PERFIL DEL PROYECTO

1 2 3
INGRESOS 10,000 15,000 20,000
- Precio real 5 5 5
- Cantidad 2,000 3,000 4,000
COSTOS DE INVERSION (5,500) (100) (400) (100)
- Terreno (1,600)
- Edificio (2,000)
- Maquinaria (1,600)
- Equipo (300) (300)
- Capital de Trabajo (100) (100) (100)
COSTOS DE FABRICACION - (3,800) (6,200) (8,200)
- Mano de Obra Directa (2,000) (3,000) (4,000)
- Materia Prima (1,600) (2,400) (3,200)
- Costos indirectos de Fabricac. (200) (800) (1,000)
COSTOS DE OPERACIN - (1,800) (2,200) (2,800)
- Administracin (1,000) (1,000) (1,200)
- Ventas (800) (1,200) (1,600)
SUBTOTAL (5,500) 4,300 6,200 8,900
DEPRECIACION (800) (800) (800)
TOTAL BRUTO (5,500) 3,500 5,400 8,100
IMPUESTOS (30%) (900) (1,400) (2,000)
FLUJO DE CAJA ECONOMICO (5,500) 2,600 4,000 6,100

SERVICIO DE DEUDA (nominal) 2,700 (2,250) (1,800) (1,350)

- Principal 2,700
- Amortizacin (900) (900) (900)
- Intereses (1,350) (900) (450)
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,800) 350 2,200 4,750

PERFIL DEL PROYECTO REVISADO

1 2 3 Liquidacin
INGRESOS 10,000 15,000 20,000
- Precio real 5 5 5
- Cantidad 2,000 3,000 4,000
COSTOS DE INVERSION (5,500) (100) (400) (100) 4,300
- Terreno (1,600) 1,600
- Edificio (2,000) 1,100
- Maquinaria (1,600) 880
- Equipo (300) (300) 420
- Capital de Trabajo (100) (100) (100) 300
COSTOS DE FABRICACION - (3,800) (6,200) (8,200) -
- Mano de Obra Directa (2,000) (3,000) (4,000) -
- Materia Prima (1,600) (2,400) (3,200) -
 - Costos indirectos de Fabricac. (200) (800) (1,000) -
COSTOS DE OPERACIN - (1,800) (2,200) (2,800) -
- Administracin (1,000) (1,000) (1,200) -
- Ventas (800) (1,200) (1,600) -
SUBTOTAL (5,500) 4,300 6,200 8,900 4,300
DEPRECIACION (1) (585) (585) (630) -
TOTAL BRUTO (5,500) 3,715 5,615 8,270 4,300
IMPUESTOS (25%) (2) (954) (1,504) (2,093) -
FLUJO DE CAJA ECONOMICO (5,500) 3,346 4,696 6,808 4,300

SERVICIO DE DEUDA (nominal) 2,700 (1,913) (1,575) (1,238) -

- Principal 2,700
- Amortizacin (900) (900) (900) -
- Intereses (1,350) (900) (450) -
- Escudo Tributario 338 225 113
Factor de Ajuste (3) 1 1 2 3
Servicio de Deuda Real (4) 2,700 (1,366) (804) (451)
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,800) 1,980 3,893 6,357 4,300

(1) (2000+1600+300) *0.15 para 1 y 2

(1) (2000+1600+300+300)*0.15 para 3
(2) No se consideran los gastos de inversin (10000-3800-1800-585 )*0.25 para el 1
(3) Se ajusta al 40% de devaluacin anual: 1.4^1; 1.4^2; 1.4^3
(4) Se divide el SD entre el Factor de Ajuste.
 PERFIL DEL PROYECTO

