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Intradevco Industrial S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de


2015 junto con el dictamen de los auditores independientes
Intradevco Industrial S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015


junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros separados


Estado separado de situacin financiera
Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio neto
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas y Directores de Intradevco Industrial S.A.

1. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Intradevco Industrial S.A., los
cuales comprenden el estado separado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2016, y los
estados separados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por
el ao terminado en esa fecha; as como las polticas contables significativas y otras notas
explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

2. La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados


financieros de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparacin de estados financieros separados que estn libres de errores
materiales; ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros
separados basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en el Per por la Junta de Decanos de los
Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para tener una seguridad razonable
de que los estados financieros separados estn libres de errores materiales.

Una auditora comprende la aplicacin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los importes y la informacin revelada en los estados financieros separados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar
esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la
Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros separados a fin
de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito
de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora
tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si
las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros separados.

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin con salvedades.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao


Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Bases para la opinin con salvedades

4. De acuerdo con lo indicado en nota 3.2(a), la Compaa registra su participacin en subsidiarias


al costo. El 30 de diciembre de 2016, la Compaa vendi su inversin en Klenzo Industrial
Comercial Ltda. (subsidiaria de la Compaa hasta esa fecha), generndose una prdida por el
importe de S/(000)19,935; la cual fue registrada ajustando los resultados acumulados por
S/(000)11,579 y los resultados del ejercicio por S/(000)8,356; al respecto, la Compaa no nos ha
proporcionado la informacin de sustento que nos permita verificar la razonabilidad de los perodos
afectados. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene una inversin en su
subsidiaria Atlantis S.A. (una compaa domiciliada en Uruguay) por el importe de S/(000)6,681; de
los cuales por aproximadamente S/(000)3,213 no se nos ha proporcionado informacin de soporte.
En consecuencia, no hemos podido determinar los ajustes que seran necesarios a los estados
financieros adjuntos, si alguno.

5. Con fecha 31 de diciembre de 2016, la Compaa ha extornado una provisin por desvalorizacin
de existencias constituida en aos anteriores por S/(000)4,104, aumentando los resultados del
ejercicio. La Compaa no nos ha proporcionado el sustento que soporte el efecto en el presente
ejercicio y no con abono a resultados acumulados.

6. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa se encuentra revisando el importe de activos y pasivos


que debe registrar por las compras de activos fijos y existencias por recibir efectuadas en el ltimo
trimestre del ao.

7. La Compaa no nos ha proporcionado el estimado los importes de los pasivos relacionados con
acuerdos comerciales por las ventas efectuadas en el mes de diciembre de 2016 y en el mes de
diciembre de 2015, ni por las ventas registradas que tenan pendiente la entrega de los productos a
las fechas antes indicadas; por lo que, no hemos podido determinar los ajustes que seran
necesarios a los estados financieros adjuntos.

Asimismo, la Compaa ha registrado el gasto relacionado con los descuentos comerciales


otorgados a los autoservicios (supermercados) como parte del rubro Gastos de ventas de estado
separado de resultados integrales, los cuales deben formar parte del rubro Ventas netas; a la
fecha de este informe, no se ha determinado el importe para efectuar la respectiva reclasificacin.
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

8. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene dentro del rubro de Cuentas por pagar
comerciales importes deudores y acreedores por un total de aproximadamente S/(000)70,640 y
S/(000)74,456, respectivamente, los cuales, a la fecha de este informe, se encuentran en proceso
de revisin y depuracin; por lo que no nos es posible concluir si se requiere o no corregir los
estados financieros adjuntos.

9. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa presenta como parte del rubro Otros cuentas por
pagar un saldo acreedor de S/(000)10,283, por concepto principalmente de prstamos de
terceros, remuneraciones y vacaciones por pagar. A la fecha de este informe, no se nos ha
proporcionado la informacin de soporte que permita validar la suficiencia y adecuado
devengamiento de dichos pasivos.

10. A la fecha de este informe, la Compaa est en proceso de completar la documentacin de


soporte de su determinacin del impuesto a la renta diferido (pasivo neto), cuyo saldo al 31 de
diciembre de 2016, asciende aproximadamente a S/(000)34,724; por lo que no ha sido posible
concluir sobre la adecuada determinacin del mismo.

11. A la fecha de este informe, la Compaa se encuentra revisando, de manera conjunta con sus
asesores legales, la evaluacin de contingencias relacionadas con la reclamacin de resoluciones de
determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio 2011 por aproximadamente S/(000)30,069,
que incluye todos los conceptos aplicables; por lo que no hemos podido determinar si se requieren o
no ajustes a los estados financieros adjuntos.

Opinin con salvedades

12. En nuestra opinin, excepto por el efecto de los ajustes que resultarn de la disposicin de los
asuntos indicados en los prrafos 4 al 11 anteriores, los estados financieros separados adjuntos,
presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos y para los fines indicados en el
prrafo 13 siguiente, la situacin financiera de Intradevco Industrial S.A al 31 de diciembre de
2016, as como su desempeo financiero y flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de
acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board.
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

nfasis sobre la informacin separada

13. Los estados financieros separados de Intradevco Industrial S.A. han sido preparados en
cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Per para la presentacin de informacin
financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias
al costo y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer conjuntamente con los estados
financieros consolidados de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiarias, que se presentarn por
separado.

Otros Asuntos

14. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015 fueron auditados por
otros auditores independientes, cuyo dictamen de fecha 11 de marzo de 2016 no contuvo
salvedades. Conforme se detalla en la nota 2, la Compaa ha registrado ajustes a los saldos al 31
de diciembre de 2015, los cuales no han sido auditados, por lo que no expresamos ningn tipo de
opinin de auditora sobre los mismos.

Lima, Per
04 de abril de 2017

Refrendado por:

Sandra Luna Victoria Alva


C.P.C.C. Matrcula No. 50093
Intradevco Industrial S.A.

Estado separado de situacin financiera


Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 y al 1 de enero de 2015

Nota 2016 2015 01.01.2015 Nota 2016 2015 01.01.2015


S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(Revisado, nota 2) (Revisado, nota 2) (Revisado, nota 2) (Revisado, nota 2)

Activo corriente Pasivo corriente

Efectivo y equivalente de efectivo 4 13,140 16,762 23,917 Obligaciones financieras 13 124,023 130,708 117,959

Cuentas por cobrar comerciales, neto 5 170,848 152,029 142,421 Cuentas por pagar comerciales 14 65,356 83,507 68,009

Otras cuentas por cobrar 6 48,109 1,136 3,414 Otras cuentas por pagar 15 21,914 26,925 14,729
_____________ _____________ _____________
Anticipo a proveedores 7 7,282 8,230 -
Total pasivo corriente 211,293 241,140 200,697
_____________ _____________ _____________
Existencias, neto 8 188,487 164,677 157,725
Obligaciones financieras 13 70,436 48,658 66,177
Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto 17(b) 34,724 30,245 30,009
Gastos pagados por anticipado 9 6,426 7,097 5,076 _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________

Total activo corriente 434,292 349,931 332,553 Total pasivo 316,453 320,043 296,883
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Activo no corriente Patrimonio neto 18

Otras cuentas por cobrar 6 14,248 28,177 20,726


Capital social 210,188 183,041 171,175
Propiedades, planta y equipo, neto 10 261,530 251,141 214,829
Acciones de inversin 83,896 55,829 51,092
Inversiones en subsidiarias, neto 11 6,683 15,038 15,036

Intangibles, neto 12 1,540 1,415 1,415 Resultados acumulados 107,756 86,789 65,409
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Total activo no corriente 284,001 295,771 252,006 Total patrimonio neto 401,840 325,659 287,676
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Total activo 718,293 645,702 584,559 Total pasivo y patrimonio 718,293 645,702 584,559
_____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado separado de situacin financiera.
Intradevco Industrial S.A.

Estado separado de resultados integrales


Por los aos terminados el 31 de diciembre del 2016 y de 2015

Nota 2016 2015


S/(000) S/(000)
(Revisado, nota 2)

Ventas netas 652,205 539,617


Costo de ventas 19 (432,312) (366,793)
_____________ _____________
Utilidad bruta 219,893 172,824

Gasto de administracin 20 (17,002) (13,503)


Gasto de ventas 21 (104,274) (90,900)
Otros ingresos 1,123 454
_____________ _____________
Utilidad de operacin 99,740 68,875

Ingresos financieros 23 605 1,379


Gastos financieros 23 (16,602) (14,517)
Diferencia de cambio, neta 28 (2,878) (1,433)
Enajenacin de inversin en subsidiarias 11 (8,355) -
_____________ _____________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 72,510 54,304

Impuesto a las ganancias 17 (15,532) (16,321)


_____________ _____________
Utilidad neta 56,978 37,983
_____________ _____________

Utilidad bsica y diluida por accin comn y de 25


inversin 0.22 0.18
_____________ _____________

Otros resultados integrales


Otros resultados integrales - -
_____________ _____________

Total del resultado integral del ao 56,978 37,983


_____________ _____________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.
Intradevco Industrial S.A.

Estado separado de cambios en el patrimonio neto


Por los aos terminados el 31 de diciembre del 2016 y de 2015

Capital emitido
______________________________

Acciones de Otras reservas Resultados


Capital social inversin de capital acumulados Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2015 (Revisado, nota 2) 171,175 51,092 - 65,409 287,676


Utilidad neta - - - 37,983 37,983
__________ __________ __________ __________ __________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - 37,983 37,983

Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - 1,660 (1,660) -


Capitalizacin de resultados acumulados y reserva legal, nota 18(a) y (b) 11,866 4,737 (1,660) (14,943) -
__________ __________ __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 (Revisado, nota 2) 183,041 55,829 - 86,789 325,659


__________ __________ __________ __________ __________

Utilidad neta - - - 56,978 56,978


__________ __________ __________ __________ __________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - 56,978 56,978
Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - 3,798 (3,798) -
Capitalizacin de resultados acumulados y reserva legal, nota 18(a) y (b) 27,147 10,836 (3,798) (34,185) -
Enajenacin de acciones de inversin, nota 18(b) - 17,231 - 1,972 19,203
__________ __________ __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 210,188 83,896 - 107,756 401,840


__________ __________ __________ __________ __________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.
Intradevco Industrial S.A.

