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O Cdigo Secreto de Castiais japons

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O cdigo secreto do JAPONS
CASTIAIS

Felipe Tudela
Copyright 2008 Felipe Tudela

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impresso
Internacionais de Catalogao na Publicao de Dados

Tudela, Felipe.
O cdigo secreto de castiais japoneses / Felipe Tudela.
p. cm.
Inclui referncias bibliogrficas e ndice.
ISBN 978-0-470-99610-2 (pano:. ALK papel)
1. Anlise de Investimento.
2. Stocks-grficos, diagramas, etc. I. ttulo.
HG4529.T83 2008
'
332,63 2042-DC22
2007050378

Catalogao Biblioteca Britnica, em dados de publicao

Um registro de catlogo para este livro est disponvel na Biblioteca Britnica

ISBN 978-0-470-99610-2
Typeset em 10 / 12pt vezes por Integra Software Services Pvt. Ltd, Pondicherry, ndia
Impresso e encadernado na Gr-Bretanha pelo TJ International Ltd., Padstow, Cornualha, Reino Unido

Contedo

Agradecimentos vii

Introduo ix

1 A verdade sobre Castiais japons 1

2 O Esprito do mtodo de Sokyu Honma: O Mestre e Discpulo 3

3 O Samni Sem Den do mercado: a parte subjetiva do Mtodo 5

4 Os Cinco mtodos Sakata: A parte objetiva do Mtodo 9


5 Negociao com o mtodo de Sokyu Honma 15

6 Castiais japons: uma ferramenta de preciso dentro Grande do Mercado


Ciclo 27

7 Algoritmo em formato tabular para os Cinco mtodos Sakata dentro


de Sokyu Honma 'Grande Ciclo' 37

8 Trinta e sete aplicaes envolvendo ndices, aes e Futuros 51

9 Back to the Samni No Den 99

10 Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader


105

11 Sua magia Talisman 117

ns Contedo

12 Antes de tomar uma posio


Pensar! 125

13 Como sair de um comrcio 137

14 Como gerenciar seu risco 141

15 Tudo que voc necessitar sempre saber sobre Stops 153

16 Juntando tudo em uma abordagem simples, mas ganhar 159

17 Trade Now! 163

18 Alguns pensamentos sobre a negociao Filosofia 167

Concluso 175

Apndice O que um castial? 177

Notas 179

Bibliografia 185

ndice 187

Agradecimentos
Quero agradecer, em primeiro lugar, Thomas DeMark sem os quais este livro no
existir. Ele imediatamente reconheceu o valor do meu trabalho, me incentivou na
teria
pesquisa, e tornou possvel que este livro a ser publicado pela John Wiley &
minha
Sons, Ltd. Sempre admirei o trabalho de Tom e seu encorajamento me a deu
confiana e determinao que eu precisava para completar este livro.
Tambm devo agradecer Patrick Sauty, vice-presidente de AFATE (Associao
Anlise
FrancesaTcnica),
de que foi o primeiro a organizar um seminrio em Paris em que eu
capaz
estava de explicar esta nova perspectiva de Castiais japons. Agradecimentos vo
Thierry
tambmBchu,para ex-presidente da AFATE, professor na Dauphine e gestor de
para SGAM (Societe Generale Asset Management); Etienne Laisney, que ensina
fundos
Anlise Tcnica no l'ISEP e l'ESG; Julien Nebenzahl, CEO da Day by Day e
Presidente da AFATE; e Jol Villecroze, CEO da Trium, Equity & Derivatives.
Alm disso, gostaria de agradecer aos meus amigos, Don Mack, ex-editor do
a srie Traders Masterclass em Pitman Publishing Financial Times, e Albert
Labos, professor, comerciante e mgico, por ter partilhado o seu conhecimento
dos mercados comigo.
perspicaz
Dirijo uma muito especial e obrigado original voc para minha esposa, Annie,
empresa,
cujo amor,e apoio me ajudou a criar o espao e do tempo em que para fazer isso
livro.
Finalmente, uma palavra de agradecimento aos que me ajudaram ao longo do
reservar
caminho uma realidade.
para Aqui eu particularmente quero mencionar Cherline Daniel
fazer este
van GiessenPamela
de Integra, de John Wiley & Sons, Inc., e Caitlin Cornish, Aime Dibbens,
Karen Weller e Louise Holden de John Wiley & Sons, Ltd, cuja ajuda foi
indispensvel. Gostaria tambm de agradecer a Shawn Fawcett, que me forneceu
O melhor modelo possvel para criar um livro, George Robinson, que deu ateno
E ateno focada para a edio, e Jose Antonio Pancorvo, que tambm tomou o
Leia
tempo o livro
para e faa sugestes teis para melhor-lo.
Por ltimo, um agradecimento devido a todos os meus amigos e alunos que
o caminho.
me ajudaram

Introduo

Gostaria de adquirir uma poderosa ferramenta comercial que seja eficiente e


Existe
precisa? uma
Talferramenta. a base para "castiais japoneses". Esse livro sobre
eles. Voc est prestes a descobrir a verdade sobre candelabros japoneses.
Que
uma ningum
verdade j explicou antes!
Os castiais japoneses esto na moda. Sua natureza extica atrai o pblico para
Eles e eles esto rodeados por uma aura de cincia arcana e parecem
Para os no iniciados. Eles tm uma magia prpria - a magia de uma antiga
inacessveis
Civilizao - e tambm tem nomes estranhos - Dojo, Marubozu, etc.
No entanto, eles no funcionam de forma eficiente, exceto por um nmero muito
A razo
pequeno paradeisso que poucas pessoas hoje esto dispostas a estudar um
comerciantes.
At que de
mtodo eles dominem. Os castiais tambm so difceis de manusear, dada a
negociao
Seus padres.
diversidade de O mais importante o fato de que os castiais japoneses possuem
Chave
um nico principal que deve ser entendida para faz-los funcionar.
Vamos explicar essa chave e ilustrar isso com exemplos prticos. Ser
Mude sua maneira de ver candlesticks e mercados.
1
A verdade sobre o japons
Castiais

A verdade sobre candelabros japoneses muito simples. "Candelabros japoneses"


Ao mtodo que guiou o sucesso dos comerciantes japoneses h sculos. Orig-
se refere
Na verdade, os comerciantes japoneses no utilizavam os castiais japoneses.
mtodo.
Eles usaram outro
De tempos em tempos, um autor contemporneo menciona brevemente, sem
Parte de sua negociao ou dar-lhe a proeminncia que merece. Este mtodo,
faz-lo
Foi usado antes de candelabros, no explicado em nenhum livro. Qual mtodo
que
Empregado pelos comerciantes japoneses, que no usava para candelabros
foi?
Chegaremos a isso em breve, mas primeiro vamos traar a sua histria.
japoneses?

A ORIGEM DOS CANDLESTICKS JAPONESES OU COMO


O CONHECIMENTO DE SUA HISTRIA PODERIA VENCER-LHE
EM UM COMERCIANTE SUCEDIDO

Kosaku Sato nasceu em 1716 durante o perodo Tokugawa na cidade de Sakata


Na prefeitura de Yamagata. Era o oitavo shogunato. Kosaku Sato foi adotado
Pela famlia Honma e tornou-se conhecido como Sokyu Honma.
Sakata era ento um dos principais portos e centros de distribuio de arroz. Isto
Onde
Sokyu Honma construiu uma fortuna fundada em seu estudo de flutuaes
Preo do arroz. Ele desenvolveu tticas e estratgias que o tornaram um
na
Homem
imponenteem Osaka, Kyoto e Edo. Sua personalidade era carismtica. Ele foi
Como um "homem do conhecimento" e um "mago do mercado". Sua reputao era
pensado
O
talimperador
que concedeu o ttulo de "bushi" ou "samurai" sobre ele. Sokyu Honma
Estrategista
era um e guerreiro de mercado 1 cujas exploraes foram celebradas por uma
msica
do tempo:
popular

2 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Quando ele brilha em Sakata, est nublado em Dojima


E em Edo chove.
Ningum poderia ser um Honma,
Mas todos gostariam de ser pelo menos um senhor. 2

Sokyu viveu para ter 87 anos e morreu em Edo. Sua negociao tinha sido
Um mtodo em
baseada secreto que ele criou. Este mtodo, transmitido de gerao para
Gerao, o assunto que exploraremos neste livro.

MTODO DE SOKYU HONMA

O mtodo de Honma tem duas partes. Nem menciona castiais. Estas duas
partes so:
(A) o Samni No Den of the Market ;
(B) as estratgias de Sakata .

Estes sero explicados, mas uma questo permanece: "A que horas a vela
As varas aparecem,
japonesa - j que o mestre no faz meno a elas?
Os castiais japoneses fizeram uma apario tardia - perto do final do sculo
sculo.
XIX
3
Eles foram desenvolvidos no incio da era Meiji no Japo, embora
Sua origem exata desconhecida. No entanto, existem muitas hipteses. Uma
Sugere
hipteseque candelabros eram um tipo de grfico de barras que era usado por
Comerciantes e posteriormente foi assumido e desenvolvido pelos japoneses.
alguns americanos
O que realmente importa que os comerciantes japoneses que usam
Origem ou poder,
candelabros, deve
seja qualusar
for o mtodo de Sokyu Honma, acima de tudo. Castiais
Existe por uma razo - para refinar e dar maior preciso ao mtodo de Sokyu
japoneses
No entanto,
Honma . o verdadeiro mtodo pertence a Sokyu Honma. Esse mtodo to
To lgico e to poderoso em sua simplicidade que pode realizar sem japons
simples,
Castiais. Como William of Occam, um mestre lgico do sculo XIV,
Disse: entia non
Nas "pginas multiplicanda
a seguir, ", ou "vamos
explicaremos manter isso simples".
esse mtodo.

2
O Esprito de Sokyu Honma
Mtodo: O Mestre e o
Discpulo

Como aprendemos no captulo anterior, Sokyu Honma desenvolveu seu mtodo


Partes:
em dois

(A) o Samni No Den do mercado ( a parte subjetiva do mtodo);


(B) as estratgias Sakata (a parte objetiva do mtodo).

Todos os grandes comerciantes possuem o mesmo esprito e os mesmos reflexos.


O mtodo
Ambas as de Honma
partes prova que ele entendeu os princpios imutveis d e um
de Sokyu
especulador.
experiente
O Samni No Den do mercado diz respeito ao ponto de vista subjetivo - o
Atitude do comerciante. As estratgias de Sakata relacionam-se com um - ponto de
As
vistaestruturas
objetivo bsicas do mercado. Ambas as perspectivas constituem um todo
Porque operar nos mercados implica um conhecimento do mercado e um
indivisvel,
Vantagem de si mesmo . Qual o papel da teoria em tudo isso?
conhecimento
aqui que devemos fazer uma distino entre as atitudes ocidental e oriental
Tudes. Para um mestre comercial japons, a aquisio de conhecimento prtica
No terico. A teoria apenas desempenha um papel preliminar. A passagem para
e
imediato.
a prtica uma prtica que responder s perguntas do aluno.
Um mal hbito que freqentemente prevalece entre estudantes ocidentais
Mestres.
incomodaEsteo hbito
Leste fazer perguntas sem qualquer propsito real. Isto o
Atitude crtica ocidental. Fazer perguntas normal ao adquirir conhecimento,
Mas muitas vezes as questes revelam aspectos pouco atraentes do aluno -
De maturidade.
impacincia e falta
Para o mestre oriental, o conhecimento verdadeiro aparece quando a agitao
Para aprender,
mental preciso
termina. Dentro concentrar-se em uma nica coisa e deixar a realidade
trazer a sua prpria

4 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Respostas. A prtica de qualquer disciplina trar as respostas para a maioria das


Essas respostas chegaro quando chegarem - no momento certo. Quando o
perguntas.
O aluno est pronto, ele receber a resposta.
O mercado tem sua prpria lngua. Apenas uma prtica intensiva nos permitir
isto. Devemos nos familiarizar com centenas de casos, at que o mercado se
conhecer
De ns
torne - segunda natureza para ns.
parte
Se o aluno adotar a abordagem oposta, ele obrigado a falhar. Sem desejo
O pensamento permitido aqui. A prtica intensiva e conscienciosa a nica
Caminho para o sucesso. Dizemos isso porque os dois mtodos de Sokyu Honma
possvel
Mas,
devem acima de tudo, pratic-los nos dar conhecimento verdadeiro.
ser estudados,
Passemos agora ao prximo captulo e estudamos a primeira parte de seu
mtodo.
3
O Samni No Den do
Mercado: A Parte Subjetiva
Do Mtodo

COMO MESTRAR SUA NEGOCIAO: SEU PRIMEIRO PASSO AO SUCESSO

A primeira parte do mtodo de Sokyu Honma, o Samni No Den do mercado ,


Para desenvolver reflexos adequados e a atitude certa de um comerciante em ns.
procura
Mtodo e suas
Aqui est o cinco regras:

1. Sem ser ganancioso, olhe os movimentos do mercado passado e pense na


Relao tempo / preo.
2. Tente comprar um fundo e vender um top .
3. Aumente sua posio aps um aumento de 100 sacas do fundo ou um declnio
de 100 sacolas do topo.
4. Se a sua previso estiver incorreta, tente reconhecer seu erro o mais rpido
Ento, feche sua posio e fique fora do mercado por 40 a 50 dias.
possvel.
5. Feche de 70 a 80% das suas posies, se forem lucrativas, fechando o que
Depois que um topo ou um fundo alcanado.
resta

EXAMINANDO ESTE MTODO SIMPLES E PODEROSO

Regra 1

Esta regra nos diz para medir e estudar as relaes tempo / preo. Observe que
A abordagem foi no corao do mtodo de Gann, para o qual um equilbrio entre
isso
O tempo eo preo so cruciais. 4
6 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Esta regra nos permite categorizar os movimentos do mercado em termos de


Tempo e preo. Aqui est um exemplo: o mercado subiu x pontos em y semanas
De um fundo histrico para um topo histrico. Durante esse aumento, houve
Movimentos para cada balano de pontos p e semanas w . Dentro desse mesmo
aumento
As correes e consolidaes esto cada uma dentro de uma faixa de pontos d
movimento,
E semanas.
por Seguimos
uma durao de o mesmo procedimento para o movimento do topo
O fundo histrico.
histrico para Esta tcnica de medio pode ser aplicada a qualquer perodo
deAtempo.
regra nos diz que no devemos ser gananciosos. importante que no
Obtenha
tentemos o mximo de ganho possvel, conforme indicado por movimentos
Para ganhar
passados. sem sertentar
Devemos ganancioso. Desta forma, evitaremos o risco de overstaying
No mercado e ver nossos ganhos desaparecerem.
Infelizmente, isso exatamente o que acontece com a maioria dos
Um ponto de sada
comerciantes. que irescolha
Portanto, limitar a sua avareza e que, ao mesmo tempo,
O prpriopor
indicado mercado. Aqui, apenas a prtica lhe dar conhecimento.
Ao estudar os ndices tempo / preo, voc descobrir coisas - o prprio
Vai falar com voc. Lembre-se que o nico mestre o mercado. Lembre-se
mercado
Que necessrio ter uma atitude prtica - uma maneira de fazer o conhecimento.
tambm
Posso garantir que esta nica regra permita que voc tenha sucesso no
A regra
mercado.tem outro benefcio. Isso o tornar invulnervel . Ningum mais ter
Conhecimento da sua ttica. Ser seu segredo.

Regra 2

Esta regra no nos diz para comprar fundos e vender tops, mas para tentar faz-

lo.algo
estecompletamente diferente. Aja no momento certo. Evite a tentao de
Quando j muito tarde. Ansiedade e impacincia nos levam a este tipo de
comprar
comportamento. Aprenda a aguardar apenas as melhores oportunidades.

Regra 3

Aumente sua posio aps um aumento de 100 sacas de um fundo ou um


100 sacolas
declnio de de um topo. Esta regra indica uma relao preo / volume. Para
Alterao, h uma alterao correspondente no volume. Aqui, o mercado est
qualquer preo
Porque o preo foi corrigido e o volume era varivel no momento. Um aumento de
invertido
Bolsas significa uma queda no preo. Um declnio de 100 sacas significa um
100
Esta regra
aumento nos diz para aumentar nossa posio na direo do mercado (ou
no preo.
Aumentar
seja, nossa posio somente se o mercado continuar a aumentar; No
Posio
devemosse o mercado
aumentar estiver baixo, a menos que declina progressivamente). Ele
nossa
Aumentar
tambm nos progressivamente
diz para somente at que nossas posies tenham sido
Se comprarmos
concludas. Por 900 aes, devemos dividir nossas compras em vrias compras.
exemplo,
Ns compramos

The Samni No Den of the Market: A Parte Subjetiva do Mtodo 7

Primeiro, digamos, 300 aes a um preo e as prximas 300 somente se o


Ns compramos
mercado as caminho.
for nosso ltimas 300 aes somente se o mercado continuar a seguir
No caminho.
nosso compre tudo ao mesmo tempo! Exercitar pacincia muito mais digno
Objetivo do que ganhar no mercado. Graas ao nosso exerccio de pacincia,
Por ter acabar
vamos um nmero muito maior de negcios vencedores.
Algum pode argumentar: "Mas, quando h uma oportunidade, por que no
Posies
colocar no comeo?
todos A ganncia acabou de aparecer. Um erro fatal!
os nossos

Regra 4

No caso de estarmos errados, devemos fechar nossas posies e ficar longe do


Por um perodo de 40 a 50 dias. Este conselho uma pepita de sabedoria.
mercado
E um mistrio
Esconde em si mesmo. Embora o significado da regra seja abster-se de
um segredo
Atividade de mercado para que possamos ter uma mente clara, o seguinte sentido
A regra
literal excelente. No s sua mente relaxa e descanse, mas tambm sua
disso
Ter tempo para integrar e aperfeioar sua estratgia e ttica, permitindo que voc
inconsciente
ver claramente.' Voc receber uma viso que s vem como resultado de
esperando.
pacincia e Os segredos das negociaes sero claros. 5 Mais uma vez, ouvimos
Pacincia
uma chamada e umpara
aviso para controlar a ganncia. Compreenda quem pode!

Regra 5

Feche de 70 a 80% das suas posies logo que voc tenha o mnimo esperado
ganho. Espere at o final do movimento para fechar os outros. Aqui, mais uma
Est estudando o mercado que nos informar quando fechar cada posio.
vez,
A regra umisso
Novamente, apelo nossa pacincia e um aviso para manter a ganncia sob
Os comerciantes
controle. Muitos querem fechar suas posies assim que tiverem um pequeno
Como
ganho.consequncia,
Isso leva, para conseguir grandes perdas e pequenos ganhos.
E ter a coragem
Devemos de aver
aprender nossa posio se desenvolver de acordo com o plano
esperar
Estava
preciso preparado
que no comeo. preciso reconhecer que um plano que foi
preparado
Anteriormente, nos diremos exatamente quando fechar os primeiros 70 ou 80% de
E quando
nossa fechar o resto - tendo em conta a relao risco / recompensa conhecida
posio
T
e estado com antecedncia. Esta regra contm um segredo oculto e poderoso.
Para descobrir!
com voc
At este ponto, examinamos as cinco regras da parte subjetiva da
mtodo. A lgica deles consistente. Alm disso, os cinco tm um denominador
Um apelo
comum - pacincia e controle a ganncia . Este um domnio do eu que tem,
como um o domnio do tempo , porque aprendemos a aguardar o momento
Resultado,
Domnio
certo, e odo preo , desde que aprendemos a comprar ao preo certo.
Existe uma ligao rigorosa das cinco regras. A primeira regra indica a funda-
Princpio mental do mercado e suas flutuaes de tempo e preo. Nos diz para

8 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Mede-os, para medir objetivamente o movimento natural do mercado - seu oscilla-


Ou balanos. Uma vez que a extenso desse movimento conhecida, a
Ns quando
segunda regraagir
dizdentro desses movimentos. Devemos aguardar o momento
Uma vez que sabemos quando comprar e quando vender, ainda devemos
certo.
Ou vender.
aprender A regra
quanto 3 nos diz isso. Finalmente, uma vez que estamos envolvidos
comprar
Quando sair e fechar
em um comrcio, nossasaber
devemos posio com um ganho ou uma perda. As Regras 4 e
Desta
5 nos forma,
dizem o Samni No Den, a parte do mtodo de Sokyu Honma que
isso.
Consiste nas cinco regras subjetivas, nos ensinaro:

1. Como gerenciar tempo e preo.


2. Como gerenciar pontos de compra e venda.
3. Como decidir o tamanho da posio a ser tomada.
4. Como gerenciar perdas.
5. Como gerenciar ganha.

No entanto, para poder aplicar as regras desta primeira parte do mtodo, ns


Precisa de conhecimento das fases do mercado e de todo o ciclo. Isso vem no
Parte do mtodo, os cinco mtodos Sakata . Ele tambm tem cinco regras. 6
segundo
No prximo captulo, examinaremos os "cinco mtodos Sakata".

4
Os Cinco Mtodos Sakata: O
Objectivo Parte do Mtodo
OS CINCO MTODOS DA SAKATA E SEU MERCADO CORRESPONDENTE
FASES

Os "cinco mtodos Sakata" pertencem parte objetiva do mtodo de Sokyu


E foco nas estruturas ou fases do mercado. Existem cinco estruturas ou
Honma
Configuraes bsicas:

1. San Zan significa trs montanhas e o topo triplo .


2. San Sen significa trs rios e o triplo fundo .
3. San Ku significa uma diferena tripla e refere-se aos intervalos vazios entre os
4. San Pei significa trs linhas e refere-se a uma tendncia continuamente
preos.
Composto
crescente quepor
trs unidades de preo / hora.
5. San Poh significa trs repousos e refere-se a um movimento corretivo dentro de
umaIsso composto por trs unidades de preo / hora.
tendncia

Cada uma dessas estratgias ou mtodos est relacionada a uma fase de


Urao.
mercadoEssas fases so: especfica.
ou configurao

(uma)
1 e 2: pontos de giro, tops ou fundos;
(B) 3: lacunas;
(C) 4: tendncias;
(D) 5: consolidaes, ou tempos em que os mercados permanecem antes de
continuar sua tendncia.
Um mercado pode estar em apenas uma dessas cinco fases ou estruturas por vez.
Para Sokyu Honma, cada uma dessas cinco fases do mercado tem uma
(Ou seja, um
estrutura que possui trs variveis). Esta estrutura ternria, cujo fundamento
ternria

10 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Tem um significado preciso na numerologia sagrada japonesa, o requisito


Definir
mnimouma fase vlida para negociao; Ou seja, para uma tendncia a ser
Requer
esgotada, umns
mnimo de trs lacunas. Para que exista uma tendncia, deve haver
Movimentos na mesma direo. Para que uma consolidao aparea, exigimos
pelo menos trs
Trs
pelo unidades
menos corretivas (ou seja, dias, semanas ou outros perodos de durao
Trs um nmero importante. Tem uma conotao um tanto mstica para os
especfica).
Muitas coisas envolvem "trs". Por exemplo, uma tendncia tem um comeo, um
comerciantes.
E um fim. Os mercados podem ter mais ou menos de trs movimentos no mesmo
meio,
Direo, mas qualquer ao comercial tomada deve responder a esta recorrncia
Evitar erros e trocas ruins. Mais uma vez, Sokyu Honma apela nossa
tripla. este
Pacincia e ao imperativo de controlar nossa ganncia.
Deixe-nos comentar sobre cada uma dessas cinco estruturas Sakata. Sabemos
Honma no conhecia os candelabros japoneses. Os castiais so um add-on
que Sokyu
Depois do fato de ajudar a interpretar as cinco fases do mercado. Sozinho e por
si s, cinco configuraes nos do a chave para ler o mercado :
Estas

1. San Zan , que significa "trs montanhas", um topo triplo, bem como uma
Ombros
cabea e que podem ser considerados uma variedade de top triplo.

2. San Sen , que significa "trs rios", um fundo triplo ou uma cabea invertida e
Ombros.

3. San Ku significa "trs lacunas". As lacunas ocorrem dentro de uma tendncia.


De novolacuna
A primeira poder deevidncia
compra ou venda e a terceira diferena muitas vezes
Ou final da
anuncia tendncia atual.
o esgotamento

4. San Pei significa "trs linhas" ou unidades de tempo / preo na mesma


O incio
direo. de sinalizam
Eles uma tendncia. As trs linhas podem estar em intervalos de tempo
Exemplo,
diferentespode
e, paramuito bem ser trs grficos de barras consecutivos dirios
dentro de uma tendncia, trs
Os cinco mtodos de Sakata: a parte objetiva do mtodo 11

Grficos de barras consecutivos intradias dentro de uma tendncia, trs grficos


Uma tendncia,
de barras ou mesmo
semanais dentro trs mudanas ascendentes consecutivas dentro de
Ponto importanteIsto
uma tendncia. a destacar,
um uma vez que uma tendncia consistir em pelo
Ondas, cada
menos trs uma considerada como uma unidade tempo / preo por si s.
impulsos

5. San Poh significa "trs descansos". O mercado corrigir trs unidades de preo /
Continuando
hora antes na direo da tendncia.

OS CINCO MTODOS CONTM TODA A ESTRUTURA DO MERCADO

Esses cinco nmeros abrangem toda a estrutura do mercado e nos permitem


Onde o mercado est em cada momento. O mercado responde lei dos ciclos.
identificar
Suas fases repetiro indefinidamente: de um fundo a outro, de uma lacuna a uma
De uma tendncia para um descanso corretivo, e de um descanso corretivo para a
tendncia,
A tendncia, de
continuao at chegar ao topo. Ento, o movimento termina e o ciclo inverter
Em si. Esta perspectiva torna-se evidente quando tentamos explicar as cinco fases
Sua essncia e no como apenas padres de castial especficos e isolados,
em
Feito
como at
temagora.
sido
Ns somos os primeiros a ter descoberto dentro dos cinco mtodos Sakata as
Que fases o ciclo completo do mercado ou o grande ciclo do mercado .
constituem
cinco
Revelou-nos
Sokyu Honmao tem segredo dele - a lgica absoluta do mercado . 7
Esta lgica revela um modelo ideal de comportamento do mercado baseado no
trs. O comportamento do mercado tornar evidente o nmero finito de suas
nmero
Ou fases. Este modelo nos d uma ferramenta eficiente de negociao ou
possibilidades
A metodologiaEspecfico
investimento. corresponder a cada uma dessas cinco fases de mercado.

12 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Para que este modelo desempenhe sua funo, a segunda parte do Sokyu
O Honma's
mtodo deve atuar em conjunto com as regras da primeira parte do mtodo, o
Samni No Den. Isso se torna uma ferramenta completa.

UMA SIMPLES PERMUTO DESCONTRA O SOKYU HONMA'S GREAT


CICLO DE MERCADO

Criamos um diagrama, o primeiro a existir para mostrar o timo ciclo de mercado,


De acordo com as cinco fases do mercado de Sokyu Honma. 8 Este diagrama
Cinco
mostrafases
comoformam
o os elementos de um todo que no nada mais ou menos do
Ciclo
que oabsoluto do mercado. absoluto porque nenhum mercado pode escapar
Que
desserepetir
ciclo, indefinidamente. O diagrama comea com o mercado Sakata cinco
Fases:

1. San Zan : tops triplos

2. San Sen ; Fundos triplos

3. San Ku : lacunas
4. San Pei : tendncias

Os cinco mtodos de Sakata: a parte objetiva do mtodo 13

5. San Poh : correes

San Zan

San Poh San Ku

San Pei San Pei

San Ku San Poh


San Sen

Figura 4.1. Permutao das cinco fases.

So Zan: 1a, 2a, 3a


1A 2a 3a
So Sen: 1b, 2b, 3b

San Ku: 1c, 2c, 3c

San Pei: 1d, 2d, 3d 3d

San Poh: 1e, 2e, 3e

2d 3c

1e
2e 2c
1d
3e

1c

1b 2b 3b

4.2 Figura. O Grande Ciclo Do Comerciante Samurai, Sokyu Honma.

14 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses

Em seguida, criamos uma permutao das cinco fases. A Figura 4.1 o grfico
Permutao, que revela a existncia de uma seqncia ordenada que constitui
do
Frmula cclica, o timo ciclo de Sokyu Honma (ver Figura 4.2).
uma
Agora devemos explicar como usar as cinco fases do Sokyu Honma great
Ciclo para realmente comercializar os mercados.
5
Negociando com Sokyu Honma's
Mtodo

J vimos isso, nos seus cinco mtodos Sakata, "Sokyu Honma nos ajuda a
As cinco fases fundamentais do mercado. Cada uma dessas fases de mercado
descobrir
Grande
parte deciclo,
uma e cada um corresponde a uma metodologia de mercado especfica.
O nome
Isso deque
por "cinco mtodos de Sakata" totalmente justificado.
Agora vamos usar as definies dos cinco mtodos Sakata para negociar o
Mercados.

DAS CINCO FASES DE MERCADO PARA OS CINCO OPERACIONAIS


MTODOS

Sokyu Honma nos d cinco mtodos que correspondem s cinco fases do


Estes so os mtodos:
mercado.
1. Mtodo para venda de tops triplos (San Zan)
2. Mtodo para comprar fundos triplos (San Sen)
3. Mtodo para comprar e vender lacunas (San Ku)
4. Mtodo de compra e venda de tendncias (San Pei)
5. Mtodo para comprar e vender reaes ou consolidaes (San Poh)

REGRAS PARA COMPRAR E VENDER DE ACORDO COM CADA UM DOS


CINTO MTODOS

Mtodo para Venda de Tops Triplos (San Zan)

A regra aqui esperar por um top triplo e vender assim que o mercado tiver uma
Movimento que o leva para baixo e para longe do topo triplo. Isso se aplica
sbita
Toda janela de tempo.

16 O Cdigo Secreto dos Castiais Japoneses


Mtodo para comprar fundos triplos (San Sen)

A regra esperar por um forte movimento impulsivo ascendente com um alcance


Grandes
longo (ie flutuaes de preos) aps o triplo fundo estar totalmente instalado.
Acontece,
Assim que vamos
isso comprar.

Mtodo para comprar ou vender lacunas (San Ku)

Para o mtodo de compra, esperamos que uma terceira lacuna aparea em um


Ento,
mercado esperamos o tempo necessrio para uma mudana de mercado, de modo
descendente.
E
quefecha a brecha
ele v descendente anterior. Ento, ns compramos. Vamos sair da
para cima
O terceiro
posio emfosso.
Para o mtodo de venda, esperamos pelo menos um terceiro fosso em uma
O tendncia
que significa que a tendncia est perto do seu fim. Ento, esperamos uma
ascendente,
Mercado
reviravoltae da
o incio de uma tendncia descendente. Uma vez que o mercado se
E fechou a brecha de tendncia antecipada, ns vendemos. Vamos sair no
virou
Tendncia descendente.
terceiro fosso no

Mtodo para comprar ou vender tendncias (San Pei)

Compre ou venda dentro de uma tendncia que j tenha trs unidades de preo
direo.
/ hora (barras) no mesmo

Mtodo para comprar ou vender correes dentro de uma Tendncia (San Poh)

Aguarde uma correo de trs unidades de tempo (grficos de barras) na ltima


Da tendncia
unidade atual.(grfico
de tempo Esta correo pode exceder ligeiramente o grfico de barras
de barras)
Unidade
do tempoque o contm. Depois disso, esperamos que o mercado se vire e
Continue a tendncia. Ento, compramos ou vendemos assim que o mercado sair
Grfico
do bar ou unidade de preo do tempo que continha suas correes internas de
Estas
trs so as cinco regras para comprar ou vender no mtodo Sokyu Honma.
barras.
Essas regras devem sempre ser aplicadas em conjunto com os cinco Samni No
regras.
Den
Agora, temos uma metodologia integral que nos d o que precisamos saber
Sobre a fase de mercado em que estamos, o momento preciso para comprar ou
Comportamento
vender, e o do comerciante para gerenciar seu risco, a fim de minimizar
ganhos.
perdas e maximizar
Sokyu Honma nos d todos os elementos, tanto objetivos como subjetivos,
Sary para ter sucesso. Em sua metodologia, o comerciante e o mercado
necessrios.
Tudo inteiro.um
constituem

Negociando com o mtodo de Sokyu Honma 17

Note que no precisamos usar castial aqui. Estes viro mais tarde no
Momento apropriado no prximo captulo.
Vamos agora estudar alguns exemplos concretos que ilustram como usar os
Sakata
cinco mtodos para comprar ou vender os mercados, sem usar candelabros. Na
Captulo, explicaremos como os candelabros se encaixam nos cinco mtodos.
prxima

EXEMPLOS

Mtodo 1 (San Zan): Vender Short a Triple Top (Figura 5.1)

Esperamos que um triplo se forme e, assim que o topo triplo estiver totalmente
Vendemos no primeiro movimento sbito que ocorre logo aps o terceiro topo.
instalado,
Normalmente, ns estaremos vendendo em um grfico de barras para baixo muito
longo alcance.

Mtodo 2 (San Sen): Compre um Fundo Triplo (Figura 5.2)

Depois que o fundo triplo est totalmente no lugar, esperamos um grfico de


Compre
barras denomuito
final longo
deste alcance.
grfico deNs
barras de muito longo alcance. Ns fechamos
Aps
nossaaposio
terceira imediatamente
abertura ascendente que aparece logo aps o triplo fundo. Ns
Ns mesmos com uma parada.
protegemos
Tambm possvel seguir este comrcio com uma parada final. Nesse caso,
Saia do mercado assim que for fechado.
vamos

Mtodo 3 (San Ku): Comprar uma lacuna (Figura 5.3)

Vamos esperar pela terceira lacuna na tendncia de queda (as duas primeiras
no grfico).
lacunas noAps esta terceira lacuna, vamos esperar para um triple bottom para
so visveis
triple bottom
aparecer. est de
Depois no lugar, esperamos por um movimento ascendente que vai
lacuna descendente.
fechar este terceiro Assim que a lacuna fechada, vamos comprar. Vamos sair
assim
nossa que uma terceira lacuna aparece na tendncia ascendente.
posio
Mtodo 3 (San Ku): venda a descoberto uma Gap (Figura 5.4)

Dentro da tendncia ascendente, temos trs lacunas, um aps o outro. Na


lacunas,
sequncia um topo triplo ocorre. Quando, aps este topo triplo, um movimento
destes
comea e fecha a ltima lacuna da tendncia ascendente anterior, ns vendemos.
descendente
sair
Ns da posio assim que trs lacunas ter lugar durante o novo, para baixo
podemos
tendncia.

Figura 5.1. grfico contnua caf (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 5.2. grfico contnua caf (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 5.3. Algodo 2 grfico contnua (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).

Figura 5.4. grfico contnuo de gs natural (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 5.5. DJ Indu grfico contnua mdia (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).

Figura 5.6. grfico contnuo de trigo (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 5.7. grfico contnua petrleo leve (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).
Figura 5.8. grfico contnua libra britnica (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

26 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mtodo 4 (San Pei): Comprar uma tendncia ascendente (Figura 5.5)

Ns compramos, de preferncia depois de um triple bottom tem lugar e assim que


soldados avanando no mesmo padro direo aparece. Ns sair nossa posio
um 'trs branco
Assim que aparece uma terceira lacuna. No entanto, poderamos manter um
como
comrcio quando
trailing stop e sair adoparada acionada.

Mtodo 4 (San Pei): vendas a descoberto uma tendncia (Figura 5.6)

Ns curta vender assim que o mercado gira em torno de uma parte superior triplo.
duas condies.
Para vender, Em primeiro lugar, durante trs dias consecutivos, a fim de cada
precisamos
abaixo
dia devedaser
sua abertura. Em segundo lugar, cada um dos trs dias para baixo
um alto e um baixo
consecutivos inferior menor do que o dia precedente. Vamos sair da
deve ter
com um stop mvel.
posio

Mtodo 5 (San Poh): Comprar uma correco (Figura 5.7)

Ns compramos uma correo de pelo menos trs dias em uma tendncia


deve ter lugaresta
ascendente. dentro do intervalo de um grfico de barras anterior. Os grficos de
correco
fazer
barrasessaque correo esto descendo e contido dentro de um grfico de barras
comeando
que foi o pela correco (grfico de barras 0). A correo pode exceder
grfico de barras
ligeiramente a original em que a correo ocorre.
Antes de comprar, preciso esperar para a correo ao fim e para o mercado
a inverter-se na direo da tendncia ascendente principal. Ns compramos o
o mercado
mais irrompe do alto do grfico de barras em que nossos movimentos
rapidamente
comeasse.
corretivas

Mtodo 5 (San Poh): venda a descoberto uma correco (Figura 5.8)

Ns vendemos curto to logo o mercado rompe a baixo do grfico de barras que


comeando
est no da correo. Este exatamente o oposto do nosso exemplo anterior
(Figura 5.7). Podemos observar como o intervalo do grfico de barras que
contm
corrigidaos
e grficos de barra de correco (barra do grfico 0) ligeiramente
que tem ocorrido.
ultrapassado pela correco
6
Castiais japons:
Uma ferramenta de preciso dentro
Grande
do Ciclo de Mercado

Como j vimos, Sokyu Honma no usa castiais japoneses em


seu mtodo. castiais japoneses fizeram sua apario muito tarde, para o
final do sculo XIX. 9 As dez regras do mtodo de Sokyu Honma tm a
vantagem de ser simples, precisa e poderosa. Eles so suficientes em si mesmos.
A questo torna-se ento: 'Por que precisamos de castiais em tudo?' Na
certo sentido,
verdade, emns um no. por isso que importante fornecer uma resposta a esta
questo.
Em geral, castiais no so utilizados como deveriam ser. Isso porque ele no
pretende-se
era que eles ser utilizados de forma isolada. Quando us-los dessa
uma srieeles
maneira, de padres
do-nos que so mais ou menos vlida, dependendo de seu
por isso este
contexto. que eles so usados h oje em conjunto com todos os tipos de
melhor do que
indicadores. nada,
Esse usomas
no assim que os primeiros comerciantes mestre
ser usado.
japons destina-los
Originalmente, pretendeu-se que castiais ser usado em conjunto com Sokyu
O mtodo de Honma. Em qualquer caso, esta a nossa perspectiva sobre esta
ns sabemos,
questo e, tantonsquanto
somos os primeiros a ter avanado tal hiptese. A razo para o
hiptese que ela confere a castiais todo o seu significado e poder.
nosso
Castiais dar-nos padres, o significado ea validade dos quais dependem do
fase de mercado em que se posicionar - a fase de mercado que nos diz
exatamente onde o mercado est dentro de seu grande ciclo. Na verdade,
vai dar maior
castiais preciso e fora para nossa anlise de mercado realizada com o
japoneses
utilizao de cinco mtodos de Sokyu Honma. Esta a razo pela qual os livros
castiais consulte Sokyu Honma como o pai de castiais, mesmo que
sobre japons
no temos nenhuma evidncia de que ele sabia sobre eles.

28 O Cdigo Secreto de Castiais japons

O problema com todos esses livros que lidam com castiais japoneses que
eles nunca nos dizer como integrar castiais dentro do grande ciclo de mercado
mesmo mencion-lo. Todos eles fazem apresentar-nos com os cinco mtodos
ou
castiais
Sakata e como
com uma srie de padres isolados sem as ligaes sintticas
entre os padres e mtodos.
necessrias
Sabemos melhor agora. Sabemos que castiais so nicos elementos que
usado
devem dentro
estarda estrutura do mercado global, que tem cinco fases em estrita
com os cinco mtodos Sakata. Por fim, temos a chave para o seu uso.
conformidade
Ns estamos indo para usar castiais para fornecer confirmao adicional para
ascada
regrasumdo mercado de entrada e sada que correspondem a cada um dos
Cada um dos mtodos
cinco mtodos Sakata. est ligada a uma das cinco fases especficas do mercado
o
quegrande ciclo de mercado. neste quadro que cada padro candlestick vai
constituem
encontrar a razo para a sua existncia dentro de um contexto muito preciso,
ajudar
cuja a validar a tomar uma posio no mercado. Isso nos permitir fazer
funo
trades de alta preciso.
Que padres candlestick que vamos usar? Ns estamos indo para usar cinco
bem como dois
padres padres de pontos de viragem e dois padres de continuao.
bsicos,
nossa seleco de uma multiplicidade de padres, a fim de escolher os mais
Ns fizemos
No entanto, cada comerciante livre para usar qualquer um dos outros padres
teis.
Deve-se enfatizar novamente que usamos castiais apenas para adicionar
tambm.
comrcios
preciso que
paravamos fazer, utilizando as cinco regras do mtodo Sakata.
Examinemos agora a nossa seleo principal padro candlestick.

Os padres bsicos CASTIAL

1. Longo Dia

Este um castial que tem um corpo com uma gama muito longa e uma pequena
sombra.
Sombra
Sombra

Castiais japons: uma ferramenta de preciso dentro Grande Ciclo do Mercado 29

2. Dia Curto

Este um pequeno castial que tem um corpo que quadrado ou quase


sombras so
quadrado. o pequenos.

3. Marubozu

Este um castial que tem extremos um ou ambos do corpo, sem uma sombra.
so de reverso ou de continuao padres. Eles so mais significativas quando
Eles
extremos
ambos suano tm sombras.

planas extremos
( Sem sombra )
Sombra

planas extremos Sombra


( Sem sombra )

4. Doji

Este um castial que tem a sua abertura e fechamento no mesmo nvel. Isso
indeciso.
significa O mercado est pensando em seu prximo passo.

30 O Cdigo Secreto de Castiais japons

5. Rodar Topo (Koma)

Este um pequeno corpo que tem duas sombras maior do que o corpo. Isso
significa indeciso.

6. Rising Star
Este um pequeno
Ele mostra indeciso.corpo com uma abertura acima ou abaixo de um longo dia:
um padro de ponto de viragem.

7. Guarda-sol

Este um padro de reverso: o martelo eo homem enforcado. Ambos


mesmo padro.
pertencem a este

Castiais japons: uma ferramenta de preciso dentro Grande Ciclo do Mercado 31

LIGANDO padres de pontos

1. A nuvem negra que cobre (Kabuse)

Grosseiro. O segundo dia (em preto) fecha abaixo do meio-intervalo do dia


anterior.

2. The Morning Star e Evening Star

H uma diferena em cada entre a figura central e aqueles nos lados.

32 O Cdigo Secreto de Castiais japons


3. Os Doji manh e noite Estrelas

Deve haver um intervalo entre o Doji e seus castiais adjacentes.

4. Os trs soldados brancos

Muito alta. Isso significa que a tendncia de baixa longo.

Castiais japons: uma ferramenta de preciso dentro Grande Ciclo do Mercado 33

5. Os corvos Trs Preto (Sanba Garasu) e The Three Black Idntico


Corvos (Doji Sanba Garasu)

Grosseiro. No segundo exemplo, a abertura de cerca de perto o do precedente


dia para os ltimos dois castiais de este padro.

6. O retrocesso (Keri Ashi)

Dois Marubozus com um espao entre eles:


(A) de alta: preto, seguido por uma ascendente branco;
(B) grosseiro: branco seguido por um negro descendente.

34 O Cdigo Secreto de Castiais japons

padres de continuao

1. Trs Mtodos Decrescente

Estes correspondem aos trs restos de Sakata no mtodo de Sokyu Honma. o


castiais corretivas pode ser de qualquer cor, mas na direo da tendncia, o
castial antes da correo ea uma aps a correo deve ter o
cor da tendncia principal - neste caso branco, uma vez que um padro de alta.
descendente
Os trs mtodos o primeiro padro a seguir uma correo para baixo
tendncia ascendente. Ver diagrama (a) abaixo.
dentro de uma

(a)

(B)

Castiais japons: uma ferramenta de preciso dentro Grande Ciclo do Mercado 35

2. Trs Mtodos Crescente

Isto corresponde ao segundo padro mostrado acima. Temos uma correo para
dentro de uma tendncia descendente. o oposto dos trs mtodos
cima
O castial antes da correo ocorre, e aquele que inverte e
'descendente.'
continua a tendncia de queda so preto e na direo da tendncia principal.
Temos, agora, os principais elementos do nosso mtodo de negociao: as dez
Honma
regrase de
os Sokyu
nossos padres-chave de velas. Ver diagrama de (b) acima.

TABELA RECAPITULAO PARA REGRAS SOKYU Honma dez

The Samni No Den of the Market

Isso inclui a medio do mercado, alocao de posio, gesto de riscos, e


psicologia comerciante:

1. Sem ser ganancioso, olhar para os movimentos do mercado no passado e


raz. o tempo / preo
estudar
2. Tente comprar um baixo e vender um top .
3. Aumente a sua posio depois de uma subida de 100 sacos do fundo ou um
100 sacos
declnio de de topo.
4. Se a sua previso errado, tentar reconhecer o seu erro o mais cedo possvel,
fechar a sua posio e ficar de fora do mercado de 40 a 50 dias.
5. Feche de 70 a 80% de suas posies se eles so rentveis, fechando o que
depois de um superior ou um fundo tenha sido atingido.
resta

Os Cinco mtodos Sakata

Estes definem as cinco fases de estrutura de mercado, o grande ciclo de Sokyu


bem como a estratgia de negociao especfica que pertence a cada uma
Honma,
dessas fases:
1. San Zan (trs montanhas)
2. San Sen (trs rios)
3. So Ku (trs lacunas)
4. So Pei (trs linhas)
5. So Poh (trs restos)

Agora temos todos os elementos juntos que precisamos para o nosso algoritmo
trabalhar. Vamos examin-lo no prximo captulo.
de negociao

7
Algoritmo em tabular Format
Para os mtodos Cinco Sakata
dentro do Sokyu Honma Grande
Ciclo'

Este algoritmo foi criado para o comrcio castiais japoneses no mbito


de grande ciclo de mercado de Sokyu Honma. O algoritmo estabelece uma
entre cada uma das fases do mercado e as condies para cada fase do mercado
conexo
que validam a tomar uma posio. Lembre-se que cada fase mercado corresponde
um
ao momento no interior da estrutura cclica que liga em conjunto as fases de toda
Mercado - O grande ciclo de Sokyu Honma .
Aps Tabela 7.1, vamos estudar cada uma das cinco frmulas que
constituem o nosso algoritmo com mais profundidade. Deixe-me explicar que um
uma frmula
algoritmo que nos permite repetir indefinidamente um processo de tal forma que
simplesmente
obtemos os mesmos resultados de cada vez. Por exemplo, qualquer frmula em
algoritmo,
lgebra umsimplesmente porque sempre que aplicar a frmula, obtemos uma
resultado.
semelhanteO contedo da frmula pode mudar, mas a frmula permanecer
o mesmo.
sempre
De forma semelhante, cada frmula que propomos para o comrcio cada fase do
ser sempre o mesmo, ainda que os mercados nunca se repetem exatamente.
mercado
Cada fase mercado tem sua prpria frmula. Isto permite que cada frmula para
abordagem
dar o mais precisa possvel.
Devemos enfatizar que estas frmulas devem ser aplicadas dentro de uma
metodologia
negociaoque leva em conta a Samni Sem Den do mercado. Como ns temos
integrante
visto, que o primeiro mtodo de se aplicar se quer realmente ter sucesso no
Este um assunto to importante que, mais adiante neste livro, vamos dedicar
mercado.
pensado
mais para ele. No momento, suficiente para dizer que este algoritmo de
Nunca ser usado
negociao deve sozinho.

