado por Acesso/ velocidade/ renovaes
responsabilidade da empresa e imediatas/ altas taxas de juros
familiares; muito sensvel ao tempo
Anlise de carter junto com
Demonstraes financeiras inexatas anlise financeira, reviso
e transaes domsticas e de aprofundada da relao entre o
negcios misturadas cliente e o vendedor e da situao
familiar
Experincia limitada com servios Documentao frgil, mecanismos
financeiro formais; baixos nveis de de entrega intelegveis e
educao direcionados
A capacidade de pagamento do
Obrigaes pessoais e domsticas cliente constituda no longo
prementes limitam o reinvestimento prazo, focada em emprstimos
no negcio; capacidade de repetidos com opes de
pagamento limitada pagamento e parcelas pequenas
administrveis
Renovaes de emprstimos em
bases frequentes, permitindo ao
das condies econmicas;
emprstimos sazonais;
monitoramento constante da
carteira
Requer emprstimos de curto
Alta rotatividade, necessidade de prazo,com frequentes
capital de giro desembolsos para se adequar ao
fluxo de caixa do negcio
Repetidos emprstimos de
O crescimento do empreendimento
tamanhos similares por um
pode ser lento ou inexistente
perodo maior
A relao com o agente de crdito
motiva o cliente; as funes de
Valoriza a ateno pessoal
promoo, desembolso e
cobrana no so segregadas
12
1.5 Microcrdito no Combate Pobreza
Neri (2001) apud Soares et al (2011) mostra como o microcrdito pode atuar
como alavanca de combate pobreza. Os principais efeitos gerados pelo
microcrdito so: melhora na utilizao dos ativos da famlia, aumento da
capacidade de gerao de renda e, melhora na habilidade dos pobres em lidar
com flutuaes de renda. A principal justificativa para a reduo da pobreza
que, com o microcrdito, os pobres podem ser vistos como nanocapitalistas
potenciais e no como pessoas segmentadas na sociedade.

Por este motivo, o microcrdito um importante instrumento de combate a

pobreza e s desigualdades sociais em pases emergentes. Estudos de Todd
(2001) e Helms (2006) apud Braga et al (2012) apontam que trs quartos dos
clientes que participaram por mais de dois anos em programas de microcrdito
na ndia obtiveram melhorias em seu status econmico. Ainda para Helms
(2006) em estudo para o Bank Rakayat da Indonsia, a renda dos clientes na
Ilha de Lombok cresceu em mdia 112% e 90% das famlias saram da
pobreza.

Apesar desses resultados, ainda no h um consenso na literatura de

microcrdito sobre o real efeito do microcrdito na reduo da pobreza. Scully
(2004) conclui que os mais pobres no so atingidos pelo microcrdito. Na
mesma linha de raciocnio, Simanowitz (2002) diz que os mais pobres so
deliberadamente excludos desses programas. Entretanto, para outros autores,
o microcrdito gera impactos positivos. Pitt e Khandker (1998) acreditam que
com o acesso ao microcrdito, as despesas de consumo aumentam,
especialmente no caso das mulheres. Khandker (2005) diz que o impacto do
microcrdito superior nos pobres mais pobres, contrariando Scully (2004).

1.6 Experincias Internacionais e o Grameen Bank - Bangladesh

Segundo Monzoni (2008), o primeiro programa de microcrdito no mundo
apareceu na Alemanha, no inverno de 1846, quando foi criada a Associao do
Po, onde um pastor cedeu farinha de trigo para que os fazendeiros da regio
pudessem fabricar e vender o po, de maneira que gerasse capital de giro para

13
os negcios da regio. Essa associao transformou-se em uma cooperativa
de crdito para a populao pobre.

Segundo Buchmann et al (2008) na metade do sculo XX, governos do mundo

inteiro decidiram apoiar iniciativas de fornecimento de crdito em larga escala
aos menos favorecidos. Entretanto, estas iniciativas no foram bem sucedidas
devido a diversos fatores, como ineficincia, corrupo e taxas de juros
subsidiadas, que geraram altas taxas de inadimplncia.

Entretanto, o modelo de microcrdito passou a ganhar destaque com o modelo

do Grameen Bank de Bangladesh, principalmente pela sua metodologia.

Na Amrica Latina, diversas experincias de programas de microcrditos

surgiram aps o Grameen Bank. Entre elas, e de maior destaque esto, o
Banco Sol na Bolvia, a Caja Social na Colmbia, a Adopem na Repblica
Dominicana, o Comportamos no Mxico e o MiBanco no Peru.

O programa de microcrdito do Grameen Bank o programa de microcrdito

mais representativo no contexto internacional. Iniciado em Bangladesh em
1976, pela ideia do professor Muhammad Yunus, professor de economia da
Universidade de Chittagong, que percebera as dificuldades da populao de
Jobra, especialmente as pessoas mais pobres, que viviam na rea rural, em
obter crdito e sempre ficavam dependentes de agiotas, que lhes cobravam
taxas de juros abusivas.

Segundo Silva (2011), com auxlios de alguns alunos, Yunus fez um

levantamento com objetivo de verificar quantas famlias estavam em situao
de carncia de financiamento para o desenvolvimento das atividades
produtivas. No final do levantamento das informaes, verificou que no havia
instituio financeira capaz de atender a demanda de crdito daquelas famlias
que no possuam garantias para tomar emprstimos.

Barone et al (2002) aponta que a fonte dos recursos que originaram o Grameen
Bank foram financiamentos e doaes junto a banco privados internacionais. O
principal fator para que conseguisse estes recursos foi provar que os pobres
tinham condies de pagar seu crdito, uma vez que j pagavam taxas de juros
muito superiores aos agiotas.

14
Diferentemente do crdito tradicional, o Grameen Bank passou a oferecer
crdito para pequenos empresrios sem a exigncia de garantias reais e com
menos burocracia. Para isso, desenvolveu sua prpria metodologia para a
concesso dos emprstimos. Segundo Barone et al(2002), so dois pontos
basilares da metodologia: o aval solidrio, onde o crdito ofertado a um
grupo, onde todos os membros so responsveis mutuamente, e caso um
membro no cumpra com suas obrigaes, o grupo arcar com o prejuzo; e a
anlise e acompanhamento dos tomadores de emprstimos pelos agentes de
crdito. Outro ponto importante lembrado por Silva (2011) o fato do banco
manter reserva de 5% de cada emprstimo para um fundo mtuo de socorro
aos financiados em caso de emergncia e um depsito de 2 takas (moeda de
Bangladesh) por parte dos membros do grupo para o fundo.

O sucesso do Grameen Bank pode ser verificado pelos resultados e nmeros

do banco. No final de 2011, segundo dados do relatrio anual do Grameen
Bank, onde at aquele ano o banco j havia financiado mais de 8 milhes de
membros atendidos por um total de 2.565 agncias com um valor acumulado
de quase 12 bilhes de dlares. Alm disso, pode-se considerar como um
reconhecimento pelos efeitos do crdito concedido, o prmio Nobel da Paz
recebido por Muhammad Yunus em 2006, justamente pelo reconhecimento
como o grande mentor do microcrdito.

1.7 Fatores importantes para o Sucesso de Instituies de Microcrdito

1.7.1 Igualdade
Um dos fatores importantes para que um programa de microcrdito atinja o
objetivo de alcanar a populao geralmente excluda do sistema financeiro
tradicional que ele seja igual para todos os que desejam tomar estes
emprstimos. Entretanto, grande parte dos estudos aponta que ainda h
discriminao no fornecimento de microcrdito, seja por raa, sexo ou por
preconceito devido a profisso do tomador de emprstimo.

Storey (2004) apud Agier e Szarfaraz (2012), em estudo para Trinidad e

Tobago, descobriu que h uma discriminao de raa nos emprstimos de

15
microcrdito no pas, onde pequenas empresas de afro descendentes tm
maiores chances de terem seus pedidos de crdito negados.

J para o caso de emprstimos para mulheres, resultados de Buvinic e Berger

(1990) apud Agier e Szarfaraz (2012) apontam que as mulheres continuam a
possuir tratamento diferenciado, uma vez que continuam a ter crdito mais
racionado que os homens. Fletschner (2009) apud Agier e Szarfaraz (2012)
encontrou resultados semelhantes aos de Buvinic e Berger, reforando a ideia
de que mulheres continuam a ter tratamento diferente dos homens mesmo
aps 19 anos, tempo de diferena entre os estudos.

Poucos anos depois, Agier e Szarfaraz (2012) buscaram responder se h

alguma discriminao nas condies de microcrdito s mulheres ou homens
no Brasil e obtiveram resultados diferentes dos encontrados pelos autores
citados acima. No trabalho, foram considerados tanto esteretipos quanto
preconceitos. Os resultados encontrados apontam que no h uma relao
entre o sexo do agente que concede os crditos e o sexo dos solicitantes do
crdito. Alm disso, verificou-se que agentes do sexo feminino so mais
relutantes em conceder emprstimos e quando os concedem, tendem a ser
menores que os concedidos por agentes do sexo masculino, independente do
sexo do solicitante. Como ponto de destaque, os autores encontraram que a
aprovao do emprstimo neutra em relao ao sexo, mas h um teto de
vidro no tamanho dos emprstimos, indicando que h tratamento diferenciado
no tamanho dos emprstimos oferecidos, principalmente em projetos maiores,
dificultando as atividades das mulheres empresrias.

Outro tipo de discriminao verificado e que impede que o microcrdito atinja

um dos seus objetivos, o de democratizar o acesso ao crdito, em relao ao
setor de atividade do demandante de crdito. Segundo um estudo do Banco
Mundial citado por Hilson e Ackah-Baidoo (2011), o principal limitador do
desenvolvimento de empresas de minerao de pequeno e mdio porte a
dificuldade na obteno de financiamento, porque essas empresas no tm um
registro bem estabelecido de crdito, no tm garantias fsicas adequadas para
o crdito ou no tm experincia suficiente na apresentao de projetos
financiveis. Alm desses fatores, os autores citam o fato de haver uma

16
opinio generalizada de que a maioria das atividades que ocorrem na frica
Subsaariana, estar ligada a violncia civil e tambm h uma grande ilegalidade
no setor, o que dificulta o acesso por parte desses mineradores ao
microcrdito.