Estado separado de flujos de efectivo


Por los aos terminados el 31 de diciembre del 2016 y de 2015

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)
Actividades de operacin:
Cobranzas efectuadas 637,327 630,783
Menos:
Pago a proveedores (531,944) (464,000)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (35,239) (37,940)
Pago de impuesto a la renta (24,897) (5,926)
Pago de intereses (16,602) (13,673)
Pago de tributos (8,978) (28,834)
Otros pagos relativos a la actividad (2,191) (18,883)
_____________ _____________
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de las actividades
de operacin 17,476 61,527

Actividades de inversin
Adquisicin de propiedades, planta y equipo, nota 10 (11,171) (23,896)
Adquisicin de intangibles (157) -
_____________ _____________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades de
inversin (11,328) (23,896)

Actividades de financiamiento
Prstamos obtenidos 126,205 163,515
Pago de obligaciones financieras (135,975) (208,301)
_____________ _____________
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades de
financiamiento (9,770) (44,786)

Disminucin neta de efectivo y equivalente de efectivo (3,622) (7,155)


Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 16,762 23,917
_____________ _____________
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al finalizar el
ejercicio 13,140 16,762
_____________ _____________

Transacciones que no representan flujos de efectivo


Adquisicin de maquinaria y equipo a travs de arrendamiento
financiero, nota 10 (24,869) 37,407
Enajenacin de acciones de inversin, nota 18(b) 19,203 -

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.
Intradevco Industrial S.A.

Notas a los estados financieros separados


Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

1. Identificacin y actividad econmica


Intradevco Industrial S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida e inici operaciones en el Per en
el ao de 1949. El domicilio legal, la Gerencia y sus oficinas se encuentran en Av. Produccin Nacional
N 188, Urb. La Villa, en el distrito de Chorrillos, Lima, Per.

La actividad econmica de la Compaa consiste en la fabricacin y distribucin de productos de


limpieza, cuidado personal y frmacos.

Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2016, han sido
aprobados por la Gerencia de la Compaa el 04 de abril de 2017 y sern presentados para la
aprobacin del Directorio y de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas dentro de los plazos
establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros separados sern aprobados
sin modificaciones. Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015,
antes de los ajustes indicados en la nota 2, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas de fecha 13 de abril de 2016.

Al 31 de diciembre de 2016, los estados financieros separados adjuntos, que han sido preparados en
cumplimiento con los requerimientos legales vigentes en el Per, reflejan la actividad individual de la
Compaa, sin incluir los efectos de la consolidacin con los de su subsidiaria Atlantis S.A., la cual se
encuentra constituida y domiciliada en Uruguay, tiene como actividad principal la fabricacin y
distribucin de productos de limpieza, cuidado personal y frmacos y sobre la cual la Compaa posee el
80 por ciento de participacin. La Compaa prepara por separado estados financieros consolidados
bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF, los cuales incluyen los estados financieros
de su subsidiaria Atlantis S.A.

2. Modificacin de las cifras de los estados financieros separados al y por el ao terminado al 31 de


diciembre de 2015
Durante el perodo 2016, la Compaa, en aplicacin de la NIC 8, Polticas contables, cambios en las
estimaciones contables y errores, modific sus estados financieros separados al y por el ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2015 para incorporar ajustes de aos anteriores que fueron
identificados y ciertas reclasificaciones.

La Compaa ha presentado los saldos reestructurados del estado separado de situacin financiera al 1
de enero de 2015, pero no incluye las notas de ese periodo segn lo permitido por la NIC 1.
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Los principales datos de los estados financieros separados de la Compaa al y por el ao terminado al 31 de diciembre 2015, segn los estados financieros separados auditados de ese ao que fueron
reportados anteriormente, y los ajustes realizados para modificarlos se presentan a continuacin:

- Conciliacin del estado separado de situacin financiera al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2015:

Saldos segn informe


auditado al 31 de Saldos revisados al
diciembre Ajustes y 31 de diciembre Saldos al 1 de enero Ajustes y Saldos revisados al
de 2015 (*) reclasificaciones de 2015 de 2015 reclasificaciones 1 de enero de 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 18,031 (1,269) 16,762 23,917 - 23,917
Cuentas por cobrar comerciales, neto 151,806 (ix) 223 152,029 143,676 (1,255) 142,421
Otras cuentas por cobrar 28,850 (vi) (27,714) 1,136 24,140 (vi) (20,726) 3,414
Anticipo a proveedores - 8,230 8,230 - - -
Existencias 164,677 - 164,677 157,725 - 157,725
Activo no corriente mantenido para la venta 34,049 (ii) (34,049) - 34,049 (ii) (34,049) -
Gastos contratados por adelantado 7,562 (465) 7,097 5,076 - 5,076
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total activo corriente 404,975 (55,044) 349,931 388,583 (56,030) 332,553
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Activo no corriente
Otras cuentas por cobrar - (vi) 28,179 28,177 - (vi) 20,726 20,726
Propiedad, planta y equipo, neto 257,857 (iii) (6,716) 251,141 221,544 (iii) (6,715) 214,829
Inversiones en subsidiarias 25,803 (10,767) 15,038 25,803 (10,767) 15,036
Intangibles, neto 3,298 (iv) (1,883) 1,415 3,298 (iv) (1,883) 1,415
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total activo no corriente 286,958 8,813 295,771 250,645 1,361 252,006
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total activo 691,933 (46,231) 645,702 639,228 (54,669) 584,559


__________ __________ __________ __________ __________ __________

2
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Saldos segn
informe auditado al Saldos revisados al Saldos revisados al
31 de diciembre Ajustes y 31 de diciembre Saldos al 1 de Ajustes y 1 de enero
de 2015 (*) reclasificaciones de 2015 enero de 2015 reclasificaciones de 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pasivo y patrimonio neto


Pasivo corriente
Obligaciones financieras 50,137 (vi) 80,571 130,708 75,710 (vii) 42,249 117,959
Cuentas por pagar comerciales 96,990 (viii),(ix) (13,483) 83,507 87,324 (viii), (ix) (19,315) 68,009
Otras cuentas por pagar 25,257 1,668 26,925 13,058 1,671 14,729
Parte corriente de deudas a largo plazo 28,602 (vii) (28,602) - 22,995 (vii) (22,995) -
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivo corriente 200,986 40,154 241,140 199,087 1,610 200,697

Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo 78,764 (30,106) 48,658 66,177 - 66,177
Impuesto a la renta diferido 30,245 - 30,245 30,009 - 30,009
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivo no corriente 109,009 (30,106) 78,903 96,186 - 96,186


__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo 309,995 10,048 320,043 295,273 1,610 296,883
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Patrimonio
Capital social 183,041 - 183,041 171,175 - 171,175
Acciones de inversin 73,060 (ii) (17,231) 55,829 68,323 (ii) (17,231) 51,092
Excedente de revaluacin 87,855 (v) (87,855) - 87,855 (v) (87,855) -
Resultados acumulados 37,982 (ii),(iii),(iv),(v) 48,807 86,789 16,602 (ii),(iii),(iv),(v) 48,807 65,409
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total patrimonio,neto 381,938 (56,279) 325,659 343,955 (56,279) 287,676


__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total pasivo y patrimonio 691,933 (46,231) 645,702 639,228 (54,669) 584,559


__________ __________ __________ __________ __________ __________

3
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

- Conciliacin del estado separado de resultados correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015:

Saldos revisados al
Saldos segn informe 31 de diciembre
auditado Ajustes Reclasificaciones de 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Ventas netas 539,617 - - 539,617


Costo de ventas (366,793) - - (366,793)
___________ ___________ ___________ ___________
Utilidad bruta 172,824 - - 172,824

Gastos de administracin (20,926) - 7,423 (13,503)


Gastos de ventas (83,477) - (7,423) (90,900)
Ingresos diversos 454 - - 454
___________ ___________ ___________ ___________
Utilidad operativa 68,875 - - 68,875

Ingresos financieros 1,427 - (48) 1,379


Gastos financieros (14,565) - 48 (14,517)
Diferencia de cambio neta (1,433) - - (1,433)
___________ ___________- ___________- ___________
Utilidad antes del impuesto a la renta e impuesto a la
renta diferido 54,304 - - 54,304

Impuesto a la renta (16,321) - - (16,321)


___________ ___________ ___________ ___________

Utilidad neta 37,983 - - 37,983


___________ ___________ ___________ ___________

(*) Cifras de estados financieros separados segn informe de otros auditores independientes de fecha 11 de marzo de 2016.

4
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Estado de cambios en el patrimonio neto


Como resultado de los ajustes descritos en los literales (i) ,(ii), (iii) y (iv) siguientes, los resultados
acumulados al 1 de enero de 2015 han sido modificados de una ganancia acumulada de S/(000)16,602
a S/(000)78,599.

Los ajustes y reclasificaciones a los saldos de Intradevco Industrial S.A. al 31 de diciembre y al 1 de


enero de 2015, resultan principalmente de:

Ajustes
(i) Corresponde al ajuste por la evaluacin de deterioro de la inversin que mantena la Compaa en
Klenzo Sociedad Comercial e Industrial Ltd.

(ii) Corresponde a la correccin del registro contable por la adquisicin y posterior venta de sus
acciones de inversin, las cuales al 31 de diciembre y 1 de enero de 2015 se encontraban
registradas dentro del rubro Activos no corrientes mantenidos para la venta del estado
separado de situacin financiera; sin embargo, debieron formar parte del patrimonio neto. De
acuerdo con la NIC 32, si una entidad vende o readquiere acciones propias, el importe de estas se
deducir del patrimonio y no se reconocer ninguna prdida o ganancia en el resultado del
ejercicio.

(iii) Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2015, corresponde principalmente, al ajuste registrado para


reflejar la venta, efectuada en el 2014, de un inmueble ubicado en Chile por el importe de
S/(000)4,737.

(iv) Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2015, corresponde al ajuste relacionado a la reversin de la


revalorizacin, efectuada en el ao 2013, de la marca Sapolio, por el importe de
S/(000)1,883.

Reclasificaciones
(v) Corresponde a la reclasificacin al rubro Resultados acumulados del estado separado de
cambios en el patrimonio neto de los ajustes por mayor valor originado en ciertos activos fijos en
el proceso de adopcin NIIF, el cual fue reconocido inicialmente en el rubro Excedente de
revaluacin por el importe de S/(000)87,855 al 31 de diciembre de 2015 y de enero 2015 .

(vi) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde principalmente a la reclasificacin del crdito fiscal,


reclamos a terceros y depsitos en garanta con vencimiento no corriente, del rubro Otras
cuentas por cobrar al rubro Otras cuentas por cobrar no corriente por aproximadamente
S/(000)26,746 , S/(000)66 y S/(000)1,367 respectivamente. Al 01 de enero de 2015
corresponde a la reclasificacin del crdito fiscal y reclamos a terceros por aproximadamente
S/(000)19,719 y S/(000)1,007 respectivamente.

(vii) Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2015, corresponde principalmente a la reclasificacin de los


prstamos bancarios con vencimiento corriente, del rubro Parte corriente de deudas a largo
plazo al rubro Obligaciones financieras por aproximadamente S/(000)28,602 y
S/(000)22,995, respectivamente.

5
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(viii) Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2015, corresponde principalmente a la reclasificacin de las


letras en descuento con vencimiento corriente, del rubro Cuentas por pagar comerciales al
rubro Obligaciones financieras por aproximadamente S/(000)21,863 y S/(000)19,254,
respectivamente.

