Es rentable mi negocio?

Eco.
Eco.Enrique
EnriqueChon
Chon
echon@mimdes.gob.pe
echon@mimdes.gob.pe

Abril,
Abril,07
07de
de2008
2008
 Contenido

1. Anlisis de costos

2. Flujo de caja

3. Invertir en la empresa

Enrique Chon 2
 1. Anlisis de costos

Los costos en la empresa:

 Costo fijo
 Costo variable

Costo vs. Gasto

Punto de equilibrio

Enrique Chon 3
 1. Anlisis de costos

Costos

 Fijos: no varan con la produccin o con la

actividad productiva en el corto plazo
 Variables: cambian con la produccin
 Mixtos: tienen una parte fija y otra variable

Enrique Chon 4
 1. Anlisis de costos
S/.
CT

300 # CF CV CT
CV 0 100 0 100
10 100 50 150
200
20 100 100 200
30 100 150 250

100 CF

5 10 20 30 40 50 60

# producidas
Enrique Chon 5
 1. Anlisis de costos

Costos vs. Gasto

 Costo: Valor de una compra realizada para

obtener un beneficio presente o futuro
 Gasto: costos que ya produjeron un
beneficio (o una prdida)

Enrique Chon 6
 1. Anlisis de costos

Punto de equilibrio
Cantidad de producto que es necesario
producir (y vender) para cubrir todos los
costos fijos, sin tener utilidades

PE = Costos fijos totales

Precio de venta por unidad Costo variable por unidad

Enrique Chon 7
 1. Anlisis de costos
IT
S/.
CT

300 # CT IT
PE 0 100 0
10 150 100
200
20 200 200
30 250 300

100

5 10 20 30 40 50 60

# producidas
Enrique Chon 8
 2. Flujo de caja

Se refiere a las entradas y salidas de caja

o efectivo durante un perodo de tiempo.
Se emplea para:

Determinar problemas de liquidez.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin

Enrique Chon 9
 2. Flujo de caja

Los flujos de liquidez se pueden clasificar

en:

Operativos

De inversin

De financiamiento

Enrique Chon 10
 2. Flujo de caja
Movimientos operativos
Entrada de caja
Ingresos por ventas
Productos en almacn
Cuentas por pagar
Impuestos retenidos
Otros ingresos
Enrique Chon
Salida de caja
Cuentas por cobrar
Costo de ventas
Gasto de ventas
Gastos de administracin
Remuneraciones por
pagar
Impuesto a la renta
11
 2. Flujo de caja
Movimientos de Movimientos
inversiones financieros
Entrada de caja Entrada de caja
Ingresos por venta de Deuda a largo plazo
activos
Salida de caja
Salida de caja Cuenta por cobrar a largo
Compra de maquinaria y plazo
equipo Prstamos bancarios
Dividendos
Enrique Chon 12
 2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)

1997 1996
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza a clientes 35,372 25,145
Otros cobros relativos a la actividad 664 849
Pagos a proveedores -24,248 -19,568
Pago de remuneraciones y beneficios
sociales -3,282 -3,465
Pago de tributos -3,151 -3,247
Otros pagos relativos a la actividad -6,798 -5,510
Efectivo utilizado en las actividades
-1,443 -5,796
de operacin
Enrique Chon 13
 2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)

1997 1996
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de activos fijos 13 61
Adquisicin de activos fijos -570 -349
Efectivo utilizado en las actividades
-557 -288
de inversin

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Prstamos y sobregiros bancarios 2,433 6,430
Efectivo proveniente de las
2,433 6,430
actividades de financiamiento
Enrique Chon 14
 2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)

1997 1996
Aumento de efectivo 433 346

Efectivo al inicio del ao 104 6

Efectivo al final del ao 537 104

Enrique Chon 15
 2. Flujo de caja: viabilidad
ESTADO DE GANANCIAS y PRDIDAS
1 2 3 4
Ingreso por ventas 250,000 280,000 310,000 270,000
Costo Variable 55% -137,500 -154,000 -170,500 -148,500
Costo Fijo -60,000 -60,000 -55,000 -55,000
Depreciacin -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
Ingreso extraordinario 21,000
Egreso extraordinario -37,000
Utilidad antes de impuesto e
intereses 47,500 61,000 79,500 45,500
Intereses 14,268 11,410 8,124 4,346
Utilidad antes de impuesto 33,233 49,590 71,376 41,154
Impuestos 30% -9,970 -14,877 -21,413 -12,346
Utilidad Neta 23,263 34,713 49,963 28,808

Enrique Chon 16
136747
 2. Flujo de caja: viabilidad
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4
Ingresos 250,000 280,000 310,000 270,000
Costos y Gastos -197,500 -214,000 -225,500 -203,500
Impuestos -9,970 -14,877 -21,413 -12,346
Flujo Operativo 42,530 51,123 63,087 54,154
Inversiones
Activo Fijo -57000 21,000
Capital de Trabajo -101,528 -12,183 -12,183 16,244 109,650
Total de Inversiones -158,528 -12,183 -12,183 16,244 130,650
Flujo Neto -158,528 30,347 38,940 79,332 184,804

Servicio deuda 95,117 -33,316 -33,316 -33,316 -33,316

Flujo accionistas -63,411 -2,969 5,624 46,016 151,488

Enrique Chon 17
 3. Invertir en la empresa

Razones para invertir:

 Disminuir costos unitarios
 Mejorar el producto
 Ampliar produccin
 Aumentar las ventas
 Disminuir tiempo de respuesta
 Mejorar las condiciones crediticias
 Valor presente del dinero

Enrique Chon 18
 3. Invertir en la empresa

Razones para no invertir:

 Falta de estudio de mercado
 Desconocimiento de las actividades
 Tamao ptimo de produccin demasiado
grande
 Inestabilidad de los mercados
 Rendimientos insuficientes
 Idea comn (no original)
 Valor presente del dinero
Enrique Chon 19
 3. Invertir en la empresa

Alternativas de financiamiento:
1. Venta de activos

+ Barato
2. Capital propio
3. Crdito de proveedores
4. Aportes de capital
5. Ventas por adelantado
6. Leasing
7. Emisiones de bonos
8. Crdito financiero
9. Subir precios
Enrique Chon 20
 Consejos para antes de invertir
1. ANALICE bien las caractersticas del negocio
2. Si tiene una IDEA, pregntese primero qu necesidad y a quin va a
satisfacer mi producto o servicio?
3. Elabore un PLAN DE NEGOCIOS y sgalo
4. Elabore su FLUJO DE CAJA
5. Infrmese de todas las OBLIGACIONES que existen antes de empezar un
negocio
6. Las inversiones se recuperan con las utilidades y el capital de trabajo con las
ventas
7. Venda pensando en las segundas ventas: mantenga y retenga a sus
clientes
8. Cuando pueda, delegue actividades en personas especializadas
9. Est PROHIBIDO mezclar gastos personales con los del negocio

Enrique Chon 21
GRACIAS POR SU
ATENCIN!

Enrique Chon 22