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Environnement conomique et social

Yves ACHILLE
Thme du cours : Crise et Rgulation
nature et dveloppement
Partiel : couvre tout le programme. Partie 1 = 10 dfinitions & concepts ; partie 2 = texte +
questions ; partie 3 = mini dissertation
Achats prvoir : Alternative conomique, chaque mois
Manuel d'conomie BTS pour les dbutants

Des annes 1980 2017 :


La Globalisation conomique et financire

La Globalisation conomique et financire est la 3me tape de la mondialisation.


tape 1 : Alternationalisation des conomies
- C'est la plus ancienne tape, puisqu'elle remonte l'Antiquit.
- Flux d'importations et d'exportations : les firmes nationales produisent un surplus
qu'elles vont vendre l'tranger
- tat-nation = notion de frontires

BALANCE COMMERCIALE :
Tableau qui fait la somme export/import. Lorsque le solde est excdentaire, le pays gagne de
l'argent tandis que s'il est dficitaire, il en perd.
Historiquement, le solde tait pay en or. En cas de dficit, de l'or sortait donc du pays.

tape 2 : Multinationalisation des conomies


- Les firmes multinationales viennent au jour : les entreprises crent des filiales dans
d'autres pays. Les filiales peuvent tre :
commerciales = le but est de vendre dans d'autres pays ( ex : les Apple
Stores)
de production = l'entreprise fait fabriquer ses produits dans d'autres pays
Les IDE ( Investissement Direct ltranger ) mesurent l'importance de la dlocalisation.
- Effacement des frontires : les firmes crent un espace homogne qui transcende les
frontires, MAIS elles se servent tout de mme des frontires
tirent partie des diffrences entre les tat-nations = protection du travail,
salaire minimum, imposition...
- Organisation d'un espace conomique : changes intra-firme = 1/3 du commerce
mondial
- Les firmes n'ont plus de lien avec leur pays d'origine.

tape 3 : Globalisation conomique et financire


- Multinationales de plus en plus l'chelle mondiale = activit financire > activit
conomique / logique financire > logique nationale
logique financire = faire du profit partir des marchs financiers

Annes 80 : Mise en place d'un march mondial de capitaux financiers. Pour viter les soucis de
dcalage horaire, il fonctionne 24/24.

TROIS CAPITALISMES AU FIL DU TEMPS :


- Capitalisme marchand : Marchandise Argent Marchandise'
- Capitalisme d'accumulation : Argent Marchandise Argent' ( avec Argent' > Argent )
- Capitalisme financier : Argent Argent' ( Avec Argent'> Argent ) = D-ralisation de
l'conomie / financiarisation de l'conomie

Le March participe au financement de l'conomie, en finanant les entreprises notamment. Pour


cela, deux possibilits :
Les actions : Titre de proprit sur une entreprise ( en l'achetant, on finance le
capital pour crer l'entreprise en question ). Les actionnaires sont les propritaires de l'entreprise
et gagnent une partie de ses bnfices. Ils sont dcisionnaires lors des assembles gnrales.
Les obligations : L'entreprise emprunte de l'argent au march et rembourse avec
un certain taux d'intrt.
De nos jours, les actions sont dconnectes du fonctionnement de l'entreprise.

VARIABLE REELLE : Ce qui devrait objectivement rendre une entreprise riche ( bnfices,
productivit... )

Dralisation = spculation sur le march, subjectivit


dconnexion du rel, soit par le haut (plus que ce que l'entreprise vaut ), soit par le
bas ( moins que ce que l'entreprise vaut )

LOI DE L'OFFRE ET DE LA DEMANDE :


Il s'agit de l'Analyse Librale de la finance. Pour les libraux, il y a toujours un retour automatique
l'quilibre du march, tt ou tard. C'est une loi atemporelle.
Exemples :
offre > demande = baisse du prix = baisse de revenus = baisse de production = baisse de l'offre +
augmentation de la demande car prix bas = [offre = demande]
demande > offre = hausse du prix = hausse des revenus = hausse de la production = hausse de
l'offre + baisse de la demande car prix trop hauts = [demande = offre]

/!\ Cela ne fonctionne pas sur tous les produits. Ex : bijoux (forcment chers ) et produits en
rarfaction. C'est le paradoxe de Veblen ou Effet Veblen ou Effet de snobisme : Dans le domaine
des biens de luxe ou du moins ceux qui permettent une certaine distinction sociale, la baisse de prix
de ces produits se traduit par une baisse de l'intrt qu'ils reprsentent aux yeux de leurs acheteurs
potentiels. De manire inverse, la hausse du prix d'un produit peut le rendre davantage dsirable et
le faire entrer dans la catgorie des biens dont la possession traduit un rang social lev. De
manire gnrale, l'effet Veblen se matrialise par le fait que les individus ont tendance dsirer
des biens dont le prix lev fait toute la valeur, en dpit d'une valeur pratique ventuellement
faible

