ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA GLORIA S.

A
ANLISIS VERTICAL DE LA EMPRESA GLORIA S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE EMPRESA GLORIA S.A

(En miles de soles)
ACTIVOS 2013 2012 2013 2012
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalente de efectivo 82,662 60,598 3.23% 2.49%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 183,381 154,054 7.16% 6.32%
Terceros 244,683 194,121 9.56% 7.97%
Entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar a entidades rel. 30,921 26,285 1.21% 1.08%
Otras cuentas por cobrar 35,229 41,857 24.00% 1.72%
Existencias, neto 614,559 567,477 0.29% 23.29%
Gastos pagados por anticipado 7,314 6,187 0.29% 0.25%

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 1,198,749 1,050,579 46.81% 43.11%

ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar a entidades rel 0 96,545 1.20% 3.96%
Otras cuentas por cobrar 30,818 40,492 3.43% 1.66%
Inversiones financieras 87,870 77,870 3.43% 3.20%
Propiedades, planta y equipo neto 1,235,631 1,165,852 48.25% 47.84%
Activos intangibles 7,675 5,473 0.30% 0.22%
Total Activos No corrientes 1,361,994 1,386,232 53.19% 56.89%

TOTAL ACTIVO 2,560,743 2,436,811 100.00% 100.00%

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 100,614 130,481 3.93% 5.35%
Cuentas por pagar comerciales 294,628 216,628 11.51% 8.89%
Terceros 98,507 43,870 3.85% 1.80%
Entidades relacionadas 28,057 32,371 1.10% 1.33%
Otras cuentas por pagar a ent. Rel. 2,728 20,093 0.11% 0.82%
Pasivos por impuesto a las ganancias 174,896 187,694 6.83% 7.70%
Otras cuentas por pagar 0.00%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 699,430 631,137 27.31% 25.90%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 316,102 311,204 12.34% 12.77%
Pasivos por impuesto a las ganancias 94,730 94,954 3.70% 3.90%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 410,832 406,158 16.04% 16.67%
TOTAL PASIVO 1,110,262 1,037,295 43.36% 42.57%
PATRIMONIO
Capital social 382,502 382,502 14.94% 15.70%
Acciones de inversin 39,117 39,117 1.53% 1.61%
Reserva legal 75,341 75,341 2.94% 3.09%
Resultados acumulados 953,521 902,556 37.24% 37.04%
TOTAL DE PATRIMONIO 1,450,481 1,399,516 56.64% 57.43%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,560,743 2,436,811 100.00% 100.00%

1
 ANLISIS HORIZONTAL DE LA EMPRESA GLORIA S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE EMPRESA GLORIA S.A

(En miles de soles)
ACTIVOS 2013 2012 ANALISIS HORIZONTAL
Variacin
%
ACTIVOS CORRIENTES 2013 -2012
Efectivo y equivalente de efectivo 82,662 60,598 22,064 36.41%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 183,381 154,054 29,327 19.04%
Terceros 244,683 194,121 50,562 26.05%
Entidades relacionadas -
Otras cuentas por cobrar a entidades rel. 30,921 26,285 4,636 17.64%
Otras cuentas por cobrar 35,229 41,857 -6,628 -15.83%
Existencias, neto 614,559 567,477 47,082 8.30%
Gastos pagados por anticipado 7,314 6,187 1,127 18.22%

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 1,198,749 1,050,579 148,170 14.10%

ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar a entidades rel 0 96,545 -96,545 -100.00%
Otras cuentas por cobrar 30,818 40,492 -9,674 -23.89%
Inversiones financieras 87,870 77,870 10,000 12.84%
Propiedades, planta y equipo neto 1,235,631 1,165,852 69,779 5.99%
Activos intangibles 7,675 5,473 2,202 40.23%
Total Activos No corrientes 1,361,994 1,386,232 -24,238 -1.75%
TOTAL ACTIVO 2,560,743 2,436,811 123,932 5.09%
-
PASIVO CORRIENTE -
Obligaciones financieras 100,614 130,481 -29,867 -22.89%
Cuentas por pagar comerciales 294,628 216,628 78,000 36.01%
Terceros 98,507 43,870 54,637 124.54%
Entidades relacionadas 28,057 32,371 -4,314 -13.33%
Otras cuentas por pagar a ent. Rel. 2,728 20,093 -17,365 -86.42%
Pasivos por impuesto a las ganancias 174,896 187,694 -12,798 -6.82%
Otras cuentas por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE 699,430 631,137 68,293 10.82%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 316,102 311,204 4,898 1.57%
Pasivos por impuesto a las ganancias 94,730 94,954 -224 -0.24%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 410,832 406,158 4,674 1.15%
TOTAL PASIVO 1,110,262 1,037,295 72,967 7.03%
PATRIMONIO
Capital social 382,502 382,502 - 0.00%
Acciones de inversin 39,117 39,117 - 0.00%
Reserva legal 75,341 75,341 - 0.00%
Resultados acumulados 953,521 902,556 50,965 5.65%
TOTAL DE PATRIMONIO 1,450,481 1,399,516 50,965 3.64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,560,743 2,436,811 123,932 5.09%