(ix) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde principalmente a la reclasificacin de los anticipos a


proveedores ascendente a aproximadamente S/(000)8,230, incluidos en el rubro Cuentas por
pagar comerciales al rubro Cuentas por cobrar comerciales

3. Principios y prcticas contables que sigue la Compaa


3.1 Bases de preparacin y presentacin
La informacin contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la
Gerencia de la Compaa, que manifiestan expresamente que los estados financieros separados
adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas
en ingls) y que estuvieron vigentes al 31 de diciembre del 2016 y de 2015, respectivamente.

Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costgo histrico. Los
estados financieros separados se presentan en soles y todos los valores estn redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.

Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos anteriores,
excepto por las nuevas NIIF y NICs revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician
en o despus del 1 de enero de 2016 y que son aplicables a las operaciones de la Compaa. La
naturaleza y el efecto de estos cambios se indican a continuacin; sin embargo, ste no ha sido
significativo y no ha requerido revisar los estados financieros separados de aos anteriores tal y
como se describe a continuacin:

- Mejoras anuales Ciclo 2012 2014:


Estas mejoras son efectivas para perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de
enero 2016, la nica mejora relacionada a las actividades de la Compaa corresponde a
la NIIF 5, Activos no corrientes disponibles para la venta y operaciones discontinuadas, la
cual indica que los activos (o grupos para la venta) son transferidos a travs de su venta o
distribucin a los accionistas. La mejora clarifica que el cambio de uno de estos mtodos al
otro no se considera un nuevo plan de venta, sino una continuacin del anterior. Esta
mejora se aplica prospectivamente.

- Modificacin a la NIC 1, Iniciativa de divulgaciones


La modificacin a la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros, no realiza mayores
cambios, pero clarifica ciertos requerimientos de la NIC 1, tales como:

- Los requisitos de materialidad de la norma


- Las lneas especficas que deben desagregarse en los estados financieros
- La flexibilidad que tienen las entidades para ordenar las notas de los estados
financieros

6
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

- Que la participacin en otros resultados integrales en las asociadas y negocios


conjuntos que se registran utilizando el mtodo de participacin patrimonial, deben
ser presentados en forma agregada en una sola lnea, y clasificadas entre aquellas
partidas que sern o no reclasificadas a los resultados del ejercicio.

Asimismo, clarifica los requerimientos que aplican cuando se presentan subtotales


adicionales en los estados financieros. Estas modificaciones no tuvieron ningn impacto
en la Compaa.

La Compaa no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones


que hayan sido emitidas pero que no son efectivas.

3.2 Principios y prcticas contables significativas


(a) Inversiones en subsidiarias -
Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compaa tiene el control de dirigir
las polticas financieras y operativas. El control se obtiene cuando la Compaa est
expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participacin en la
entidad receptora de la inversin, y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a
travs de su poder sobre esta ltima. Especficamente, la Compaa controla una entidad
receptora de la inversin si y slo si tiene:

- Poder sobre la entidad receptora de la inversin; es decir, existen derechos que le


otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposicin o derecho a rendimientos variables procedentes de su participacin en
la entidad receptora de la inversin, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversin para
afectar sus rendimientos de forma significativa.

Por lo general, se presume que una mayora de votos o derechos similares de la entidad
receptora de la inversin otorgan el control sobre dicha entidad. La Compaa considera
todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre
dicha entidad, lo que incluye:

- El acuerdo contractual entre la Compaa y los otros tenedores de voto de la


entidad receptora de la inversin.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una
combinacin de ambos.

La Compaa evala nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad receptora de la


inversin y si los hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o ms de
los tres elementos de control arriba descritos.

7
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Las inversiones en subsidiarias se registran al costo, considerando cualquier deterioro que


se identifique en el valor de la inversin. La Compaa determina, en cada fecha del estado
de situacin financiera, si hay evidencia objetiva de que la inversin en su subsidiaria ha
perdido valor. Si fuera el caso, la Compaa estima el importe del deterioro como la
diferencia entre el valor razonable de la inversin en la subsidiaria y su correspondiente
valor en libros, y reconoce la prdida en el estado de resultados integrales.

Los estados financieros de las subsidiarias se preparan para el mismo perodo de


informacin que el de la Compaa. De ser necesario, se realizan los ajustes apropiados a
fin de que sus polticas contables se ajusten a las polticas contables de la Compaa.

(b) Instrumentos financieros Reconocimiento inicial y medicin posterior


Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado, se
reconocen en la fecha de la negociacin; es decir, la fecha en que la Compaa se
compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.

La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la


finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms
los costos incrementales relacionados a la transaccin, que sean atribuidos directamente
a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.

A la fecha de los estados financieros separados, la Compaa clasifica sus instrumentos


financieros en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, (ii) prstamos y cuentas por
cobrar, (iii) inversiones disponible para la venta, (iv) inversiones a vencimiento, y (v)
pasivos financieros. La Gerencia de la Compaa determina la clasificacin de sus
instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

Los aspectos ms relevantes de las categoras que aplican a la Compaa, al 31 de


diciembre de 2016 y de 2015, son:

(i) Prstamos y cuentas por cobrar -


Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro
prximo, y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro
crediticio.

La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalente de efectivo y las


cuentas por cobrar en general, los cuales son expresados al valor de la transaccin,
netos de su provisin para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.

8
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo


amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la provisin por
deterioro. Las prdidas originadas por deterioro son reconocidas en el estado
separado de resultados integrales.

La estimacin por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia


objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de
acuerdo a los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evala
mensualmente la suficiencia de dicha estimacin a travs del anlisis de antigedad
de las cuentas por cobrar vencidas, teniendo en cuenta la experiencia histrica y
las estadsticas de cobrabilidad que mantiene la Compaa.

En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar


razonablemente la prdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las
caractersticas de sus clientes y los criterios establecidos por la NIC 39, con la
finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar
segn las condiciones del mercado donde opera la Compaa.

(ii) Pasivos financieros -


Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son
reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son
contabilizados a costo amortizado se consideran los costos de transaccin
directamente atribuibles.

Los pasivos financieros incluyen: las obligaciones financieras que devengan


intereses y las cuentas por pagar en general.

Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos a costo
amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado considerando los costos que son parte integral de la tasa efectiva de
inters.

(c) Baja de activos y pasivos financieros -


Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o

(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligacin de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido

9
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han


transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,
pero se ha transferido el control sobre el mismo.

La Compaa continuar reconociendo el activo cuando hayan transferido sus derechos a


recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado un acuerdo de
intermediacin, pero no han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el mismo. En este caso, la
Compaa reconocer el activo transferido en base a su envolvimiento continuo y tambin
reconocern el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirn
sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos por la Compaa.

Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado separado de resultados
integrales.

(d) Compensacin de instrumentos financieros -


Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
separado de situacin financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultneamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa no presenta ningn activo o pasivo


financiero por un monto neto; ni presenta importes brutos sujetos a derechos de
compensacin.

(e) Transacciones en moneda extranjera -


Moneda funcional y de presentacin
La moneda funcional y de presentacin de la Compaa es el Sol, debido a que
corresponde a su entorno econmico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus
operaciones.

Transacciones y saldos en moneda extranjera


Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda
diferente a la moneda funcional y son registradas inicialmente a las tasas de cambio de
sus respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones renen las
condiciones para su reconocimiento.

10
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se


convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio, neta" del estado
separado de resultados integrales en el perodo en que se producen.

Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al


tipo de cambio a la fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.

(f) Efectivo y equivalente de efectivo -


Para fines del estado separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo
corresponden a los fondos fijos, los depsitos en trnsito, las cuentas corrientes y los
depsitos a plazo con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisicin,
todas ellas registradas en el estado separado de situacin financiera. Dichas cuentas no
estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

(g) Existencias -
Las existencias se valan al costo o al valor neto de realizacin, el menor. El valor neto de
realizacin es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los
costos estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la
venta.

Las existencias se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso


Se registra al costo de produccin, que incluye el costo de las materias primas, mano de
obra directa, otros costos directos y una proporcin de los costos fijos y variables de
fabricacin basada en la capacidad normal de operacin; excluyendo los costos de
financiamiento. Posteriormente, se sigue el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la


demanda promedio de la Compaa a lo largo de cierto perodo que incluye factores de
estacionalidad, ciclos y tendencias.

Materias primas, suministros diversos y existencias por recibir


Se registran al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.

La provisin por desvalorizacin es determinada en funcin a un anlisis efectuado sobre


las condiciones y la rotacin de las existencias. La estimacin se registra con cargo a los
resultados del ejercicio.

11
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(h) Otros activos no financieros -


Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:

- Los seguros pagados por adelantado se registran por el valor de la prima pagada
para la cobertura de los diferentes activos y riesgos, y se amortizan siguiendo el
mtodo de lnea recta durante la vigencia de las plizas.

- La publicidad y otros pagos por adelantado se registran como un activo y se


reconocen como gasto cuando el servicio devenga.

(i) Propiedades, planta y equipo -


El rubro Propiedades, planta y equipo se presenta al costo de adquisicin, neto de la
depreciacin acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo
inicial de un activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo
aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para
poner dicho activo en operacin y el estimado inicial de la obligacin de rehabilitacin.

Cuando los componentes significativos de propiedades, planta y equipo requieren ser


reemplazados, la Compaa da de baja el componente reemplazado y reconoce el
componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Todos los dems
costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado
separado de resultados integrales a medida que se incurren.

Una partida de propiedades, planta y equipo o un componente significativo es retirado al


momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado separado de resultados integrales en el ao en que se
retira el activo.

El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados, en
caso sea apropiado, al final de cada ao.

Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos y los otros
gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la etapa de construccin.
Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su depreciacin se calcula desde
el momento en que estn en condiciones para su uso.

12
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los activos se calcula siguiendo el


mtodo de lnea recta, tomando en consideracin las siguientes vidas tiles:

Aos

Edificios, plantas y otras construcciones 5 - 33


Maquinaria y equipo 2 - 25
Unidades de transporte 3-5
Muebles y enseres 2 - 10
Equipos diversos 1 - 10

(j) Arrendamientos
La determinacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia
del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa
del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo,
incluso si tal derecho no est de manera explcita en el acuerdo.

Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los


riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de dicho activo arrendado o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado
separado de resultados integrales.

Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compaa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendamiento, el activo se depreciar durante la vida til estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Los arrendamientos en los que la Compaa no obtiene sustancialmente todos los riesgos
y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arrendamientos
operativos.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el


estado separado de resultados integrales sobre una base de amortizacin lineal a lo largo
del perodo de arrendamiento.