1.7.2 Punio aos Inadimplentes

Outro fator crtico para o sucesso do microcrdito devido s punies aos
inadimplentes. Guttman (2007) apud Pereira e Mouro (2012) observou que as
sanes sociais so, normalmente, suficientes para impedir a inadimplncia
gerada por oportunistas. Com viso parecida, Pereira e Mouro (2012)
chegaram a resultados que sugerem que garantias mais elevadas promovem
instituies financeiras com melhor desempenho, o que pode ser entendido
como uma menor inadimplncia. Estes autores apontam tambm que caso se
tenha interesse de se preservar as caractersticas tradicionais do microcrdito,
deve-se desenvolver um ambiente econmico capaz de suportar as pequenas
empresas.
Assim como para Guttman e Pereira e Mouro, para Ledgerwood (1998) as
consequncias da inadimplncia devem ser suficientemente desagradveis
para os clientes, onde tanto clientes quanto funcionrios devem entender que
atrasos so inaceitveis. Alm disso, Ledgerwood (1998) desenvolveu alguns
elementos essenciais para gesto dos emprstimos, como por exemplo, os
servios de crdito devem ser valorizados pelos clientes, que os clientes
devem ser avaliados com cuidado antes dos crditos serem oferecidos e que
as instituies financeiras precisam de sistemas de gesto de informao
precisas e oportunas.
Esta ltima ideia de Ledgerwood (1998) pode ser mais bem entendida ao se
analisar o artigo de Goldberg (2005) apud Soares et al (2011) ao citar um caso
diferente, o exemplo do Grameen Bank, que utiliza uma ferramenta de
monitoramento dos clientes e dos mecanismos de crdito ao longo de suas
permanncias no programa, visando acompanhar a evoluo de indicadores de
sada da pobreza.
Uma estratgia que pode ser considerada uma adaptao do modelo de
sucesso do Grameen Bank vem sendo aplicada no Brasil, no programa de
microcrdito Crediamigo do Banco do Nordeste. Esta estratgia consiste em

17
conceder emprstimos crescentes ao logo do tempo, condicionando ao
pagamento do crdito anterior. Isso faz com que se permita identificar maus
pagadores e selecionar os bons nos primeiros emprstimos, reduzindo as
perdas para o grupo e para a instituio credora. Os emprstimos so
geralmente de curto prazo (quatro meses) para emprstimos para capital de
giro.
1.7.3 Participao do Governo
Alguns autores acreditam que o governo tem papel fundamental para a criao
de um bom ambiente para as microfinanas. Hilson e Ackah-Baidoo (2011)
apresentam que no caso africano dos mineiros da frica Subsaariana os
governantes ainda no se deram conta de que a assistncia financeira na
forma de microcrdito um fator fundamental para melhorar as condies de
trabalho e para elevar os padres de vida dos mineradores na regio. Nessas
reas rurais, a implementao de servios de microcrdito cara e pouco
atraente, pois h uma deficincia de infraestrutura e mo de obra e por isso, a
ao do governo ainda mais importante. At que seja criado um forte
programa de microcrdito para esses mineradores e tambm para outros
setores, a grande parte permanecer na pobreza.
Um exemplo de sucesso de como o governo poderia participar foi citado por
Hilson e Ackah-Baidoo (2011). Em Gana, h um bom ambiente administrativo e
legislativo para a implementao de poltica de microcrdito aos pequenos
mineradores e h dois elementos para isso. O primeiro o legado das
microfinanas do pas. O segundo o a crescente ateno dada pelo governo
ao assunto, ao acreditar que o setor de pequena escala tornou-se parte
integrante dos esforos do governo de Gana para promover o desenvolvimento
scio econmico do pas. Neste caso, um dos fatores para o sucesso a
participao conjunta do governo e dos mineradores.
Entretanto, nem todos os casos de ao do governo trouxeram resultados
satisfatrios. Shafi e Medabesh (2012) ao analisarem o nvel de incluso
financeira, para alguns bancos na ndia, verificaram que em alguns casos,
mesmo aps ao do Banco Central da ndia, ao instruir os bancos para
facilitar a abertura de conta, incentivar a educao financeira, autorizar estes
bancos a utilizar os servios de ONGs e instituies de microfinanas, os
resultados no foram satisfatrios. Isso se deve a alguns fatores, entre eles,

18
devido a sua fraca rede de agencias e, mais importante, devido falta de
qualquer iniciativa sria para alcanar uma maior incluso financeira. Um dos
pontos que pode ter ajudado para que as iniciativas do governo da ndia no
gerassem resultados satisfatrios, pode ser que no houve um grande apelo
por parte do Banco Central para que os incentivos fossem adotados, ou ento
a percepo dos fornecedores de crditos de que no haveria punies caso
os objetivos no fossem cumpridos.
Pereira e Mouro (2012) tambm acreditam na importncia do governo,
principalmente para a regulao do setor. Eles apontam como favorvel
criao de programas de microcrdito, o que ocorreu na Amrica Latina e no
Caribe, onde houve um rpido crescimento do setor regulador e financeiro um
aumento na regulao financeira e interveno direta dos governos. Entretanto,
o fato citado por Pereira e Mouro, no verificado em todos os pases, como
constatou Gonzalez-Veja.
1.7.4 Auto Sustentabilidade
Para Yunus (1999) apud Neri e Medrado (2012), apesar do seu potencial de
fazer com que as pessoas saiam da pobreza, o microcrdito no deve ser visto
como uma poltica assistencialista, mesmo quando gerido pelo governo, para
que possa ser sustentvel.
Robinson (2004) apud Neri e Medrado (2012), acredita que o crdito
subsidiado pode no ser uma boa poltica pelo fato desse subsdio no ser
necessrio, pois como os valores so baixos, se as taxas de juros crescerem
um pouco, os clientes no so sensveis a uma pequena variao. Alm disso,
o crdito subsidiado acaba limitando o volume disponvel para emprstimo,
reduzindo sua capacidade de atuao.
1.7.5 - Tecnologia
As anlises de Servin et al (2012), apresentam um ponto, que no
necessariamente um fator crtico de sucesso, mas impactam na qualidade
dos emprstimos fornecidos. Os resultados sugerem que as instituies de
microfinanas com diferentes tipos de propriedades usam tecnologias
diferentes e tm diferentes eficincias. Especificamente, as ONGs e as
cooperativas de crdito tm um menor nvel de tecnologia que os bancos e
Instituies Financeiras No Bancrias (IFNBs), por causa do seu forte foco em
objetivos sociais e sua maior limitao de financiamento. A principal implicao

19
econmica dos resultados obtidos que as ONGs e cooperativas esto
desperdiando recursos no processo de produo, que incorrem em maiores
ineficincias do que os bancos e as IFNBs. Caso tivessem melhores
tecnologias, as ONGs e as cooperativas poderiam fornecer crdito de forma
mais eficiente para a populao, ou seja, conseguindo atingir uma maior
quantidade de pessoas e com taxas mais baratas.
Essa maior tecnologia, poderia ser utilizada para solucionar um problema
encontrado por Hilson e Ackah-Baidoo (2011) para a implementao de
programas de microcrdito para mineradores na regio rural da frica
Subsaariana, que a falta de mtodos para reduzir o risco de crdito e a falta
de uma taxa de juros eficiente, o que leva a nveis mais elevados de
inadimplncia.
Por taxa de juros eficiente, entende-se aquela taxa tima que faz com que se
maximize o retorno esperado do banco, e por no ser to alta, reduz o
problema de seleo adversa, como j comentado na seo 1.2, reduzindo a
inadimplncia e aumentando a eficincia. Isto pode ser melhor entendido pelo
grfico abaixo.

Figura 1 - Taxa de juros tima

Fonte: Neri (2008)

A tecnologia das instituies de microfinanas tambm foi abordada por

Hermes e Lensink (2011). Para os autores, a tecnologia e o tipo de contrato de
emprstimo utilizado pelas instituies de microfinanas podem ter
consequncias importantes na forma que os tomadores de emprstimos os
utilizam.
1.7.6 Taxas de Juros Adequadas e Aval Solidrio

20
Um ponto em consenso para alguns autores e que leva ao fracasso de alguns
programas de microcrdito, a falta de uma taxa de juros de eficincia.
Autores que partilham dessa opinio so Hilson e Ackah-Baidoo (2011) que
acreditam que essa falta de taxa de juros adequada/eficiente leva a uma maior
inadimplncia. Para Santos e Ferreira (2009), as altas taxas de juros cobradas
provoca um baixo acesso ao crdito pelos micro e pequenos empresrios.
Hermes e Lensink (2011) apresentam a abordagem que diz que para ajudar a
superar a pobreza, o crdito deve ser oferecido com taxas de juros
subsidiadas. Os defensores desta abordagem argumentam que os pobres no
podem pagar taxas de juros to elevadas.
Uma soluo para uma reduo nas taxas de juros para os mais pobres o
que acontece no Grameen Bank. Nele, um determinado grupo de interessados
se rene em grupos solidrios, onde para entrar nesse grupo, deve passar
pelo aval dos membros e os emprstimos so oferecidos ao grupo. Neste
grupo, caso algum dos membros no pague as suas obrigaes, os demais
integrantes tambm so penalizados e ficam responsveis pelo pagamento,
reduzindo assim o risco e a inadimplncia. Conforme os pagamentos vo
sendo feitos sem atrasos, as taxas de juros tendem a cair.
Este tipo de garantia, o chamado aval solidrio vantajoso para a instituio de
microcrdito, pois uma forma de compensar a existncia de assimetria de
informao entre os tomadores dos emprstimos e os ofertantes de crdito.
Este exemplo do Grameen Bank, tambm serve para resolver outro problema
verificado por Fachini (2005) apud Santos e Ferreira (2009), onde geralmente,
a populao de baixa renda no possui bens ou recursos para cumprir as
garantias que os bancos exigem. Por isso, parte da populao fica sem acesso
ao crdito. Outra parte, sem acesso ao crdito formal, busca emprstimos de
outras formas, normalmente com agiotas, que cobram taxas de juros acima
do nvel do mercado. Com essa organizao em grupos solidrios, uma maior
quantidade de pessoas consegue se inserir no sistema de crdito.
Hilson e Ackah-Baidoo (2011) tambm acreditam que a garantia de prestao
de contas do grupo faz com que os programas de microcrdito sejam mais
eficazes. Para eles, os exemplos de maiores sucessos na frica tm como
base este modelo, onde o peso da responsabilidade transferido para um
grupo de pessoas conhecidas e o aumento do poder resultado da interao e

21
participao dos membros, o que contribui para o sucesso. Alm disso, outros
fatores que contribuem para o sucesso so: garantia da prestao de contas do
grupo, nfase em altos nveis de participao dos tomadores de emprstimos e
os emprstimos no serem subsidiados.
Como exemplo dessa organizao em grupo, Neri e Giovanini (2005) apontam
a associao a algum sindicato ou cooperativa, onde a ligao a entidades de
classe est correlacionada obteno de crdito, em que a vantagem aumenta
33% em relao aos no associados.
Soares et al (2011), acreditam que uma possvel falha de eficcia dos
programas de microcrdito pode ser decorrente mais do tipo de programa, dos
clientes e das condies de mercado do que do simples risco de concesso de
crditos aos pobres. Para os autores, o volume e tipo de crdito concedido, e
os prazos de pagamentos podem influenciar diretamente nas estatsticas de
sucesso/fracasso dos programas.

22
2- Mercado de Crdito e Microcrdito no Brasil

2.1 Sistema Financeiro e Mercado de Crdito Brasileiro

Segundo Soares (2011), o sistema financeiro brasileiro considerado bem
regulado e fiscalizado. Apesar disso, no tem contribudo para a reduo da
pobreza e das desigualdades regionais.

Com a criao do plano Real e a consequente reduo da inflao, as

instituies financeiras buscaram novas fontes de receita, o que fez com que
os bancos aumentassem suas bases de clientes, suas receitas de servios e
suas operaes de crdito. Dados do Banco Central mostram que de dezembro
de 2005 a junho de 2010, as operaes de crdito em relao ao PIB
cresceram 62%, passando de 28,1% de operaes de crdito em relao ao
PIB em dezembro de 2005 para 45,7% em junho de 2010. Apesar desse forte
crescimento, para Soares (2011), esse patamar ainda se encontra abaixo das
necessidades da economia brasileira, o que faz com que se limite a capacidade
de crescimento da economia.

Neri e Medrado (2012) apontam que alm do Brasil possuir uma das menores
relaes crdito por produto interno entre os pases emergente, tem praticado
nos ltimos anos, a maior taxa de juros real do mundo.

Para Soares e Melo Sobrinho (2008) apud Santos e Gois (2011), aumentar a
relao crdito/PIB significa tambm democratizar o crdito para parcelas mais
humildes da sociedade, excludas do sistema bancrio tradicional. Entretanto,
essa relao no to direta quanto apontado pelos autores, uma vez que a
proporo de crdito/PIB pode aumentar sendo direcionado para as grandes
empresas, sem chegar aos mais pobres, excludos financeiramente. Para
Santos e Gois (2011), um dos motivos para essa excluso o fato dessa
parcela da populao no possurem colaterais compatveis com as exigncias
bancrias, o que faz com que no possam dar garantias aos bancos.