1 2 3
INGRESOS 10,000 15,000 20,000
- Precio real 5 5 5
- Cantidad 2,000 3,000 4,000
COSTOS DE INVERSION (5,500) (100) (400) (100)
- Terreno (1,600)
- Edificio (2,000)
- Maquinaria (1,600)
- Equipo (300) (300)
- Capital de Trabajo (100) (100) (100)
COSTOS DE FABRICACION - (3,800) (6,200) (8,200)
- Mano de Obra Directa (2,000) (3,000) (4,000)
- Materia Prima (1,600) (2,400) (3,200)
- Costos indirectos de Fabricac. (200) (800) (1,000)
COSTOS DE OPERACIN - (1,800) (2,200) (2,800)
- Administracin (1,000) (1,000) (1,200)
- Ventas (800) (1,200) (1,600)
SUBTOTAL (5,500) 4,300 6,200 8,900
DEPRECIACION (800) (800) (800)
TOTAL BRUTO (5,500) 3,500 5,400 8,100
IMPUESTOS (30%) (900) (1,400) (2,000)
FLUJO DE CAJA ECONOMICO (5,500) 2,600 4,000 6,100

SERVICIO DE DEUDA (nominal) 2,700 (2,250) (1,800) (1,350)

- Principal 2,700
- Amortizacin (900) (900) (900)
- Intereses (1,350) (900) (450)
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,800) 350 2,200 4,750

PERFIL DEL PROYECTO REVISADO

1 2 3 Liquidacin
INGRESOS 14,000 29,400 54,880
- Precio real 5 5 5
- Precio nominal 7 10 14
- Cantidad 2,000 3,000 4,000
COSTOS DE INVERSION (5,500) (100) (400) (100) 4,300
- Terreno (1,600) 1,600
- Edificio (2,000) 1,100
- Maquinaria (1,600) 880
- Equipo (300) (300) 420
- Capital de Trabajo (100) (100) (100) 300
COSTOS DE FABRICACION - (3,800) (6,200) (8,200) -
- Mano de Obra Directa (2,000) (3,000) (4,000) -
- Materia Prima (1,600) (2,400) (3,200) -
- Costos indirectos de Fabricac. (200) (800) (1,000) -
COSTOS DE OPERACIN - (1,800) (2,200) (2,800) -
- Administracin (1,000) (1,000) (1,200) -
 - Ventas (800) (1,200) (1,600) -
SUBTOTAL (5,500) 8,300 20,600 43,780 4,300
DEPRECIACION (1) (585) (585) (630) -
TOTAL BRUTO (5,500) 7,715 20,015 43,150 4,300
IMPUESTOS (30%) (2) (2,345) (6,125) (12,975) -
Flujo de caja economico nomina (5,500) 5,956 14,476 30,805
Flujo de caja economico real (5,500) 4,254 7,385 11,226 4,300

SERVICIO DE DEUDA (nominal) 2,700 (1,845) (1,530) (1,215) -

- Principal 2,700
- Amortizacin (900) (900) (900) -
- Intereses (1,350) (900) (450) -
- Escudo Tributario 405 270 135
Factor de Ajuste (3) 1 1.40 1.96 2.74
Servicio de Deuda Real (4) 2,700 (1,318) (781) (443)
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (2,800) 2,936 6,605 10,784 4,300

(1) (2000+1600+300) *0.15 para 1 y 2

(1) (2000+1600+300+300)*0.15 para 3
(2) No se consideran los gastos de inversin (10000-3800-1800-585 )*0.25 para el 1
(3) Se ajusta al 40% de devaluacin anual: 1.4^1; 1.4^2; 1.4^3
(4) Se divide el SD entre el Factor de Ajuste.

Inflacin 40%
Depreciacion 15%
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

1 2 3
INGRESOS 14,000 29,400 54,880

COSTOS (7,149) (9,444) (11,794)

- Mano de Obra Directa (2,000) (3,000) (4,000)
- Materia Prima (1,600) (2,400) (3,200)
- Costos indirectos de Fabricac (200) (800) (1,000)
- Administracin (1,000) (1,000) (1,200)
- Ventas (800) (1,200) (1,600)
- Depreciacin edificio (300) (300) (300)
- Depreciacin Maquinaria (240) (240) (240)
- Depreciacin equipo (45) (45) (90)
- Intereses (964) (459) (164)

Utilidad bruta 6,851 19,956 43,086

Impuesto 30% 2,055 5,987 12,926
Utilidad Neta 4,796 13,969 30,160

(3) Se ajusta al 40% de devaluacin anual: 1.4^1; 1.4^2; 1.4^3

Interes = Inters nominal/factor de ajuste 1.4

1.96
2.744
Interes 50%