(k) Activos intangibles -


Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El
costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor
razonable a la fecha de la adquisicin. Despus del reconocimiento inicial, los activos
intangibles se contabilizan al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida
acumulada por deterioro del valor, en caso de existir, ver prrafo (l) siguiente.

13
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Los activos intangibles generados internamente no se capitalizan y el desembolso se


refleja en el estado separado de resultados integrales en el ejercicio en el que dicho
desembolso se incurre.

Las vidas tiles de los activos intangibles pueden ser limitadas o ilimitadas.

Los activos intangibles con vidas tiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas tiles
econmicas, y se revisan para determinar si tuvieron algn deterioro del valor en la
medida en que exista algn indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho
deterioro. El perodo y el mtodo de amortizacin para un activo intangible con una vida
til limitada se revisan al menos al cierre de cada perodo sobre el que se informa. Los
cambios en la vida til esperada o el patrn esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el perodo o el mtodo de amortizacin, segn corresponda, y
se tratan como cambios en las estimaciones contables.

El gasto por amortizacin de activos intangibles con vidas tiles limitadas se reconoce en
el estado separado de resultados integrales en la categora de gastos que resulte ms
coherente con su funcin.

Los activos intangibles con vidas tiles ilimitadas no se amortizan pero se someten a
pruebas anuales para determinar si sufrieron algn deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida til
indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada.
En caso de no serlo, el cambio de vida til de ilimitada a limitada se contabiliza en forma
prospectiva.

Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado separado de resultados integrales cuando se da de baja el
activo respectivo.

A continuacin se presenta un resumen de las polticas aplicadas a los activos intangibles


que poseen la Compaa:

Licencias Marcas

Vidas tiles (en aos) Finita (2-10) Indefinida

El mtodo de amortizacin usado por la Compaa es lnea recta.

(l) Deterioro de activos de larga duracin -


La Compaa revisa y evala el deterioro de sus activos de larga duracin cuando existen
eventos o cambios econmicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser
recuperado. Una prdida por deterioro es el importe por el cual el valor en libros de los
activos de larga duracin excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea
mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo

14
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros
estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Una
prdida por deterioro reconocida en aos anteriores se extorna si se produce un cambio
en los estimados que se utilizaron en la ltima oportunidad en que se reconoci dicha
prdida.

(m) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un suceso pasado, es probable que para cancelar la
obligacin, la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios
econmicos, y cuando pueda hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin.

El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros esperados


para liquidar la obligacin. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las
provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que
refleja, cuando corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el
descuento, el aumento de la provisin producto del paso del tiempo se reconoce como
Gastos financieros del estado separado de resultados integrales.

(n) Contingencias -
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros.
Estas se revelan en notas en los estados financieros, excepto que la posibilidad que se
desembolse un flujo econmico sea remota.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero revelan en notas
cuando su grado de contingencia es probable.

(o) Clasificacin de partidas en corrientes y no corrientes


La Compaa presenta los activos y pasivos en el estado separado de situacin financiera
clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando
la entidad:

- espera realizar el activo o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su ciclo


normal de operacin;
- mantiene el activo principalmente con fines de negociacin;
- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del perodo
sobre el que se informa; o
- el activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que ste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por
un perodo mnimo de doce meses despus del cierre del perodo sobre el que se
informa.

Todos los dems activos se clasifican como no corrientes.

15
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin;


- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociacin;
- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre
del perodo sobre el que se informa; o
- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del perodo sobre el que se
informa.

Todos los dems pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.

(p) Reconocimiento de ingresos -


Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa, y que se puedan medir de manera fiable, independientemente del
momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de
la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compaa evala sus
acuerdos de ingresos en base a criterios especficos, a fin de determinar si acta en
calidad de principal o de agente. La Compaa concluy que acta en calidad de principal
en todos sus acuerdos de ingresos.

Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin debern


cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:

- Ventas de bienes: los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando se


transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de
propiedad del bien, que ocurre con la entrega del bien al cliente.

- Ingresos por intereses: Para todos los instrumentos financieros medidos al costo
amortizado, los ingresos por intereses se registran utilizando la tasa de inters
efectiva (TIE), que es la tasa que descuenta exactamente los cobros de efectivo
futuros estimados a travs de la vida esperada del instrumento financiero o un
perodo ms corto, si fuera apropiado, del importe neto en libros del activo
financiero. Los ingresos por intereses se presentan en el rubro Ingresos
financieros en el estado separado de resultados integrales.

16
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(q) Impuestos a las ganancias -


Porcin corriente del impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores -
El impuesto a las ganancias para el perodo corriente se calcula sobre la base de la renta
imponible determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios
que difieren de los principios contables que utiliza la Compaa. Las normas legales y la
tasa usada para calcular el importe por pagar son las que estn vigentes en la fecha del
estado separado de situacin financiera. De acuerdo con las normas legales de Per, la
participacin de los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para
calcular el impuesto a las ganancias corriente.

El impuesto a las ganancias relacionado con partidas reconocidas directamente en el


patrimonio se reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados
integrales.

La Gerencia evala peridicamente las posiciones tomadas en las declaraciones de


impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias estn sujetas a
alguna interpretacin y registrar provisiones cuando corresponde.

Porcin diferida del impuesto a las ganancias -


El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o
eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor
de sus activos y pasivos a la fecha del estado separado de situacin financiera.

El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningn cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocer en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado separado de situacin financiera, la
Compaa evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.

La Compaa determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a


sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

17
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin fiscal.

(r) Medicin del valor razonable -


El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.

La Compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable, descrita
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:

- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o


pasivos idnticos.
- Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte. Asimismo, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las polticas contables de la Compaa.

Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las


clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.

18
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(s) Eventos posteriores -


Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la
situacin financiera de la Compaa a la fecha del estado separado de situacin financiera
(eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores
importantes que no son eventos de ajuste son revelados en notas a los estados
financieros.

(t) Utilidad por accin bsica y diluida -


La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado
separado de situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa no
tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades bsica y diluida
por accin son las mismas.

(u) Segmentos -
Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o
servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y
retornos de otros segmentos de negocios. Los segmentos son componentes de la
Compaa para los cuales la informacin financiera est disponible por separado y se
evala peridicamente por la mxima autoridad en la toma de decisiones acerca de cmo
asignar los recursos y como realizar la evaluacin del desempeo. La Gerencia no
considera necesario incluir la informacin por segmento geogrfico, debido
principalmente a que en el caso de la Compaa no existe un componente diferenciable
que est dedicado a suministrar productos dentro de un entorno particular y que est
sujeto a riesgos y rentabilidad diferente.

La Gerencia de la Compaa gestiona lneas de negocios de consumo masivo los cuales van
dirigidos al mismo mercado, mismos clientes y por ende, todas las operaciones de la
Compaa tanto en el territorio nacional y en el exterior, estn sujetas a los mismos
riesgos, no existiendo diferencias de rentabilidad en razn de la regin o lugar en que se
realizan las ventas. Debido a lo anteriormente indicado, la Gerencia de la Compaa
considera que Intradevco Industrial S.A. no posee segmentos de negocios y en este
sentido no cuenta ni analiza informacin financiera por separado, considerando a la
Compaa como un todo.

(v) Nuevos pronunciamientos contables


Las normas e interpretaciones que se han emitido a la fecha de los estados financieros,
pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2016, se presentan a continuacin:

- NIIF 9, Instrumentos financieros


En julio de 2014, el IASB emiti la versin final de la NIIF 9 Instrumentos
Financieros, que refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y
que sustituir a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin y
todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos
requerimientos para la clasificacin y medicin, deterioro y contabilidad de

19
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

coberturas. La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que comienzan en o


despus del 1 de enero de 2018, pero es permitida su aplicacin anticipada. Se
requiere la aplicacin retroactiva pero la informacin comparativa no es
obligatoria. La adopcin de la NIIF 9 tendr un efecto sobre la clasificacin y
medicin de los activos financieros de la Compaa, pero ningn impacto sobre la
clasificacin y medicin de sus pasivos financieros. La Compaa est evaluando el
impacto de la adopcin de esta norma y espera que no sea significativo.

- NIIF 15, Ingresos procedentes de los contratos con clientes


La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco
pasos que se aplicar a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes.
Bajo NIIF 15 los ingresos se reconocen por un importe que refleja la consideracin
que la entidad espera tener derecho a recibir a cambio de la transferencia de
bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15 proporcionan un
enfoque ms estructurado para la medicin y el reconocimiento de ingresos. El
nuevo estndar para reconocer los ingresos es aplicable a todas las entidades y
reemplazar todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF.
La aplicacin retroactiva completa o modificada es requerida para perodos anuales
que comiencen en o despus del 1 de enero 2018, la adopcin anticipada es
permitida. La Compaa an no ha iniciado el proceso de diagnstico y evaluacin
de los efectos que la adopcin de esta norma tendrn en sus procesos y estados
financieros, incluyendo los nuevos requisitos de divulgaciones; por lo que, a la
fecha, an no se ha estimado el impacto que la misma podr tener en los procesos
internos y en los estados financieros.

- NIC 7, Estado de flujos de efectivo - Enmiendas a la NIC 7


Las enmiendas a la NIC 7, Estado de flujos de efectivo, forman parte de la Iniciativa
de Divulgacin del IASB y requieren que la Compaa proporcionen revelaciones
que permitan a los usuarios de los estados financieros, evaluar los cambios en los
pasivos provenientes de las actividades de financiamiento, incluyendo los cambios
provenientes de flujos de efectivo y los cambios no monetarios. En la aplicacin
inicial de la enmienda, las entidades no estn obligadas a proporcionar informacin
comparativa para los perodos anteriores. Estas enmiendas son efectivas para los
perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, permitindose la
adopcin anticipada. La aplicacin de estas enmiendas resultar en revelaciones
adicionales proporcionadas por la Compaa.

- NIC 12, Reconocimiento de activos diferidos por impuestos por prdidas no


realizadas - Enmiendas a la NIC 12
Las enmiendas aclaran que las entidades necesitan considerar si la ley tributaria
restringe las fuentes de utilidades gravables con las cuales puede hacer
deducciones sobre la reversin de una diferencia temporaria deducible. Adems,
las enmiendas proporcionan una gua sobre la forma en que una entidad debe
determinar las utilidades gravables futuras y explica las circunstancias en las

20
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

cuales la utilidad gravable puede incluir la recuperacin de algunos activos por un


importe mayor a sus valores en libros.

Las entidades estn obligadas a aplicar las enmiendas de forma retroactiva. Sin
embargo, en la aplicacin inicial de la enmienda, el cambio en el patrimonio inicial
del primer perodo comparativo puede ser reconocido en los resultados acumulados
de apertura (o en otro componente del patrimonio, segn corresponda), sin asignar
el cambio entre los resultados acumulados de apertura y otros componentes del
patrimonio. Las entidades que aplican esta opcin deben revelar ese hecho.