Uma ressalva feita por Almeida (2009) de que mesmo com o crescimento do
mercado de crdito brasileiro a participao das micro e pequenas empresas
pouco evoluiu.

23
Para Levorato (2009), alguns fatores podem ser observados para explicar a
utilizao de servios financeiros aqum da capacidade do Brasil. Um desses
fatores a inadequao de algumas normas e leis que regem produtos e
servios financeiros ao perfil da populao.

Buchmann et al (2008) mostram que quanto maior a classe social de um

indivduo, maior a sua chance de ter acesso a crdito pessoal. Enquanto para a
populao da classe A1 (renda maior que 45 salrios mnimos) cerca de 69%
tem acesso ao crdito, para a classe C (renda entre 4 e 10 salrios mnimos)
este nmero cai para 22% e na classe E (renda menor que 2 salrios mnimos)
a situao ainda pior, onde somente 3% tem acesso ao crdito pessoal.

J para Spolodor e Melho (2003), as evidncias tericas apontam que se o

mercado de crdito funcionasse livremente, no seria capaz de gerar um
volume de recursos igual ao socialmente desejvel. Isto acontece, pois uma
parcela da populao no tem acesso ao sistema financeiro tradicional e
consequentemente ao sistema de crdito. Um dos fatores geradores dessa
demanda no atendida a assimetria de informao. (Ver captulo 1.2)

2.2 Microcrdito no Brasil

O microcrdito no Brasil voltado para duas atividades principais, o
microcrdito consumo e o microcrdito para microempreendedores. Dentro
deste ltimo, destaca-se o microcrdito produtivo orientado, que segundo o
Ministrio do Trabalho e Emprego, o crdito concedido para o atendimento
das necessidades financeiras dos microempreendedores populares, mediante
utilizao de metodologia baseada no relacionamento direto com os
empreendedores no local onde executada a atividade econmica.
Carneiro (2007) apud Maciel et al (2012) elenca trs grandes razes para o
microcrdito no Brasil ter demorado a surgir e atuar fortemente. Essas razes
so: as altas taxas de inflao, a tradio do crdito governamental dirigido e
subsidiado para programas sociais e, a legislao estrita.
J Gonzalez-Veja (1997) apud Neri e Giovanini (2005) aponta que o
microcrdito no Brasil, mais especificamente o microcrdito produtivo, no
muito desenvolvido por alguns fatores, entre eles esto a falta de garantia, ou
insuficincia de colateral dos produtores pobres, ou outra resposta

24
complementar, a inexistncia de um marco legal adequado. Este ltimo foi
parcialmente resolvido, com o Programa Nacional de Microcrdito Produtivo
Orientado (PNMPO) que foi institudo pela Lei 11.110, de 25 de abril de 2005.
Seus objetivos principais so: incentivar a gerao de trabalho e renda entre os
microempreendedores populares, disponibilizar recursos para o microcrdito
produtivo orientado, oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito
produtivo orientado, com vistas ao fortalecimento institucional destas para a
prestao de servios aos empreendedores populares.

Entretanto, na prtica, o resultado ainda no significativo. Segundo os

resultados de Santos e Ferreira (2009), a maioria dos agentes que ofertam
microcrdito no concedem vantagens para micro e pequenas empresas. Em
sua investigao em 81 instituies de crdito e microcrdito em 24 cidades do
Estado de Minas Gerais, 81,8% dos ofertantes no possuem formas de
captao especficas para os microempresrios, mesmo aps o advento do
Programa Nacional de Microcrdito Produtivo e Orientado, e 58%
demonstraram desinteresse por essa fatia do mercado. Este fato verificado,
no pode ser explicado pela falta de demanda, pois no mesmo estudo, os
resultados mostram que demanda demonstrou grande potencial para adeso
ao microcrdito, entretanto, as instituies financeiras demonstraram
ineficincia quanto propagao desse produto.

2.2.1 Marco Legal no Brasil

Conforme Barone et al (2002) o Brasil foi um dos primeiros pases a
experimentar o microcrdito para o setor informal urbano e segundo Martins
(2008), a primeira experincia de microcrdito brasileira surgiu na dcada de
70, o programa UNO, uma associao no governamental e que ser mais
explorada na seo seguinte do presente captulo. Entretanto, mesmo com
esta iniciativa, antes do surgimento do Grameen Bank em Bangladesh, apenas
quase 30 anos depois do incio do programa UNO, que surgiu a primeira norma
expressiva que tentou regularizar o microcrdito. Esta lei, a 9.790/90 ficou
conhecida como lei das Organizaes da Sociedade Civil de Interesse Pblico
(OSCIPs), que na verdade a atividade de microcrdito no foi regulamentada, e
sim permitida.

25
Atualmente, as principais fontes de regulamentao do setor so: a Resoluo
3.109 de 2003, a Lei n 10.735 e resoluo n 4000 da CMN, que exigem que
uma parcela de no mnimo 2% dos depsitos a vista dos bancos mltiplos com
carteira comercial, dos bancos comerciais e da Caixa Econmica Federal
devem, obrigatoriamente, ser aplicadas em operaes para o pblico de baixa
renda e microempreendedores.

2.2.2 Programa Unio Nordestina de Assitncia a Pequenas

Organizaes (UNO)
Segundo Feltrim et al (2009), o programa Unio Nordestina de Assistncia a
Pequenas Organizaes (UNO) surgiu em 1973 na rea da grande Recife, e
depois expandido para todo o estado de Pernambuco e Bahia, como uma
organizao no governamental especializada em microcrdito, treinamento e
assistncia tcnica s microempresas e trabalhadores informais da regio.

O principal objetivo do programa formado pela Accion International, na poca

conhecida por Aitec e por empresrios lderes locais era verificar os resultados
da atuao conjunta de crdito, assistncia tcnica e capacitao como meio
eficaz de alavancar as condies econmicas e sociais dos cidados de baixa
renda. Alm disso, Bijos (2004) apud Maciel et al (2012) apontam como
objetivo do programa UNO, o apoio a micro e pequenos empreendimentos da
regio Nordeste.

Jackelen (1982) mostra que nos primeiros 7 anos do programa, de 1973 a

1979, foram ministrados 26 cursos, atingindo um total de 533 empresrios.
Alm disso, no mesmo perodo, foram beneficiadas 1818 empresas, com valor
mdio de emprstimo de US$ 1140, o equivalente a quase US$ 1 milho.

Este programa introduziu uma metodologia de microcrdito focalizada em um

pblico sem garantias reais e sem acesso a crdito bancrio e outros servios.
Segundo Gois e Santos (2011) o programa UNO trabalhava com crdito
individual e com garantia de um aval moral.

Ainda conforme Gois e Santos (2011), o principal motivo para a falncia do

programa foi a devido ao fato de no ser autossustentvel, o que fez com que
acabasse 18 anos depois do seu surgimento.

26
2.2.3 O Programa Nacional de Microcrdito Produtivo e Orientado
(PNMPO)
Recentemente, a ao de maior impacto gerada pelo governo foi a criao do
Programa Nacional de Microcrdito Produtivo e Orientado (PNMPO) e foi
institudo pela Lei 11.110, de 25 de abril de 2005. Como definido no stio do
Ministrio do Trabalho e Emprego, microcrdito produtivo orientado o crdito
concedido para o atendimento das necessidades financeiras de pessoas fsicas
e jurdicas empreendedoras de atividades produtivas de pequeno porte,
utilizando metodologia baseada no relacionamento direto com os
empreendedores no local onde executada a atividade econmica.

Os principais objetivos do programa so: incentivar a gerao de trabalho e

renda entre microempreendedores populares, disponibilizar recursos para o
microcrdito produtivo orientado e oferecer apoio tcnico s instituies de
microcrdito produtivo orientado, com vistas ao fortalecimento institucional
destas para a prestao de servios aos empreendedores populares.

As principais fontes dos recursos do PNMPO, como j citado so os recursos

dos depsitos vista destinados ao microcrdito, conforme previsto na Lei n
10.735, alm de recursos oriundos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT).

2.2.4 Crescer Programa Nacional de Microcrdito

Conforme consta no site do Ministrio do Trabalho e Emprego1, em agosto de
2011, o Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado passou por
algumas alteraes. Com o nome Crescer, as principais alteraes foram a
reduo da taxa de juros, de 60% para 8% ao ano e reduo da taxa de
abertura de crdito, de 3% para 1% do valor do financiamento. O governo
pretende, com essa reduo dos juros, melhorar a sustentabilidade do crdito
para aumentar a capacidade de produo dos microempreendedores.

O objetivo do Crescer, no mbito do Programa Brasil sem Misria, elevar o

padro de vida e a gerao de emprego, dando oportunidade para novos
negcios e estimulando o empreendedorismo. Como meta para o programa

1
- Fonte: http://portal.mte.gov.br/imprensa/programa-de-microcredito-produtivo-orientado-e-
ampliado-e-os-juros-caem-para-8-ao-ano.htm (Acessado em 27/06/2013 s 19h50)

27
est a concesso de R$ 2,99 bilhes em microcrdito at 2013, atingindo 3,46
milhes de clientes ativos.

A origem desses recursos ser proveniente dos 2% dos depsitos a vista

destinados ao microcrdito, como j citado no captulo 1. O valor mximo para
cada emprstimo de R$ 15 mil e pode ser concedido pelos quatro bancos
pblicos federais e outras instituies que aderirem o programa. Os bancos
pblicos federais que ofertam microcrdito pelo programa Crescer so: Banco
do Brasil, Caixa Econmica Federal, Banco do Nordeste e Banco da Amaznia.

Segundo dados dos Relatrios de Dados do Programa de Microcrdito, do

Ministrio do Trabalho e Emprego, no ano de 2012, o valor mdio dos contratos
no mbito do Programa Crescer ficaram em R$ 1600. J em relao ao perfil
dos tomadores de microcrdito, ainda com base em dados do Relatrio de
Dados do Programa de Microcrdito (2012), para o ltimo trimestre de 2012,
92% foram destinados a pessoas em situao jurdica informal. Em relao ao
gnero dos tomadores dos emprstimos, 62% so mulheres, e a principal
destinao do montante recebido foi para capital de giro, correspondendo a
74%.

J para o ramo de atividade, a maior parte dos crditos concedidos foi aplicada
no comrcio, representando 72% do total, seguido pelos servios, com 16%.
Surpreendentemente, o microcrdito destinado agricultura no perodo
analisado correspondeu a apenas 0,37% do total. Por ltimo, a constituio
jurdica das instituies ofertantes est distribuda da seguinte forma: Bancos
de Desenvolvimento com 49% e Instituies Financeiras Operadoras
respondendo por 41% do total de microcrdito concedido. Com menores
participaes esto as Organizaes da Sociedade Civil de Interesse Pblico
(OSCIPs), Cooperativas de Crdito, Bancos Cooperativos e Agncias de
Fomento, com 5%, 3%, 0,6% e 0,4% respectivamente.

2.2.5 Atuao do BNDES

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) iniciou
sua atuao no ramo do microcrdito em 1996, quando surgiu o Programa de

28
Crdito Produtivo Popular (PCPP) com objetivo de formar uma indstria de
microfinanas no Brasil, ofertando funding para os agentes repassadores de
microcrdito. Esses agentes so as Organizaes da Sociedade Civil de
Interesse Pblico (OSCIPs) e as Sociedades de Crdito ao Microempreendedor
(SCM). Em outras palavras, o BNDES apenas financia instituies financeiras
ou OSCIPs que emprestam diretamente ao microempreendedor. O PCPP
durou at 2003 quando foi substitudo pelo Programa de Microcrdito. Durante
os perodo em que esteve em vigor, segundo dados divulgados pela Agncia
Brasil2, at dezembro de 2002, atendeu a microempreendedores de baixa
renda, tanto formais quanto informais. Os emprstimos foram concedidos a 32
instituies que atenderam 57,8 milhes de pessoas em 492 municpios de 17
Estados brasileiros. O valor mdio do crdito foi de R$ 1155 e a carteira do
PCPP em dezembro de 2002 somava 57 operaes contratadas e aprovadas
no valor de R$ 78 milhes.

