Clase 19

Matemticas para el anlisis econmico

Dinmica
Tiempo continuo

Captulo 5 Ecuaciones diferenciales

5.10 Un modelo de mercado con expectativas de precio

En el siguiente modelo dinmico de mercado se presenta una aplicacin de las

ecuaciones diferenciales lineales de segundo orden.

Supuestos

Se tiene una nica mercanca

Compradores y vendedores basan su comportamiento de mercado no slo en el
precio presente sino tambin en la tendencia de precios que prevalece en el
tiempo, ya que es probable que la tendencia de precios los conduzca a ciertas
expectativas respecto al nivel de precios en el futuro, y estas expectativas
pueden a su vez influir en sus decisiones de oferta y demanda.
En el momento t 0 el mercado no se encuentra en equilibrio.
Las funciones de oferta Q s y demanda Qd , tienen por argumentos a

P t , P t y P t , concretamente

Qd D P t , P t , P t

Qs S P t , P t , P t

El mercado est clarificado en cada instante de tiempo.
Se considera que las funciones de oferta Q s y demanda Qd son funciones
lineales de los argumentos indicados, es decir

Qd - P mP nP ( , 0)
Qs - P uP wP ( , 0)
Solo la funcin de demanda contiene expectativas de precios

Observaciones

1
 La informacin de la tendencia de precios va a encontrarse principalmente en las
dp d2 p
dos derivadas (si es que el precio est subiendo) y (si es que est
dt dt 2
subiendo a una tasa creciente).
Los cuatro parmetros nuevos, cuyos signos no se han restringido, agrupan las
expectativas de precio de los compradores y de los vendedores. Si m 0, un
aumento del precio va a causar el incremento de Qd . Los compradores esperan
que el precio continu subiendo y por tanto deciden incrementar sus compras
ahora, cuando el precio todava es relativamente bajo. Si m 0, un aumento del
precio va a causar una disminucin de Qd . Los consumidores prefieren hacer un
recorte en sus compras y esperar que se imponga un precio ms bajo.
La naturaleza dinmica del modelo emana de los trminos de expectativa mP y
nP.

Modelo

Qd Qs
Qd - P mP nP ( , 0)
Qs - P ( , 0)

Solucin del modelo

El modelo se puede expresar como una ecuacin diferencial lineal con coeficientes
constantes de orden 2, en la forma
m
P P P
n n n

Precio de equilibrio intertemporal PP

PP

Funcin complementaria PC
Se pretende encontrar la solucin de la ecuacin diferencial homognea

m
P P P0
n n

La ecuacin caracterstica est dada por

m
r2 r 0
n n
Las races de esta ecuacin estn dadas por

2
 1 m
2
m
r1 , r2 4
2 n n n

Al analizar la naturaleza de las races caractersticas se consideran tres casos, races

reales y diferentes, races reales repetidas y races complejas y conjugadas.

Caso 1 Races reales y diferentes

2
m
En este caso 4 . La solucin general est dada por
n n

P(t ) PC Pp A1er1t A2er2t

Caso 2 Races reales repetidas

2
m
En este caso 4 . La solucin general est dada por
n n

m
t
m
t
P(t ) PC Pp A1e 2n
A2te 2n

Caso 3 Races complejas y conjugadas

2
m
En este caso 4 . Las races de la ecuacin caracterstica son complejas.
n n

2
m 1 m
Sean stas i y i , con y 4 . La solucin
2n 2 n n
general est dada por

mt

P(t ) PC Pp e 2n
A1cos t A2sen t
Observaciones
i) Si n 0, se descartan los casos 2 y 3, y se tendr que r1 0 y r2 0. En este caso
se tendr un equilibrio intertemporal dinmicamente inestable, a menos que el valor
de la constante A1 determinado por las condiciones iniciales sea cero.
ii) Si n 0. Para los tres casos se asegura la estabilidad dinmica del sistema si m
tambin es negativo.

3
Ejemplo

Sean las funciones de oferta y demanda dadas por

Qd 42 - 4 P 4 P P
Qs - 6 8P
Con P 0 6 y P 0 4. Suponiendo que el mercado est en ceros en todos los
instantes de tiempo, encuentre la trayectoria de tiempo P t .

5.11 La interaccin de la inflacin y el desempleo

Actividad de trabajo independiente