38 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mesa 7.1. As cinco fases da estrutura de mercado

fase de Mtodo Regra condies necessrias


castiais
mercado
San Zan vender um Vender um muito Triplo superior + em Muito longo preto
topo triplo de longo alcance a m enos trs ascendente Marubozu ou trs
a estreita lacunas, consecutivocorvos negros
e no-intersectada
a partir do anterior
tendncia ascendente
San Sen comprar um Comprar uma muito triple bottom e Muito longo branco
triple bottom de longo alcance a pelo menos trs Marubozu blanc
a estreita lacunas descendente,ou trs branco
consecutiva e soldados
no-intersectada,
a partir do anterior
rebaixado
San Ku Comprar / vender
Comprar
um / venderTrs
o (ou mais) Marubozu ou trs
lacuna encerramento do ltimo
consecutivo, soldados brancos ou
lacuna no-intersectada trs corvos negros
lacunas do
tendncia anterior
San Pei Comprar / vender
Comprar
um / vendertendncia
o definida trs branco
tendncia perto de seguindo um triplo soldados ou trs
o terceiro superior / inferior e trs
corvos negros
consecutivo consecutiva e
unidade de tempono-intersectada
/ preo
lacunas do
tendncia anterior
San Poh Comprar / vender
Comprar
um / venderTrs
o tempo / preo trs ascendente
correo fuga de correo de unidadesmtodos e trs
a gama do contido dentro descendente
tempo / preo o original mtodos
comeando na preo unitrio / hora
direco do
principal tendncia

Os blocos de construo do nosso algoritmo

Podemos ver que o nosso algoritmo tabular tem cinco mtodos, os cinco mtodos
mas com elementos adicionais que ajudam a confirmar a sua validade. Cada um
Sakata,
cinco mtodos , em si mesmo, um algoritmo que pode ser usado
desses
meios que voc pode,
independentemente. por isso
O que exemplo, especializados em comrcio com apenas
mtodos.
um dos Cabe a ns para usar um ou mais dos cinco frmulas contidas aqui. isto

Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 39

importante sempre ter em mente o que eles realmente so: as tticas de


cinco fases mercado
negociao do fundamentais.
A fase do mercado nosso bloco de construo essencial. Ele vai definir tudo
outro. Como voc pode ver, Tabela 7.1 comea com a fase de mercado. A razo
mais vai desenvolver a partir deste.
que todos
Devemos, acima de tudo, aprender a pensar em termos de fases. Muitos
sinal de entradaesperam
comerciantes mgica, deixando
um de lado tudo o mais. Esta no a abordagem
estudando
correta. Quando um mercado para o comrcio, devemos primeiro perguntar qual fase o
A partir daest
mercado resposta a esta pergunta, tudo vai fluir em uma maneira fcil e natural.
em agora.
por isso que Sokyu Honma comeou sua metodologia de negociao
mercado fasesa fundamentais
postulando cinco em primeiro lugar, e por que eles so chamados
Sokyu
'mtodos' Honma sabia
em seu instintivamente que as fases de mercado oferecem a porta de
sistema.
conhecimento
ouro para do mercado. Devemos prestar ateno a seus ensinamentos.
Uma vez que a fase de mercado estabelecida, o nosso algoritmo tabular vai
mtodo de negociao
nos dizer quais corresponde a essa fase. Aps isso vir uma entrada ttico
ou regra de sada, alm de as condies que reforam o Estado ea chave
padro para realmente negoci-lo.
candlestick
por isso que ns inclumos cinco etapas ao comrcio cada um dos cinco
fase de mercado,
mtodos Sakata:mtodo, regra original, condies e padro candlestick.
Devemos mencionar aqui que a regra Sakata originais nos deu apenas o
fase o mercado estava em. Ns adicionamos as regras de confirmao, bem como
especfico
caastial padro, que faz a troca de cada um dos mtodos mais precisos. este
no uma deciso arbitrria. Todas as regras que parecem ter sido adicionada a
dos mtodos Sakata foram rigorosamente deduzida a partir dos cinco mtodos
cada
um todo.como
Sakata
Todas as regras de confirmao esto contidas dentro do mtodo. Ns
Ossimplesmente
pontos de interseco
usou o das cinco mtodos onde naturalmente se reforam
Como exemplo, San Ku, a fase de abertura, nos diz para comprar ou vender a
mutuamente.
o mercado tem experimentado,
ltima lacuna que logo que esta lacuna se fecha na direo oposta,
somente se trs ex lacunas ter ocorrido.
mas
Ns integramos isso em San Sen e San Zan, a compra de um triple bottom
ou um topo triplo. A razo para isto que San Ku nos d informaes sobre o
Fim de um movimento, e queremos que o nosso triple bottom ou superior triplo, o
fases
San Sen zan,e para
San ser confirmada como totalmente quanto possvel.
Portanto, sem qualquer necessidade de ir alm dos cinco mtodos Sakata,
das regras confirmao
encontramos tudo necessrios. Cada um dos cinco mtodos usado para
os outros. Os cinco mtodos esto inter-relacionados. Ns fazer o uso mais
confirmar
eles. Estede tambm o caso quando chegamos aos padres de candlestick. Ns
eficiente
os mais fortes queridos deles.
escolhemos
Vamos agora examinar as nossas regras de entrada em detalhe. As principais
regras de entrada so:
1. Comprar ou vender um alcance muito longo no encerramento
2. Comprar ou vender o fechamento da ltima lacuna

40 O Cdigo Secreto de Castiais japons

3. A compra ou de venda a perto de um terceiro grfico de barras consecutiva na


o edirec-
mesma
4. Comprar ou vender uma fuga de San Poh

Todas estas regras so implcitas nos cinco mtodos. Vamos agora olhar para as
necessrios para confirmar nossos comrcios. A confirmao add-ons so todos
condies
quatro mtodos
os elementos doque podemos usar quando trocar um mtodo especfico. Em
outro
vamos estar procura para as seguintes condies: topos triplos ou fundos
cada instncia,
pelo menos trs lacunas na direo oposta ao nosso comrcio, e uma tendncia
triplos,
noDepois
lugar. da nossa regra e condies principal para confirmar que a fase est no
colocar
lugar,ovamos
nosso comrcio em um padro preciso castial. Aqui temos alguma
candlestick padres duas das quais ns usamos. O primeiro trs soldados
chave preferido
brancos trs
oposto, ou acorvos
sua negros . Notamos que eles coincidem com San Pei. Ns
estud-los mais tarde.
devemos
Ns tambm usamos o padro Marubozu. Na verdade, ele tem o mesmo efeito
padro
que oem tomar
nosso uma posio. Ele tem uma gama muito grande, mas em apenas
primeiro
apenas um diadeoutempo
uma unidade uma semana
(isto , ou um ms, etc.).
Esses dois padres-chave castiais so tudo o que precisamos. Ns inclumos
outros
algunspadres em nosso captulo anterior sobre castiais simplesmente para
analisar o comportamento
ajuda adicional na do mercado.
O que ns usamos principalmente, na verdade, so simplesmente estes dois
trabalhos! Aqui aEles
padres-chave. sua realmente
explicao.

OS PADRES CHAVE candelabro poderiam ser, todos


Voc precisar

O Marubozu rei porque tem um alcance muito longo. comerciantes ocidentais


'impulso.'
chamam de um dos sinais de entrada mais poderosas que voc pode ter.
Este alcance muito longo nos diz que o mercado tem de repente recebeu
fora. Esta uma ocorrncia rara. Quando ocorre, ele est nos dizendo que o
tremenda
est pronto para comear uma nova tendncia.
mercado
O longo dia um padro que ns mencionamos em nossos padres
semelhante ao Marubozu, embora nunca to forte, se considerado por si s.
candlestick porque
mencion-lo
Ns aqui, porque importante para avali-lo, juntamente com o
Queremos que a nossa Marubozu para compartilhar o alcance muito longo do
Marubozu.
Marubozu
longo dia. Nauma espcie
verdade, a de um longo dia.
Estocadas ser sempre longos dias. esta qualidade impulso que faz com que
toesses
importante.
padresPrecisamos de um tipo especial de energia que vem a um
para
mercadoempurr-lo ao longo
de repente em de.
Isto especialmente verdadeiro quando os mercados esto girando ao redor.
vindo da direo
S fora real oposta pode transformar um mercado ao redor. esta reviravolta
sempre vem como uma surpresa.

Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 41

Mercados virar quando ningum espera que eles faam isso. Esta fora invisvel
que foi silenciosamente escondendo e esperando por sua oportunidade o que

umpor isso que


impulso nosod.
Marubozu to poderoso. Sempre manter isso em mente.
A sequncia tripla de trs corvos negros ou os trs soldados brancos, mais
dos nossos principais padres candlestick, corresponde ao padro San Pei, que
explicar mais tarde. Por agora, suficiente para saber que a fora desse padro
deve
a partir dos seus trs unidades de tempo sequenciais que, quando combinados,
vem
equivalente
fazer um muitoao longo
impulso. Portanto, ao todo, dois padres so suficientes - o
intervalo
que mais forte e tem um alcance muito longo em uma unidade, e a sequncia
Marubozu,
trs
em passos ou grficos de barras (trs corvos negros ou trs soldados brancos).
Vamos agora examinar cada um dos cinco algoritmos apresentados na Tabela
7.1.

O ALGORITMO SAN ZAN

Este um topo triplo. Ele formado quando o mercado consolida horizontalmente,


lando em trs ondas para cima dentro de uma gama. Tops so feitas quando os
oscil-
a partir de mudam
mercados uma tendncia para a consolidao.
Em si, a top no representa um ponto de viragem ou uma reverso da inteira
tendncia. Geralmente, um superior ultrapassado e o ex-tendncia continua.
para
Este a maioria
o caso dos topos nicos que so simplesmente balanar picos antes
uma tendncia.
reaes normais dentro
A top simples ou dupla no suficiente para reverter a tendncia, embora, por
Faz. A topo duplo, ou sua variao, a cabea e os ombros, aparece quando o
vezes,
mercado de tendncias para nontrending e comea a testar em si. Quando um
mudanas
duplo
simplessuperior
ou aparece, a tendncia anterior pode continuar a seguir uma fuga do
top simples ou dupla. Tambm poderia inverter-se e iniciar uma nova tendncia de
Na verdade, precisamos de elementos adicionais para detectar um ponto de
baixa.
anterior
viragem tendncia
em que ir inverter-se.
toda a por isso que esperar por um topo triplo. Nada
mais forte do que um topo triplo. Alm disso, uma quarta testes de topo triplo
fuga
pode na cabea
implicar ume uma retomada da tendncia. Portanto, se ns estamos
as melhores condies para uma reverso do mercado, vamos encontr-los no
esperando
O topo
topo triplo.triplo implica que o mercado no teve fora suficiente para continuar
a tendncia. uma consolidao forte. Mesmo que isso no significa
evidncia de resistncia
necessariamente muito forte. Isto acentuado se o topo est dentro de
uma reverso,
gama histrico de tops. O lore negociao universal confirma isso. A parte superior
uma
no s encontrada na fase cinco mtodos Sakata do Sokyu Honma de San Zen.
triplo
Para muitos comerciantes ocidentais, o tero superior fundamental. Eles
umconcordam
dos pontosque mais fortestriplo
o topo do que
um curto venda aconselhada. Eles
topo que oforte do que um topo duplo ou um top simples. Em Como fazer
triplo mais
descobriram
em Commodities , bem como em outros livros, Gann nos diz para esperar por um
lucros
Para Gann,10o topo triplo foi um dos melhores lugares possveis do qual deseja
topo triplo.
venda a descoberto.
iniciar uma

42 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Quando da negociao topos, isso tambm verdade para Sokyu Honma, mas
tambm so outra
para Honma, topscoisa.
triplosAo esperar por pelo menos trs topos para formar,
uma
teremosfase mercado modelo. A fase de mercado que um topo triplo representa
nontrending consolidao, no final de uma tendncia ascendente. espera de
lateral
topos ir confirmar
pelo menos trs que esta fase do mercado foi atingido.
O nmero trs um nmero muito importante. Encontramos esta tambm a ser
por lore negociao universal. Para Gann, por exemplo, o nmero trs era uma
confirmado
nmero. Para Sokyu Honma, nmero trs foi um filtro que confirma uma fase.
chave
No entanto, mesmo a nossa principal triplo em si no suficiente para iniciar
vezes at mesmo
um comrcio. topos triplos so quebrados na cabea. Precisamos de uma
Alguns-
que o mercado
confirmao tem realmente inverteu. Na verdade, queremos negociar o
adicional
futuro.
passado, Queremos
no o trocar um topo triplo que aconteceu e no um topo triplo que
ser estar.
por isso que em San Zan (a palavra San significa 'trs') somarmos a
muito longo intervalo
necessidade de umque podemos vender no encerramento. Por que adicionar
resposta
um de longo que um longo
alcance? o intervalo muito poderoso. Seu poder vem do fato de
ele
quemostra uma fora oculta que estava esperando por seu momento oportuno
Esta fora oculta sempre vem como uma surpresa, e por isso deve se para
comparecer.
Uma vez que esta venda massiva ocorre, todo o mercado seguir.
trabalhar.
Normalmente, um alcance muito longo significar a aproximao da oferta real
poder.
e venda por isso que longas distncias so incomuns. Eles no vm todos os
entradas de longo alcance tambm so confirmadas pela tradio negociao
dias.
a muito longoNo
Ocidental. intervalo
oeste, chamado um impulso, como indicado anteriormente. O
lado maissecurto,
impulso, na uma atividade de venda muito forte que, de repente ocorre no
impulso
mercado.mostra-se
o em um grfico de barras de alcance muito longo.
Encontramos exemplos de empuxo na negociao Ocidental por mestres como
Dunnigan,
William George Bayer ou Richard Wyckoff. 11 Presses so um dos melhores e
entradas mais poderosas que podemos considerar quando da negociao. por
curta
isso queregra para San
a nossa Zan esperar por um longo intervalo ou empurrado para
venda
topo.
ocorrer Isso
aps confirma
o nosso que o topo triplo que estamos negociando pertence ao
triplo
que o mercado
passado e j mudou de direo.
Lembre-se que, no comrcio tradicional japonesa, sempre trocar o passado -
o futuro.
nunca Nosso
mais futuro o passado. A fim de negociar San Zan, que tambm
condies
precisam de preliminares
algum no comportamento passado do mercado.
No estamos pedindo apenas para um top triplo, San Zan, para estar presente,
o mercado
confirmando abandonou
que sua fase de tendncias para uma fase gama, mas
lacunas
tambm como esto uma condio adicional. Lacunas ir adicionar credibilidade ao final
pedindo
tendncia.
do anterior Estas lacunas foram na tendncia de alta anterior, claro. Uma vez
trs
mais, oum nmero
nmero demuito importante. Queremos ver pelo menos trs lacunas na
tendncia ascendente. Ns tambm queremos que as nossas lacunas de ser
antiga
significa
consecutivas que queremos que os nossos
e no se cruzaram. este trs lacunas para ocorrer durante os
tendncia
perodos de derecuperao
alta. Ns no doqueremos
anterior uma lacuna durante um downswing reativa
durante
normal que umaocorre
tendncia de subida.

Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 43

Depois de ter ocorrido trs lacunas, provvel que a tendncia est perto do
Alm
fim.disso,
E se, o mercado faz trs topos e reverte com um longo alcance, iremos
tem todos os elementos necessrios para formar um julgamento razovel sobre o
comportamento do mercado. Na verdade, no estamos prevendo, mas
real
possvel o quedescrever,
simplesmente j ocorreu.tanto
Ns no estamos antecipando a crise. Ns estamos
quanto
j nele.
Finalmente,
mais a tomarem
fortes padres medidas
de impulso no concretas no velas
comrcio de mercado e vender
- uma curto,
Marubozu preto ou trs
esperamos
padro
preta pelo Uma vez que tenhamos completado nosso comrcio, temos de
de corvos.
mento.
esperarSe tudo
e ver correr
o seu bem, vamos sair nosso comrcio aps trs lacunas
desenvolvimento
ocorrer na nova tendncia de queda que somos. Ns tambm pode usar um
nonintersecting
Vamos
trailing estudar nosso prximo algoritmo.
stop.

O ALGORITMO SAN SEN

Este algoritmo um triple bottom. Ele formado quando o mercado consolida,


oscilante em trs ondas para baixo contido dentro de um intervalo horizontal.
so
Partesfeitas quando os mercados mudam de uma tendncia de queda a uma
inferiores
Como tops, lateral.
consolidao bottoms no representam necessariamente os pontos de viragem ou
toda a tendncia
reverses de por si mesmos. Muitas vezes, os fundos esto quebrados e da
tendncia
antiga de baixa continua. Este o caso para a maioria dos fundos individuais,
pontos
que sode partida upswing dentro de uma tendncia de queda.
simplesmente
Como dissemos com tops, um fundo simples ou dupla, geralmente no
reverter umapara
suficiente tendncia, embora s vezes acontece. Um fundo duplo aparece
mudanas
quando o do mercado de tendncias para nontrending e comea a testar os seus
Quando
nveis deum fundo simples ou dupla aparece, a tendncia anterior pode continuar
suporte.
rompimento
depois de um do fundo simples ou dupla. Ele tambm poderia inverter-se e iniciam
nova tendncia de alta.
um
Na verdade, precisamos de elementos adicionais para detectar um ponto de
anterior
viragem, tendncia
onde o ir inverter-se. por isso que esperar por um triple bottom. Nada
inteiro
mais forte do que um triple bottom. Alm disso, um quarto ensaio de fundo triplo
implica uma fuga no lado negativo e uma retomada da tendncia.
pode
Se ns estamos esperando as melhores condies para uma reverso de alta,
encontr-los
ns, portanto, no triple
vai bottom. O triple bottom implica que o mercado no
ter fora suficiente para continuar a tendncia. uma consolidao forte. Apesar
isto no significa necessariamente uma reverso, criou apoio muito forte.
Isto particularmente verdadeiro se o fundo dentro de uma faixa histrica de
Universal
fundos.lore negociao confirma isso. Ns no encontrar o triple bottom apenas
fase cinco mtodos Sakata de Honma de San Sen.
em Sokyu
Para muitos comerciantes ocidentais, o tero inferior a condio mais
triple bottom oum dos pontos mais fortes do que recomendado um longo
importante.
Eles descobriram que o triple bottom mais forte do que os fundos duplos ou
compra.
simples. Dentro

44 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Como fazer lucros em Commodities , Gann descobriram que o triple bottom o


condio.
melhor Para Gann, o fundo triplo foi um dos melhores pontos de compra
Para Sokyu
possveis. 12 Honma, assim, foi necessrio um triple bottom. bottoms triplos
significava
tambm algo mais para Honma. Ao esperar por pelo menos trs fundos para
tem
formar,um ns
modelo de uma das fases fundamentais do mercado.
A fase de mercado que um triple bottom representa a consoli- nontrending
idation
lateraisno final de uma tendncia ascendente. espera de pelo menos trs
confirmar
topos ajudaro esta fase
a mercado como tal.
O nmero trs um nmero muito importante. Encontramos esta tambm
lore negociao
confirmada porOcidental. Para Gann, como indicado anteriormente, esta
nmero.
tambm uma O nmero
chavetrs um filtro que ir confirmar uma fase.
No entanto, at mesmo a nossa triple bottom, por si s, no razo suficiente
umparacomrcio.
iniciar s vezes, at mesmo fundos triplos so quebrados no lado
confirmao
negativo. Nsadicional de que o mercado tem realmente inverteu. Na verdade,
precisamos
com
mais Sanuma Zan vez,anteriormente,
como queremos negociar o passado, no o futuro. Nos
trocar
queremos um triple bottom que aconteceu e no um triple bottom que ser.
Para apreciar a verdade do que estamos dizendo, e como um exerccio, tente
umencontrar
ponto depois de um duplo fundo que teria feito um ponto de compra triple
Voc vai ver como muitos daqueles que parecia ser bottoms triplos no eram.
bottom.
verdade, o mercado continuou a sua tendncia descendente.
Dentro
muito fcil ver padres de mercado depois de terem ocorrido. Quando voc
olhando para fundos triplos em um grfico, voc est de fato olhando para o
fundos que mantinham. Muitos fundos triplos no possuem.
triplo sucesso
Voc precisa de mais elementos para avaliar o comportamento do mercado
Sen somarmos anecessidade
corretamente. por isso quedeemum tempo muito longo intervalo que podemos
San
que
vender este nofoi o mesmo paraLembrar
encerramento. San Zan. Por que adicionar um de longo alcance? A
que longas
resposta distncias so muito poderosos. Um longo alcance tem uma fora
o momento
oculta apropriado para aparecer. Esta fora oculta sempre vem como uma
que aguarda
e por isso deve se para trabalhar. Uma vez que este poder de compra macia
surpresa,
mercado
aparece, vai todo seguir.
o
Normalmente, um alcance muito longo significar a abordagem da demanda
poder.
real ecompra
por isso que longas distncias so incomuns. Eles no vm todos os
entradas de longo alcance tambm so confirmadas pela tradio negociao
dias.
o alcance
Ocidental. muito
No longo
oeste, chamado um impulso, como dito anteriormente. A
atividade
presso de compra
muito forteque, de repente ocorre no mercado. O impulso mostra-se em
grfico
uma barra de um muito longo intervalo.
Tal como indicado anteriormente, exemplos de impulsos tm sido utilizados no
por mestresOcidental
comrcio como William Dunnigan, George Bayer, ou Richard Wyckoff. impulsos
um dos melhores e mais poderosas entradas que podemos considerar quando da
so
longo ou o lado
negociao do mais curto dos mercados. por isso que a nossa regra de
esperar
compra para por um Sanlongo
Sen intervalo
ou empurrado para ocorrer aps o nosso triple
o triple bottom
bottom. que estamos
Isto confirma que negociando pertence ao passado e que o mercado
direo realmente mudou.
tem
Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 45

Lembre-se que, no comrcio tradicional japonesa, sempre trocar o passado -


o futuro.
nunca Nosso
mais futuro o passado. Por esta razo, a fim de negociar San Sen,
precisa
ns tambmde algumas condies preliminares para o comportamento passado do
No estamos apenas pedindo um triple bottom, San Sen, para estar presente,
mercado.
que o mercado tenha abandonado sua fase de tendncias para uma fase
confirmando
pedindo
variando,lacunas. Lacunas
mas tambm so adicionar credibilidade ao fim da tendncia anterior.
eram,
essas naturalmente,
lacunas na tendncia de baixa anterior. Mais uma vez, o nmero trs
nmero importante. Queremos ver pelo menos trs lacunas na antiga tendncia de
muito
Ns
queda.tambm queremos que as nossas lacunas de ser consecutivas e no se
queremos que significa
cruzaram. Isto nossos trs
que lacunas
ns durante os downswings da tendncia de baixa.
hiato
Ns nodurante uma recuperao
queremos um normal que ocorre em uma tendncia
Depois de ter ocorrido trs lacunas, provvel que a tendncia de baixa est
descendente.
Seperto
o mercado,
do fim. adicionalmente, faz trs bottoms e inverte com um longo alcance,
ter todos os elementos necessrios para formar um julgamento razovel de
ns
comportamento como agora. Na verdade, no estamos prevendo, mas
mercado
quanto possvel
simplesmente o que jcomo
descrever ocorreu. Ns no estamos antecipando a recuperao.
totalmente
j
Nsnele.
estamos
Finalmente, a tomarem medidas concretas no mercado e comprar, aguardamos o
padres de impulso no comrcio de velas - uma Marubozu branco ou um trs
mais forte
padronizar. Uma vez que tenhamos completado nosso comrcio, temos de esperar
soldados brancos
Se tudo
e ver correr
o seu bem, vamos sair nosso comrcio aps a ocorrncia de trs lacunas
desenvolvimento.
na nova tendncia ascendente que somos. Ns tambm pode usar um trailing
nonintersecting
Vamos estudar nosso prximo algoritmo.
stop.

O ALGORITMO SAN KU

Esta fase mercado tudo sobre lacunas. Lacunas so a terceira fase do mercado
uma fase
Sakata. esteque tem vrios aspectos incomuns. Vamos examin-los.
Quando ocorrem falhas fundamentais do mercado durante uma tendncia, o
muito importante.
mercado Para
est nos uma lacuna
dizendo algo a ocorrer no mercado, a estrutura profunda
mudado.
escondida tem
A diferena a sbita mudana, qualitativa no comportamento do mercado.
evento. O mercado de repente pula. A fora torna-se invisvel, de repente
uma catastrfica
visvel.
Isso s ocorre em determinados lugares e dentro de uma determinada medida.
mudar
H umana taxa vibratria do mercado e os explode mercado. sua continuidade
profunda
est quebrado.
Lacunas ocorrer com moderao, e apenas em pontos-chave. Uma diferena a
invisvel fase de de
manifestao mercado.
um A lacuna do mercado tem uma identidade, e de, em si.
O mercado medido por lacunas. Lacunas nos diga onde em seu curso, a
Vamos aprender
tendncia . com lacunas se o mercado est explodindo e comeando uma
se
novaeletendncia
est no meio
ou de uma tendncia ou no final do mesmo.

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46 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Ns no encontrar lacunas apenas em Sokyu Honma. O uso de lacunas na


confirmado
negociao pela tradio ocidental tambm. Em Schabacker e em Edwards e
encontramos uma exposio de lacunas. Eles explicam como uma lacuna implica
Magee,
mover.
uma medida13

Lacunas so usados p ara medir o mercado. Ns tambm pode medir o seu


nocalor
mximo. por isso que esses autores tambm falam sobre o gap de
ou volatilidade
lacuna
exausto, queo assinala o fim de uma tendncia. Na realidade, todos os espaos so
implica
medidas. foras enormes que escape fases anteriores e comear novos. A nova
Os principais
pode ser a continuao de outro segmento de tendncia ou o seu colapso final.
fase
de
Umenergia
bom negcio liberada em lacunas.
Sokyu Honma foi mais longe com as lacunas do que ningum jamais foi.
foiHonma
o primeiro a ver a fase fundamentais mercado escondidos em lacunas. Aqui
lore
est de Honma sobre lacunas: lacunas medir o mercado como um todo e em um
o segredo
maneira completa. lacunas do mercado formar um conjunto completo de eventos
este conjunto.Podemos
de mercado. Melhor ainda,
isolar podemos troc-lo. Como? simples. Aqui est
viso:
Honmanegoci-los
da nica no passado, no no futuro. Sim, porque para Sokyu Honma
o futuro era no passado. No algo semelhante ao passado. O que ns
comrcio o passado.
realmente
Se uma lacuna que apareceu no passado fechado depois, tomaremos
gap est fechado,
medidas. quandotemosisso uma entrada no mercado. Por exemplo, se o preo em
gapped 30-35, sem
um determinado dia qualquer preo no meio, e mais tarde os reveses do mercado
eo preo preenche a lacuna passado entre 30 e 35, voltando a 29 e de
a lacuna, que iria vender curto. A lacuna passado foi fechada hoje (presente), por
encerramento
vendidos a descoberto.
isso
Quando o ex tendncia tem tido, pelo menos, trs lacunas, e a terceira
a reverso,
abertura vamos fechadacomprar
no ou vender esta lacuna. Ns compramos se fecha um
ou ns vendemos
terceiro intervalo deseuma o terceiro fossodefechado
tendncia baixa apareceu dentro de uma tendncia
deNs
alta.actuar quando um evento passado, o terceiro intervalo, fechada na
fazendo
presente. trocando o comportamento passado do mercado em pontos muito
O que somos
comprar
precisos.oNs fechamento
vender oudo gap no final do bar onde isso ocorre. Esta a nossa
regra. No entanto, ns tambm pedir condies adicionais.
venda
Ns no queremos que nossos lacunas na tendncia anterior para se cruzam.
trs aberturas
Isto significa em diferentes nveis em perodos de recuperao e onde no h
tendo
Embora
lacunas no seja na tabela, podemos acrescentar, como uma condio, um
cruzam.
outopo
inferior tripla
triplo antes da abertura est fechada. Isto ir adicionar fora para o
anterior
esta condio
comrcio. Quando satisfeita, vamos entrar no mercado no velador muito especfico
teste padro, os trs soldados brancos se so longas ou os trs corvos negros se
curto. A mesma entrada vlida se um Marubozu ocorre.
estivermos
Lembre-se que os trs soldados uma figura San Pei que corresponde a uma
dofase
mercado. Ns vamos chegar a isso mais tarde.
Novamente, importante notar que, em ambos os casos, estamos adicionando
queum longo
o casoalcance,
para cada um desses dois padres.
Ns sair do comrcio, quando um terceiro intervalo aparece, ou com um stop
mvel.
Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 47

O ALGORITMO SAN PEI

A fase mercado de San Pei a fase de tendncias dos mercados. O algoritmo de

SanumPeiprocedimento para trocar as tendncias de uma forma muito precisa. Na fase


temos
de mercadomini-tendncias.
de San Pei,Estes sempre ocorrem aps uma consolidao de algum
caso, vamos ver as tendncias que aparecem aps a ocorrncia de um triple
tipo. Nisso
Para
bottom umoucomerciante,
superior triplo. muito importante ser capaz de identificar uma tendncia
ser
real.to
Issofcil
nocomo
pode parece.
Um mercado pode tender para cima ou para baixo. Basicamente, uma tendncia
mercado
de alta faz uma srie
aparece de topos
quando um mais altos e fundos mais altos. A tendncia de
o mercado
baixa aparecefaz topos
quando menores e fundos inferiores. H muitas consolidaes
ocorrendo dentro de um mercado para cima. Aqui a tendncia pra. No entanto,
so muitas vezes confundidas com as tendncias, como eles parecem formar parte
consolidaes
mover.
do todo para cima
Se um movimento ascendente ou descendente, a tendncia apenas uma
ouparte
consolidaes
dela. Gamas formar uma grande parte dela. por isso que, para Sokyu
era
Honma,o modelo
San Pohde uma consolidao dentro de uma tendncia. No entanto, tambm
bottoms
pode ter ou tops dentro destes movimentos ascendentes ou descendentes. Na
o triplo
fases
verdade, tmomuitas
mercado maneiras em que eles podem combinar.
Neste esforo para identificar uma tendncia, Sokyu Honma nos deu uma chave
Esta chave San Pei, ou a fase do mercado mercado de tendncias. Sokyu
inestimvel.
desenvolveram uma forma de identificar as tendncias que nico. Ele reduziu as
Honma
prottipo
tendncias oude modelo - o minitrend! Sokyu Honma criou um modelo do menor
seu ncleo
possvel tendncia. Em matemtica caos modernos, poderamos dizer que ele
fractal
encontrou tendncia
a final.
Como Sokyu Honma conseguem fazer isso? Muito simples! Sokyu Honma criado
uma tendncia que consiste em trs elementos bsicos - um comeo, um meio e
De
um certa
fim. forma, ele encontrou a tendncia arquetpica.
Cada tendncia tem, necessariamente, um incio ou primeira parte, uma fase
terminando
meio e umfase. suficiente, ento, para expressar isso em sua forma mnima -
unidades de tempo / preos ou grficos de barras. Isso nos d San Pei.
trs
grficos
composto dede barras com tampos
trs vezes superiores e inferiores mais elevadas,
consecutivas
Esta a menor tendncia e pode ser identificado. Quando esta tendncia
respectivamente.
ocorre,
mnima o mercado j est tendendo. Podemos ter certeza de que uma tendncia
Esta
est em andamento.
a maravilhosa simplicidade de San Pei, tendncia mnima de Sokyu
fase e padro
Honma. esteso to poderosas que quase pode ser negociado por si
sozinho. No entanto, pensamos que apropriado para adicionar condies para
mensagem
fortalecer a de que uma tendncia j est em andamento e deve continuar. por
para um topo
isso que pedimostriplo anterior ou inferior tripla de estar presente, e tambm para as
da
trstendncia
lacunas anterior para ter ocorrido. Essas lacunas, como j sabemos, no
cruzam.
deve
Nosso padro de entrada um padro candlestick de longo alcance, mas agora
mesmo como aprpria
este padro o San Pei. Quando San Pei formado a partir de trs
descendente tempo / preo

48 O Cdigo Secreto de Castiais japons

unidades, temos os trs corvos negros. Este o nosso sinal ir brevemente.


consiste
Quando de SantrsPeiunidades de tempo / preo ascendente consecutivos, temos os
soldados.
trs brancoEste o nosso sinal para ir muito tempo. Em ambos os casos, ns
encerramento
entrar no mercado do ltimo
no grfico de barras ou na abertura do dia seguinte.
Pode ser visto que temos acrescentado um alcance muito longo. Ambos os
como um todo,
padres San implica um longo alcance e nos mostram que h um mercado
Pei, tomadas
fora.
muito especial
Insistimos na qualidade de longas distncias. Eles constituem um dos mais
negociao
essencial elementos tticos. intervalos longos devem estar presentes quando
sempre
possvel.descobrir intenes ocultas do mercado, razo pela qual eles no fazem
longas distncias
sempre ocorre. Eles exigem pacincia do nosso lado. Temos de aprender a
padres
esperar por de ocorrer.
estes No entanto, nossos resultados justificam plenamente a nossa
Em San Pei encontramos a tcnica de negociao tendncia por excelncia,
espera.
deumaumachave
forma para
quase perfeita. Ao
o comrcio dar-nos a unidade tendncia essencial, San Pei
tendncias
-nos
tambm umad importante ferramenta com a qual os mercados comerciais. Na verdade,
est negociando
o comrcio, em suatendncias. Voc provavelmente ser mais bem sucedido na
maior parte,
outra forma de
negociao negociao.
tendncia do que em qualquer
Voltando ao nosso algoritmo, uma vez que existem todas as condies e temos
comprou
vendidoo ou mercado dentro San Pei, nossa sada ser feita tanto na terceira
o incio de
lacuna da tendncia inicial ou pelo uso de um trailing stop.
Vamos estudar nosso prximo algoritmo.

O ALGORITMO SAN POH

O algoritmo de San Poh diz respeito a uma fase corretiva mercado e como troc-
fase de mercado corresponde a uma correco dentro de uma tendncia. Isso
lo. este
tendncia. A correo
sempre ocorre de um
dentro de uma tendncia uma fase do mercado em si. Esta fase
uma chave e fundamental para a compreenso do desenvolvimento cclico
corretiva
olhar
mercado.
Mesmoatentamente
Ns
dentro devemos
dopara
fortea de
suatendncias,
ocorrncia.um mercado precisa respirar e reavaliar
em si. Ele vai nos dar informaes sobre a fora ou a fraqueza da tendncia. em
vezes, o mercado vai fazer uma pausa por um tempo e testar seu nvel anterior
em si. Esta
dentro correo dentro de uma tendncia tambm chamado uma reao
da tendncia
encontrado
normal, o que apenas
no no padro San Poh de Sokyu Honma que exemplifica um
fase,
mercado masespecfico
tambm parte do conhecimento negociao Ocidental. Por exemplo,
para Livermore
uma reaco foi que a correo numa tendncia foi um ponto-chave em que
normal
Isto
paratambm
comprar. 14verdade de Gann, bem como outros comerciantes. 15
Com Sokyu Honma, a reaco normal foi definida de tal maneira que um
padro
modelo foi criado. Este modelo o padro San Poh.
Mais uma vez vemos que o nmero na palavra, San, o que significa trs. San
umPohde trs
preo / correo unidade. Sua origem um grfico de barras que ir
grficos
conter trsde corretiva
barras interior. Estes trs grficos de barras correctivas, cada um dos
quais de preferncia inferior

Algoritmo em tabular Formato dos Mtodos Cinco Sakata 49

do que a anterior, podem exceder de vez em quando o grfico de barras original


que ocorreu a correco.
dentro
Esta fase corretiva pode ser uma oportunidade comercial interessante para ns.
regra comprar
Nosso principalassim que a correo termina eo mercado retoma sua tendncia e
uma fuga da alta da barra inicial ocorre. Para esta regra, adicionamos condies
para garantir que o nosso comrcio tem a melhor chance possvel de sucesso.
fuga
Neste caso,
a prpria
o condio suficiente, j que uma tendncia completo deve estar
correo
em curso para
para acontecer
a e uma tendncia total San Pei, que est presente.
simplesmente saltar sobre
Tudo o que fazemos ele e seguir o seu desenvolvimento.
Como de costume, ns sair, quer aps a terceira lacuna desde o incio da
usar de um stop
tendncia, mvel. Apesar de no pedir condies adicionais aqui,
ou por
poderia pedir um triple bottom anterior se estamos em uma tendncia de alta ou
topo, se estamos
para um em uma tendncia de baixa. Ns tambm poderia pedir trs
triplo anterior
estar presente
lacunas na tendncia
nonintersecting para anterior. Qualquer um destes seria reforar a nossa
o comrcio.em
confiana No entanto, a prpria reaco normal e a fuga da sua elevada dentro
tendncia
de um so geralmente suficiente.

Por que todo esse FUNCIONA

A pergunta que devemos fazer a ns mesmos, depois de ter explicado o nosso


seus cincodemtodos,
algoritmo negociao por
e isso que funciona. A resposta a esta pode inicialmente
mas,
parecemcomoserveremos,
fcil, as coisas nem sempre so o que parecem ser.
Parmetros que trabalham em harmonia so fundamentais para uma
ns comrcio, podemos
metodologia usar um
de negociao demtodo que tem muitos parmetros ou muito
som. Quando
Uma
poucos observao
parmetros. interessante que, em um modelo de regresso linear, o uso de
de trs parmetros bloqueia o modelo. 16 O mesmo acontece com os sistemas de
mais
do tipo que usa indicadores matemticos.
negociao
Nesses tipos de sistemas, o uso de mais de um ou dois parmetros reduz
a eficincia do sistema. Os diferentes parmetros so, por assim dizer, em
comprimentos de onda e bloquear um ao outro, o que prejudica o sistema. por
diferentes
sistemas
isso que oque utilizam indicadores matemticos empregam muito poucos
melhor
nica maneira
parmetros, deobt-los
que a trabalhar em harmonia.
Com cinco mtodos Sakata do Sokyu Honma, algo diferente acontece. o
sistema funciona, mesmo que incorpora muitos parmetros. Na verdade, o sistema
funciona melhor se incorporar em seus trabalhos todos os possveis parmetros
Por qu? A razo que no sistema de Sokyu Honma, parmetros pertencem
harmoniosas.
prprio comportamento do ncleo do mercado. Eles no so entidades meramente
que pertence
estatstica, a um
mas organismo
entidades reaisvivo que chamamos de mercado. O resultado que
multiplicidade de parmetros no bloqueiam uns aos outros. Em vez disso, como
esta
eles
rodasgarantem
dentro deum bom funcionamento de toda a maquinaria mercado.
rodas,
Um aspecto chave do nosso algoritmo Sakata e seus cinco procedimentos que
fase individual dos cinco mtodos Sakata confirma os outros. Por exemplo,
cada

50 O Cdigo Secreto de Castiais japons

So Zan ser confirmada pela presena de San Ku, San Poh, San Pei, e San
Zen. O mesmo verdadeiro para cada uma das outras quatro mtodos.
Em nossa forma tabular ns inclumos apenas as condies mais importantes
para cada mtodo para ter validade negociao. No entanto, em cada mtodo
exigidas
outros
Sakata,quatro
todo oesto sempre presentes. Cada mtodo funciona em harmonia com
o
ostorna diferente
outros. este de mtodos que utilizam apenas indicadores quantitativos
Mais tarde, vamos aprofundar este problema e explicar por que os indicadores
matemticas.
no pode alcanar os nveis mais profundos do ncleo mercado escondido.
matemticos
Outra questo deve ser discutido se quisermos ter sucesso na negociao com
A metodologia
Sokyu de Honma. Esta metodologia no deve ser utilizado sem um
um plano,
plano. De no queremos dizer o algoritmo e observando as suas regras de forma
Isto importante, mas muito longe de ser o que mais necessrio. Por um
disciplinada.
plano,
que realmente significa a estratgia de negociao completa que leva em conta
elementos,
todas as incluindo o comerciante si mesmo, e que vo fazer um negcio de sua
Negociao no simplesmente uma questo de ter um sistema de sinais para
negociao.
quando comprar
nos dizer o queou e vender e quando sair a nossa posio. Podemos dizer que
negociao
este aspecto da o menos importante e nunca vai garantir o nosso sucesso.
degrau.
apenas um Sim,primeiro
apenas um aspecto em torno do qual tudo deve ser construda. O
fazer primeiro de tudo criar um plano de som dentro do qual o algoritmo ter
que devemos
Este plano est contido dentro do Sokyu Honma Samni Sem Den. A fim de
lugar.
sucesso
garantirem sua negociao, um comerciante deve ter conhecimento do
controlar
mercado,obem seu como
risco atravs de de
ser capaz alocao de ativos, alocao de posio,
gesto,
colocao etc.deVamos tentar, portanto, minimizar a importncia de sinais e de
stop, dinheiro
cinco mtodos Sakata do Sokyu Honma. O Samni Sem Den muito mais
nesta fase.
importante
A razo que os cinco mtodos Sakata deve ser aplicado dentro do Samni
Den.
NoNs vamos voltar para o Samni Sem Den, mas antes de faz-lo, vamos dar
a 37 olhada
uma exemplos no captulo seguinte no comrcio com as cinco mtodos Sakata.

8
Trinta e sete Applications
Envolvendo ndices, Stocks,
e Futuros

Nas pginas seguintes, so apresentados exemplos 37 que usar os cinco mtodos


as estratgias de negociao que correspondem s cinco fases de Sokyu Honma
Sakata,
ciclo de mercado. Os exemplos incluem comrcios longas e curtas.
de grande
Muitas vezes, as diferentes fases se cruzam; isto , eles esto presentes ao
e se combinam
mesmo tempopara validar um comrcio. Isso lgico uma vez que cada fase do
validado
mercado por outros quatro. Isto significa que quando voc quiser fazer um
durante
comrciouma determinada fase dos mercados as outras fases estar presente para
o comrcio.
validar
Cada exemplo diferente, e as mesmas fases no ser sempre para validar
um comrcio. Cada comrcio confirmado pelas fases que acontecem estar l no
Por exemplo, em muitos casos, vamos encontrar San Sen ou San Zan quando
momento.
San Ku ou San Pei. No entanto, San Poh, muitas vezes, ser negociados sozinho.
negociao
dito de San
O mesmo Pei,ser
pode que pode ser usado para saltar para uma tendncia em curso.
ser
Nssurpreendido
no deveriamos para encontrar todas essas fases juntos quando um nico
fase est dentro
comrcio em jogo. de Oum
mercado
nico um todo em que cada fase depende
os outros.
A maioria dos nossos exemplos aqui esto em um perodo de tempo diria. No
vlido para oqualquer
entanto, mtodo perodo
de tempo. Ele pode ser usado para negociao
dia, semanal,
intraday, bem mensal ou prazos
como para mais longos.
o final de
No contar com os exemplos mostrados aqui para sua negociao. Antes de
dos mtodos
negociar mostrados aqui, voc deve primeiro test-los e v-los trabalhando em
qualquer
vlidas e grande amostra. Em seguida, eles devem ser construdos em um sistema
um
um
a serplano, como explicaremos
negociadas dentro em um captulo posterior.
52 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Exemplos usando cinco mtodos Sakata

Mtodo 1 (San Zan): venda de um Top Triplo (Figura 8.1)

Neste exemplo, uma vez que o topo triplo no lugar, ns vendemos curto to
aparecem
logo o 'trscorvos negros. Vamos vender no encerramento do terceiro castial
deste padro.

Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Triple Bottom (Figura 8.2)

Neste exemplo, uma vez que o triple bottom est no lugar, vamos comprar o
o segue. Oque
Marubozu mercado atira para cima. Nossa parada ser colocado abaixo do triplo
inferior. Podemos sair na terceira lacuna ou seguir o comrcio com um trailing
stop.

Method 3 (San Ku): Buying a Gap (Figure 8.3)

Assim que a ltima lacuna da tendncia anterior, que teve pelo menos trs
fechado durante
lacunas no que a nova tendncia de alta, vamos comprar. Vamos comprar
Parece
somenteque
se ir
umvalidar
padroa tendncia ascendente. Neste caso, o padro de
Marubozu,
validao mas
um poderia ter sido outro padro de desenvolvimento aps o
a lacuna. Almdo
encerramento disso, teria sido melhor ter um triple bottom antes ou depois do
fecho da terceira abertura para fornecer uma confirmao adicional de que a
em desenvolvimento.
tendncia Tal no o caso aqui.
a longo provavelmente

Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 1 (San Zan): Vender uma Gap (Figura 8.4)

Antes de vender curto, precisamos da tendncia ascendente anterior para ter


lacunas.
pelo menos A seta
trs no grfico demonstra a ltima lacuna. Aps a ltima lacuna, um
formado
topo triplo(San
Zan). Vamos esperar para a abertura a ser fechada (San Ku) e, em
para um padro
seguida, de validao para confirmar a nova tendncia de baixa. Este
esperamos
dos trsvalidando
padro corvos negros
", que pertence ao San Pei. Isto mostra como trs
fases de mercado (San Ku, San Zan, e San Pei, neste caso) esto focados na
diferentes
execuo de um nico comrcio. Ns sada no terceiro intervalo descendente ou
com um stop mvel.

Mtodo 4 (San Pei): Comprar uma tendncia (Figura 8.5)

Aqui ns compramos uma tendncia em curso. Dos trs soldados brancos, 'a
padro que pertence a San Pei, confirma a tendncia em curso e valida a nossa
bullish castial
Ns compramos no fim da ltima San Pei castial. O mercado continua a sua
compra.
tendncia de alta.

Figura 8.1. ttulos dos EUA T grfico contnua (diria) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 8.2. grfico contnuo de milho (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.3. grfico contnua suco de laranja (diria) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 8.4. grfico contnuo de gs natural (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.5. grfico contnua soja compsito (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).

58 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mtodo 4 (San Pei): A venda a descoberto em um Downward


Tendncia (Figura 8.6)

Ns vendemos curto to logo os 'trs corvos negros,' o padro candlestick


que corresponde ao San Pei, confirma a tendncia de queda contnua. Vamos
bearish
curta no final do terceiro e ltimo castial do padro de baixa. Segue
vender
nossa venda a descoberto, o mercado continua sua queda. San Pei nos permite
tendncias
saltar para em curso.

Mtodo 5 (San Poh): Comprar uma correco (Figura 8.7)

Ns compramos no fim do candelabro que irrompe na parte alta da Marubozu (0)


origem de trs castiais dentro corretivas. Aps a fuga, o mercado
continua a sua tendncia ascendente. Ns colocamos nossa parada abaixo do
San Poh.
castial (0)Podemos
origem seguir o comrcio com um trailing stop.

Mtodo 5 (San Poh): A venda a descoberto em um movimento corretivo dentro de


Tendncia
um de baixa (Figura 8.8)

O mercado corrige para cima por trs dias, aps um castial preto (0). este
o castial que contm a correo. Aps essa correo, o mercado
continua o seu movimento descendente at que uma fuga na baixa de origem de
a correo (0) ocorre. Este o nosso sinal ir brevemente. Vamos, portanto,
castial
fim do dia
vender ao de fuga. Tendo um longo dia castial na fuga do baixo
de San Poh d fora adicional ao comrcio. O mercado continua a sua queda
muito tempo.
para
Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Gap Aps uma
Triple Bottom (Figura 8.9)

Aqui o comrcio consiste na compra, no final da ltima lacuna validado pelo


triple bottom. Vamos esperar para o fechamento da ltima lacuna da tendncia
tendncia
anterior. o anterior satisfaz a nossa condio de ter pelo menos trs descendente
lacunas nonintersected (setas horizontais). Assim que a ltima lacuna fechada,
consecutivo
superior
aps o inferior triplo (1, 2, 3), que compra um Marubozu que fecha a abertura. O
imediatamente
mercado lacunas para cima e continua sua tendncia de alta.

Figura 8.6. grfico contnuo composto gs natural (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).

Figura 8.7. grfico contnua caf C (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).
Figura 8.8. grfico contnuo composto francos suos (diariamente) (Grfico metastock cortesia de Equis Internacional).

Figura 8.9. Caterpillar (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Trinta e sete aplicaes envolvendo ndices, aes e Futuros 63

Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Gap e um triplo


Inferior (Figura 8.10)

Quando a tendncia descendente anterior tem as necessrias trs lacunas


triple bottom est
descendente no lugar, vamos esperar para o fim do fosso. Quando a abertura
e uma
e uma
est Marubozu aparece, temos o nosso sinal para comprar. A tendncia continua
fechada
mover.
a sua para cima

Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 1 (San Zan): Vendendo um Top Triplo aps a
Perto da ltima Gap da tendncia anterior (Figura 8.11)

Aqui ns tivemos pelo menos trs lacunas na tendncia anterior e um top triplo
est
(San agora
Zan) no lugar. Precisamos de um padro de validao para vender. Ele
Pei, o que
chega na forma
corresponde
de San ao padro candlestick "trs corvos negros de baixa. Ns
vai vender curto no final do terceiro castial deste padro de baixa. nossa parada
colocado no balano alta ou na castial inicial do padro.

Mtodo 5 (San Poh): Compra em um movimento corretivo (Figura 8.12)

Esperamos por um movimento corretivo de trs castiais internas ocorram dentro


a origem candelabro da correo (0). Ns, ento, esperar que o mercado para
reverter para a sua tendncia ascendente e quebrar a alta da origem candelabro
padro
da (0). Em ambos os comrcios nessa tabela, assim que a fuga ocorre, o
continua a sua tendncia ascendente. Na segunda correo San Poh, explode
mercado
para cima assim que a fuga da alta do candelabro de origem (0)
mercado
ocorre. San Poh uma oportunidade para saltar sobre uma tendncia que j foi
estabelecida.

Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Triple Bottom (Figura 8.13)

Para comprar este triple bottom, confirmamos que a tendncia anterior tem pelo
lacunas
menos trsnonintersected. Uma vez que o triple bottom est no lugar, esperamos
confirmao. Esta confirmao chega na forma de San Pei, com um bullish 'trs
adicional
padro candlestick dos soldados brancos. Isto significa que a tendncia
inferior est pronto.
ascendente da nossaNs compramos no encerramento do terceiro candlestick que
tripla
padro
completa dea alta.
nossaA tendncia de alta continua com fora total. Observe que h
No preciso esperar para a ltima lacuna da tendncia anterior para fechar. Ver
algoritmo
San Sen em em nossa
forma de tabela na Tabela 7.1 no Captulo 7.

Figura 8.10. Alcoa (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.11. Citigroup (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.12. Boeing (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.13. Hewlett Packard (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
68 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mtodo 2 (San Sen) e o Mtodo 4 (San Pei) (Figura 8.14)

Uma vez que a cabea e os ombros invertido, uma variao de fundo triplo, est
esperamos
no lugar, por um sinal de que uma tendncia de crescimento j comeou. Este
forma de San
sinal chega naPei (neste exemplo como dos trs soldados brancos "alta no
lngua). Ns compramos no fim da ltima castial do padro. O mercado
castial
explode em uma tendncia ascendente.

Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Triple Bottom (Figura 8.15)

Aqui, a tendncia de baixa anterior j tinha trs lacunas, a ltima das quais
muito tempo atras. O mercado inverteu. Em seguida, um fundo triplo superior (1,
fechadas
colocar
2, 3) foi em
em fevereiro. Tudo o que precisamos agora um sinal que nos diz para
que
saltarsesobre
desenvolve a partir da maior triple bottom. Um longo alcance Marubozo
a tendncia
significa
aparece.que estetemos impulso suficiente para uma tendncia para comear. Vamos
no final e,
comprar o assim, montar a tendncia.
Marubozu

Mtodo 2 (San Sen): Comprar um Triple Bottom Superior (Figura 8.16)

O mercado inverteu e fechou a ltima lacuna da tendncia descendente anterior.