Em relao ao Programa de Microcrdito, que substituiu o PCPP em 2003, o

principal objetivo foi criar articulao entre os diversos atores da sociedade civil
e setor pblico visando proporcionar reduo de custo para o tomador final.
Este programa vigorou por apenas dois anos, com carteira no valor de R$ 7,2
milhes.

J em 2005, foi institudo o Programa de Microcrdito do BNDES (PMC), que

tinha como principais objetivos, obter um maior alinhamento ao PNMPO e
promover a economia popular por meio da oferta de recursos para o
microcrdito produtivo orientado visando a gerao de trabalho e renda.
Segundo informaes do prprio site do Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social3 at dezembro de 2009, no mbito do PMC, foram
contratadas 40 operaes, somando cerca de R$ 130 milhes.

Em 2010, o BNDES criou o Programa BNDES Microcrdito com objetivos de

agilizar a concesso de crdito aos agentes repassadores e garantir a
perenidade de recursos para os agentes de 1 e 2 piso. Como agentes de 1
2
Fonte: http://agenciabrasil.ebc.com.br/noticia/2003-03-28/programa-de-credito-produtivo-ja-atende-
quase-60-milhoes-de-micro-empresarios (acessado em 27/06/2013 s 14h55)
3
Fonte:
http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Apoio_Financeiro/Programas_e_Fu
ndos/Microcredito/historico.html (Acessado em 27/06/2013 s 15h40)

29
piso entende-se aqueles que atuam diretamente com o microempreendedor e
como agentes de 2 piso entendem-se os agentes de intermediao que
apenas repassam os recursos. Como exemplos de agentes repassadores de 1
piso esto Agncias de Fomento, Instituies Financeiras Pblicas, OSCIPs e
SCMs, enquanto como agentes de 2 piso esto Cooperativas Centrais de
Crdito e Bancos Cooperativos.

Com o surgimento do BNDES Microcrdito, a metodologia de anlise de risco

das instituies de microcrdito produtivo orientado foi aperfeioada, o que
permitiu aumentar o nmero de participantes no programa. Inicialmente, o
BNDES Microcrdito contava com recursos da ordem de R$ 250 milhes.
Entretanto, em agosto de 2012, a dotao oramentria aumentou para R$ 1
bilho.

Conforme o Governo Federal4, O BNDES possui 73 operaes contratadas no

mbito deste Programa, assim divididas: 39 com OSCIPs, 12 com cooperativas
de crdito singulares, 5 com cooperativas centrais, 8 com agncias de fomento,
4 com bancos de desenvolvimento, 1 com banco comercial, 2 com bancos
cooperativos e 2 com sociedades de crdito ao microempreendedor.

2.2.6 Programa de Gerao de Emprego e Renda (PROGER)

O Proger foi institudo pela Resoluo 59 do Conselho Deliberativo do Fundo
de Amparo ao Trabalhador (CODEFAT) em maro de 1994 com objetivo de
aumentar as possibilidades de utilizao dos recursos do Fundo de Amparo ao
Trabalhador (FAT) que excedessem o pagamento do programa de
desemprego. A implementao do programa ocorreu por meio da abertura de
crdito a unidades produtivas com pouco, ou nenhum, acesso ao sistema
financeiro, como as micro e pequenas empresas e o setor informal.
Inicialmente foram criados trs programas, que foram ampliados ao longo do
tempo. Esses programas foram destinados rea urbana, o Proger Urbano;
rea agrcola, o Proger Rural e pequenos empreendimentos agrcolas e
familiares, o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar
(Pronaf).

4
- Fonte: http://www.brasil.gov.br/noticias/arquivos/2012/08/03/programa-bndes-de-microcredito-
agora-passa-a-ser-de-r-1-bilhao (Acessado em 27/06/2013 s 16h25)

30
Segundo a Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas (FIPE, 2012), a
expanso do Proger contemplou a rea do microcrdito, liberando recursos
para emprstimos feitos pelo Programa de Crdito Produtivo Popular do BNDS,
j citado na seo anterior. O principal objetivo dessa linha de crdito era
formar uma rede de instituies privadas capaz de financiar pequenos
empreendimentos, alm de incentivar a gerao de trabalho e renda entre os
microempreendedores populares, assim como no PNMPO, apresentado na
seo 2.2.3.

Ainda conforme a FIPE (2012), em 2010, o valor mdio dos contratos ficou em
R$ 7,8 mil, valor superior mdia de outros programas, como por exemplo, do
PPPC, que ficou em R$ 1,1 mil. Entretanto, isso no significa que o Proger se
afastou dos seus objetivos, pois diferentemente do PPPC, que destinado
apenas para operaes de microcrdito, o Proger destinado a micro e
pequenos produtores, o que faz com que o valor mdio das operaes seja
superior.

Apesar do Proger contemplar o microcrdito, para Constanzi (2002), no mbito

do Proger Urbano, h restries para operaes de capital de giro, sendo
permitido apenas emprstimos para capital de giro associado a realizao de
investimento ou de capital fixo, o que segundo o autor, acaba por afastar o
Proger Urbano do microcrdito.

2.2.7 Programa Crediamigo Banco do Nordeste

O Crediamigo, maior programa de microcrdito produtivo orientado do Brasil e
da Amrica do Sul, surgiu em 1998 no Banco do Nordeste. O principal objetivo
do programa facilitar o acesso ao crdito ao seu pblico alvo, ou seja, a
milhares de empreendedores pertencentes aos setores informal e formal da
economia (microempresas, enquadradas como microempreendedor individual,
empresrio individual, autnomo ou sociedade empresria)

Segundo o prprio site do programa5, algumas de suas grandes diferenas se

comparado a outros programas de microcrdito, a sua rpida atuao e a
reduo da burocracia na concesso de crditos a grupos solidrios ou a

5
Fonte: http://www.banconordeste.gov.br/crediamigo/ (Acessado em 27/06/2013 s 20h25)

31
clientes individuais. Como j explicado no captulo 1, grupo solidrio consiste
na unio voluntria e espontnea de pessoas interessadas em obter crdito,
assumindo a responsabilidade conjunta no pagamento das prestaes. Alm
do crdito, o programa oferece acompanhamento e orientao para melhor
aplicao de recursos, a fim de integr-los de maneira competitiva no mercado.

Segundo Mota e Santana (2011) e Neri e Medrado (2012), o perfil dos clientes
do Crediamigo so microempreendedores individuais, geralmente do sexo
feminino, com baixa escolaridade (menos de 4 anos de estudo) e renda familiar
menor que R$ 1000. A rea de atuao do programa principalmente a Regio
Nordeste. Entretanto, tambm tem atuao no Norte de Minas Gerais e Esprito
Santo, Distrito Federal e Rio De Janeiro.

Atualmente, a principal fonte dos recursos proveniente do Programa Crescer.

De janeiro de 2002 a maio de 2013, somente como o programa Crediamigo, o

Banco do Nordeste j emprestou R$ 17,5 bilhes de reais, em um total de
14,28 milhes de operaes. Isso faz com que o valor mdio do emprstimo no
perodo seja de aproximadamente R$ 1200. Segundo Buchmann et al (2008) o
Crediamigo oferta mais microcrdito que todos os outros programas brasileiros
juntos.

Conforme Neri e Medrado (2012), os clientes do Crediamigo podem ser

agrupados em trs categorias: indstria, comrcio e servio. Na indstria
encontram-se, por exemplo, marcenarias, alfaiatarias e padarias. Na categoria
comrcio esto os ambulantes, vendedores em geral, lanchonetes e pequenos
lojistas. J no grupo de servios, esto includos sales de beleza, oficinas
mecnicas, borracharias, etc. A grande maioria dos clientes do programa,
cerca de 92% esto na segunda categoria, no comrcio.

Um dos pontos que merece destaque no programa, que mesmo trabalhando

com populao com renda extremamente baixa, a inadimplncia pequena.
Conforme consta no Relatrio Anual do programa, em 2011, as taxas de
inadimplncia, que so os atrasos de 1 a 90 dias, ficaram em apenas 0,81% do
total de emprstimos concedidos.

32
Neri (2008) mostra que os resultados do Crediamigo para a reduo da
pobreza dos tomadores dos emprstimos so positivos, onde 60,8% dos que
se situavam abaixo da linha de pobreza saram desta situao, enquanto
apenas 1,5% fizeram o caminho contrrio. Entretanto, vale destacar que a linha
de pobreza utilizada (R$ 117,00) diferente da linha de pobreza que ser
utilizada no captulo 4, onde ser obtida com base no salrio mnimo.

2.2.8 Programa Agroamigo Banco do Nordeste

O Agroamigo, programa criado em 2005, o programa de microfinanas rural
do Banco do Nordeste, operacionalizado em parceria com o Instituto Nordeste
Cidadania (INEC) e o Ministrio do Desenvolvimento Agrrio. Atualmente j o
maior programa de microfinanas rural do Brasil.

Seu principal objetivo melhorar o perfil social e econmico do agricultor

familiar do Nordeste brasileiro e norte de Minas Gerais enquadrados no
Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF).
Oliveira e Sousa (2012) elencam outros objetivos do programa. Entre esses
objetivos esto: Desenvolver uma metodologia prpria de programa de
microcrdito rural, garantir maior agilidade ao processo de concesso de
crdito e ampliar a proximidade com clientes da rea de microcrdito rural.

Inicialmente, o pblico alvo6 do programa era o grupo B do Pronaf, os

agricultores rurais com renda anual de at R$ 10mil. Em 2012, foi ampliado
para os demais grupos do PRONAF, com exceo dos grupos A e A/C.

Assim como no programa Crediamigo, o Agroamigo tambm fortemente

marcado pela presena do assessor de microcrdito nas comunidades para
atuao junto ao pblico alvo, o que incentiva o desenvolvimento de atividades
produtivas agropecurias e no agropecurias.

Segundo Neto (2012), a rea de atuao do programa de mais de 1600

municpios em 158 agncias e conta com 604 assessores de microcrdito rural
na Regio Nordeste e norte de Minas Gerais e Espirito Santo. Conforme Maciel

6
- Fonte:
http://www.banconordeste.gov.br/content/aplicacao/Produtos_e_Servicos/agroamigo/gerados/aprese
ntacao.asp (Acessado em 27/06/2013 s 21h49)

33
et al (2012), a fonte dos recursos o Fundo Constitucional de Financiamento
do Nordeste (FNE).

Dados do Banco do Nordeste7 apontam que desde 2005, o Agroamigo j

concedeu R$ 3,7 bilhes em crdito num total de 2 milhes de operaes, o
que faz com que possua uma mdia de R$ 1850 por emprstimo, valor
superior ao do Crediamigo. Diferentemente do que ocorre no Crediamigo, onde
a maioria dos emprstimos destinado para clientes do sexo feminino, no
Agroamigo, a maioria, cerca de 53%, so do sexo masculino, sendo o setor
com mais operaes contratadas o da pecuria, correspondente a 79% do
crdito concedido.

2.3 Potencial de Microcrdito no Brasil

Segundo Mezerra (2003) apud Neri e Medrado (2012), em pesquisa da
Organizao Internacional do Trabalho, em 2000, havia no Brasil em torno de 6
milhes de clientes potenciais de microcrdito com uma demanda de
aproximadamente 11 bilhes de dlares. Na mesma poca, as instituies de
microcrdito brasileiras atendiam apenas 115 mil clientes e possuam uma
carteira de 85 milhes de reais.

