INSTITUTO DE ESTUDIOS SUPERIORES

DEL ESTADO

MAESTRA EN IMPUESTOS

ASIGNATURA: CONTABILIDAD
INTERNACIONAL

MAESTRO: EMILIO ORTIZ SAUCEDO

GRADOS DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL.

ALUMNA: ISABEL ALLENDE FLORES

 GRADOS DE APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y
TOTAL.

En el mbito financiero empresarial, se le denomina apalancamiento a la

estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades, de manera que se superen
las utilidades que se obtienen con el capital propio.

Existen dos clases de apalancamiento:

1- Apalancamiento operativo: Costos operativos fijos de la empresa.

2- Apalancamiento financiero; Costos financieros de la empresa.

Con la combinacin de estos apalancamientos se obtiene el

APALANCAMIENTO TOTAL O COMBINADO.

El apalancamiento operativo, es la estrategia que permite convertir costos variables

en costos fijos logrando que a mayores rangos de produccin menor sea el costo
por unidad producida.

La frmula para hallar el apalancamiento operativo es la siguiente:

=

En donde:

GAO= Grado de apalancamiento operativo.

MC= Margen de contribucin o utilidad bruta.
UAII= Utilidad antes de intereses e impuestos.

El GAO representa el porcentaje en el que se incrementa (o disminuye) la

utilidad operativa por cada 1% de incremento (o disminucin) del volumen de
operaciones.

Apalancamiento financiero, se define como la capacidad de la empresa para

emplear los cargos financieros fijos con el fin de aumentar al mximo los efectos de
los cambios en las utilidades antes de intereses e impuestos sobre las utilidades o
rendimientos por accin.

Los dos gastos financieros que normalmente se pueden encontrar en un

estado de resultados de una empresa son los intereses sobre la deuda de
prstamos y los dividendos sobre las acciones preferentes.

La frmula para hallar el apalancamiento operativo es la siguiente:

=

( )
1
En donde:

GAF= Grado de apalancamiento financiero.

DIV= Dividendos.
UAII= Utilidad antes de intereses e impuestos.
TAX= Impuestos.
I= Intereses.

El GAF representa el porcentaje en el que se incrementa (o disminuye) la

utilidad neta por cada 1% de incremento (o disminucin) de la utilidad operativa.

El apalancamiento total o combinado, se define como la capacidad de la

empresa para la utilizacin de costos fijos tanto operativos como financieros
maximizando as el efecto de los cambios en las ventas sobre las utilidades por
accin. Este apalancamiento muestra el efecto total de los costos fijos sobre la
estructura financiera y operativa de la empresa.

Para poder medir el grado de apalancamiento total se hace necesario

combinar la palanca operativa y la financiera con la finalidad de establecer el
impacto que un cambio en la contribucin marginal pueda tener sobre los costos
fijos y la estructura financiera en la rentabilidad de la empresa.
 La frmula para hallar el apalancamiento operativo es la siguiente:

( )
= ( ) 100

( )
1 %
En donde:

GAT= Grado de apalancamiento total.

UV= Unidades vendidas.
PVU= Precio de venta unitario.
CVU= Costo de venta unitario.
CFT= Costos fijos totales.
IF= Intereses financieros.
DP= Dividendo preferentes.
IMP= Impuestos.

Por lo tanto, el apalancamiento total es visto como el impacto total de los

costos fijos en la estructura operativa y financiera de la empresa.