Estas enmiendas son efectivas para los perodos anuales que comiencen en o
despus del 1 de enero de 2017 y, su aplicacin anticipada es permitida. Si una
entidad aplica la enmienda para un perodo anterior, debe revelar ese hecho. No se
espera que estas enmiendas tengan algn impacto significativo en la Compaa.

- NIIF 16, Arrendamientos


La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medicin, presentacin
e informacin a revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen
todos los arrendamientos bajo un modelo similar a la contabilizacin de los
arrendamientos financieros segn la NIC 17. La norma incluye dos excepciones al
reconocimiento para los arrendatarios: arrendamientos a corto plazo y aquellos en
los que el activo subyacente es de bajo valor.

A la fecha de inicio de un contrato, el arrendatario reconocer un pasivo por el


valor presente de los pagos por el arrendamiento que no se hayan pagado en esa
fecha y un activo por el derecho de uso del activo durante el plazo del
arrendamiento. Los arrendatarios debern reconocer por separado el gasto por
intereses sobre el pasivo por el arrendamiento y el gasto de depreciacin por el
derecho de uso del activo.

Los arrendatarios tambin estarn obligados a volver a valorizar el pasivo del


arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del
arrendamiento, un cambio en los pagos futuros del arrendamiento que resulten de
un cambio en el ndice o la tasa utilizada para determinar esos pagos). El
arrendatario reconocer el monto de esta valorizacin del pasivo como un ajuste
en el correspondiente derecho de uso del activo.

La contabilidad para los arrendadores segn la NIIF 16 no se modifica


sustancialmente respecto a la contabilidad actual segn la NIC 17. Los
arrendadores continuarn clasificando todos los arrendamientos utilizando el
mismo principio de clasificacin indicado en la NIC 17 y distinguirn dos tipos de
arrendamientos: operativos y financieros.

La NIIF 16 tambin requiere que los arrendatarios y los arrendadores realicen


revelaciones ms extensas que las requeridas por la NIC 17.

21
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

La NIIF 16 es efectiva para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2019. Se permite la aplicacin anticipada, pero no antes de que la entidad
aplique la NIIF 15. El arrendatario puede optar por aplicar la norma utilizando un
enfoque retrospectivo completo o modificado. Las disposiciones transitorias de la
norma permiten ciertas facilidades.

Considerando la fecha de vigencia de la norma y que la Compaa no espera adoptarla


anticipadamente, la Compaa est evaluando el cronograma para el anlisis de esta norma y la
cuantificacin del potencial efecto en sus estados financieros separados.

3.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos


La preparacin de los estados financieros separados siguiendo las Normas Internacionales
Informacin Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para
determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros separados, as como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

En opinin de la Gerencia de la Compaa, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su


mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
estados financieros separados; sin embargo, los resultados finales podran diferir de las
estimaciones incluidas en los estados financieros separados. La Gerencia de la Compaa no
espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados
financieros separados.

Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia de la Compaa en relacin con los
estados financieros separados se refieren principalmente a:

(i) Vida til y valor recuperable de los activos fijos e intangibles, nota 3.2(i) y (k)
(ii) Impuesto a las ganancias corriente y diferido, nota 3.2(q)
(iii) Provisiones y contingencias, nota 3.2(m) y (n)
(v) Deterioro de activos de larga duracin, nota 3.2(l)
(vi) Valor neto de realizacin, nota 3.2(g)
(vii) La estimacin del deterioro de las cuentas por cobrar, nota 3.2(b)(i)

22
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

4. Efectivo y equivalentes de efectivo


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Fondos fijos - 24
Cuentas corrientes (b) 10,090 11,738
Depsitos a plazo (c) 3,050 5,000
____________ ____________

Total 13,140 16,762


____________ ____________

(b) La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales y estn denominadas en soles y
en dlares estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa mantiene depsitos a plazo en soles en


entidades financieras locales, con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de
constitucin y generan intereses a tasas de mercado.

5. Cuentas por cobrar comerciales, neto


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)
Facturas por cobrar (b) 118,531 110,433
Letras por cobrar (b) 54,024 43,229
Facturas por cobrar a partes relacionadas, nota 24(b) 6,213 6,169
____________ ____________
178,768 159,831
Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar (d) (7,920) (7,802)
____________ ____________

170,848 152,029
____________ ____________

(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las letras por
cobrar no generan intereses y tienen vencimiento entre 30 y 90 das. Las transacciones de
cuentas por cobrar comerciales tienen lneas de garantas con hipotecas, prendas y cartas fianza
hasta por S/(000)3,954 y US$(000)6,081 al 31 de diciembre de 2016.

La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis interno
de su experiencia crediticia y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdito son
revisados peridicamente.

23
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la antigedad de las cuentas por cobrar es como sigue:

No provisionado Provisionado Total


S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2016
No vencido 146,987 - 146,987
Vencido:
Hasta 30 das 19,312 - 19,312
Entre 31 y 90 das 4,549 - 4,549
Entre 91 y 180 das - 1,453 1,453
Entre 181 y 360 das - 61 61
Ms de 360 das - 6,406 6,406
__________ __________ __________

Total 170,848 7,920 178,768


__________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2015 (No auditado)


No vencido 116,952 - 116,952
Vencido:
Hasta 30 das 13,098 - 13,098
Entre 31 y 180 das 21,979 - 21,979
Entre 181 y 360 das - - -
Ms de 360 das - 7,802 7,802
__________ __________ __________

Total 152,029 7,802 159,831


__________ __________ __________

(d) A continuacin se presenta el movimiento de la provisin:

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)

Saldo inicial 7,802 5,237


Estimacin por deterioro, nota 21(a) 1,316 7,423
Recuperos (619) (2,287)
Castigos (538) (2,571)
Diferencia en cambio (41) -
___________ ___________

Saldo final 7,920 7,802


___________ ___________

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar al 31 de
diciembre de 2016 y de 2015 cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad de estas partidas a
dichas fechas.

24
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

6. Otras cuentas por cobrar


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Corriente
__________________________ No corriente
__________________________
2016 2015 2016 2015
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activos financieros -
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas, nota 24(e) 2,828 - 12,589 -
Cuentas por cobrar al personal 312 220 - -
Entregas a rendir 39 711
Depsitos en garanta - - - 64
Diversas 185 205 - -
_________ _________ _________ _________
Total activos financieros 3,364 1,136 12,589 64
_________ _________ _________ _________

Activos no financieros -
Crdito fiscal IGV (b) 35,724 - - 26,746
Saldo a favor del impuesto a las
ganancias, nota 15(b) 7,122 - - -
Reclamos de tributos 1,899 - 1,659 1,367
_________ _________ _________ _________

Total 48,109 1,136 14,248 28,177


_________ _________ _________ _________

(b) Corresponde al crdito fiscal por Impuesto General a las Ventas por recuperar de la Autoridad
Tributaria. A la fecha de este informe, la Compaa ha reclamado, a la Autoridad Tributaria, la
devolucin en efectivo del importe aproximado de S/(000)28,000 por concepto de saldo a favor
del exportador. Con fecha 3 de abril de 2017, la Autoridad Tributaria ha aprobado el proceso de
reclamacin antes indicado y en opinin de la Gerencia, el importe que ser recuperado como
devolucin, se realizar durante el primer semestre del 2017.

7. Anticipo a proveedores
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponden principalmente a entregas de dinero para la
compra de activos fijos y existencias.

25
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

8. Existencias
(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Mercaderas 633 568


Productos terminados 47,133 44,021
Productos en proceso 31,496 26,988
Materias primas y auxiliares 62,267 50,022
Envases y embalajes 47,354 40,596
Existencias por recibir 684 7,666
__________ __________
189,567 169,861
Estimacin desvalorizacin de existencias (b) (1,080) (5,184)
__________ __________

188,487 164,677
__________ __________

(b) El movimiento de la estimacin por desvalorizacin de existencias fue como sigue:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Saldo inicial 5,184 5,184


Extorno de provisin (4,104) -
_________ _________

Saldo final 1,080 5,184


_________ _________

9. Gastos contratados por adelantado


A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Seguros pagados por adelantado 3,209 3,268


Publicidad pagada por adelantado 3,148 3,474
Otros 69 355
__________ __________

6,426 7,097
__________ __________

26
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

10. Propiedades, planta y equipo, neto


(a) Los movimientos de este rubro son como sigue:

Edificios, plantas y
otras Maquinaria Unidades de Muebles y Equipos Obras en
Terrenos construcciones y equipo transporte enseres diversos curso (c) Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldos al 1 de enero de 2015 41,021 137,564 225,719 10,692 3,463 7,347 14,879 440,685
Adiciones (b) 2,430 9,948 35,960 - 1,447 388 11,130 61,303
Transferencia - 5,288 3,272 153 - 16 (8,729) -
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2015 43,451 152,800 264,951 10,845 4,910 7,751 17,280 501,988
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ __________
Adiciones (b) - 4,228 11,506 1,312 165 1,595 17,234 36,040
Transferencia - 6,909 8,190 20 - 577 (15,696) -
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2016 43,451 163,937 284,647 12,177 5,075 9,923 18,818 538,028
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________

Depreciacin acumulada
Saldo al 1 de enero de 2015 - (33,097) (179,837) (6,375) (2,097) (4,450) - (225,856)
Adiciones (d) - (7,035) (13,324) (800) (1,533) (2,299) - (24,991)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2015 - (40,132) (193,161) (7,175) (3,630) (6,749) - (250,847)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Adiciones (d) - (7,856) (16,111) (789) (179) (716) - (25,651)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2016 - (47,988) (209,272) (7,964) (3,809) (7,465) - (276,498)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________

Valor neto en libros


Al 31 de diciembre de 2016 43,451 115,949 75,375 4,213 1,266 2,458 18,818 261,530
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________

Al 31 de diciembre de 2015 43,451 112,668 71,790 3,670 1,280 1,002 17,280 251,141
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________

27
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) Las principales adiciones del ao 2016 corresponden a la adquisicin de nuevos equipos para la
produccin de envases y para la lnea de produccin de detergente. Las principales adiciones del
ao 2015 correspondan principalmente a la instalacin de la planta de hipoclorito de sodio.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, los trabajos en curso corresponden principalmente


a los trabajos de ampliacin, renovacin y equipamiento de sus almacenes.

(d) La distribucin de la depreciacin de los aos 2016 y 2015 fue como sigue:

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)

Costo de ventas, nota 19 22,765 22,242


Gastos administrativos, nota 20 953 824
Gastos de ventas y distribucin, nota 21 1,933 1,925
__________ __________

25,651 24,991
__________ __________

(e) La Compaa mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las
polticas establecidas por la Gerencia. En opinin de la Gerencia, sus polticas de seguros son
consistentes con la prctica internacional de la industria.