Figura 2 - Evoluo do Microcrdito

7
- Fonte:
http://www.banconordeste.gov.br/content/aplicacao/Produtos_e_Servicos/agroamigo/gerados/agroa
migo_relatorios_resultados.asp (Acessado em 27/06/2013 s 22h20)

34
 Tabela 3- Evoluo do Microcrdito

Os dados contidos na tabela 3 e no figura 2 acima apontam que as operaes

de microcrdito no Brasil ainda tem espao para crescer, tendo um potencial de
crescimento, com base em dados de 2009, prximo de 90%, se comparados o
total de microcrdito cumprido, com o mnimo exigido, conforme consta na
tabela 3 .

Tabela 4 - Dados Consolidados Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado (PNMPO)

Com base nos dados do PNMPO (tabela 4) e nas informaes da pesquisa da

Organizao Internacional do Trabalho, verifica-se que o valor dos crditos
concedidos no mbito do programa ainda se encontra abaixo do seu potencial,
uma vez que no ano de 2000, o potencial de demanda por microcrdito no
Brasil era de 11 bilhes de dlares, valor que mesmo em oito anos de
programa ainda no foi atingido.

35
3 Artigo Base e Modelo Proposto
3.1 Artigo Base
O estudo que serviu como base para o modelo desenvolvido no prximo
captulo foi o artigo O microcrdito como reduo da pobreza no Nordeste:
Uma avaliao a partir do programa CrediAmigo de Wilson Almeida e Jos
Roberto Santana (MOTA E SANTANA, 2011).
O principal objetivo do trabalho de Mota e Santana foi apresentar uma
possibilidade metodolgica para avaliar a influncia do microcrdito na reduo
da pobreza.
O modelo proposto investigou os efeitos sobre a pobreza decorrentes da
concentrao de renda, do tamanho econmico, da educao e, sobretudo, do
microcrdito. Os parmetros utilizados8 que visam quantificar essas variveis
foram, o ndice de GINI, representando a concentrao de renda o e PIB
municipal ou as transferncias governamentais como parmetros do tamanho
econmico. J para educao foi utilizado o ndice de Desenvolvimento
Humano da Educao. Para finalizar, o microcrdito foi representado pelo
volume de crdito concedido e pelo nmero de clientes atendidos entre os anos
de 1998 e 2000 pelos programas Crediamigo e Agroamigo.
O modelo utilizou o mtodo de estimao de mnimos quadrados ordinrios
com dados em cross section. A varivel dependente foi o ndice de pobreza,
representado pela parcela da populao com renda menor que meio salrio
mnimo, correspondente a R$ 75,50.Foram estimadas cinco equaes, sendo a
primeira com apenas duas variveis explicativas, o tamanho econmico e a
concentrao de renda.

Nas seguintes, foi sendo acrescentada uma varivel em cada, com objetivo de
avaliar se se esta geraria um modelo com capacidade explicativa nas variaes
da pobreza maior que na equao anterior. Na segunda equao, acrescentou-
se a proxi para educao, o IDH-E.

J para a terceira, quarta e quinta equao, a varivel PIB foi substituda pela
Transferncia de Renda, no sendo utilizadas conjuntamente.

8
- Fonte dos dados utilizados na pesquisa: IBGE, IPEA e Banco do Nordeste.

36
Na quarta e quinta equaes foram acrescentadas variveis relativas ao
microcrdito para captar o efeito sobre a reduo de pobreza. Na quarta
acrescentou-se o volume de microcrdito e na equao seguinte o nmero de
clientes atendidos.

As equaes foram estimadas a partir de trs cortes. Inicialmente, objetivou-se

analisar os resultados gerais, a partir dos sinais esperados. No segundo corte,
foram trabalhadas as estimaes por porte dos municpios a fim de verificar se
h distino dos efeitos de acordo com o tamanho destes. No terceiro corte,
trabalhou-se com os municpios sedes das agncias para observar se os
efeitos se concentram no entorno destes municpios.
Para o primeiro corte, os resultados dos coeficientes se apresentaram
conforme o esperado. Os resultados da primeira equao apontam que quanto
maior a concentrao de renda (ndice de Gini), mais acentuada tende a ser a
pobreza, enquanto quanto maior o PIB dos municpios, menor tende a ser a
pobreza verificada. Nas segunda e terceira equaes, nos municpios com
melhor nvel educacional, em geral possuem menor quantidade de famlias
pobres e tambm, quanto maior forem as transferncias do governo, menor a
pobreza do municpio.
Para as duas ltimas equaes, onde foram acrescentados o volume de
microcrdito e nmero de clientes atendidos, os sinais dos coeficientes tambm
ocorreram conforme esperado. Entretanto, em ambos os casos, foram
considerados no significativos.
No segundo corte, por tamanho econmico, os municpios foram divididos em
quatro grupos, o primeiro com municpios com Produto interno bruto menor que
R$ 50 milhes. J no segundo, ficaram os municpios com PIB maior que R$
50 milhes e menor que R$ 100 milhes. No terceiro e quarto grupos, para no
apresentar amostras significativamente pequenas, utilizou-se intervalos
maiores de valor do PIB. Para o terceiro grupo, com produto variando entre R$
100 milhes e R$ 200 milhes, enquanto para o quarto grupo, produto entre R$
200 milhes e R$ 300 milhes.

37
Tanto para municpios com PIB menor que R$ 50 milhes, quanto para os com
PIB variando entre R$ 100 milhes e R$ 200 milhes, os resultados no foram
conclusivos devido a problemas de normalidade e autocorrelao serial.
Para os outros dois grupos, os resultados do ndice de Gini, PIB, transferncias
e IDH-educao se mantiveram conforme o esperado aps a incluso da
varivel microcrdito. Entretanto, quando se analisou o volume de microcrdito,
esta varivel foi considerada no significativa. J para a quantidade de clientes,
o sinal foi contrrio ao esperado, onde um aumento do nmero de clientes
contribui para o aumento do nvel de pobreza.
No terceiro corte, onde apenas foram analisadas as cidades sede de agncias
do Banco do Nordeste do Brasil, pois os autores acreditam que a maioria dos
clientes de microcrdito do Banco do Nordeste est localizada nestes
municpios. Um dos motivos para isso que as agncias so localizadas
estrategicamente prximas aos clientes potenciais.
Neste ltimo corte os resultados apontam que o microcrdito auxilia na reduo
da pobreza, onde no caso dos municpios sede das agncias, uma aumento do
volume de microcrdito ou um aumento no nmero de clientes contribuem para
reduzir os ndices de pobreza.

3.2 Modelo Proposto

O principal objetivo do trabalho refazer, com dados atualizados, e tentar
aperfeioar o que foi realizado por Almeida e Santana (2011) e com isso,
avaliar a influncia do microcrdito sobre a pobreza nos municpios
nordestinos.
O modelo proposto utiliza, assim como o de Almeida e Santana (2011), o
mtodo de estimao de mnimos quadrados ordinrios, em cross section, a
partir de uma base de dados de 1787 municpios da regio Nordeste para o
ano de 2010. Como varivel dependente, foi utilizado o ndice de pobreza,
enquanto como variveis explicativas, foram utilizados concentrao de renda,
tamanho econmico, transferncias governamentais, educao e microcrdito.
Para representar a varivel dependente e as variveis explicativas, foram
utilizados parmetros. Para representar a pobreza, foram utilizados dois
indicadores, a porcentagem da populao municipal com renda menor que
meio salrio mnimo e a porcentagem da populao municipal com renda

38
menor que um quarto de salrio mnimo. Por isso, o trabalho pode ser dividido
em dois modelos, o primeiro com varivel dependente a populao com renda
menor que meio salrio mnimo e outra com a populao com renda menor que
um quarto de salario mnimo.
No presente estudo pode ser entendido como renda menor que meio salrio
mnimo a parcela da populao vivendo em situao de pobreza, e renda
menor que um quarto do salrio mnimo, as pessoas vivendo em situao de
extrema pobreza. Com isso, objetiva-se verificar se os resultados do
microcrdito so superiores nos extremamente pobres ou nos pobres.
Para a concentrao de renda, o parmetro utilizado foi o ndice de Gini
municipal, enquanto para tamanho econmico foi utilizado o Produto Interno
Bruto (PIB) municipal. J para transferncias governamentais e educao,
foram utilizados, respectivamente, as transferncias sociais do programa Bolsa
Famlia e o ndice da Federao das Indstrias do Estado do Rio de Janeiro
(FIRJAN) de desenvolvimento municipal da educao, o IFDM-E. Por ltimo,
para representar o microcrdito, foram utilizados o volume de microcrdito, a
quantidade de operaes de crdito efetivadas e uma dummy se o municpio
sede ou no de agncia de microcrdito.
Diferentemente de Mota e Santana (2011), onde para estimar o efeito do
microcrdito nos municpios sede de agncia de microcrdito foi realizado um
corte, onde se trabalhou apenas com os municpios sede, para observar se os
efeitos se concentravam nestes municpios, no modelo proposto, foi utilizada
apenas uma dummy, onde nos municpios que contavam com agncia(s) de
microcrdito, foi utilizado o valor 1, e caso contrrio, o valor 0.
Com estas informaes, foram estimadas seis equaes, onde foi sendo
adicionada uma varivel a cada equao. Na primeira equao foram includas
duas variveis explicativas na variao da pobreza, o ndice de Gini e o PIB,
semelhante equao de Almeida e Santana (2011).

Para a segunda equao, foi acrescentada primeira equao, as

transferncias governamentais oferecidas pelo programa Bolsa Famlia (BF),
enquanto na terceira equao, foi adicionada segunda equao, a varivel
representativa de educao, o IFDM-E.

39
J para a quarta e quinta equaes, foram adicionadas proxies dos
emprstimos de microcrdito, o volume de crdito e o nmero de operaes.
Por fim, na sexta equao foi acrescentado a varivel dummy relativo s
agncias sede de microcrdito.

3.3 Base de Dados

O dados referentes porcentagem da populao abaixo da linha de pobreza e
o ndice de Gini foram obtidos via Ministrios da Sade atravs da plataforma
DATASUS9, sendo dados originrios do Censo do ano de 2010 do Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). J os dados referentes ao Produto
Interno Bruto (PIB) foram obtidos a partir da verso eletrnica do IBGE 10. Para
os dados relativos ao IFDM-E, foi utilizada a verso digital da FIRJAN11. Para
as informaes referentes ao programa Bolsa Famlia e ao microcrdito, foram
obtidos, respectivamente, junto ao Ministrio do Desenvolvimento Social e
Combate Fome (MDS) e ao Banco do Nordeste do Brasil S.A. (BNB) atravs
da Lei de Acesso Informao (Lei n 12.527).
As variveis utilizadas foram definidas da seguinte forma:
1. Pobreza: percentual da populao municipal com renda menor que do
salrio mnimo, equivalente R$ 255,00 e do salrio mnimo, R$
127,50, referentes ao ano de 2010.
2. ndice de Gini: Valor variando de 0, quando no h desigualdade, at 1,
quando h mxima desigualdade. Dados para o ano de 2010.
3. PIB: soma de todos os bens e servios finais produzidos em cada
municpio em 2010.