Em seguida, a consolidao tem lugar e dentro dele um triple bottom (San Sen)
concluda em Fevereiro (1, 2, 3). Tudo o que precisamos agora um sinal para
foi
inferior,
comprarlogo que uma tendncia comea a partir dele. Nosso sinal um
o triplo
e esto emNs
Marubozu. paracompramos
a retomadapara
da tendncia,
ele aps a consolidao superior. Aviso
que
prvions no simplesmente comprar na parte inferior triplo. Queramos ter a mais
probabilidade de que uma nova tendncia ascendente estava comeando a
alta
o impulso
partir dele.que precisvamos.
O Marubozu nos deu

Mtodo 3 (San Ku): Compra no encerramento de um Gap (Figura 8.17)

Vemos que o mercado inverteu e est beira de fechar a ltima lacuna de


a tendncia de baixa anterior. Nossa inteno aqui , especificamente, ao
Vamos
comrcioesperar paraEnquanto
a lacuna. a abertura a fechar, um triple bottom ocorre, ea diferena
dentro do perodo de concluso. Este triple bottom (San Sen) d garantia
est fechado
para o nosso comrcio esperado. Agora que a diferena est fechada,
adicional
a tendncia,de
precisamos que
umdeve
sinalcomear a partir
para saltar sobredo fundo triplo. San Pei, um 'trs branco
padro dos soldados, aparece. Ns compramos no fim da ltima castial desse
e montar a nova tendncia.
padro

Figura 8.14. Hewlett Packard (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 8.15. Disney (diria) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.16. American Express (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 8.17. American Express (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Trinta e sete aplicaes envolvendo ndices, aes e Futuros 73

Mtodo 4 (San Pei): Comprar San Pei dentro de uma tendncia (Figura 8.18)

Aqui usamos San Pei como uma forma de saltar sobre uma tendncia que j
Assim que Como
comeou. San Pei aparece dentro da tendncia, ns compramos no fim da sua
soldados brancos castial padro; dessa forma San Pei aparece dentro de uma
bullish 'trs
tendncia.
para cima Tivemos duas oportunidades de compra aqui.

Mtodo 2 (San Sen) e Mtodo 4 (San Pei): Comprar um Triple Bottom e


o Microtrend Seguindo-se (Figura 8.19)

Aqui o mercado est em uma tendncia de alta de longo prazo e teve uma
Dezembro
consolidaoa Maro). Em maro, um triple bottom (San Sen) ocorreu (1, 2, 3).
longa (de
Ento, San Pei, um padro candlestick 'trs soldados brancos' bullish, apareceu
o triple bottom. Ele sinalizou o fim da consolidao e uma retomada do
depois
tendncia de longo prazo. Ns compramos no encerramento do terceiro
padro soldados
candlestick branco. Estamos
que completa a trs em um tempo muito longo tendncia!

Mtodo 1 (San Zan): venda num Top Triplo (Figura 8.20)

O topo triplo (San Zan) (1, 2, 3) alta histrica da GE do ano de 2000. O


tendncia para cima anterior teve mais do que trs fendas (no mostrado no
um Marubozu
diagrama). aparece aps topo triplo (San Zan), temos o nosso sinal ir
Quando
Ns vendemos no final do Marubozu. As quedas do mercado e do mercado de
brevemente.
comea.
urso para GE

Mtodo 1 (San Zan): A venda a descoberto em um Top Triplo (Figura 8.21)

entre novembro 2001 e Maro 2002, aps seu declnio em2 000 (Vejo
A Figura 8.20), a GE tem um topo triplo intermedirio (San Zan) (1, 2, 3). Temos um
oportunidade de vender curto no topo triplo quando San Pei aparece como um
padro candlestick corvos. Ns vendemos curto no final do padro. O mercado
'trs preta
quedas e uma longa tendncia de baixa iniciada.

Mtodo 1 (San Zan) e Mtodo 3 (San Ku): Vendendo o encerramento de um Gap


(Figura 8.22)

Aqui a idia vender no final de uma lacuna na melhor das condies. O anterior
tendncia ascendente teve trs lacunas nonintersected consecutivos. Uma parte
Lugar,
superiorcolocar. Tudo est
tripla tambm emquase pronto para o nosso comrcio curto. Nossa idia
vender no encerramento
Figura 8.18. Procter and Gamble (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.19. Exxon (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.20. General Electric (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.21. General Electric (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.22. Altria (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Trinta e sete aplicaes envolvendo ndices, aes e Futuros 79

da ltima lacuna, aproveitando-se dos outros elementos em nosso favor, como o


trs lacunas e o topo triplo. Notamos que a ltima lacuna no muito distante de
topo triplo. Ns, portanto, decidir que esperar at que a diferena est fechado,
elementos
assegurando existentes
que todaesto
a em nosso favor. Nossa espera recompensada. Assim
foi
quefechado
a lacunapor um San Pei, vendemos curto. O mercado cai vertiginosamente.
tem

Mtodo 5 (San Poh): vendendo em uma correco (Figura 8.23)

Em outubro, um alcance muito longo Marubozu (0) a origem de uma correo.


trs castiais corretivas ter lugar dentro do Marubozu. O Marubozu tem
Finalmente
15 dias antes de dentro a fuga ocorre. Em Novembro, a fuga ocorre. Ns
comprar para ele. A tendncia de alta continua.

Mtodo 4 (San Pei): Vender uma tendncia (Figura 8.24)


Tivemos uma tendncia anterior com pelo menos trs lacunas. Uma parte superior
3) tambm est no local e a ltima lacuna da tendncia anterior fechado.
triplo (San Zen) (1, para
uma oportunidade 2, entrar na tendncia de queda com a maior chance de
Queremos agora
Aqui onde San Pei aparece, como um padro 'trs corvos negros'. Como San
sucesso.
um
Pei microtrend,
a tendncia de baixa j est em andamento. Ns, portanto, vender
padro bearish 'trs corvos negros' no fim do seu ltimo castial. a tendncia de
ao
continuou.
baixa

Mtodo 5 (San Poh): A venda a descoberto em uma correo dentro de uma


(Figura 8.25)
tendncia

Temos durante a tendncia de baixa em curso um castial (0) dentro do qual


trs castiais dentro corretivas com fecha mais elevados contra a tendncia atual.
encontramos
Quando o mercado inverte, um tempo vir quando a baixa do candelabro que
continha a correo quebrado fora. Ns vendemos curto no fim da fuga
castial. A tendncia continua o seu curso descendente. Lembre-se que, apesar
Sokyu Honma compra ou vende sobre as correces, ele nunca faz isso contra a
de
espera queEle
tendncia. a correo para reverter e da antiga tendncia para retomar o seu
compra ou venda. Isto o que San Poh tudo.
curso antes

Mtodo 5 (San Poh): A venda a descoberto em uma correco (Figura 8.26)

Em junho de 2004, durante uma tendncia de queda, uma Marubozu aparece (0).
origem
Ser o contendo uma srie de castiais para dentro, com pelo menos trs fecha
mais elevados,

Figura 8.23. Altria (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.24. Wal Mart (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.25. Morgan Chase (diria) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.26. Coca Cola (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

84 O Cdigo Secreto de Castiais japons


contra a actual tendncia descendente. Quando o mercado reverte e retoma a
tendncia de queda, um castial vai quebrar o fundo do castial contendo
a correo (San Poh). Assim que isso acontecer, vamos vender a descoberto no
a fuga
final decastial. Observe como o castial fuga completa um San Pei
padronizar. Este evento inesperado d fora adicional para o nosso comrcio.

Mtodo 2 (San Sen) e Mtodo 4 (San Pei): Comprar um Triple Bottom e


Compra durante uma tendncia (Figura 8.27)

Aqui temos um triple bottom que est em vigor em maro de 2007. Assim que o
inferior no lugar, uma Marubozu aparece, que passa a ser o tero inferior. Ns
triplo
imediatamente comprar no Marubozu no seu fim. Ele nos diz que no
para o fundo
empurrado triplo para reverter para uma tendncia para cima. Pouco depois,
o suficiente
padro
um San candlestick
Pei, um 'trs soldados brancos', aparece. Ns compramos para ele,
uma tendncia.
vez que , Nsem sicontinuamos
mesmo, a montar a tendncia quando, aps um curto
aparece novamente.
consolidao, San Pei Ns compramos para ele. Uma terceira San Pei aparece
exemplo
mais tarde.nosNs
mostra que possvel
compramos para elemontar uma
tambm. tendncia e comear a ele vrias
este
durante a sua vida.
vezes

Mtodo 4 (San Pei): Comprando em uma tendncia (Figura 8.28)

Estamos em 2006 e McDonald j est em uma tendncia ascendente. Queremos


a tendncia
comprar em com uma alta probabilidade de sucesso. Para fazer isso, vamos
caso, umpara
esperar padro
San candlestick
Pei (neste 'trs soldados brancos') para aparecer, uma vez que
San
umaPei aparece quatro
tendncia de alta.vezes durante a tendncia ascendente, dando-nos a
comprar para ele.
oportunidade de Compra feita no encerramento da ltima castial de cada San
padronizar. Nossa parada pode ser colocado na baixa do swing onde o padro
Pei
ou a partir do candelabro que originou o padro San Pei. Podemos, ento,
apareceu,
manter um trailing stop abaixo baixo de cada swing.

Mtodo 5 (San Poh): A venda a descoberto em uma correo dentro de uma


(Figura 8.29)
tendncia de baixa

Estamos em uma tendncia de baixa quando uma consolidao corretiva tem


padro aparece
lugar e um dentro dele. A origem uma vela preta de longo alcance (0)
San Poh
encontramos trs fecha mais elevados contra a tendncia atual. Assim que os
dentro do qual
e uma fuga
reveses da baixa da origem do padro San Poh ocorre, vendemos curto
do mercado
no fim. Observe como ns vendemos curto no final do candelabro logo aps o
uma em que o rompimento ocorre. A razo para isto que a fuga castial
fechada dentro do padro, e ns queramos ter certeza de que o nosso curto
venda teve lugar no

Figura 8.27. McDonald (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.29. McDonald (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.28. McDonald (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

88 O Cdigo Secreto de Castiais japons

uma fora perto do padro, a fuga de j ter tido lugar. Assim que
vendemos suma, o mercado retomou a sua tendncia descendente.

Mtodo 5 (San Poh) e Mtodo 2 (San Sen): Comprar uma correo dentro de um
Tendncia e compra de um Triple Bottom (Figura 8.30)

Apresentam-se dois exemplos neste grfico mensal para mostrar como estes
trabalhar para prazos muito longos e so teis no estudo das condies de longo
mtodos tambm
do mercado.
prazo
O nosso primeiro exemplo (lado esquerdo do grfico) um San Poh. Dentro de
ficar
umna
detendncia ascendente, trs castiais mensais dentro com fecha mais
velas mensal
coloque em 1997. Quando a alta do candelabro que contm a correo
baixas assumiu
quebrada, tornou-se possvel comprar na fuga. Vemos aqui que o ascendente
tendncia retomou o seu curso.
A segunda um exemplo de vrios anos de fundo triplo (San Sen) (1, 2, 3).
como
To era
logono lugar, uma Marubozu, sinalizando que no foi empurrado, deu-nos
oportunidade.
uma compra
grficos de longo prazo com os quadros de longa data so teis!

Mtodo 1 (San Zan) e Mtodo 3 (San Ku): Vendendo em um Top Triplo eo


Perto de um gap (Figura 8.31)

A top triplo est no lugar depois de uma tendncia anterior com pelo menos trs
lacuna
lacunas(apenas
mostradao nesta
ltimo tabela). A ltima lacuna da tendncia anterior to
topo
perto triplo
da (San Zan) que vale a pena o nosso tempo para esperar a diferena
venda a descoberto
para fechar antes topo triplo. Isso nos d uma vantagem. Ns, portanto,
para a abertura para fechar e um padro de sinal que aparea. A San Pei ( 'trs
esperar
padro candlestick) chega, junto com o fechamento da ltima lacuna da anterior
corvos negros'
tendncia. Ns vendemos curto no fim da ltima castial do padro. Isto o
ponto de uma tendncia de baixa forte e duradoura comeando.

Mtodo 2 (San Sen) e Mtodo 3 (San Ku) (Figura 8.32)

Aqui temos, num pice, um exemplo interessante de grande mercado de Sokyu


ciclo em um grfico. Depois de um topo triplo (San Zan) (1, 2, 3), uma tendncia
Honma
nonintersected
decrescente com trs lacunas, e um fundo triplo (San Sen) (1, 2, 3), uma fase San
aparece. Isso sinaliza que a nova tendncia ascendente est em andamento.
Pei
na
Nssua forma bullish
compramos do padro
em San Pei, 'trs soldados brancos' castial. Ns comprar no

Figura 8.30. Microsoft (mensal) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.31. Intel (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.32. Cisco Systems (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

92 O Cdigo Secreto de Castiais japons

encerramento do ltimo castial do padro. Este exemplo nos d um sinttico,


perspectiva das diferentes fases do mercado e os seus mtodos de negociao,
visual
neste livro.explicado
conforme

Mtodo 3 (San Ku), mtodo 2 (San Sen), e o mtodo 4 (San Pei)


(Figura 8.33)

Em 12 de maro de 2003, o CAC a mais baixa. Vamos esperar para um triple


encerramento
bottom eo do ltimo dos gaps (setas horizontais) da tendncia de queda
O fechamento da ltima lacuna ocorrer primeiro, e depois um triple bottom cima
anterior.
lugar, dizer-nos que a tendncia de queda, provavelmente terminou e que uma
leva
mo. A San Pei chega aps o triple bottom maior ocorreu. Chega
reverso
na forma de um padro candlestick 'trs soldados brancos' de alta. Este o
para
nossoentrar
sinal no mercado. Ns compramos no encerramento do terceiro castial do
soldados brancos.' O mercado inverteu e estamos em uma nova e duradoura
'trs
tendncia.
para cima

Mtodo 2 (San Sen): Compra em uma Triple Bottom (Figura 8.34)

O S & P 500 atingiu o seu fundo menor em 2002. Foi a segunda de trs partes
nesse ano. Depois de bater o seu baixo, fez uma terceira parte inferior. A fase
inferiores
completou.
San Sen estavaNo entanto, o S & P no tinha gapped trs vezes durante o seu
tendncia descendente. Para compensar isso, decidimos pedir mais uma prova
multiyear
uma reverso. Este chega como uma maior topo triplo, sob a forma de uma
da
ombros
cabea (superior
invertida' 1,
e 2, 3). Nosso sinal de entrada uma Marubozu que aparece
maior
depoistriple bottom est no lugar. Ns compramos para um comrcio a longo
do nosso
grfico
prazo no semanal.
seu fim no
Este outro exemplo destes mtodos de trabalho em qualquer perodo de
grfico
temponeste
- umacaso.
semana
O quadro seguinte mostra-nos a tendncia depois da nossa compra.

Mtodo 2 (San Sen): Continuao (Figura 8.35)


Aqui podemos ver a tendncia que se desenvolveu desde o triple bottom San
mercado
Sen. o continuou sua tendncia ascendente de longo prazo, com suas reaes
at que a
normais escrita destas linhas. Se voc estudar a carta com ateno, voc ser
intermedirios,
para descobrir uma outra oportunidade de compra na forma de um San Pei. Isto
capaz
grficos semanais podem ser negociados, especialmente para o longo prazo.
mostra que

Figura 8.33. CAC 40 (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.34. ndice S & P 500 (semanalmente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).
Figura 8.35. ndice S & P 500 (semanalmente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

Figura 8.36. NASDAQ (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).


Figura 8.37. NASDAQ (diariamente) (Metastock Grfico Courtesy of Equis International).

98 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 2 (San Sen) (Figura 8.36)

Antes de bater no fundo em outubro de 2002, a NASDAQ, durante a sua


pelo menosdetrs
tendncia aberturas,
baixa, tem das quais apenas o ltimo mostrado no grfico
Setas; flechas). Aps a ltima fenda foi fechada, um fundo superior triplo (San
(horizontais
aconteceu.
Sen) (1, 2, 3) O fechamento da ltima lacuna da antiga tendncia de baixa (San
maior
Ku) eotriple bottom (San Sen), que teve lugar aps o ponto de viragem histrica
dar-nos as condies necessrias para entrar no mercado. Para isso, precisamos
baixa
uma
de um nova
sinaltendncia
que pode se desenvolver a partir da maior triple bottom. Ele
Marubozu
chega como variar. Ns compr-lo
um tempo no fim.
muito longo
O que aconteceu ser visto no grfico a seguir.

Mtodo 3 (San Ku) e Mtodo 2 (San Sen): Continuao (Figura 8.37)

Depois que comprou o Marubozu seguindo o maior triple bottom (San Sen), o
NASDAQ entrou em uma fase uptrending duradoura com flutuaes normais ao
o caminho.
longo

9
Back to the Samni No Den

O SAMNI NO DEN tem TUDO

Aqui estamos, de volta ao Samni Sem Den . Vamos explor-lo ainda mais.
O Samni Sem Den onde a negociao real ocorre. Como foi referido
osanteriormente,
cinco mtodos Sakata so apenas um aspecto do Samni Sem Den.
No Captulo 3, mencionado brevemente as regras do Samni Sem Den, que ser
aplic-los
agora ser de
explorado
forma prtica
em detalhe.
em nossa
Queremos
negociao.
ser capazes de compreend-los para
queNopossamos
Samni Sem Den, o comerciante vai encontrar uma estrutura que ir garantir
aspectos
que o essenciais de uma operao de trading esto cobertas. Negociao no
alguns
sobregostariam de acreditar. Sinais em si, embora importante, no o so
sinais, como
chave para o sucesso comercial. Podemos at dizer que o sucesso possvel sem
sinais de negociao. Sinais deve, mais cedo ou mais tarde falhar - mesmo os
usar
razo quequeridos.
excelentes os sinaisonem sempre funcionam. O mercado vai, mais cedo ou mais
qualquer
tarde enganarsinal individual.
Imagine que voc trocar todos os seus ativos em apenas um comrcio com um
uma probabilidade
sinal que tem de 99% de sucesso, e voc perde. Este exatamente o mau
sobre. Ele faz
negociao acontecer!
Os comerciantes no arruinar-se por causa de sinais ruins, mas porque eles mal
gerir os seus negcios e no tem nenhum plano. comerciantes maus pensam que
sinais. Eles compram
a negociao sistema aps
principalmente o sistema em busca do Graal negociao.
sobre
eles
nunca serpoderia
to longe da verdade. Eles devem estar olhando em outra direo - Tendo
um plano robusto.
Apesar do que a maioria dos comerciantes acreditam que, bons operadores
utilizao
podem ter de sucesso
sinais precisas.
mesmo Isto
semporque,
a para eles, a negociao no depende de
frmula
uma simplesmgica que lhes diz o que e quando comprar.
mtodos de Sokyu Honma dar um exemplo dessa perspectiva - que a
no depende de um clice de sinal, mesmo se tal coisa existisse. Sokyu Honma foi
negociao
plenamente consciente dos limites de sinais e padres. por isso que ele era um
grande

100 O Cdigo Secreto de Castiais japons

comerciante e histria se lembra dele. tambm por isso o imperador honrou-o


samurai.
como umSokyu Honma sabia como ganhar porque ele sabia como perder.
Um plano uma necessidade. Sem um, estamos em uma perda como
que precisamos aprender
comerciantes. A primeiracoisa
como criar um plano consistente e robusto. Esse
permitir-nos
plano ser para o comrcio de anos - talvez por toda a vida. por isso que o
que
tempo usado na construo de um plano desse tipo bem gasto. Consideram
eo esforo
investimento.
que uma vida
Em de Sokyu Honma Samni Sem Den, encontramos um plano desse tipo, que
precisa, a fim
tem tudo de negociar com sucesso. Este plano um plano claro que
o que
Segue. Claro, ele deve ser adaptada s nossas condies comerciais reais e
pudermos
lidades. Este plano mostra que sinais de negociao no so o que so
pessoa-
sucesso.
realmente essenciais para
Estudando o Samni Sem Den vai nos ensinar como criar um plano que
trabalho. Para tornar este plano se tornar uma realidade, existem certas
realmente
deve seguir.
condies Essas condies implicam uma atitude, a atitude do comerciante,
o comerciante
seguinte
dado como maneira:

1. Totalidade. Devemos levar tudo em conta. No o suficiente para ter mercado


conhecimento ou para ser capaz de distinguir as fases de mercado e sua
estrutura. Ns tambm precisa saber como estruturar o nosso comrcio, nossa
subjacente
tticas,
estratgia controle
e de risco e elementos de gesto do dinheiro. Acima de tudo,
conhecimento prtico de ns mesmos - o tipo de conhecimento que pode ser
precisamos
num sistema. Nosso sistema deve expressar o melhor em ns eo que fazemos
integrado
que inteiramente possvel.
melhor,
2. Integrao. Temos de aprender a integrar. Levando-se em conta todos os
inteis
elementos se no
integr-los em uma metodologia robusta e harmnica para
aplica na perfeio. Integrao significa tambm que os diferentes elementos
forma
que iroparte do seu sistema no ser contraditrio. Os diferentes elementos
de toda a operao comercial devem trabalhar de forma harmoniosa e
de qualquersem
facilmente, tipo.esforo
Finalmente, os meios que integram no s a integrao
o sistema,
externa de mas tambm a integrao interior de nossas mentes. Isto resulta de
profunda compreenso do que estamos fazendo e por qu. Ns no merecem
uma
comrcio, se no estamos dispostos a entender o que estamos fazendo e por
Fazendo.
que estamos
3. Prtica. Temos de aprender a praticar. Temos de comear a aplicar o nosso
da maneira
mtodo correta. Perfeio exige prtica e conhecimento verdadeiro
de negociao
prtico. Alm disso, a prtica onde necessria disciplina. Voc deve ser
sempre
praticar
capaz de de forma consistente, a fim de aumentar o seu conhecimento. Voc
conscientes
deve tornar-se dos benefcios progressivos de prtica e como o sistema ir evoluir
dentro de suas prprias fronteiras.
4. Perdo. Temos de aprender a aceitar os nossos erros e aprender com eles.
traz erros. Ele vai-nos o que os nossos pontos fracos so e as fraquezas
Prtica
do nosso sistema. Isso nos permitir aperfeioar a nossa abordagem pessoal
ensinar
negociao.

Back to the Samni No Den 101

Sem cometer erros, seria impossvel para ns para corrigir e melhorar


nossas aes. Os erros so o que tornam possvel para ns fazer as coisas
a longoem
certas prazo. Alm disso, os erros trazem conhecimento do que no devemos
fazer.
Ela nos ensina a ver os obstculos para que possamos evit-los e transform-
aliados.
los em
Para ser capaz de fazer tudo isso, preciso prestar ateno a Samni de Sokyu
Sem Den. Vamos aprender a negociar com ele. Isso o que o resto deste livro
Honma
tudo sobre: a prender os ensinamentos de um grande mestre negociao de uma
Paraprtica.
forma fazer isso, nossa inteno de desenvolver o Samni Sem Den de uma
emforma
contaque
nossa
levaatual negociao realidade do sculo XXI. Isto perfeitamente
porque
possvelos princpios comerciais contidos no Samni Sem Den e os cinco Sakata
mtodos so universais em seu alcance e especficas na sua aplicao.
Os princpios que encontramos neles pertence a todos os momentos e se
circunstncia.
aplicam a cadaA razo para isso que eles pertencem ao ncleo essencial da
negociao
prprio mercado, bem como para o comerciante.
Os comerciantes de todos os tempos e lugares podem reconhecer-se nesses
Agora, precisamos ser capazes de incorporar esses princpios para que se tornem
princpios.
natureza para ns. Estes princpios incorporam no s um ciclo de mercado, mas
segunda
ciclo.
tambm Vamos considerar esse conceito.
a negociao

CICLO DO comerciante e do ciclo de mercado

'Conhece a ti mesmo' o principal preceito para o sucesso comercial. Esta no


tipo
uma lgica do conhecimento. um conhecimento muito especfico de quem somos
vaga psico
negociao. Trata-se de nossas personalidades de negociao.
enquanto
Quando o comrcio, as emoes entram em jogo, bem como percepes e
Muitos destes realidade pode vis, levando ao fracasso. Se queremos negociar
desejos.
precisamos aprender por isso que queremos negociar e aceitar a realidade de
corretamente,
ns mesmos.em
negociao A maioria das pessoas simplesmente querem a emoo de que eles
percentagem
Esta
acham no
que uma
est atitude comercial saudvel.
sendo negociado.
Negociao implica um esforo de aprendizagem e disciplina para aceitar o que
ns pronto para
negociao . aceitar
Estamos isso? Se no, melhor no para o comrcio.
Esta aceitao da negociao comea com o reconhecimento do que
. negociao
Negociao realmente
no simplesmente comprar ou vender no mercado. muito mais
aquele.
do que Poderamos dizer que a compra e venda so apenas a ponta do iceberg
preocupaes
do que negociao. Precisamos ter conhecimento de todo o iceberg e no
sua ponta.
apenas
Para isso, temos um dos melhores professores possveis, Sokyu Honma e sua
Sem Den do mercado. Vamos descobrir os ciclos que ela contm.
Sanmi
O Samni Sem Den nos ensina sobre dois ciclos, o ciclo do comerciante e do
ciclo de mercado. Em outras palavras, o Samni Sem Den ensina-nos que h um
mercado

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102 O Cdigo Secreto de Castiais japons

ciclo, que devemos reconhecer, mas que h tambm uma outra cclica
seqncia que devemos considerar, a seqncia de comportamento do
negociao.
comerciante em relao ao
A seqncia de mercado objetiva. Isso significa que ele independente do
O comerciante.
mercado vai passar por suas fases independentemente do que voc faz ou
sobre
pensa isso.
Por outro lado, o nosso comportamento de negociao subjetiva.
aes e atitudes
dependente dodo comerciante. Aqui onde o Samni Sem Den e seus cinco
entre
regrasno jogo. Vamos examinar tudo isso.
Como j indicado, a primeira h um ciclo de mercado, que composta
das cinco fases a serem comercializados, de acordo com os cinco mtodos
ciclo
Sakata.e sua metodologia
este mercado de negociao esto l fora de ns. objetivo. Ser
aparecem enquanto existem mercados. fases mercado vai evoluir sem
como um relgio.
interrupo,
As regras de negociao dos cinco mtodos Sakata tambm so objetivos.
serEles
comparados
podem a uma frmula que determina a fase de ciclo do mercado,
se existirem certas condies. Nossas aes ou atitudes no vai mudar nada
sobre isso.
No entanto, existe um ciclo de negociao ou sequcia que pertence a ns,
Secomo
no seguir este ciclo ou seqncia, a nossa negociao ir falhar, mesmo que
os comerciantes.
no um comportamento objectivo do mercado. Este ciclo de negociao ou
ns e tem suas
sequncia dependeprprias regras. por isso que ns o chamamos subjetiva.
dade
nossacomores- comerciantes para garantir que este ciclo chega a concluso.
mas
Ningumns. pode fazer isso
Este ciclo de mercado objetiva e seqncia do comerciante subjetiva integrar
negociao,
em produzindo um ciclo composto que integra o mercado eo
integra o cicloisto
comerciante. de mercado com os seus cinco fases com sequncia do
e atitudes, garantindo
comerciante de aes assim o sucesso comercial e profissional.
Ns j aprendemos, com os cinco mtodos Sakata, sobre a parte objetiva
do comportamento do mercado e como devemos lidar com isso, de acordo com o
si
quenoso diz. Agora hora de aprender sobre a seqncia de negociao que ns
mercado
promulgar como os comerciantes, a fim de negociar com bons resultados. Ao
precisamos
negociao, que vai integrar
aplicar esta sequncia para oanosso
ns mesmos como os comerciantes com o
sucesso.
mercado. Esta a chave para o nosso
S um profundo conhecimento de todo este ciclo integrado pode guiar-nos
Profundo conhecimento significa exatamente isso, um conhecimento que no
para o sucesso.
conhecimento
superficial. Nosso deve ir muito alm do que parece ser comercial ou ser um
as pessoas para
profissional do lado de fora. realidade negociao indescritvel. Se no fosse, a
a maioria
fcil e todo mundo
negociao seria estaria fazendo isso.
Negociao no para os fracos de corao. Negociao requer a coragem de
a superfcie,
cavar abaixo a fim de chegar ao seu ncleo. O Samni Sem Den vai nos ensinar o
para atingir esse nvel de conhecimento e compromisso.
que fazer
Este caminho negociao comea no prximo captulo e o que nos d a
nossa vantagem.

Back to the Samni No Den 103

O QUE A maioria dos comerciantes NUNCA FAZER: ESTA SUA BORDA

Digamo-lo agora. A nossa vantagem no mercado vem do Samni Sem Den. Aqui
onde a verdadeira magia de negociao se encontra. Em outras palavras, se ns
est
graal da negociao,
estamos olhando paraaqui est. Aqui a nossa vantagem como comerciantes, mas
o santo
tudo se procur-la
no teremos em outro
de ponta a lugar.
Esta vantagem no est em outro lugar por uma razo. Ns somos os
nocomerciantes.
o que o mercado o que
fazfazemos
que vai garantir
e o nosso sucesso. por isso que olhar
de
paransforamesmos ftil. to simples como isso. Este o segredo!
Este segredo invisvel para a maioria dos comerciantes. A razo que os
olhando para alm
comerciantes de sempre
esto si mesmos. Eles escapam de si mesmos, porque eles so
pelo lucro fcil ou ganncia. No entanto, a negociao difcil. Que requer
atrados
trabalho
aprendizagem,duro e estudar,
longa experincia. Implica integrar muitos elementos que so
No emocionante e que no vai nos dar uma descarga de adrenalina. Na verdade,
que o comrcio
a maioria das pessoasest negociando o seu pensamento positivo. Fantasia governa.
adrenalina
Eles querem impulso
uma - algum tipo de atividade para compensar um vazio interior de
tipo.
algum
Isto o que torna o aprendizado negociao to difcil e, ao mesmo tempo, to
to
fcil.difcil
isto para aqueles que se escondem de si mesmos e to fcil para aqueles
si
quemesmos.
aceitam
Sim, muito fcil para o comrcio. Tambm muito fcil uma vez que voc
aceitou
aprendeu que a e troca
tem do domnio um longo caminho em que voc deve integrar
que no lhe parecem interessantes em tudo para a maioria dos aspirantes a
coisas
Trading muito fcil uma vez que voc concorda em planejar seus negcios e
comerciantes.
profundamente,
para estud-losa fim de garantir que no existem elementos de controle de risco e
mento
dinheiroelementos
GESTOeDE tudo o mais que a cincia da negociao nos diz a considerar.
Nem todos os comerciantes perceber isso, mesmo se disse sobre ele. Para a
ou se envolver
maioria das pessoas em negociao,
que querem tudo isso chato ou intil. Eles simplesmente no
trocar
e provvel nunca ser.
entendem,
Esta a nossa verdadeira vantagem, o nosso conhecimento escondido, e nosso
lembre-se
verdadeiro a lenda
Graaldo Graal? Todo
negociao. Vocmundo procura, mas nos lugares errados, por
bvio que eles nunca vai encontr-lo.
isso,
Mesmo se voc publicou esta na primeira pgina do maior circulao diria,
quase ningum quis ouvi-lo ou v o ponto. Menos ainda ouvir os conselhos. Isto
o verdadeiro segredo de por que apenas alguns comerciantes fazem sucesso e de
se
porvoc
que ouvir
voc a tersabedoria
sucessode negociao de todos os tempos. Uma coisa a lembrar
maneira
que o de adquirir essa sabedoria negociao lendo, pensando e praticando.
trs
Estes coisas lhe permitir dar passos gigantes no seu aprendizado.
Grandes comerciantes so grandes leitores. Trading uma cincia que tem a
comsuao prpria
qual voc deve se tornar totalmente familiarizado. Voc deve ler os tratados
literatura
todos os grandes comerciantes, como Livermore, Gann, Wyckoff, Schabaker, Cole,
de
etc. Em mais tempos recentes, pessoas como Tom DeMark, Larry Williams, Victor
Dunnigan,
Sperandeo, Ed Seykota, John Crane, ou Marc Boucher tm muito a nos oferecer.

104 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Voc tambm deve pensar continuamente sobre os princpios de negociao,


e planos, e como refinar
suas estratgias ou aperfeioar o que voc j est fazendo. esta leitura
de negociao
e pensamento deve ser acompanhada pela prtica interminvel do que voc l e
pensar. Praticar e experimentar so fundamentais. Esta prtica deve comear em
uma escala muito pequena e com quantidades que voc pode dar ao luxo de
experincia
perder, comodeparte
aprendizagem.
de seu Voc deve considerar esses valores como a
mercado, a fim
mensalidade de voc
que aprender.
paga Tudo
o isso vai coloc-lo muito frente dos outros na
jogos.
negociao
10
Aprender a Analisar o
Mercados de um comerciante de
Ponto de vista

ANALISTA ou comerciante?

Todos os analistas no so comerciantes, mas todos os comerciantes devem estar


mercado
analistas.Anlise
apenasda um aspecto da negociao. Negociao inclui a operar no
Atuando no mercado pode dar resultados inesperados. Na negociao, as coisas
mercado.
derrapagem,
tais como volatilidade e eficincia da execuo so coisas que esto presentes
decidir
e podem resultados.
Podemos perder, mesmo que corretamente prever a direo do mercado. Por
muito mercado
exemplo, umavoltil poderia causar todos os nossos paragens para ser
est na direo
executado, mesmo certa.
se Esta
nosso comrcio
uma experincia comum que a maioria dos
Portanto, quando
comerciantes tiveram.voc comrcio, anlise de mercado nunca suficiente.
geralmente
Tambm, falham.
a maioria Osdos
analistas geralmente falham porque o mercado nunca
analistas
a maioria,como
funciona e aqui queremos
esperado dizer a maioria dos profissionais, e no apenas uma
pela
de pequenos comerciantes.
maioria
Por que esses profissionais vo mal? Existem muitas razes. No entanto, o
fato que eles esto errados mais frequentemente do que eles esto certos. Este
quando os profissionais
o sentimento revelado so sondados. A maioria dos entrevistados acreditam que
continuar
o mercado a sua tendncia, apesar de uma reverso est prxima.
A anlise fundamental tambm falha. Um livro escrito por David Dreman explica
as razes para essas falhas. O que incrvel que a margem de falha no
anlise fundamental na gama de 44%. 17
A maioria dos analistas fundamentais falhar devido a teoria de mercado ruim ou
eles so pagos
a vieses, porque para dar resultados que esto de acordo com os pontos de vista
casas.
de sua Acorretora
linha inferior que, em geral, no podemos confiar analistas
Temos de encontrar os realmente bons. Eles existem.
fundamentais.

106 O Cdigo Secreto de Castiais japons

A anlise tcnica falhar, tambm, e est sujeita s mesmas falhas como


anlise, e pelas mesmas razes. Por exemplo, casas de corretagem no
fundamentais
analistas que advertem o pblico de uma reverso iminente no final de um
favorecem
e perto dedeuma
mercado reverso que ningum espera. As corretoras perdero seus
touro,
se houver um frenesi do mercado precipitada por algum que causou aos seus
compradores,
pnico.
clientes No
a devemos confiar a maioria dos analistas tcnicos tambm.
No entanto, ambos os tipos de anlises so importantes. A anlise
-nos sobre subjacente
fundamental ensina valor. A anlise tcnica nos ensina sobre preo real. Eles
nem sempre coincidem. Algo de grande valor pode ser subvalorizado e algo
de nenhum valor pode ser as. O mercado se move acima ou abaixo da verdade
valor.
Precisamos de ambos os tipos de anlises, mas como comerciantes a anlise
primordial parans. Isto porque, como comerciantes, estamos sempre lidando
tcnica que
lado
com otcnico do mercado. Embora ambos os tipos de analistas, tcnicos e funda-
mental, falham, mais fcil ser um analista de um comerciante. Mesmo que um
no longoprazo,
analista certo no se pode negociar o mercado com base apenas em sua
vai encontrar-se
anlise. em circunstncias em que os resultados da anlise no so
o comerciante
para justificar a negociao nos mercados.
suficientes
O profissional deve estar certo, no s sobre a direo do mercado, mas
outros
tambmfatores,
sobrecomo a volatilidade, a colocao de parada, alocao de ativos,
muitos
a direo
etc. Saberdo mercado no suficiente para garantir o sucesso comercial. por
sobre
difcil
isso quee no para todos.
a negociao
Negociao implica ao real do mercado. O comerciante deve levar em conta
mesmo
tudo, para o fracasso da melhor anlise. Negociao est longe de ser
o mercado vai saber
simplesmente fazer eo agir
que sobre ele. A razo para isso que o objetivo da
fazer com que os lucros e os lucros so feitos com ativos. O comerciante usa a
negociao
gerenciar
cincia
Isso da seus diferente
muito ativos dentro de umde
da crena ambiente
que os de mercado.
mercados comerciais baseado
sinais.
apenas Negociao
em um negcio complexo. Ela deve ser aprendida e organizado
antes de comear a negociar.
cuidadosamente
Para aprender a negociar, vamos acompanhar de Sokyu Honma Samni Sem
ensina-nos
Den. Sera sequncia ou ciclo que ns, os comerciantes devem seguir. Samni
regras.
Sem Den Vamos rev-los novamente:
tem cinco

1. Sem ser ganancioso, olhar para os movimentos do mercado no passado e


ndices.
estudar o tempo / preo
2. Tente comprar um baixo e vender um top .
3. Aumente a sua posio depois de uma subida de 100 sacos do fundo ou um
100 sacos
declnio de de topo.
4. Se a sua previso errado, tentar descobrir o seu erro o mais cedo possvel,
sua posio e ficar de fora do mercado de 40 a 50 dias.
perto
5. Feche de 70 a 80% de suas posies se eles so rentveis, fechando o que
depois de um superior ou um fundo tenha sido atingido.
resta

Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader 107

A primeira regra diz-nos a estudar o mercado de uma forma individual, mantendo


objetividade. A segunda regra diz respeito seleco de um ponto de entrada. A
aborda
terceira nossa
regra alocao posio. A quarta regra sobre o controle de risco,
pra. A quinta regra tambm diz respeito a controle de riscos, alocao de posio
incluindo
o. alocao
e alocao de de ativos est implcita na regra 3, uma vez que nossos ativos no
ativos
ao
somesmo tempo.
todos no mercado
Vamos agora explorar regra 1, o movimento do mercado, e suas consequncias.

Aprender a selecionar SEU MERCADO: Este o primeiro passo

Este o lugar onde Samni Sem Den comea, com o estudo dos movimentos do
relaes
mercado tempo
e sua / preo. a regra nmero um e onde devemos comear.
Este estudo no deve ser confundido com os cinco mtodos Sakata, que esto
dentro desta regra nmero um. Para estudar os movimentos do mercado e
contidos
precisa
relaesde uma ferramenta,
tempo / preo, um modelo de mercado.
Este modelo de ferramenta ou mercado fornece os cinco mtodos Sakata. Com
capaz de determinar qual fase o mercado est em. Ele vai nos dar pistas sobre
ele, seremos
comportamento.
mercado
A primeira coisa a fazer olhar para os mercados e analis-los usando os cinco
mtodos.
Sakata Vamos comear por identificar a fase do mercado est atualmente em, a
fase anterior do mercado, e onde o mercado est indo. Esta apenas uma
degrau. Uma vez que sabemos qual fase o mercado est em, seu comportamento
primeira
e qual o seu
passado prximo passo ser, provavelmente, dentro do ciclo, estamos prontos
imediato,
medio do mercado.
para comear
Medir o mercado absolutamente essencial para compreender mercado
comportamento. fases do mercado e seu movimento relgio so a base e
tm suas medidas. Essas fases so to imutveis como o movimento dos planetas
suas rbitas atemporal. No entanto, nenhuma fase mercado sempre se repete de
em
Nemidntica.
forma todas as tendncias so as mesmas, nem todas as lacunas so os
oumesmos,
topos desenvolver
e no todos daosmesma
fundosforma. Isso torna necessrio para que possamos
explorar
estudar efase atual do mercado. Deve-se notar que no h dois comerciantes vo
necessariamente ver as mesmas coisas e / ou tomar as mesmas medidas. alguns
vai dar mais importncia aos movimentos e padres do que os outros comerciantes
comerciantes
a mesma fase mercado. O que muito importante aqui medir o mercado
dentro
com preciso.
Devemos medir cada movimento do mercado dentro de uma fase. Quanto mais
quanto mais o mercado vai nos dizer sobre si mesmo. A rotina simples de medir a
ns medimos,
mercado pode nos tudo o que precisamos saber para negociar ensinar. Como
sabemos que medir movimentos
muitos comerciantes fazer do mercado? Muito pouco!
Identificar as fases do mercado e medir os movimentos dentro de cada fase
permitir-nos para selecionar o nosso mercado. Selecionando o nosso mercado
em jogoMuitos
crucial. na escolha de vir
critrios um mercado para o comrcio. Quais so os mercados que
mais familiar

108 O Cdigo Secreto de Castiais japons

com? Qual o nosso estilo de negociao? Que mercados dentro do nosso


hoje
camporentvel?
de viso so os mais
Identificar as fases do mercado e medir movimentos do mercado nos ajudar a
mercados.
seleccionarNosso primeiro passo consiste em olhar para diferentes mercados e
o nosso
fase em que
identificar o esto. Ns tambm deve medir as suas principais movimentos em
Temos
relao estoques
ao outro. em geral movimentou mais de commodities ou moedas? so
tendendo fortemente e so moedas relativamente estagnado? So mercadorias
aes
O
emquanto eles mudaram? Em que fase do mercado esto agora?
movimento?
O ponto principal aqui que precisamos ter um panorama do que o mercado
fazendo e ser capaz de identificar a fase de cada mercado, bem como a
de movimento que ocorreu ou est a tomar lugar em cada fase. Nesse assunto,
magnitude
devemos saber que todos os mercados no so criados iguais. No podemos
da mesmatudo
negociar maneira. Negociar aes completamente diferente de negociao de
moedas
futuros ou ou de mercadorias.
Cada mercado tem sua prpria personalidade e preciso estudo, tempo e
tornar-se
prtica totalmente
para familiarizado com ele. Por isso, melhor para obter uma
mercados
viso geraledo escolher um deles e gastar tempo para domin-lo.
Eu sugiro que voc escolher stocks, pelo menos para comear. Os estoques
manusear
so maisdo que de
fceis mercadorias ou moedas. Eles tambm so mais fceis de
no so semelhantes.
comrcio. Todos os stocks Alguns so mais volteis do que outros. Alguns tendncia
no cclicas, enquanto
regularmente e so outros so cclicas e tm grandes oscilaes.
por isso que devemos escolher as aes que estamos indo para o comrcio
nosso estilo de
de acordo comnegociao. Por muito comrcio de curto prazo, podemos
que tem oscilaes
escolher stocks muito muito selvagens. Para mdio e longo prazo de negociao,
volteis
stocks
podemos queescolher
se movem de forma mais suave. Em ambos os casos, as aes
ser prefervel,
altamente uma devem
volteis vez que onde os grandes lucros so feitas. No entanto,
stocks no cclicas
poderamos escolhercclicos ou volteis volteis tendo em conta o nosso horizonte
deAtempo.
seleo pode fazer a diferena entre os resultados mdios ou excelentes
que a razo pela qual devemos ser to atencioso. Em ltima anlise,
resultados,
mais importante do que a temporizao. Mesmo se no temos um sinal de
seleco
pode fazer bem
negociao simplesmente selecionando corretamente. Uma ao que tem um
especfica,
mais
grande lucros para ns
movimento do que ser um retardatrio, mesmo que o nosso timing no
far
seleo
preciso. pode
Boanos salvar de muitos maus negcios.
Ao selecionar aes, no devemos selecionar mais aes do que podemos
e conhece
estudar bem. Ns deve selecionar no s o nosso veculo para o comrcio,
janela.
mas tambmVamoso discutir esta prxima.
nosso tempo

Hora do Windows so importantes!