(f) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el rubro de Maquinaria y equipo incluye activos


adquiridos/mantenidos mediante contratos de arrendamiento financiero con el Banco de Crdito
del Per, Scotiabank Per y BBVA Banco Continental, cuyo valor, neto de la depreciacin
acumulada asciende a S/(000)121,724 y S/(000)120,493, respectivamente.

(g) Al 31 de diciembre 2016 y 2015 la Compaa no mantiene en garanta los bienes de su activo
fijo, excepto por lo indicado en la nota 13(e).

(h) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los
resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos fijos y, en su opinin, al
31 de diciembre de 2016 y de 2015, no se tienen indicios de deterioro de propiedades, planta y
equipo.

28
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

11. Inversiones en subsidiarias, neto


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Participacin en el capital
Pas Actividad econmica social (%)
________________________ 2016 2015
2016 2015 S/(000) S/(000)
(No auditado)

Subsidiarias -
Atlantis S.A. (b) Uruguay Venta y distribucin de productos de limpieza y aseo personal 80.00 80.00 6,681 6,681
Klenzo Sociedad Comercial e Industrial Ltda (c) Chile Venta y distribucin de productos de limpieza y aseo personal 99.99 99.99 - 8,355
Otros Chile Diversos 2 2
__________ __________

Total 6,683 15,038


__________ __________

(b) En el ao 2010, la Compaa adquiri el 100 por ciento de las acciones de la empresa Atlantis S.A. (una entidad constituida en Uruguay), la misma que mantena la propiedad y
derechos de uso de la patente de la marca Sapolio en Uruguay; de manera simultnea, la Compaa firm contratos para el obtener el derecho de uso de dicha marca en los
pases de Paraguay y Argentina. Adicionalmente, en la misma fecha de la compra antes indicada, la Compaa firm un contrato para transferir el 20 por ciento de las acciones de
Atlantis S.A. a un tercero a cambio de servicios gerenciales a esta subsidiaria.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el valor en libros de la inversin en dicha subsidiaria es equivalente al 80 por ciento del costo original de adquisicin de las acciones y los
aportes y aumentos de capital realizados de forma subsecuente por la Compaa.

(c) Con fecha 30 de diciembre de 2016, la Compaa suscribi un contrato de compra-venta de acciones, con un tercero no relacionado, a travs del cual se transfiri del 100 por
ciento de su participacin en Klenzo Sociedad Comercial e Industrial Ltda.

29
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(d) Las principales cifras de los estados financieros de las subsidiarias de la Compaa se presenta a
continuacin:

2016 2015
S/(000) S/(000)
Atlantis S.A. -
Total activo 14,003 11,851
Total pasivo 8,192 6,613
Patrimonio 5,811 5,238

Ventas netas 18,131 16,042


Utilidad neta 9,094 10,962

2015
S/(000)
Klenzo Sociedad Industrial Ltda -
Total activo 6,836
Total pasivo 8,043
Patrimonio (1,207)

Ventas netas 2,680


Utilidad neta (1,192)

12. Activos intangibles, neto


Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el rubro incluye S/(000)1,415 por concepto de marcas, las
cuales fueron adjudicadas a la Compaa como dacin en pago de ciertas facturas por cobrar
mantenidas con Klenzo Sociedad Comercial Industrial Ltda. (subsidiaria de la Compaa hasta el 30 de
diciembre de 2016).

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia de la Compaa considera que, como resultado de


las pruebas de deterioro realizadas sobre el valor de las marcas, no existe necesidad de constituir
ninguna provisin.

30
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

13. Obligaciones financieras


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Tasa promedio de inters anual


___________________________ Corriente
___________________________ No corriente
___________________________ Total
___________________________
Acreedor Moneda 2016 Vencimiento 2016 2015 2016 2015 2016 2015
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(No auditado) (No auditado) (No auditado)

Prstamos bancarios -
Banco de Crdito del Per S.A. (f) S/ 5.07 Diciembre 2021 29,466 36,777 21,428 - 50,894 36,777
BBVA Banco Continental S.A. S/ 4.04 Mayo 2017 37,549 33,391 - - 37,549 33,391
Banco Scotiabank S.A. S/ 4.62 Enero 2017 11,381 10,709 - - 11,381 10,709

Arrendamientos financieros -
Banco Scotiabank S.A. S/ 7.43 Noviembre 2019 187 - 511 - 698 -
Banco de Crdito del Per S.A. (f) S/ 7.36 Setiembre 2020 20,812 24,571 39,855 36,736 60,667 61,307
BBVA Banco Continental S.A. S/ 5.39 Agosto 2020 3,588 3,397 8,642 11,922 12,230 15,319

Letras en descuento -
Banco de Crdito del Per S.A. S/ 6.87 Marzo 2017 19,733 20,229 - - 19,733 20,229
BBVA Banco Continental S.A. S/ 6.80 Marzo 2017 1,307 1,634 - - 1,307 1,634
__________ __________ __________ __________ __________ __________

Total - 124,023 130,708 70,436 48,658 194,459 179,366


__________ __________ __________ __________ __________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, los prstamos bancarios fueron utilizados principalmente como capital de trabajo.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el calendario de amortizacin de las obligaciones financieras (no incluye intereses) es como sigue:

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)

2016 - 130,708

2017 124,023 21,745

2018 23,638 15,432

2019 14,717 7,385

De 2020 a 2030 32,081 4,096


__________ __________

194,459 179,366
__________ __________

31
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(d) Los pagos futuros mnimos por los arrendamientos financieros son los siguientes:

2016
___________________________________
Pagos Valor presente
mnimos pagos mnimos
S/(000) S/(000)

En un ao 27,902 24,762
Entre 1 y 5 aos 34,696 32,330
____________ ____________
62,598 57,092
Menos intereses por pagar (5,506) -
____________ ____________

Valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento 57,092 57,092


____________ ____________

(e) Al 31 de diciembre de 2016, ciertas obligaciones financieras estn garantizadas por hipotecas a
su valor comercial sobre ciertos inmuebles de la Compaa por US$(000)30,235, equivalente a
S/(000)101,348, nota 10.

(f) Corresponde al prstamo originado por la recompra de acciones de inversin, ver nota 18(b).

(g) En el ao 2016, la Compaa ha reconocido gastos por intereses por prstamos y por
arrendamiento financiero por aproximadamente S/(000)13,849 (S/(000)13,112 por el ao
2015) incluidos en el rubro Gastos financieros del estado separado de resultados integrales,
ver nota 23. Asimismo, al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene intereses por pagar
correspondientes a sus obligaciones financieras por S/(000)447.

14. Cuentas por pagar comerciales


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Facturas por pagar (b) 47,620 67,692


Letras por pagar 17,736 15,815
____________ ____________

65,356 83,507
____________ ____________

(b) Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas principalmente en soles y dlares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas
especficas.

(c) La Compaa ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a travs de
instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por
cobrar a las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y
la institucin financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y
a la Compaa reducir sus costos de procesamiento de pagos. La Compaa no tiene ningn

32
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

inters financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compaa con sus
proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen segn los acuerdos contractuales
celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de 2016, los saldos relacionados con estas operaciones
ascienden a S/(000)72,631 y US$(000)335,242.

15. Otras cuentas por pagar


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Pasivos financieros
Remuneraciones y participaciones 6,817 8,504
Prstamos a terceros 4,689 4,458
Dietas al directorio 5,299 3,662
Dividendos por pagar 73 73
Otros 4,397 3,466
___________ ___________
Total pasivos financieros 21,275 20,163
___________ ___________
Pasivos no financieros
Tributos por pagar 639 40
Impuesto a la renta tercera categora (b) - 6,722
___________ ___________

Total 21,914 26,925


___________ ___________

(b) Al 31 de diciembre del 2016, el activo por pagos a cuenta del impuesto a la renta de tercera
categora, neto de la respectiva cuenta por pagar, asciende a aproximadamente S/(000)7,122 y
se presenta en el rubro Otras cuentas por cobrar del estado separado de situacin financiera.
Al 31 de diciembre de 2015, corresponde al impuesto a la renta por pagar neto de pagos a
cuenta ascendente a S/(000)6,722.

16. Situacin tributaria


(a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. La tasa del impuesto a las ganancias al
31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue de 28 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de
deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10 por ciento sobre la
utilidad imponible.

En atencin al Decreto Legislativo N 1261 publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a


partir del 1 de enero del 2017, se modific la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la
utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores, la cual ser de 29.5 por
ciento.

33
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales estn sujetas a la
retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atencin al
Decreto Legislativo mencionado anteriormente, el impuesto a los dividendos por las utilidades
generadas ser la siguiente:

- 6.8 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2016 y 2015.
- 5 por ciento por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya
distribucin se efecten a partir de dicha fecha modificado por el Decreto Legislativo N
1261).

(b) Para propsito de la determinacin del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos
de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Sobre la base del
anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales consideran que,
como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia
para la Compaa al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a
las correspondientes ganancias calculado por la Compaa durante los cuatro aos posteriores al
ao de la presentacin de la declaracin jurada.

Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas de los
aos 2012 al 2016 se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad
Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la correspondiente autoridad tributaria pueda dar a las
normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en
que ste se determine; sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa, cualquier
eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros
separados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

17. Impuesto a las ganancias


(a) El gasto por impuestos a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados por los
aos 2016 y de 2015 est conformado por:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Corriente 11,053 16,085


Diferido gasto 4,479 236
__________ __________

15,532 16,321
__________ __________

34
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(b) A continuacin se presenta el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias:

Saldos al 1 enero de (Cargo)/abono a Saldos al 31 (Cargo)/abono a Saldos al 31


2015 resultados diciembre de 2015 resultados diciembre de 2016
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido -
Provisin por vacaciones 421 19 440 397 837
Provisin cobranza dudosa 228 - 228 417 645
Provisiones desvalorizacin existencias 1,523 - 1,523 (1,128) 395
Otros menores 5 1 6 1 7
________ ________ ________ ________ ________
2,177 20 2,197 (313) 1,884
________ ________ ________ ________ ________

Pasivo diferido -
Revaluacin de activos fijos (31,681) 1,581 (30,100) (363) (30,463)
Operaciones de arrendamiento financiero, neto de su
depreciacin acumulada (505) (1,837) (2,342) (3,803) (6,145)
________ ________ ________ ________ ________
(32,186) (256) (32,442) (4,166) (36,608)
________ ________ ________ ________ ________

Pasivo diferido, neto (30,009) (236) (30,245) (4,479) (34,724)


________ ________ ________ ________ ________

De acuerdo con lo establecido en el Decreto Legislativo N 1261, el impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre de 2016 ha sido actualizado aplicando la
tasa que se encontrar vigente a partir del 1 de enero de 2017, ver nota 17(c). El efecto de la aplicacin de la nueva tasa de Impuesto a la Renta ascendi
aproximadamente a S/(000)1,765, y fue registrado en el rubro de Impuesto a las ganancias del estado separado de resultados integrales.