9
- http://www2.datasus.gov.br/DATASUS/index.php (Acessado em 01/07/2013 s 18h46)
10
- http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/economia/pibmunicipios/2010/ (Acessado em
01/07/2013 s 19h15)
11
- http://www.firjan.org.br/ifdm/consulta-ao-indice/ (Acessado em 03/07/2013 s 18h55)

40
4. Transferncias com o programa Bolsa Famlia: Valor acumulado dos
recursos destinados s pessoas fsicas por municpio de 2004 (ano de
implantao do programa) at 2010
5. ndice FIRJAN de Desenvolvimento Municipal Educao (IFDM-E):
ndice municipal calculado com base no ano de 2010, que entre as
variveis utilizadas esto: Taxa de matrcula na educao Infantil; Taxa
de Abandono; Taxa de Distores idade-srie; Percentual de docentes
com ensino superior, Mdia de horas aula diria e Resultado do IDEB.
6. Volume de Emprstimos: Volume acumulado de microcrdito concedido
pelos programas Agroamigo entre 2004 e 2010 e Crediamigo entre 2000
e 2010.
7. Quantidade de Operaes: Quantidade acumulada de emprstimos
concedidos pelos programas Agroamigo entre 2004 e 2010 e
Crediamigo entre 2000 e 2010.
8. Municpios Sede de Agncia: varivel dummy utilizada para municpios
com agncia do Banco do Nordeste, sendo utilizado o valor 1 para
municpio sede de agncias do banco e o valor 0 para municpios que
no contam com agncias do BNB.

41
4 Resultados do Modelo

4.1 Resultados Esperados

Em relao ao sinal dos coeficientes, espera-se que quanto maior o ndice de
Gini, maior tende a ser a pobreza, uma vez que o ndice de Gini prximo de 1
significa uma maior desigualdade/ concentrao de renda.

Quanto ao PIB, espera-se uma relao inversamente proporcional, uma vez

que o aumento na produo de um municpio tende a ser acompanhado pelo
crescimento no emprego e na renda da populao. J a expectativa para o
coeficiente das transferncias de renda, representado pelo programa Bolsa
Famlia o sinal negativo, da mesma forma que no PIB. Entretanto, acredita-se
que 3 seja superior a 2, pois os recursos direcionado pelo Bolsa Famlia j
vo para os mais pobres, de maneira que impacte diretamente e mais
eficientemente na reduo da pobreza que um crescimento no Produto Interno
Bruto de um municpio.

Para o ndice relativo educao, espera-se, tambm, que possua sinal

inverso do sinal do ndice de pobreza. Este resultado pode ser esperado desta
forma, pois segundo Almeida e Santana (2001), uma populao com maior
nvel educacional, tende a aproveitar melhor as oportunidades e assim,
aumentar a renda e consequentemente, reduzir a pobreza.

Assim, como para o PIB, o Bolsa Famlia e o IFDM-E, para os indicadores de

volume e quantidade de operaes de microcrdito, acredita-se que um
aumento, tanto no volume, quanto no nmero de concesses, impacte
positivamente na reduo da pobreza. Este resultado esperado, pois assim
como no Bolsa Famlia, o microcrdito destinado uma parcela da populao
de baixa renda, de modo que o permita que as famlias que no teriam acesso
ao crdito possam criar ou ampliar seu prprio negcio, e com isso aumentar
seus rendimentos de modo que permita-lhes sair da pobreza.

Espera-se tambm que o impacto do microcrdito seja superior na reduo da

extrema pobreza do que da pobreza, especialmente devido a capacidade do
microcrdito de gerar renda. Um argumento para validar essa ideia est no que
ocorreu em Bangladesh, j citado no Captulo 1, onde os emprstimos iniciais

42
do Professor Yunus serviram como capital de giro para a compra de materiais
dos artesos que viviam na rea rual em situao de extrema pobreza e
geralmente dependiam de agiotas que lhes cobravam altas taxas de juros.
Estes juros tomavam dos produtores rurais boa parte de sua renda, o que os
impedia de sair da situao em que estavam. Aps os emprstimos de Yunus,
essas pessoas passaram a no ser mais dependentes dos agiotas, podendo
pagar juros menores, o que lhes permitiu aumentar seus lucros/ rendas e
consequentemente, melhorar a condio de vida, ao sair da pobreza.

4.2 Anlise dos Resultados

4.2.1 Pobreza - Renda Menor que Salrio Mnimo

Inicialmente foi retirado da base de dados para a regresso o municpio de
Fernando de Noronha (PE) por se diferenciar bastante dos demais municpios,
principalmente em relao pobreza, onde apenas 5% da populao vivem
com menos de meio salrio mnimo mensal, valor muito abaixo dos demais
municpios da regio Nordeste.

Os resultados da primeira equao apontam que os coeficientes foram

verificados de acordo com o esperado, onde quanto maior o ndice de Gini e
menor o PIB, mais marcante a pobreza. As duas variveis so
estatisticamente significantes tanto individualmente, quando analisadas as
estatsticas t, quanto conjuntamente, se analisada a estatstica F da regresso.
Entretanto, apesar disso, o poder explicativo das variveis baixo, prximo de
19%.

Tabela 5 - Regresso 1 Salrio Mnimo (Gini e PIB)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,44561127
R-Quadrado 0,1985694
R-quadrado ajustado 0,19767043
Erro padro 0,08204519
Observaes 1786

43
 Coeficientes Erro padro Stat t valor-P
Interseo 0,38914764 0,02134544 18,23095 3,14E-68
Gini 2010 0,55125989 0,03996095 13,79496 3,3E-41
PIB 2010 -2,0601E-11 1,1557E-12 -17,82598 1,54E-65
F da Regresso: 220,8858

Quando adicionado a varivel do Bolsa Famlia, os resultados para o ndice de

Gini se mantm, e o sinal do coeficiente 3 ocorre de maneira esperada e
estatisticamente significante. Por outro lado, o coeficiente do PIB passa a
aparecer com sinal diferente do esperado, entretanto, no foi considerado
estatisticamente significante. Uma das interpretaes do sinal de 3 que nos
municpios da regio Nordeste, um crescimento do PIB, devido alta
concentrao de renda (ndice de Gini), gera crescimento maior na renda dos
mais ricos, sem impactar positivamente no aumento da renda da populao
mais pobre. J analisando a significncia conjunta, os coeficientes so
significantes. Aps acrescentar a terceira varivel, o R-quadrado cresceu para
22%, aumentando o poder explicativo da regresso em 3%.

Tabela 6 - Regresso 2 Salrio Mnimo (Gini, PIB e Bolsa Famlia)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,4747568
R-Quadrado 0,22539402
R-quadrado ajustado 0,22408997
Erro padro 0,08068307
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,36667297 0,021185128 17,30804 3,7E-62
Gini 2010 0,61671507 0,040171156 15,35219 4,72E-50
PIB 2010 9,0389E-13 2,96405E-12 0,304949 0,76044
Bolsa Famlia (2004-2010) -4,365E-09 5,55698E-10 -7,85562 6,82E-15
F da Regresso: 172,8415

Para a terceira equao, onde foi adicionado o IFDM-E, os resultados das trs
primeiras variveis se comportaram da mesma forma que na segunda
regresso. Para o coeficiente 4, referente ao IFDM-E, o sinal apareceu
conforme o esperado e estatisticamente significante, apontando que o seu

44
crescimento impacta positivamente na reduo da pobreza. Assim como para
as equaes anteriores, o modelo significante conjuntamente. Quando
analisado o poder explicativo, verifica-se que aumentou 7% em relao
equao anterior, para 29%.

Tabela 7 - Regresso 3 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia e IFDM-Educao)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,540810044
R-Quadrado 0,292475504
R-quadrado ajustado 0,290886454
Erro padro 0,077132009
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,599323356 0,0270317 22,17113 2,23E-96
Gini 2010 0,543122549 0,03881846 13,99135 2,79E-42
PIB 2010 1,14404E-12 2,8337E-12 0,403733 0,686457
Bolsa Famlia (2004-2010) -4,1869E-09 5,3142E-10 -7,87882 5,7E-15
IFDM - EDUC 2010 -0,29888009 0,02300035 -12,9946 5,94E-37
F da Regresso: 184,0568

Para equao seguinte, que foi acrescentado o volume de microcrdito

acumulado pelos programas Crediamigo entre 2000 e 2010 e Agromigo entre
2005 e 2010, os resultados para as quatro primeiras variveis se mantiveram
de forma semelhante ao ocorrido na terceira equao. Para a varivel
adicionada, o coeficiente se comportou conforme o esperado, com sinal
negativo. Este resultado aponta que um aumento do volume de microcrdito
concedido impacta positivamente na reduo da pobreza. Assim como nas
equaes anteriores, a estatstica F permanece alta.

Tabela 8 - Regresso 4 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao e Volume de
Microcrdito)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,543042
R-Quadrado 0,294895
R-quadrado ajustado 0,292914
Erro padro 0,077022
Observaes 1786

45
 Coeficientes Erro padro Stat t valor-P
Interseo 0,59295416 0,02711579 21,86748 4,37E-94
Gini 2010 0,54206173 0,0387653 13,98317 3,11E-42
PIB 2010 -2,4083E-13 2,8846E-12 -0,08349 0,933473
Bolsa Famlia (2004-2010) -3,3506E-09 6,2939E-10 -5,32355 1,15E-07
IFDM - EDUC 2010 -0,28875546 0,02333001 -12,377 8,2E-34
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -5,408E-10 2,1884E-10 -2,47121 0,013559
F da Regresso: 148,8891

Na quinta equao, onde foi acrescentada a varivel da quantidade de

emprstimos de microcrdito, os resultados dos coeficientes das variveis
utilizadas na equao anterior apareceram de maneira anloga ao ocorrido na
quarta equao. J a interpretao do coeficiente 5 aponta que o sinal
apareceu de forma oposta ao esperado, onde quanto maior a quantidade de
operaes de microcrdito, maior tende a ser a pobreza. Isso pode ser
explicado pelo fato que nos municpios onde a demanda por microcrdito
alta, justamente onde h uma maior parcela da populao vivendo em
situao de pobreza e por isso a relao positiva. J os resultados para as
estatsticas t, apontam que, com exceo do PIB, todas as outras variveis so
estatisticamente significantes. Merece destaque o R quadrado, que assinala
que o poder explicativo da regresso pouco se alterou em relao equao
anterior.

Tabela 9 - Regresso 5 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao, Volume de
Microcrdito e Quantidade de Operaes)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,547468
R-Quadrado 0,299721
R-quadrado ajustado 0,29736
Erro padro 0,076779
Observaes 1786

46
 Coeficientes Erro padro Stat t valor-P
Interseo 0,5906155 0,02703867 21,84337 6,71E-94
Gini 2010 0,55100772 0,0387276 14,22778 1,38E-43
PIB 2010 4,2684E-13 2,8818E-12 0,148115 0,882269
Bolsa Famlia (2004-2010) -3,4182E-09 6,2771E-10 -5,44556 5,88E-08
IFDM - EDUC 2010 -0,29221509 0,02327753 -12,5535 1,07E-34
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -3,749E-09 9,418E-10 -3,98072 7,15E-05
Qtde Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) 3,4871E-06 9,9581E-07 3,501733 0,000474
F da Regresso: 126,9029

Por fim, para a ltima equao, que foi adicionada a varivel relativa aos
municpios sede de agncia do BNB, o sinal do coeficiente da varivel do PIB,
mostra que este voltou a se comportar conforme o esperado e o verificado na
equao 1, com sinal negativo. J os sinais dos coeficientes 1, 3, 4, 5 e 6
apareceram igual ao ocorrido na equao anterior. Para o coeficiente dos
municpios sede, o sinal surgiu de maneira como esperado e estatisticamente
significante. Alm disso, o poder explicativo aumentou 10% em relao
equao anterior, para 39% e o modelo permaneceu significante, com
estatstica F no valor de 166,85.