H muitas janelas de tempo em um mercado. Os principais janelas de tempo so


a nual, mensal, semanal, diria e diferentes janelas de tempo intraday de 60
o
30 minutos, etc. As janelas de tempo que normalmente so negociados so o
minutos,
intraday, o

Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader 109

diariamente, e o semanal. comerciantes mensais so raros. O prazo anual usado


principalmente para avaliar o comportamento geral do mercado durante longos
Com um bom conhecimento do mercado, como voc vai ter com Sokyu Honma
perodos.
mtodos
de cinco Sakata, seis meses de histrico de negociao e grficos dirios poderia
No
ser entanto,
suficiente. sempre melhor ter tanta histria quanto possvel e construir o seu
comrcios usando todos os possveis prazos. Isso lhe d uma vantagem e maior
em sua negociao.
confiana
A regra janela de tempo deve ser entendida no sentido de saber sobre a fora
suas
de condies comerciais ou sinais. As janelas de tempo diferentes se comportam
maneiras.
em diferentes A regra janela de tempo que eu vou explicar lhe permitir escolher
comrcios mais robusto e tambm ir ajud-lo a saber o que voc est fazendo
escolher
quando voc o seu perodo de tempo.
A regra janela de tempo a seguinte. A fora de um sinal de negociao
proporcional
directamente ao comprimento da janela de tempo selecionado. O que isto significa
sinal
queem uma uma janela de tempo anual mais forte do que um em uma janela de
A janela
tempo de tempo mensal mais forte do que uma janela de tempo semanal.
mensal.
janela de tempo
Finalmente, mais forte do que uma janela de tempo diria.
um semanrio
A razo para isso que quanto mais longo o perodo de tempo, mais difcil o
ser de manipular voluntria ou involuntariamente. Por exemplo, uma sbita,
mercado
posio
grande que vem em inesperadamente ser diludo pelas diferentes janelas de
Isso pode ser catastrfico em um bar 60 minutos, perceptvel em um prazo
tempo.
uma minscula
semanal e partcula em um intervalo de tempo mensal. Portanto, seria melhor
o mais
para o longo
comrcioperodo
no de tempo possvel, dentro do nosso horizonte de
mas mais robusto.
negociao. Nossos negcios sero menos,
Agora, temos de aprender a selecionar uma janela de tempo. A seleo de seu
janela
tempodepende estritamente em seu horizonte de negociao e seu tipo de
um comerciante
negociao. de curto prazo, provavelmente voc vai selecionar uma janela de
Se vocs
comerciante
tempo diria.de Semdio
voc prazo,
um voc vai selecionar uma janela de tempo diria
comerciante
semanal e. Como de longo prazo, voc melhor fora com janelas semanais e mensais
muito
Por outro lado,
de tempo. voc um comerciante do dia, voc deve usar uma janela de
Se, por
uma
tempo janela de tempo
intraday e diria, mesmo que voc iria beneficiar muito tendo tambm
conta as janelas de tempo mais longos.
em
por isso que temos de aprender a usar janelas de tempo. A primeira coisa a
assaber
diferentes
quejanelas de tempo deve ser utilizado de acordo com a nossa
Horizonte
negociao temporal. Ao aprender como usar janelas de tempo, devemos considerar
especfica
janelas
que o temporeforam-se mutuamente. A janela de tempo anual refora o tempo mensal
janela. Por sua vez, uma janela de tempo mensal refora um semanal e um
janela de tempo ir confirmar o cotidiano, dentro do qual so perodos intraday.
semanal
Este tipo de efeito de tnel entre janelas de tempo muito importante. Ser
permitir-nos para evitar operaes falhadas desnecessrios. por isso que o que
confirmar
mais janelas a direo
de tempode seu comrcio, o que melhor para voc, e quanto mais
voc pode ter que seu comrcio ser bem sucedida.
confiana
Agora vamos voltar nossa ateno para a questo do preo.
110 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Voc deve estudar PREO

De acordo com a primeira regra de de Sokyu Honma Samni Sem Den, devemos
movimentos
examinar todos de preos passados e estudar os seus rcios preo / hora. O que
nos
Sokyu dizendo
Honma foi
que o primeiro passo comea com um conhecimento profundo do
Conhecimento
nosso mercado.do nosso mercado significa estar familiarizado com todos os seus
de preo e tempo.
movimentos em termos
Com relao ao preo, devemos saber quantos pontos cada movimento do
Sobre o tema
mercado do tempo, temos de saber a durao de cada movimento do
tem.
tambm
mercado.temos de estudar sua relao, a relao entre tempo e preo. Ns
Contudo,
sei quanto tempo certos movimentos de preos regulares tomar. Por exemplo,
devemos
determinada
precisamos saberao se
se um
move 10 pontos em cinco semanas. Medio nos dar tudo
saber. Ns iro se familiarizar com movimentos regulares dentro de nosso
o que precisamos
estar familiarizado
mercado. Ns vamoscom os movimentos dos stocks que o comrcio.
O mercado vai revelar a sua personalidade para ns. Vamos se acostumar com
comportamento
o especfico de cada estoque, mercadoria ou moeda. Descobriremos certa,
relaes invariveis e m jogo por trs dos movimentos de tudo o que comrcio.
quase
Tudo isso vai simplificar a nossa negociao e levar-nos a ser muito bem
nosso mercado.
informados Medio tudo, e o que medimos so as oscilaes
sobre
ou balanos. O preo oscila em movimentos ascendentes, seguido
movimentos
necessariamentedescendentes.
pela Este movimento oscilatrio verdadeiro ciclo de um
movimento
mercado. Cada numa direco seguido por um movimento na direco oposta. este
pndulo-like movimento repete indefinidamente e pertence ao ncleo do mercado
si - a sua estrutura fundamental.
Devemos vir a conhecer cada balano do mercado em termos de movimento de
e durao.
preos No entanto, h um outro elemento. a juno entre balanos
ou oscilaes. Os momentos so os pivs - pontos de inflexo crticos do
Cada
mercado.balano termina num ponto de articulao que o comeo de um balano
direo.
no oposto Estes pontos de articulao constitui outro elemento do mercado
estrutura.
fundamentais
A estrutura fundamental do mercado , portanto, composta de pivs e
Pivs so os pontos inicial e final de cada movimento. por isso que eles so
balanos.
pontos de viragem do mercado. A medida que ocorre entre dois pivs dado a
balano. Estes dois conceitos de pivs e balanos nos ajudar a medir os
e desenvolver uma conscincia da estrutura do mercado.
mercados
Embora Sokyu Honma no menciona pivs e balanos, eles esto implcitas na
seu governo, que afirma que todos os movimentos do mercado deve ser medido.
pivs
por ouissopontos
que a de inflexo crticos essencial. Eles nos do os extremos que
definio
nos permitir medir um movimento em termos de preo e tempo.
vai
Pivs em si tem uma estrutura espacial que ir fornecer pistas sobre mercado
comportamento. Por exemplo, uma srie de pivs ascendentes dentro da mesma
um mercado
tendncia em ascenso. Se altos pivs esto todos no mesmo nvel e baixos
indicam
pivs tambm share

Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader 111

um nvel comum, voc tem uma consolidao ou intervalo durante o qual o


mais
mercadotendncias.
no
Aqui podemos introduzir a definio de uma tendncia. oscilaes de medio e
conhecendo a sua estrutura nos permite identificar uma tendncia. A tendncia
balano.
no s um Pode
nicoser composto por uma multiplicidade de oscilaes entre os pivs.
O que caracteriza uma tendncia de alta que seus pivs mais baixos esto em
eouma
mesmosrie ascendente,
verdade para seus pivs superiores. por isso que dizemos que o
fazendo
mercado topos
mais altos e fundos mais altos.
Uma tendncia de baixa a figura oposto. Um mercado faz topos mais baixos
e inferior
ou altospartes
pivs inferiores ou de baixo pivs.
Com tendncias, devemos medir oscilaes. Em faixas ou consolidao,
tambm
devemos aprendem a medir oscilaes. Devemos medir essas oscilaes de preo e
tempo e, em seguida, deve classific-los. Ao classificar as fases do mercado, voc
tipo de movimentos
vai aprender a dentro de cada: se uma tendncia ou um intervalo, e que
menor
tem sido movimento,
o o maior movimento ou balano, o balano mdio, o balano
e o balano modal. 18
mediana,
Voc vai aprender a identificar certos movimentos ou correes que so mais
dosignificativas
que outros. Entre os balanos, eu sempre tentar identificar o que chamo de
oscilaes.
significativa Estes so oscilaes que ocorrem apenas em importantes conjunturas
ser importanteIsso
de mercado. se voc
pode pretende esperar por uma correo para comprar. Dentro
para
de uma esperar um balano
tendncia, significativo. 19 Ele vai minimizar o risco de entrada.
melhor
Vamos estudar isso dentro de cinco mtodos Sakata do Sokyu Honma. mercado
fora de acordo com os cinco mtodos Sakata implica que a presente fase do
definindo
mercado est dentro de grande ciclo de Sokyu Honma. Implica tambm que a fase
foi
de medido
mercadoe que o seu perodo de tempo conhecido. Por exemplo, em San Sen,
mtodo de triple bottom, queremos saber a diferena de preo ea durao da
o
o movimento entre cada parte inferior e o seu topo. Teremos quatro medies de
quatro oscilaes: fundo 1 para cima, uma parte superior 1 e inferior 2, a parte
inferior
3 de
Nsfundo.
2 e partevai
tambm superior
querer 2, a parte
saber superior
quanto tempo 2 demorou para cada mover para ser
comprimento
concluda - de tempo. Alm disso, queremos saber a durao de todo o triple
a sua
e o tempo entre as partes inferiores sucessivos.
bottom
Em San Zan, o topo triplo, vamos seguir o mesmo procedimento acima. Alm
queremos
disso, classificar fundos triplos e tops pelo seu tamanho, tempo, preo e
dentro
posiodo ciclo de mercado. importante definir os pivs, bottoms e tops em
Para medir a importncia relativa de cada fase. Queremos saber se estamos
nos extremos do mercado ou se temos uma consolidao dentro de uma
Vai ser omais
tendncia mesmo para San Ku, o mtodo da diferena. Queremos saber o
ampla.
cada hiato, do
tamanho bem como a sua posio. Queremos saber o tempo eo preo que tem
decorrido entre lacunas ou entre partes inferiores ou tops (San Zan e San Sen) e
depois deles.
lacunas
Ns tambm queremos saber o tempo ea distncia de lacunas que ocorrem
es (San
entre Poh) e as lacunas dentro de tendncias fortes (San PEI). Para San Pei,
correctivas
a forte

112 O Cdigo Secreto de Castiais japons

mtodo de tendncia, e San Poh, a correo, ns tambm queremos medi-los no


e tempo entre si e em relao s outras fases.
preo
Queremos medir tudo de todas as maneiras possveis. Ento, queremos
cada fase de acordo com preo e tempo. Ns, ento, ser capaz de reconhecer
classificar
para o que eles realmente so e para identificar seus verdadeiros pontos fortes.
movimentos
Vamos agora dar a nossa ateno ao tempo.

Voc deve estudar TEMPO

Tempo tudo. Um comerciante notvel, WD Gann, disse que o tempo era mais
importante do que preo. 20 Quando uma mudana tempo significativo ocorre,
fase do mercado
significa que o est prestes a mudar. Por exemplo, se h de repente uma
numa recuperao que dura mais tempo do que outras correes, podemos
correo
na tendncia.
antecipar uma mudana
Este elemento tempo pode ser usado para analisar todas as fases mercado.
durao
Uma acimasignifica uma mudana de algum tipo est prestes a ocorrer.
da mdia
ciclos de tempo so especialmente importantes e significativas. tendncias
vezes,
mdias comotmfazem
sua fundos mdia duplos, topos duplos, intervalos entre as
correes.
lacunas, e Seu tamanho o tempo nos dir se a presente fase de mercado se
um grande
encontra ciclo de mercado todo ou dentro de um subciclo mercado menor.
dentro
Devemos classificar mercados em ciclos e subciclos. O grande ciclo de mercado
Sokyu Honma ter pelo menos cinco ondas principais. Cada um desses principais
tm
ondas suas
vosubwaves.
Um grande movimento ascendente histrico ter pelo menos trs movimentos
Estes so trs ondas. Se somarmos os dois principais movimentos corretivas que
ascendentes.
entre as trs ondas, temos um total de cinco ondas. Conhecimento do tempo
ocorrem
a durao de cada uma dessas ondas necessrio.
ciclos de tempo so mais importantes que os ciclos de preos no sentido de
tempo
que, dese negociao,
formos um erro preo no ser to grave. Se errar no preo, o
livra-nos
tempo vaino final.
H apenas uma condio. preciso ter a pacincia de esperar pelo direito
Tempo. Por exemplo, espera de uma correo San Poh para chegar e para ser
ou espera de um triple bottom para chegar e para ser concluda, mais
concluda,
sabendo
importanteo do sinal de entrada precisa para compr-lo. Quando chegou o momento,
que
pronto
o mercado parapassar para a prxima fase. Um ciclo muito tempo.
O tempo no tem realidade em si. No uma coisa. Tempo no significa nada
tempo
se no de alguma
o coisa. Quando dizemos que o tempo passa, estamos dizendo
est
que algose movendo em relao a outra coisa.
Quando dizemos que algo est se movendo, estamos dizendo que algo est
e quando
mudando algo muda, ela deixa de ser o mesmo de antes. Isto pode parecer
auto-evidente, mas no . Quando dizemos que o tempo decorrido no mercado,
realmente dizendo que o mercado mudou - que mudou.
estamos

Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader 113

No entanto, reconhecendo que o mercado mudou reconhecer que o mercado


tem algo tornar-se outra coisa, que no a mesma de antes e que entrou
outra fase.
Isso nos leva essncia do tempo. O tempo a medida de um movimento e
medi-la precisamos de um padro de referncia, algo que, em si, no se move
e em relao ao qual podemos comparar o movimento.
Isto o que um relgio faz. Ele mede todo o movimento em relao a um padro
movimento, a rotao da Terra em torno de seu eixo, e ns temos o dia de 24
Quinze graus de rotao da terra nos dar a hora e um quarto de grau nos d
horas.
O minuto. A rotao em torno do sol nos d o ano de 365 dias. Tudo o que
acontece
comparada
Estas medidascom- estes
o ano,movimentos.
ms, dia e hora
Esta- so
a forma
movimentos
como onaturais,
tempo no
medido.
os arbitrria. Eles esto profundamente enraizados nas mentes da humanidade e
esto
todas relacionados
as atividades a eles. Assim, muitos ciclos de operar dentro deste quadro ciclo
sua importncia
de tempo que no pode ser subestimada quando se mede a atividade do
Por exemplo, muitas coisas fundamentais acontecer dentro de um ano para
mercado.
-serepetir
em formas anlogas nas mesmas datas, ano aps ano: festas, impostos,
mais tarde
relatrios trimestrais, etc. Este o motivo subjacente medidas de tempo de
movimentos
mercado so to relevantes e fazer importa. Eles tambm ocorrem dentro da
ciclos humanos.
terra principal e

Pontos de viragem e oscilaes

Tempo e preo tm pontos de viragem. Ns j explicamos isso. Aqui ns


quero enfatizar a estrutura espacial que esses pontos de preo e tempo
define.
transformando vai
Estes principais pontos de viragem e suas duraes vai repetir-se em uma cclica
maneira. Da mesma maneira que um movimento ascendente seguido por um
portanto,
movimentoum tempo de durao de uma fase determinada de importncia dada
descendente,
fase
ser de magnitude
seguido equivalente. Todas estas fases tero sua especfica, relativa
por outra
prazos.
os pontos de viragem so pontos crticos. Devemos definir o principal ponto
fase de mercado,
crtico para cadano de uma forma quantitativa precisa, mas de uma maneira que
ordem
nos d de grandeza.
a sua
Ao aplicar o grande ciclo de Sokyu Honma mercado para identificar os cinco
mtodos,
Sakata preciso ter em conta os principais prazos de cada uma dessas fases
e esperar que eles repetir, nunca em uma maneira idntica, mas sempre de uma
Todos
forma estes pontos ou lugares onde uma fase vai mudar para outro so crticos
similar.
pontos ou pivs. Todos estes pivs devem ser identificados com preciso.
pontos crticos e oscilaes so as chaves para o comportamento do mercado.
principais
Se vocmovimentos
estudar a do mercado de aes, voc vai perceber que isso
ndice
verdade. Dow. Veremospor
Tomemos, que suportaromercados respondem por um tero dos
exemplo,
mercados de touro

114 O Cdigo Secreto de Castiais japons

e que os mercados de touro seculares durou cerca de 17 anos desde 1929. Em


move
todos podemos
estes identificar as cinco fases do mercado Sakata e suas duraes.
note que eles tm tempos semelhantes. Alm disso, durante esses grandes
Ns vamos
teve muitos perodos
movimentos de vriosde estagnao
anos, temos do mercado, bem como mercados de urso
correes.
ou mercadoTais perodos de estagnao e intervalos irregulares longos devem ser
forte
Uma observao cuidadosa nos permitir ver onde eles ocorrem dentro do
evitados.
Honma
Sokyuciclo de grande mercado, a fim de evit-los. Devemos negociar ativa
mercados e esperar o momento certo. Ento, vamos ser rentvel mais
somente
Negociao mercados
frequentemente inativos no vale a pena o risco ou o longo perodo de
do que no.
dinheiro
espera.vai ser mais produtivo em outro lugar durante perodos de relativa
Nosso
Temos de saltar para o mercado somente quando um movimento j est em
inatividade.
muitas vezesNs
andamento. no mercado
estamos quando no deve ser. Temos de aprender a ser
no mercado
paciente apenas no momento certo.
e estar
A medida do preo e do tempo nos dar a maneira de usar os cinco Sakata
mtodos correcta e eficientemente e evitar perodos de estagnao. No entanto,
vez em de
a partir quando, teremos falsos sinais e os mercados no se comportar como
Esses falsos sinais so minimizados atravs de cinco mtodos Sakata do Sokyu
espervamos.
Samni
HonmaSem e doDen. Outros fatores tornam-se mais importante. Como sinais falsos ir
cedo ou tarde, devemos tentar entender no s que eles fazem, mas tambm por
ocorrer
Vamos agora dar uma olhada neles.
isso.

As duas abordagens leitura MERCADO

Por que sinais falsos ocorrer? A razo a falta de informao. Quando um falso
sinal ocorre, algo est faltando. Recebemos informaes sobre algo que
no est l. Esta falta de informao vem de filtragem e suavizao de dados.
Indicadores, como mdias mveis, ir suavizar os dados para ns, mas esta
far com que as informaes relevantes a ficar para trs.
suavizao
Quando temos um ponto de viragem mdia mvel, os preos vo ter muito
por a. Seseagirmos
tempo em cima do que a mdia mvel diz-nos, poderamos estar
transformou
informao
agindo em que chega tarde demais. Um sinal falso emitido devido a este atraso
tempo
no de transmisso de informao causada pela suavizao dos dados de
Este o problema com os indicadores matemticos. Em geral, eles esto
preos.
indicadores.
ficando Eles do informaes que nem sempre no tempo ou precisa. A
indicadores nos dar sinais falsos. Estes resultar na perda de comrcios.
maioria
Mesmo que eles produzem sinais falsos, os indicadores ainda so teis. Eles
informaes
nos do valiosas, uma vez que eles so capazes de extrair um parmetro ou
o caso, por
elemento. esteexemplo, da mdia mvel. Isso nos d informaes sobre o
preo mdio de mercado durante um determinado perodo de unidades de tempo
tendncia
e capaz mdia geral.
de isolar o Quando esperamos por uma mdia mvel se virar, temos
uma indicao de que o mercado tem se virou tambm.
Aprender a analisar os mercados do ponto de vista de um Trader 115

No caso dos preos do cruzamento de mdias mveis, ou mesmo mdias mveis


crossovers, recebemos um nmero mximo de sinais falsos. Isto devido ao fato
que a mdia mvel mais curta nos fala de movimentos que no so confirmados
a mdia mais se movendo.
pela
Isso nos leva ao problema dos limites da curva de distribuio normal. A maioria
indicadores de contar com esta curva como sua fundao. Este o caso com um
mdia.
movimentoA fim de obter informaes estatsticas sobre o comportamento do
pagar
mercado,um um
preo. Este preo a perda de informaes. A suavizao vai 'evacuar'
must
informaes valiosas considerada no pertinente para a funo da curva. o
muito
curva, ento, tornar-se cego para um certo tipo de informaes de mercado que
para fazer uma avaliao rigorosa do seu comportamento.
necessrio
Essa cegueira das mdias ir resultar em sinais falsos. sinais falsos so criados
por uma contradio entre o que as informaes alisou da mdia nos diz
e que o mercado subjacente est realmente fazendo. Neste sentido, h uma
entre a informao dada por indicador e informaes do mercado direto. o
distncia
age como uma tela que nos separa da verdade mercado.
indicador
Isso acontece porque os indicadores estatsticos baseados em matemticas so
Para obter informaes quantitativas, alisou, o preo que se deve pagar o
quantitativos.
rendio de qualidade. Por exemplo, uma mdia mvel vai ser cego para o
localizao de pivs mercado crticos e oscilaes especficas. Estas estruturas
espacial
de pivs pode definir o comportamento do mercado em um determinado ponto no
espaciais
informaes
tempo. Isso qualitativas
importanteque esto faltando e significa que os indicadores de tal
so cegos para qualitativas, informaes de mercado no quantitativa, especfico.
tipo
suma, cegodentro
Eles esto a estrutura fundamental do mercado.
Por isso, temos duas abordagens: a abordagem quantitativa, onde se l
informao
mercado filtrada pelas estatsticas, ea abordagem qualitativa, que l diretamente
a estrutura do mercado como ele . Exemplos da primeira abordagem so
como mdiastais
indicadores mveis, estochstica, MACDs, bandas de Bollinger, etc. Exemplos do
segunda perspectiva so leitura de grficos padro, leitura de grfico de barras, e
tcnicas
toda a que no dependem de mdias, mas em uma leitura direta do que o
est fazendo.
mercado
A diferena entre as duas abordagens que a informao no real
no primeiro caso, embora til. Por exemplo, um preo mdio mvel no vai
coincidem necessariamente com um preo real no mercado. Ser sempre uma
Aqui temos uma falha estatstica tpica. Se, por exemplo, uma srie de preos de
mdia.
21,
25, a mdia de 24, um preo inexistente. No entanto, os preos reais existentes,
26,
locais,
e sua no importa realmente, e no apenas as suas mdias.
Na segunda abordagem, a informao sempre real. As informaes sempre
coincide com a realidade de mercado. Este , por exemplo, o que um ponto de
contar ouou
articulao umum padro
grficotriple bottom .
de barras
Em todos esses casos, estamos lidando com preos reais de mercado e
estruturas.
mercado Os realpontos do piv so pontos reais e no em mdia. Chamamos
pontos de viragem histricos
articulao dos reais. Bottoms ou tops so reais. A alta histrica do

116 O Cdigo Secreto de Castiais japons

S & P um preo real e o menor baixa do ano passado para a GE um preo


localizao
real que temprecisaum no tempo.
Isso realmente importa. Este o primeiro e mais importante informao -
sobre pontos de viragem, os preos reais, em tempo real / unidades de preos, e
informao
padres
seu general e estruturas
e especficos. Esta a informao de qualidade que
gostaria
precisamos de saber
se nso que o mercado realmente e como ele se comporta. No
No,
pode,dissociar
e deve qualidade e quantidade. Eles formam um todo indivisvel.
Este exatamente o que Sokyu Honma fornece quando se aproxima do
a primeira
mercado.regra Comde Samni Sem Den, ele nos diz para medir o mercado real, os
e seus
seus tempos
preos reais. Com os cinco mtodos Sakata, Sokyu Honma nos deu
reais
as melhores
alguns dos ferramentas possveis para avaliar a realidade do mercado a partir de
inclui todas as informaes
uma perspectiva qualitativa de
quemercado. Alm de evitar a maioria dos sinais
abordagem
falsos, este nos d a ferramenta timing perfeito. Alm disso, ele nos d um
das cinco fasespreciso
conhecimento do mercado e como negoci-los. Eles nos permitem ver o
realmente.
mercado como A grande ciclo de mercado implcita em cinco mtodos Sakata do
tudo Honma
Sokyu sobre isso e nos d a estrutura do mercado de tempo e espao
Ambas as abordagens, a estatstica e a abordagem baseada na realidade,
subjacente.
No h necessidade
podem de negar a validade de indicadores baseados em
ser combinados.
a reconhecermas
estatsticas, seus limites. Sua principal limite sua cegueira a qualidade do
simplesmente
Ao reintroduzir qualidade, utilizando uma abordagem de mercado qualitativa, o
mercado.
cadores tornar melhorada porque compensar sua cegueira. Na verdade, ns
indi- estatstica
esto a recuperar a informao que os indicadores levou para longe de ns.
por reintegrar
Fazemos isso a estrutura do mercado fundamental com informa- baseada
o. Combinando as duas abordagens para uma leitura do mercado eficiente
estatisticamente
constituem
pode, destauma abordagem vlida e pode ser usado em determinadas
forma,
No prximo captulo vamos descobrir como o mercado nos diz suas intenes
circunstncias.
No h indicadores so necessrios.
diretamente.
11
Sua magia Talisman

Agora vamos aprofundar nossa compreenso sobre quando o mercado vai estar
Aja. O prprio
pronto para nsmercado nos d as pistas que nos dizem o que fazer. Tudo o que
fazer para aprender ouvi-la.
devemos

tudo sobre a desorientao

As coisas nem sempre so o que parecem. Se fossem, seria fcil para qualquer um
ter um olhar para o mercado e para ganhar dinheiro. Este no o caso. Voc
saber para onde olhar.
deve primeiro
O mercado vai muitas vezes ir contra a opinio pblica. Isso ocorre porque as
esto to entusiasmados com o comportamento imediato do mercado que eles
pessoas
transe
entramhipntico.
em uma espcie de
Em um mercado de touro, ningum quer ser informado sobre reverses ou o fim
Todos querem estar onde o dinheiro est sendo feita. Isso bom, desde que o
da tendncia.
mercado mantm a sua tendncia. O problema com esta abordagem que o
muito tempoleva
entusiasmo para construir. Ele se acumula em um movimento lento, bola de neve,
de
comohistrias de sucesso de outras pessoas no mercado.
resultado
Quando o conhecimento dos compradores bem sucedidos generalizada e o
siastic, j tarde
pblico enthu-demais e que o mercado vai reverter. Por qu? Porque a todos-
compra importante j aconteceu. Na verdade, muito em breve a nica coisa que
importar est vendendo. O pblico, totalmente ignorante disto, acredita que no
comeando de um movimento que ir durar por um longo, longo tempo. Isso no
o pblico
mais est quando
verdade plenamente
consciente de que um mercado de touro est em
Por que h tanta ignorncia pblica? Simples! A resposta 'desorientao'. o
andamento.
pblico mal orientado pela opinio. H uma diferena abismal entre a 'opinio'
e 'conhecimento'.
'Parecer' o que se ouve ao seu redor, o que voc dito por algum, seja
a mdia, um profissional, ou quem quer. Realmente no importa quem est
dizendo

118 O Cdigo Secreto de Castiais japons

-lo sobre qualquer coisa. Isso no significa que a 'opinio' sempre errado. Uma
pode ser certo ou errado, mas sempre simplesmente uma opinio. O que o
opinio
que uma
torna se trata de percepo e declaraes de outras pessoas, mas no
opinio
realidade.
diretamente de
O oposto de opinio 'conhecimento'. Conhecimento ser sempre verdade,
baseado
porque na realidade e no sobre o que algum diz que a realidade deve ser.
O conhecimento sempre verdade, porque preciso nica realidade em conta.
conhecimento
Apenas real pode nos dizer a verdade sobre o mercado. este conhecimento
devemos
acima de buscar.
tudo que
A conscincia da diferena entre 'opinio' e 'conhecimento' a chave para
leitura de mercado precisa. Isso explica porque a maioria das pessoas so 'mal
incapaz
orientado'deereconhecer
tornar-se o verdadeiro comportamento do mercado.
H uma histria
Andersen. 21
Nestainfantil chamado
histria, A Roupa
um imperador Nova
est do Imperador
vestido porinvisveis
com roupas Hans por
Eles
Christian
dois convenc-lo que ele est maravilhosamente vestida. Ele ento vai para a
vigaristas.
pensando que ele est muito bem vestida, e porque ele o governante, ningum
rua,
diga-lhe
se atreveque a ele realmente nu.
A lio aqui, em matrias relativas aos mercados, que o pblico o
'Imperador.' O pblico pensa que os mercados esto fazendo bem, porque todo
No entanto,
mundo o pblico afetado pelo pensamento positivo agregado que criou
diz isso.
mania, que vai terminar em uma bolha de explodir. Ele tambm composto por
um
pessoas, que realmente no se preocupam com o mercado ou o pblico
conhecedores
so as pessoas
desavisado. que trabalhada roupas novas do Imperador. Eles so os nicos
Estes
fazer voc acreditar que um mercado de touro indefinida est em curso e que ele
que
reverter
nunca vai ou, pelo menos, no enquanto eles esto vendendo algo. Eles vestem
pblico desavisado, o 'pblico Imperador', com aes superfaturadas em que
"o
ganhar comisses. No entanto, o pblico logo descobre, a expensas prprias,

quenu. Eles tambm so os que, quando o mercado comea a inverter, vai dizer
as pessoas que o mercado forte e 'a recuperao est ao virar da esquina e
devido prximo ms.'
O problema aqui que ningum pode chorar 'O Imperador est nu' e ter
a menos
sucessoque o Imperador aceita que ele foi enganado. O pblico aceita que ele
se deixe enganar quando se baseia suas aes na opinio do mercado e no no
vai
Todos os magos
conhecimento sabem esta estratgia. Sua arte baseada na desorientao.
de mercado.
mgicos
Contudo, usar desorientao para nos ensinar sobre a realidade e para nos
no o Isto
divertir. caso com as pessoas do mercado que desorientar o pblico e com
-se, simplesmente por causa de sua negao do comportamento real do
freqncia
liderado
mercado.por Eleswishfulness,
so ganncia, ou ambos, e esto condenados ao fracasso.
Portanto, estar ciente deste tipo de magia de mercado e aprender a proteger-
auto.
seu-Como? Ao aprender a distinguir entre o que se ouve sobre o mercado -
'Opinio' - eo que voc realmente sabe sobre o mercado - 'conhecimento'
Para saber essa diferena, aqui o nosso principal chave ou ferramenta:
aprender
condies sobre ele. Deixe-nos
gerais.

Sua magia Talisman 119

CONDIES GERAIS REGRA

Sabendo apenas o seguinte poderia torn-lo rico. Acima de tudo , as condies


governar os mercados .
gerais
Este o aspecto mais negligenciado do mercado. Muito poucas pessoas olham
condies
geral e perceber a verdade sobre o mercado. Talvez ningum faz isso porque
da simplicidade inerente desta verdade, eo fato de que as condies gerais esto
debaixo de nossos narizes.
certos
Ele faz pensar da histria de Edgar Allan Poe, A carta roubada . 22 Em que, um
carta est oculta por deix-lo em um local facilmente visvel. O protagonista da
explica que o intelecto se recusa a simplicidade, a ponto de suprimi-la. Isto
histria
porque a letra no for encontrado, embora seja l vista de todos. 23 Esta
o que acontece com as condies gerais do mercado.
Alm disso, para ser capaz de avaliar as condies gerais, precisamos das
comportamento do mercado.
ferramentas certas Devemos ser capazes de olhar diretamente para
para descrever
e ver o seusem
mercados comportamento.
obstruo
Todas as crianas tm a capacidade de ver o que est na frente de seus olhos.
esmagada
As pessoasporsonotcias
to e opinies veiculadas pelos media, analistas, seus
e amigos, profissionais e outros que eles perca o nico elemento que realmente
corretores
importante para fazer um julgamento de mercado - o que est diante de seus
tudo visual. Um olhar sobre as cartas, pelo comportamento do mercado de
olhos.
a nica coisa direta,
uma forma mais importante
a fazer. mais importante do que a opinio de
Olhando
ningum.diretamente para o mercado lhe dar uma idia do que as condies
e condies
gerais so, gerais governar tudo.
por isso que um comerciante mestre, Jesse Livermore, deu tanta importncia
condies.
geral por isso que Gann, um dos maiores tericos de todo o mercado
24

vezes, nos diz para primeiro avaliar o comportamento geral do mercado, ou seja,
condies.
sua geral 25 Este tambm o que faz ferramentas de mercado do Sokyu Honma
Eles
entrenos do o conhecimento que nos permitir avaliar as condies gerais do
os melhores.
de uma forma nica.
mercado
grande ciclo de mercado de Sokyu Honma nos permitir identificar o mercado de
comportamento e fase em cada ponto no tempo. Vamos aprender como aplicar
avaliar
isso a as condies gerais.
O conhecimento das condies gerais o nosso talism, a pedra de toque, que
converter
ser os mercados em ouro para ns. Este talism pode ser encontrada
colocar
somente- naemsimplicidade.
uma

Simplicidade a chave

A simplicidade o oposto de complexidade. Para converter coisas complexas em


e as coisas compreensveis o que a inteligncia tudo. Para ser capaz de
simples
da aparente
reduzir todoscomplexidade e aleatoriedade mercado para algo simples que somos
120 O Cdigo Secreto de Castiais japons

capaz de compreender intuitivamente e entender que o conhecimento das


tudo sobre.gerais
condies
Quando as coisas parecem muito simples, eles so muitas vezes ignorados,
no deverianaser.
embora, Inteligncia
verdade, eles ama a simplicidade. Einstein disse que o mais
coisa
complexopoderia ser explicado a um 8 anos de idade, se apresentou apenas no
O medocerto.
caminho de simplicidade muitas vezes nos cega para provas. Isso muitas
cincia
vezesmercado.
verdadeiro Desconsiderando
em o que justo em frente de ns e olhando em
interpretaes
vez de difceis e complexas podem ser enganadoras.
Grandes comerciantes tm sempre optou pela simplicidade, e assim o fez
cinco
Sokyumtodos
Honma. Sakata
Dele so a arte da prpria simplicidade quando se trata de
O mesmo
leitura pode ser dito de seu grande ciclo de mercado, o que est implcito em
de mercado.
mtodos,
seus cincocada
Sakataum dos quais contm uma fase chave mercado.
Vamos agora aprender a ler as condies gerais do mercado. Condies
so as condies de todo o mercado em um determinado momento. o mercado
Gerais

deque vo? Estamos em um mercado de touro? Estamos em um mercado de
tendncias?
comeando
urso? Ser que de um mercado
estamos no de touro? No meio? Na sua extremidade?
Condies gerais nos permitir responder a estas perguntas. Condies Gerais
so importantes, porque os nossos comrcios de aes especficas ou outros
neles.
tipos de Lembre-se, regra geral, as condies de mercado. Vamos aprender a
veculos dependem
identific-los.

Aprenda a manter UM OLHO NOS NDICES

ndices esto entre as melhores ferramentas para manter um olho sobre as


permitir-nos para saber
condies gerais. Eles o que o mercado est fazendo, em geral, e qual o seu
em um
estado determinado momento. Eles nos permitem estudar a histria de todo o
geral
olhar
mercadoe medi-la
a um usando nossa primeira regra Samni Sem Den.
O que realmente um ndice? Um ndice uma mdia dos preos de um
stocks.
nmero No de
entanto, esta no a coisa mais importante. Um ndice realmente
curva, uma vez que integra o valor histrico do mercado.
uma equidade
As unidades populacionais dentro de um ndice podem ir e vir, mas o prprio
por isso um
ndice ndice ser
permanece. sempre
Isto a melhor representao do mercado em geral. De
lendo o ndice, voc vai estar lendo o comportamento do mercado em geral. Ser
permitir-lhe avaliar as condies gerais do mercado e para escolher o melhor
instrumentos que compem o mercado.
Os ndices so, portanto, as nossas ferramentas favorecidas para determinar a
o mercado.
condio Este
geral doo lugar onde Sokyu Honma atende Charles Dow. Charles Dow
o ndice do mercado de aes. Ele criou o ndice Dow Jones em 1884. 26 Este
inventado
comerciantes habilitados para ler o comportamento do mercado objetivamente.
ndice
Estamos indo agora para aplicar ciclo de mercado de Sokyu Honma para ler os
Mantendo
ndices. um olho nos ndices ir informar-nos das condies gerais do mercado.
Uma vez que temos uma idia das condies gerais, e se as condies gerais
esto em

Sua magia Talisman 121

nosso lado, podemos proceder para escolher as melhores aes para negociar
Den
com primeira
o Samni regra,
No bem como os cinco mtodos Sakata.
No entanto, para avaliar as condies gerais melhores, no suficiente para ler
ndices
tais como o Dow, o S & P, ou o NASDAQ. Ns tambm precisamos ler o setor
ndices.

Aprender a ler SETOR DE COMPORTAMENTO

o comportamento do setor nos permite selecionar o nosso mercado. Ao ler ndices


ser capazvamos
setoriais, de avaliar o desempenho relativo de cada sector, em comparao com o
em geral. Lendo os principais ndices nos dar uma ideia das condies gerais
mercado
do mercado. Usando os ndices sectoriais, somos capazes de refinar esse
Para dizer como
conhecimento emcada sector est se comportando em relao a todo o mercado.
Isso nos permite concentrar em melhores setores de desempenho a fim de
stocks desseso setores.
selecionar nosso Claro, isso vai depender da nossa estratgia de
poderia usar,Ns
negociao. por exemplo, uma estratgia de diversificao entre os setores. Se a
um dosestratgia
nossa selecionar stocks em apenas melhores setores do espectculo,
absolutamente
conhecimento do necessrio, a fim de selecionar aes para o comrcio.
setor, em seguida,
A fora do setor ir beneficiar a fora das aes individuais que
ns selecionamos, da mesma forma que um setor fraco afetar todas as aes
bom
nele,ou
se mal. No entanto, em todos os casos, se ns selecionamos nossos stocks
gama
de uma deampla
setores ou de um nico setor, vamos faz-lo com o conhecimento do
realidade.
mercado
o comportamento do setor nos d informaes sobre o setor em particular e
todo o mercado.
tambm sobre Ele vai nos dizer onde a fora principal mercado est vindo.
Ele tambm vai nos dizer onde a fraqueza do mercado est vindo. Vamos
setores
aprender esto
que empurrando o mercado para cima e quais setores esto arrastando
Tudo issopara
o mercado a informao
baixo. que precisamos saber antes de selecionar o nosso
stocks.
indivduo
VOC DEVE SEGUIR aes individuais

Ns determinamos as condies gerais. Estamos cientes do comportamento do


devemos escolher nossas aes individuais. as aes individuais que vamos
setor. Agora
para o comrcio, a menos que naturalmente voc troca os ndices.
O mtodo para selecionar aes simples. Devemos escolher entre o
a maioria das aes ativas e ficar longe dos inativos. Alm disso, devemos
los de acordo com a fase que cada um . Por isso, vamos usar os cinco Sakata
escolher
mtodos. Eles vo nos ajudar a identificar a fase do estoque est em, bem como
o mtodo
para para negociar essa fase da forma mais precisa.
selecionar

122 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Identificar a fase de uma determinada ao nos permitir saber onde que


estoque relativo ao seu prprio ciclo geral. Alm disso, ele nos permitir saber
estoque
como o est se comportando em relao a todo o mercado.
Os critrios de seleco nos ajudar a escolher, desde as aes mais ativas, os
que nos do os pontos de entrada mais rentveis, usando os cinco mtodos
medir
Sakata. o mercado
De com a nossa primeira regra Samni Sem Den, vamos ser capazes
essas aes que tm o maior potencial de lucro. Ns tambm podemos usar,
de identificar
critrios
alm de tcnicos, a anlise fundamental como um backup, como Sokyu Honma
Como usar a fez.
provavelmente anlise fundamental e tcnica uma questo a ser respondida
A anlise
agora. tcnica vem das ferramentas que j temos, com Sokyu Honma de
mtodos para a identificao de fase, o sincronismo do mercado, e tomada
anlise
posio. Fundamental
um plus que devemos terceirizar. difcil fazer os dois tipos de anlise
bem. Alm disso, os melhores comerciantes baseiam-se principalmente na anlise
Se escolhermos um ndice, a fim de negociar as aes dentro desse ndice,
tcnica.
contando
estamoscom a anlise fundamental feito por aqueles que selecionar as aes
includas
que so no ndice. Por exemplo, as 30 aes do ndice industrial Dow Jones
esto entre os melhores representantes do mercado.
Ns tambm pode se inscrever para um servio que vai dar-nos a sua anlise
o mercado.
fundamental No entanto, importante no confiar em anlise fundamental, mas
anlise tcnica, porque a que nossos lucros como os comerciantes mentir. 27
em
Agora devemos nos voltar para a questo de quantas aes devemos possuir
A resposta
e comrcio.varia de acordo com sua estratgia de negociao. Poderamos ter
30 aes
tantos ou mesmo mais, ou to poucos como apenas trs ou quatro. O que
como
casos, trocarna
aconselhvel, trs ou quatro unidades ou mais, mas mant-los at um mximo
maioria
doze aes.
de
Ns encontrar estes nmeros nas prticas comerciais. Muitos comerciantes, tais
negociao
como Gann, de sugerem
trs a cinco aes. Livermore utilizado para o comrcio doze
carteira
aes. Os de doze
aes trading tem uma longa tradio no Ocidente, que comeou
sculo
durantedezenove.
o
No devemos, no entanto, limitar-nos a qualquer um desses nmeros. Em vez
deve negociar o nmero de aes que melhor satisfaz os objectivos da nossa
disso,
e plano. Ns vamos nos encontrar novamente este assunto em um captulo
estratgia
posterior.

VOC DEVE SABER SOBRE futuros, taxas de juros e


MOEDAS

Ns no deve saber apenas cerca de aes individuais. Ns tambm deve ter um


conhecimento de outros instrumentos de mercado. Devemos estar conscientes
general
taxas, moedas de
principalmente e produtos
interessechave, tais como o ouro e leo.
Tudo est relacionado nos mercados, assim como as taxas de juros e moedas.
deve
Nsverificar o vnculo longo e os preos T-bill. Ns tambm deve verificar o dlar
americano

Sua magia Talisman 123

ndice e os principais moedas. Isso nos dar uma idia de como a economia e
os mercados esto se comportando e ir reforar o nosso conhecimento das
As taxasgerais.
condies de juros nos dar informaes valiosas sobre o custo do dinheiro. Por
isso
suairvez,
fornecer informaes sobre as condies gerais da economia. o
leitura das taxas de juro no mercado depende da leitura dos outros elementos.
Futuros tambm ir nos contar sobre as condies gerais do mercado. Ns deve
emterouro
um eolhar
petrleo. Seus preos dependem do que est acontecendo com a
comportamento
economia. Delesno segue uma regra geral, mas vai depender de muitos fatores
por isso que importante ter em mente que esses fatores podem ser na poca.
variveis.
Estes dois produtos nem sempre se comportaram da mesma maneira. Isto faz
difcil para realmente conhecer os fatores que em um dado momento esto por trs
comportamento.
de sua
No devemos tentar assumir que sabemos tudo ou assumir que sabemos
o que ns realmente no sei. No entanto, por saber o seu comportamento, vamos
sobre
aprender
o que
O mesmo muito
est acontecendo
pode nos mercados.
ser dito de moedas. Eles podem nos dar pistas importantes
condies
sobre a gerais do mercado. por isso que devemos manter um olho neles. Se
stocks, o que as principais moedas esto fazendo em relao ao dlar
ns comrcio
Quer trocar US aes ou aes de empresas estrangeiras, essencial ter um
importante.
conhecimento de moedas.
general
importante para ns saber o comportamento real de todos esses instrumentos,
mesmo se no podemos identificar precisamente as razes para o seu
este estudar osApronturios
comportamento. maneira dede todos estes instrumentos. Olhe para os grficos,
fazer
ler
emavezopinio
de de analistas fundamentais sobre eles.
Grficos ir dizer tudo, se sabemos como olhar para eles. Identificar a sua
comportamento.
principal Use a primeira regra do Samni Sem Den, assim como o mercado
ciclo e os seus
de Sokyu Honmacinco mtodos. Se fizermos isso, uma imagem global do mercado
comeam
em geral vaia surgir. Ento, vamos negociar com muito mais conhecimento e
Finalmente, lembre-se que no h nenhuma regra fixa sobre fundamentos. por
confiana.
contamos,
isso que acima de tudo, em cartas. Vamos explorar isso ainda mais.

No existe uma regra: Voc est livre EO TOO MERCADOS!

relaes fundamentais subir e descer perpetuamente. No existem regras fixas. o


a maioria dos analistas profissionais do mercado fundamentais errar mais vezes do
No
queentanto,
no. grficos nunca mentem!
Vimos o mercado de aes subir, enquanto as taxas de juros estavam subindo.
terNs
visto o mercado de aes vem para baixo, enquanto as taxas de juros foram
e vimos tambm o mercado de aes vai para cima enquanto as taxas de juros
descendo,
baixa.
estavam No existe uma regra fixa. Consequentemente, dizendo que as aes vo
vindo
as taxas
subir de descer um mito. uma afirmao vlida sob um determinado
quando
e uma falsa
conjunto de afirmao sob outro conjunto de circunstncias.
circunstncias

124 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Isto tambm verdade para o ouro eo petrleo. Vimos petrleo no subir


tambm
durante tmasvisto aumentar
guerras, de forma constante durante as guerras. Novamente,
mas ns
sobre
no hasnenhuma
razes subjacentes
regra. Tudoedepende
eles nem sempre so fceis de avaliar.
Temos visto o preo do petrleo eo aumento do mercado de aes ao mesmo
ostempo.
preosAumentar
do petrleo, ao contrrio do que a economia dominante diz, pode ser
economia,
muito bom em paracertos
o casos, e para o mercado de aes. Tudo depende de onde,
e porque as coisas esto acontecendo, e as respostas nem sempre so os
quando,
Aqui onde grficos so nicos. Eles nos do informaes reais inatingvel
mesmos.
de outra forma. Mesmo se no sabemos exatamente por isso que as coisas esto
menos ser capaz
acontecendo, de avaliar
vamos em o que est realmente acontecendo. Ns
verdade.
definitivamente conhecer o mercado
Tudo isso nos colocar no caminho certo, se quisermos prosseguir e analisar
os fundamentos. Vamos considerar um exemplo de como grficos poderosos
olhar
podem para
ser.as Senossas
ns cartas e ver, por exemplo, que o petrleo est a subir e
elevaes nunca visto antes e se, ao mesmo tempo, o mercado de aes est
atingiu histrico
e consistentemente
subindo em nossas tabelas, vamos j aprendeu alguma coisa. Ns
de forma constante
Aprendi
vamos que, nesta circunstncia especfica, o aumento dos preos do petrleo
prejudicando
provavelmentea no economia
so ou, pelo menos, o setor de mercado de aes. Este
umOconhecimento
desafio agora til.ser para ns a pensar sobre os possveis factores
comportamento
subjacentes a do mercado. Eles vo nos permitir formular uma hiptese para
esta
Eu tiveisso.
explicar a experincia vrias vezes de ouvir um economista dizer coisas que
eram o oposto do comportamento real do mercado. Assim que eu ouvi, eu
foi examinar minhas cartas e foi capaz de verificar se o que estava acontecendo
imediatamente
o oposto do que o economista havia dito. Ento, eu entendi. muitos economistas
era
no olhar para grficos em tudo. Triste!
Isto onde a economia entra. Quanto mais voc sabe sobre a economia, o
mais voc ir beneficiar de sua negociao. No entanto, como na negociao,
a abordagem
preciso tomar correta. por isso que a nossa escola econmica do pensamento
pode ajudar como
no importa o nossoelesucesso no mercado. Por exemplo, uma abordagem
tornam-se
marxista iriaperdedores
levar-nos anos mercados. O mesmo pode ser dito para uma
sua abordagem
abordagem a partirEda
keynesiana. seEscola Austraca, voc poderia fazer uma fortuna. 28
H tambm o que eu chamo de um economista chartist - a pessoa que usa
avaliar a economia.
grficos para Ao fazer isso, ele ser sempre tentar ajustar a sua teoria
realidade. Esta a coisa certa a fazer.
Lembre-se que a liberdade de mercado a chave. A razo simples. o
mercado composta de pessoas livres que decidem suas aes livremente.
por isso que as coisas nem sempre so os mesmos ou no seguem fixa
regras, com exceo para a regra de liberdade em si, claro. Na livres mercados,
econmica
mudar
relaesde acordo com as aes dos operadores do mercado.
Lembre-se sempre disso. Somos livres e por isso o mercado. No tente impor
teorias e relaes no mercado artificiais e fixos. Ter um olhar para o seu
grficos em primeiro lugar! Ento, pense antes de negociar!
12
Antes de tomar uma
Posio Pensar!

Antes de negociao, precisamos pensar - para criar uma estratgia e um plano.


sobre ter umno
Negociao conjunto
de compra e venda de sinais a seguir. Trading muito mais
do que isso. por isso que a nossa primeira preocupao com dois modos de
aplicam-se
pensamento criao da nossa estratgia de negociao.
que vamos

Pensamento estratgico e pensamento ttico

Existem dois nveis de pensamento na negociao dos mercados: estratgia e


refere-se a todo o plano de negociao, tendo em conta todos os elementos que
tticas. Estratgia
includo
devem ser para a nossa negociao para ser rentvel.
A estratgia uma perspectiva de longo prazo. Inclui no s o conhecimento de
tambm o risco
mercado, mase gesto do dinheiro. Estratgia inclui todos os elementos que no
dent em um comrcio especfico. Estratgia est a para ficar.
so depen-
As tticas so o oposto da estratgia. Eles so as aes especficas imediatas
tomamos
que no mercado. Tactics vai depender do mercado, mudando de dia para
dia. Com tticas, estamos sempre adaptando nossos movimentos s mudanas do
tem uma srie
mercado. de movimentos tticos para estes que vamos aplicar quando nos
Ns vamos
determinado
deparamos com conjunto
um de circunstncias.
Nossa estratgia ir conter suas armas tticas como um subconjunto do nosso
plano. Ns vamos
comrcio em geral encontrar a nossa frmula estratgica no Samni Sem Den. Aqui
cinco
temosregras
o nosso a seguir. Eles vo ser a nossa seqncia de negociao permanente,
ritual em que de
uma espcie todas as etapas devem ser cumpridas rigorosamente.
mgica
A estratgia de mtodos preocupao cinco Sakata, uma vez que lidar com as
e todo
fasesodociclo de mercado. No entanto, eles dizem igualmente respeito tticas.
mercado
ao
Estecomrcio
sobre ecomo
ao tempo de cada fase mercado especificamente.

126 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Mesmo que os Samni Sem Den lida principalmente com a estratgia, ele
elemento
tambmttico.
contmDimensionamento
uma nossos comrcios, por exemplo, pode variar
No entanto,com
de acordo o Samni Sem Den principalmente lida com um aspecto de nossa
a circunstncia.
quando
estratgianos diz para escalar.
geral
Um exemplo do xadrez ilustra essa diferena entre estratgia e ttica.
No xadrez, estratgia o plano com todos os seus elementos. Por exemplo,
jogo e material
forando de troca de deixar uma luta para o final seria uma estratgica
um aberto
considerao. Tactics, por outro lado, surgem durante o jogo em si. Apesar de
temos o nosso arsenal de tticas, como usar garfos ou espetos, eles vo surgir
o jogo e temos quase nenhum controle de sua aparncia. Podemos lucrar
durante
tais circunstncias, mas nem sempre cri-los.
Isto tambm verdade de negociao. Ns temos um melhor controle da
surgiro oportunidades
estratgia de tticas. de mercado. Estratgia ir surgir a partir de nosso
ttica
no controle de
pensamento nosso
para noscomrcio.
colocar
Vamos agora olhar para os nossos elementos estratgicos. Vamos comear
condies gerais,elemento,
com o primeiro que j mencionamos.

CONDIES GERAIS E ESTRATGIA

Este o nosso primeiro elemento estratgico. Vamos analisar brevemente o que


sobre isso.anteriormente
dissemos Ns deve primeiro avaliar tecnicamente as condies gerais do
isso, vamos
mercado. usar principalmente nossas cartas em combinao com a primeira
Para
Sem
regra Den e os cinco mtodos Sakata.
do Samni
Usaremos os cinco mtodos Sakata para identificar a atual fase do todo
mercado, a fase de onde ele veio, ea prxima fase que vai entrar. Ao fazer
isso, vamos medir os ndices de tempo / preo dos principais movimentos de
ser aplicada
mercado. Paraa isso,
primeira regra do Samni Sem Den.
Devemos usar tantos elementos quanto possvel. Devemos examinar as cartas
determinar
e o que eles nos dizem sobre os principais ndices de mercado, como o
S
Dow& P.
ouTambm importante olhar para os setores. Devemos no s identificar o
presente fase nos sectores, mas tambm o desempenho relativo entre os
necessrio identificar
sectores. Isto os setores fortes, os setores fracos, e, se possvel, compare
-los para a fase semelhante que ocorreu no passado recente. Isso vai nos dizer
mesmos
se o setores esto executando fortemente hoje ou no.
Devemos tambm dar uma olhada em taxas de juros e comparar o seu
a grficos em relao
comportamento em ao mercado de aes. Devemos olhar para grficos de
prazo
amboselongo
de curto prazo taxas. Ento, devemos examinar as cartas de moedas,
e metais, especificamente ouro. Voc pode examinar as cartas de outras
leo,
tambm.
commodities,
Para este estudo grfico, use sempre os cinco mtodos Sakata, bem como a
doprimeira
Samni Sem
regraDen. A experincia ensina-nos o caminho que mais adequado
para isso.

Antes de tomar uma posio Pense! 127

Quanto mais se sabe neste momento, o melhor ser. Precisamos estar plenamente
as condies
consciente dode mercado e gerais deixar a atmosfera do mercado permeiam
Uma vez
atravs que tenhamos terminado este passo, devemos proceder para
de ns.
selecionar o nosso veculo de negociao.