2
ANLISIS DE FUENTES Y USOS DE LA EMPRESA GLORIA S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE EMPRESA GLORIA S.A

(En miles de soles)

ACTIVOS CORRIENTES 2013 2012 Variacin Fuentes % Usos %

82,662 60,598 22,064
Efectivo y equivalente de efectivo 22,064 7%
183,381 154,054 29,327
Cuentas por cobrar comerciales, neto 29,327 10%
244,683 194,121 50,562
Terceros 50,562 17%
Entidades relacionadas
30,921 26,285 4,636
Otras cuentas por cobrar a entidades rel. 4,636 2%
Otras cuentas por cobrar 35,229 41,857 -6,628 6,620 2%
614,559 567,477 47,082
Existencias, neto 47,082 16%
7,314 6,187 1,127
Gastos pagados por anticipado 1,127

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 1,198,749 1,050,579

ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar a entidades rel 0 96,545 -96,545 96,545 32%
Otras cuentas por cobrar 30,818 40,492 -9,674 9,674 3%
Inversiones financieras 87,870 77,870 10,000
10,000 3%
Propiedades, planta y equipo neto 1,235,631 1,165,852 69,779
69,779 23%
Activos intangibles 7,675 5,473 2,202
2,202 1%
Total Activos No corrientes 1,361,994 1,386,232
TOTAL ACTIVO 2,560,743 2,436,811

PASIVO CORRIENTE
-29,867
Obligaciones financieras 100,614 130,481 29,867 10%
Cuentas por pagar comerciales 294,628 216,628 78,000 78,000 26%
Terceros 98,507 43,870 54,637 54,637 18%
-4,314
Entidades relacionadas 28,057 32,371 4,314 1%
-17,365
Otras cuentas por pagar a ent. Rel. 2,728 20,093 17,365 6%
-12,798
Pasivos por impuesto a las ganancias 174,896 187,694 12,798 4%
Otras cuentas por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE 699,430 631,137
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 316,102 311,204 4,898 4,898 2%
Pasivos por impuesto a las ganancias 94,730 94,954 -224
224.000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 410,832 406,158 4,674
TOTAL PASIVO 1,110,262 1,037,295
PATRIMONIO
Capital social 382,502 382,502 0
Acciones de inversin 39,117 39,117 0
Reserva legal 75,341 75,341 0
Resultados acumulados 953,521 902,556 50,965 50,965 17%
TOTAL DE PATRIMONIO 1,450,481 1,399,516 -

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,560,743 2,436,811 252,538 301,339 100% 301,347 100%

3
 ESTADO DE RESULTADOS DE LA EMPRESA GLORIA

CUENTA 2014 2013

Ingresos de actividades ordinarias 3,036,935 2,806,691
Costo de Ventas -2,242,352 -2,111,538
Ganancia (Prdida) Bruta 794,583 695,153
Gastos de Ventas y Distribucin -247,649 -237,685
Gastos de Administracin -147,531 -120,655
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Otros Ingresos Operativos 19,660 19,948
Otros Gastos Operativos
Otras ganancias (prdidas)
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin 419,063 356,761
Ingresos Financieros 5,194 6,872
Gastos Financieros -32,276 -25,648
Diferencias de Cambio neto -23,303 12,276

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 368,678 350,261

Gasto por Impuesto a las Ganancias -117,713 -108,639
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas 250,965 241,622

Ganancia (Prdida) Neta 250,965 241,622

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA GLORIA S.A 2013 - 2012

1.) LIQUIDEZ GENERAL O RAZON CORRIENTE

a.) LIQUIDEZ GENERAL

Activo. Corriente 1198749 1, 050,579

= = 1.71 = 1.66
Pasivo. Corriente 699,430 631,137

4
 La liquidez es ptima ya que es mayor a 1 por lo tanto podemos decir que gloria,
por cada S/. Que debe tiene un S/ 1.66 para pagar en el ao 2012 mientras que
el 2013 su liquidez aumenta a S/ 1.71

b.) PRUEBA ACIDA

Activo corriente - inventario 1198,749 614,559 1, 050,579 - 567,477

= = 0.84 = 0.77
Pasivo corriente 699,430 631,137

Podemos observar, si la empresa tuviera la necesidad de atender todas sus

obligaciones corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, en el
ao 2012 la empresa no alcanzara a atender sus obligaciones y tendra que
liquidar parte de sus inventarios para poder cumplir; en cambio en el ao 2013
est indicador aumento pero no lo suficiente para poder atender el total de sus
obligaciones corrientes sin necesidad de vender sus inventarios. La empresa
depende directamente de la venta de sus inventarios para poder atender sus
obligaciones corrientes.