Tabela 10 - Regresso 6 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao, Volume de
Microcrdito, Quantidade de Operaes e Sede de Agncia)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,629651
R-Quadrado 0,396461
R-quadrado ajustado 0,394085
Erro padro 0,071299
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,53984793 0,02528817 21,34784 3,33E-90
Gini 2010 0,60203114 0,03609012 16,68133 3,73E-58
PIB 2010 -1,1223E-11 2,7636E-12 -4,06093 5,1E-05
Bolsa Famlia (2004-2010) -8,1699E-10 6,0293E-10 -1,35504 0,175576
IFDM - EDUC 2010 -0,25691904 0,02171692 -11,8304 3,87E-31
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -1,7587E-09 8,8248E-10 -1,99294 0,04642
Qtde Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) 2,2153E-06 9,278E-07 2,387665 0,01706
Sede (Sim = 1; No =0) -0,11550748 0,00684219 -16,8817 2,03E-59
F da Regresso: 166,8509

47
4.2.2 Extrema Pobreza - Renda Menor que de Salrio Mnimo
Tambm para este modelo, foi retirado o municpio de Fernando de Noronha
em Pernambuco por se tratar de um outlier, onde apenas 2% da populao
vive com menos de de salrio mnimo, ou seja, menos que R$ 127,50.

Os resultados dos sinais para primeira equao apresentaram-se iguais aos da

primeira equao do primeiro modelo, que tem como varivel dependente o
percentual da populao municipal com renda menor que salrio mnimo.
Isto mostra que o ndice de Gini e o PIB tem impacto semelhante nos dois
casos.

Tabela 11 - Regresso 1 Salrio Mnimo (Gini e PIB)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,52843
R-Quadrado 0,279238
R-quadrado ajustado 0,278429
Erro padro 0,090134
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo -0,1406083 0,0234499 -5,99611 2,44E-09
Gini 2010 1,01812796 0,0439008 23,19158 3,3E-104
PIB 2010 -2,013E-11 1,27E-12 -15,852 4,8E-53
F da Regresso: 345,3852

Assim como no primeiro modelo, tambm na segunda equao, os resultados

so parecidos, onde o coeficiente referente ao PIB passa a apresentar sinal
positivo. Entretanto, desta vez a estatstica t desta varivel apresentou-se mais
significativa. Outra diferena em relao equao 2 do primeiro modelo o
poder explicativo, que mostrou-se maior, passando de 22% para 33%.

Tabela 12 - Regresso 2 Salrio Mnimo (Gini, PIB e Bolsa Famlia)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,55428
R-Quadrado 0,307227
R-quadrado ajustado 0,30606
Erro padro 0,088392
Observaes 1786

48
 Coeficientes Erro padro Stat t valor-P
Interseo -0,1672028 0,02320916 -7,20417 8,58E-13
Gini 2010 1,0955817 0,04400912 24,89443 1,2E-117
PIB 2010 5,321E-12 3,2472E-12 1,638647 0,101463
Bolsa Famlia (2004-2010) -5,166E-09 6,0879E-10 -8,48497 4,47E-17
F da Regresso: 263,4232

Para a terceira regresso, no foi verificada grandes diferenas em relao

terceira equao para o caso em que foi utilizado o modelo como varivel
dependente o percentual de populao com renda menor que salrio
mnimo.

Tabela 13 - Regresso 3 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia e IFDM-Educao)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,599204
R-Quadrado 0,359046
R-quadrado ajustado 0,357606
Erro padro 0,085045
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,06967285 0,02980501 2,337622 0,019517
Gini 2010 1,02065259 0,04280103 23,84645 2,6E-109
PIB 2010 5,5656E-12 3,1244E-12 1,781346 0,075026
Bolsa Famlia (2004-2010) -4,984E-09 5,8594E-10 -8,50586 3,76E-17
IFDM - EDUC 2010 -0,3043082 0,02536007 -11,9995 5,88E-32
F da Regresso: 249,4173

J na quarta equao, onde foi acrescentado o volume de microcrdito

concedido, os sinais dos coeficientes tambm no se alteraram. Entretanto, o
valor do coeficiente 5 encontrado, referente ao volume de microcrdito, foi
maior que no modelo inicial, o que aponta que um aumento no valor total de
microcrdito tem maior impacto na reduo da miserabilidade (extremamente
pobres) do que na reduo da pobreza.

49
 Tabela 14 - Regresso 4 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao e Volume de
Microcrdito)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,601275
R-Quadrado 0,361532
R-quadrado ajustado 0,359738
Erro padro 0,084904
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,06219323 0,02989084 2,080678 0,037606
Gini 2010 1,01940683 0,04273257 23,8555 2,3E-109
PIB 2010 3,9393E-12 3,1798E-12 1,238858 0,215562
Bolsa Famlia (2004-2010) -4,0018E-09 6,938E-10 -5,76785 9,45E-09
IFDM - EDUC 2010 -0,29241842 0,02571761 -11,3704 5,71E-29
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -6,3508E-10 2,4124E-10 -2,63262 0,008546
F da Regresso: 201,5844

Na penltima equao, os resultados se assemelharam bastante aos

encontrados anteriormente, para a situao de pobreza, sendo a diferena
mais significativa, o valor encontrado para o R quadrado, que na situao de
pobreza ficou em 30% e na situao de extrema pobreza ficou em 36%.

Tabela 15 - Regresso 5 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao, Volume de
Microcrdito e Quantidade de Operaes)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,604052
R-Quadrado 0,364878
R-quadrado ajustado 0,362736
Erro padro 0,084705
Observaes 1786

50
 Coeficientes Erro padro Stat t valor-P
Interseo 0,05993739 0,029829879 2,009307 0,044655
Gini 2010 1,028036 0,04272547 24,06143 5,5E-111
PIB 2010 4,5833E-12 3,17928E-12 1,441615 0,149587
Bolsa Famlia (2004-2010) -4,067E-09 6,92506E-10 -5,87284 5,1E-09
IFDM - EDUC 2010 -0,29575553 0,025680476 -11,5167 1,19E-29
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -3,7297E-09 1,03902E-09 -3,58963 0,00034
Qtde Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) 3,3636E-06 1,09861E-06 3,061667 0,002234
F da Regresso: 170,3396

Do mesmo modo que no primeiro caso, na ltima equao, o sinal do

coeficiente relativo ao PIB voltou a aparecer como esperado, e semelhante ao
ocorrido na quarta equao, a existncia de uma sede de agncia do Banco do
Nordeste tem maior impacto na reduo da extrema pobreza do que na
reduo da pobreza.

Tabela 16 - Regresso 6 Salrio Mnimo (Gini, PIB, Bolsa Famlia, IFDM-Educao, Volume de
Microcrdito, Quantidade de Operaes e Sede de Agncia)

Estatstica de regresso
R mltiplo 0,667789
R-Quadrado 0,445943
R-quadrado ajustado 0,443761
Erro padro 0,079137
Observaes 1786

Coeficientes Erro padro Stat t valor-P

Interseo 0,00610139 0,02806825 0,217377 0,827939
Gini 2010 1,08214331 0,04005771 27,01461 5,8E-135
PIB 2010 -7,7706E-12 3,0675E-12 -2,53324 0,011387
Bolsa Famlia (2004-2010) -1,3085E-09 6,6921E-10 -1,95534 0,050699
IFDM - EDUC 2010 -0,25832617 0,02410439 -10,717 5,18E-26
Volume Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) -1,6191E-09 9,795E-10 -1,653 0,098507
Qtde Crediamigo + Agroamigo (2000-2010) 2,0149E-06 1,0298E-06 1,956613 0,050549
Sede (Sim = 1; No =0) -0,12248881 0,00759439 -16,1289 1,01E-54
F da Regresso: 204,4362

51
5 Consideraes Finais
Como visto no Captulo 1, a existncia de assimetria de informao, que
provoca seleo adversa e risco moral limita a participao da parcela mais
pobre da populao no mercado de crdito. Para solucionar parte desse
problema, o Professor Yunus de Bangladesh criou a metodologia baseado no
aval solidrio, onde o crdito ofertado a um grupo, onde todos os membros
so responsveis mutuamente, e caso um membro no cumpra com suas
obrigaes, o grupo arcar com o prejuzo. Alm disso, foi apresentadas
algumas caractersticas que auxiliam no sucesso de programas de
microcrdito, como a igualdade de tratamento entre os tomadores, punio aos
inadimplentes, apoio do governo para incentivar o microcrdito, taxas de juros
eficientes e as instituies serem autossustentveis.

Para o estudo do microcrdito brasileiro, verificou-se que mesmo tendo surgido

no Brasil antes da maior experincia de microcrdito no mundo, o Grameen
Bank, s passou a crescer e se desenvolver em 2003, com a criao da Lei
10.735 que direcionou uma parcela de no mnimo 2% dos depsitos a vista dos
bancos mltiplos com carteira comercial, dos bancos comerciais e da Caixa
Econmica Federal devem, obrigatoriamente, ser aplicadas em operaes para
o pblico de baixa renda e microempreendedores. Aps isso, outra ao do
governo que fomentou o microcrdito no Brasil foi a criao do Programa
Nacional de Microcrdito Produtivo e Orientado em 2005, que impulsionou o
microcrdito no pas.

O modelo proposto utilizou o mtodo de estimao de mnimos quadrados

ordinrios, em cross section, a partir de uma base de dados de 1787
municpios da regio Nordeste para o ano de 2010. Como varivel dependente,
foi utilizado o ndice de pobreza, enquanto como variveis explicativas, foram
utilizados concentrao de renda, tamanho econmico, transferncias
governamentais, educao e microcrdito.

Em relao aos resultados do modelo, verificou-se que os sinais os

coeficientes, geralmente apareceram conforme o esperado, com exceo do
coeficiente do PIB que na maioria das regresses apareceu com sinal contrrio
ao esperado, o que pode indicar que nos municpios da regio Nordeste, um
52
crescimento do PIB, devido alta concentrao de renda (ndice de Gini), gera
crescimento maior na renda dos mais ricos, sem impactar positivamente no
aumento da renda da populao mais pobre. Entretanto, em todas as situaes
que apareceu com o sinal diferente do esperado, foi considerado no
significativo.

J para a comparao dos resultados da sexta equao entre os dois modelos,

percebe-se que a existncia de uma sede de agncia do Banco do Nordeste
impacta mais na reduo da extrema pobreza, do que na reduo da pobreza.
Resultado parecido ocorreu com o Bolsa Famlia e o ndice de Gini. Por outro
lado, surpreendentemente, o volume de microcrdito tem maior impacto na
reduo da pobreza do que na reduo da extrema pobreza, confirmando o
resultado encontrado por Simanowitz (2002). Da mesma forma, o PIB tem
menor relevncia da reduo da extrema pobreza do que da pobreza.