SUA SELEO DE VECULOS

seleco veculo o nosso prximo movimento estratgico. nossa escolha mais


este o instrumento
importante desde que estamos realmente indo para o comrcio. Esta seleo
importante que a temporizao precisa. Escolher o material certo, que na correta
mais
fase de mercado, uma deciso chave. Esta deciso chave tem mais importncia
entrada
do que oexata ou ponto de sada quando comprar ou vender esse estoque
voc precisa
escolhido. 29 estar especialmente atentos a esta etapa.
por isso que
Antes de escolher o nosso veculo, temos de saber o que ns estamos indo
indo para
para o comrcio
o comrcio. desomos
Ns aes, ttulos, futuros, ou moedas? Decidir o que o
depender
comrcio vaide nosso conhecimento, experincia e nvel de conforto, bem como
mercados
sobre o que esto
a nos dizendo.
Se voc um novato, eu recomendo fortemente que voc para negociar aes.
comrcio,
Voc vaino s a um
aprender a custo menor em termos de dinheiro, mas tambm em
curva.
termosUma vez que sabemos como negociar aes, poderamos tentar negociar
de aprendizagem
Ao escolher
outros stocks, devemos sempre escolher os mais ativos. Dentro
instrumentos.
os estoques de ativos, devemos olhar para aqueles que tendncia melhor e ter
relaes para um movimento equivalente em outras aes semelhantes.
melhor lucro
Para saber isso, usamos a primeira regra de Samni Sem Den e medir o tempo /
rcios destes movimentos no passado. Em combinao com este, tambm usamos
preo
Sakata
os cincomtodos para determinar o pontos iniciais e finais para cada fase.
Uma vez que tenhamos feito isso, podemos considerar o nosso prximo passo -
o ponto de entrada.

Seu ponto de entrada

O ponto de entrada o nosso prximo elemento estratgico. Este elemento


para a segunda
estratgico regra Samni Sem Den, que diz para tentar comprar na parte
corresponde
vender
inferior eno topo. Mais uma vez, vamos usar os cinco mtodos Sakata com sua
elemento estratgico, bem como elementos tticos, para alcanar este objetivo.
porque do nosso arsenal de tticas de entrada que esto contidos em cinco
estratgico,
mtodos.
Sakata
Estes movimentos estratgicos se tornar ttica no momento em que o mercado
comportamento nos pede para escolher um dos cinco mtodos. A escolha de um
importante
nico ponto de aqui. Devemos definir nosso ponto de entrada em termos
entrada
a ele. Este ponto
nonambiguous de entrada vir de um dos cinco mtodos Sakata.
e vara
Devemos usar os cinco mtodos Sakata para selecionar o nosso ponto de
Nesse ponto
entrada para chegar.
e depois esperarPor
porexemplo, no vamos entrar em um San Sen, que
um triplo

128 O Cdigo Secreto de Castiais japons

inferior, at que todas as condies forem satisfeitas, de acordo com o nosso


Devemos
algoritmo no introduzir a nossa
Captulo 7. posio apenas quando o tempo est maduro, e no
Desta
antes ou forma, vamos colocar o fator tempo totalmente do nosso lado.
depois.
Como voc pode ver, esta deciso estratgica. Devemos ser totalmente
e esperar
empenhada que aemfase especfica do mercado Sakata a aparecer, e depois para as
espera
que confirmar a fase. Uma vez que tudo isso no lugar, vamos esperar para a
condies
castial padro para parecer que deveria estar l. S ento, quando todos os
preciso
reunidos,
elementosdevemos
esto estar prontos para executar o comrcio.
Nunca atrasar um comrcio. Aja agora. Este ser excelente disciplina de
no to fcil como
negociao. Isto parece. Ser capaz de executar um comrcio exatamente no
Depois
momento decerto,
esperar, requer prtica. Tambm requer auto-controle. por isso que
importante fazer isso da maneira certa. Ele ir beneficiar no s a sua
to
sua vida.
negociao, mas tambm
Como devemos usar os cinco mtodos Sakata? Devemos negociar todos os
mtodos
cinco ou fases, ou devemos especializados em comrcio apenas um dos
responder
mtodos? oa esta pergunta vem novamente a partir de nosso conhecimento de
nossa
negociao,
personalidade
Se somos a nossa eexperincia,
iniciantes, nossa estratgia.
melhor praticar com apenas um dos cinco mtodos de
um tempo. Neste caso, sugiro San Sen ou San Zan. Na primeira, ele melhor
familiarizado
para se tornar com apenas um mtodo.
Uma vez que se familiarizar e se tornaram bons em negociao um mtodo
podemos
Sakata,acrescentar progressivamente os outros quatro mtodos para a nossa
Desta forma,
estratgia de lidamos com geral.
negociao o nosso
30 risco e curva de aprendizagem melhor.

Agora que temos tido o cuidado de ponto de entrada para os nossos negcios,
mtodos
seguindo Sakata,
a cincovamos considerar como sair nossos comrcios.

SEU ponto de sada

Sair de um comrcio outra considerao estratgica. Nossa estratgia de


isto. Devemos
negociao conhecer
deve incluir o nosso ponto de sada antes de tomar uma posio.
Este elemento estratgico corresponde segunda regra Samni Sem Den, que
diz tentar comprar na parte inferior e vender no topo. Mais uma vez, para realizar
isso, vamos usar os cinco mtodos Sakata com o estratgica, bem como ttico,
elementos. Ns vamos tentar vender o mais prximo a um superior quanto
desnecessariamente.
possvel, no atrasar nossa sada
Sair de uma posio algo que decidido de antemo. Esta deciso deve
basear-se em nosso conhecimento do mercado, a estratgia particular que
eo comrcio
estamos especfico que vamos participar, quando a oportunidade surgir.
a seguir,
so muito mais difceis para ns do que entradas. Saber como sair uma cincia
sadas
u ma arte. A diferena entre as vrias formas de sair do nossa posio podem
e
resultados
alterar o do nosso plano global.

Antes de tomar uma posio Pense! 129

Selecionando uma sada, em vez de outro, pode significar a diferena entre a


lucros
maiorou lucros mais baixos. Os lucros so a linha de fundo. por isso que
para
devemosver quais
testartm melhor desempenho no lucro e no risco global para os nossos
sadas
Para selecionar um mtodo de sada, temos muitas alternativas. Em negociao
negcios.
mtodos, usamos duas sadas: a terceira sada lacuna e o stop mvel. Ambos
cinco Sakata
sadas de trabalhar, mas temos de testar antes de decidir qual o mais
estes
selecionando
apropriado. Alm nosso trailing
disso, stop, devemos testar muitas alternativas, a fim de ter
quando
trailing stop que nos levar para fora do mercado no momento certo. Mais uma
um
momento
vez, o certo depende da nossa estratgia geral e plano.
Devemos tambm mencionar que existem outros tipos de sadas. Voc pode
eles permitem
us-los se que voc obter melhores resultados. As outras alternativas de sada
sadas
incluemsazonais,
sadas dee tempo,
metas pr-definidas. Se voc decidir us-los, test-los primeiro
e m seguida, adapt-los sua estratgia.
Vamos agora considerar um outro elemento estratgico no nosso plano:
dimensionamento de posio.

SUA COLA posio inicial

dimensionamento posio definida pela sua estratgia geral. Voc deve saber
vo
comoalocar
voc seus ativos. Para isso, voc deve testar posio diferente
alternativas. Estas alternativas de dimensionamento de posio so uma outra
dimensionamento
risco
formaede retorno. Trata-se
controlar a sua de uma troca necessria. O tipo de tamanho que posio
que voc escolher pode diminuir o risco, mas tambm diminuir seus retornos
O inverso tambm possvel. A estratgia de dimensionamento de posio
globais.
retornos
poderiaglobais. Por
melhorar a isso,
sua necessrio ter muito cuidado quando se considera o
desenho de estratgias de alocao. A nica maneira de realmente saber como a
seu
tamanho que voc escolheu vai funcionar por meio de testes. Isso significa que
posio especfica
suas
voc alternativas
deve testar tamanho posio diferente.
Depois de testar a posio diferente dimensionamento estratgias, tabular-los de
classificar
modo que os voc
resultados
pode em um formato fcil de entender. Ao fazer isso, ser mais
fazer
fcil uma boa escolha.
Ao alocar nossos ativos, seguimos a terceira regra Samni Sem Den. esta regra
deve ser tomado em seu sentido geral e ajustado s nossas circunstncias
e estilo de negociao. O que a regra nos diz adicionar nossa posio quando
individuais
aumenta
o mercadoem uma determinada quantia do fundo ou quando o mercado cai do topo
por uma quantidade especfica.
Para Sokyu Honma, tinha de haver um certo aumento no preo de 100 sacos de
dearroz
um fundo ou uma certa queda no preo de 100 sacos de arroz a partir do topo.
Somente quando esse aumento ou queda no preo ocorreu que ele iria adicionar
O montante do aumento ou a queda no nosso caso deve ser determinado pelo
posio.
condies.
mercado
Tambm tenha em mente o fato de que voc no obrigado a adicionar a sua
sempre terVoc
posio. uma posio inicial no mercado. O importante decidir

130 O Cdigo Secreto de Castiais japons


O montante desta posio em relao a todas as posies que voc vai cometer
para o seu comrcio.
Voc tem basicamente duas alternativas quando confrontado com a questo
posies: ou voc comprar tudo de uma vez ou voc compra progressivamente,
do dimensionamento
posies. Ambas
dimensionar sua as alternativas tm vantagens e fraquezas. Qual escolher
depender de sua estratgia de negociao especfica.
Vamos dar uma olhada nisso.

Como escalar suas posies

A definio de uma escala o nosso primeiro passo, uma vez que decidiram
progressivamente,
alocar nossos ativos como os movimentos de mercado ou quedas por incrementos
definir os incrementos?
definidos. Como ns Uma maneira de fazer isso para testar diferentes
e ver o que eles
incrementos do.
escala
O que devemos sempre ter em perspectiva a razo por trs disso escala, este
alocao de recursos de forma progressiva como os avanos do mercado ou
A razo para esta alocao escalado mover nossos ativos na direo do
quedas.
mercado. Se o comrcio vai na direo certa, alocamos mais recursos. Se o
comrcio vai contra ns, vamos parar de alocar mais recursos, com o resultado
que nosso risco ser significativamente diminuda. Claro, nossos lucros tambm
global
diminuda.
ser
Se tivssemos alocados todos os nossos recursos e o mercado foi na direo
nossos
certa,lucros seria maior. No entanto, se ocorreu o contrrio, nossas perdas faria
ser maior. A troca aqui deve ser decidido pelos resultados dos testes do
Toda a estratgia de negociao e metodologia. Isto significa que se o resultado
perder
final doe ganhar comrcios para uma amostra significativa melhorada atravs do
deve escalar.
escalonamento, ns
Se o nosso resultado final mostra um resultado melhor com apenas uma
emalocao
seguida,inicial,
alocardevemos
tudo de uma vez. No entanto, isso tambm significa que
devem estar no
nossa gesto delocal
riscopara cada comrcio.
Se escalar, quantas vezes devemos escala? Poderamos colocar nossa
noposio
mercado de uma vez, como j disse, ou poderamos acrescentar uma
inteira
e depois um
segunda terceiro, e assim por diante. No existe uma regra fixa para nos dizer
posio
deve
como ser usado
muitos para
lotes quedimensionar ou como devemos alocar nossos ativos por
possibilidades. Tudo vai depender de nosso plano final.
comrcio. H muitos
A melhor coisa que podemos fazer testar como muitas alternativas como seria
razovel. Por exemplo, podemos comear testando duas posies versus uma
posio, e em seguida testar trs posies, e assim por diante. Vamos, em algum
nica
alocao
momento,tima.
encontrar uma
Nada vai substituir o nosso prprio teste. No entanto, til saber como os
alocaram suas posies. A prtica comercial nos d alguns exemplos teis.
comerciantes

Antes de tomar uma posio Pense! 131

Alguns nmeros de alocao clssicos so 2, 4 e 5. Isto significa que os


escala em duas, muitas
comerciantes, quatro vezes
ou cinco fases, tais como a compra de um total de dois
cinco
lotes, lotes.
quatro lotes, ou
escala de Sokyu Honma apenas nos diz, na terceira regra Samni Sem Den,
umadicionar
aumentodepois
ou queda no preo de 100 sacos de arroz. Ele no nos diz quantas
fazer
vezesisso
paraou quanto a acrescentar. No entanto, Sokyu Honma tem um mnimo de
se
doisdecidirmos
lotes escala. Um primeiro lote inicial comprado ou vendido, e depois um
monte
segundo final
e adicionado aps este aumento ou queda no preo de 100 sacos de
Honma,
arroz. com nsSokyu
sempre adicionar na direo do mercado e nunca contra ela.

COMO para adicionar aos seus POSIES

Ao adicionar na direo do mercado, no entanto, devemos tambm manter alguma


flexibilidade na forma como o fazemos. Vimos que Sokyu Honma ir adicionar
mercado
apenas se vaio na direo do comrcio.
Ns temos duas possibilidades. A primeira a de adicionar na direo do
quando
mercado,o mercado
apenasest se movendo em uma direo definida e nica. Isto o
por
que exemplo,
acontece,quando compramos no final de San Pei, a tendncia poder grfico
Neste
de trscaso,
bar. estamos comprando no final do terceiro grfico de barras, que o
perto de tudo.
maior
A outra possibilidade esperar por uma correo antes de comprar ou vender.
aplica-se
este quando o mercado est momentaneamente indo contra ns. Neste
Sokyu
segundo Honma
caso,s iria comprar quando o mercado retorna para a direo certa,
por exemplo, na fase corretiva San Poh dentro de uma tendncia.
como
O que pode acontecer, e devemos estar preparados para isso, que, depois de
posio,
dar uma vamos ver o mercado reagir contra ns, mas com o comrcio e as suas
ainda vlido. Imagine que isso acontece e que, quando o mercado vai mais uma
condies
direo
vez, na do comrcio, uma segunda compra ou oportunidade de venda surge
em quedo
abaixo ns compramos o nosso primeiro lote. O que ns fazemos? Ns
nvel
posio
poderamos aqui,entrar
mas somente
no nossose todas as condies para um dos cinco mtodos
segunda
novamente
Sakata tem foi cumprida de acordo com o nosso algoritmo. A razo para isso seria
o mercado tem satisfeito plenamente as condies que justificam uma entrada. No
que
Para fazer
entanto, emisso, ns j deve ter planejado e definido o nosso dimensionamento
estratgia.
posio
A concluso final, de fato, que em ambos os casos ns estamos adicionando
direo
sempre dona
mercado. Isso valida plenamente a lgica interna do Sokyu Honma de
Samni Sem Den terceira regra de adicionar somente aps um aumento ou queda
noUm ltimo aspecto a considerar ao dimensionar nossas posies dentro de um
preo.
definir o nmerocomrcio
determinado de pontos
pelos quais o mercado deve passar antes de adicionar
posio
ao nossoinicial. Temos muitas alternativas aqui tambm. Podemos acrescentar
cair de um
depois determinado
de um aumento ounmero de pontos, ou depois de uma subida ou descida
exemplo, poderamos especfica.
de uma porcentagem acrescentar,Para
aps uma subida ou descida de um ponto.

132 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Poderamos ainda acrescentar depois de um aumento ou queda de 1%. Se,


alocaes, gostaramos
por exemplo, de comprar o primeiro no nosso sinal de entrada, o
temos cinco
1%, o terceiro
segundo aps
depois de outro aumento
um aumento dede 1%, e assim por diante at que a quinta
nos manteria
posio. este na direo do mercado com um risco mnimo, uma vez que, se o
foi contra ns, s a nossa primeira posio estaria em jogo.
mercado
Ao adicionar, devemos faz-lo em pequenos incrementos. A razo para isso
ter todas as nossas posies no incio do movimento e no na
final do mesmo.
Isto est de acordo com a segunda regra de Sokyu Honma em seu Samni Sem
tentando
Den: comprar to perto de um fundo como possvel ou vender to perto de
Isso tambm
um alto tem um paralelo na prtica comercial Ocidental, onde as posies
possvel.
depois de uma
so muitas vezessubida ou descida de um ponto de preo. Tambm encontramos
adicionados
por exemplo.
intervalos maiores,
31
de sete pontos,
Apesar de tudo isso depende da nossa estrutura de tempo de negociao e
explicou as principais
estratgia diretrizes a serem seguidas.
geral, temos
Vamos agora voltar nossa ateno para alocao de ativos.

Sua alocao de ativos

alocao de ativos a nossa prxima considerao estratgica. um elemento


qualquer
fundamental plano
da de negociao. alocao de ativos no realmente considerado
Sokyu
como um Honma
nicona Samni
item por Sem Den. Ns inclumos-lo porque ele fundamental
a qualquer plano de negociao que procura ter a gerncia de dinheiro eficiente
dimensionamento
e controle de riscos. posio de Sokyu Honma , de certa forma, uma espcie de
embora
alocaonode seja o mesmo. O que queremos dizer com alocao de ativos a
ativos,
ativos para odecomrcio, em relao aos nossos ativos de negociao totais.
quantidade
alocao de ativos responde pergunta do nosso compromisso total de ativos,
temumatodas
vezasquenossas posies no mercado. Ser que estamos cometendo todos
alguns
os nossos deles? Devemos
ativos definir com antecedncia o percentual total de ativos que
ou apenas
vo alocar. Existem muitos mtodos de alocao de ativos. No entanto, estamos
no vai discuti-los aqui em detalhe.
H muitos livros sobre o assunto que pode ser til. 32 Vou dar-lhe aqui
meu mtodo de alocao de ativos favorito. Eu uso percentagens e definir a
o total de ativos
percentagem de que sero envolvidos por comrcio. 33 O modo para se chegar a
alocao de ativos
um compromisso por meio de testes. Devemos definir a percentagem total de
optimizado
o quanto
alocar e desse total, vamos atribuir a cada uma das nossas posies. Ou ns
percentagem
comprar o nosso total no incio ou que escala. No segundo caso, devemos definir
a percentagem que vai atribuir a cada vez que acrescentamos nossa posio
Por exemplo, poderamos alocar 20% do nosso patrimnio de negociao para
inicial.
Nesse caso, poderamos
negociao real. Dentroquer tomar uma posio para que a quantidade de uma
a
snossa
vez ouposio.
poderamosSe escala,
escalarque poderia, por exemplo, ter um tamanho de
unidade
posio de de 4%
cadapor vez at se completar a 5 unidades (20%). Poderamos
acrescentar cada uma dessas unidades

Antes de tomar uma posio Pense! 133

como os avanos do mercado, se so longas, ou recusa por um determinado


percentual
nmero de no preo,
pontos ouse so curtos.
O teste a nica maneira pela qual para chegar a uma alocao de ativos ideal
nossa estratgia e de acordo com o nosso nvel de risco. No muito bom
dentro
disponveis, que ir ajudar com alocao de ativos e alocao posio. Tendo esta
software
tipo de software uma necessidade absoluta para o comerciante profissional.
Negociao sem pensar em alocao de ativos seria absurdo e um grande erro.
Ns nunca deve faz-lo. Nunca!
Uma ltima palavra precisa ser dito sobre alocao de ativos. O alo recurso
mtodos
diferentecao todos tm suas vantagens e fraquezas. No entanto, na
simplicidade, como sempre, melhor.
extremidade
Eu encontrei o melhor e mais simples abordagem a ser o mtodo de percentual
o deque eu uso depois de ter olhou para muitos outros mtodos. Qualquer mtodo
ativos.
que voc escolher, vai primeiro para a simplicidade.

Sua alocao de Stock: diversificar OU NO


Aqui temos uma outra considerao estratgica fundamental - se diversificar
ou no. Ns encontrar nenhuma meno de diversificao na Sokyu Honma. A
simples.
razo paraEle
issoera um comerciante de arroz em uma troca de arroz. Ele trocou uma
No entanto,
nica os nossos mercados atuais nos dar a oportunidade de diversificar
mercadoria.
instrumentos:
entre muitosaes, moedas, ttulos, commodities, etc. Ento, novamente, mesmo
Honma,
em Sokyu houve uma espcie de diversificao. Pelo menos ele no tem todos os
ao
seus mesmo
bens tempo em arroz e escalou suas posies. Ele certamente teria
dada a oportunidade, se ele tivesse vivido em nossos tempos.
diversificada,
A questo para ns a decidir se vamos diversificar entre muitos
aes ou instrumentos ou, ao invs, de comrcio nico. Se ns estamos indo para
itens, quantos
o comrcio deles devemos negociar?
muitos
A diversificao uma obrigao. Se no diversificar, vamos perder uma
diminuir o nosso de
oportunidade risco. Com a diversificao, voc ir reduzir a probabilidade de
seus comrcios
que todos os vai dar errado ao mesmo tempo. Ao diversificar, ns suavizar nosso
curva. Nossos resultados vo se tornar mais homognea e menos aleatrio. Alm
patrimnio
diversificando,
disso, pela teremos a lei dos grandes nmeros jogando do nosso lado.
saber
Ningum se um
pode determinado trfego indivduo vai ter sucesso ou no. Por exemplo,
todas as tendncias e fundos triplos que vemos em nossas cartas so aps o fato.
quase
mostra-nos
charts apenas o passado. O nmero de no candidatos a tendncias ou
legio.
fundos triplos
Mesmo com os melhores sinais de entrada, teremos comrcios que ir falhar.
o que verdade para um comrcio considerado cessa individualmente, em grande
Contudo,
para
medida,comrcios
para ser quando
verdadetomadas coletivamente. Se tivermos muitos comrcios
que vamos v-los
acontecendo, todosprovvel
menos falham. por isso que a diversificao funciona e por que
diversificar.
deveramos

134 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Nossa tarefa agora especificar antecipadamente quantas aes ou outros


usar para diversificar
instrumentos para a nossa negociao. Isso vai depender de nossa estratgia
ativos.
geral e tambm a nossa
Existem duas abordagens principais para a diversificao. A primeira consiste
entre
em muitos ativos para diminuir o seu risco. Este o 'no colocar todos os ovos
diversificar
mesma cesta' abordagem. A segunda abordagem para a diversificao consiste
na
um
em nmero
ter muito pequeno de aes, mas observ-los atentamente. Este o
todos os ovos na mesma cesta e assistir a alternativa cesta'.
'coloc
Alguns especialistas comerciais aconselh-lo a ter entre trs e cinco aes ou
mentos, como Gann fez. H outros que sugerem ter doze empresas ou
instrumentos
stocks. Este foi o caso de Livermore e outros comerciantes, que usou para
oito a doze
comprar ou stocks.
vender 34
Tambm possvel ter um grande portflio de 30 ou mais aes. Contudo,
esta alternativa precisa de um sistema altamente automatizado de execuo
ativos importantes
muito simples. pode justificar isso. por isso que a abordagem de
Somente
escolha deve depender
diversificao que voc de sua estratgia geral, nvel de conforto e ativos.
Vamos agora para o nosso prximo elemento estratgico, a parada.

SELECO DE UMA PARAGEM

Este o prximo elemento a considerar na nossa estratgia. Seleo de uma


quarta
parada regra
o queSanmi Sem Den de Honma se refere. Ns selecionamos nossa
Sokyu
o resto uma
parada no lugar dentro
vez que tudodo nosso plano.
Recordemos a quarta regra Samni Sem Den. Ela nos diz o que fazer se
erro, ou seja,
fizermos umse o comrcio no se desenvolve, como deveria. A regra diz
-nos para liquidar a nossa posio imediatamente assim que percebemos o nosso
especificamente
precisamente
erro. Isto o que uma parada para.
No tempo de Sokyu Honma, havia provavelmente apenas paradas mentais.
tm ambos
Hoje, - paradas mentais ou paradas executveis a utomticos.
podemos
Esta regra fundamental na nossa estratgia. Consequentemente, devemos
Pare. Selecionando
sempre escolher um uma parada vai evitar perdas desnecessrias e ir diminuir
todo o nosso risco.
consideravelmente
Sokyu Honma tem uma estratgia muito completa parada. Sua quarta regra diz-
cortar
nos imediatamente
para as nossas perdas. Nesta, ele concorda com lore comrcio
Sokyu Honma
em geral. nos diz algo extra. Sua regra estabelece que, assim que cortaram
Contudo,
nossas perdas, devemos ficar de fora do mercado de 40 a 50 dias.
Isto o que poderamos chamar no s uma parada de comrcio, mas tambm
o prprio
parada comerciante retirado
de um comerciante. o do mercado. Isto ir permitir-lhe recuperar
clareza
novamenteda mente.
seu O comerciante ser capaz de recuperar o seu equilbrio e
antes que ele retorna ao mercado de 40 a 60 dias mais tarde. Isso certamente
objetividade
negociao.
vai beneficiarEle tambm ir permitir que sua mente inconsciente lhe ensinar. Ele
a sua
profissional maisum
vai voltar como experiente e melhor que aprendeu com seus erros.

Antes de tomar uma posio Pense! 135


deEsta
ns.regra
A vantagem
de parada
disso
de Sokyu
que oHonma
mercado tambm
pode evoluir
um 'stop
durante
mercado'
este tempo
j que eo
nos mostrartambm
mercado melhor osai
que ele vai fazer em seguida. Esta paragem mercado permite
dissipando
que o mercado assima qualquer
evoluir, perodo confuso ou pouco claras, que foi
durante o qual o comrcio
provavelmente perodo falhou.
Os 40 a 60 dias tambm significa um importante perodo cclico de mercado
Em 40 a caso.
neste 60 dias, o mercado vai certamente ser capaz de nos mostrar melhor onde
indo. Portanto, este perodo ou ciclo de 40 a 60 dias um perodo para o mercado

-se a reorganizar.
Para resumir, tcnica de stop de Sokyu Honma em sua quarta regra Samni Sem
nos d um 'stop comrcio,' a 'traders parar,' e um 'stop mercado.' Isto consistente
Den
sua regra de trs.
com
Esta tcnica de stop triplo foi mais fcil quando da negociao apenas um
mercado,
mercado, mas pode ser adaptado aos nossos mercados tambm. possvel, por
o arroz
diversificar
exemplo, para nossos negcios e usar a regra.
Para usar a regra que pode, por exemplo, fazer trs comrcios em trs aes
Sediferentes.
todos os trs comrcios vo mal, vamos sair nossos comrcios e no re-entrar
40
no a 60 dias.de
mercado Claro que, para usar esta estratgia, devemos integr-lo com
nosso plano e de
antecedncia test-lo. Devemos us-lo somente se ele se encaixa.
Poderamos tambm usar outros perodos de tempo. Devemos adapt-los para o
quadro,
nosso armao.
tempo de Por exemplo, se ns somos comerciantes de dia, 40 a 60 dias
negociao
o nosso
seria caso, devemos
demasiado longo. Sesimissopensar em termos de 40 a 60 horas, em vez de dias.
cabe
isto a ns para explorar as diferentes possibilidades e adapt-los, se for
nosso plano de
conveniente, negociao. A melhor coisa aqui , mais uma vez, para teste.
para
Se, no caso de nossos trs comrcios, apenas um ou dois comrcios dar errado,
duas alternativas. Se o nosso resultado mdio final positivo, no vamos sair do
teremos
durante 40 a 60 dias.
mercado
No caso contrrio, vamos sair do mercado por 40 a 60 dias, se a nossa ltima
resultado mdio uma perda. Isso faz sentido, j que no trs comrcios
termos Sokyu
significaria, emHonma, que algo estava errado, connosco ou com o mercado.
Aplicando isso iria levar-nos a negociar menos, mas melhor e mais eficiente. No
o nmero de negcios ou frequncia que importa, mas nossos resultados globais.
Quanto
regra ao paradas, h muitos tipos de paradas e muitas maneiras de us-los.
lucros.
deixou este assunto para um captulo posterior.
Ns temos
Vamos agora ver como sair de um comrcio.

13
Como sair de um comrcio

Uma deciso muito importante: como sair de seu comrcio

Fechar ou sair de um comrcio a nossa ltima considerao estratgica, e uma


1. Como
mais sair nossos negcios algo que temos de definir com antecedncia. tem
importante
muitos mtodos para sair comrcios e devemos escolher aquele que melhor se
comrcio
adequa especfico
nossa e nossa estratgia comercial geral.
Saber como sair pode determinar o seu sucesso como um comerciante. Muitas
mais importante
vezes, a sada do que a entrada. Voc poderia entrar no mercado de forma
suceder.
aleatria O que no podemos fazer entrar e sair do mercado de forma aleatria e
e ainda
Precisamos
ter sucesso.de uma sada para cada comrcio que nos d o melhor lucro possvel.
por isso que devemos estudar cuidadosamente como sair nossos comrcios.
feito antes
Nosso de negociar.
estudo deve serDeve ser parte do nosso plano e devemos conhecer o
frmulas de sada de antecedncia.
nosso precisa
A frmula sada Sokyu Honma encontrado na quinta e ltima regra de sua
Den. Nesse
Samni Nofrmula, ele nos ensina como sair. Ele tambm nos d pistas
em geral, sobre a estratgia de sada. Ns enviamos constantemente a esta regra
importantes
discusso de sadas neste captulo. Vamos tambm acrescentar que esta regra
durante a nossa
oposto da segunda e terceira regras de Sokyu Honma. L-los novamente e voc
o simtrico
descobrir o porqu.
vai
Os principais princpios da regra so para sair parcialmente - 70 a 80% das
Assim que um lucro razovel foi atingido e para sair o que resta, e reverter
posies,
posiesquando
- quanto
o mercado atinge um top ou um fundo. No entanto, h muitos
maneiras em que para fechar um negcio e todos eles so vlidos. Novamente,
testando a sada
uma questo de em sua estratgia de negociao que funciona melhor. Devemos
aqueles mtodos
considerar muitos que
dos saem. No entanto, o mtodo de Sokyu Honma funciona
embora possa
muito bem, no ser adequado para todas as personalidades de negociao.
mesmo

138 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Quando fechamos ou sada, o nosso comrcio pra. H uma semelhana aqui


e uma
entreparada. Isto bastante evidente quando usar um trailing stop que tem o
uma sada
funo de sada e proteo. A trailing stop nos mantm em um comrcio, mas vai
duplo
-nos do comrcio, assim que o mercado gira em torno de um valor especificado.
sair
por isso que, quando pensamos em sadas, devemos tambm pensar em
este
Devemos ter isso em mente ao conceber o mtodo de fechar os comrcios.
paragens.
Em nossos prprios exemplos deste livro, usamos dois mtodos de sada. O
mtodo
primeiro que utilizado o terceiro sada lacuna. O segundo mtodo que usamos
o stop mvel. Este foi apenas para fins ilustrativos, embora
trabalhe bem.
Como a seleo de sada depende da sua estratgia ou plano, voc est bem
considerar as diferentes
aconselhados a maneiras de fechar um comrcio. Vamos examin-los.

O PREO FACTOR ESTRATGIA DE ENCERRAMENTO

Usando alvos um dos mtodos de sada disponveis. Consiste principalmente


antecedncia,
de configurao, umem nmero de pontos de lucro a ser feita. Assim que o mercado
-alvo,
atingens sair do comrcio.
o seu
O nmero de pontos para ganhar antes de sair de um comrcio deve ser
e no durante
definido o comrcio. A fim de estabelecer um alvo apropriado, necessrio
de antemo,
test-lo antes de us-lo.
A meta no deve ser arbitrria. Voc deve levar em conta o risco / recompensa
suas
e relaes win / perda quando o teste. O uso de um alvo s se justifica se a
compensa o risco. O rcio risco / recompensa deve ser ajustado para ter em
recompensa
a relao win / perda. Quanto menor o percentual de vitrias, maior ser sua
conta
seja em relao
recompensa deve ao seu risco.
Em geral, os lucros que so obtidos com o uso de meta pra para sair tendem
a ser mais baixos do que aqueles ganharam usando outras formas de sair do
stop mvel.
mercado, A como
tais terceiraa sada lacuna bastante similar a um alvo. No entanto, no
um alvo, uma vez que um nmero de pontos no definida antecipadamente.
exatamente
tem
Como a vantagem
para o stopdemvel,
manter o comrcio, desde que seja rentvel.
A tcnica de sada Sokyu Honma inclui este tipo de sada de destino nonfixed.
existe um lucro de acordo com a regra da terceira lacuna, por exemplo, voc sair
Quando
a
7080% de suas posies. As outras posies permanecem at que o mercado
inferior
atinge umou superior, dependendo se voc longo ou curto. Ento, voc inverter
sua posio assim que o prximo mtodo Sakata correspondente tem toda da
condies
sua entrada no local.
O que interessante sobre esta quinta regra que Sokyu Honma parece
bottoms e tops
favorecer triplos para sadas finais e para iniciar novas posies em uma
triplo
Na metodologia do Sokyu Honma, no temos um trailing stop. Um comrcio
reverso.
quando
encerrado se der errado e fechado em uma perda, ou quando atingir o seu alvo
tais como uma terceira lacuna, ou um top de mercado ou inferior, com lucro.
de mercado,

Como sair de um comrcio 139

Esta uma frmula simples que funciona. No entanto, ele deve ser testado
alternativas, tais como stops mveis, para ver qual funciona melhor.
contra a outra
Usando arrasto pra tambm proporciona um bom mtodo de sada. Ao us-los,
deve
vocincluir uma margem de volatilidade. Voc deve permitir espao suficiente para
oscilar em sem desencadear uma sada prematura. A maneira de fazer isso para
que o mercado
possvel fuga pra. Certifique-se de ajust-los para satisfazer a necessidade de
testar diferentes
seus
risco /comrcios.
recompensa para
Vamos agora dar uma olhada no tempo como uma sada.

O TEMPO ESTRATGIA FACTOR DE ENCERRAMENTO

Usando alvos de tempo outra possibilidade para sair comrcios. Esta pode ser
poderosa
uma muitoe rentvel estratgia de sada. Neste caso, temos um prazo fixo para
nosso comrcio para se desenvolver. Assim que o limite de tempo foi alcanado,
comrcio.
fechamos Por
nossaexemplo, suponha que ns decidir sobre uma sada em cinco dias.
o
Emquinto dia aps
seguida, a nossa entrada.
sair em
Muitas alternativas so possveis. Poderamos sair em um prazo to longo como
ouum
toano
curto quanto um minuto. Tudo vai depender de janela de tempo, estamos a
A maneira em.
negociao de saber se devemos usar uma sada tempo test-lo. H
socomerciantes
muito bem-sucedido
que usando sadas de tempo. Alm disso, a sada tempo, tem
corroendo lucros tanto.
a vantagem de no
Usando trailing stops ou outras sadas pode muitas vezes deixam lucros
Isto verdade
potenciais tambm
sobre de usar um perodo de tempo. No entanto, o prazo vai dar
a mesa.
mercado de toda a amplitude de que necessita para desenvolver a posio.
o
Esta precisa de um estudo cuidadoso de ciclos de tempo. Alguns comerciantes
dias,
usam10 perodos
dias, 30 dias, 80 dias,
de tempo e mais aps a entrada e, em seguida, eles fecham
de trs
Poderamos
o comrcio. testar muitos outros perodos de tempo. O que importante
quadro,
encontrar armao.
o melhor momento
A vantagem de prazos em sua simplicidade. Sabemos que em um determinado
data, que sair automaticamente nosso comrcio. Isso pode nos ajudar a negociar
forma
de uma relaxada.
forma mais
A sada sazonal uma variao da sada tempo. Muitos produtos podem ser
com o uso de uma sada sazonal. Neste caso, ns sair nossos comrcios em um
negociados
o ano. Tambm
determinado msencontramos
de esta abordagem no mercado de aes na estratgia
de
bem 'comprar em outubro e vender em maio.' Esta uma estratgia de sada vlido.
conhecida
Se usarmos uma estratgia sazonal, que deve ser testado, juntamente com
osalgumas
perodosvariaes
de tempo. naIsto ir permitir-nos verificar que a estratgia funciona para
Este
o nossoteste vai permitir-nos ter uma idia melhor do nosso mercado e fazer ajustes,
sistema.
se necessrio. Mais uma vez, o teste uma obrigao. Faa o que fizer, voc
testar primeiro.
deve sempre
Vamos agora considerar se devemos sair todas as nossas posies de uma s
progressivamente,
vez, ou faz-lo como Sokyu Honma sugere em seu quinto regra do Samni Sem
Den.

140 O Cdigo Secreto de Castiais japons

ATRIBUIO SAIR

Cada tipo de sada - a sada, total ou parcial a uma - tem as suas vantagens e os
fraquezas. Em qualquer caso, voc tem duas escolhas.
seus
Esta no uma deciso a tomar durante o comrcio. uma deciso que voc
planejar
deve antecipadamente. A deciso final deve depender dos resultados de seus
Vamos explorar as vantagens e desvantagens dessas duas maneiras de sair
testes.
mercado.
do Primeiro vamos considerar sair parcialmente. Aqui, se seguirmos Sokyu
conselho,
Honma de que sairia de 70 a 80% das nossas posies assim que temos o nosso
lucro mnimo inicial para que o nosso sistema funcionar. Ns, ento, deixar 20 ou
planejado
30% das nossas posies at que o mercado atinge um extremo - superior ou
A vantagem disso que iramos manter alguns de nossos lucros, reduzindo
inferior.
nosso risco. Ao mesmo tempo, deixamos uma quantidade que representa lucros
Enquanto
adicionais.o mercado continua a sua tendncia, no seremos deixando os lucros
para
em cima20 ada30%mesadas nossas posies.
O ponto fraco deste mtodo que, se as posies que temos deixado tornar-
perdedores,
se eles vo corroer os lucros que ganharam em nossos comrcios
a teoria por
ganhar. trs do mtodo que o mercado vai continuar a se mover na mesma
Contudo,
direo, mais frequentemente do que no.
De qualquer forma, temos de testar isso para verificar se verdade dentro do
deve
nossoconfirmar
sistema. que o mercado vai continuar em seu mesmo curso.
Ns
sempre possvel adicionar um trailing stop para o que resta de uma posio.
reduziria
que o risco de uma reverso inesperada e forte.
A segunda alternativa sair todas as nossas posies simultaneamente. Isso
o mesmo
cria problema, como no caso em que no tinha sado algumas das nossas
Se o mercado se vira, podemos ser forados a desistir dos lucros de todos os
posies.
posies e no apenas daqueles que tnhamos deixado at o final.
nossos
No entanto, o oposto tambm verdadeiro. Se o mercado no reverte antes
sair
datodas
hora as posies, ao mesmo tempo ser mais rentvel para ns do que sair
marcada,
parcialmente. Nesse caso, estamos melhor para manter todos os nossos cargos
escolha
at o fim.depender
o de nossos testes. Os rcios de risco / recompensa resultantes
rcios vai nos
e a vitria dizer o que melhor.
/ perda
O ponto aqui que ns temos que fazer uma escolha antes de negociar.
antemo
Devemos se saber
estamos indo para sair parcialmente ou totalmente.
Mesmo que a tcnica da sada de Sokyu Honma funciona, test-lo e compar-
alternativas.
lo com outra No existem dois sistemas de dar os mesmos resultados e no h
este
nenhumaassunto.
regra fixa para
Ns j terminamos nosso estudo da estratgia de negociao e seus
aos mtodos de
elementos, de Sokyu
acordoHonma. Temos estudado como trocar as suas ideias
no mbito dos nossos mercados e do nosso conhecimento negociao real. No
fundamentais
resto deste livro, vamos nos encontrar algumas questes que cada comerciante
quando
deve pensarda negociao mtodos de Sokyu Honma.
Vamos comear com o risco.
14
Como gerenciar seu risco

O RISCO VOC!

essencial para gerir o risco. A maioria dos comerciantes falhar devido falta de
Eles
gestoquerde overtrade
risco. ou no funcionam seu plano e todos os seus elementos.
O que importante entender que compreendem o nico risco real na
Ns somos o nosso prprio risco. Em ltima anlise, ns somos os nicos que so
negociao.
para os nossos resultados. Quando voc troca, voc est negociando a si mesmo.
responsveis
da
Nsnossa
s vainegociao
sair o que colocamos dentro. Se culpamos o mercado, devemos
ns mesmos, em vez disso. No h mais ningum para culpar.
culp
Como ns comrcio o que somos. Negociao s um espelho dos nossos
fraquezas, comoe sero os nossos resultados. por isso que, a fim de realmente
pontos fortes
devemos
controlar ocomear com ns mesmos.
nosso risco,
O que devemos compreender primeiro so os nossos pontos fracos, em relao
muitas falhas em L
negociao. nosso comportamento individual que pode imediatamente trazer
resultados
catastrficapara o nosso comrcio. Ns no estamos falando aqui de psicologia de
procedimentos
negociao, mas dedenegociao tangveis e especficas. Por exemplo, podemos
trades? Muitas pessoas
manter registros de nossano o fazem. Pessoas que no mantm registros no
ou ter nada
testar qualquer conhecimento de negociao coerente. No longo prazo, eles
conhecer a nossa
sempre falham. relao
Ser que risco / recompensa? Sabemos nosso ndice de vitrias /
melhor
derrotas?se Se
nsnonooofizermos,
comrcio.
Em resumo, podemos saber hoje o que ns devemos fazer como os
fazendo? Esseseso
comerciantes noosso
nossos verdadeiros pontos fracos. Vamos examin-los.
Ser que estamos organizados? No podemos aspirar a negociar se no so
para organizar poderia
organizados. Falha ser a nossa runa, tanto quanto overtrading . Na verdade,
provavelmente
se ns overtrade, faz-lo
ns porque nos falta um senso de organizao. Organizar
vida paradar
significa o que fazemos - o que torna orgnica, semelhante a um ser vivo - a algo
que funciona organicamente e alcana seus objetivos. Isso o que queremos
Para
para oorganizar, devemos pensar em termos de prioridades. Precisamos de
nosso comrcio.
conhecimento de mercado e

142 O Cdigo Secreto de Castiais japons

conhecimento de negociao. Ento, temos de ser capazes de priorizar o nosso


passo estratgia
conhecimento de construir
para negociao a passo.
a nossa
Quando ns comrcio, temos de estudar o mercado, nosso sistema de
alocao,
comrcio, nossa alocao
a nossa posiode ativos, onde colocar nossas paradas, etc. Ns
tudo
tambm sobre
deve o nosso
saber sistema antes e depois test-lo. Conseguir tudo isso
de uma forma ordenada est sendo organizado em assuntos que dizem respeito
Vamosnegociao.
nossa ter construdo um sistema orgnico que nos permitir operar de forma
no esto organizados,
eficiente. Se ns ns nunca vai conseguir uma estratgia de negociao
Isso facil.
coerente V devagar no incio e tomar medidas simples.
e prtica.
Ser que estamos lgico? Este outro aspecto da mente do comerciante.
asPrecisamos
relaes entre os diferentes elementos que devemos incorporar na nossa
entender
negociao. Devemos saber no s o que fazer, mas tambm por que devemos
exemplo
faz-lo. Acontrrio
fornecido por comerciantes que compram sistemas que aplicam sem
compreend-los.
realmente
O mesmo pode ser dito de um comerciante que exclui elementos importantes
arsenal.
de suaPor exemplo, se um comerciante exclui relaes risco / recompensa ou
negociao
dimensionamento
alocao de ativosde ouposio, basicamente porque seu pensamento est com
o que ele
defeito. Elefazno
ou entende
porqu. Podemos perdoar este comerciante por sua ignorncia,
no
mas vou.
o mercado
Temos mentes sintticos? Negociao implica uma capacidade de colocar
Este o muitas
juntos caso quando
coisas.ns construmos um sistema e quando aplic-la. Mesmo o
sistemas,
mais simples como dosum sistema com base em apenas uma regra de entrada - ao
exigir
comrcio reunir
apenasmuitos
umaelementos.
coisa -
importante ter a capacidade de chegar ao cerne de um sistema, ao seu
que liga o resto
elemento chavedeles juntos, e para saber como e por que ele faz. Ser capaz de
sintetizar informao importante para o comrcio.
No temos a tendncia de pensar antes de agir? Infelizmente, este no o
Eles
casotrocam
com por um capricho,
a maioria sem planejamento ou na sequncia de um sistema
dos comerciantes.
isto. Todos negociao deve ser baseada na reflexo e pensamento muito
ou entendimento
e cenriosTodos
cuidado. devem osser considerados antes de negociar.
elementos
Como a nossa curva de vida de negociao? Cada comerciante tem uma
plana,
curvaou depara
vida.baixo. O importante
Ele pode aqui no o que voc faz ou o que voc tem
ser ascendente,
feito. Em vez disso, a nica coisa que importa aqui se voc tem um ascendente
curva de aprendizado - se voc est expandindo seu conhecimento de
prtica.
negociao e negociao
Se voc ler sobre a negociao, estudar os mercados e prtica e aprender com
erros,
a sua voc est indo no caminho certo. Isso no verdade da maioria dos
Muitos comerciantes no querem aprender sobre os mercados. Como resultado,
comerciantes.
mesmos
eles repetem erroso- ano aps ano, uma e outra vez - para uma vida. essencial
para quebrar esse padro.
Os elementos que consideramos pode ser arriscado para a nossa negociao
a pior
de das condies de mercado. Todos os nossos resultados comerciais
qualidades.
espelhar a nossa negociao

Como gerenciar seu risco 143

Aqui, devemos acrescentar uma palavra sobre Sokyu Honma. Ele certamente
todo
nomundo. Ele foi uma pessoa especial, razo pela qual ele se tornou um
era como
comerciante. Se ele foi homenageado como um samurai pelo imperador do Japo,
excelente
ele realmente era um deles. Um samurai responsvel por si mesmo. Ele tem a
foi porque
a fora dee carter para disciplinar a si mesmo. Sokyu Honma foi um muito especial
coragem
pessoa, porque ele fez tudo o que era necessrio para se tornar um. Suas
ele um grande
qualidades feitacomerciante.
por causa das qualidades que as demandas comerciais de ns que devemos
e que, acima de tudo, devemos estar atentos. Se formos, vamos reduzir e
desenvolver,
controlar o nosso risco, e excelente negociao seguir naturalmente.
Vamos agora olhar em risco em relao aos mercados e sistemas de
negociao.

OS ELEMENTOS DE RISCO

Existem muitos tipos de risco na negociao. importante estar ciente delas. Ns


considerar o risco de mercado, risco de veculo, e gesto de riscos dinheiro.
vamos
Em primeiro lugar, vamos discutir o risco de mercado. Pelo risco de mercado,
como um todo,
queremos emocolapso.
dizer risco de Por exemplo, isso o que aconteceu em 1929, 1987
mercado,
2 001. Este tipo de risco ir afectar todas as nossas posies. Se tivssemos sido
e
mercado
no estoque nessas datas, que quase certamente teria sido atingido.
O ponto aqui que este tipo de risco nem sempre podem ser evitadas. Ele pode
acontecer,
apenas e isso no pode ser previsto. Isto verdade para a razo simples que
nem sempre funcionam.
prev
Deixe-me explicar. Quando o risco de mercado entra em jogo, as previses so
razo que nem
irrelevantes. o sempre podemos prever corretamente uma catstrofe mercado.
poderia,
Mesmo se devemos
ns integrar o fato de que ele pode, e vai, acontecer a ns.
Da mesma forma que alguns analistas previu corretamente as principais falhas
muitos no o fizeram. sistemas de negociao nunca deve depender de estar
de mercado,
risco
sempre uma realidade
certo. Mercadoque deve ser reconhecido. Ele deve ser integrado em nosso
Isto acontece automaticamente quando no overtrade.
sistema.
Se a nossa alocao de ativos, alocao de posio, pra, e todos os outros
sistema so bem
elementos formuladas e no lugar, nada muito ruim deve acontecer. Se um
da nossa
catstrofe ocorrer, simplesmente teremos uma perda que o nosso sistema j tem
mercado
contabilizados. No longo prazo, um sistema bem planejado deve ser um vencedor
seus
em comrcios. Em breve, esse sistema ser responsvel por risco de mercado.
risco de veculo o nosso prximo tipo de risco. Este o risco de perder, porque
instrumento
a nossa de negociao escolhido no funciona. Neste caso, o estoque ou
que ns comprado ou vendido no funcionou como pensvamos que seria. Mais
mercadoria
vai
umacuidar
vez, odonosso
presente. Se o nosso sistema tem uma relao razovel de risco /
sistema
ndice combinado,
recompensa teremos
e ganhar um sistema de ganhar, mesmo que ter algum
/ perda
perder negcios. Se todos os elementos de um sistema de comrcio esto no
temer.
lugar, no temos nada

144 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Nossa Segue-se o risco do sistema. Este o risco de que, em um dado


vaimomento,
parar de trabalhar por um longo perodo ou mesmo por tempo indeterminado.
o nosso sistema
qualquer
Isso podesistema. Este
acontecer comrisco, tambm, devem ser contabilizados de antemo. Isto
de
o Honma Samni Sem Den faz por ns. A maneira de nos proteger esse risco
que Sokyu
incluindo todas as nossas ferramentas de gesto nele.
alocao de ativos e alocao de posio, bem como a colocao de parada,
ns ter o nosso sistema falhar sem trazendo runa. Nosso capital de giro ser
permitir
estar
ainda l, se o pior acontecer. No entanto, isso no deve acontecer a um som
sistema que se baseia na estrutura de mercado e princpios fundamentais.
principalmente com os sistemas baseados em estatsticas que no tm estrutura
Acontece
fundaes.
de mercado slida
Depois, h o risco de gesto dinheiro. Este simplesmente o risco de no ter
uma estrutura de boa gesto do dinheiro, de ter dinheiro incompleta ou ruim
gesto, ou de no seguir as nossas regras de gesto do dinheiro, mesmo se eles
so slidos.
Depois de lidar com esses riscos, devemos levar em conta o risco de falta de
deconhecimento,
no ter uma base de conhecimento de mercado adequada. Uma ignorncia
pode ser fatal.
do comportamento do mercado

O risco de no compreender o comportamento MERCADO


conhecimento do mercado fundamental. Estudar a anlise tcnica uma
e anlise clssica deve ser estudado. Alm disso, necessria uma grande
obrigao. Moderno
at que possamos
quantidade sentir o mercado. Precisamos de um sentimento baseado no
de prtica
trabalho e prtica.
conhecimento, Ns no
estudo, difcilprecisamos do tipo de sentimento irracional, impulsivo
muitas pessoas tm.
que
A metodologia da Sokyu Honma, seus cinco mtodos Sakata e sua Samni Sem
primeira
Den regra, so excelentes auxiliares de ensino para a aquisio de
comerciantes
conhecimentocorrer o risco de uma
do mercado som. negociao
Muitos com o conhecimento insuficiente
conhecimento farfalta
do mercado. Esta comde que muitos erros.
Aqui esto alguns erros que podemos citar:

1. Momento ruim vem a partir de anlise de mercado inadequada ou de limitaes


ema sensibilidade dos indicadores utilizados. Nossos sinais podem ser demasiado
simplesmente errado.tarde, ou
cedo ou demasiado
2. Escolher o veculo errado outro erro comum, tais como a compra sem
ter estudado uma grande amostra de possveis veculos comerciais. seleco
escolher
veculo o material certo, comodidade, etc. Como j mencionado, a seleo
pode ser mais importante do que a nossa entrada. importante para o
mercados ativa e oescolher
comrcio sempre mais os veculos que esto em movimento e favorecido
condies Gerais. Mais uma vez, Sokyu Honma e seus cinco mtodos Sakata,
por
bem como a primeira regra Samni Sem Den, venha em nosso socorro.
como

Como gerenciar seu risco 145

3. Como j vimos, no sabendo como diversificar corretamente implica um risco


que podem ser facilmente evitados. diversificao correto vem de conhecimento
Devemos
do mercado. ser capazes de selecionar as melhores aes para o comrcio dentro
Os cincoamostra
de uma mtodosgrande
Sakatao esuficiente.
a primeira regra do Samni Sem Den so de valor
ferramentas para fazer isso.
inestimvel
4. No saber como dimensionar nossos comrcios tambm implica riscos e vem de
umaconhecimento
falta de do mercado e estudo. Para alocar as nossas posies, preciso
escala
primeiroou intervalo
definir um no qual a adicionar nossas novas posies. Para isso,
aes
devemos ou estudar
outros veculos
a que decidimos para o comrcio. Aqui a primeira regra
o Samni Sem Den pode nos ajudar. Como sempre, devemos medir, comparar e
de
5. sadas
teste. Untimely tambm implicam risco que vem de no ter som conhe- mercado
borda e experincia. Podemos sacrificar lucros ou at mesmo arruinar o nosso
sada
sistema prematura.
por um Se possvel, devemos encontrar maneiras de ficar em um
rentvel.
comrcio, desde que ele

Eu mostrei-lhe uma amostra de riscos que resultam principalmente de uma falta


conhecimento.
de mercado A fim de evit-los, devemos ler, estudar e praticar at que
conhecimentos tericos e prticos de negociao e mercados. Os mtodos de
tenhamos
Honma
Sokyu pode ser um excelente incio e atend-lo bem por toda a vida.
Vamos explorar o risco de no ter um plano.