LES BULLES SPECULATIVES


- La bulle spculative fonctionne par un systme de gonflement et d'clatement. Le
gonflement est un cercle vertueux :
Hausse du cours des actions et obligations = anticipation de plus valus de session
= achat de nouvelles actions = hausse des cours = hausse de la demande = hausse
des cours = emprunts pour acheter des actions = hausse des cours etc...
Cela n'a aucun rapport avec la ralit de l'entreprise. C'est pour cela qu'il s'agit en
ralit d'une bombe retardement : on ignore quand, mais on sait que la bulle clate
tt ou tard, lorsque la dconnexion entre la valeur relle et la valeur financire devient
trop forte. L'clatement cre des difficults financires pour l'conomie car :
Baisse des cours = les personnes ayant emprunt en comptant sur les plus valus
pour rembourser veulent toutes vendre leurs parts ( mimtisme des oprateurs ) =
baisse des cours = moins valus potentiels = vente de titres = baisse des cours
Cette dchance est plus rapide encore que le gonflement de la bulle.
Comme les gens n'arrivent pas rembourser leurs emprunts, ils tentent de vendre leurs
titres, ce qui entrane une nouvelle chute des cours, et les banques se retrouvent la
tte de dettes irrcouvrables.
Crise financire Crise Bancaire Chute du crdit Chute des investissements et de
la demande en simultane Chute de l'activit conomique et de la production en
simultane = crise productive
De 1980 2017, il y a une succession de gonflements et d'clatements de bulles
spculatives.

Annes 80 90 : domination conomique du Japon ; dclin relatif des USA


Aprs WW2, le systme conomique du Japon est dmantel par les US pour mieux le contrler.
Dans les annes 50, avec les prmices de la Guerre Froide et pour avoir un alli en Asie, les US dcident de laisser
le Japon se reconstruire, ce qui entrane la cration de nouveaux gros groupes.
Dans les annes 60, le Japon exporte beaucoup de produits bas de gamme et peu chers produire.
Dans les annes 70, l'essor japonais commence avec l'export des motos.
Dans les annes 80, affluence de voitures japonaises dont ils deviennent vite les leaders. ( Les 7 principaux
producteurs mondiaux sont japonais. )
Au niveau commercial, le Japon est en surplus et gagne beaucoup d'argent tandis que les USA sont
dficitaires. Ils empruntent auprs du Japon.

BALANCE DES PAIEMENTS :


Tableau d'entres et sorties de capitaux ( argent renvoy des migrants leurs familles, changes
d'argent )

Comme le Japon dispose de beaucoup d'argent : du taux d'intrts ( du prix de l'argent ) =


gonflement d'une bulle spculative +++ au Japon, mais aussi aux USA et ailleurs.
Cette bulle spculative clate la fin des annes 80
Le Japon plonge dans la rcession ++
Jusqu'aux annes 2008-2009, mais crise financire + Fukushima = pas les moyens de relancer
compltement son conomie
Aux USA = faillite des caisses d'pargne = rcession jusqu'en 1992
Puis du PIB l'tat Clinton, interventionniste dans l'conomie, tente d'intervenir, MAIS cela
ne fonctionne pas
Pour les conomistes, cela signifie une entre dans une nouvelle conomie : informatique ?
LA THEORIE DES KENEYSIENS :
En cas de crise, il y a deux thories : les libraux, qui pensent qu'il faut laisser faire pour revenir la
norme ( cf loi de l'offre et de la demande ) et les keynesiens, qui sont pour l'intervention de l'tat.

La thorie de Keynes = thorie du dsquilibre


Selon lui, il n'y a pas d'quilibre dans l'conomie, ou alors il est rare et loin d'tre gnral,
l'conomie ne fait qu'osciller entre deux tats
carts inflationnistes
carts dflationnistes
Pour K, les libraux ont tort car ils ne prennent pas en compte le temps qui passe et donc le fait que
les pertes se diffusent plus vite que les gains.

Exemples : des prix = attendre pour acheter moins cher = des prix = des emplois & des
investissements = des salaires = demande car pouvoir d'achat
C'est ce qu'il se passe lors de la crise de 1929
Pour K, il faut que l'tat vienne injecter du capital.

Inflation = des prix et de la croissance = plein emploi = salaires pour obtenir les
employs. L'offre est infrieure la demande le temps que les entreprises adaptent leurs
infrastructures la demande, car cela prend du temps = goulot d'tranglement conomique : Un
goulot dtranglement est une difficult dune partie de la chane de production rpondre le plus
rapidement possible une hausse de la demande. Cest donc un point du systme productif qui
limite les performances globales du-dit systme.
Par exemple, un processus de production (non dfini) comprend 4 tapes mais pour la troisime tape, lentreprise
utilise des machines trs vieilles et peu efficaces. Lors dune hausse de la demande, toutes les machines des tapes 1,2
et 4 sont capables de suivre cette hausse mais les vieilles machines de ltape 3 sont incapables de produire plus. Ainsi,
dans ce systme productif, ce sont ces machines de ltape 3 qui constituent le goulot dtranglement.

DEMANDER DIFFERENCE ENTRE ACTIVITE FINANCIERE ET ACTIVITE ECONOMIQUE


DEMANDER DEFINITION MAIN DIVINE