53
Bibliografia

_______ Avaliao do Proger Resultados e Perspectivas FIPE, 2012

_______ Relatrio Anual Crediamigo 2011, Banco do Nordeste, 2011

_______ Relatrio de Dados do Programa de Microcrdito, Ministrio do

Trabalho e Emprego, 1 Trimestre de 2012

_______ Relatrio de Dados do Programa de Microcrdito, Ministrio do

Trabalho e Emprego, 2 Trimestre de 2012

_______ Relatrio de Dados do Programa de Microcrdito, Ministrio do

Trabalho e Emprego, 3 Trimestre de 2012

_______ Relatrio de Dados do Programa de Microcrdito, Ministrio do

Trabalho e Emprego, 4 Trimestre de 2012

_______ Relatrio de Incluso Financeira Banco Central do Brasil, V. 1,

2010

_______ Relatrio de Incluso Financeira Banco Central do Brasil, V. 2,

2011

AGIER, I. SZAFARAZ, A. Microfinance and Gender: Is There a Glass Ceiling

on Loan Size? World Development, v., p., 2012

ALMEIDA, W. L. M. O sistema de microcrdito como estratgia de reduo

da pobreza: uma avaliao no mbito dos municpios nordestinos.
Dissertao apresentada Universidade Federal de Sergipe, 2009

ARRAES, R. A. e SILVA, L. F. B. Demanda por Microcrdito no Nordeste:

Atuao dos Pequenos Empresrio, In BARBOSA, C. G. TEIXEIRA, M. A.
DAMASCENO, W. S. (Org.), Banco do Nordeste, 2012

BARBOSA, C. G. TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S. (Org.) A experincia

dos programas de microfinanas do Banco do Nordeste, Banco do
Nordeste, 2012

54
BARONE, F. M. LIMA, P. F. DANTAS, V. REZENDE, V. Introduo ao
microcrdito, Conselho de Comunidade Solidria, 2002

BARONE, F. M. SADER, E. Acesso ao crdito no Brasil: evoluo e

perspectiva, Revista de Administrao Pblica, 42(6), p. 1249-67, 2008

BIJOS, L. A trajetria dos programas de microcrdito: Brasil/ Canad,

Interfaces Brasil Canad, n. 2, p.22, 2004

BRAGA, M. G. S. LEANDRO, C. D. JNIOR, S. G. L Microcrdito como Ao

Complementar ao Programa Bolsa-Famlia: A experincia do Crdiamigo
do BNB, In BARBOSA, C. G. TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S. (Org.),
Banco do Nordeste, 2012

BRUETT, T. SUMMERLIN, R DONOFRIO, S. Tcnicas de gesto

microfinanceira, BNDES, 2002

BUCHMANN, G., NERI, M., CARVALHAES, L. MONTE, S. Crdito Pessoal, In

NERI, M., Editora FGV,1 ed, 2008

BUVINIC, M. BERGER, M. Sex difference in access to a small enterprises

development fund in Peru. World Development, V. 18, p. 695-705, 1990

CARNEIRO, M. Tcnicas e Procedimentos para a auto-suficincia

econmica de organizaes no governamentais: um estudo de caso com
organizaes de microcrdito brasileiras, Dissertao apresentada
Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade de Ribeiro Preto,
2007

CONSTANZI, R. N. Microcrdito no mbito das polticas pblicas de

trabalho e renda, In PASSOS, A. F. PAIVA, L. H., GALIZA, M. CONSTANZI,
R. N. Focalizao, sustentabilidade e marco legal: uma reviso da literatura de
microfinanas, Mercado de Trabalho Conjuntura e Anlise, n.18, 2002

FACHINI, C. Sustentabilidade Financeira e Custos de Transao em uma

Organizao de Microcrdito no Brasil. Tese (Mestrado em Economia
Aplicada) Escola Superior de Agricultura Luiz Queiroz, Universidade de So
Paulo, 131p. 2005

55
FELTRIM, L. E. VENTURA, E. C. F. DODL, A. V. B. (Org.) Perspectivas e
Desafios para Incluso Financeira no Brasil: Viso de Diferentes Autores.
Banco Central do Brasil, 2009

FLETSCHNER, D. Rural womens access to credit: Markeet inperfections

and intrahousehold dynamics. World Development, V. 37, p. 618-631, 2009

GOLDBERG, N. Measuring the impact of microfinance: taking stock of

what we know. Grameen Foundation, USA, 2005

GONZALEZ-VEJA, C. Pobreza y microfinanzas: lecciones y perspectivas.

Economics and Sociology Occasional Paper, n. 2392, 1997

GULLI, H. Microfinance and poverty: Questioning the conventional

wisdom, American Development Bank, 1998

GUTTMAN, J. Repayment performance in microcredit programs: theory

and evidence. NFI Working Paper, N 2007-WP-11, p, 13, 2007

HELMS, B. Access for all: building inclusive financial systems. Consultive

Group to Assist the Poor, 2006

HERMES, N. & LENSINK, R. Microfinance: Its Impact, Outreach, and

Sustainability. World Development, v. 39, n 6, p. 875-891, 2011

HILSON, G. ACKAH-BAIDOO, A. Can microcredit services alleviate

hardship in African small-scale mining communities? World Development,
v. 39, n. 7, p. 1191-1203, 2011

JACKELEN, H. O Programa UNO de Assistncia a Microempresas em

Caruru, Brasil, 1982 (Disponvel em
http://portal.mte.gov.br/data/files/FF8080812B62D40E012B6E52859C2186/o_programa_uno.
pdf Acessado em 25/06/2013 s 21h17)

KHANDKER, S. R. Microfinance and poverty: Evidence using panel data

from Bangladesh, The World Bank Economic Review, 19(2), p. 263-286, 2005

KUMAR, K. & MUHOTA, K. Can digital footprints lead to greater financial

inclusion? CGAP, July 2012

56
LEDGERWOOD, J. MicroFinance Handbook An Institutional and
Financial Perspective. The World Bank, 1998

LEVORATO, W. R. Microfinanas e o Sistema Bancrio Brasileiro, In

FELTRIM, L. E. VENTURA, E. C. F.DODL, A. V. B. (Org.) Banco Central do
Brasil, 2009

LHACER, P. M. V. Acesso ao Crdito pela Populao de Baixa Renda: a

experincia do microcrdito e o mecanismo de aval solidrio. Dissertao
apresentada Faculdade de Economia, Administrao e Condabilidade da
Universidade de So Paulo, 2002

MACIEL, H. M. KHAM, A. S. MAYORGA, R. D. JNIOR, J. S. A. O Impacto do

Programa de Microcrdito Rural (Agroamigo) na Melhoria das Condies
das Famlias Beneficiadas no Estado do Cear: Um Estudo de Caso In
BARBOSA, C. G. TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S. (Org.), Banco do
Nordeste, 2012

MEZERRA, J. O mercado de microcrdito no Brasil, OIT, Campus, 2003

MONZONI, M. Impacto em renda do microcrdito, So Paulo, Centro de

Estudos em Sustentabilidade FGV-EAESP, 2008

MOTA, W. L. SANTANA, J. R. O Microcrdito como Estratgia de Reduo

da Pobreza no Nordeste: Uma Avaliao a Partir do Programa Crediamigo,
Revista Econmica do Nordeste, V.42, n 1, 2011

NERI, M. C., GIOVANINI, F. S. Negcios nanicos, garantias e acesso a

crdito, Revista de Economia Contempornea, V. 9(3), p. 643-669, 2005

NERI, M. Determinantes do Microcrdito, Garantias e o Mistrio do Capital

In NERI, M. (Org.) FGV, 2008

NERI, M. MEDRADO, A. L. Experimentando Microcrdito: Uma anlise de

Impacto do Crediamigo no Acesso ao Crdito, In BARBOSA, C. G.
TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S., Banco do Nordeste, 2012

NERI, M. (Org.) Microcrdito: O Mistrio Nordestino e Grameen Brasileiro,

FGV Editora, 2008

57
NERI, M.BUCHMANN, G. HARRIS, H. ANDARI, A. Microcrdito: Teoria e
Prtica em Microcrdito, In NERI, M. (Org.) FGV, 2008

NERI, M. C. Mapa de ativos: combate sustentvel pobreza. Fundao

Getlio Vargas, IBRE, CPS, 2001

NETO, A. P. BNB Agroamigo: uma bem sucedida poltica pblica de

combate pobreza no meio rural do Nordeste do Brasil. In BARBOSA, C.
G. TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S. (Org.), Banco do Nordeste, 2012

OLIVEIRA, G. G. SOUSA, A. C. S. Programas de Microcrdito Rural no

Territrio Agreste de Alagoinhas/Litoral Norte (Bahia), 2005-2008, In
BARBOSA, C. G. TEIXEIRA, M. A. DAMASCENO, W. S. (Org.), Banco do
Nordeste, 2012

PAIVA, L. H. GALIZA, M. Microcrdito: alternativas e evidncia no pas,

Notas Tcnicas Ministrio do Trabalho e Emprego, p. 43-50, 2002

PEREIRA, S. MOURAO, P. Why does the microcredit borrowing rate differ

across countries? A cross-country study. International Journal of Social
Economics, v. 39 (8), p. 536-550, 2012

PITT, M. M. KHANDKER, S. R. The impact of group-based credit programs

on poor households in Bangladesh: Does the gender or participants
matter? Journal of Political Economy, 106(5), p. 958-996, 1998

RIGO, A. S. FILHO, G. C. F. JNIOR, J. T. S. Polticas de Microcrdito no

Brasil: Uma Anlise a Partir do Caso dos Bancos Comunitrios de
Desenvolvimento (BCDs), VI ENAPEGS, So Paulo, 2012

ROBINSON, M. Savings mobilization and microenterprise finance: the

Indonesian experience. In OTERO, M. RHYNE, E. (Ed.). The new world od
microenterprise finance, Kumarian Press, 2004

SANTOS, A. GOIS, F. Microcrdito e Desenvolvimento Regional Premius

Editora, 2011

58
SANTOS, C. A. Crdito para os Pequenos Ngocios: o Duplo Desafio de
Ampliar a Oferta e Reduzir Custos In FELTRIM, L. E. VENTURA, E. C.
F.DODL, A. V. B. (Org.) Banco Central do Brasil, 2009

SANTOS, L. M., FERREIRA, M. A. M., Condicionantes do Custo do

Microcrdito no Estado de Minas Gerais: Aspectos Transacionais e
Comportamentais dos Agentes. Gesto e Regionalidade, V. 25, n. 73, p. 89-
100, 2009

SCHREINER, M. Informal finance and the design of microfinance,

Development in Practice, v. 11, n. 5, p. 637-640, 2001

SCULLY, N. Microcredit: No panacea for poor women, Global Development

Research Center, 2004

SERVIN, R., LENSINK. R., VAN DER BERG, M. Ownership and technical
efficiency of microfinance institutions: Empirical evidence from Latin
America, Journal of Banking & Finance, V. 36, p. 2136-2144, 2012

SHAFI, M. HAWI MEDABESH, A. Financial Inclusion in Developing

Countries: Evidence from an Indian State, International Business Research,
v.5, n.8, 2012

SILVA, A. P. G. S. Microcrdito produtivo: caractersticas do acesso pelos

empreendimentos econmicos solidrios, Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica, 2011

SIMANOWITZ, S. Microfinance for the poorest: A review of issues and

ideas for contribution of Imp-Act, Microfinance Gateway, 2002

SOARES, R., BARRETO, F. A., AZEVEDO, M. T. Condicionantes da Sada

da Pobreza com Microcrdito: O caso dos Clientes do Crediamigo.
Estudos Econmicos, v. 41, n 1, p. 119-142, 2011

SOARES, S. S. Panorama do Microcrdito no Brasil Banco Central do Brasil,

2011 (Disponvel em
http://www.apec.unesc.net/V_EEC/sessoes_tematicas/Finan%C3%A7as%20e%20economia%20do%20s
etor%20p%C3%BAblico/PANORAMA%20DO%20MICROCR%C3%89DITO%20NO%20BRASIL.pdf
Acessado em 25/06/2013 s 20h58)

59
SOARES, M. MELO SOBRINHO, A. Microfinanas: o papelo do Banco
Central do Brasil e a importncia do cooperativismo de crdito. Braslia-
DF: BACEN, 2007

SOUZA, A. R. Um instantneo da economia solidria no Brasil, BNDES,

setembro 2002

SPOLODOR, H. F. S., MELHOR, F. H. O Mercado de Crdito e a Experincia

Brasileira de Financiamento da Agricultura Revistas de Economia e
Sociologia Rural, vol. 41, n3, Braslia 2003

STIGLITZ, J. E. WEISS, A. M. Credit rationing in markets with imperfect

information, The American Economic Review, vol. 71, n.3, p. 393-410, 1981

STOREY, D. (2004) Racial and Gender discrimination in the micro firms

credit market? Evidence from Trinidad and Tobago. Small Business
Economics, v.23, p. 402-422, 2004

TODD, H. Paths out of poverty: the impact of share microfin limited in

Andhra Predesh, India, S. 1 s.n., 2001

YUNUS, M. Banker to the poor. Public Affairs, 2009

60