O RISCO DE NO TER UM PLANO

Simplificando, no ter um plano leva runa para o comerciante. No ter um plano


necessariamente significa perder. Sem sucesso de troca possvel para algum
plano.
que no Devemos
faz planejar.
Curiosamente, a maioria das pessoas que negociam no tenho planos. Alguns
que elespensam
deles tm um plano, porque eles negociar um sistema de enlatados, que eles
Um sistema de comrcio que voc comprou ou adaptados por si mesmo no um
compraram.
sistema
plano. Anegociao
apenas um dos elementos que pertencem a um plano de negociao.
imperativo ter um plano de negociao. No ter um nmero risco um. L
h maior risco do que isso. Todos os seus esforos de negociao deve ser
plano.
focado Ele
no vem
seu em primeiro lugar.
Claro que, presume-se que voc tem conhecimento de mercado suficiente,
borda, e conhecimento
negociao conhe- de gesto de dinheiro para criar, pelo menos, o mais
que tambm
simples so geralmente a melhor. Por que a maioria das pessoas no
dos planos,
ou quer ouvir
negociar sobre os
de acordo complanos? A principal razo m informao sobre o comrcio
um plano
realmente , combinado com o fato de terem sido atrados por sinais.
A maioria das pessoas que negociam est procurando, ano aps ano, para um
Graal negociao,
sistema mgico, oe o sinal de entrada e sada perfeita. Para eles, isso que a
tudo sobre - compra ou venda em sinais de dados padres de mercado que
negociao
-los para lucrar com os mercados. Isso no negociao! Alm disso, o mais
permitiro
comum

146 O Cdigo Secreto de Castiais japons

iluso e armadilha que j existiu. um tipo de vu que mais cega would-be


comerciantes.
Mesmo com o melhor dos sinais do mercado, vamos perder sem um plano. Os
padres ou mercado,
sinais do sistemas de negociao nunca vai fazer um comerciante rentvel.
Apenas
Tudo negociado
o resto dentro dea um
far o candidato plano, considerada
comerciante como
para se tornar umum todo, vai fazer
perdedor.
em um comerciante
termos
Portanto, achorentvel.
de sistemas
no queou sinais. Pense negociao!
Outra razo para no querer plano o que chamado de 'golpe' em francs.
, este
uma vitria grande, nica vida nos mercados, simplesmente porque algum
momento
compradoscerto. no Estes 'golpes' so normalmente ganha devido ao acaso.
O vencedor de um 'golpe' ri de planos e orgulhoso de sua ignorncia. ele j
dono de sua Ferrari. Os deuses estavam do seu lado. Ele, portanto, no
nada
querem sobre
ouvirplanos ou controle de risco ou de gesto de dinheiro de qualquer
Ele vai dizer
espcie coisas
prxima como, 'ao comrcio, tudo que voc precisa de dinheiro e,
vez.
em uma ponta,
seguida, darumumsonho, um sentimento, uma opinio, ou qualquer outra coisa.
mergulho'
quando
Claro que, elena
compra
prximaapenas em torno do 'Big Bear', ele perde tudo. Ele poderia
ocasio,
e
tertransformou
lucrado sua sorte no princpio do conhecimento, mas no o fez. Esperemos
que ele era pelo menos capaz de manter sua Ferrari!
Para ns, a negociao um negcio difcil que deve ser aprendido e
alguma maneira
praticado. fcil! Esquea a ideia de que a compra e venda est sendo
Esqueo
mais que isso.
negociado. a capacidade
Negociao muitode integrar todos os elementos necessrios para
arriscar e ser rentvel nos mercados. Tudo o mais no real negociao ou ser
minimizar
Esquea!
um comerciante.
Agora vamos estudar os riscos de no ter os diferentes elementos que o nosso
precisa
plano para ter sucesso. Vamos comear com alocao de ativos.

O risco de no imputao de activos

alocao de ativos, como j mencionado, fundamental. Isso vai te ajudar


para evitar o risco de overtrading. Na negociao, colocao de parada no
imperativo
suficiente. que
Isto ns alocamos nossos ativos de acordo com o risco que estamos
aceitar.
dispostos
perdas desnecessrias, ou mesmo runa, pode vir de no tomar alocao de
conta.
ativosIsso
emacontece quando todos os ativos so colocados em um nico
der errado,Se
comrcio. perdas devastadoras pode ocorrer e pode ser difcil para o
o comrcio
recuperar, financeiramente e psicologicamente. Se $ a 100 000 transformado
comerciante
torna-se
em $ a 50 ento
000,necessrio para ganhar 100%, a fim de recuperar os ativos
uma perda
iniciais. Sim,de 50% significa que tem de ganhar 100%. Isto no feito facilmente
Agora, imagine incorrer em uma perda de 70% de seus ativos, transformando $ a
ou rapidamente.
$
10030 000
000 para
Isso nica
significa que o comerciante deve ganhar 230% no que resta de
Isso
seustudo
bens.acontece por causa da overtrading e no implementar uma alocao de
estratgia. Claro que, se isso acontecer, devastador.
activos

Como gerenciar seu risco 147

Runa quase certo sem alocao de ativos. alocao de ativos deve ser uma
funo do nosso risco. Se queremos um risco de, digamos, 20%, os ativos devem
adequadamente.
ser alocados Alm disso, no confiar paradas. Eles nunca deve tornar-se
Alocao
substitutosdepara
ativos. O mercado pode negociar direito atravs de todas nossas
nonexecuted. Esta teoricamente possvel.
paradas e deix-los
Devemos sempre tomar o cenrio de pior caso em considerao. catstrofes
acontecem
mercado - e vai acontecer - e um dia teremos que negociar com eles.
Sobrevivncia do comerciante no deve depender paradas, mas na alocao de
alocao de activos apropriada depender de muitos fatores, como o risco da
ativos correta.
risco de mercado, risco de volatilidade, o risco de veculo, etc. Como mencionado
carteira,
muitos bons livros
anteriormente, que lidam com estes assuntos. Alm disso, devemos aprender a
existem
flexvel. Por exemplo, se decidirmos negociar aes muito volteis, vamos precisar
ser
apertado
de um estratgia de alocao de ativos. Neste caso, poderamos estar a
20% dos activos
atribuio, a um conjunto especfico de operaes, com uma paragem de
por exemplo,
10%No para
entanto, em outros casos, seria possvel ser totalmente investido. com o azul
as posies.
chips e alta diversificao, possvel ser totalmente investido. Tudo depende de
o sistema ea estratgia. No entanto, como regra geral, nunca devemos deixar o
ativos
controlepara
do onosso
mercado.
Vamos sempre alocar nossos ativos para evitar qualquer risco de danificar ou
devastador.

O risco de no DIVERSIFICAO

Como j disse antes, o risco vem de uma falta de conhecimento do mercado.


vem
tambmda ganncia, da esperana para um nico, grande ganho - o jackpot
muitas vezes
'golpe.'
mercado, A verdade
a que ningum sabe o futuro, especialmente os comerciantes.
sabe
Voc ao certopode
nunca como uma determinada ao ou mercadoria vai se comportar.
tudo uma questo de probabilidades. A melhor anlise sempre aps o fato.
mais
o importante conhecimento do futuro que no sabemos nada dele. Em
Eu no posso.
qualquer caso, O sol vai nascer amanh? Talvez!
A nica forma de comrcio, portanto, indo com probabilidades, e como Sokyu
Honma sabia, ao comrcio do passado e no do futuro. As probabilidades so a
probabilidades
chave, e sempre significa diversificao. Mesmo se voc trocar apenas uma
precisa de muitos comrcios. Voc diversificao no nmero de negcios e sua
coisa, voc
Se voc troca muitas aes ao mesmo tempo, voc est diminuindo a
calendarizao.
depossibilidade
todos os negcios indo errado, diversificando. Em estatstica, o que
individual
verdadeironodo necessariamente verdade para o grupo como um todo. medida
indi-
dades, ns colocamos
que apostar as estatsticas do nosso lado atravs da diversificao.
em probabili-
tornar-se
Alm disso,mais suave.curva
a nossa porde
isso que devemos sempre tentar diversificar. Evitar
equidade
sndrome.
uma 'jackpot'
A impossibilidade de conhecer o futuro com certeza faz bons profetas
evitar
agora!prevendo-lo. suficiente
Mesmo a melhor anlise para
podeser
darcapaz devai
errado, descrever o comportamento
dar errado, do
e der errado de
mercado aqui e

148 O Cdigo Secreto de Castiais japons

tempo ao tempo. Ele vai dar errado para ns, mesmo se ns somos o melhor dos
entre os 'gurus'.
analistas e primeiro
Neste sentido, melhor para um comerciante para ser capaz de estar errado -
erradas - e sobreviver,
e realmente ser graas a uma boa negociao, planejamento e execuo,
sendo
em vezade pessoa que havia previsto o ltimo acidente, mas no sobreviveu a
Na verdade, o comerciante que prev um acidente e sobrevive graas a sua
prxima.
umpreviso
mau profissional.
No outro extremo, o comerciante que prev um acidente,
suas habilidades
mas sobrevive de negociao
devido um bom comerciante.
Prevendo acidentes no difcil. O que difcil sobreviver-los quando eles
acontecer sem aviso prvio. Isto o que negociao realmente tudo sobre -
do nosso lado.
colocando Com a diversificao de som e alocao de ativos de som, voc
probabilidades
e
vailucro, e ser melhor do que a maioria dos profetas e do mercado 'gurus'.
sobreviver

O risco de no dimensionar sua POSIES

No escalar nossas posies apenas um risco menor. Ns podemos construir


precisa de escala.
uma estratgia semNo
a entanto, mesmo se isso verdade, tambm verdade que
nosso risco em alguns
a intensificao casos. A vantagem de escala, como j foi referido
pode diminuir
que ns s adicionar quando o mercado vai o nosso caminho. Se o mercado
anteriormente,
maneira,
no est evitamos colocar comrcios que se tornariam perdedores.
indo o nosso
O que importante aqui para testar a nossa estratgia para ver se o nosso
tada,
riscoescalando, em relao aos nossos lucros finais. Temos escala de Sokyu
global dimin-
estratgia em sua terceira regra Samni Sem Den. Voc pode test-lo e
Honma
cinco Sakata algoritmo
experiment-lo quando mtodos.
da negociao do
Vamos agora discutir algo mais sobre paradas e colocao de stop.

O RISCO DE NO TER UMA PARADA

Voc deve sempre ter uma parada. A razo para ter uma parada evitar
perdas com uma negociao especfica. Isto significa limitar as perdas para cada
desnecessria
lembre-se que as paragens no so substitutos para a alocao de ativos. Uma
comrcio. Novamente,
uma
paragemperdadede comrcio
apenas desnecessrio. No a gesto de dinheiro. gesto de
impede
Pra constituem apenas uma parte de uma estratgia de gesto de dinheiro e
comrcio.
so diretamente
controle dependentes
de riscos. stops do mercado. Eles ajustar o risco para um comrcio
condio
especficode mercado.
dentro de um especfico
Por exemplo, se comprar um estoque e sei que teremos um comrcio perdendo
elesevai para baixo no preo abaixo de um certo nvel de apoio, ele vai fazer
segurar
nenhumasentido
posio. A paragem permite-lhe evitar a adio de perdas
para um determinado comrcio. por isso que voc deve usar sempre uma
desnecessrias
captulo,
parada devamosalgumexpandir
tipo. Emsobre este assunto.
uma tarde
Vamos agora considerar os riscos de no seguir as regras do seu prprio
plano de negociao.
sistema e

Como gerenciar seu risco 149

O risco de no seguindo as regras

Muitas vezes, um plano de negociao criado que no seguido mais tarde.


seguido muitasque
Muitos planos vezes
nono
soso suficientemente bom para seguir. Nesses casos,
negociar
melhor no o plano em primeiro lugar. No entanto, aqui vamos considerar bons
regras
planos no
cujasforem seguidas por causa de uma falta de disciplina. Vamos ver o que
quando as regras no forem seguidas.
acontece
Se as regras no forem seguidas, histria do mercado se tornar intil. Se ns
seguir
no o plano, todo o conhecimento do mercado ser desperdiado. A melhor
dar resultados
anlise no vaisatisfatrios e os comrcios no ter sucesso. Estatsticas deixaro
trabalhos. sinais de negociao s funcionam quando eles foram testados e
em nosso
mostrar asfavor. Se no seguir os sinais, eles vo perder toda a sua estatstica
probabilidades
validade para ns.
Por no seguir as regras de alocao de ativos ou regras de diversificao, se
perdas
corre devastadoras
o risco de ter e runa. Planos de tornar-se inteis se no forem seguidas. o
maior risco de todo o mercado no est seguindo as regras do plano de
certamente
negociao.seguir. No entanto, se voc tem um bom plano e seguir suas regras, o
runa vai
quase garantido. A fim de ter um bom plano, devemos estudar ambos Sokyu
sucesso
mtodos de Honma.
Vamos agora viso geral das duas reas de risco de negociao. Vamos dar
agora
uma aolhada
partir de
emuma
riscoperspectiva diferente.

Subjetiva e objetiva RISCO: o segredo que SOKYU


HONMA sABIA

Vimos que o risco vem de duas fontes principais: a partir do prprio mercado e
do comerciante e seu mtodo. O risco de mercado em si inevitvel. S uma
estudo do mercado pode, por vezes, proteger-nos. Alm disso, o inesperado
profunda
por isso que nunca devemos deixar a nossa negociao exclusivamente aos
acontece.
so apenas um
mercados. lado da equao de negociao. Ns, eo que podemos fazer para
mercados
e
nosse proteger
tornar um sucesso, constituem o outro lado.
Este segundo aspecto da negociao o lugar onde o risco real reside. O
preparando-nos e, ao mesmo tempo, no integrando em um plano de negociao
principal risco no
elementos
toda a que contribuem para o sucesso e proteger-nos do risco de mercado.
Negociao deve ser sempre vista como um todo. O processo de negociao
apenas
real uma pequena parte do todo, embora muito importante. por isso que
todos
devemos os elementos
tomar de negociao em conta.
O risco de mercado vem do lado objetivo, o mercado, e apenas um dos
aspectos da negociao. O que o comerciante e faz, todo o seu plano e
so a fonte de risco subjetivo. Devemos nos proteger de ambos os tipos de
metodologia,
risco. Para isso, precisamos de planejamento completa e exaustiva. Sokyu Honma
bem,
sabia como
disso seus mtodos de negociao mostrar.

150 O Cdigo Secreto de Castiais japons

por isso que ele tinha dois mtodos. Um primeiro mtodo integrado toda a
passos, o Samni Sem Den do mercado. Um segundo mtodo, os seus cinco
sua negociao
cobre
mtodoscomportamento
Sakata, do mercado e padres, e como negoci-los. Desta forma,
e riscos objetivos so totalmente cobertos.
subjetivo
Finalmente, vamos dizer algo sobre o risco e relacionamento recompensa e que
deve
nspensar nisso.

RISCO E DE REMUNERAO POR SELEO DE COMRCIO: uma nova


perspectiva
Podemos pensar a relao entre risco e recompensa de uma pers- diferente
tiva. Esta perspectiva difere do que a teoria convencional ensina sobre risco. o
teoria dominante normalmente nos diz que o maior risco que ns aceitamos,
que
recompensa.
maior a nossariscos grandes transportar grandes recompensas. O que nossas
pode
crenasimpactar nossa
so sobre negociao
esta relao significativamente. Portanto, devemos ter
a opinioantes
cuidado dominante sobre este assunto.
de aceitar
Eu pensei e escrevi sobre este assunto quando palestras sobre a teoria Dow
para
emo1995
Banco da Frana. Ocorreu-me que havia uma possibilidade de que o
teoria dominante sobre o risco ea recompensa estava errado.
O fato de que eu poderia prever outras possibilidades foi o que primeiro me fez
duvidar da viso tradicional. Aqui esto as diferentes possibilidades:

1. Alto risco que resulta em alta recompensa.


2. Alto risco que resulta em baixa recompensa.
3. Baixo risco que resulta em baixa recompensa.
4. Baixo risco que resulta em alta recompensa.

Estas quatro possibilidades so todas verdadeiras. H circunstncias em que


comprovada
todos foram de existir. Em cada caso, devemos tentar minimizar nosso risco,
nossa recompensa.
maximizando
Este no o pensamento dominante acredita. A maneira tradicional de pensar
leva a tomada de alto risco, e tomada de alto risco no a maneira de lucrar com
Se os quatro possibilidades so verdadeiras, temos de encontrar a
o mercado.
baixo risco acompanhada
singularidade mercado empor queum alto recompensa. Se olharmos ao redor,
muitas
vamos ocasies
descobrir em que este exatamente o caso.
Alm disso, as oportunidades de mercado mais interessantes levar o menor
no o maior.
risco e Isto contrrio ao pensamento mainstream. Nosso trabalho principal
'singularidades
encontrar estes do mercado' em que o risco est numa relao inversa para
recompensa).
recompensar (ou A partir
seja,de
deum ideal
baixo absolutamente
risco = alta lgico, o comrcio perfeito seria
comrcio.
o risco-menosQualquer coisa que se aproxima esta se aproxima do comrcio perfeito.
ou
Issomenos
maiso que poderamos chamar de "modelo de prova comparativa ideal.
A segunda prova vem da matemtica e da lgica. Quanto mais baixo o preo, o
mais prxima a zero. Isto significa que, para qualquer faixa de preo, risco e
recompensa esto em

Como gerenciar seu risco 151

equilbrio no ponto mdio. Quanto mais nos aproximamos de zero do nosso ponto
reduzir
mdio, oa inconveniente de (risco) torna-se maior e a cabea para o potencial
dados de mercado verifica isso. Se comprar perto de um fundo, podemos
(recompensa).
e maximizar
diminuir a o nosso
nossa potencial de lucro de cabea. por isso que estamos
desvantagem
maximizando recompensa.
minimizando riscos e Ao mesmo tempo, neste caso recompensa ir ocorrer
proporo relativa de risco.
em um inverso
DenEste
de mercados
o lugar onde Sokyu
e seus Honma
cinco entra
mtodos novamente.
Sakata, Seus
fornecem dois
uma mtodos,
maneira o de
nica
Samni No
singularidades
encontrar estesde mercado. Os cinco Sakata mtodos algoritmos oferecer
em que o risco
condies comercial minimizado ea recompensa maximizada, que se
especficas
com a segunda regra de sua Samni Sem Den em que Sokyu Honma disse-nos em
correlaciona
moda explcita para compra perto de um fundo quanto possvel e para vender
uma
possvel.
como perto Dedeacordo comcomo
um topo, seus mtodos, este o lugar onde a nossa singularidade
encontrado.
negociao serEm Sokyu Honma, o risco minimizado de tal forma a ser a inversa
recompensa, que maximizada.
Como os comerciantes com este ponto de vista, isso o que devemos tentar
buscar a singularidade
encontrar. em que a oportunidade de um comrcio com risco muito
Ns precisamos
alta
baixorecompensa
e um oferecido para ns.
A fim de encontrar essa condio especial, precisamos, acima de tudo,
no saltar para
pacincia. qualquer comrcio de idade. Devemos esperar at que apenas os
Deveramos
esto
melhorespresentes, e as melhores oportunidades vai estar l quando todas as
oportunidades
dois mtodos
condies de de Sokyu Honma so totalmente presente e est pronto para ser
o nosso plano.
negociado de acordo
Vamos agora discutir colocao stop, expandindo mais uma vez nossas noes
nesse assunto.
anteriores

15
Tudo que voc precisar nunca para
Saber sobre Stops

Quando consideramos o assunto da colocao stop, devemos faz-lo em relao


negociao mtodos de Sokyu Honma e como eles nos ajudam a decidir como
lugar pra.

OS supersties sobre PARADAS

Existem muitas supersties sobre paradas. A liminar famoso, 'sempre usar uma
parar,' um deles. Se verdade que devemos usar algum tipo de parada, no faz
significa que devemos usar uma parada tradicional.
'Usar sempre um stop' no necessariamente verdade. Em muitos casos, deixa
umdeaborrecimento
fazer troca ou no funcionam. Muitos comerciantes tm as suas paragens
executado,
capturados s depois
pelo de ver
mercado e o mercado virar.
Isso acontece muito frequentemente. Claro, eles vo nos dizer que estvamos
nossa
melhorparada.
com Ridculo! Podemos perder uma grande quantidade de dinheiro
apenas
usando por prauma questo
se ns de us-los.
us-los
verdade que precisamos de paradas. No entanto, s vezes no conveniente
usar uma
para nsparada no caminho normal. Se o fizermos, estamos constantemente vai
comrcios. Por exemplo, uma
perder em potencialmente parada tempo tambm uma paragem. Isso significa
bom
um
sair determinado
do mercado aps perodo. Alm disso, quando fechamos um comrcio, uma
de usar oPortanto,
parada. tipo certo de parar.
importante
Usando paragens muito apertado normalmente ir levar-nos a ser interrompido.
duas
Porou trs pontos
exemplo, usandode parada,
um como Gann sugere, no vai funcionar. um mito.
certo.
Gann Suaera parada de trs pontos significava algo diferente do que a maioria dos
de Gann nos dizer. Um mito uma obsesso que j foi verdade, mas agora est
seguidores
contexto.
fora de
154 O Cdigo Secreto de Castiais japons

No nosso propsito de explicar paradas Ganns aqui. Tudo o que queremos


-lofazer
contra os muitos mitos que voc vai encontrar quando da negociao de
advertir
porque
opinies.voc
Istodeve
sempre testar o que voc ler antes de o utilizar.

O QUE UMA PARADA e no

J mencionamos isso antes, mas vale a pena repetir. A parada nica


relativa proteo. Nenhum batente fornece proteo absoluta. O mercado pode
atravs
facilmenteda irnossa parada. Se isso acontecer, nossa parada no pode ser
isto. Alternativamente,
executado quando maisnossa parada pode ser executado tarde demais. Em
precisamos
devastador. Devemos
seguida, as nossas evitarpoderiam
perdas isso por todos
ser os meios.
Tudo o que pra fazer nos permitir controlar o risco de mercado para um
comrcio do especfica
particular, nosso sistema. O risco de mercado no est negociando risco. risco
diferente do mercado,
de negociao vem detais como a forma como alocamos nossos ativos ou o que
fatores
poltica
a nossade alocao .
posio
Paradas no deve ser convidado a fazer o que no pode e no deve fazer por
Eles s devem ser feitas para dar proteo relativa e, em seguida, vamos obt-lo.
ns.
Ns no deve depender de paradas para toda a nossa proteo de risco.
Vamos agora aprender a colocar pra corretamente.

Como colocar uma parada que quase nunca TRAVADO

Paradas deve ser baseada no comportamento do mercado. Isto obriga-nos a


H casosasem
estudar que um mercado
condies vai explodir para a cabea ou para o lado
de mercado.
Nestes casos, o mercado no vai olhar para trs e uma paragem muito apertado
negativo.
No entanto, isso muitas vezes no o caso. melhor permitir que o mercado um
possvel.
que
poucoa flutuar.
de espao em
A fim de encontrar paragens convenientes, devemos primeiro usar a regra 1 do
Isto diz-nos
Samni SemparaDen.estudar flutuaes do mercado e os seus rcios de tempo. Um
oscilaes
conhecimento de mercado
de necessria para a colocao de parada adequada.
Devemos classificar as flutuaes do mercado. Isso vai indicar a faixa de
o espao abaixo e acima de nosso comrcio, que devemos deixar intocado para
volatilidade,
mercado
permitir a continue a oscilar sem parar desnecessariamente nosso comrcio. O
deixar flutuaes reais decidir a nossa colocao stop. Ento, devemos ajustar
segredo
relao
o nosso risco / recompensa em conformidade e testar o nosso sistema. Tambm
grandes
geralmente paradas,
melhorem vez de em pequenas doses, a fim de permitir que o
usar
Temos se
mercado dois tipos 35
mover. principais de paradas: paradas de preos e pra o tempo.

PARADAS DE PREOS

Esta a parada mais simples e mais conhecida. Este o ponto que colocamos
entrada senosso
abaixo do formos longo ou acima da nossa entrada se ns so curtos. Este tipo
de parada freqentemente

Tudo que voc necessitar sempre saber sobre Stops 155

pego porque muito apertado. por isso que, com base em nosso estudo das
melhor permitir
flutuaes, que o mercado de uma maior margem de flutuao.
Em geral, a nica razo para a nossa parada para ser capturado deve ser que o
deu errado por causa de uma reverso do mercado, ou que o mercado tem uma
comrcio
flutuao que poderia significar um risco de reverso. Ao dar ao mercado uma
invulgar
estamos evitando o risco de nossas paradas ser pego por nico rudo mercado.
ampla margem,
o que acontece com a maioria dos comerciantes. Por causa do rudo do
este
sem qualquer
mercado, boa paragens
as suas razo subjacente.
so capturados
Como podemos resolver este problema? Com a paragem de preo clssico, a
maneira
nica atravs do estudo de oscilaes de mercado e entradas de mercado e
padres.
sua oscilatrio
Vamos agora estudar o segundo tipo de paragens, o tempo pra.

O tempo pra

pra o tempo fazer o trabalho. Eles podem melhorar significativamente os lucros.


combinado
Eles tambm com paradas
podem ser de preos maiores. pra o tempo tem uma lgica interna
precisamos
prpria que estar ciente. A lgica baseada no movimento cclico do mercado.
Mercados se desenvolvem dentro de certos perodos. Isso pode ser um ms, trs
meses, um seisano, ou at mais.
Muitas estratgias funcionam melhor com o tempo pra do que com qualquer
O outro
tempotipo
pra decostuma
parada. fazer o trabalho para ns. Este , por exemplo, acontece
comQuando
paragenssair,sazonais.
o mercado ter feito seu movimento de uma forma que seria
difcil para ns previso. Aqui, o ciclo mdio trabalha a nosso favor. Isso por que,
a fim de usar paradas de tempo fixos, precisamos testar diferentes perodos de
perodos
tempo. estes
deve,
tempo
na maioria dos casos, seguir a regra janelas de tempo.
Isto significa que, se estamos a negociao intraday, os nossos comrcios em
mais de no
geral um dia.
devemDevemos
durar sair do mercado no final do dia, o mais tardar. 36
Se somos comerciantes de fim-de-dia, os nossos comrcios no deve durar mais
significa comrcioseste
de uma semana. de entre um e cinco dias de durao. Se somos comerciantes
nossos
semanais, comrcios poderia durar um mximo de um ms. Isto significa que entre
quatro ou cincoesemanas. Se ns comrcio grficos de barras mensais, nossos
duas semanas
ms ou mais.
comrcios poderia durar um
Estes so apenas orientaes teis. Devemos exercer alguma flexibilidade ao
eles.
usarTudo vai depender de nossos resultados do teste.
Ns tambm temos certas,, perodos de tempo conhecidos teis, como trs
oumeses,
um ano. Por
seis exemplo, se comprar uma carteira de aes e segur-la por seis
meses,
podemos
meses, evitar o perodo arriscado entre Maio e final de outubro. No entanto, ns
deve sempre fazer um teste.
Ns no precisa sempre uma parada preo. Em certos casos, podemos usar
Pare. Isso uma
apenas devevezser feito de tal maneira que a nossa parada de tempo no vai ser
estratgia
o nosso nicode controle.
risco

156 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Alm disso, precisamos de alocao de ativos e posio. Isso vai depender de


sistema
nossa e plano global. Nossa alocao e dimensionamento de posio de ativos
resultados
depender mdios
da dos nossos testes comerciais. O teste dos nossos sinais de
aplicado
entrada ea sada
nossaquando
seleco de veculos nos dar a alocao de ativos ideal e
dimensionamento.
posio
Como foi referido anteriormente, existem bons livros, bem como software, sobre
ajudar-nos
o assuntocom este tipo de anlise. Lembre-se que negociao real implica um
para
plano global.

VOC tem a ltima palavra, mas tenha cuidado!

Como j vimos, no existe uma regra nica governante paradas. Nossas paradas
dependem principalmente da nossa estratgia de mercado. Eles so uma ajuda
vai
-nos controlar
adicional o nosso
disponvel risco.
para Ns nunca deve confiar paradas para nossos
ajudar
Pra nunca
resultados deve ser um substituto para a alocao de ativos ou
finais.
dois elementos tm prioridade.
dimensionamento Eles sempre vm em primeiro lugar, enquanto
posio. Estes
esquea
paradas vm isso!depois.
O que No importante a lembrar que devemos sempre ter algum
tipo de parar, mesmo que nem sempre o tipo que ouvimos falar.
Digamo-lo mais uma vez. Nenhum batente protege totalmente contra o risco.
noUseconfio nelesmas
paradas, com o seu futuro negociao. oscilaes de mercado estudo
escolher
sempre antesseu pra corretas.
H um tipo final de paragem, o qual o utilizado pelo Sokyu Honma. esta
pode ser deduzido da sua quarta regra Samni Sem Den. Aqui, Sokyu Honma nos
paragem
para fechar a nossa posio e sair do mercado assim que descobrimos que
diz
um
temoserrofeito
na nossa previso.
O que isso realmente significa? Para entender o que ele disse, preciso
seu grande ciclo
relacion-la com de mercado e seus cinco mtodos Sakata. Nos cinco mtodos
encontramos as cinco fases do mercado e como negoci-los. por isso que eles
Sakata,
mtodos.
so chamados Em nosso algoritmo, vamos encontrar uma maneira particular ao
Sokyu Honma
comrcio cada fase.no nos dizer sobre paradas de preos ou sobre paradas de
setempo.
devemos Suas dar-lhes um nome, seria chamado de 'estrutura de mercado pra' ou,
paradas,
preferir, 'fase mercado pra.' Dentro de sua perspectiva, percebendo que ns
se
erro significa
fizemos um que o mercado mudou sua fase, mas no de acordo com
o que espervamos. De acordo com Sokyu Honma, antes de sair devemos,
esperar para ver o mercado mudar sua fase em um que inverte o mercado original
portanto,
condies de nosso comrcio inicial. S ento devemos sair do mercado.
Vamos considerar alguns exemplos. Suponha que entrar em uma posio em
o mtodo
San Sen, de fundo triplo. A nica razo para sair do mercado seria se esta tripla
inferior deixa de ser verdade. Ele j no seria verdadeiro se o mercado vai abaixo
o triple bottom e continua seu movimento de descida. Isso nos d um lugar
com base na estrutura de mercado, para colocar nossas paradas. Neste caso,
natural,
abaixo
devemos docolocar
fundo triplo,
nossaou, pelo menos, abaixo do Marubozu ou trs soldados
parada
foi
queo brancos
nosso sinal de entrada.

Tudo que voc necessitar sempre saber sobre Stops 157

O mesmo seria vlido para San Pei, a tendncia em trs grficos de barras. Se o
declina abaixo de seu San Pei grfico originais bar, voc deve sair do mercado.
mercado
quer
Isto dizer que a estrutura do mercado deve governar nossas sadas em caso que
errado.
o nossoEste no vai
comrcio o pensamento de s Sokyu Honma. Muitos comerciantes
como Gann,tais
ocidentais, aconselhou-nos a colocar paragens, tendo a estrutura do mercado
Gann disse que devemos colocar nossas paradas sob um fundo swing ou sobre
em conta.
topo. Portanto, na colocao de nossas paradas, devemos sempre ter estrutura de
um balano
inverso
mercado de e fase em considerao.
emVamos agora falar
seu sistema. alguma coisa
Ao construir o seu que vocde
sistema deve considerar
negociao ao integrar
e plano, deixeparadas
o fim.
paragens at
Pra nunca deve ser o que faz nosso sistema rentvel. Primeiro crie uma
estratgia
negociaoe sistema que rentvel e som em si. S depois de ter uma robusta
e slido sistema devemos pensar paradas. Paradas so um add-on para a nossa
mas a nossa estratgia deve nunca, nunca, ser baseado neles. Somente quando
estratgia
obras criado deve ser adicionado as paradas.
algo que
Vamos agora abordar a maneira de construir um sistema de negociao que
emfunciona
dois mtodos de Sokyu
para ns, Honma.
com base

16
Juntando tudo em um
Abordagem simples, mas Winning

Vamos agora colocar tudo o que sabemos, a constituir um sistema vencedor.


O primeiro passo para colocar tudo junto auto-conhecimento. Por qu? Simples!
ponto de partida.
Ns somos os Negociao comea com a gente!

CONHEA A SI MESMO

Quando falamos de auto-conhecimento, estamos nos referindo a um muito prtico


auto-conhecimento
e especfico - o conhecimento de que um comerciante tem de si mesmo
sabendo
como um nossos ativosIsso
comerciante. e fracos como uma pessoa que comercializa. Para isso,
significa
o tipo de
temos de comerciante
saber somos - especificamente e item por item.
Ser que temos algum conhecimento terico de negociao? Estamos
principais elementos
familiarizados com dao negociao? No temos conhecimento de controle de
gesto? Devemos responder a estas perguntas. Nosso primeiro passo ter um
risco e dinheiro
conhecimento
general da negociao e gesto do dinheiro. Este livro d-lhe Sokyu Honma
metodologia sobre este assunto. Estud-la.
de
Ns tambm deve saber o tipo de abordagem de mercado que melhor nos
uma tolerncia
convier. para perder? podemos perder sete comrcios em uma linha e
Ns temos
Poderamos negociar um sistema que ganha apenas trs comrcios em dez, mas
suportar as perdas?
Ou
um ser que precisamos de um sistema que ganha com mais frequncia?
vencedor?
As respostas a estas questes so importantes, a fim de avaliar onde estamos
como os comerciantes. Devemos tambm saber os nossos limites de antecedncia.
ter
Ser umque
sistema de ganhar,
estamos temosSe
disciplinado? a disciplina
ns para seguir as suas regras?
Isso parece fcil, mas no . Eu no estou dizendo que ns s precisamos de
a fim de seguir as regras. Estou perguntando se somos capazes de faz-lo com
disciplina
um sistema que tem
160 O Cdigo Secreto de Castiais japons

sido comprovada para o trabalho. A maioria das pessoas no pode, mesmo que
muitos sistemasfuncionam.
seus sistemas que no funcionam,
tem mas com quase ningum para aplic-los de
Estamos
forma prontos, bem preparada e disposta para esta abordagem
consistente.
casos, a disciplina
disciplinada? Na maioria
intil, porque os sistemas subjacentes so ruins e no
Eles no funcionam por causa de falhas nos sistemas em si ou porque so
funcionam.
psicologicamente insustentvel.
Isso traz outro ponto. Devemos comear a operar de forma consistente o
estamos confortveis com. Por exemplo, no deve comear a negociar futuros se
no tenha tido experincia com os estoques. Ns deve primeiro tornar-se bom
comerciantes.
estoque S depois, se quisermos, devemos tornar-se comerciantes de
-nos negociar
futuros. Deixeiprimeiro o que j sabemos e ter experincia em e deixar o resto
para mais tarde.
Ao escolher o nosso sistema, vamos primeiro desenvolver e usar os talentos
possuir.
que j Por exemplo, se no for disciplinado o suficiente para negociao no
-nos
curto comear com a longo prazo ou de comrcio de mdio prazo, o que
prazo, vamos
deve ser realistaso
definitivamente sobre quem
mais somos.
fceis. Ns Prtica e estudo vai descobrir a nossa
personalidade.
negociao Vamos ter um ir para l.
Agora que temos definido mais ou menos a nossa personalidade negociao e
com os dois
esto mtodos de Sokyu Honma, o prximo passo criar um definitivo
familiarizados
plano de negociao.

Acha que seu PLANO

A fim de desenvolver um plano de negociao definitiva, temos de comear a


A maioria
pensar das os
sobre pessoas
planos.no o fazem. Eles pensam sobre comrcios, sistemas de
sinais.
negociao e de entrada e sada
A primeira coisa que devemos aprender pensar sobre os planos, e no
comear
Trocas.agora a pensar em um plano de negociao completo. Comeamos por
Ns devemos
os elementos
fazer uma listade deque precisamos para o nosso plano.
As listas so o princpio da sabedoria. Anote tudo o que podemos pensar
sobre o nosso plano. Vamos listar as nossas ideias. Ento, devemos comear a
para expandi-las, por escrito, apenas algumas linhas. Ter uma idia caderno em
desenvolv-los,
escrever
que a isso. As idias vm no momento menos esperado. Carregando um
ir estimular a sua criatividade.
notebook
Criar estratgias de negociao, usando mtodos de Sokyu Honma. Criar
Semuitas
eles so terrvel ou fantstico no importa. Anot-las. No
estratgias.
se preocupar com os resultados. Ns no deve editar-nos nesta fase. Basta
todos
colocarospara
sistemas
baixo que voc pode pensar.
Por exemplo, voc poderia escrever que voc est indo para o comrcio o
seu algoritmo
primeiro para em
mtodo os cinco mtodos Sakata, que voc est indo para negociar
o Dow da
aes 30, para comear, que voc vai testar 20 anos de histria na sua grficos
software, que voc vai implementar cada item do Samni Sem Den, etc.

Juntando tudo em uma abordagem simples, mas ganhar 161

Tenha um plano: torn-la completa

Uma vez que tenhamos escrito as nossas ideias para um ou muitos planos, e como
-los, devemos decidir qual deles para criar. Ao criar o nosso plano, devemos usar
construir
os cinco mtodos Sakata eo Samni Sem Den. Inclua em tudo o Samni No
Den regras e adicionar tudo o necessrio para criar um plano robusto. Pense em
estratgia
termos de geral. Pense sempre sobre todo o processo de negociao.
Devemos comear por primeiro testar a nossa estratgia de mercado, usando os
emalgoritmos
conjunto com as cinco regras Samni Sem Den. Todos eles devem ser usados.
Sakata
alocao de ativos e gesto geral dinheiro para isso.
Adicionar
Depois disso, devemos ajustar o nosso plano. Test-lo novamente. Garantir que
bem.
tudoSeseno o fizerem, fazer os ajustes necessrios. Faa isso at que voc tem
encaixa
sistema suave, bem testado, e trabalhar.
um

Tenha um plano: fazer o simples

Devemos sempre preferir um sistema simples para um problema complexo. Se ns


escolher
estamos um
indode muitos estratgias de negociao possveis, devemos escolher as
Negociao
mais simples.estratgias simples que nos permitir aprender mais rpido e melhor.
d-nos a confiana
Isso tambm ir no nosso sistema que precisa ter.
Ao escolher sadas e entradas, tentar negociar as mais simples. No troque
entradas ou sadas que precisam situaes complicadas ou exigem muita
nosso corretor.
explicao para
Devemos adoptar um procedimento de gesto de dinheiro e controle de risco
Devemos
simples.sempre integrar alocao de ativos. Vamos fazer isso em primeiro lugar,
da forma
se no mais simples possvel, alocando nossos ativos de negociao em
sempre,
percentagem
ativos totais. da nossa

Tenha um plano: TTICAS PRIMEIRO

Uma vez que nosso plano est pronto, vamos pensar em tticas. Isto onde a
ser.
nossaAqui
aco onde ns 'puxar o gatilho'. Aqui onde ns realmente entrar e
comercial
sair do mercado.
Ao encontrado em tticas; estratgia est em espera. As tticas so a
mtodos.
Sakata Cada um dos cinco algoritmos Sakata inclui um problema ttico onde,
especfica
tudo est no lugar, ns puxar o gatilho. por isso que, quando ainda est
quando
sobre a criao de nosso plano, devemos definir a nossa ttica. No pode e deve
pensando
Nunca deixar tticas para o ltimo. No vamos dizer, por exemplo, 'Hey! Um fundo
est no lugar, vamos negociar San Sen empresa', a menos que tinha planejado
triplo
testado
para ele histria do mercado
de antemo e com as nossas aes escolhidas.

162 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Ns no estamos indo para decidir nossas tticas uma hora antes de um


arsenal deveria
comrcio. nossater ttica
sido no lugar e j testado. Se, por exemplo, s temos
planejado para negociar fundos triplos San Sen, no vamos negociar um ltimo
Tudo
minutoo San
que Pei.
fazemos deve ser parte do nosso plano, particularmente nossas
gatilho
tticas. deve ser planejada
puxando o com antecedncia tambm.
No incio, um bom conselho para limitar a nossa abordagem ttica para o que
faa melhor. Se possvel, escolha apenas um mtodo. Desta forma, vamos
pudermos
com mtodos de negociao Sokyu Honma. Escolha entre cinco mtodos Sakata
familiarizar-se
u m que voc acha que pode fazer melhor.
o
Quando estamos prontos para o comrcio, quando as nossas tticas e
elementos
estratgiasdo esto
nossono plano
lugardee negociao
todo o so completos, temos de testar o
Este
nossoteste nomas
plano, papel comercial.
primeiro Isso feito usando software de teste, com
no papel.
dados de preos, para verificar se tudo est funcionando perfeitamente de
histrico
S depois
acordo comvem o nosso
o nosso prximo passo, a construo do prottipo.
plano.

EMPRESA construir um prottipo!

Agora que o nosso plano de obras em papel, devemos tentar em negociao real
Para isso, devemos
no mercado real. construir um prottipo. Nosso plano acabado o ponto de
Um prottipo
partida de trabalho sempre o primeiro passo. Quando ele pensa em
para isso.
cada
algocriador
novo, ou inventor vai construir um prottipo de sua idia. Isto o
teste da realidade. Devemos fazer o mesmo com o nosso sistema de negociao
criaram
e o plano para
quetroc-lo. Agora que ele funciona em papel, devemos test-lo no
Devemos construir um modelo em escala do nosso plano para isso. Este
mercado.
prottipo.
modelo emo escala
nosso sistema de comrcio executado em uma escala muito
ser nossa
vamos
pequena. trocar
Issoo significa
nosso plano
que com a menor quantidade de dinheiro possvel.
ganhar dinheiro aqui. Tudo o que importa provar que o nosso plano realmente
Esquea
Ns no s vai provar que o nosso plano funciona, mas negociao real nos
funciona.
testar o nosso plano, ajustar os seus elementos e aperfeio-lo, enquanto a
permitir
vai nos poupar
negociao de risco desnecessrio.
verdade. Tudo isso
No ter um prottipo seria como lanar uma nave espacial tripulada, sem
testando-o em avano. Seria suicida. 37 o mesmo com uma negociao
sistema e plano. Eles devem primeiro ser testado em pequena escala e por um
durao de tempo.
razovel
Agora que temos o nosso prottipo e nosso plano ajustado para negociao
pequena escala para ver como ele se comporta na negociao real, tempo
em um muito
nosso
para a prottipo.
prxima etapa, a negociao

17
Trade Now!
TESTE SEU PROTTIPO

Negociao nosso prottipo para ver como ele funciona o primeiro passo. Muitas
no tinha
coisas quenotado
ns quando testar o nosso plano no papel vir tona aqui. Ns nos
conhecimento de quaisquer deficincias que o nosso plano tem. Vamos detectar
tornaremos
deslizamento, etc., que
eventuais problemas de ele pode ter. essencial nesta fase para observar tudo o
execuo,
funciona eo que no funciona.
que
Vamos anotar todas as nossas observaes do desempenho do nosso
devemos gravar
prottipo. Almnossas
disso, observaes de ns mesmos quando da negociao do
nosso prottipo
prottipo. Faz comportar to bem como fez no papel? Ser que isso funciona
papel,
melhor pior do que
do que em no papel, ou exatamente como o planejado? Por qu? Ser
negociao
que estamosnosso modelo?
confortvel Onde estamos mais confortvel? O que no gostamos
quando
sistema
sobre o -nosso
o seu efeito sobre a nossa personalidade negociao?
Devemos observar tudo o que precede e listar nossas observaes. Ento,
dedepois
observao,
de um temos
perodode ajustar o prottipo se ele precisa de mais ajustes. Se
funciona como planejado, devemos us-lo.
isso

Se funcionar, USE-O PARA UM TEMPO

Devemos continuar a usar o nosso prottipo por um tempo - sempre na mesma


ESCALA - at que ns acumulamos uma amostra significativa de comrcios. Isto
pequena
-nos detectar todos os erros em nosso sistema ou plano.
ir permitir
Durante este perodo de testes em tempo real, devemos ser muito cuidadosos
nossa
para negociao,
no expandirmesmo se somos tentados a faz-lo. Por enquanto, devemos
nosso sistema como ele . Devemos us-lo at que estamos realmente
ficar com
isto. A razo epara
familiarizado isso vai muito
confortvel com alm da necessidade de detectar quaisquer erros
ou deficincias.

164 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Usando o nosso sistema nos permitir fazer isso. No entanto, vamos obter algo
muito mais valioso. A razo para continuar a operar durante um perodo inicial
no para detectar erros ou aperfeioar o nosso sistema, mas simplesmente
prolongado
esto fazendo.
para adquirir f A
emfque
o ns
conhecimento prtico de trabalho. Ela vem de resultados.
verificar
Se voc se o sistema est a funcionar de forma eficaz, voc ter f nele. Isso vai
puder
construir a sua confiana de negociao.
A f o princpio do conhecimento. a fasca inicial de conhecimento prtico
que nos diz, com antecedncia, dos nossos resultados futuros. Podemos
de uma escada
comparar f para- um primeiroetapa
a primeira passo que nos permite vislumbrar a estrada cheia
nos
pela d confiana
frente e para segui-lo at o fim onde vamos chegar ao nosso destino.
essa f prtica em nosso sistema de negociao e plano que queremos
Esta f o que nos dar confiana suficiente para o comrcio. Sem confiana,
construir.
vamos perder a coragem com a nossa primeira derrota. Devemos evitar isso por
paralisante.
todos os meios.O Medo
medo sempre vem do desconhecido. uma coisa para saber o
comportamento terico de um sistema e outra para ver que realmente funciona.
Construir a confiana de negociao necessria para o sucesso comercial.
realizar
Nossoessas duasser
prottipo coisas para ns: (a) verificar se temos algo que realmente
obras e (b) assegurar que temos a confiana necessria para negociar sem
Uma vez feito isso, o prximo passo expandir nosso comrcio.
medo.