35
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con
la tasa legal para los aos 2016 y 2015:

2016
____________________________ 2015
____________________________
S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes de impuesto a las


ganancias 75,510 100.00 54,304 100.00
________ _______ _______ _______
Impuesto a las ganancias segn tasa
tributaria 20,302 28.00 15,205 28.00
Efecto neto gastos no aceptados
tributariamente (6,535) (9,01) 1,116 2.05
Efecto del cambio de tasas 1,765 2.43 - -
_______ ______ _______ ______
Tasa efectiva del impuesto a las
ganancias 15,532 21.42 16,321 30.05
________ ______ _______ ______

18. Patrimonio neto


(a) Capital social emitido -
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital social de la Compaa est representado por
210,187,616 acciones comunes con valor nominal de S/1.00 cada una, las cuales se encuentran
ntegramente suscritas y pagadas.

En Junta General de Accionistas del 13 de abril de 2016 y del 19 de mayo de 2015, se acord
aumentar el capital social de la Compaa mediante la capitalizacin de las utilidades del ejercicio
2015 y 2014, respectivamente, por aproximadamente S/(000)27,147 y S/(000)11,866,
respectivamente.

La estructura societaria de la Compaa, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, es como sigue:

Nmero de Porcentaje de
Participacin individual del capital acciones participacin

Hasta 1 3 1.00
De 90 a ms 1 99.00
________ ________

4 100.00
________ ________

(b) Acciones de inversin -


Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 las acciones de inversin comprenden aproximadamente
83,895,000 y 55,829,000 acciones, respectivamente, de un valor nominal de S/1.00 cada una,
las cuales se encuentran ntegramente suscritas y pagadas.

36
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

En el 2014, la Compaa recompr sus acciones de inversin, que mantena en su poder un


tercero no relacionado, por aproximadamente S/(000)34,048, cuyo valor en libros ascenda a
S/(000)17,231, generando un efecto en el rubro de Resultados acumulados por un monto
aproximado de S/(000)16,817, para lo cual obtuvieron un financiamiento con el Banco de
Crdito del Per S.A. por un monto aproximado de S/(000)30,000 (cuyo saldo al 31 de diciembre
de 2016 y 2015, asciende a S/(000)29,466 y S/(000)30,000, respectivamente) . Al 31 de
diciembre de 2015 y 1 de enero de 2015, estas acciones se presentan netas en el rubro
Acciones de inversin del estado separado de cambios en el patrimonio neto. Al 31 de
diciembre de 2016, dichas acciones fueron vendidas a una entidad vinculada por un monto
ascendente de S/(000)19,203.

En Junta General de Accionistas del 13 de abril de 2016 y del 19 de mayo de 2015, se acord
efectuar el incremento de las acciones de inversin de la Compaa mediante la capitalizacin de
las utilidades del ejercicio 2015 y 2014, respectivamente, por el importe aproximado de
S/(000)10,836 y S/(000)4,737, respectivamente.

Las acciones de inversin emitidas por la Compaa tienen derecho a una distribucin preferencia
de dividendos, mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de
aumento de capital social por nuevos aportes, incrementar las cuentas acciones de inversin por
capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos
en la Ley N 27028 y participar en el saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la sociedad.
Las acciones de inversin no confieren accesos al Directorio ni a las Juntas General de
Accionistas.

(c) Otras reservas de capital


Corresponde a la reserva legal constituida por la Compaa, que de acuerdo con la Ley General
de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo 10 por ciento de la
utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un
monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o
reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe
ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.

En Junta General de Accionistas del 13 de abril de 2016, se acord efectuar el incremento de la


reserva legal mediante la capitalizacin de las utilidades del ejercicio 2015 por aproximadamente
S/(000)3,798. Asimismo, se acord efectuar el incremento del capital social y las acciones de
inversin mediante la capitalizacin de la reserva legal por aproximadamente S/(000)2,714 y
S/(000)1,084 respectivamente.

En Junta General de Accionistas del 19 de mayo de 2015, se acord efectuar el incremento de la


reserva legal mediante la capitalizacin de las utilidades del ejercicio 2014 por aproximadamente
S/(000)1,660. Asimismo, se acord efectuar el incremento del capital social y las acciones de
inversin mediante la capitalizacin de la reserva legal por aproximadamente S/(000)1,186 y
S/(000)474 respectivamente.

37
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

19. Costo de ventas


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Mercaderas:
Saldo inicial de mercaderas, nota 8 568 304
Compras 280 397
Saldo final de mercaderas, nota 8 (633) (568)
_________ _________

Total costo de ventas de mercadera 215 133


_________ _________

Productos terminados:
Saldo inicial de productos terminados, nota 8 44,021 38,368
Saldo inicial de productos en proceso, nota 8 26,988 21,402
Materias primas e insumos utilizados 346,104 300,570
Gastos de personal, nota 22(b) 22,096 19,025
Depreciacin y amortizacin, nota 10 y nota 12 22,797 22,242
Otros gastos de fabricacin (b) 52,824 36,062
Provisin desvalorizacin de existencias (4,104) -
Saldo final de productos en proceso, nota 8 (31,496) (26,988)
Saldo final de productos terminados, nota 8 (47,133) (44,021)
_________ _________

Total costo de ventas productos terminados 432,097 366,660


_________ _________

Total costo de ventas 432,312 366,793


_________ _________

(b) Corresponde principalmente a los fletes de productos terminados, servicios de reparacin y


mantenimiento, servicios pblicos y alquileres de planta.

20. Gastos de administracin


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Gastos de personal, nota 22(b) 8,480 7,665


Servicios prestados por terceros (b) 5,276 3,942
Cargas diversas de gestin 2,160 1,031
Depreciacin, nota 10(d) 953 824
Tributos 133 41
_________ _________

Total 17,002 13,503


_________ _________

(b) Corresponde principalmente a servicios de consultora, asesora y servicios operativos como


mantenimiento y reparacin.

38
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

21. Gastos de ventas


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Servicios prestados por terceros (b) 77,192 66,800


Cargas diversas de gestin 12,440 4,397
Gastos de personal, nota 22(b) 11,335 10,308
Estimacin de cobranza dudosa, nota 5(d) 1,316 7,423
Depreciacin, nota 10(d) 1,933 1,925
Tributos 58 47
__________ __________

Total 104,274 90,900


__________ __________

(b) Corresponde principalmente a servicios de publicidad, promocin y comisiones.

22. Gastos de personal


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Sueldos y salarios 18,252 14,630


Participacin a los trabajadores 4,533 6,425
Dietas 4,169 3,874
Gratificaciones 3,514 3,002
Comisiones 2,888 2,623
Essalud 2,055 1,675
Compensacin por tiempo de servicios 2,152 1,685
Vacaciones 1,828 1,407
Asignacin familiar 485 348
Otros 2,035 1,329
_________ _________

41,911 36,998
_________ _________

(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la manera siguiente:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 19 22,096 19,025


Gastos de ventas y distribucin, nota 21 11,335 10,308
Gastos administrativos, nota 20(a) 8,480 7,665
_________ _________

Total 41,911 36,998


_________ _________

39
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) Durante el ao 2016 y 2015, el nmero promedio de empleados y obreros en la Compaa fue de
687 y 495, respectivamente.

23. Ingresos y gastos financieros


A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Ingresos financieros -
Intereses de prstamos y partidas a cobrar 605 409
Valorizacin de instrumentos financieros derivados - 970
_______ _______
605 1,379
_______ _______
Gastos financieros -
Intereses por prstamos y arrendamiento financiero, nota 13(g) 13,849 13,112
Comisiones y gastos bancarios 1,750 1,405
Prdida por valorizacin de instrumentos financieros, nota 28(a)(i) 1,003 -
_______ _______
16,602 14,517
_______ _______

24. Saldos y transacciones con partes relacionadas


(a) Durante los aos 2016 y 2015, la Compaa ha efectuado, principalmente, las siguientes
transacciones con partes relacionadas:

2016 2015
S/(000) S/(000)
(No auditado)

Venta de productos 5,827 8,635


Ingresos por intereses 160 -

(b) Como consecuencia de estas transacciones, el saldo neto de la cuenta por cobrar al 31 de
diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar comerciales,neto, nota 5(a)-


Klenzo Sociedad Industrial y comercial Ltda. 3,539 4,844
Atlantis S.A. 2,674 1,325
__________ __________
6,213 6,169
Estimacin por deterioro de cuenta por cobrar (3,539) (6,099)
__________ __________
2,674 70
Otras cuentas por cobrar -
Tecnologa Aplicada S.A. (e) 15,417 -
__________ __________
Total 18,091 70
__________ __________

40
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, as como las bases de
clculo para la determinacin de stos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a
normas tributarias vigentes.

(d) Los gastos por remuneraciones y otros conceptos al personal clave de la Compaa al 31 de
diciembre de 2016 y de 2015 ascienden aproximadamente a S/(000)5,564 y S/(000)5,174
respectivamente. La Gerencia ha definido como personal clave de la Compaa al Directorio y la
Alta Gerencia.

(e) Con fecha 01 de junio de 2016, la Compaa firm un contrato de mutuo por S/(000)16,789 con
Tecnologa Aplicada S.A. a un plazo de 6 aos y con una tasa de inters de aproximadamente 6
por ciento anual.

25. Utilidad neta por accin


La utilidad por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta del periodo entre el promedio
ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. La utilidad por accin bsica y
diluida son la misma debido a que no hay instrumentos con efectos dilutivos sobre la utilidad.

A continuacin se presenta el clculo de la utilidad por accin:

Acciones en
circulacin, Promedio
netas de las Acciones Das de ponderado
acciones en base para vigencia de acciones
tesorera el clculo en el ao comunes
(en miles) (en miles) (en miles)

Ejercicio 2015
Saldo al 1 de enero de 2015 171,175,117 171,175,117 365 171,175,117
Capitalizacin de utilidades efectuada en el
ao 2015, nota 18(a) 11,865,939 11,865,939 365 11,865,939
Capitalizacin de utilidades efectuada en el
ao 2016, nota 18(a) - 27,146,560 365 27,146,560
_____________ _____________ _____________

Saldo al 31 de diciembre de 2015 183,041,056 210,187,616 365 210,187,616


_____________ ____________ ____________

Utilidad por accin bsica y diluida (en


nuevos soles) 0.18
__________

41
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Acciones en
circulacin, Promedio
netas de las Acciones Das de ponderado
acciones en base para vigencia de acciones
tesorera el clculo en el ao comunes
(en miles) (en miles) (en miles)

Ejercicio 2016
Saldo al 1 de enero de 2016 183,041,056 183,041,056 365 183,041,056
Capitalizacin de utilidades efectuada en el
ao 2016, nota 18(a) 27,146,560 27,146,560 365 27,146,560
____________ ____________ ____________

Saldo al 31 de diciembre de 2016 210,187,616 210,187,616 210,187,616


____________ ____________ ____________
Utilidad por accin bsica y diluida (en
nuevos soles) 0.22
__________

26. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa mantiene garantas otorgadas a travs de cartas
fianza como parte de las diversas obligaciones financieras que mantiene la Compaa. Dichas garantas
ascienden a aproximadamente S/(000)12 y US$(000)149, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene cartas de crdito emitidas para garantizar la compra
de materia prima ascendentes a aproximadamente US$(000)2,471.