c.) CAPITAL TRABAJO

Activo. Corriente Pasivo. Corriente

1198,749 699,430 = 499,319 1, 050,579 - 631,137 = 419,442

Interpretacin: Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran
419, 442 millones de soles para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo
de su actividad econmica. Podemos observar que para el ao 2013 dicho capital de trabajo
aumento a 499,319 millones de soles lo cual puede ser consecuencia del plan de inversiones
ejecutado por la compaa.

d.) PRUEBA DEFENSIVA

Caja bancos 82,662 60,598

= =11.82% = 9.60%
Pasivo corriente 699,430 631,137

Es decir, en el 2012 contamos con 9,60 % de liquidez para operar sin

recurrir a las ventas. En el 2014 contamos con 11.82%

5
 2.) ANALISIS SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

a.) ESTRUCTURA CAPITAL (DEUDA PATRIMONIO)

Pasivo total 1110,262 1, 037,295

= = 0.77 76.54% = 0.74 = 74.12%
Patrimonio 1450,481 1, 399,516

Gloria en el ao 2012 por cada S/. De patrimonio debe 0.74 o 74.12%.mientras que en el 2013
la duda es mayo por cada S/ de patrimonio solo debe 0.77 o 76.54%.

b.) ENDEUDAMIENTO

Pasivo total 1110,262 1, 037,295

= =42.57 43.36% = 0.43 = 24.57%
Activo total 2560,743 2, 436,811

3.) ANALISIS RENTABILIDAD

a.) RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO

Utilidad neta 250,965 241622

= = 0.17 = 17.30% = 0.17 = 17.26%
Capital o patrimonio 1450,481 1, 399,516

Por cada S/ que el dueo mantiene en el 2012 genera un rendimiento de 17.26% sobre el
patrimonio.es decir mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.

6
 b.) RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

Utilidad neta 250,965 241,622

= = 0.10 = 9.80% = 0.9 = 9.92%
Activo total 2560,743 2, 436,811

Por cada S/. Invertido en el ao 2012 en los activo se produjo un rendimiento de 0.9 o 9.92%
sobre la inversin.

c.) UTILIDAD ACTIVO

Utilidad antes impuestos 368,678 350,261

= =0.14 = 14.40% = 0.14 = 14.37%
Activo Total 2560,743 2, 436,811

La empresa en el 2012 genera una utilidad de 14.37% por cada s/. Invertido en sus activos
mientras que en el 2013 genera 14.40% por cada s/.invertido es decir que la empresa tienes
mayores utilidades.

d.) UTILIDAD VENTAS

Utilidad antes impuestos 368,678

(2013) = = 0.12 = 12.14%
Ventas 3036,935

350,261
(2012) = 0.12 = 12.48
2, 806,691

Por cada S/. Vendido EN EL 2012 la empresa ha obtenido como utilidad el 12.48% y en el 2013
por cada S/.vendido la empresa obtiene una utilidad de 12.14% la empresa ha disminuido sus utilidades.

7
 e) MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD

Ventas costo ventas 3036,935 2242,352

(2013) = = 0.26 = 26.16%
Ventas 3036,935

2, 111,538 - 2, 806,691
(2012) = 0.24 = 24.17%
2, 111,538

Por cada S/ que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 24.17%. Y en el siguiente ao
aumenta a 26.16

8
 CONCLUSIONES

Eh llegado a determinar que la empresa Gloria S.A se encuentra propensa a un

crecimiento gradual ao tras ao generando un incremento de sus ventas anuales por
ende generando una mayor utilidad en relacin a los periodos anteriores esto se ve
reflejado a que sus costos y gastos administrativos y financieros se mantienen
equilibrados ao tras ao permitiendo de esta manera reflejar una buena gestin
empresarial en el mbito del negocio de los lcteos y otros productos. Cabe resaltar que
la empresa se mantiene solvente y con una buena liquidez para hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo cubriendo de esta manera la necesidad tanto de sus
trabajadores como de sus clientes.