EXPANDIR A SUA TRADING

Expandindo nossa negociao deve ser feito apenas quando temos plena
sistema.
confianaEssa confiana vem do conhecimento prtico do seu funcionamento.
na nossa
Nunca expandir nossa negociao antes de adquirir esta confiana. Se fizermos
Ns devemos
momento
isso antesdo propcio, vamos minar todos os nossos esforos de negociao.
A expanso do nosso comrcio um ato de coragem. No entanto, a coragem
comestinteligncia. Em seguida, a coragem uma virtude. coragem sem inteligncia
sempre acoplada

notemeridade,
coragem.a estrada para a runa.
por isso que expandir as nossas necessidades comerciais, em primeiro lugar,
sistema
uma basede negociao
robusta: a dee um plano com o qual estamos familiarizados na prtica.
trabalho
podemos
Somente ento,expandir e ir alm dos nossos limites reais.
pode
S depois de ter negociado o nosso prottipo com sucesso por um tempo
terrazovel,
plena confiana
e adquirida em nosso sistema e estratgia, podemos pensar
expandindo nossa negociao. Para fazer isso, preciso planejar
quanto somos capazes
cuidadosamente. Devemos de expandir nosso comrcio, tendo em conta os ativos
calcular quanto
ter.
que Devemos expandir nossos limites progressivamente. Devemos avanar passo
como
a passo, se subir uma escada. Este procedimento passo-a-passo ir adicionar a
Esperamos
nossa encontrar que, medida que expandimos nosso tamanho de
confiana.
vainegociao,
continuar a atrabalhar como planejado.
nossa estratgia Sem medo desnecessrio ir prejudicar
e sistema
e
o nossa
nosso coragem
sistema ir crescer. A ideia ir alm dos nossos limites, sempre exceder
ou esticar nossa zona de conforto, mas de uma maneira que ir aumentar o
nosso conhecimento de negociao,
Trade Now! 165

nossa confiana de negociao, e nossa coragem negociao. Devemos expandir


inteligentemente. Isso significa que ser sempre baseada na realidade. O cho
a nossa zona de conforto
ser mais slida do que era antes, e no menos.
deve
Dentro desta expanso da nossa zona de conforto e ir alm dos nossos limites,
exigncia
um de que nos tornamos estudantes perptuos de negociao e os
o conhecimento
mercados. o que nos far rico. Na verdade, ele o nosso bem mais
comrcio
continuar
valioso. Sea ns
expandir nosso conhecimento de tudo negociao mais vir direita.
estar sempre do lado da aprendizagem.
Deixe-nos

Chegou a hora para todos aqueles TRADING


livros de psicologia

Agora que temos algo que realmente funciona e tem experincia em negociao
sistema, chegou a hora de comear a ler livros de psicologia de negociao. No
nosso
o tempo para fazer isso antes. A maioria psicologia de negociao no funciona. A
era
isso
razo para
que nada - nem mesmo o melhor psicologia - pode fazer um mau plano e
pior trabalho do sistema.
uma
Devemos encarar o fato de que a psicologia intil se comearmos com um
que no funciona e no rentvel. A maioria das pessoas que no conseguem
sistema
negociao
psicologicamentetem uma
em desculpa principal para isso: o seu sistema no funciona!
'No puxar
por isso queo eles
gatilho' ou 'esqueceu de tomar todas as negociaes.' Na verdade,
protegido
eles estavam da negociao
sendo um mau sistema.
s quando temos um bom sistema que funciona de que a psicologia pode ser
Devemos
til. esquecer a psicologia at descobrirmos o que funciona e como negociar.
Imagine tentar pilotar um avio com base na psicologia depois que algum d-
algumas regras e um manual. Sim, voc pode ler um manual de vo, saltar em um
lhe apenas
e ter a 'disciplina' para 'seguir todas as regras de seu sistema.' Eu te desejo sorte!
avio,
Somente quando voc um comerciante, e rentvel, voc pode comear a
psicologia.
pensar em Em seguida, todos esses livros podem ajud-lo a melhorar sua
em todas as fases
negociao. da sua negociao, mesmo como um novato, h algumas
Contudo,
benefici-lo.
coisas que vo
A primeira coisa o foco. Concentrar-se totalmente em encontrar um sistema
a criao de umeplano
que funciona sobrede negociao completa em torno dele. Se voc no est
voc
prontonunca
para vai ser um comerciante.
se concentrar Negociao um trabalho rduo. No
em negociao,
coisas
possvel emserque
bomnsemno focalizar e concentrar a nossa ateno totalmente. foco
primeiro.
vem
Em seguida, evitar a desordem. Simplificar, simplificar, simplificar. As poucas
que se concentrar
coisas que temose emse concentrar, o melhor para eles nos tornaremos. Criar um
plano de negociao com base em um sistema de comrcio simples.
simples
Por ltimo, vamos sempre estar preparado, como Sokyu Honma estava e todo
. verdadeiro
Isto significa estar preparado antes que as coisas acontecem. Isso nos ajudar
samurai
surpresas
a evitar e o segredo de guerreiros bem sucedidos. Claro, no vamos esquecer
que

166 O Cdigo Secreto de Castiais japons

negociao uma guerra contra os mercados e ns mesmos. A maneira de


pronto
vencer agora!
por ser
Uma vez que tenhamos feito tudo o que precede, podemos sentir-se livre para
osmergulhar
livros de psicologia
em todas - os bons, os maus e os feios. Voc ir
aprender muito com eles. 38
Agora vamos discutir algo que raramente ouvimos sobre - a filosofia de
negociao.
18
Alguns pensamentos sobre a
Filosofia
negociao

Ns sempre ouvir sobre a psicologia de negociao, mas raramente sobre a


menos
filosofiano no sentido de
de negociao que queremos dizer aqui. Na verdade, a filosofia a
- no
que
cinciaa psicologia
de nasceu.
Filosofia definida por filsofos como 'o amor da sabedoria.' Este amor de
a sabedoria to importante para a negociao como psicologia, se no mais. Isto
verdadeiro
especialmentequando da negociao por mtodos de Sokyu Honma. Toda a sua
isto. A filosofia
metodologia era o cerne
repousava de seu mtodo. Esta filosofia chamado de 'Bushido'
sobre
no Japo. 39
Vamos agora examinar as diferenas entre a filosofia de negociao eo
psicologia da negociao.

TRADING filosofia no TRADING PSICOLOGIA

filosofia negociao est preocupado com os princpios universais subjacentes da


como aplicado negociao e o comerciante. Isso difere completamente da
realidade,
Isto o que
psicologia Bushido sobre. Etimologicamente, Bushido significa o caminho do
de negociao.
Guerreiro. Guerra para o samurai era duplo. Era tanto a luta para dominar a si
a luta para
mesmo e a vida mestre. Eles eram uma ea mesma coisa.
psicologia de negociao diz respeito mente, personalidade e comportamento.
filosofia envolve os princpios que regem a mente ea vida do comerciante.
comrcio
filosofia negociao faz psicologia de negociao e ao negociao possvel.
filosofia diz respeito a verdade ea realidade na sua relao especfica
comrcio
A vida de comerciante.
negociao e ao

168 O Cdigo Secreto de Castiais japons

TRADING FILOSOFIA REGRAS tudo: A NICA CHAVE PARA


SUCCESS TRADING

Sem uma filosofia de negociao, a realidade do mercado sempre escapar do


filosofia de negociao, no caso de Sokyu Honma, o Bushido, era seu
comerciante.
conhecimento. Ela ajuda a explicar a sua atitude e seus excelentes resultados
subjacente
Bushido
como no o conhecimento terico. eminentemente prtico. do
um comerciante.
emconhecimento
ao e nunca existiu como um cdigo escrito no Japo. a lei interna da
realidade que samurais aplicar em suas vidas.
filosofia BushidO, como aplicado negociao, constituda por princpios
que orientam
activos o comerciante. Estes princpios ativos pertencem ao comerciante e
e causas
Os princpiosda
do mercado compartilham um ncleo comum subjacente. Isto verdade no
mesma forma.
tambm na
apenas emguerra,
todas asmas
reas de ao humana, razo pela qual o Imperador
ttulo de bushi em Sokyu Honma. Sua negociao personificava os princpios da
concedeu o honorrio
Causas devem preceder os efeitos e os princpios Bushido so a causa de
bushi.
O Sokyu
sucesso de Honma. mtodos de Sokyu Honma deve assentar em princpios
est
bushiase suceder. por isso que, acima de tudo, devemos procurar compreender e
princpios
viver pela Bushido, como aplicado negociao. Este o caminho para o
por mtodos
sucesso de Sokyu
quando Honma. Podemos explicar e ilustrar isso.
a negociao
Fenmenos no so realidade. Por fenmenos, queremos dizer que as coisas
estar no mundo que nos rodeia. Pela realidade, queremos dizer que as coisas
parecem
importante
realmente para
so. esteentender a filosofia Bushido e comrcio Bushido. Dentro
filosofia Bushido, o mundo est mudando constantemente. Sua realidade
mudana.
subjacenteNada tem permanncia. Em vez disso, tudo flui. Isto tambm verdade
mercados
de e comerciantes.
Neste mundo em constante mudana dos mercados, a nica coisa que importa
(Isto , a mudana princpios subjacente). Se dominar estes princpios imutveis,
sentido
ns dominamos realidade do mercado e pode render a ele. Conhecimento deles
mudar como ter
nos permite um aliado do nosso lado. Este essencialmente o que os mercados
Este o domnio
comerciais sobre.do tempo, j que a mudana ocorre no tempo.
O comerciante no pretende impor no mercado, mas ceder a ela de forma
caminho. Ele age em harmonia com o mercado e em harmonia com sua prpria
inteligente
Bushido
mente. esteessencial - sabendo que o que percebemos no a verdade final. o
nica subjacente a verdade mudar e seus princpios. Para o comerciante, isso
fluxo e fluxo
significa mente.
mercado
Esta no a psicologia como a psicologia lida com mente e do comportamento.
o medo um comportamento mente para o medo um elemento psicolgico. No
Por exemplo,
covardia,
entanto, ocomomedodestemor
no no coragem. Coragem uma virtude filosfica, uma
virtude Bushido. Ele est alm da mente e regras da mente.
O mesmo pode ser dito sobre o fluxo e ciclos de Yin e Yang. Para Bushido,
yin e yang so os dois plos opostos em torno do qual tudo gira.
Esta compreenso da mudana subjacente, oscilando permanentemente entre
dois plos, no psicologia. filosofia. acima da mente e regras mente, como
estes

Alguns pensamentos sobre a negociao Filosofia 169

bem como todo o resto. A compreenso dessa mudana bipolar o que explica
como
no sos mercados se movem, mas tambm como as mentes dos comerciantes
explica
mover. Comoambos.princpio acima deles,
Os mercados esto sempre oscilando com oscilaes ascendentes e
sempre se movendo
descendentes. Elesentre
so dois plos opostos, yin e yang, para cima e para baixo,
e rapidamente, etc. A mente do comerciante tambm oscila entre o medo ea
lentamente
e paz, etc.agitao
ganncia, oscilaes entre plos esto no ncleo interno de todas as mudanas.
a lei da mudana e filosfico, e no psicolgica. uma lei Bushido. 40
este
Aprender esses princpios filosficos aprender a ver por trs das aparncias.
estistoaprendendo sobre o ncleo da realidade subjacente no qual toda mudana
que toda mudana
descansa e obedece. Para o comerciante, aprendendo sobre essas leis
significa
filosficasaprender os fundamentos de todas as mudanas de mercado, suas
e yang, e seus
oscilaes entreplos
yin ativos e passivos. Ele tambm est aprendendo sobre si
um
mesmo comerciante,
como como ele oscila entre o medo ea ganncia, apego e desapego,
coragem e temeridade etc.
Este foi o ncleo filosfico do mtodo de Sokyu Honma. Este ncleo foi
e , hoje, fundamental para Bushido. Este ncleo habilitado Sokyu Honma para
mtodo
construircclico,
esta abrangendo todas as fases de mercado que oscilam entre dois
ou
plos extremos. Sabendo que os mercados oscilam entre dois plos o fundamental
conhecimento para qualquer comerciante. No compreender esse comportamento
difcil, se no torna
da realidade impossvel, para compreender e negociao mestre.
Isso tambm confirmado pelo conhecimento negociao Ocidental. Todos os
conhecer intimamente
comerciantes que a chave para os mercados e as suas mentes podem ser
excepcionais
natureza
encontrados oscilante.
neste A partir deste ncleo vibracional ou oscilatrio surgiro os trs
tipos de conhecimento prtico que um comerciante precisa. Vamos olhar para eles.

Os trs nveis de Negociao: conhecimento de mercado dos operadores,


"psicologia, e os comerciantes dos comerciantes FILOSOFIA

A fim de comrcio de acordo com a filosofia Bushido, devemos ter trs tipos de
conhecimento de negociao. Estes so conhecimento do mercado, conhecimento
psicologia e conhecimento de seus princpios filosficos. Estes trs tipos de
dos operadores
conhecimento deve ser integrado num todo harmonioso.
Estes trs tipos de conhecimento so prticos. Eles so o conhecimento em
Em Bushido, o conhecimento real no o conhecimento terico, mas a ao de
ao.
princpios.
acordo comUm comerciante vai mostrar o seu verdadeiro conhecimento negociao
em si. aqui
na ao onde estes trs tipos de conhecimento integrar.
de negociao
Um comerciante Bushido precisa conhecer os princpios subjacentes do
camente
mercado, suaespeci-
oscilatrio, em constante mudana realidade. Essas oscilaes e seu
plos deve ser estudado. A posse deste conhecimento do mercado em constante
oposto
realidade dependente de uma mente treinada, com proficincia em estudar e
mudana
de
agirforma
em atenta e focada. Ateno, foco e singeleza de propsito so
170 O Cdigo Secreto de Castiais japons

os sinais de uma mente treinada. Estes so os traos psicolgicos a que estudo


e
deao deve ser anexado.
mercado
Terceiro e ltimo lugar, este mercado e na mente de integrao, por sua vez,
firmemente
dependem fundamentada
de e praticada princpios Bushido filosficas. estes
permitir
princpiosque o comerciante para entender os mercados, assim como sua prpria
obter
mente,ao
a fimbemde sucedida. Estes princpios so acima da mente e do mercado, e
cho
formam deasabedoria prtica.
Entre estes princpios Bushido, encontramos a justia, coragem, sinceridade,
honra, e benevolncia. Cada comerciante bem sucedido consciente ou
lealdade,
eles. por isso quese
inconscientemente grandes
aplica comerciantes, como Sokyu Honma, so verdadeiros
de acordo com BushidO. Para Bushido, o conhecimento o caminho da
filsofos
sucesso.
sabedoriaPortanto,
que conduzo comerciante
Bushido deve primeiro procurar a sabedoria - a
O resto virdepor
sabedoria si. Deixe-me explicar.
negociao.

COMERCIANTES SAMURAI SABER QUE tudo sobre a SABEDORIA

sabedoria negociao se baseia em trs princpios fundamentais. Sem sucesso


sem eles. Opossvel
de troca sucesso da Sokyu Honma em sua prpria negociao contado com
O primeiro princpio compromisso com o verdadeiro conhecimento - a lealdade
eles.
Como
paraum comcomerciante, isto significa aceitar a verdade do mercado e da verdade
o que verdadeiro.
seria chamado
negociao. NofOcidente,
no mtodo e ao do comerciante. Esta f um compromisso
esse
a verdade mercado. No uma f cega em um sistema.
A f vem de ter um conhecimento de trabalho bem sucedido. conhe- primeira
borda
mo que algo funciona. Da um vislumbre do futuro, um conhecimento
que o mtodo vai continuar a funcionar se algumas orientaes forem seguidas
Isto o que tem verdadeira f em um sistema e mtodo de negociao consiste.
corretamente.
vem de ter experimentado resultados de trabalho positivas. Quando voc aplica
isto
O mtodo de Honma e ver seus resultados positivos, sua f vai comear a
Sokyu
f deve ento
crescer. este ser lentamente expandido e, como a confiana tambm constri, o
vem naturalmente. Isso vem de ter bons fundamentos.
sucesso
Quando seu conhecimento de mercado baseada em fundamentos slidos,
fornecidas
como os pelas cinco mtodos Sakata, f seguir. A f que o mercado conhe-
borda possvel e pode ser desenvolvida vai nascer.
O princpio segundo filosofia de negociao a crena de que o comerciante
capacidade
tem a para os mercados comerciais com confiana e com xito. saber no
que pode ser feito, mas tambm que ele pode faz-lo. Tornando-se um
s
a implementao
comerciante de um conjunto de princpios que ir permitir a negociao
depende
ser
como feito
umapenas por pode
todo. Isso algum que sabe que ele pode aplicar esses princpios e ser
sucesso com eles.
Podemos resumir este princpio, dizendo que os comerciantes devem acreditar
eusnapara
sua ter sucesso. Se um comerciante no acredita, profundamente dentro de
negociao
capacidade
si mesmo, em que
suaele no vai perseverar ou ter sucesso. por isso que esta
negociao
crena em particular to

Alguns pensamentos sobre a negociao Filosofia 171

importante. Ela confirma que a realidade para ns um conjunto de crenas. Ele


ilustra
tambm por que a ecrena cria a ligao entre o mundo real de negociao e ns.
explica
O terceiro fundamento filosfico da negociao o amor de negociao. Traders
negociao.
amo Algum que comercializa, a fim de ganhar dinheiro, mas no gosta de
propensos
negociaoano ter sucesso.
Bushido chama esses os princpios de sinceridade e
Sinceridade significa ter um corao verdadeiro sobre algo. O comerciante que
benevolncia.
negociao
ama fiel negociao no fundo de seu corao. Benevolncia aplica-se
o
noamor de negociao
sentido de que ir superar qualquer fraqueza ou dificuldade ao longo da
Um amor de negociao, se verdadeira, permitir que o comerciante para
estrada.
perseverar at que ele
superar qualquer consegue.
obstculo e Negociao difcil. Implica trabalho, estudo e
erros
tomada ao de
longo do caminho. Apenas uma paixo para negociao permitir que um
todos os obstculos.
comerciante para superarEste o verdadeiro segredo. Isso o que fez Sokyu Honma
sincero
um bushi. sobre
Ele sua
era negociao e realmente amamos. Ele tambm estava
e fracassos.de
perdoando Isto permitiu-lhe
seus erros construir sobre seu sucesso e superar suas falhas.
H outras qualidades Bushido que so necessrios para o sucesso de troca e
essencial para um comerciante de integrar em sua vida negociao, se ele quer
metodologia,
aplicar qualquer sistema ou plano com sucesso. Identificamos quatro qualidades
O primeiro o que Bushido chama justia. Justia em Bushido tem um
principais.
dosignificado
que no Ocidente.
diferenteJustia, para Bushido, est agindo de acordo com o caminho
Para um comerciante Bushido, como Sokyu Honma, isso significa negociao de
certo.
os princpios
acordo com comerciais apropriados. Ele est fazendo uma deciso de negociao
no lugar
momentocertocerto
e com as ferramentas e elementos certos. a arte ea cincia de
a deciso correta. Esta a justia para Bushido aplicada negociao. Sem isso
capacidade, nenhum comerciante poderia ser bem sucedido.
Os comerciantes precisam tambm coragem, outra das virtudes fundamentais
comerciante
Bushido. Sem nunca ele,ser
o capaz de puxar o gatilho quando ele deveria. A coragem
de
o temeridade.
oposto Coragem em Bushido tem um significado muito preciso. saber o
deve ser feito e faz-lo. Temerity est agindo sem conhecimento suficiente.
que
O covarde aquele que, sabendo como e por que e quando ele deve agir em
De certa forma, no faz-lo. O comerciante que tem um sistema que funciona e
integr-lo dentro de um plano que garante seu sucesso no longo prazo corajoso
tem
quando age em seu mtodo.
Temerity descreve um comerciante que negocia um mtodo cozido metade ou
para trabalhar,
sistema mas no foi totalmente testada ou, se totalmente testados, no foi
que parece
dentro de um plano de negociao completo e robusto. A maioria dos
integrado
temeridade,
comerciantesque malmuitas vezes
sucedidos confundem
agir com com coragem.
Os comerciantes bem sucedidos so corajosos. A coragem necessria a fim de
e plano bem
negociar sucedido.
uma soluoCoragem
robusta permite agir com algo que realmente
trabalha e com pleno conhecimento do porqu e como ele funciona. Coragem
ao
nuncacega. Apenas temeridade faz.
envolve
Traders agir no conhecimento, mas nunca por impulso. Todos temeridade devem
quando da negociao. Quando coragem est presente, a negociao totalmente
ser excludos
sucesso
controlada deve vir.
habilitado e

172 O Cdigo Secreto de Castiais japons

Outra condio necessria para negociar com sucesso desapego dos


comerciante
resultados.Bushido
o vai tentar fazer o seu melhor negociao enquanto. Ele vai
trades
deixar osreais, boas oude
resultados ms,
seupara o mercado. Ningum pode saber se um comrcio
ser bem sucedida ou no. No entanto, cada comerciante vai saber se ou no
indivduo
seu melhor.
ele tem Esse o ponto de separao.
tentado
Com desapego vem tranquilidade e calma, uma questo central para Bushido.
a verdadeira sabedoria exibido pelo comerciante que mantm a calma no meio
tempestade.
de um mercado Esse distanciamento vem de conteno e auto-controle, o que lhe
siga as regras do seu plano de forma disciplinada e perseverante.
permitir
Em Bushido, o comerciante que tenta fazer o seu melhor sem anexar-se ao
resultados de sua ao deve ter um senso de honra. Isso no significa nada para
exceto tentando fazer o seu melhor em qualquer ocasio. Isso significa no
o comerciante,
o que denecessrio
deixar fora nada para o sucesso.
O comerciante honrosa faz seu profissionalismo um ponto de honra. Ele nunca
aceitar,
ser ou ser feliz com, trabalho de segunda categoria. Realizando-se ao mais
possvel
alto nvel o seu objectivo. Honra a chave para o sucesso. Ele fornece uma
negligncia
advertncia econtrapreguia. O comerciante preguioso que negligencia a gerncia de
controle,
dinheiro, ou qualquer outro elemento de seu plano no tem um altamente
risco
senso de honra, como pedido Bushido.
desenvolvido
Outra condio necessria a prudncia. Isto significa conhecimento prtico e
essencial
para Bushido. Faz-nos respeitar fora de mercado. Devemos ser
dos mercados. A prudncia tambm torna-nos atentos auto-conhecimento, a
respeitoso
pontos
conhecer fracos e fortes. Estes dois aspectos, o mercado externo de realidade e eu
a nossa
realidade, sempre deve ser contabilizada na negociao.
interior
Esta atitude prudente mostrado por no overtrading. Overtrading significa
conhecimento
uma falta de prtico de ns mesmos e uma falta de conhecimento do mercado.
negociao Bushido envolve um conhecimento prtico dos mercados e de ns
para se tornar
mesmos, comerciantes sbias. sabedoria negociao o fim ltimo do
a fim
negociao.
Bushido, quando aplicado a
Podemos ver agora a importncia de Bushido. uma filosofia prtica
para o fundamento ltimo da psicologia de negociao e conhecimento do
Sem negociao bem sucedida pode ser alcanada sem a combinao de todos
mercado.
da filosofia
estes Bushido. Este o segredo final de Sokyu Honma de grande
elementos
sucesso.
Agora, ele tambm o nosso segredo e nossa vantagem real.

Das suas reais BORDA SEGREDO!

Aplicando os princpios do Bushido a nossa vantagem secreta. Vamos us-los!


princpios nos permitir ter um plano que funciona e em que nada
Estes
ou deixado ao acaso. Ele tambm ir nos ensinar como negociar com coragem.
negligenciado
para avanar passo a passo at que ns estendemos nossa zona de conforto
Permitir
para o mximo.

Alguns pensamentos sobre a negociao Filosofia 173

Indo alm da nossa zona de conforto no significa overtrading ou usando


alavancagem
macia ou inadequada, ou agindo com temerity. Pelo contrrio, significa agir
pleno
com conhecimento e prudente e com temperana.
A maioria das pessoas que negociam est procurando o Graal negociao no
est procurando
lugar o sistema de magia que sempre vence, com sinais unflawed. O
errado. Eles
Graal negociao encontrada na integrao da filosofia de negociao, a
Real
e conhecimento
psicologia do mercado.
de negociao,
tudo sobre a negociao sabedoria, e podemos ser sbio. Aqui onde a
encontra-se para ns. aqui onde de negociao real segredo de Sokyu Honma,
borda verdadeira
para us-lo.por ns
esperando
No final, o mercado apenas um espelho de ns mesmos. Tomaremos do
apenas
mercado o que colocar nele. Bushido nos d a chave para este ltimo segredo da
O que sabemos e fazer como os comerciantes, a maneira em que atuamos, o
negociao.
refletir de volta para
que o mercado vai ns no final. Vamos agir com sabedoria e sucesso
necessariamente
existe o Graal negociao.
vir. Sokyu Honma tinha em sua posse e assim tambm
ns temos isso!
pode

Concluso

Sokyu Honma nos oferece uma abordagem integrada para os mercados e


abordagem
negociao.consiste
este em dois aspectos principais que formam a base de seus dois
Seu primeiro mtodo o Samni Sem Den do mercado. Chamamos-lhe o seu
mtodos.
mtodo,
subjetiva porque d as regras que o comerciante deve seguir enquanto ele troca.
regras ensinar um comerciante como medir o mercado, onde para entrar e sair,
Estes
corretamente o tamanho da posio seus bens, como sair do mercado quando ele
como
como posicionar etamanho suas sadas se o seu comrcio bem-sucedido.
est enganado,
segundo mtodo de Sokyu Honma, os cinco mtodos Sakata, d a um
viso objetiva da estrutura do mercado e de seus ciclos. O mercado visto como
comerciante
como mquina com cinco fases que se repetem. De acordo com este segundo
um clockwork-
mtodo, o mercado passa por uma srie de fases ou ciclos, que compem
todo o ciclo de mercado. Ns chamamos este ciclo completo de cinco fases 'Sokyu
grande ciclo de mercado de Honma.'
Estas cinco fases mercado so San Zan, o topo triplo, San Sen, o fundo triplo,
So Ku, as lacunas, San Pei, a fase de tendncia, e San Poh, a fase de
Para o comrcio de qualquer uma destas cinco fases, os outros quatro deve ter
correco.
j vimos,presente.
estado estamosComo
negociando
ns toda a estrutura do mercado em cada nico
Em forma de tabela, temos dado um algoritmo no Captulo 7, que d os
comrcio.
que nos permitir cronometrar nossos comrcios, de acordo com cada uma das
elementos
Em
cinco cinco
fases mtodos de Sokyu Honma, encontramos uma das melhores ferramentas
de mercado.
projetado. No sdo
de sincronizao nos ensina de
mercado o timing
todosdo
osmercado,
tempos mas tambm, e ainda melhor,
aprender sobre a estrutura do ncleo do mercado. Este algoritmo no deve ser
ser imutvel. como
considerada Ele apenas um ponto de partida para o pensamento e inovao.
importante
Isto para criar as nossas prprias variaes e, em seguida, test-los.
Ambos os mtodos de sintetizar, em um todo, o comportamento do comerciante
comportamento.
e do mercado de No podemos enfatizar o suficiente para que ambos os mtodos
todo.
devemA ser fim negociados
de troc-los,como
devemos construir um plano de som com o melhor que o
gesto pode oferecer.
dinheiro
deve ser dada especial ateno para corrigir alocao de ativos,
diversificao.
dimensionamentoNs nunca deve
posio e confiar em nossos resultados em apenas o
comportamento do mercado. Ns
176 O Cdigo Secreto de Castiais japons

tambm deve nunca deixar parar de alocao de ativos colocao substituio, a


e diversificao.
alocao uma atitude correta e correto planejamento que fazem
de posio,
sucesso
negociao possvel.
A atitude correta vai depender, em parte, da psicologia de negociao.
ensina-nos
psicologiacomo o nosso conjunto de crenas e emoes podem limitar ou
de negociao
No entanto,
expandir acimanegociao.
a nossa de tudo, o nosso sucesso depender de uma filosofia de
-nos os princpios
negociao fundamentais da realidade do mercado e na mente do
que ensina
e perspectiva mas
comerciante, maisapoderoso.
partir de uma maior
Esta perspectiva mais elevada a filosofia samurai Bushido. Ele contm o
dosegredo
sucesso da Sokyu Honma e explica por que o Imperador do Japo concedeu
ttulo de bushi sobre ele. Bushido, como aplicado negociao, nos ensina,
o
que
entretoda a realidade
outras coisas, oscila entre dois plos, yin e yang. Consequentemente,
os mercados
ento, fazer e as mentes dos comerciantes. Mercados oscilam entre opostos -
bottoms,
topos e alta e baixa volatilidade, etc., enquanto as mentes dos comerciantes
e ganncia,
oscilam entrea odisciplina
medo ou a falta dela, etc.
Bushido ensina-nos coragem, ao correta e todas as condies necessrias
controlar
para nossas vidas comerciais, ajudando-nos a escapar dos caprichos da falta
e
decaos. Bushido a raiz do sucesso de negociao e o ncleo de Sokyu Honma
disciplina
sucesso comercial. Ele nos deu o legado mais valioso e herana que qualquer
de
comerciante poderia esperar. Este sucesso pode agora ser nossa.
Deixe o esprito de Sokyu Honma guiar a nossa negociao!

Apndice
O que um castial?

Ns assumimos que voc j sabe o que um castial . Se esta sua primeira


encontro com castiais, voc vai encontrar uma explicao do que aqui.
A melhor maneira de entender um castial japons , comparando-o a um
grfico de barras. Um castial tem a mesma funo que um grfico de barras. Um
ocidental
gama
grficode
depreos,
barras uma abertura,
nos uma contaum nvel elevado, um baixo e um fecho, para um
pode
dado ser to curto
perodo. estequanto
perodoalguns segundos ou contanto que um dia, uma
Mais.
semana,Temos quatro
um ms, elementos
um ano, ou em um grfico de barras: o preo de abertura, o
Nesse perodo,
preo mais alto o menor preo para esse perodo, e o preo de fechamento para
Aqui
esse temos dois exemplos de um grfico de barras:
perodo.

Alto Alto
Aberto
Fechar

Aberto
Fechar
Baixo Baixo
O primeiro
o preo doso nossos
para exemplos,
dia, semana, etc., para a esquerda,
fechou um grfico
acima do preo de barras
de abertura. O grfico
ascendente.
um Isso significa
dia para cima.
mostra O segundoquegrfico, direita, um grfico de barras
semana,
descendenteetc. Por
paraesse grfico, o preo fechado abaixo do preo de abertura.
um dia,
Vamos agora traduzir isso em linguagem castial. Um castial tem um processo
umaberto,
fim, um alto e um baixo, apenas como um grfico de barras. No entanto, a
aberta
distnciaeoentre
prximo
a delimitada por um retngulo e chamado de 'corpo'. os
alm do retngulo so chamados de 'sombras'.
segmentos
Em um castial ascendente, o corpo branco para significar que o preo de
foifechamento
maior do que o preo de abertura. Em um castial descendente, o corpo preto

178 Apndice

para significar que o prximo foi menor do que o preo de abertura. Aqui esto
de
trsum ascendente candlestick branca, um descendente candlestick preta, e uma
exemplos
castial, onde a abertura eo fechamento so os mesmos.
Doji

Crescente descendente doji

Sombra

Corpo

Sombra

H muitos livros e sites em que voc pode encontrar mais informaes


sobre como castiais so construdos, bem como os diferentes padres de
em uso.
candlestick

Notas

1. Steve Nison nos diz que o vocabulrio castial tem 'analogias de campo de batalha' e
condies militares japoneses tornaram-se parte de castiais, dado que a negociao
que
das
exigido
lutouhabilidades
muitos
com necessrias
a estratgia e isso'para vencer
fez com queuma
umabatalha.'
parte daPodemos acrescentar
filosofia samurai (ver que a
Steve
negociao uma Traando
Castiais japons
Nison, guerra queTechniques
deve ser , NYIF, 1991, p. 14).
2. Seiki Shimizu, The Chart japonesa de grficos , Tquio Futures Trading Publishing Co.,
1986, p. 26.
3. Steve Nison nos diz que ' improvvel que Honma utilizados grficos de vela', e
era mais provvel
acrescenta que' que as cartas de vela foram desenvolvidos no incio do perodo Meiji
no Japo (no final de 1800).' (Steve Nison, alm Castiais , John Wiley & Sons,
Inc., 1994, p. 14). Em seguida, ele acrescenta esta sobre castiais: 'Embora eles esto
mistrio,
envoltas emas velas provavelmente comeou no incio do perodo Meiji (de 1868)'
(Steve Nison, alm castial , John Wiley & Sons, Inc., 1994, p. 18).
4. Para Gann, a relao preo / tempo essencial, com o tempo mais importante do que
-nos
preo.que
Ele'Oconta
tempo o fator mais importante de tudo' e 'O fator tempo vai desequilibrar
espao e Volume'(WD Gann, Como fazer lucros em commodities , Traders
Press, 1976, p. 56).
5. Gann tambm nos diz que h um 'tempo para ficar fora do mercado.' Ele diz o seguinte
isto:
'Longos perodos de descanso e relaxamento proteger a sua sade e ajudar o seu
sobre
(WD Gann, Como fazer lucros em Commodities , Traders Press, 1976, p. 11).
julgamento'
6. Esta segunda parte do mtodo, que tambm um segundo mtodo, em si, deriva
the Samni No Den first rule.
7. Para nosso conhecimento, nenhum autor reconheceu a importncia dos cinco mtodos
e sua relao com castiais at agora. Em nenhum lugar tem esses cinco mtodos
Sakata
foram apresentados em relao s fases de mercado fundamentais que representam.
os autores acima mencionados usar os cinco mtodos Sakata para fornecer o mercado
Nenhum
estruturas que devem ser usados para validar os diferentes padres de candlestick.
bsica
Seiki Shimizu em seu The Chart japonesa de grficos faz uma explicao detalhada
de candlestick padres japoneses e outras ferramentas japonesas. No entanto, os cinco
mtodos so padres individuais nicas para ele e no esto relacionados com o
Sakata
ciclo de mercado ou utilizado para ler e validar candlestick padres existentes. Alm
fundamento
integrar castiais
disso, ele no faz em dois mtodos de Sokyu Honma, o Samni Sem Den dos mercados

180 Notas

e os cinco mtodos Sakata. Sua perspectiva definitivamente incompleta. Esta a


ponto.
sua fracaSua fora a explicao completa e detalhada dos padres de castial e
seus significados.
Steve Nison nem sequer menciona os cinco mtodos Sakata em seu excelente
livro Beyond Castiais e em seu livro Tcnicas japons Candlestick negociao .
Ele limita-se a mencionar os ttulos das obras de Sokyu Honma sem explicar,
mesmo sumariamente, os cinco mtodos. Estes so os pontos fracos do trabalho de
ponto
Nison.forte
Dele a abordagem detalhada e exaustiva para candlestick padres individuais
ea explicao de outros indicadores de negociao que so por vezes usados em
com castiais.
conjunto
O livro de Gregory Morris Candlestick Charting Explicada (McGraw-Hill, 1992, 1995)
tem o mrito de dedicar um captulo para os cinco mtodos Sakata, mas ele os
ser figuras individuais e no reconhece sua ligao ao mercado fundamentais
considera
ciclo e as suas fases. por isso que Morris no usa os cinco mtodos Sakata
em sua abordagem
qualquer lugar de negociao e por que eles no so mencionadas em nenhum
de
dosseu livro. Estes
captulos so os seus pontos fracos. Seu ponto forte a sua explicao em
seguintes
os padres mais
profundidade de significativos castial e mencionar e explicar em um captulo
os cinco mtodos Sakata, mesmo que ele no relacion-los negociao da seguinte
captulos de seu livro ou agarrar sua ligao com o ciclo de mercado e as suas fases.
Gary S. Wagner e Bradly L. Matheny, em seu livro Os pedidos de negociao de
Japons Candlestick Charting (John Wiley & Sons, Inc., 1993), dizem-nos que 'os Cinco
Mtodos Sakata so compostas de 4 padres especficos.' Em seu captulo sobre o castial
histria e as origens, eles descrever brevemente cada um dos cinco padres de cinco
mtodos,
Sakata mas sempre consider-los simplesmente como padres que no tm
eles no lig-los
qualquer utilidadeprtica,
estrutura
e do mercado em geral e suas fases. por isso que eles
no so mencionados novamente em seu livro e no so usados em tudo para a sua
Sua fraqueza
abordagem deest em isolar candlestick padres e no relacion-los de alguma forma
negociao.
a metodologia de negociao original japons de Sokyu Honma. Sua fora a clara
para
apresentao do candlestick padres e os indicadores modernos que so usados
negoci-los.
juntamente com
Ns mostramos os pontos fracos e fortes dos principais livros sobre de velas
varas que esto disponveis hoje. Queremos fazer especial meno ao fato de que
japons
livro, The Secret Code of Castiais japons , o nico livro disponvel que lugares
este
castiais dentro do contexto de sua metodologia de negociao original japons - a
mtodos
dois de Sokyu Honma.
8. Este livro o nico trabalho que tem ligado os cinco mtodos Sakata para os cinco
fases mercado mentais que representam. Ns definimos um conjunto de regras de
funda-
que correspondem
negociao precisasa cada uma das cinco fases. Temos destacou o fato de que cada
as
um cinco
dos fases do mercado tem uma estratgia comercial especfica que lhe digam
primeiro
respeito. aAlm
ter articulado as cinco
disso, estamos a mtodos Sakata dentro da estrutura do mercado
eles definem
cclico que e ao qual eles pertencem. Temos chamado esta estrutura Sokyu Honma
grande ciclo na memria do sculo comerciante mestre japons XVIII que nos permitiu
de
redescobri-lo.
9. Ver nota 2.
10. WD Gann, Como fazer lucros em Commodities , Traders Press, 1976, p. 42.
11. Dunnigan d 'empurrado' toda a sua importncia e abrangncia em negociao
Novas
(WilliamBlueprints
Dunnigan,para ganhos em aes e Gros , FT, Pitman Publishing, 1997, p.
122).
Notas 181

12. WD Gann, Como fazer lucros em Commodities , Traders Press, 1976, p. 42.
13. Veja Richard W. Schabaker, Anlise Tcnica e Stock Market , FT, Pitman Publishing,
1997, pp. 249-261.
14. Veja Jesse L. Livermore, Como negociar em aes , comerciantes Press, 1991, p. 27,
Edwin
e tambmLefvre, Reminiscncias de um Operador de Stock , John Wiley & Sons, Inc.,
15. 'Regra
1994. 4: comprar e vender em 3 semanas antecedncia ou declnio' e 'Regra 6:
stocks
comprarem oureaes de 5 a 7 pontos (WD Gann, 45 anos, em Wall Street , Lambert
vender indivduo
Gann Publishing Co., 1976, p. 8).
16. Na verdade, os mais parmetros no so, os mais graus de liberdade so tomadas ea
menos eficiente o sistema funciona.
17. O erro de previso dos analistas 'como um por cento dos ganhos reportados' foi de 44%
1996 1993- (David Dreman, Contrarian Estratgias de Investimento: The Next
para operodo
Simon & Schuster,
Generation , 1998, pp. 91, 92).
18. O balano mdio foi calculado pela soma dos comprimentos ou dimenses de um
dividindo
conjunto de o resultado
oscilaespelo
e nmero de oscilaes no set. O balano mediana o valor em
no meio de um conjunto de balanos que foram dispostos em ordem de tamanho. O
o tamanho
balano do mododo balano
de que ocorre mais freqentemente em um determinado conjunto
deCada mercado
oscilaes (vertem
notasua
17).prpria chave vibrao. Victor Sperandeo um bom exemplo
comerciante
de um mestre para quem o estudo das flutuaes de cada mercado a chave.
capaz de comprar ouro em outubro de 1999, ele estudou a histria tempo / preo deste
Ser estar
1981.
mercado Eledesde
mediu e tabulados todos os movimentos que tiveram durao de trs
trs meses.
semanas paraEle encontrou 18 tais movimentos. As medidas de estes foram: mnimos,
mximos,
9,4%; 68,8%; e mediana, 15,2% (ver Victor Sperandeo, Trader Vic - mtodos de
Mestre Wall Street , John Wiley & Sons, Inc., 1994, p. 172).
19. Veja as notas 13 e 14.
20. Ver nota 3.
21. A Roupa Nova do Imperador, em contos de fadas de Hans Andersen , clssicos de
Oxford University
mundo, Press, 1998.
22. A carta roubada, em histrias completas e poemas de Edgar Allan Poe , Doubleday,
1984. Esta histria contm muitos outros ensinamentos que so aplicveis
23. Este o poder de grficos. Eles nos ensinam a ver a realidade do mercado que est em
negociao.
olhos. Edgar Allan Poe, A carta roubada , um dos personagens diz: ' a
Emnosso
frente do
over-largamente letras sinais e cartazes de rua, escapam observao por fora de ser
excessivamente bvio.'
24. Livermore insiste constantemente sobre a necessidade de estudar as condies gerais
Reminiscncias
(ver Edwin Lefvre, de um Operador de Stock , John Wiley & Sons, Inc., 1994, p. 69).
25. Para Gann, a primeira regra determinar a tendncia do mercado geral (ver WD Gann,
45 anos em Wall Street , Lambert Gann Publishing Co., 1976).
26. Charles Dow criou seu primeiro ndice em 1884 das 11 empresas de transporte mais
Em 1886, ele criou um segundo ndice das 12 empresas industriais mais ativos. em
ativos.
o ndice foi ampliado para conter 20 empresas, e de novo em 1928 para conter 30
1916
empresas.
27. Martin Schwartz perdeu em jogar os mercados, enquanto ele trabalhava como analista
o
delevou a reagir,
valores distanciando-se
mobilirios. este de anlise fundamental, e reconhecendo que
anlise tcnica era uma forma superior para ganhar. A partir de ento, tornou-se um
ferramentas
comerciante de anlise e de market timing principalmente tcnicas (Martin Schwartz,
usando
de Campeo
pitbull , Liesde uma Wall Street Trader, HarperCollins, 1998, pp. 16, 23).

182 Notas

28. Ao contrrio da crena atual, Keynes, na verdade, perdeu pesadamente nos


quase dizimado
mercados. Ele erano crash de 1929. Isto foi devido ao seu pensamento econmico
Ele no foi capaz de prever quer a queda ou a Grande Depresso, numa altura em
falho.
os economistas austracos j sabia que o boom Nova Era estava prestes a terminar.
uma explicao completa, consulte Mark Skousen, The Making of Economics Modern:
Para
Vive e idias dos grandes pensadores , ME Sharpe, 2001. Mark Boucher usa austraca
O
economia escola alm de timing de mercado para os mercados comerciais. economia
-lo a antecipar
austraca os movimentos em suas carteiras de negociao. Seu fundo Midas
habilitado
retornos
teve muitosacima
anos mdia. Veja o captulo sobre austraca alquimia em seu curso A
dade
de Negociao , IRA de 1996.
Cincia
29. Mark Boucher explica por que a seleo veculo melhor. seleco veculo bate
tempo por 10 a 1 e lucros vm principalmente de Seleco do veculo (ver Mark
mercado
Da Seleo 20, em A Cincia da negociao , IRA, 1996).
Boucher,
30. Linda Bradford Rashke aconselha a primeira especializar-se em dominar apenas um
Laurence
padro (vejaA. Connors e Linda Bradford Raschke, Street Smarts , M. Gordon Publishing
Group, 1995, p. 2).
31. Jesse Livermore adicionado, aps a posio inicial, cada novo lote depois de um
(Edwin
aumento de um Reminiscncias
Lefvre, ponto de um Operador de Stock , John Wiley & Sons, Inc.,
p.
199484). Cliff Steward, em 1951, aconselhou a adicionar depois de um aumento de 3 a 5
US $ 25em
pontos e de pontos nos estoques de mais de US $ 25 (Cliff Steward, Magic of
5 a 7sob
aes
a Stock Money
Making Market na , Sacred Biblioteconomia, 2003, p. 10).
32. Alguns boa gesto do dinheiro e de alocao de ativos livros so Ralph Vince, The
Money Management , John Wiley & Sons, Inc., 1995; Nauzer J. Balsara, Dinheiro
New
Estratgias
GESTO DEment para comerciantes de futuros , John Wiley & Sons, Inc., 1992; e
Quantitativa
Fred Gehm, de Negociao e Gesto de dinheiro , Irwing de 1995.
33. Embora no seja um especialista em gesto do dinheiro, Larry Williams o meu
ao corao
favorito. Eledevaigesto de dinheiro e explica a vantagem de usar uma porcentagem
do total de ativos como um mtodo de alocao de ativos. Ele tem a virtude da
captulo sobreLeia
simplicidade. gesto
o do dinheiro em qualquer um dos seus livros.
34. Jesse Livermore utilizado para o comrcio entre 8 e 12 aes. Essas aes estavam
grupos do setor. Isso significa que ele costumava acompanhar 2 a 3 aes por grupo
entre quatro
Como
(Jessenegociar
Livermore, em aes , comerciantes Press, 1991, p. 35, e Edwin Lefvre,
da Stock Operator , John Wiley & Sons, Inc., 1994, p. 182). Cliff Steward tambm
reminiscncias
durante a dcada de 1950 ter entre 8 e 12 aes (Cliff Steward, magia de fazer
aconselhou
Dinheiro na Stock Market , Biblioteconomia Sagrado, 2003, p. 30). Gann, em suas
sugere negociao 4 a 5 unidades populacionais (WD Gann, 45 anos em Wall Street ,
regras,
Publishing,
Lambert Gann 1976, p. 16).
35. Larry Williams a favor do uso de grandes paradas. Ele diz: 'O segredo da troca do
dia pra (Larry Williams, O guia definitivo para Futures Trading , Vol. II, Windsor
grande
Books, 1989, p. 146). Este conceito aplica-se no s para a troca do dia, mas tambm
quadros.
para todos os tempos
36. Larry Williams diz que cargos at o encerramento melhor, para aumentar os lucros.
Ele nos diz que isso devido ao fato de que uma vez que um movimento est em
o que significa
andamento, eleque o prximo
tender ser perto do alto, em vez do contrrio. Pensamos que
a continuar,
conceito vlido para todos os prazos, mesmo que ele aplica aqui para daytrading
este
(ver Williams, O guia definitivo para Futures Trading , Vol. II, Windsor Livros,
Larry
1989, p. 132).

Notas 183

37. A diferena entre os projectos Apollo e os projectos de vaivm ilustrativo de


teste deficiente, o resultado de no fazer as perguntas, as respostas para o que
proteger contra os piores cenrios. Jim Longuski, um engenheiro aeroespacial, que
para o Jet Propulsion Laboratory, nos diz como os engenheiros Apollo pediu a todos da
trabalhou
pior cenrio 'que se' perguntas que foram tidos em conta na Apollo
misses. Este no era o caso, ele nos diz, com as misses Shuttle, onde muitos
importante 'que se' perguntas foram deixados 'sem resposta ou mal atendidas.' este
ilustra
exemplo a diferena entre um bom planejamento e mau planejamento e as conseqncias
na realidade. A mesma coisa pode ser dita de negociao, para o qual devemos planejar
qualquer
de antemocoisa ruim que poderia acontecer antes mesmo de pensar de 'lanar' o nosso
para
negociao real. Para o exemplo NASA, ver Jim Longuski, pensar como um cientista de
prottipo
Coprnico
Rocket , Books, 2007, pp. 51-53.
38. Entre os melhores negociao psicologia livros hoje, temos Mark Douglas, O disci-
plined Trader , NYIF, 1990; Ari Kiev, Negociao to Win: The Psychology of Mastering
Mercados , John Wiley & Sons, Inc., 1998; e Van K. Tharp, trocar o seu caminho para
Liberdade financeira , McGraw-Hill, 2006.
39. Bushido um prtico, no escrita, filosofia que a base da vida samurai. Tem
foi transmitida por via oral. Ele no tem escritura fundamental. No entanto, alguns livros
escrito
foram sobre Bushido do sculo XIX por diante. O livro sobre Bushido que
considerado um clssico era por Inazo Nitobe, um sculo XIX japons, que era o
primeiro a escrever um estudo abrangente sobre a filosofia Bushido, a fim de explicar a
Ocidentais (Inazo Nitobe, Bushido , a Alma do Japo , Eco Biblioteca, 2006).
40. Todos os mtodos de Sokyu Honma foram baseadas neste princpio fundamental da
que se aplica negociao: os mercados oscilam entre dois plos, yin e yang. Em um
realidade
atribudos a ele, a fonte de ouro , ele explica que os mercados oscilam entre yang
livro
(Mercado altista) e yin (mercado de baixa). Para ele tambm, yin est contido em yang
v ice-versa. por isso que um mercado de touro contm a semente de um mercado de
e
por
urso,sua vez
que a semente do mercado de touro seguinte (ver Steve Nison, alm Castiais
contm
Wiley
, John& Sons, Inc., 1994, p. 15).