27. Contingencias
Con fecha 26 de agosto de 2016, la Compaa interpuso un Recurso de reclamacin contra ciertas
resoluciones de determinacin correspondientes al impuesto a la Renta del ejercicio 2011 por
aproximadamente S/(000)30,069. La Autoridad Tributara repara entre otros conceptos un exceso en el
costo de ventas y diferencia en cambio. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa se encuentra
revisando, de manera conjunta con sus asesores legales, el tema antes indicado.

42
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

28. Objetivos y polticas de gestin del riesgo financiero


Categoras de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compaa se componen de:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Activos financieros-
Prstamos y cuentas por cobrar:
Efectivo y equivalentes de efectivo 13,140 16,762
Cuentas por cobrar comerciales, neto 178,130 161,514
Otras cuentas por cobrar 15,953 1,136
__________ __________

Total 207,223 179,412


__________ __________

Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales 65,356 83,507
Otras cuentas por pagar 19,665 18,553
Obligaciones financieras 177,956 179,366
__________ __________

Total 262,977 281,426


__________ __________

Riesgos financieros -
El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los mercados
de tasas, monedas y materias primas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo operativo y financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas de la Compaa tiene a su
cargo la administracin de estos riesgos; los cuales identifica, evala y mitiga.

Asimismo, la Compaa se encuentra tambin expuesta a los riesgos de crdito, liquidez y operacional.

La Gerencia revisa y aprueba las polticas para administrar cada uno de los riesgos, que se resumen a
continuacin:

(a) Riesgo de mercado


El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones del estado separado de
situacin financiera derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios
comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de inters y (iii) precios y otros. Las
operaciones de la Compaa estn afectadas por estos riesgos.

(i) Riesgo de tipo de cambio -


El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces entre sus posiciones
activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son
principalmente soles (su moneda funcional) y dlares estadounidenses. La Gerencia de
Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al
riesgo cambiario global de la Compaa.

43
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en soles, lo cual le


permite hacer frente a sus obligaciones en su moneda funcional. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior y la compra de materia
prima que se efectan en dlares estadounidenses.

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2016,
el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares
estadounidenses era de S/3.352 para la compra y S/3.360 para la venta por cada dlar
estadounidense (S/3.408 para la compra y S/3.413 para la venta al 31 de diciembre de
2015).

A continuacin se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Compaa en moneda


extranjera expresados en dlares estadounidenses:

2016 2015
US$(000) US$(000)
(No auditado)

Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 684 1,754
Cuentas por cobrar comerciales 13,601 10,057
Otras cuentas por cobrar 506 4,144
_________ _________
14,791 15,955
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar y provisiones diversas (17,687) (23,667)
Obligaciones financieras (7,226) -
_________ _________
(24,913) (23,667)
_________ _________

Posicin pasiva, neta 10,122 (7,712)


_________ _________

Durante el ao 2016, la Compaa ha registrado una prdida por diferencia de cambio,


neta aproximadamente de S/(000)2,878 (aproximadamente de S/(000)1,433 durante el
ao 2015).

Durante el 2016, la Compaa mantuvo seis instrumentos financieros derivados (forward


de tipo de cambio) con la finalidad de coberturar ciertas operaciones de compra de
materia prima por un importe nominal de US$(000)18,000, las cuales fueron liquidadas
durante el primer semestre del 2016 generando una prdida neta de S/(000)1,003.

44
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

Sensibilidad a las tasas de cambio -


El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidense (la
nica moneda distinta a la funcional en que la Compaa tiene una exposicin significativa
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos
de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible
del tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando las otras variables constantes
en el estado separado de resultados integrales antes del impuesto a la renta. Un monto
negativo muestra una reduccin potencial neta en el estado separado de resultados
integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.

Efecto en la utilidad antes


Aumento/ disminucin en del impuesto a las
el tipo de cambio ganancias
S/(000)
Diciembre 2016
Dlar estadounidense +10% 3,413
Dlar estadounidense -10% (3,413)

Diciembre 2015 (No auditado)


Dlar estadounidense +10% (2,640)
Dlar estadounidense -10% 2,640

(ii) Riesgo de tasa de inters -


El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros
de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La
exposicin de la Compaa al riesgo de cambios en las tasas de inters de mercado se
refiere principalmente a las obligaciones de largo plazo con tasas de inters variables.

La poltica de la Compaa es mantener financiamientos principalmente a tasas de inters


fija. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que el riesgo de valor razonable de
tasas de inters no es importante debido a que las tasas de inters de sus contratos de
financiamiento no difieren significativamente de la tasa de inters de mercado que se
encuentra disponible para la Compaa para instrumentos financieros similares.

El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto, cualquier
cambio en las tasas de inters no afectar a los resultados de la Compaa.

(iii) Riesgo de precios -


La Compaa est expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios
de materias primas necesarias para la produccin, los mismos que son cubiertos a travs
de negociaciones con los proveedores correspondientes. Sobre la base de que, durante el
2016 y 2015, no se han presentado variaciones significativas en los precios de las
principales materias primas, en opinin de la Gerencia, la Compaa no presenta una
exposicin significativa a este riesgo. Cabe mencionar que, la Gerencia no espera que los
precios antes indicados varen de manera significativa en los prximos doce meses.

45
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(b) Riesgo de liquidez


La Gerencia tiene conocimiento que el riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y
equivalente de efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de diversas fuentes de crdito. La Compaa cuenta con adecuados
niveles de efectivo y equivalente de efectivo y de lneas de crdito disponibles.

46
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compaa sobre la base de las obligaciones contractuales sin descuento:

Menos Entre Entre Ms de


de 1 ao 1 y 2 aos 2 y 5 aos 5 aos Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2016 -
Cuentas por pagar comerciales 65,356 - - - 65,356
Otras cuentas por pagar 19,665 - - - 19,665
Obligaciones financieras 129,580 26,548 33,106 - 189,234
__________ __________ __________ __________ __________

Total 214,601 26,548 33,106 - 274,255


__________ __________ __________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2015 (No auditado)


Cuentas por pagar comerciales 83,507 - - - 83,507
Otras cuentas por pagar 18,553 - - - 18,553
Obligaciones financieras 113,111 53,629 24,715 6,239 197,694
__________ __________ __________ __________ __________

Total 215,171 53,629 24,715 6,239 299,754


__________ __________ __________ __________ __________

47
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

(c) Riesgo de crdito -


El riesgo de crdito o el riesgo de incumplimiento de las contrapartes con las que la Compaa
haya efectuado operaciones, se controla mediante la implementacin de aprobaciones de lmites
y procedimientos de monitoreo.

Los activos de la Compaa que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones


significativas de riesgo crediticio corresponden a los saldos incluidos en los rubros Efectivo y
equivalentes de efectivo y las cuentas por cobrar en general.

Con respecto el efectivo y equivalente de efectivo, la Compaa mitiga la concentracin y riesgo


de crdito a travs de la poltica de mantener el efectivo en instituciones financieras de primer
orden.

Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio
est mitigado debido a la atomizacin de los clientes con los cuales tiene periodos de cobro para
los clientes nacionales y extranjeros es en promedio de 60 y 360 das, respectivamente, en el
2016. Al 31 de diciembre de 2016, las ventas nacionales representan aproximadamente el 77
por ciento del total de los ingresos. Los principales clientes de la Compaa representan
aproximadamente 14 por ciento del total de ingresos y tienen un saldo promedio por cobrar
menor a S/(000)93,139. Asimismo, el 14 por ciento de las cuentas por cobrar se concentra en
el canal moderno - supermercados.

La Gerencia monitorea su exposicin al riesgo de crdito continuamente sobre la base de la


experiencia histrica real y con la utilizacin de pautas y polticas tendientes a mantener una
cartera diversificada.

(d) Riesgo operacional -


El riesgo operacional es el riesgo de prdida que surge de la falla de sistemas, error humano,
fraude o eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales
pueden daar la reputacin, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir prdidas
financieras. La Compaa no puede tener como objetivo eliminar todos los riesgos operacionales;
sin embargo, a travs de la Gerencia de Administracin y Finanzas, actualiza permanentemente
su matriz de riesgos, identificando los riesgos y controles de todos sus procesos y midiendo su
efectividad. Los controles comprenden principalmente segregacin de funciones, accesos,
autorizacin y procedimientos de conciliacin, capacitacin de personal y procesos de
evaluacin, incluyendo la revisin de Auditora Interna.

(e) Administracin del riesgo de capital -


Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital ptima para reducir el
costo del capital.

48
Notas a los estados financieros separados (continuacin)

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se
calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total de
obligaciones financieras menos el efectivo y equivalente de efectivo.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el ratio de apalancamiento fue como sigue:

2016 2015
S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 194,459 179,366


Menos: Efectivo y equivalente de efectivo 13,140 16,762
__________ __________
Deuda financiera neta 181,319 162,604
Patrimonio neto 401,840 325,659
Ratio de apalancamiento 0.45 0.49

29. Valor razonable


Las metodologas y supuestos empleados por la Compaa para determinar los valores estimados de
mercado dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros y
comprenden lo siguiente:

(i) Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros Dentro de esta categora la
Compaa considera al efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, las
cuentas por cobrar en general y cuentas por pagar comerciales. Estos instrumentos financieros
son principalmente de corto plazo (con vencimiento menor a un ao), por lo que se considera que
el valor en libros es similar a su valor razonable.

(ii) Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que
se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters
del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. Dentro de esta categora la Compaa
considera a las obligaciones financieras. Al 31 de diciembre de 2016, los valores razonables de
las obligaciones financieras (la deuda) ascienden a S/(000)171,187.

Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias
importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

30. Eventos subsecuentes


En Junta General de Accionistas del 27 de marzo de 2017, se aprob iniciar el procedimiento de
redencin de las acciones de Intradevco Industrial S.A., para lo cual se realizarn las gestiones y
coordinaciones respectivas. Con fecha 28 de marzo de 2017, la situacin antes indicada fue publicada
como Hecho de Importancia en el portal de la Superintendencia de Mercado y Valores.

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