Bibliografia

Contos de fadas de Hans Andersen , clssicos de Oxford World, Oxford University Press,
Nauzer J. Balsara, Estratgias de gesto de dinheiro para comerciantes de futuros , John
1998.
Inc.,&1992.
Wiley Sons,
Mark Boucher, The Science of Negociao , IRA de 1996.
Laurence
Grupo de Connors e Linda Bradford Raschke, Street Smarts , M. Gordon Publishing
A. 1995.
Mark Douglas, O comerciante disciplinado , NYIF, 1990.
David Dreman, Contrarian Estratgias de Investimento: The Next Generation , Simon &
1998.
Schuster,
William Dunnigan, New Blueprints para ganhos das aes e gros , FT, Pitman Publishing,
1997.
WD Gann, Como fazer lucros em Commodities , Traders Press, 1976.
WD Gann, 45 anos em Wall Street , Lambert Gann Publishing Co., 1976.
Fred Gehm, Quantitative Trading and Money Management , Irwin, 1995.
Ari Kiev, Negociao to Win: The Psychology of Dominar os Markets , John Wiley & Sons,
Inc. de 1998.
Edwin Lefvre, Reminiscncias de um Operador de Stock , John Wiley & Sons, Inc., 1994.
Jesse L. Livermore, Como negociar em aes , comerciantes Press, 1991.
Jim Longuski, pensar como um cientista de Rocket , Coprnico Livros de 2007.
Gregory Morris, castial Traando explicado , McGraw-Hill, 1992, 1995.
Steve Nison, Castiais japons Traando Techniques , NYIF, 1991.
Steve Nison, alm Castiais , John Wiley & Sons, Inc., 1994.
Inazo Nitobe, Bushido , a Alma do Japo , Eco Biblioteca de 2006.
Histrias completas e poemas de Edgar Allan Poe , Doubleday, 1984.
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Martin Schwartz, pitbull , Lies de Campeo da uma Wall Street Trader, HarperCollins,
1998.
Seiki Shimizu, The Chart japonesa de grficos , Tquio Futures Trading Publishing Co.,
Mark Skousen, The Making of Economics Modern: A Vida e Idias dos grandes pensadores
1986.
, ME Sharpe de 2001.
Victor Sperandeo, Trader Vic - Mtodos de Wall Street Mestre , John Wiley & Sons, Inc.,
1994.

186 Bibliografia

Cliff Steward, Magic of Making Money na Stock Market , Sagrada Cincia Biblioteca de
Van K. Tharp, trocar o seu caminho para a liberdade financeira , McGraw-Hill, 2006.
2003.
Ralph Vince, The New Money Management , John Wiley & Sons, Inc., 1995.
Gary S. Wagner e Bradly L. Matheny, Aplicaes de Negociao de Candlestick japons
Traando , John Wiley & Sons, Inc., 1993.
Larry Williams, O guia definitivo para Futures Trading , Vol. II, Windsor Livros de 1989.
ndice

lgica absoluta do mercado11-14 conceitos 132-4, 142-4, 146-7, 149,


stocks ativos, selees de aes
121-4, 156, 161-2, 175-6
127, 144-5 definio 132
Alcoa 64 mtodos 132-3
algoritmos gerenciamento de142-4,
riscos146-7, 149,
definio 37 161-2, 175-6
ver tambm algoritmo de negociao testes133
Altria 78, 80 Atitudes, planos do comerciante
100-1, 175-6
Expresso americano71-2 Escola Austraca de pensamento124
comerciantes americanos, 2grficos de barras
analistas comerciantes99-100,
ruins 165-6
conceitos105-16, 147-51 Banco da Frana 150
falhas 105-6, 123-4, 133-4,144-8 Grficos de barra
selees do mercado
107-8, 127,132-4, comerciantes americanos
2
144-5 conceitos 2, 10-11, 38-41, 47-9,
estudos de preos
110-12 115-16, 177-8
ciclos de tempo
112-13 definio 177
janelas de tempo
108-9 castiais japoneses 2, 177-8
comerciantes
105-7 So Pei (trs linhas) Estrutura 10-11,
problemas de105-6
confiana 47-8, 131-2, 157
pontos de viragem
113-14 So Poh (trs restos) Estrutura 48-9
tipos 105-6 Bsicos padres castiais japoneses
veja tambm anlise fundamental; 28-35, 177-8
Anlise tcnica ver tambm castiais japoneses
Andersen, Hans Christian 118 Bayer, George 42, 44
Apndice 177-8 mercados de urso
33-4, 58-9, 63-5,
castiais ascendentes 73-6, 120
conceitos28-34, 177-8 princpio benevolncia Bushido 170-3
ver tambm castiais brancas Bibliografia 185-6
alocaes de ativos
5, 7-8, 35, 106-7, castiais pretos
121-4, 127, 130-1, 132-4, 142-4, conceitos 28-34, 58, 84-8, 177-8
146-7, 149, 156, 161-2, 175-6 ver tambm castiais descendente

188 ndice

nuvem negra que cobre (Kabuse) transformandoComprar ou vender o encerramento de um


padres de pontos grfico de barras consecutiva na mesma
terceiro
conceitos31 direo, regra entrada
38-41, 47-8,
ver tambm castiais japoneses 73-9
blue chips, alocaes de ativos147 Comprar ou vender o encerramento do ltimo
conceitos corpo, castiais japoneses lacuna, regra entrada
38-50, 73-9, 88, 90
28-35, 177-8
Boeing 66 CAC ndice 40 92-3
bandas de Bollinger
115 factores calma, comerciantes
172
Ttulos 53, 133-4 desastres 143, 147-8
Partes inferiores
5-8, 9-14, 35, 106-7, 115-16, Lagarta 62
127-9, 132, 137-40, 151-2, 175 Mudana, filosofia 168-73
comprar fundos e vender tentativas cobre charts 18-26, 53-97, 119, 123-35
(Regra 2)5, 6, 8, 35, 106-7, 127-9, conceitos119, 123-4
132, 137-8, 151 economistas124
perto de 70 a 80 F suas posies o maisusos rapidamente
119, 123-4
como voc ter o mnimo esperado informao visual 119
ganho (regra 5,5) 7-8, 35, 106-7, ver tambm grficos de barras; Tcnico
137-40 anlise
razes de risco / 151
recompensa analogias xadrez, estratgias / tticas
126
ver tambm bottoms Triplo Cisco Systems91
Boucher, Marc 103 Citigroup 65
grficos contnuos libra britnica25 clocks 113
mercados de 32-4,
touro 52, 57-8, 63, Fechar 70 a 80 F suas posies assim que
68-71, 73-4, 88-93, 106, 113-14, voc tem o ganho mnimo esperado
117-18, 120 (rule 5), Samni No Den of the Market
princpios Bushido 1-2, 167-73, 176 5, 7-8, 35, 106-7, 137-40
ver tambm princpios individuais ; cotaes de fecho, castiais japoneses
Filosofia 28-35, 177-8
Comprar fundos e vender cobre tentativas Fechando
(regra 2), suas regras posies, Samni No
Samni No Den of the Market5, 6, Den do Mercado 5, 7-8, 106-7
8, 35, 106-7, 127-9, 132, 137-8, 151 Problemas desordem, comerciantes
165-6
'Compre em outubro e vender Maio' Coca Cola 83
estratgia139 paradas contnuas de caf 18-19, 60
Comprar uma correo, San Poh (trs apoios) zonas de conforto 165, 173
estrutura 24, 26, 34-5, 38, 48-50, Commodities 21, 56-9, 123-4, 126-7,
58, 60, 63, 66, 79-80, 88-9, 131-2 133-4
Comprar uma tendncia ascendente, San ciclo completo de mercado
Pei (trs
linhas) Estrutura22, 26, 38, 40-1, conceitos 11-14, 27-35, 37-50, 88,
47-8, 49-50, 52, 57, 73-4, 84-6, 101-2, 111-14, 119, 121-4, 125-6,
92-3, 95, 131-2 156-7, 175-6
Comprar ou vender uma fuga de San Poh, C. Eu tambm poderia Estratgias
regra de entrada
38, 40, 48-9, 79-84, necessidades integralidade,
161-2
planos
87-9, 131-2 Conceitos30
concluses
Comprar ou vender um alcance muito longo no 175-6
perto, a regra de38-45
entrada problemas de confiana
164-5, 170-1

ndice 189

consolidaes 6, 9-14, 15, 16-17, 24-5, conceitos 32


26, 38, 41-50 ver tambm castiais japoneses
Continuao padres japons candlestick Dojima 2
conceitos29, 34-5 fundos duplos 43-4
ver tambm castiais japoneses dupla tops 41-2
grficos contnuos de milho
54 Dow, Charles 120
Correces, San Poh (trs restos) Estruturandice Dow 113-14, 120-1, 122,
9-14, 15, 16-17, 24-5, 26, 34-5, 38, 126-7, 160
40, 47, 48-50, 58-60, 63, 66, 79-80, teoria Dow 150
82-4, 87-9, 111-12, 131-2, 175 Manuteno, David 105
Algodo 2 paradas contnuas 20 Dunnigan, William 42, 44, 103
'hits' 146, 147, 173
Coragem dos comerciantes
102, 143, 164-5, filosofias orientais, contrastes ocidentais
167-73, 176 3-4, 42, 44, 46, 170-3
covardes 171 conceitos de economia 124
Moedas, conceitos 122-4, 126-7, A borda, os comerciantes
103-4, 172-3
133-4 ou 1-2
Cycles Eficincia da execuo, conceitos
estruturas bsicas do mercado
11-14, 105
27-35, 37-50, 88, 101-2, 111-14, Einstein, Albert 120
119, 121-4, 125-6, 156-7, 175-6 emoes
Samni No Den of the Market101-2, comerciantes
101-2
106-7, 111-14, 156-7 ver tambm Psychology
ciclos de tempo
112-13 T de ele Imperador roupa nova (Andersen)
118
atrasar perigos 128 Pontos de entrada
5, 6, 8, 35, 106-7, 127-9,
DeMark, Tom 103 156, 161, 175-6
descendente castiais regras de entrada
38-50
conceitos28-34, 58, 177-8 Equis Internacional18-26, 53-97
ver tambm castiais Preto sadas5, 7-8, 35, 106-7, 128-9,
princpio Destacamento Bushido 172 132, 135, 137-40, 145, 156-7,
abordagens disciplinadas159-60, 176 161, 175-6
Disney 70 fatores de alocao140
estratgias de diversificao
121-2, 133-4, comprar fundos e vender tentativas cobre
145, 146-9, 175-6 (Regra 2)5, 6, 8, 35, 106-7,
abordagens 134 127-9, 132, 137-8
conceitos121-2, 133-4, 145, 146-9, perto de 70 a 80 F suas posies o mais
175-6 como voc ter o mnimo esperado
rapidamente
probabilidades147 ganho (regra 5)
5, 7-8, 35, 106-7,
ver tambm Portfolios 137-40
DJ Indu mdia contnua conceitos 128-9, 132, 135, 137-40,
grficos22 145, 156-7, 161, 175-6
padres doji candlestick mtodos 129, 135, 137-40
conceitos29, 178 sadas parciais
139-40
ver tambm castiais japoneses alvos predefinidos129,
manh Doji e estrela da noite voltando 138-9
padres de pontos gerenciamento de145 riscos

190 ndice

As sadas ( Continuao ) regra condies gerais


Samni No Den of the Market5-6, 7-8, conceitos118-24, 126-7
16-26, 35, 106-7, 128-9, 132, definio 119-20
137-40, 175-6 ndices 120-1, 126-7
sadas sazonais 129, 139, 155 General Electric (GE) 73, 76-9, 116
benefcios simplicidade
161 Os preos do 123-4,
ouro 126-7
paradas 138, 153-4, 156-7 Grande ciclo de mercado, ver ciclo de Mercado
testes137-8 Ganncia
sadas de terceiros
129, 138
gap perigos 5-8, 35, 103, 147, 176
sadas de tempo
129, 139 Samni No Den of the Market5-8,
sadas totais
139-40 35, 103
direita pra 129, 138-40
tipos 129 padres de martelo
negociao expandida
164-5 conceitos30-1
Exxon 75 ver tambm padres Parasol candlestick
padres Enforcado
falhas 105-6, 123-4, 133-4, 144-8, conceitos30-1
159-60 ver tambm padres Parasol candlestick
F 164, 170-3 estruturas de cabea e ombro
10-14,
sinais falsos 114-16 92, 94
Medos164, 176 medidas de calor, lacunas
46
Instrumentos
tipos 122-4,financeiros
127, 133-4, 160 Hewlett mais
Preos Packard67, 69 castiais japoneses
elevados,
ver tambm Futuros; estoques 28-35, 177-8
Foco precisa, comerciantes
165-6, 169-70 pano de fundo histrico, japons
Cmbio, ver moedas, conceitos castiais 1-2, 27-8
condio de perdo, atitudes do comerciante abordagens holsticas, risco
149-50, 175-6
100-1 Honma, Sokyu (Kosaku Sato) 1-2,
Os mercados 124livres 27-8, 39-42, 46-7, 99-100, 101-2,
Analise fundamental 110, 119-20, 143, 149-50, 156-7,
conceitos105-6, 122-4 168-73, 176
taxas de insucesso
105, 123-4 biografia 1-2, 27-8, 143, 168-9, 176
valores subjacentes 106 Veja tambm Mtodo Sokyu Honma DO
usos 122-3 princpio honra Bushido 170-3
O futuro, o passado42 H ow para fazer lucros em mercadorias
incertezas futuras 147-8 (Gann) 41-2, 44
futuros
conceitos122-4, 160 cadernos ideias 160-1
trinta e sete aplicaes exemplos comerciantes impulsivos
171-2
51-98 previses incorretas e fechando o seu
position (rule 4), Samni No Den of
O mtodo de Gann 5, 41-2, 44, 48, 103, 112, o mercado 5, 7, 8, 35, 106-7,
119, 122, 134, 153-4, 157 134-5, 156-7
Lacunas9-14, 15, 16, 17, 20, 35, 38-9, Aumentar a sua posio depois de uma subida
45-6, 49-50, 175 100 bags
ou descida do (rule 3), Samni No Den of
conceitos45-6 o mercado 5, 6-7, 8, 35, 106-7,
ver tambm lacunas Triplo 129-31, 137-8, 148

ndice 191

ndices transformando padres 31-4


de pontos
conceitos120-1 usos 27-8, 128-35
definio 120 veja padres tambm individuais
regras gerais do mercado
120-1, 126-7 princpio Justia Bushido171-2
ndices setoriais
121-2, 126-7
trinta e sete aplicaes exemplos Kabuse, ver nuvem negra que cobre
92-8 (Kabuse) padres de pontos de viragem
Selees de aes individuais, ver Stocks Ashi Keri, Veja retrocesso (Keri Ashi) Rodar
Em formao padres de pontos
sinais falsos 114-16 A economia keynesiana 124
ver tambm Conhecimento Kicker (Keri ashi) transformando padres de
condio de integrao, as atitudes do comerciante
conceitos 33-4
pontos
100-1, 175-6 ver tambm castiais japoneses;
Intel 90 padres Marubozu candlestick
taxas de juros, conceitos
122-4, 126-7 Conhecimento 3-4, 6, 100-4, 106, 134-5,
cabea invertida e ombros 10-14 141-6, 159-60, 164-5, 169-70,
questes invulnerabilidade
6 172-3, 176
princpios Bushido 169-73, 176
castiais japoneses A beira 103-4, 172-3
grficos de2,barra
177-8 f 164, 170-3
padres bsicos28-35, 177-8 regra condies gerais118-24, 126-7
conceitos1-2, 27-35, 37-50, 128-35, Aprendendo3-4, 100-1, 104, 106, 142-6,
156-7, 177-8 165, 169-70
padres de continuao29, 34-5 talism mgico 119-24
crtico 27-8 erros 142-3, 144-5, 147
definio 177-8 contrastes de opinio
117-18, 153-4
contexto histrico 1-2, 27-8 aspectos prticos3-4, 6, 100-1, 104,
origens 1-2, 27-8 134-5, 141-2, 144-5, 159-60,
podem as estratgias
17, 27, 37-50 164-5, 169-70
So Ku (lacuna triplo) Estrutura
38, 46, prioridades141-2
52, 55-6, 58, 62-4, 68, 72, 73, questes 3, 159-60
78-9, 88, 90-3, 96-8 gerenciamento de141-51
riscos
So Pei (trs linhas) Estrutura
38, 40, auto-conhecimento100-4, 159-60, 169-70
46, 47-8, 52, 57, 58-9, 68-70, tipos 169-70
73-4, 79, 81, 84-6, 88, 91-3, 95, ver tambm Informaes
131-2, 157 Koma, ver Rodar topo (Koma) castial
So Poh (trs restos) Estrutura38, 40, padres
47, 48-50, 58-61, 63, 66, 79-80, Quioto 1-2
82-4, 87-9, 131-2
So Sen (trs rios) Estrutura 38, 45, Aprendendo
52, 54, 58, 63-4, 67, 68-71, 73, 75, curvas 142-3, 165
84-5, 88-9, 91-8, 128, 156, 161-2 conhecimento 3-4, 100-1, 104, 106,
So Zan (trs montanhas) Estrutura 142-6, 165, 169-70
38, 43, 52-3, 63, 65, 73, 76-9, grficos contnuos petrleo leve
24
88, 90 Lines 9-14, 15, 16, 22-3, 26
algoritmo de negociao
37-50, 128-35 ver tambm Trs linhas
a verdade1-2 Listas, planos160-2

192 ndice

Livermore, Jesse119, 122, 134 selees de aes


107-8, 121-4, 127,
necessidades lgicas,
142,comerciantes
150-1 132-4, 144-5, 146-7
candlestick padres
conceitos28-9, 38, longo
40-1, dia
47-8, 84 O C. Eude
risco tambm poderia Estratgias
mercado
algoritmo de negociao
38, 40-1 conceitos143-4, 147, 149-50, 154
ver tambm castiais japoneses; definio 143
padres Marubozu candlestick ver tambm Risco
Perdas 5, 7, 8, 35, 106-7, 134-5, 141-2, estruturas bsicas do mercado
143-4, 156-7, 159-60 ciclos 11-14, 27-35, 37-50, 88,
Amor de negociao, filosofia171 101-2, 111-14, 119, 121-4, 125-6,
Preos mais baixos, castiais japoneses 156-7, 175-6
28-35, 177-8 podem as estratgias
3-4, 9-14, 120,
Lealdade, Bushido 170-3 175-6
selees do mercado 107-8, 127, 132-4,
McDonald 84-7 144-5, 146-7, 160
MACDs 115 paradas de mercado
talism mgico, conhecimento 119-24 conceitos134-5, 156
o comportamento do mercado, gesto de riscos ver tambm Stops
144-5 padres Marubozu candlestick
ciclo do mercado conceitos29, 33-4, 38-46, 52, 54, 55,
conceitos11-14, 27-35, 37-50, 88, 58, 63, 68-71, 73-6, 79-85, 88-9,
101-2, 111-14, 119, 121-4, 125-6, 92, 94, 96-8, 156
156-7, 175-6 importncia 40-1
ciclo do comerciante
101-2 algoritmo de negociao
38-46
C. Eu tambm poderia Estratgias ver tambm castiais japoneses; Longo
modelos de mercado, conceitos
107-8 padres dia candlestick
fases do mercado marxismo124
conceitos 38-50, 51, 107-8, 113-16, Domnio de tempo e preo
121-4, 125-7, 156-7, 175-6 benefcios 7-8
C. Eu tambm poderia Estratgias ver tambm Patience
questes mercado de leitura era Meiji 2
abordagens 114-16 Grficos metastock de Equis Internacional
conceitos107-8, 114-16, 117-24, 18-26, 53-97
126-35, 142 Microsoft 89
moedas 122-3, 126-7 tendncias mnimos, San Pei (trs linhas)
economia 124 estrutura 47-8
mercados livres
124 problemas misdirection 117-19
erros
contrastes /-anlise tcnica fundamentais
105-7, 122-3 condio de perdo 100-1
futuros 122-3 conhecimento 142-3, 144-5, 147
regra condies gerais118-24, 126-7 exemplos tpicos144-5
ndices 120-1, 126-7 Risco de gerenciamento de dinheiro
taxa de juros 122-3, 126-7 conceitos103-4, 125-6, 143-6,
problemas misdirection 117-19 159-60, 161-2, 172, 175-6
ndices setoriais
121-2, 126-7 definio 144
benefcios simplicidade
119-20, 133, 142, ver tambm Risco
165-6 Morgan Chase 82

ndice 193

estrela da manh e noite estrela de viragemconceitos 167-76


padres de pontos confiana 170-1
conceitos31-2 coragem 171-3, 176
ver tambm castiais japoneses definio 167, 168, 176
mdias mveis 115-16 princpio descolamento BushidO 172
f 164, 170-3
NASDAQ 96-8, 121 princpio honra Bushido170-3
grficos contnuos de gs natural
21, 56, 59 princpio da justia Bushido
171-2
distribuies normais115
amor de negociao
171
Notebooks, cadernos ideias160-1
princpio da prudncia Bushido
172-3
Notas 179-83
psicologia 167, 168-9, 170, 172, 176
princpio sinceridade Bushido170-3
aspectos objetividade
comerciantes bem168-9,
sucedidos
170-3
risco 149-50
podem as estratgias
3-4, 9-14, 16-17, comrcio3-4, 42, 44, 46, 166, 167-76
102, 149-50, 175-6 verdade167-73
Occam, William de2 sabedoria167, 170-3, 176
Os preos 123-4,
do petrleo
126-7 yin e yang 168-9, 176
preos abertos, castiais japoneses pivs 110-16
28-35, 177-8 planos
Opinio contrasta, o conhecimento
117-18, atitudes 100-1, 175-6
153-4 necessidades integralidade
161-2
grficos contnuos suco de laranja
55 conceitos 99-104, 125-35, 141-2,
necessidades organizacionais, 141-2
comerciantes 145-6, 149-50, 156-7, 159-62,
Origens, castiais japoneses1-2, 27-8 175-6
Osaka 1-2 consideraes de criao 160-2
Oscilaes, conceitos111-14, 154-5, cadernos ideias 160-1
169-70, 176 listas 160-2
overtrading perigos 142-4, 146-7, necessidades organizacionais
141-2
172-3 prottipos 162, 163-4
gerenciamento de141-2,
riscos145-6,
padres Parasol candlestick
149-50
conceitos30-1
modelos em escala
162, 163
ver tambm castiais japoneses
benefcios simplicidade
161, 165-6
O passado, o futuro42
ttica 161-2
Pacincia
benefcios3-4, 5-6, 7-8, 10-11, 151 testes161-2, 163-4
Samni No Den of the Market5-6, 7-8, comerciantes
99-104, 125-35, 141-2, 145-6,
106-7, 151 149-50, 156-7, 159-62, 175-6
ver tambm Mastery de tempo e preo ver tambm Estratgias
Permuttions may Estratgias 13-14 Poe, Edgar Allan 119
Perspectives, risco149-51 carteiras 122-4, 133-4, 147
Fases, ver fases Mercado ver tambm Estratgias de diversificao
Filosofia alocaes de posio
5, 6-8, 35, 106-7,
princpio benevolncia Bushido
170-3 121-4, 127, 130-1, 133, 142-4,
princpios Bushido 1-2, 167-73, 176 146-7, 156, 176
mudana168-73 Dimensionamento posio, ver tamanho de
posio

194 ndice

aspectos prticos do conhecimento


3-4, 6, Leitores, comerciantes
103-4, 142-3, 165-6
100-1, 104, 134-5, 141-2, 144-5, Realidade, filosofia 167-73, 176
159-60, 164-5, 169-70 Record-mantendo necessidades, 141-2comerciantes
condio prtica, as atitudes do comerciante repousa9-14, 15, 16-17, 24-5, 26
100-1 ver tambm Trs descansos
alvos pr-definidos, os mtodos 129,
de sada reverses 29-34, 38-46, 106, 117-18,
138-9 140, 155
necessidades de preparao, 165-6
comerciantesRecompensas, relaes risco 7, 141-2,
/ recompensa
paradas de preos 143-4, 150-1
conceitos154-5 Rising Star candlestick padres
ver tambm Stops conceitos30
ndices de preo / volume, aumentar a sua posio
ver tambm castiais japoneses
depois de uma subida ou descida de 100 sacos (regra 3)
Risco
5, 6-7, 8, 35, 106-7, 129-31, 137-8, elementos143-4, 147, 149
148 perigos ganncia5-8, 35, 103, 147, 176
preos abordagens holsticas149-50, 175-6
estudos dos analistas
110-12 lgica 150-1
relaes tempo / preo 5-6,
(regra
7-8,
1)
aspectos objetividade
149-50
9-14, 35, 106-16, 120-3, 126-7,
perspectivas149-51
144-5, 154-5
recompensas
7, 141-2, 143-4, 150-1
Princpios
aspectos subjetividade
149-50
princpios Bushido 1-2, 167-73, 176
Samni No Den of the Market2, 3-4, tipos 143-4, 147, 149, 154
5-8, 12-14, 16, 37, 50, 99-104, controles de risco
5, 7, 8, 35, 103-4, 106-7,
106-7, 175-6 125-6, 133-4, 141-51, 155-6,
Prioridades, o conhecimento
141-2 159-60, 161-2, 172
Probabilidades, estratgias de diversificaoestratgias de diversificao
121-2, 133-4,
147 145, 146-9, 175-6
Proctor and Gamble74 comerciantes
5, 7, 8, 35, 103-4, 106-7,
prottipos 162, 163-4 125-6, 133-4, 141-51, 155,
princpio da prudncia Bushido
172-3 159-60, 161-2, 172
Psicologia 117-18, 165-6, 167, 168-9, Gerenciamento de riscos
170, 172, 176 alocaes de ativos
142-4, 146-7, 149,
conceitos117-18, 165-6, 167, 168-9, 161-2, 175-6
170, 172, 176 conceitos141-51, 155-60, 161-2, 172
definio 167, 168, 176 estratgias de diversificao
121-2, 133-4,
filosofia 167, 168-9, 170, 172, 145, 146-9, 175-6
176 sadas145
Opinio pblica117-18 conhecimento 141-51
T ele roubada Letter (Poe)119 comportamento de 144-5
mercado
erros 144-5
informao qualitativa, quantitativa necessidades organizacionais
141-2
em formao115-16 planos 141-2, 145-6, 149-50
informao quantitativa e qualitativa necessidades de manuteno
141-2 de registros
em formao115-16 regras149
Perguntas, o conhecimento
3, 159-60 Samni No Den of the Market144-51
factores de tranquilidade,172comerciantes escamao suas posies 145, 148-9

ndice 195

paradas142-4, 146, 148, 151, 155-6 concluses 175-6


conceitos de sistemas
141-51, 157 ciclos 101-2, 111-14, 156-7
habilidades de141-6
negociao sadas5-6, 7-8, 16-26, 35, 106-7,
rcios de risco / recompensa
7, 141-2, 143-4, 128-9, 132, 137-40, 175-6
150-1 perigos ganncia
5-8, 35, 103
Regras importncia 50, 99-104, 175-6
gerenciamento de149 riscos benefcios pacincia
5-6, 7-8, 106-7, 151
podem as estratgias
8, 9-14 planos 100-4
Samni No Den of the Market5-8, 12, gerenciamento de144-51
riscos
16, 35, 99-104, 106-16, 120-35, regras 5-8, 12, 16, 35, 99-104, 106-16,
161-2, 175-6 120-35, 161-2, 175-6
podem as estratgias
16, 50, 102, 107-8,
S & P 500 92, 94-5, 115-16, 121, 114, 175-6
126-7 aspectos subjetividade
3-4, 5-8, 16,
pode Cidade1-2 99-104, 149-50, 175-6
podem as estratgias ttica 126, 127-8
conceitos2, 3-4, 9-14, 15-26, 51-98, algoritmo de negociao
50, 160-2, 175-6
102, 107-14, 120, 121-2, 126-7, Veja tambm Mtodo Sokyu Honma'S;
144-51, 161-2, 170-3, 175-6 Estratgias
exemplo usa 17-26 Samurais 1-2, 13-14, 143, 165-6,
f 170-3 167-73, 176
castiais japoneses 17, 27, 37-50 ver tambm os princpios Bushido
mtodos 8, 9-14, 35, 37-50, 102, So Ku (lacuna triplo) Estrutura
144-51,116,
107-8, 156-7,
121-3,
161-2,
126-35,
170-3, conceitos
38-9, 9-14,
45-6, 15,
49-50,
16, 51,
17, 52,
20, 55-6,
35,
175-6 58, 62-4, 68, 72, 73, 78-9, 88,
aspectos objetividade
3-4, 9-14, 16-17, 90-3, 96-8, 111-12, 175
102, 149-50, 175-6 castiais japoneses 38, 46, 52, 55-6,
permutaes 13-14 58, 62-4, 68, 72, 73, 78-9, 88,
Samni No Den of the Market16, 50, 90-3, 96-8
102, 107-8, 114 trinta e sete aplicaes exemplos51,
selees de aes 121-2, 127, 144-5 52, 55-6, 58, 62-4, 68, 72, 73,
ttica 125-6, 127-8, 161-2 78-9, 88, 90-3, 96-8
testes51, 130-1, 137-8, 161-2 algoritmo de negociao
38-9, 45-6,
trinta e sete aplicaes exemplos 49-50
51-98 negociao dos mercados
15, 16, 17, 20,
algoritmo de negociao
37-50, 127-35, 38-9, 45-6, 49-50, 51, 52, 55-6,
160-2, 175-6 58, 62-4, 68, 72, 73, 78-9, 88,
negociao dos mercados
15-26, 37-50, 90-3, 96-8, 111-12, 175
127-35, 160-2, 170-3, 175-6 C. Eu tambm poderia Estratgias
sem castiais 17 So Pei (trs linhas) Estrutura
Veja tambm Mtodo Sokyu Honma'S; grficos de10-11,
barra 47-8, 131-2
Estratgias conceitos 9-14, 15, 16, 22-3, 26, 35,
Samni No Den of the Market 38, 40-1, 46, 47-8, 49-50, 51-2,
conceitos2, 3-4, 5-8, 12-14, 16, 37, 57, 58-9, 63, 68-70, 73-4, 79, 81,
50, 99-104, 106-16, 125-6, 84-6, 88, 91-3, 95, 111-12, 131-2,
144-51, 160-2, 175-6 157, 162, 175

196 ndice

So Pei estrutura (trs linhas) ( Continuaonegociao


) dos mercados
15, 16, 17-19,
castiais japoneses 38, 40, 46, 47-8, 38-9, 43-5, 49-50, 51-2, 54, 58,
52, 57, 58-9, 63, 68-70, 73-4, 63-4, 67, 68-71, 73, 75, 84-5,
79-81, 84-6, 88, 91-3, 95, 131-2, 88-9, 91-8, 111-12, 127-8, 156,
157 161-2, 175
tendncias mnimas
47-8 C. Eu tambm poderia Estratgias
trinta e sete aplicaes exemplos So Zan (trs montanhas) Estrutura
51-2, 57, 58-9, 63, 68-70, 73-4, conceitos9-14, 15, 17-18, 35,
79-81, 84-6, 88, 91-3, 95 38-9, 41-3, 49-50, 51-3, 56,
algoritmo de negociao
38, 40-1, 47-8, 49-50 63, 65, 73, 76-9, 88-90, 111-12,
negociao dos mercados
15, 16, 22-3, 26, 128, 175
38, 40-1, 47-8, 49-50, 51-2, 57, castiais japoneses 38, 43, 52-3, 63,
58-9, 63, 68-70, 73-4, 79-81, 65, 73, 76-9, 88, 90
84-6, 88, 91-3, 95, 111-12, 131-2, trinta e sete aplicaes exemplos
157, 162, 175 51-3, 56, 63, 65, 73, 76-9, 88, 90
C. Eu tambm poderia Estratgias algoritmo de negociao
38-9, 41-3, 49-50,
So Poh (trs restos) Estrutura 128
grficos de48-9
barra negociao dos mercados
15, 17-18, 38-9,
conceitos9-14, 15, 16-17, 24-5, 26, 41-3, 49-50, 51-3, 56, 63, 65, 73,
34-5, 38, 40, 47, 48-50, 58-61, 63, 76-9, 88, 90, 111-12, 128, 175
66, 79-80, 82-4, 87-9, 111-12, C. Eu tambm poderia Estratgias
131-2, 175 Sato, Kosaku (Sokyu Honma) 1-2
castiais japoneses 38, 40, 47, maquetes, planos 162, 163
48-50, 58-61, 63, 66, 79-80, 82-4, Dimensionamento suas posies
87-9, 131-2 gerenciamento de145,riscos
148-9
trinta e sete aplicaes exemplos estratgias130-2, 145, 148-9
58-61, 63, 66, 79-80, 82-4, 87-9 sadas sazonais 129, 139, 155
algoritmo de negociao
38, 48-50 ver tambm Exits
negociao dos mercados
15, 16-17, 24-5, ndices setoriais
26, 34-5, 38, 48-50, 58-61, 63, conceitos121-2, 126-7
66, 79-80, 82-4, 87-9, 111-12, ver tambm Indexes
131-2, 175 O auto-conhecimento
100-4, 159-60, 169-70
C. Eu tambm poderia Estratgias ver tambm Conhecimento
So Sen (trs rios) Estrutura pontos de venda, compra bottoms e tops de
conceitos9-14, 15, 16, 17-19, 35, vendatentativas (regra 5,
2) 6, 8, 35, 106-7,
38-9, 43-5, 49-50, 51-2, 54, 58, 127-9, 132, 137-8, 151
63-4, 67, 68-71, 73, 75, 84-5, Seykota, Ed 103
88-9, 91-8, 111-12, 127-8, 156, conceitos de sombra, castiais japoneses
161-2, 175 28-35, 177-8
castiais japoneses 38, 45, 52, 54, candlestick padres dia curta
63-4, 67, 68-71, 73, 75, 84-5, conceitos29
88-9, 91-8, 156, 161-2 ver tambm castiais japoneses
trinta e sete aplicaes exemplos Vendas a descoberto uma 25,correo
26, 38, 42,
51-2, 54, 58, 63-4, 67, 68-71, 73, 48-50
75, 84-5, 88-9, 91-8 So Poh (trs restos) Estrutura 25, 26,
algoritmo de negociao
38-9, 43-5, 49-50, 38, 48-50, 58, 61, 79-80,
127-8 82-4, 87-8

ndice 197

Curto venda de uma tendncia, San Pei (trsadd-on


linhas)aspectos157
estrutura 22, 23, 26, 38, 40-2, 47-8, conceitos 134-5, 142-4, 146, 148, 151,
49-50, 58-9, 79, 81 153-7, 176
sinais 99-100, 114-16, 144-6, 149 crtico 153-4, 157
benefcios simplicidade
160, 161-2, 2, 119-20, 133, 142,
165-6 definio
sadas138, 154
153-4, 156-7
princpio sinceridade Bushido170-3 previses incorretas e fechando o seu
Tamanho da posio posio (regra 4)5, 7, 8, 35,
aumentar a sua posio depois de uma subida106-7,
ou descida
134-5, 156-7
de 100 sacos (regra5,3)6-7, 8, 35, gerenciamento de142-4,
riscos146, 148,
106-7, 129-31, 137-8, 148 151, 155-6
estratgias129-31, 134, 142-3, 164-5, supersties 153-4
175-6 paradas de trs pontos
153-4
fatores de derrapagem
105 tipos 134-5, 153-6
Software, testes 162 usos 154-6, 157
O mtodo de Sokyu Honma Estratgias2-14, 15-26, 35, 51-98, 102,
princpios Bushido 1-2, 167-73, 176 106-14, 120, 121-2, 125-35, 138,
conceitos2, 3-14, 15-26, 27, 37-50, 142-4, 146, 148, 151, 153-7, 160-2,
99-116, 119-35, 149-50, 151, 175-6
160-2, 168-73, 175-6 'Comprar em outubro e vender Maio'
concluses 175-6 estratgia139
A beira 103-4, 172-3 analogias xadrez126
f 170-3 conceitos 2-14, 125-35, 142-3, 156-7,
ndices 92-8, 120-1, 126-7 160-2, 175-6
castiais japoneses 17, 27, 37-50 definio 125-6
peas 2-14, 169, 175-6 estratgias de diversificao
121-2, 133-4,
trinta e sete aplicaes exemplos 145, 146-9, 175-6
51-98 pontos de entrada
5, 6, 8, 35, 106-7, 127-9,
negociao dos mercados
15-26, 37-50, 156, 161, 175-6
126-35, 151, 168-73, 175-6 sadas5-6, 7-8, 16-26, 35, 106-7,
algoritmo de negociao
37-50, 127-35, 128-9, 132, 135, 137-40, 161,
160-2 175-6
Veja tambm Honma, Sokyu (Kosaku Sato); regra condies gerais118-24, 126-7
Sakata strategies; Samni No Den of cadernos ideias 160-2
o mercado escamao suas posies130-2, 145,
Soja grficos contnuos compsitos57 148-9
especuladores 3-4 tamanho de posio
129-31, 134, 142-3,
Sperandeo, Victor 103 164-5, 175-6
crashes do mercado 143, de aes
147-8 selees de aes107-8, 121-4, 127,
estoques 132-4, 144-5, 146-7
conceitos de seleo107-8, 121-4, 127, paradas5, 7, 8, 35, 106-7, 129, 134-5,
132-4, 144-5, 146-7, 160 138, 142-4, 146, 148, 151, 153-7,
trinta e sete aplicaes exemplos 176
51-98 ttica 125-6, 127-8
pare de colocaes106, 146, 151, 176 testes51, 130-1, 137-8, 161-2
stops 5, 7, 8, 35, 106-7, 129, 134-5, 138, ver tambm Planos; Estratgias Sakata; Samni
142-4, 146, 148, 151, 153-7, 176 No Den of the Market

198 ndice

aspectos subjetividade Trs mtodos ascendentes continuao


risco 149-50 padres
Samni No Den of the Market3-4, conceitos34-5, 38
5-8, 16, 99-104, 106-16, 149-50, algoritmo de negociao
38
175-6 ver tambm castiais japoneses
ver tambm Traders Trs corvos negros (Sanba Garasu) e
Os comerciantes 99-100,
bem sucedidos
103-4, 137-8, trs corvos negros idnticos (Doji
159-62, 165-6, 168-9, 170-3 Sanba Garasu) transformando padres de
Supersties, paradas153-4 conceitos33,
pontos 38-48, 52-3, 56, 63,
Swings 110-12 73-6, 88, 90-2
Franco suo composto contnuo algoritmo de negociao
38-48
grficos61 ver tambm castiais japoneses
mentes sintticos 142-3 Trs mtodos descendentes continuao
risco do sistema, conceitos
144 padres
conceitos de sistemas
141-51, 157, 159-62, conceitos34-5, 38
163-6 algoritmo de negociao
38
ver tambm castiais japoneses; San Poh
ttica (Trs restos) Estrutura
analogias xadrez126 trs linhas
conceitos125-6, 127-8, 161-2 So Pei (trs linhas) Estrutura
9-16,
definio 125 22-3, 26, 35, 38, 40-1, 46, 47-8,
planos161-2 49-50, 51-2, 57-9, 68-70, 73-4,
podem as estratgias
125-6, 127-8,161-2 79, 81, 84-6, 88, 91-3, 95, 111-12,
Samni No Den of the Market 131-2, 157
126, 127-8 ver tambm Lines
pensamento estratgico
125-6, 127-8 trs descansos
T-bills 122-3 So Poh (trs restos) Estrutura
9-17,
Anlise tcnica 24-5, 26, 34-5, 38, 40, 47, 48-50,
conceitos105-7, 122-4, 144-5 58-61, 63, 66, 79-80, 82-4, 87-9,
falhas 106, 144-6 131-2
usos 122-4, 144-5 ver tambm Repousa
ver tambm Analistas; grficos; Sokyu Trs soldados brancos transformando padres
O mtodo de Honma deconceitos26,
pontos 32-3, 38-48, 52, 63,
questes temeridade
171, 173 68-9, 72, 73-5, 84-6, 88, 91-3,
testes 156
alocaes de ativos
133 algoritmo de negociao
38-48
sadas137-8 ver tambm castiais japoneses
planos161-2, 163-4 paradas de trs pontos
153-4
prottipos 162, 163-4 ver tambm Stops
podem as estratgias
51, 130-1, 137-8, Threes, importncia10-14
161-2 estocadas
Programas 162 conceitos40-3
estratgias51, 130-1, 137-8, 161-2 ver tambm padres Marubozu candlestick
sadas gap terceiros
129, 138 Tempo
ver tambm Exits conceitos112-13
Trinta e sete aplicaes, os ndices / ciclos 112-13
aes / exemplos futuros
51-98 janelas 108-9

ndice 199

sadas tempo 129, 139 Risco de gerenciamento103-4,


de dinheiro
125-6,
ver tambm Exits 143-6, 159-60, 161-2, 172, 175-6
pra o tempo necessidades organizacionais
141-2
conceitos153-4, 155-6 filosofia 169-70
ver tambm Stops planos 99-104, 125-35, 141-2, 145-6,
relaes tempo / preo (regra 1), Samni Sem Den 149-50, 156-7, 159-62,
do Mercado 5-6, 7-8, 9-14, 35, 175-6
106-16, 120-3, 126-7, 144-5, 154-5 necessidades de preparao
165-6
perodo de Tokugawa da histria
1 princpio da prudncia Bushido
172-3
Tops 5-8, 9-14, 35, 106-7, 115-16, psicologia 117-18, 165-6, 167,
127-9, 132, 137-40, 151, 175 169-70, 176
comprar fundos e vender tentativas cobre fatores quietude 172
(Regra 2)5, 6, 8, 35, 106-7, 127-9, leitores 103-4, 142-3, 165-6
132, 137-8, 151 necessidades de manuteno
141-2 de registros
perto de 70 a 80 F suas posies o maisrequisitos
rapidamente141-3
como voc ter o mnimo esperado controles de risco
5, 7, 8, 35, 103-4, 106-7,
ganho (regra 5,
5) 7-8, 35, 106-7, 125-6, 133-4, 141-51, 155,
137-40 159-60, 161-2, 172
ver tambm topos Triplo Samni No Den of the Market2, 3-4,
condio totalidade, as atitudes do comerciante 5-8, 12-14, 16, 37, 50, 99-104,
100-1 106-16, 125-6, 144-51, 160-2,
paradas comerciais 175-6
conceitos134-5, 156 auto-conhecimento100-4, 159-60,
ver tambm Stops 169-70
benefcios simplicidade
2, 119-20, 133,
ciclo, ciclo de mercado do comerciante
101-2
142, 160, 161-2, 165-6
Traders
princpio sinceridade Bushido
170-3
analistas 105-7
estratgias2, 3-4, 9-14, 15-26, 51-98,
comerciantes99-100,
ruins 165-6
102, 107-14, 120, 121-2, 125-35,
princpio benevolncia Bushido 170-3
160-2, 175-6
princpios Bushido 1-2, 167-73, 176
comerciantes bem99-100,
sucedidos
103-4,
fatores calmness172
137-8, 159-62, 165-6, 168-9,
problemas de desordem
165-6 170-3
confiana 164-5, 170-1 Traders paradas
coragem 102, 143, 164-5, 167-73, 176 conceitos 134-5, 156
princpio descolamento BushidO 172 ver tambm Stops
A beira 103-4, 172-3 comrcio
emoes 101-2 princpios Bushido 1-2, 167-73, 176
necessidades164,
f 170-3 definio 101-2, 105-6, 145-6
concentrar necessidades
165-6, 169-70 atrasando perigos128
princpio honra Bushido170-3 objetivos
106, 129, 135, 141-2, 145-6
princpio da justia Bushido
171-2 tipos de conhecimento
169-70
conhecimento3-4, 6, 100-1, 104, 134-5, filosofia 3-4, 42, 44, 46, 166,
141-2, 144-5, 159-60, 164-5, 167-76
169-70 prottipos 162, 163
curvas de aprendizado
142-3, 165 psicologia 117-18, 165-6, 167,
necessidades 142,
lgicas
150-1 169-70, 176

200 ndice

Negociao ( Continuao ) So Poh (trs restos) Estrutura


15-17,
perspectivas de risco
149-50, 154 24-5, 26, 34-5, 38, 48-50, 58-61,
comerciantes bem99-100,
sucedidos
103-4, 63, 66, 79-80, 82-4, 87-9, 111-12,
137-8, 159-62, 165-6, 168-9, 131-2, 175
170-3 So Sen (trs rios) Estrutura 15-19,
conceitos de sistemas
141-51, 157, 38-9, 43-5, 49-50, 51-2, 54, 58,
159-62, 163-6 63-4, 67, 68-71, 73, 75, 84-5,
ver tambm Estratgias 88-9, 91-8, 111-12, 127-8, 156,
algoritmo de negociao 161-2, 175
blocos de construo
38-40, 175-6 So Zan (trs montanhas) Estrutura
conceitos37-50, 127-35, 160-2, 15, 17-18, 38-9, 41-3, 49-50,
175-6 51-3, 56, 63, 65, 73, 76-9, 88, 90,
parmetros harmoniosas 49-50 111-12, 128, 175
castiais japoneses 38-50, 128-35 O mtodo de Sokyu Honma 15-26,
37-50, 126-35, 151, 168-73,
candlestick padres longo dia38, 40-1
175-6
padres Marubozu candlestick 38-46
transformando padres 38-48
de pontos
Samni No Den of the Market50,
trs mtodos descendentes continuao
160-2, 175-6
padres 38
So Ku (lacuna triplo) Estrutura
38-9,
trs soldados brancos ponto de viragem
45-6, 49-50
padres 38-48
So Pei (trs linhas) Estrutura
38, Estratgias de negociao, ver Estratgias
40-1, 47-8, 49-50 direita pra 129, 138-40
So Poh (trs restos) Estrutura
38, ver tambm sadas; stops
48-50 Trends
So Sen (trs rios) Estrutura 38-9, conceitos9-16, 38, 47-50, 63-5,
43-5, 49-50, 127-8 111-12, 175-6
So Zan (trs montanhas) Estrutura definio 111
38-9, 41-3, 49-50, 128 oscilaes 111-12, 113-14, 154-5,
trs mtodos ascendentes continuao 169-70, 176
padres 38 So Pei (trs linhas) Estrutura
9-16,
trs corvos negros (SNBA Garasu) e 22-3, 26, 35, 38, 40-1, 46, 47-8,
trs corvos negros idnticos (Dji 49-50, 51-2, 57, 58-9, 63, 67-70,
Sanba Garasu) 73-4, 79, 81, 84-6, 88, 91-3, 95,
Negociao dos mercados 111-12, 131-2, 157, 175
algoritmo 37-50, 127-35 bottoms triplos 9-19, 35, 38-9, 43-5,
podem as estratgias
15-26, 37-50, 47-8, 49-50, 51-2, 54, 63-4, 67,
127-35, 160-2, 170-3, 175-6 68-71, 73, 75, 84-5, 127-8, 133-4,
So Ku (lacuna triplo) Estrutura
15-20, 138-9, 156-7, 175
38-9, 45-6, 49-50, 51-2, 55-6, 58, conceitos38, 43-8, 68-71, 127-8,
62-4, 68, 72, 73, 78-9, 88, 90-3, 133-4, 175
96-8, 111-12, 175 So Sen (trs rios) Estrutura 9-19,
So Pei (trs linhas) Estrutura
15-16, 35, 38-9, 43-5, 49-50, 51-2, 54,
22-3, 26, 38, 40-1, 47-8, 49-50, 63-4, 67, 68-71, 73, 75, 84-5,
51-2, 57, 58-9, 63, 68-70, 73-4, 88-9, 91-8, 111-12, 127-8, 156,
79, 81, 84-6, 88, 91-3, 95, 111-12, 161-2, 175
131-2, 157, 162, 175 ver tambm Bottoms

ndice 201

lacunas triplos, San Ku (lacuna triplo) Estrutura


A informao visual, grficos
119
9-14, 15, 16, 17, 20, 35, 38-9, 45-6, Volatilidade46, 105, 106, 139, 147,
49-50, 51-2, 55-6, 58, 62-4, 68, 72, 154-5, 176
73, 78-9, 88, 90-3, 96-8, 111-12, 175
topos triplos9-14, 15, 17-18, 35, 38-9, Wal Mart 81
41-3, 47-8, 49-50, 51-3, 56, 63, 65, contrastes ocidentais, filosofias orientais
73, 76-9, 138-9, 175 3-4, 42, 44, 46, 170-3
So Zan (trs montanhas) Estrutura grficos contnuos trigo 23
9-14, 15, 17-18, 35, 38-9, 41-3, castiais brancas
49-50, 51-3, 56, 63, 65, 73, 76-9, conceitos 28-34, 177-8
88, 90, 111-12, 128, 175 ver tambm castiais Crescente
ver tambm Tops Williams, Larry 103
problemas de confiana,105-6analistas
vencedores 99-100, 103-4, 137-8, 159-62,
Verdade
165-6, 168-9, 170-3
castiais japoneses 1-2
vitrias
filosofia 167-73
perto de 70 a 80 F suas posies o mais
Ponto de viragem castiais japoneses
como voc ter o mnimo esperado
rapidamente
padres
ganho (regra 5)
5, 7-8, 35, 106-7,
conceitos31-4
137-40
ver tambm castiais japoneses
relaes win / perda
141-2, 143-4
Pontos de viragem, conceitos
31-4, 113-14
Sabedoria3-4, 5-6, 7-8, 10-11, 103-4,
Rodar melhores padres (Koma) castial
151, 160-1, 167, 170-3, 176
conceitos30
Bushido 170-3, 176
ver tambm castiais japoneses
listas 160
pacincia3-4, 5-6, 7-8, 10-11, 151
Subjacente valores, fundamentais
filosofia 167, 170-3, 176
anlise 106
comerciantes samurai
170-3, 176
ttulos dos EUA
53 T
cenrios de pior caso143, 147-8
risco de veculo Wyckoff, Richard 42, 44, 103
conceitos143-5, 147
definio 143 Yin e yang 168-9, 176
ver tambm Risco ver tambm os princpios Bushido